Các nhân tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của các doanh nghiệp ngành thép niêm yết ở việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH ››››› ⁂ ‹‹‹‹‹ KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN GIÁ CỔ PHIẾU CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH THÉP NIÊM YẾT Ở VIỆT NAM Ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 NGUYỄN TRẦN ĐỨC THẮNG TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH ››››› ⁂ ‹‹‹‹‹ KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN GIÁ CỔ PHIẾU CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH THÉP NIÊM YẾT Ở VIỆT NAM Ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Họ tên sinh viên: Nguyễn Trần Đức Thắng Mã số sinh viên: 050607190479 Lớp sinh hoạt: HQ7 – GE17 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS VŨ THỊ ANH THƢ TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 i TĨM TẮT Tiêu đề: Các nhân tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu doanh nghiệp ngành thép niêm yết Việt Nam Tóm tắt Trong kinh tế đại, tầm quan trọng cần thiết thị trường chứng khoán ngày đề cao nhu cầu đầu tư tìm kiếm lợi nhuận huy động vốn ngày tăng cao Tuy vậy, biến động giá cổ phiếu tạo nhiều thách thức cho hoạch định lãnh đạo doanh nghiệp định nhà đầu tư thị trường chứng khốn nói chung nhóm cổ phiếu ngành thép nói riêng Chính vậy, mục tiêu khóa luận nghiên cứu phân tích chiều hướng mức độ ảnh hưởng nhân tố vĩ mô kinh tế nhân tố nhân tố nội sinh đến giá cổ phiếu ngành doanh nghiệp Nghiên cứu dựa liệu thứ cấp 11 doanh nghiệp hoạt động ngành thép niêm yết Việt Nam giai đoạn từ quý năm 2015 đến quý năm 2022 Tác giả sử dụng phương pháp hỗn hợp chủ yếu định lượng thơng qua mơ hình hồi quy đa biến OLS, FEM, REM Từ đó, lựa chọn mơ hình FEM phù hợp FGLS mơ hình cuối sau kiểm định khuyết tật Kết nghiên cứu cho thấy quy mô doanh nghiệp (SIZE), thu nhập cổ phiếu (EPS), giá quặng sắt (OP) có ảnh hưởng chiều; ngược lại số giá tiêu dùng (CPI) tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) có ảnh hưởng ngược chiều đến giá thị trường cổ phiếu 11 doanh nghiệp ngành thép niêm yết Việt Nam Ngoài ra, biến tốc độ tăng trưởng xây dựng (CONST) sản lượng thép tiêu tụ (CSM) khơng có ý nghĩa thống kê mơ hình nghiên cứu Trên sở đó, tác giả đề xuất số khuyến nghị nhằm giúp lãnh đạo doanh nghiệp có chiến lược nhà đầu tư có định phù hợp, thúc đẩy phát triển ổn định bền vững thị trường chứng khoán Việt Nam ii Từ khoá: Giá cổ phiếu ngành thép, thị trường chứng khoán Việt Nam, nhân tố tác động, HOSE, HNX, UPCOM iii ABSTRACT Title: Factors affecting share prices of companies operating in the steel industry listed on Vietnam stock market Abstract In the modern economy, the importance and necessity of the stock market are increasingly emphasized as the demand for investment seeking profits and capital mobilization continues to rise However, price fluctuations in stocks are posing significant challenges to the strategic planning of corporate leaders and investment decisions of investors in the general stock market and specifically within the steel industry group of stocks Hence, the objective of this thesis is to study and analyze the direction and extent of the influence of macroeconomic factors and internal intrinsic factors on the stock prices of companies within the steel sector The research is based on secondary data from 11 steel companies listed in Vietnam from Q1 2015 to Q4 2022 The author used a mixed method approach, primarily quantitative, through multivariate regression models such as OLS, FEM, and REM From there, the appropriate FEM and FGLS models were selected as the final models after testing for deficiencies The research results show that bank size (SIZE), earnings per share (EPS), and iron ore prices (OP) have a positive impact, while the consumer price index (CPI) and economic growth rate (GDP) have a negative impact on the stock market prices of the 11 listed steel companies in Vietnam In addition, the variables of construction growth rate (CONST) and steel consumption (CSM) are not statistically significant in this research model Based on these findings, the author proposes several recommendations to help banks develop strategies and investors make informed decisions, promoting stable and sustainable development of the Vietnamese stock market Keywords: Steel operating corporation‟s stock price, Vietnam stock market, iv affecting factors, HOSE, HNX, UPCOM v LỜI CAM ĐOAN Đề tài nghiên cứu thực khóa luận cơng trình nghiên cứu cá nhân tác giả Tất kết nghiên cứu trung thực không chứa nội dung công bố nghiên cứu trước hay thực người khác ngoại trừ nội dung trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023 Ngƣời cam đoan Nguyễn Trần Đức Thắng vi LỜI CẢM ƠN Đầu tiên xin gửi lời cám ơn đến Trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh đội ngũ thầy cô giảng viên tận tình bảo, giúp đỡ tạo điều kiện giúp phát triển học hỏi thêm nhiều điều để có thêm sở làm nên khóa luận Đặc biệt tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến với TS Vũ Thị Anh Thư – giảng viên hướng dẫn người ân cần tận tình bảo, giúp đỡ tơi suốt q trình nghiên cứu hồn thành đề tài khóa luận Xun suốt q trình thực khóa luận cố gắng kiến thức cá nhân tơi cịn nhiều hạn chế viêc xảy sai sót khóa luận tránh khỏi Qua đây, mong nhận thơng cảm, dẫn đóng góp ý kiến nhà khoa học, quý thầy cô để thân củng cố thêm kiến thức kinh nghiệm từ khóa luận Xin chân thành cảm ơn! Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023 Ngƣời thực Nguyễn Trần Đức Thắng vii MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT iii LỜI CAM ĐOAN v LỜI CẢM ƠN vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH xi DANH MỤC HÌNH ẢNH VÀ BẢNG BIỂU xii DANH MỤC SƠ ĐỒ xii DANH MỤC BIỂU ĐỒ xii CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Bố cục khóa luận KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU viii 2.1 Khái quát cổ phiếu 2.1.1 Khái niệm cổ phiếu 2.1.2 Các loại giá trị cổ phiếu 2.2 Các lý thuyết liên quan đến biến động giá cổ phiếu 12 2.2.1 Lý thuyết thị trường hiệu 12 2.2.2 Lý thuyết “Bước ngẫu nhiên” 13 2.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến giá cổ phiếu ngành thép 15 2.3.1 Nhân tố vĩ mô 15 2.3.2 Nhân tố vi mô 19 2.4 Tổng quan nghiên cứu trƣớc 21 2.5 Khoảng trống nghiên cứu 24 KẾT LUẬN CHƢƠNG 26 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 27 3.1 Quy trình nghiên cứu 27 3.2 Mơ hình nghiên cứu 30 3.2.1 Xây dựng mơ hình nghiên cứu 30 3.2.2 Mô tả biến giả thuyết nghiên cứu 31 3.2.2.1 Biến phụ thuộc 31 3.2.2.2 Biến độc lập 31 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 36 3.3.1 Mô tả cách chọn mẫu 36 3.3.2 Thu thập liệu 37 3.4 Phƣơng pháp nghiên cứu 37 TÓM TẮT CHƢƠNG 42