TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan tình hình nghiên cứu
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp người sử dụng đưa ra quyết định kinh tế phù hợp Nhiều tác giả đã nghiên cứu vấn đề này thông qua các công trình khoa học như sách chuyên khảo, bài viết trên tạp chí và luận án Mỗi tác giả có cách tiếp cận khác nhau tùy thuộc vào quy mô và đặc thù ngành nghề của doanh nghiệp, dẫn đến những góc nhìn và phương pháp nghiên cứu đa dạng Các nghiên cứu có thể được thực hiện một cách hệ thống, tổng quát theo ngành hoặc cụ thể cho từng nhóm doanh nghiệp và từng doanh nghiệp riêng lẻ.
Trần Thị Minh Hương (2008) đã nghiên cứu và hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính tại Tổng công ty Hàng không Việt Nam trong luận văn Thạc sĩ của mình, được thực hiện tại Đại học Kinh tế Công trình này đóng góp vào việc nâng cao hiệu quả quản lý tài chính trong ngành hàng không Việt Nam.
Luận văn tổng hợp và hệ thống hóa các vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính trong ngành dịch vụ và hàng không Bài viết góp phần phát triển lý thuyết phân tích tài chính trong nền kinh tế thị trường, đồng thời phân tích đặc trưng kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam và ảnh hưởng của nó đến hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính Tác giả đã xem xét thực trạng hệ thống chỉ tiêu tài chính hiện tại và đề xuất hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phù hợp với tình hình kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam.
Lê Thị Ánh Tuyết (2012) đã thực hiện nghiên cứu về công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 trong luận văn Thạc sĩ của mình Nghiên cứu này tập trung vào việc đánh giá hiệu quả tài chính và các chỉ số quan trọng trong ngành xây lắp, nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính của công ty.
Luận văn của Đại học Quốc gia Hà Nội đã hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính, nhấn mạnh sự cần thiết tổ chức công tác này trong các công ty xây lắp Việt Nam hiện nay Bài viết cũng khái quát công tác phân tích báo cáo tài chính tại các công ty xây lắp, đặc biệt là phân tích số liệu từ Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 trong những năm qua Từ đó, luận văn đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính, qua đó nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của các công ty xây lắp.
Nguyễn Kim Phượng (2015) trong luận văn Thạc sĩ tại Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội đã thực hiện phân tích tài sản và hiệu quả sử dụng tài sản cũng như nguồn vốn của Công ty cổ phần đường Biên Hoà Nghiên cứu này đánh giá điểm mạnh và hạn chế trong tình hình tài chính của công ty, đồng thời phân tích triển vọng thị trường Luận văn cũng đề cập đến dự báo tài chính của công ty cho giai đoạn 2015 - 2017, sử dụng phương pháp tỷ lệ phần trăm của các chỉ tiêu trên doanh thu.
Luận án Tiến sĩ của Phạm Xuân Kiên (2011) nghiên cứu khả năng áp dụng mô hình Dupont trong các doanh nghiệp giao thông đường bộ Việt Nam, tập trung vào mối quan hệ giữa đòn bẩy hoạt động và đòn bẩy tài chính Nghiên cứu này giúp đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu, vốn vay, cũng như rủi ro tài chính và rủi ro hoạt động Thông tin phân tích cung cấp cơ sở cho các nhà quản trị đưa ra quyết định sử dụng vốn vay hợp lý, nâng cao hiệu quả kinh doanh và thúc đẩy tăng trưởng bền vững Kết quả cho thấy việc áp dụng các phương pháp phân tích tài chính hiện đại là phù hợp với các doanh nghiệp trong lĩnh vực này, đồng thời đưa ra đề xuất nhằm cải thiện quản trị tài chính và kiểm soát chi phí cho các doanh nghiệp giao thông đường bộ Việt Nam.
Nguyễn Thị Cẩm Thúy (2015) đã thực hiện một nghiên cứu sâu sắc về việc hoàn thiện phân tích tình hình tài chính của các công ty chứng khoán tại Việt Nam trong luận án Tiến sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Quốc dân Nghiên cứu này không chỉ cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của ngành chứng khoán mà còn đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả phân tích tài chính trong bối cảnh phát triển của thị trường Việt Nam.
Luận án nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính đối với các doanh nghiệp, đặc biệt là các công ty chứng khoán tại Việt Nam Bằng cách khảo sát thực trạng phân tích và độ tin cậy của thông tin tài chính, luận án phát triển lý luận về phân tích tình hình tài chính cho các công ty chứng khoán Tác giả làm rõ sự khác biệt giữa tài chính doanh nghiệp, hoạt động tài chính và phân tích tài chính, đồng thời chỉ ra các đặc trưng riêng của công ty chứng khoán ảnh hưởng đến nội dung phân tích Qua việc nghiên cứu các công ty chứng khoán tại những thị trường phát triển như Mỹ và Nhật Bản, luận án rút ra bài học kinh nghiệm cho Việt Nam nhằm thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán và các công ty chứng khoán trong nước.
Nội dung này đã được thảo luận trong các tạp chí khoa học, nhấn mạnh tầm quan trọng của phân tích tài chính bên cạnh các vấn đề khác liên quan đến các ngành nghề hoặc doanh nghiệp cụ thể.
Bài viết của Nguyễn Thị Cành và Nguyễn Thành Cường (2013) trên Tạp chí Công nghệ Ngân hàng đã phân tích tình hình tài chính và hiệu quả tài chính của 120 doanh nghiệp chế biến thủy sản Việt Nam trong giai đoạn 2005 - 2011 Sử dụng phương pháp phân tích mô tả và so sánh số liệu qua các tỷ số tài chính, nghiên cứu đã xác định mối quan hệ định lượng giữa các tỷ số này và hiệu quả tài chính thông qua phương trình Dupont Dựa trên kết quả phân tích, bài viết đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu quả hoạt động và giảm thiểu rủi ro cho các doanh nghiệp chế biến thủy sản Việt Nam trong tương lai.
Bên cạnh đó, các tác giả tiếp cận vấn đề phân tích tài chính chủ yếu trên cơ sở lý luận bên cạnh nhiều chủ đề khác
Phạm Thành Long (2008) trong luận án Tiến sĩ tại Đại học Kinh tế Quốc dân đã nghiên cứu và hệ thống hoá lý luận về kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam Luận án đánh giá thực trạng kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính hiện nay, đồng thời đề xuất các phương hướng và chỉ tiêu phù hợp với đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của các doanh nghiệp này Nghiên cứu góp phần hoàn thiện hệ thống quản lý kinh tế và quản trị kinh doanh trong nền kinh tế thị trường, nhấn mạnh vai trò quan trọng của hoạt động kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính trong việc nâng cao hiệu quả quản trị tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam.
Nguyễn Thế Hùng (2012) trong bài viết "Về một số tiêu chí đánh giá kết quả hoạt động của doanh nghiệp" đã phân tích hệ thống các tiêu chí đánh giá hiệu quả doanh nghiệp, nhấn mạnh những hạn chế của các thước đo truyền thống như tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROC) Tác giả đề xuất việc kết hợp các thước đo mới như giá trị thị trường gia tăng (MVA) và giá trị kinh tế gia tăng (EVA) để đánh giá chính xác hơn Hệ thống tiêu chí này đã được áp dụng để đánh giá kết quả hoạt động của Công ty Pepsi và công ty FPT Việt Nam.
Sau khi nghiên cứu, tác giả nhận thấy các công trình đã hệ thống hóa vấn đề phân tích báo cáo tài chính và thực trạng tài chính tại doanh nghiệp Các nghiên cứu này đã chỉ ra kết quả đạt được và những tồn tại, đồng thời đề xuất giải pháp để hoàn thiện công tác báo cáo tài chính Tuy nhiên, vẫn còn thiếu các nghiên cứu về tình hình tài chính của doanh nghiệp tư nhân quy mô vừa và nhỏ trong ngành y tế, một lĩnh vực được xã hội đặc biệt quan tâm.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam cần được nghiên cứu một cách tổng thể và toàn diện Là một nhân viên tại công ty, tác giả mong muốn đóng góp cho sự phát triển của Medelab và đã chọn “Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam” làm đề tài luận văn thạc sĩ Nghiên cứu này sẽ mang đến những góc nhìn mới mẻ và khác biệt so với các nghiên cứu trước đây.
Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm phân tích doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình đánh giá các số liệu tài chính hiện tại và quá khứ của doanh nghiệp Mục tiêu của phân tích này là xác định tình hình tài chính, dự đoán rủi ro và tiềm năng tương lai Qua đó, nó hỗ trợ nhà phân tích đưa ra quyết định tài chính phù hợp với lợi ích của doanh nghiệp.
1.2.1.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp tập trung vào việc đánh giá tình hình tài chính thông qua các báo cáo tài chính và thông tin bổ sung từ nhiều nguồn khác nhau Mục tiêu là xác định rủi ro, hiệu quả hoạt động, và tiềm năng của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ người dùng đưa ra quyết định tài chính và quản lý hợp lý Ngoài ra, phân tích cũng giúp nhận diện các thay đổi và xu hướng trong hoạt động tài chính, tìm hiểu nguyên nhân của những biến động, và phát hiện quy luật trong hoạt động, làm cơ sở cho các quyết định hiện tại và dự báo tương lai.
Trong nền kinh tế thị trường, phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau.
- Các nhà quản trị doanh nghiệp
- Các nhà cung cấp tín dụng: Ngân hàng, các tổ chức tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác
- Những người hưởng lương trong doanh nghiệp
- Nhà phân tích tài chính
- Các doanh nghiệp tham gia đầu tƣ để đa dạng hoá rủi ro
- Nhà nước, cơ quan thuế
Các đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đƣa ra các quyết định với mục đích khác nhau
1.2.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp là công cụ quan trọng để xác định giá trị kinh tế và đánh giá các điểm mạnh, điểm yếu Việc này giúp quản lý tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, từ đó đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu của họ Do đó, việc kiểm tra thường xuyên tình hình tài chính là cần thiết để có những đánh giá toàn diện và đầy đủ về doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng giúp ban quản trị kịp thời phát hiện và điều chỉnh những sai sót, lệch lạc trong công tác tài chính, từ đó đưa ra các quyết định tài chính chính xác và hiệu quả.
1.2.3 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp [16, tr.17-21]
Một số bước chủ yếu trong quy trình phân tích chung như sau:
1.2.3.1 Lập kế hoạch phân tích
Lập kế hoạch phân tích là xác định các bước về nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức tổ chức trong phân tích
1.2.3.2 Thu thập thông tin và xử lý thông tin
Trong phân tích tài chính, nhà phân tích cần thu thập và sử dụng đa dạng nguồn thông tin, bao gồm cả thông tin tài chính và phi tài chính Các nguồn này có thể đến từ nội bộ doanh nghiệp và bên ngoài, bao gồm thông tin định lượng và phi định lượng, từ dữ liệu có thể đo lường được đến những thông tin không thể lượng hóa.
1.2.3.3 Xác định những biểu hiện đặc trưng
Dựa trên các nguồn thông tin đã thu thập, nhà phân tích cần tính toán các tỷ số tài chính phù hợp với yêu cầu phân tích và lập bảng biểu để so sánh chỉ số giữa các kỳ, chỉ số của ngành và các doanh nghiệp cùng lĩnh vực Qua đó, đánh giá tổng quát về mặt mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, đồng thời xác định các vấn đề và trọng tâm cần được phân tích sâu hơn.
- Xác định những nhân tố ảnh hưởng, xem xét mối liên hệ giữa các nhân tố
- Xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích
- Từ góc độ ảnh hưởng của từng nhân tố, đánh giá các nguyên nhân thành công, nguyên nhân tồn tại
- Tổng hợp các kết quả, rút ra nhận xét, dự báo xu hướng phát triển
- Đề xuất các giải pháp nhằm thực hiện mục tiêu đề ra
1.2.4 Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.4.1 Hệ thống báo cáo tài chính a Khái niệm báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là tài liệu tổng hợp quan trọng về tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ, kết quả kinh doanh và khả năng sinh lời của doanh nghiệp Nó cung cấp thông tin kinh tế - tài chính cần thiết cho việc đánh giá, phân tích và dự báo tình hình tài chính cũng như hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Hệ thống báo cáo tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp dữ liệu cho phân tích tài chính doanh nghiệp.
Theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính, hệ thống báo cáo tài chính hiện hành áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp tại Việt Nam, bao gồm mọi lĩnh vực và thành phần kinh tế, với 4 biểu mẫu báo cáo chính.
- Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01-DN)
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02-DN)
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03-DN)
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09-DN)
1.2.4.2 Cơ sở dữ liệu khác [4] a Các yếu tố bên trong và bên ngoài doanh nghiệp
Sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm cả yếu tố chủ quan và khách quan, cũng như các yếu tố bên trong và bên ngoài.
- Các yếu tố bên trong:
Các yếu tố bên trong của doanh nghiệp bao gồm loại hình và quy mô tổ chức, đặc điểm bộ máy quản lý cùng trình độ quản lý Ngoài ra, ngành nghề, sản phẩm, hàng hóa và dịch vụ đăng ký kinh doanh cũng là những yếu tố quan trọng Quy trình công nghệ, năng lực lao động và năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp cũng góp phần quyết định hiệu quả hoạt động kinh doanh.
- Các yếu tố bên ngoài:
Các yếu tố bên ngoài, bao gồm môi trường kinh doanh, chế độ chính trị xã hội, và tăng trưởng kinh tế, đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp Bên cạnh đó, tiến bộ khoa học kỹ thuật, chính sách tài chính tiền tệ và chính sách thuế cũng ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính không chỉ đơn thuần là nghiên cứu các báo cáo tài chính mà còn bao gồm việc thu thập và đánh giá đầy đủ thông tin liên quan đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Điều này bao gồm các yếu tố như thông tin kinh tế, tiền tệ, thuế khóa, cũng như các dữ liệu về ngành kinh tế và các yếu tố pháp lý có ảnh hưởng đến doanh nghiệp Qua đó, phân tích tài chính giúp dự đoán kết quả tương lai và đưa ra các quyết định phù hợp cho doanh nghiệp.
Thông tin chung bao gồm các yếu tố liên quan đến tình hình kinh tế chính trị, môi trường pháp lý và cơ hội đầu tư, công nghệ Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế ảnh hưởng đáng kể đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
- Các thông tin theo ngành kinh tế:
Thông tin theo ngành kinh tế đề cập đến các kết quả hoạt động của doanh nghiệp, phản ánh đặc điểm sản phẩm, quy trình kỹ thuật, và cơ cấu sản xuất Những yếu tố này ảnh hưởng đến khả năng sinh lời, vòng quay vốn, và nhịp độ phát triển của các chu kỳ kinh tế.
- Các thông tin của bản thân doanh nghiệp:
Thông tin doanh nghiệp bao gồm chiến lược và sách lược kinh doanh theo từng giai đoạn, tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh, cùng với việc tạo lập, phân phối và sử dụng vốn Ngoài ra, thông tin này cũng phản ánh khả năng thanh toán và được thể hiện qua giải trình của các nhà quản lý, báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, báo cáo thống kê và hạch toán nghiệp vụ.
Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.3 1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
Đánh giá khái quát tình hình tài chính giúp doanh nghiệp phân tích dữ liệu tài chính quá khứ và hiện tại để xác định các chỉ tiêu phản ánh thực trạng tài chính Qua đó, nhà quản lý có cái nhìn rõ ràng về vị trí và an ninh tài chính, từ đó đưa ra quyết định tài chính hiệu quả Việc này không chỉ hỗ trợ định hướng phát triển tương lai mà còn giúp nâng cao năng lực tài chính, năng lực kinh doanh và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp giúp nhận diện thực trạng và sức mạnh tài chính, đồng thời đánh giá mức độ độc lập tài chính và các khó khăn trong thanh toán mà doanh nghiệp đang gặp phải Từ đó, các nhà quản lý có thể đưa ra quyết định cần thiết về đầu tư, hợp tác, liên doanh, mua bán và cho vay.
Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, cần tập trung vào một số nội dung tổng hợp phản ánh thực trạng hoạt động tài chính và an ninh tài chính, bao gồm tình hình huy động vốn, mức độ độc lập tài chính, khả năng thanh toán và khả năng sinh lợi Hệ thống chỉ tiêu sử dụng trong đánh giá này cũng mang tính tổng hợp và đặc trưng Các nhà phân tích cần chú ý đến các chỉ tiêu cơ bản như biến động của tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận và dòng tiền để có cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính doanh nghiệp.
1.3.1.1 Biến động của tài sản, nguồn vốn a Biến động của tài sản
Giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại một thời điểm được thể hiện trên bảng cân đối kế toán, phản ánh cơ sở vật chất và tiềm lực kinh tế của doanh nghiệp Ngoài ra, tài sản còn có khả năng biểu thị những dấu hiệu tương lai trong quá trình hoạt động kinh doanh.
Phân tích tình hình tài sản giúp hiểu rõ sự biến động giá trị và tỷ trọng của các loại tài sản qua các thời kỳ Điều này cho phép người phân tích nhận diện các dấu hiệu chủ động hoặc bị động trong kinh doanh, từ đó đánh giá khả năng phù hợp của những thay đổi này với việc nâng cao năng lực kinh tế nhằm phục vụ cho kế hoạch và chiến lược phát triển doanh nghiệp.
Khi lập báo cáo tài chính, toàn bộ giá trị hiện có của doanh nghiệp được thể hiện trên phần tài sản của bảng cân đối kế toán, trong khi nguồn hình thành nên chúng được phản ánh trên phần nguồn vốn Phân tích sự biến động các khoản mục nguồn vốn giúp người phân tích hiểu rõ sự thay đổi về giá trị và tỷ trọng của nguồn vốn qua các thời kỳ, cũng như xác định liệu sự thay đổi này xuất phát từ các dấu hiệu tích cực hay tiêu cực trong quá trình kinh doanh Điều này cũng cho phép đánh giá mức độ phù hợp của sự thay đổi với việc nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ và khả năng khai thác nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phân tích biến động nguồn vốn thông qua bảng cân đối kế toán cho phép doanh nghiệp nắm bắt diễn biến thay đổi của nguồn vốn và cách sử dụng vốn, đặc biệt là mối quan hệ với vốn bằng tiền trong một khoảng thời gian nhất định Việc này không chỉ giúp hiểu rõ hơn về tình hình tài chính mà còn định hướng cho doanh nghiệp trong việc huy động và sử dụng vốn cho các giai đoạn tiếp theo.
Để phân tích biến động nguồn vốn, người ta so sánh các chỉ tiêu ở cuối kỳ với đầu kỳ Sự thay đổi của từng khoản mục sẽ được xem xét và phản ánh vào hai cột: sử dụng vốn hoặc diễn biến nguồn vốn.
- Sử dụng vốn sẽ tương ứng với tăng tài sản hoặc giảm nguồn vốn
- Diễn biến nguồn vốn sẽ tương ứng với tăng nguồn vốn hoặc giảm tài sản
Biến động của nguồn vốn liên quan chặt chẽ đến vốn bằng tiền, với các khoản mục được sắp xếp theo bảng cân đối Bảng này giúp người phân tích đánh giá tổng quát việc sử dụng vốn trong kỳ, xác định số vốn tăng hay giảm và các nguồn gốc dẫn đến sự thay đổi này Dựa trên phân tích này, có thể xác định định hướng huy động vốn cho kỳ tiếp theo.
Phân tích nội dung này giúp xác định mức tăng (giảm) của nguồn vốn trong kỳ kinh doanh, tình hình sử dụng vốn và các chỉ tiêu chủ yếu ảnh hưởng đến sự biến động của nguồn vốn Từ đó, có thể đề xuất giải pháp khai thác hiệu quả các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Trong quá trình phân tích tài chính, cần xem xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn Điều này bao gồm việc đánh giá sự tương quan giữa tài sản ngắn hạn và nguồn tài trợ ngắn hạn, cũng như giữa tài sản dài hạn và nguồn tài trợ dài hạn Qua đó, có thể đánh giá xem doanh nghiệp đã duy trì được sự cân bằng tài chính hay chưa.
1.3.1.2 Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận a Phân tích doanh thu
Doanh thu là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Việc so sánh các chỉ tiêu biến động với doanh thu thuần giúp xác định liệu hiệu quả kinh doanh có tăng hay giảm so với kỳ trước hoặc so với các doanh nghiệp khác Nếu hao phí trên một đơn vị doanh thu thuần giảm và sinh lợi trên một đơn vị doanh thu thuần tăng, điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh được cải thiện Ngược lại, nếu hao phí tăng và sinh lợi giảm, hiệu quả kinh doanh sẽ thấp hơn.
Chi phí tài chính của doanh nghiệp chủ yếu bao gồm chi phí lãi vay và lỗ hoặc chênh lệch dự phòng giảm giá các khoản đầu tư tài chính Việc phân tích lợi nhuận là rất quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Lợi nhuận là chỉ tiêu quan trọng phản ánh hiệu quả của quá trình sản xuất kinh doanh Phân tích lợi nhuận cho phép đánh giá cả số lượng và chất lượng hoạt động của doanh nghiệp, cũng như hiệu quả sử dụng các yếu tố sản xuất như vốn, lao động và vật tư So sánh lợi nhuận thực tế với kế hoạch hoặc kỳ trước giúp nhận diện sự biến động của lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh.
1.3.1.3 Biến động của dòng tiền
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích khả năng tạo ra tiền và tiềm lực đầu tư của doanh nghiệp Nó giúp đánh giá khả năng thanh toán và quản lý dòng tiền, từ đó phản ánh xu hướng phát triển hoặc suy giảm của doanh nghiệp Để quản trị dòng tiền hiệu quả, doanh nghiệp cần thường xuyên phân tích và hoạch định dựa trên thực tế dòng tiền thu - chi và cân đối thu chi.
1.3.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán
1.3.2.1 Phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả
Dự báo tài chính [5, 14, 16]
Dự báo tài chính là quá trình ước lượng các chỉ tiêu quan trọng trong báo cáo tài chính cho các kỳ kinh doanh sắp tới, nhằm xác định nhu cầu vốn bổ sung cần thiết cho doanh nghiệp.
1.4.1.2 Ý nghĩa của d báo tài chính a D báo tài chính có ý nghĩa đối với cảbên trong và ngoài doanh nghiệp
Dự báo tài chính trong doanh nghiệp giúp chủ động trong việc lập kế hoạch tài chính, đảm bảo đủ vốn cho các hoạt động kinh doanh.
Dự báo tài chính đóng vai trò quan trọng đối với bên ngoài doanh nghiệp, đặc biệt là các nhà đầu tư và nhà cung cấp tín dụng dài hạn Nó giúp các đối tượng sử dụng báo cáo tài chính đánh giá triển vọng tương lai của doanh nghiệp một cách cụ thể hơn, từ đó đưa ra những quyết định hợp lý nhằm giảm thiểu rủi ro Hơn nữa, báo cáo tài chính còn là căn cứ thiết yếu để xác định giá trị doanh nghiệp.
Dự báo trong doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào các báo cáo tài chính quan trọng như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Những tài liệu này phản ánh các mục tiêu quan trọng mà doanh nghiệp cần hướng tới trong tương lai.
1.4.3 Quy trình thự c hi ệ n d ự báo Để đưa ra dự báo tài chính thông thường phải thực hiện theo các bước sau:
1.4.3.1 Phân tích các dữ li ệ u trong q uá khứ
Phân tích hệ số và xây dựng báo cáo quy mô chung cho phép nhà phân tích nhận diện các đặc điểm tài chính của công ty và xu hướng phát triển trong quá khứ.
1.4.3.2 D báo báo cáo kết quả kinh doanh
Bước đầu tiên trong quá trình lập kế hoạch tài chính là dự báo doanh thu, dựa trên các yếu tố trong bảng báo cáo kết quả kinh doanh Các chỉ tiêu này được dự báo từ tỷ lệ trên doanh thu hoặc thông qua hệ số khả năng sinh lợi.
1.4.3.3 D báo bảng cân đối kếtoán
Bảng cân đối kế toán được trình bày dưới dạng tỷ lệ phần trăm nhằm phân tích xu hướng và các hệ số hoạt động của công ty Các hệ số này có thể được sử dụng để dự báo giá trị tài sản và nợ cần thiết để duy trì quy mô sản lượng trong báo cáo kết quả kinh doanh dự tính.
1.4.3.4 D báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo được xây dựng dựa trên báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán dự báo, giúp doanh nghiệp nắm bắt được tình hình tài chính và dòng tiền trong tương lai.
1.4.4 Căn cứ để th ự c hi ệ n d ự báo
1.4.4.1 Tình hình tài chính của doanh nghiệp kỳ trước
Phân tích tài chính cho phép đánh giá điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó xây dựng kế hoạch phát huy các điểm mạnh và đề ra biện pháp khắc phục những điểm yếu.
1.4.4.2 Chính sách, chiến lược của công ty
Trong giai đoạn sắp tới, công ty đặt ra những mục tiêu tài chính rõ ràng, bao gồm chính sách đầu tư hiệu quả, chiến lược huy động vốn bền vững, và kế hoạch chi trả cổ tức hợp lý Đồng thời, công ty cũng tập trung vào việc phát triển sản phẩm mới nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ và mở rộng thị phần.
1.4.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng từ môi trường kinh doanh đến hoạt động của doanh nghiệp
Tình hình kinh tế, tự nhiên, xã hội, chính trị, các chính sách của nhà nước tác động đến doanh nghiệp
1.4.5 N ộ i dung d ự báo tài chính thự c hi ệ n trong lu ận văn
Trong luận văn đề cập đến dự báo tài chính thời gian dự báo là giai đoạn
Từ năm 2016 đến 2018, tác giả làm việc tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam và nghiên cứu nhiều phương pháp dự báo tài chính Trong bài luận văn này, tác giả tập trung vào phương pháp dự báo tài chính phổ biến nhất, đó là dự báo thông qua tỷ lệ phần trăm so với doanh thu Phương pháp này được thực hiện qua ba bước cụ thể.
- Bước 1: Xác định mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính với doanh thu thuần
Nhà phân tích sẽ phân loại các chỉ tiêu dựa trên mối quan hệ của chúng với doanh thu thuần tiêu thụ Các chỉ tiêu có thể được chia thành hai nhóm: nhóm có sự thay đổi đồng nhất với doanh thu thuần và nhóm không có sự thay đổi rõ ràng khi doanh thu thuần biến động Để xác định các nhóm này, cần dựa vào số liệu của nhiều kỳ trong quá khứ.
- Bước 2: Xác định trị số của các chỉ tiêu tài chính
Dựa trên dự báo doanh thu thuần và mối liên hệ giữa các chỉ tiêu với doanh thu thuần, các nhà phân tích xác định giá trị của các chỉ tiêu này.
- Bước 3: Xác định nhu cầu vốn bổ sung thừa hoặc thiếu
Doanh nghiệp cần huy động vốn tương ứng với mức doanh thu thuần để cân bằng nhu cầu đầu tư và quy mô hoạt động Việc xác định lượng vốn thừa hoặc thiếu giúp doanh nghiệp có các biện pháp sử dụng và huy động vốn một cách hợp lý.
Cụ thể hơn, luận văn chỉ dừng lại ở việc thực hiện dự báo tại các nội dung nhƣ sau:
1.4.5.1 D báo doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Dự báo doanh thu là một yếu tố quan trọng nhưng phức tạp trong dự báo tài chính, bởi vì chỉ khi có dự báo doanh thu chính xác, các chỉ số tài chính khác mới có thể được dự đoán đúng Để thực hiện dự báo doanh thu hiệu quả, cần dựa vào các tài liệu và dữ liệu liên quan.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phương pháp thu thập thông tin, dữ liệu
Luận văn này dựa trên các nguồn dữ liệu thứ cấp, bao gồm báo cáo và tài liệu của công ty, giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp, cùng với các báo cáo và luận văn từ các tác giả khác, cũng như dữ liệu từ các trang web điện tử liên quan.
Để đánh giá thực trạng tài chính của công ty TNHH Medelab, tác giả đã thu thập dữ liệu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán trong giai đoạn 2012 - 2015, bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính Ngoài ra, tác giả cũng tham khảo các tài liệu khác như Báo cáo thường niên và Báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong các năm từ 2012 đến 2015.
Để hệ thống hóa nội dung về phân tích tài chính doanh nghiệp, tác giả đã tham khảo các giáo trình liên quan đến phân tích tài chính và quản trị tài chính từ cả tác giả trong và ngoài nước.
Các báo cáo, luận văn của các tác giả khác
Trong quá trình thực hiện luận văn, tác giả đã tham khảo các luận văn và luận án của những tác giả khác, được nêu trong phần Tổng quan tài liệu Tài liệu này được thu thập từ hệ thống thư viện Đại học Quốc gia Hà Nội, thư viện Đại học Kinh tế Quốc dân, cùng với thư viện điện tử.
Các tài liệu và thông tin về phân tích tài chính doanh nghiệp, cùng với số liệu và dữ liệu thu thập từ các trang web điện tử liên quan, đều đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả tài chính và đưa ra quyết định đầu tư chính xác.
Để phân tích và đánh giá tình hình tài chính của công ty, tác giả đã sử dụng các báo cáo ngành và số liệu từ các cơ quan thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước.
Phương pháp so sánh
So sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích.
Khi thực hiện phương pháp này tác giả đã xác định:
Số gốc dùng để so sánh là số liệu của kỳ này so với số liệu của kỳ trước, trong đó các chỉ tiêu của năm liền trước được xem là chỉ tiêu cơ sở, cụ thể là các chỉ tiêu của năm 2012.
2013, 2014, 2015 là các chỉ tiêu đƣợc phân tích đƣợc so sánh với chỉ tiêu gốc của năm cơ sở tương ứng
- Xác định điều kiện so sánh: So sánh theo thời gian, so sánh theo không gian Các phương pháp so sánh chủ yếu được tác giả áp dụng:
2.2.1 Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối:
Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối sử dụng các con số cụ thể để thể hiện kết quả, được tính bằng phép trừ giữa trị số của kỳ phân tích và trị số của kỳ gốc trong chỉ tiêu kinh tế.
Dy = Y1 - Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Y1: chỉ tiêu năm sau Dy: phần chênh lệch tăng, giảm của các chỉ tiêu kinh tế
2.2.2 Phương pháp so sánh bằng số tương đối:
Phương pháp so sánh bằng số tương đối, được tính theo tỷ lệ %, là kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích và trị số của kỳ gốc cho các chỉ tiêu kinh tế.
Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Chỉ tiêu năm sau (Y1) và tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu kinh tế (Dy) giúp làm rõ tình hình biến động của các chỉ tiêu kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định Phương pháp này cho phép so sánh tốc độ tăng trưởng giữa các năm và giữa các chỉ tiêu khác nhau Từ đó, chúng ta có thể xác định nguyên nhân và đề xuất biện pháp khắc phục hiệu quả.
2.2.3 So sánh theo chiều ngang
So sánh theo chiều ngang trên các báo cáo tài chính của doanh nghiệp chính là việc đối chiếu và phân tích sự biến động của các chỉ tiêu tài chính qua số liệu tuyệt đối và tương đối Điều này giúp hiểu rõ hơn về quy mô biến động của từng khoản mục trong các báo cáo tài chính, từ đó cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
2.2 4 So sánh theo chiều dọc
So sánh dọc trên báo cáo tài chính doanh nghiệp là quá trình sử dụng các tỷ lệ và hệ số để thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng báo cáo và giữa các báo cáo khác nhau Điều này giúp phân tích sự biến động về cơ cấu và các quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong hệ thống báo cáo tài chính, từ đó cung cấp cái nhìn rõ ràng hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích xu hướng
Phân tích xu hướng là một kỹ thuật quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính của công ty, thông qua việc so sánh các tỷ số tài chính qua nhiều năm Phương pháp này giúp nhận diện xu hướng tích cực hoặc tiêu cực của các chỉ số tài chính, từ đó đưa ra những nhận định chính xác về sự phát triển của doanh nghiệp.
Phương pháp đồ thị
Đồ thị là công cụ trực quan quan trọng giúp phản ánh và phân tích số liệu thông qua biểu đồ Nó cho phép mô tả xu hướng và biến động của các chỉ tiêu, cũng như thể hiện mối quan hệ giữa các bộ phận trong một tổng thể cụ thể.
Phương pháp đồ thị minh họa kết quả tài chính thông qua biểu đồ, giúp đánh giá trực quan và rõ ràng diễn biến của các chỉ tiêu phân tích theo từng thời kỳ Từ đó, xác định nguyên nhân biến động của các chỉ tiêu này và đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích Dupont
Phương pháp Dupont phân tích sức sinh lợi của doanh nghiệp bằng cách tách tỷ số tổng hợp như ROA và ROE thành các tỷ số có mối quan hệ nhân quả Điều này giúp hiểu rõ ảnh hưởng của từng tỷ số đến hiệu quả tổng thể của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích Dupont là công cụ hữu ích để đánh giá tổng thể tình hình tài chính của doanh nghiệp Phân tích từ trên xuống giúp nhận diện trạng thái tài chính chung, các mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính, và các yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động của các chỉ tiêu này Ngoài ra, phương pháp này còn hỗ trợ nhà quản lý tối ưu hóa cơ cấu kinh doanh và hoạt động tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả tài chính cho doanh nghiệp.
Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiều nhân tố ảnh hưởng đến kết quả của doanh nghiệp Việc nhận thức và xác định mức độ tác động của các nhân tố này đến các chỉ tiêu kinh tế là rất quan trọng trong công tác phân tích.
Sau đây là một sốphương pháp thường được sử dụng trong phân tích:
2.6 1 Phương pháp thay th ế liên hoàn
Phương pháp thay thế liên hoàn giúp xác định mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố đến kết quả kinh tế, đặc biệt khi các yếu tố này có mối quan hệ tích số hoặc thương số với các chỉ tiêu kinh tế.
2.6 2 Phương pháp số chênh lệ ch
Phương pháp số chênh lệch là một biến thể rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn, thông qua việc sử dụng thừa số chung Do đó, khi áp dụng phương pháp này, cần tuân thủ đầy đủ các nội dung và bước tiến hành của phương pháp thay thế liên hoàn.
Mô hình phân tích SWOT
Bài viết phân tích tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam thông qua Báo cáo tài chính kết hợp với các báo cáo ngành và số liệu thống kê kinh tế xã hội Sử dụng Mô hình phân tích SWOT, tác giả đã thực hiện một phân tích toàn diện về công ty, từ đó đề xuất các giải pháp hiệu quả nhất cho sự phát triển bền vững của Medelab.
Mô hình phân tích SWOT là công cụ quan trọng giúp các tổ chức kinh doanh nhận diện và ra quyết định hiệu quả trong mọi tình huống SWOT được viết tắt từ bốn yếu tố: Điểm mạnh (Strengths), Điểm yếu (Weaknesses), Cơ hội (Opportunities) và Nguy cơ (Threats).
Phân tích SWOT là một phương pháp đánh giá dữ liệu một cách chủ quan, được sắp xếp theo định dạng dễ hiểu và logic Phương pháp này không chỉ hỗ trợ trong việc ra quyết định mà còn có thể áp dụng để phân tích tình hình của đối thủ cạnh tranh.
Mô hình phân tích SWOT thường đưa ra 4 chiến lược cơ bản:
- SO (Strengths - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
- WO (Weaknesses - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
- ST (Strengths - Threats): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường
Chiến lược WT (Yếu điểm - Nguy cơ) tập trung vào việc vượt qua hoặc giảm thiểu tối đa những yếu điểm của công ty nhằm tránh các nguy cơ từ thị trường.
Bả ng 2.1: Mô hình phân tích SWOT
Liệt kê những cơ hội chủ yếu
Liệt kê những nguy cơ chủ yếu Điểm mạnh (S)
Liệt kê các điểm mạnh chủ yếu
SO Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
ST Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường Điểm yếu (W)
Liệt kê các điểm yếu chủ yếu
WO Các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
WT Các chiến lƣợc khắc phục điểm yếu và giảm bớt các nguy cơ
Chất lượng phân tích SWOT phụ thuộc vào độ tin cậy của thông tin thu thập Để có cái nhìn toàn diện, cần tránh quan điểm chủ quan và thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm ban giám đốc, khách hàng, đối tác, nhà cung cấp, đối tác chiến lược và tư vấn.
Chương 2 đã chỉ ra chi tiết các phương pháp nghiên cứu được thực hiện trong luận văn Đó là các phương pháp liên quan đến thu thập thông tin, dữ liệu; phương pháp so sánh; phương pháp phân tích xu hướng; phương pháp đồ thị; phương pháp phân tích Dupont và phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Tác giả áp dụng phương pháp SWOT để phân tích các ưu điểm và điểm yếu của doanh nghiệp, tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu thập và xử lý dữ liệu một cách chính xác Điều này giúp tác giả có đầy đủ thông tin để phân tích tình hình tài chính và dự báo tài chính của công ty một cách khách quan và toàn diện trong chương 3.
PHÂN TÍCH TH C TR NG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Giới thiệu về Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Phòng khám đa khoa Medelab, thuộc Công ty TNHH Medelab Việt Nam, nằm tại số 1B Yết Kiêu, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội, với diện tích 10.000m² và đã chuyển đến địa chỉ mới tại 86-88 Nguyễn Lương Bằng, Quận Đống Đa từ tháng 01/2016 Đây là phòng khám đa khoa lớn nhất miền Bắc, trực thuộc Tập đoàn Kusto Label Việt Nam có trụ sở tại Singapore, chuyên cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh và kỹ thuật xét nghiệm hàng đầu tại nhiều quốc gia như Pháp, Nga, Singapore, Ba Lan Medelab áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2008, đảm bảo dịch vụ y tế chất lượng cao cho người dân.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam, được thành lập vào tháng 5 năm 2009, có nguồn gốc từ Công ty TNHH Y học Thanh Phương Ban đầu, công ty hoạt động dưới hình thức TNHH một thành viên với trụ sở chính tại Số 41 Nguyễn Thượng Hiền, Phường Nguyễn Du, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Sau đó, công ty đã chuyển đổi thành Công ty TNHH hai thành viên trở lên và đổi tên thành Công ty TNHH Medelab Việt Nam.
- Giấy ĐKKD số: 0104006205 cấp ngày 04/05/2009 do Sở Kế hoạch và Đầu tƣ TP Hà Nội cấp
- Giấy phép hành nghề số 1120/SYT-GPHĐ cấp ngày 11/06/2013 do Sở
Y tế thành phố Hà Nội cấp.
- Hình thức hạch toán: Hạch toán độc lập
- Vốn điều lệ: 11.150.000.000 đồng (Mười một tỷ một trăm năm mươi triệu đồng)
Cùng với sự phát triển của xã hội, nhu cầu chăm sóc sức khỏe của người dân đã thay đổi, với ý thức kiểm tra sức khỏe định kỳ ngày càng cao Tuy nhiên, hầu hết các bệnh viện công lập hiện đang quá tải và thiếu dịch vụ chăm sóc sức khỏe ban đầu Mặc dù có nhiều phòng khám tư nhân, nhưng chất lượng dịch vụ vẫn chưa đáp ứng được kỳ vọng của người dân Để khắc phục tình trạng này, Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã thành lập phòng khám đa khoa Medelab, nhằm cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe chất lượng và toàn diện cho cộng đồng.
Trong suốt nhiều năm hoạt động, phòng khám Medelab đã xây dựng thương hiệu vững mạnh và trở thành địa chỉ tin cậy, thân thiện cho khách hàng Với 12 chuyên khoa và trung tâm xét nghiệm, chẩn đoán hình ảnh đạt tiêu chuẩn quốc tế, Medelab cam kết mang đến dịch vụ y tế với độ chính xác cao.
Phòng khám Medelab cung cấp dịch vụ xét nghiệm và chẩn đoán hình ảnh chất lượng cao, đồng thời mang đến các gói khám đa dạng như khám sức khỏe định kỳ, khám ngoại viện, khám sức khỏe bảo hiểm và bác sĩ gia đình Để nâng cao chất lượng dịch vụ, Medelab còn có Hội đồng y khoa và các ban tư vấn chuyên môn về bệnh, dinh dưỡng, dược lâm sàng, cũng như tư vấn chuyển viện trong và ngoài nước.
3.1.2.1 “Tất cả vì bệnh nhân”
"Tất cả vì bệnh nhân" là giá trị văn hóa quan trọng tại Medelab, tạo sự đồng cảm trong toàn đội ngũ y bác sỹ và nhân viên Mỗi thành viên, kể cả những người không trực tiếp chăm sóc bệnh nhân, đều chú trọng đến việc phục vụ tận tình và lịch sự Khách hàng luôn được chăm sóc chu đáo và tôn trọng, phản ánh qua sự hài lòng khi sử dụng dịch vụ của công ty.
3.1.2.2 “Một tập thể đoàn kết”
Hệ thống làm việc tại Medelab là một khối thống nhất, nơi nhân viên làm việc theo nhóm để hỗ trợ tối đa nhu cầu và lợi ích của khách hàng Tất cả các dịch vụ y tế cần thiết đều có sẵn tại Medelab, với lịch trình khám và điều trị bệnh được điều phối hiệu quả Chất lượng khám lâm sàng là nền tảng của dịch vụ chăm sóc sức khỏe tại đây, nhưng Medelab còn nổi bật hơn nhờ sự khác biệt do các thành viên tạo ra, từ đó xây dựng lòng tin vững chắc với khách hàng.
3.1.3 Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty
Hình 3.1: Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.4 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh của công ty
Phòng khám Medelab được trang bị thiết bị y tế hiện đại, kết hợp với khoa chẩn đoán hình ảnh và trung tâm xét nghiệm đạt tiêu chuẩn vô trùng, an toàn và thân thiện với môi trường Với hệ thống quản lý hồ sơ điện tử, kiểm soát lây nhiễm và đảm bảo an toàn vệ sinh, Công ty TNHH Medelab Việt Nam cung cấp nhiều dịch vụ y tế chất lượng cao.
- Cung cấp thuốc (Nhà thuốc đạt chuẩn GPP)
- Khám chữa bệnh 12 chuyên khoa
- Cung cấp dịch vụ khám sức khoẻ định kỳ, khám đoàn
- Khám chữa bệnh bảo hiểm y tế
Kinh doanh khám sức khỏe định kỳ
Bảo hiểm nhân thọ - Phi nhân thọ tân Lễ
Trung tâm xét nghiệm hiểm Bảo y tế
- Khám chữa bệnh bảo hiểm nhân thọ - phi nhân thọ
Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt
3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
3.2.1.1 Biến động của tài sản Để khái quát tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam những năm gần đây, chúng ta nghiên cứu tổng quát về kế hoạch sản xuất kinh doanh của Medelab thông qua bảng Cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 4 năm liền kề từ 2012 - 2015 Để thấy đƣợc cơ cấu tài sản đã phù hợp với ngành nghề kinh doanh chƣa, ta có bảng phân tích cơ cấu tài sản nhƣ sau:
Bảng 3.1: Phân tích cơ cấu tài sản Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 201 3 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
Năm 2013/2012 Tỷ lệ (%) Năm 2014/2013 Tỷ lệ (%) Năm 2015/2014 Tỷ lệ
I Tiền và các khoản tương đương tiền
1 Tiền 13.141.676.525 40,06 8.217.171.389 10,75 4.179.912.241 4,91 2.683.846.613 2,95 (4.924.505.136) (37,47) (4.037.259.148) (49,13) (1.496.065.628) (35,79) III Các khoản phải thu ngắn hạn 4.997.328.117 15,23 11.466.714.35
5 Các khoản phải thu khác 1.643.937.938 5,01 1.927.742.780 2,52 3.559.578.952 4,18 8.179.141.652 8,98 283.804.842 17,26 1.631.836.172 84,65 4.619.562.700 129,78
V Tài sản ngắn hạn khác 0 0,00 1.088.625.001 1,42 3.352.803.188 3,94 0 0,00 1.088.625.001 - 2.264.178.187 207,99 (3.352.803.188) (100)
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 0,00 1.008.625.001 1,32 258.665.355 0,30 0,00 1.008.625.001 - (749.959.646) (74,35) (258.665.355) -
4 Tài sản ngắn hạn khác 80.000.000 0,10 3.094.137.833 3,64 80.000.000 - 3.014.137.833 3.767,67 (3.094.137.833) (100)
II Tài sản cố định 11.712.247.275 35,70 23.736.031.98
1 Tài sản cố định hữu hình 11.638.275.241 35,47 20.213.060.70
- Giá trị hao mòn lũy kế
3 Tài sản cố định vô hình 73.972.034 0,23 264.332.034 0,35 1.139.266.096 1,34 896.709.122 0,98 190.360.000 257,34 874.934.062 331,00 (242.556.974) (21,29)
- Giá trị hao mòn lũy kế
4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 3.258.639.240 4,26 2.130.927.706 2,50 2.130.927.706 2,34 3.258.639.240 - (1.127.711.534) (34,61) 0 -
V Tài sản dài hạn khác 1.290.107.196 3,93 27.885.036.94
1 Chi phí trả trước dài hạn 1.290.107.196 3,93 23.102.876.94
3 Tài sản dài hạn khác 4.782.160.000 6,26 4.782.161.000 6,38 5.573.746.638 6,11 4.782.160.000 - 1.000 0,00 791.585.638 16,55
(Nguồn: Tác giả tổng hợpvà tính toántừ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 củaCông ty TNHH Medelab Việt Nam)
Từ bảng phân tích cho thấy:
Từ năm 2012 đến 2015, tổng tài sản của công ty Medelab đã tăng lên chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của tài sản dài hạn Sự biến động trong cơ cấu tài sản trong giai đoạn này cho thấy quy mô doanh nghiệp đã được mở rộng Đối với một doanh nghiệp cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh, cơ cấu tài sản như vậy là tương đối phù hợp.
Hình 3.2: Biểu đồ thể hiện sự biến động giữa TSNH và TSDH
(Nguồn: Tác giảtổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Ta cần xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu tài sản cụ thể nhƣ sau:
Tài sản ngắn hạn (TSNH) của doanh nghiệp tăng lên trong 3 năm 2012 -
2014 lần lƣợt là 19.806.552.650 đồng, 24.783.882.029 đồng và 34.701.828.875 đồng, riêng năm 2015 có 1 sự giảm nhẹ so với năm 2014 là 33.046.136.104 đồng.
Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản đang có xu hướng giảm dần Phân tích cơ cấu tài sản cho thấy sự gia tăng này là do nhiều yếu tố khác nhau.
Từ năm 2012 đến 2015, tiền và các khoản tương đương tiền đã giảm đáng kể cả về giá trị tuyệt đối lẫn tỷ trọng so với tổng tài sản Cụ thể, vào năm 2012, số tiền đạt 13.141.676.525 đồng, chiếm 40,06% tổng tài sản, nhưng đến năm 2015, con số này chỉ còn 2.683.846.613 đồng, tương đương 2,95%, là mức thấp nhất trong bốn năm qua.
- Các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên trong 3 năm từ năm 2012 - 2014 lần lƣợt là: năm 2012 là 4.997.328.117 đồng chiếm 15,23% tổng tài sản, năm 2013 và
2014 lần lƣợt là 11.466.714.351 đồng chiếm 15,01% và 20.104.887.465 đồng chiếm
Trong giai đoạn 2012 - 2014, các khoản phải thu ngắn hạn của doanh nghiệp tăng đáng kể, với tỷ lệ 129,46% và 75,33%, cho thấy quy mô hoạt động của doanh nghiệp được mở rộng Tuy nhiên, sự gia tăng tỷ trọng các khoản phải thu cũng chỉ ra rằng doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn nhiều hơn, dẫn đến khả năng thu hồi kém hơn so với năm trước Đến năm 2015, các khoản phải thu ngắn hạn giảm xuống còn 16.472.602.346 đồng, chiếm 18,08% tổng tài sản, giảm 3.632.285.119 đồng so với năm 2014 Điều này cho thấy tỷ trọng các khoản phải thu đã giảm và khả năng thu hồi của doanh nghiệp đã được cải thiện.
Hàng tồn kho, bao gồm vật tư tiêu hao, hóa chất và dược phẩm, đã tăng trưởng liên tục từ năm 2012 đến 2015 Cụ thể, năm 2012, hàng tồn kho đạt 1.667.548.008 đồng, chiếm 5,08% tổng tài sản Đến năm 2013, con số này tăng lên 4.011.371.288 đồng, chiếm 5,25% Năm 2014, hàng tồn kho tiếp tục tăng lên 7.064.225.981 đồng, chiếm 8,30% Đến năm 2015, hàng tồn kho đạt mức cao nhất là 13.889.687.145 đồng, chiếm 15,25% tổng tài sản.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, tổng tài sản dài hạn (TSDH) của doanh nghiệp đã có sự biến động đáng kể, đặc biệt là vào năm 2015 khi ghi nhận mức tăng lớn nhất Tỷ trọng TSDH so với tổng tài sản cũng có sự thay đổi và có xu hướng gia tăng.
Sự gia tăng của tài sản dài hạn (TSDH) chủ yếu do chi phí trả trước dài hạn tăng lên Cụ thể, tỷ trọng TSDH trong tổng tài sản của doanh nghiệp đã có sự biến động đáng kể: năm 2012 chiếm 39,63%, năm 2013 tăng lên 67,56%, năm 2014 giảm xuống 59,21% và năm 2015 đạt 63,73%.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, tỷ trọng tài sản cố định (TSCĐ) so với tổng tài sản của doanh nghiệp giảm dần, từ 35,70% vào năm 2012 xuống 27,89% vào năm 2014 Năm 2013, TSCĐ tăng 12.023.784.706 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 102,66%, cho thấy doanh nghiệp đã đầu tư lớn vào cơ sở vật chất và thiết bị khi mở rộng quy mô hoạt động Cũng trong năm 2013, Công ty TNHH Medelab Việt Nam chuyển địa điểm từ 41 Nguyễn Thượng Hiền sang 1B Yết Kiêu, đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong sự phát triển của công ty Từ một doanh nghiệp nhỏ với cơ sở vật chất hạn chế, Medelab đã trở thành một trong những doanh nghiệp cung ứng dịch vụ khám chữa bệnh lớn nhất miền Bắc, với quy mô lớn, vị trí giao thông thuận lợi, và trang thiết bị hiện đại Năm 2014, tài sản cố định của công ty đạt 23.732.220.315 đồng, giảm nhẹ so với năm 2013 với tỷ lệ 0,02%.
Năm 2015, tổng tài sản cố định đạt 19.519.975.792 đồng, chiếm 21,42% tổng tài sản, giảm 17,75% so với năm 2014 Đáng chú ý, tài sản cố định chủ yếu là tài sản cố định hữu hình, trong khi tài sản cố định vô hình chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ và có sự tăng nhẹ qua các năm Tuy nhiên, trong năm 2015, tài sản cố định vô hình lại ghi nhận sự giảm nhẹ so với năm trước đó.
Tài sản dài hạn có sự biến động qua các năm, chủ yếu là chi phí trả trước dài hạn, bao gồm chi phí thuê địa điểm, máy móc, thành lập doanh nghiệp, đào tạo nhân viên và bảo hiểm Năm 2012, chi phí này chiếm 3,93% tổng tài sản, nhưng đến năm 2013 đã tăng vọt lên 30,24%, tương ứng với mức tăng 21.812.769.746 đồng (1.690,77%) Năm 2014, tỷ trọng giảm xuống còn 25,70%, nhưng năm 2015 lại ghi nhận mức tăng cao nhất với 32.969.724.239 đồng, chiếm 36,19% tổng tài sản, tương ứng tăng 50,80% so với năm trước.
3.2.1.2 Biến động của nguồn vốn
Tiếp theo, chúng ta sẽ lập bảng phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn nhằm đánh giá sự phù hợp của cơ cấu nguồn vốn với khả năng huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Bảng 3.2: Phân tích cơ cấu nguồn vốn Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
1 Vay và nợ ngắn hạn 2.000.000.000 6,10 0,00 9.981.515.927 11,73 13.744.891.439 15,09 (2.000.000.000) (100,00) 9.981.515.927 - 3.763.375.512 37,70
4 Thuế và các khoản phải nộp
5 Phải trả người lao động 1.494.064.158 4,55 1.701.835.965 2,23 2.043.962.047 2,40 4.048.643.453 4,44 207.771.807 13,91 342.126.082 20,10 2.004.681.406 98,08
9 Các khoản phải trả, phải nộp 170.179.009 0,52 3.370.162.730 4,41 675.671.328 0,79 200.132.789 0,22 3.199.983.721 1.880,36 (2.694.491.402) (79,95) (475.538.539) (70,38) ngắn hạn khác
4 Vay và nợ dài hạn 8.312.424.225 25,34 44.923.338.807 58,80 43.202.120.203 50,78 39.116.829.150 42,93 36.610.914.58
1 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 11.150.000.000 33,98 11.150.000.000 14,59 11.150.000.000 13,11 11.150.000.000 12,24 0 0,00 0 0,00 0 0,00
10 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối
II Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 -
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Quy mô nguồn vốn của Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã tăng trưởng qua các năm Từ năm 2012 đến 2015, vốn hoạt động chủ yếu đến từ vốn vay và vốn chiếm dụng, với nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn và có xu hướng gia tăng Để hiểu rõ hơn về các chỉ tiêu tác động đến sự gia tăng nguồn vốn, cần xem xét biến động của từng chỉ tiêu cụ thể.
Nợ phải trả là thành phần chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu nguồn vốn của công ty Năm 2012, vay và nợ ngắn hạn chiếm 6,1%, phải trả người bán 11,25%, và vay dài hạn 25,34% tổng nguồn vốn Đến năm 2013, vay và nợ ngắn hạn không phát sinh, trong khi phải trả người bán tăng 43,33% so với năm 2012, nhưng tỷ trọng so với tổng nguồn vốn lại giảm Vay và nợ dài hạn đạt 44.923.338.807 đồng, chiếm 58,80% tổng nguồn vốn, tăng 440,44%, chủ yếu do công ty nhận được nguồn tài trợ vốn nước ngoài Năm 2014, vay và nợ ngắn hạn chiếm 11,73%, phải trả người bán giảm 10,81% so với năm 2013, trong khi vay và nợ dài hạn cũng giảm 3,83% Đến năm 2015, vay và nợ ngắn hạn tăng 37,70%, đạt 13.744.891.439 đồng, phải trả người bán chiếm 10,11% tổng nguồn vốn và tăng 95,19% so với năm 2014, trong khi vay và nợ dài hạn giảm 9,46% Điều này cho thấy công ty đã chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp nhiều hơn và giảm mức vốn vay so với năm trước.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, vốn chủ sở hữu (VCSH) của doanh nghiệp tăng liên tục, với các con số lần lượt là 15.963.652.581 đồng (2012), 18.768.246.773 đồng (2013), 22.368.434.130 đồng (2014) và 22.824.168.460 đồng (2015) Tuy nhiên, tỷ trọng VCSH trên tổng nguồn vốn lại giảm dần, với tỷ lệ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên tổng nguồn vốn lần lượt là 14,67% (2012), 9,97% (2013), 13,19% (2014) và 12,81% (2015) Nguyên nhân chính làm tăng vốn chủ sở hữu là lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng hàng năm, trong khi vốn đầu tư của chủ sở hữu giữ nguyên ở mức 11.150.000.000 đồng Doanh nghiệp hoạt động hiệu quả với việc mở rộng quy mô, chủ yếu dựa vào vốn chiếm dụng, và các khoản vay ngắn hạn tăng không đáng kể Tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu trong 4 năm lần lượt là 1,06; 3,07; 2,80 và 2,99.
Hình 3.3: Biểuđồ thể hiện sự biến động giữa nợ phải trả và VCSH
(Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
3.2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh
Dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.1 D ự báo doanh thu của C ông ty TNHH Medelab Vi ệt Nam trong giai đoạn
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang lên kế hoạch chuyển phòng khám đến một địa điểm mới có diện tích nhỏ hơn nhằm giảm chi phí hoạt động, quản lý và tiền thuê nhà Ngoài ra, công ty cũng sẽ thực hiện cắt giảm nhân sự, giữ lại những nhân viên làm việc hiệu quả, loại bỏ những nhân sự kém hiệu quả, đồng thời đào tạo lại nhân viên phục vụ khách hàng và tuyển dụng cán bộ quản lý để giảm tải bộ máy hoạt động hiện tại.
Bảng 3.24: Xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Tỷ lệ tăng doanh thu (%) 3,42 69,61 136,66 (12,76)
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2012 -
2015 của Công ty TNHH Medelab)
Doanh thu công ty giai đoạn 2011 - 2015 trải qua nhiều biến động, bắt đầu với sự tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2011, đạt đỉnh cao nhất vào năm 2014 và sau đó giảm sút vào năm 2015 Những sự kiện trong thời kỳ này đã ảnh hưởng đến doanh thu của doanh nghiệp, thể hiện rõ nét một chu kỳ kinh tế thay vì chỉ là một giai đoạn nhất định Tốc độ tăng trưởng bình quân trong 5 năm này mang ý nghĩa quan trọng và có thể áp dụng cho các giai đoạn tiếp theo.
Như vậy, tác giả xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân của giai đoạn
2011 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam là 39,39%
Hoạt động tài chính doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố nội bộ và ngoại vi Qua việc phân tích thực trạng tài chính và áp dụng mô hình SWOT, tác giả đánh giá điểm mạnh, điểm yếu của công ty so với đối thủ trong ngành, cũng như cơ hội và thách thức từ thị trường y tế Sự cải thiện trong khu vực y tế công và khuyến khích phát triển khu vực tư nhân tạo ra sức cạnh tranh mạnh mẽ Nhu cầu về dịch vụ y tế chất lượng cao tăng lên cùng với đời sống người dân, tuy nhiên, doanh nghiệp phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ tiềm năng Để thu hút khách hàng, doanh nghiệp cần tập trung vào chất lượng dịch vụ thay vì cạnh tranh về giá.
Để tăng cường khả năng cạnh tranh và tận dụng lợi thế thị trường, tác giả dự báo tỷ lệ tăng trưởng doanh thu của công ty trong giai đoạn 2016 - 2018 sẽ đạt 14% Dựa trên tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân 39,39% trong giai đoạn trước và sự giảm 12,76% trong năm 2015 so với năm 2014, tác giả đã phân tích các điều kiện biến động trên thị trường để đưa ra dự báo này.
Nhƣ vậy, dự báo doanh thu bình quân giai đoạn 2016 - 2018 của công ty đạt mức 91.721,26 x 114% = 104.562,236 (triệu đồng)
Hình 3.9: Sơ đồ nhân tố tác động đến tăng trưởng doanh thu dự báo
Số lƣợng dịch vụ cung ứng Giá bán đơn vị
Bệnh viện nâng cấp cơ sở hạ tầng, trang thiết bị
Nhiều cơ sở khám chữa bệnh tƣ nhân thành lập
Quá trình công nghiệp hoá, đô thị hoá đẩy mạnh phát triển góp phần nâng cao đời sống người dân
Toàn cầu hoá và hội nhập quốc tế, và những cơ hội mang lại từ Hiệp định tự do
Kinh tế vĩ mô cơ bản ổn định, lạm phát đƣợc kiểm soát, tăng trưởng ở mức thích hợp
Một số chính sách phát triển kinh tế, xã hội có tác dụng định hướng, hỗ trợ cho phát triển y tế
Doanh thu bình quân năm 2011
3.3.2 D ự báo Báo cáo kết quả kinh doanh của C ông ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.3 D ự báo Bảng cân đối kế toán của C ông ty TNHH Medelab V iệt Nam năm
Bảng 3.25: Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
Giá trị dự Năm báo
Tỷ lệ bình quân năm
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 100 100 100 100 100 100 104.562,24
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 42.828,69
6 Chi phí quản lý doanh nghiệp 26,15 16,03 14,76 10,96 16,97 13,97 14.603,45
7 Lợi nhuận kế toán trước thuế EBIT 7.752,27
8 Chi phí thuế TNDN hiện hành 1.550,45
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 6.201,82
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báod a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
Công ty TNHH Medelab Việt Nam) Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
4 Tiền và các khoản tương đương tiền 50,17 18,50 3,98 2,93 18,89 3,00 3.136,87
5 Các khoản phải thu ngắn hạn 19,08 25,81 19,12 17,96 20,49 18.436,92
7 Các khoản phải thu khác 6,28 4,34 3,39 8,92 5,73 5,73 5.991,10
9 Tài sản ngắn hạn khác 2.948,40
10 Chi phí trả trước ngắn hạn 0 2,27 0,25 0,00 1,26 1,26 1.315,63
11 Tài sản ngắn hạn khác 0,00 0,18 2,94 0,00 1,56 1,56 1.632,77
14 Tài sản dài hạn khác 4,93 62,77 25,34 42,02 33,77 40,98 42.844,62
19 Vay và nợ ngắn hạn 7,64 0,00 9,49 14,99 10,71 10,71 11.198,62
21 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 4,49 3,76 1,43 2,14 2,95 2,14 2.237,63
22 Phải trả người lao động 5,70 3,83 1,94 4,41 3,97 3,97 4.154,57
23 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 0,65 7,59 0,64 0,22 2,27 0,22 230,04
27 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 42,57 25,10 10,61 12,16 22,61 11.150,00
28 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 18,38 17,15 10,67 12,73 14,73 14,73 15.403,31
29 Tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu 104.914,06
30 Nhu cầu vốn bổ sung 4.925,93
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báo d a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
3.3.4 Kết luận về Kết quả dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam năm 2016 - 2018
Trong giai đoạn 2016 - 2018, dựa trên tốc độ tăng trưởng trung bình từ 2011 đến 2015 và thực trạng doanh thu năm 2015 giảm so với năm 2014, chúng tôi tiến hành dự báo doanh thu của Công ty trong giai đoạn này.
Từ năm 2016 đến 2018, công ty đã chứng kiến sự tăng trưởng 14% trong các khoản vay ngắn hạn và vốn chủ sở hữu, trong khi mục tiêu chính là kiểm soát mức tăng của hàng tồn kho và các khoản phải thu Quy mô tài sản của công ty tăng nhanh chóng, cùng với kết quả kinh doanh được cải thiện nhờ quản trị chi phí hiệu quả, giúp tốc độ tăng doanh thu vượt trội hơn so với tốc độ tăng chi phí Khả năng thanh toán của doanh nghiệp được đảm bảo, và việc khắc phục quản trị chi phí đã dẫn đến hiệu quả kinh doanh tăng lên đáng kể, như thể hiện qua các chỉ tiêu khả năng sinh lời và hiệu suất hoạt động.
Năm 2016 đánh dấu nhiều thách thức cho doanh nghiệp do biến động kinh tế, tuy nhiên, thị trường y tế Việt Nam cũng có những chuyển biến tích cực, tạo cơ hội và thách thức cho sự phát triển Để đạt được mục tiêu phát triển trong giai đoạn 2016 - 2018, công ty cần có các phương hướng cụ thể và biện pháp thích hợp nhằm tăng doanh thu, quản lý chi phí hiệu quả, và duy trì chính sách huy động vốn hiệu quả.
Trong chương 3, tác giả đã giới thiệu về Công ty TNHH Medelab Việt Nam và thực hiện phân tích tình hình tài chính của công ty thông qua các chỉ tiêu và nhóm chỉ tiêu tài chính Sử dụng các phương pháp phân tích cùng với dữ liệu thu thập, luận văn đã làm rõ thực trạng tài chính hiện tại của Medelab Việt Nam và tiến hành dự báo tài chính cho công ty Các kết quả phân tích cho thấy những thông tin quan trọng về tình hình tài chính của công ty.
Từ năm 2012 đến 2015, tổng tài sản của công ty tăng chủ yếu nhờ vào sự gia tăng hàng tồn kho và chi phí trả trước dài hạn Đồng thời, tổng nguồn vốn cũng gia tăng chủ yếu do nợ phải trả tăng lên.
Tổng doanh thu của công ty tăng lên trong giai đoạn 2012 - 2014 và giảm trong năm 2015 chủ yếu do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm
Tiền của công ty chủ yếu được tạo ra từ hoạt động kinh doanh thông qua việc cung cấp dịch vụ Để phát triển, công ty chủ yếu dựa vào nguồn vốn đầu tư từ bên ngoài.
Trong bốn năm qua, chi phí của công ty đã tăng, nhưng mức tăng này thấp hơn tỷ lệ tăng doanh thu, dẫn đến lợi nhuận tăng trong giai đoạn 2012 - 2014 và giảm vào năm 2015 Tuy nhiên, hiệu quả sử dụng chi phí của doanh nghiệp vẫn chưa đạt yêu cầu, cho thấy việc tiết kiệm chi phí trong kỳ chưa được thực hiện tốt.
Việc xây dựng ma trận SWOT cho công ty cung cấp cái nhìn tổng quát về doanh nghiệp, bao gồm các đặc điểm nội tại và ngoại tại, từ đó giúp định hình chiến lược kinh doanh một cách khoa học và hiệu quả.
Tác giả dự báo doanh thu của công ty giai đoạn 2016 - 2018 sẽ tăng 14% nhờ vào phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu, dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng về quy mô tài sản Việc quản trị chi phí được cải thiện giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh Để tối ưu hóa hoạt động tài chính, tác giả đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm phát huy ưu điểm và khắc phục yếu điểm, đảm bảo đạt được kết quả như dự kiến trong kế hoạch phát triển Các giải pháp chi tiết sẽ được trình bày trong chương 4.
GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HO T ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM
Định hướng, mục tiêu phát triển của công ty trong giai đoạn 2016 - 2020 103 1 Định hướ ng chi ến lƣợ c k inh doanh giai đoạ n 2016 - 2020
4.1.1 Định hướ ng chi ến lược kinh doanh giai đoạ n 2016 - 2020 Định hướng chiến lược kinh doanh giai đoạn 2016 - 2020 của công ty là củng cố, hoàn thiện và phát triển, đảm bảo tốc độ tăng trưởng bình quân tối thiểu hàng năm là 14% Chính sách của chính phủ ngày càng khẳng định vai trò quan trọng của lĩnh vực chăm sóc sức khoẻ nhân dân đối với thực hiện tiến bộ và công bằng xã hội, nâng cao chất lượng cuộc sống của người dân, đáp ứng yêu cầu công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Đảng ta đã xác định đầu tư cho sức khỏe là đầu tư trực tiếp cho phát triển bền vững Hoàn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa tạo động lực cho đổi mới quản lý, nâng cao hiệu suất hoạt động của các cơ sở cung ứng dịch vụ y tế công, đồng thời tạo thuận lợi để phát triển khu vực y tế tƣ nhân Công ty có kế hoạch chuyển địa điểm hoạt động sang một địa điểm mới diện tích nhỏ hơn với mục tiêu cắt giảm chi phí bao gồm chi phí thuê mặt bằng, chi phí hoạt động, chi phí quản lý và hao phí về nhân lực, cơ sở vật chất…
Chuyển địa điểm là một giải pháp hiệu quả giúp công ty mở rộng quy mô và nâng cao năng lực tài chính, đồng thời giảm chi phí hoạt động Việc này cũng tận dụng lợi thế từ thị trường và điều kiện chính trị, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp tư nhân trong ngành.
4.1.2 Mục tiêu phát triển giai đoạn 2016 - 2020
Công ty TNHH Medelab Việt Nam cam kết cung cấp dịch vụ tốt nhất với tôn chỉ “Tất cả vì bệnh nhân” Chúng tôi tập trung vào khách hàng, đầu tư vào cơ sở vật chất và nhân lực chất lượng cao để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng Medelab không ngừng nâng cấp và cải tiến hệ thống quản lý, đồng thời theo dõi và kiểm soát chất lượng chuyên môn để đảm bảo sự hài lòng của khách hàng.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đặt mục tiêu trở thành phòng khám đa khoa hàng đầu miền Bắc, đồng thời duy trì vị thế và thương hiệu vững mạnh trong ngành y tế Công ty cũng hướng tới việc mở rộng phát triển sang các khu vực khác trên toàn quốc Ngoài việc cung cấp dịch vụ khám sức khỏe định kỳ cho tổ chức và doanh nghiệp, Medelab còn tăng cường hiệu quả phục vụ khách hàng cá nhân, khách hàng bảo hiểm nhân thọ, phi nhân thọ và bảo hiểm y tế.
4.1.2.3 Chiến lược đầu tư Đảm bảo môi trường làm việc tốt cho nhân viên, có chính sách khuyến khích nhân viên, tạo điều kiện nâng cao thu nhập, cơ hội thăng tiến trong công việc giúp cho nhân viên phát huy hết khả năng làm việc, hết mình cống hiến cho sự phát triển lớn mạnh của công ty Có chiến lƣợc thu hút nguồn nhân lực chất lƣợng cao, bao gồm lực lƣợng bác sỹ giỏi, dày dặn kinh nghiệm tạo nên tiếng tăm và khẳng định thương hiệu cho công ty Củng cố bộmáy lãnh đạo điều hành hoạt động của công ty một cách hiệu quả, tránh thất thoát cùng với việc không ngừng đổi mới đầu tƣ thiết bị công nghệ tiên tiến phục vụ sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu quả sản xuất, đáp ứng được tốc độ phát triển của đất nước và hội nhập kinh tế quốc tế.