Untitled ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN HOÀNG KIM DIỆU PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN[.]
TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan tình hình nghiên cứu
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp, hỗ trợ người dùng trong việc đưa ra quyết định kinh tế phù hợp Nhiều tác giả đã nghiên cứu và đề cập đến phân tích tài chính qua các công trình khoa học như sách chuyên khảo, bài viết trên tạp chí, và luận văn Mỗi tác giả có những cách tiếp cận khác nhau tùy thuộc vào quy mô và đặc thù ngành nghề của doanh nghiệp, dẫn đến những góc nhìn và phương pháp nghiên cứu đa dạng Các nghiên cứu có thể được phân loại thành những nghiên cứu hệ thống theo vấn đề cụ thể, nghiên cứu tổng quát theo ngành, hoặc nghiên cứu chi tiết cho từng nhóm doanh nghiệp và từng doanh nghiệp riêng lẻ.
Trần Thị Minh Hương (2008) đã thực hiện nghiên cứu về việc hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính tại Tổng công ty Hàng không Việt Nam trong luận văn Thạc sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Nghiên cứu này đóng góp quan trọng vào việc cải thiện các chỉ tiêu tài chính, giúp nâng cao hiệu quả quản lý và phát triển bền vững của ngành hàng không Việt Nam.
Luận văn tổng hợp và hệ thống hóa các vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính trong ngành dịch vụ và ngành hàng không Bài viết góp phần phát triển lý thuyết phân tích tài chính trong nền kinh tế thị trường Tác giả đã phân tích đặc trưng kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam và tác động của nó đến hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính Qua đó, luận văn đánh giá thực trạng hệ thống chỉ tiêu tài chính và đề xuất hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phù hợp với tình hình kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam.
Lê Thị Ánh Tuyết (2012) đã thực hiện nghiên cứu về công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 trong luận văn Thạc sĩ của mình Nghiên cứu này tập trung vào các phương pháp và quy trình phân tích tài chính, nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và ra quyết định trong lĩnh vực xây lắp Luận văn cung cấp cái nhìn sâu sắc về vai trò của báo cáo tài chính trong việc đánh giá tình hình tài chính của công ty.
Luận văn của Đại học Quốc gia Hà Nội đã hệ thống hóa cơ sở lý luận về công tác phân tích báo cáo tài chính và nhấn mạnh sự cần thiết tổ chức phân tích này trong các công ty xây lắp Việt Nam hiện nay Bài viết khái quát công tác phân tích báo cáo tài chính tại các công ty xây lắp, đặc biệt tập trung vào dữ liệu của Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 trong những năm qua Từ đó, luận văn đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính, góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của các công ty xây lắp.
Nguyễn Kim Phương (2015) đã thực hiện một phân tích toàn diện về tài sản, hiệu quả sử dụng tài sản và nguồn vốn của Công ty cổ phần đường Biên Hòa trong luận văn Thạc sĩ tại Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Nghiên cứu này không chỉ đánh giá điểm mạnh và hạn chế trong tình hình tài chính của công ty mà còn đưa ra dự báo tài chính cho giai đoạn 2015 - 2017, sử dụng phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu.
Luận án Tiến sĩ của Phạm Xuân Kiên (2011) nghiên cứu khả năng áp dụng mô hình Dupont trong việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu và vốn vay ở các doanh nghiệp giao thông đường bộ Việt Nam Nghiên cứu chỉ ra rằng việc phân tích các chỉ tiêu tài chính theo phương pháp hiện đại giúp các nhà quản trị đưa ra quyết định sử dụng vốn vay hợp lý, nâng cao hiệu quả kinh doanh và thúc đẩy tăng trưởng bền vững Từ kết quả nghiên cứu, luận án đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện quản trị tài chính và kiểm soát chi phí cho các doanh nghiệp trong ngành này.
Nguyễn Thị Cẩm Thúy (2015) đã thực hiện nghiên cứu về việc hoàn thiện phân tích tình hình tài chính của các công ty chứng khoán Việt Nam trong luận án Tiến sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Quốc dân Nghiên cứu này nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu quả tài chính và các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động của các công ty chứng khoán trong bối cảnh thị trường Việt Nam.
Luận án nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính của các doanh nghiệp, đặc biệt là các công ty chứng khoán tại Việt Nam Nghiên cứu đã chỉ ra thực trạng và độ tin cậy của thông tin từ các phân tích tài chính, đồng thời phát triển lý luận phân tích tài chính áp dụng cho lĩnh vực chứng khoán Tác giả làm rõ sự khác biệt giữa tài chính doanh nghiệp, hoạt động tài chính và phân tích tài chính, cũng như các đặc trưng riêng của công ty chứng khoán ảnh hưởng đến nội dung phân tích Bằng cách tham khảo thực trạng phân tích tài chính từ các quốc gia có thị trường chứng khoán phát triển như Mỹ và Nhật Bản, luận án đưa ra những bài học kinh nghiệm quý báu cho Việt Nam trong việc phát triển thị trường chứng khoán và các công ty chứng khoán.
Nội dung này đã được thảo luận trong các tạp chí khoa học, nhấn mạnh tầm quan trọng của phân tích tài chính bên cạnh các vấn đề khác liên quan đến các ngành nghề hoặc doanh nghiệp cụ thể.
Bài viết của Nguyễn Thị Cành và Nguyễn Thành Cường (2013) phân tích tình hình tài chính và hiệu quả tài chính của các doanh nghiệp chế biến thủy sản Việt Nam giai đoạn 2005 - 2011 Sử dụng phương pháp phân tích mô tả và so sánh số liệu qua các tỷ số tài chính, nghiên cứu đã đánh giá mối quan hệ định lượng giữa các tỷ số này và hiệu quả tài chính của 120 doanh nghiệp Kết quả phân tích cung cấp các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu quả hoạt động và giảm rủi ro cho các doanh nghiệp chế biến thủy sản trong tương lai.
Bên cạnh đó, các tác giả tiếp cận vấn đề phân tích tài chính chủ yếu trên cơ sở lý luận bên cạnh nhiều chủ đề khác
Phạm Thành Long (2008) trong luận án Tiến sĩ tại Đại học Kinh tế Quốc dân đã hệ thống hoá lý luận về kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam, liên kết với quản trị tài chính doanh nghiệp Tác giả nghiên cứu thực trạng kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính hiện nay, từ đó đề xuất các phương hướng hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu và phương pháp phù hợp với đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của doanh nghiệp Luận án này không chỉ góp phần nâng cao hệ thống quản lý kinh tế và quản trị kinh doanh trong nền kinh tế thị trường mà còn khẳng định tầm quan trọng của hoạt động kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính trong việc cải thiện hiệu quả quản trị tài chính tại các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam.
Nguyễn Thế Hùng (2012) trong bài viết "Về một số tiêu chí đánh giá kết quả hoạt động của doanh nghiệp" đã trình bày và phân tích hệ thống các tiêu chí đánh giá hiệu quả doanh nghiệp Tác giả chỉ ra rằng, ngoài các thước đo truyền thống như ROE, ROA và ROC, còn có nhiều hạn chế trong việc đánh giá kết quả hoạt động Do đó, các nhà nghiên cứu đã kết hợp sử dụng các thước đo mới như MVA và EVA Bài viết cũng nêu rõ tính ứng dụng của hệ thống tiêu chí này thông qua việc đánh giá kết quả hoạt động của Công ty Pepsi và Công ty FPT Việt Nam.
Sau khi nghiên cứu các công trình đã có, tác giả nhận thấy rằng chúng đã hệ thống hóa những vấn đề chung nhất về phân tích báo cáo tài chính và thực trạng tài chính tại doanh nghiệp Các kết quả đạt được và tồn tại được nêu rõ, cùng với một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác báo cáo tài chính và phân tích tình hình tài chính Những nghiên cứu này là tài liệu tham khảo hữu ích cho việc phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp Tuy nhiên, hiện tại vẫn thiếu các công trình nghiên cứu về tình hình tài chính của doanh nghiệp tư nhân quy mô vừa và nhỏ trong ngành y tế, một lĩnh vực luôn thu hút sự quan tâm của xã hội, đặc biệt là chưa có nghiên cứu nào về phân tích tài chính tại các công ty trong ngành này.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang trong quá trình phát triển mạnh mẽ, và việc nghiên cứu tài chính của công ty là rất cần thiết Là một nhân viên tại Medelab, tác giả quyết định chọn đề tài “Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam” cho luận văn thạc sĩ nhằm đóng góp cho sự phát triển của công ty Nghiên cứu này mang tính độc đáo và khác biệt so với các nghiên cứu trước đây.
Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm phân tích doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình đánh giá các số liệu tài chính hiện tại và quá khứ của doanh nghiệp để xác định tình hình tài chính, dự đoán rủi ro và tiềm năng tương lai Qua đó, giúp nhà phân tích đưa ra các quyết định tài chính phù hợp với lợi ích của họ trong doanh nghiệp.
1.2.1.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp tập trung vào việc đánh giá tình hình tài chính thông qua các báo cáo tài chính và thông tin bổ sung từ nhiều nguồn khác nhau Mục tiêu chính là xác định rủi ro, hiệu quả hoạt động, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, từ đó giúp người sử dụng thông tin đưa ra quyết định tài chính và quản lý hợp lý Ngoài ra, phân tích cũng chỉ ra những thay đổi chủ yếu, xu hướng chuyển biến, và tính toán các yếu tố nguyên nhân của những biến động trong hoạt động tài chính, nhằm tìm ra quy luật hoạt động và làm cơ sở cho các quyết định hiện tại cũng như dự báo tương lai.
Trong nền kinh tế thị trường, phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau.
- Các nhà quản trị doanh nghiệp
- Các nhà cung cấp tín dụng: Ngân hàng, các tổ chức tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác
- Những người hưởng lương trong doanh nghiệp
- Nhà phân tích tài chính
- Các doanh nghiệp tham gia đầu tƣ để đa dạng hoá rủi ro
- Nhà nước, cơ quan thuế
Các đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đƣa ra các quyết định với mục đích khác nhau
1.2.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp là công cụ quan trọng giúp xác định giá trị kinh tế và đánh giá các điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Qua việc tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, các nhà quản lý có thể đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu của họ Do đó, việc thường xuyên kiểm tra tình hình tài chính là cần thiết để có những đánh giá toàn diện và chính xác.
Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng giúp ban quản trị phát hiện và điều chỉnh kịp thời các sai sót trong công tác tài chính, từ đó đưa ra những quyết định tài chính chính xác và hiệu quả.
1.2.3 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp [16, tr.17-21]
Một số bước chủ yếu trong quy trình phân tích chung như sau:
1.2.3.1 Lập kế hoạch phân tích
Lập kế hoạch phân tích là xác định các bước về nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức tổ chức trong phân tích
1.2.3.2 Thu thập thông tin và xử lý thông tin
Trong phân tích tài chính, nhà phân tích cần thu thập và sử dụng đa dạng nguồn thông tin, bao gồm cả thông tin tài chính và phi tài chính Điều này bao hàm thông tin nội bộ doanh nghiệp cũng như thông tin từ bên ngoài, từ dữ liệu định lượng đến thông tin định tính, từ những thông tin có thể đo lường được đến những thông tin không thể định lượng.
1.2.3.3 Xác định những biểu hiện đặc trưng
Dựa trên thông tin thu thập được, nhà phân tích cần tính toán các tỷ số tài chính phù hợp với yêu cầu phân tích, lập bảng biểu và so sánh chỉ số giữa các kỳ, chỉ số ngành và doanh nghiệp cùng lĩnh vực Qua đó, đánh giá tổng quát điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp và xác định những vấn đề, trọng tâm cần phân tích sâu hơn.
- Xác định những nhân tố ảnh hưởng, xem xét mối liên hệ giữa các nhân tố
- Xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích
- Từ góc độ ảnh hưởng của từng nhân tố, đánh giá các nguyên nhân thành công, nguyên nhân tồn tại
- Tổng hợp các kết quả, rút ra nhận xét, dự báo xu hướng phát triển
- Đề xuất các giải pháp nhằm thực hiện mục tiêu đề ra
1.2.4 Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.4.1 Hệ thống báo cáo tài chính a Khái niệm báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là tài liệu tổng hợp quan trọng, phản ánh tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ, cùng với tình hình tài chính, kết quả kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ và khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định Nó cung cấp thông tin kinh tế - tài chính cần thiết cho người sử dụng trong việc đánh giá, phân tích và dự báo tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động của doanh nghiệp Hệ thống báo cáo tài chính đóng vai trò là nguồn dữ liệu thiết yếu cho phân tích tài chính doanh nghiệp.
Theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính, hệ thống báo cáo tài chính hiện hành áp dụng cho tất cả doanh nghiệp tại Việt Nam, không phân biệt lĩnh vực hay thành phần kinh tế, bao gồm 4 biểu mẫu báo cáo chính.
- Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01-DN)
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02-DN)
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03-DN)
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09-DN)
1.2.4.2 Cơ sở dữ liệu khác [4] a Các yếu tố bên trong và bên ngoài doanh nghiệp
Sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm cả yếu tố chủ quan và khách quan, cũng như yếu tố bên trong và bên ngoài.
- Các yếu tố bên trong:
Các yếu tố bên trong của doanh nghiệp bao gồm loại hình và quy mô tổ chức, đặc điểm bộ máy quản lý, trình độ quản lý, ngành nghề, sản phẩm và dịch vụ đăng ký kinh doanh, quy trình công nghệ, cũng như năng lực lao động và năng lực cạnh tranh.
- Các yếu tố bên ngoài:
Các yếu tố bên ngoài bao gồm các yếu tố khách quan như môi trường kinh doanh, chế độ chính trị xã hội, và tăng trưởng kinh tế Ngoài ra, tiến bộ khoa học kỹ thuật, chính sách tài chính tiền tệ, và chính sách thuế cũng đóng vai trò quan trọng Những thông tin liên quan đến tình hình tài chính của doanh nghiệp là cần thiết để đánh giá ảnh hưởng của các yếu tố này.
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc dự đoán kết quả tương lai của doanh nghiệp, giúp đưa ra các quyết định chiến lược phù hợp Để thực hiện điều này, không chỉ cần nghiên cứu các báo cáo tài chính mà còn phải thu thập đầy đủ thông tin liên quan đến tình hình tài chính, bao gồm các yếu tố kinh tế, tiền tệ, thuế khóa, thông tin ngành kinh tế, và các vấn đề pháp lý liên quan đến doanh nghiệp.
Thông tin chung bao gồm các yếu tố như tình hình kinh tế, chính trị, môi trường pháp lý và cơ hội đầu tư, công nghệ Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
- Các thông tin theo ngành kinh tế:
Thông tin theo ngành kinh tế bao gồm các dữ liệu phản ánh kết quả hoạt động của doanh nghiệp, liên quan đến đặc điểm sản phẩm, quy trình kỹ thuật cần thực hiện, và cơ cấu sản xuất Những yếu tố này ảnh hưởng đến khả năng sinh lời, vòng quay vốn và tốc độ phát triển của các chu kỳ kinh tế.
- Các thông tin của bản thân doanh nghiệp:
Thông tin doanh nghiệp bao gồm chiến lược và sách lược kinh doanh qua các thời kỳ, tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh, cũng như khả năng tạo lập, phân phối và sử dụng vốn Những thông tin này được thể hiện qua các giải trình của nhà quản lý, báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, báo cáo thống kê và hạch toán nghiệp vụ.
Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.3 1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
Đánh giá khái quát tình hình tài chính giúp doanh nghiệp dựa vào dữ liệu tài chính quá khứ và hiện tại để xác định các chỉ tiêu phản ánh thực trạng và an ninh tài chính Qua đó, nhà quản lý có cái nhìn chính xác về vị trí tài chính hiện tại, từ đó đưa ra quyết định tài chính hiệu quả, định hướng phát triển tương lai và nâng cao năng lực tài chính, kinh doanh cũng như khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp giúp nhận diện thực trạng và sức mạnh tài chính, đánh giá mức độ độc lập tài chính và những khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải, đặc biệt trong lĩnh vực thanh toán Từ đó, các nhà quản lý có thể đưa ra quyết định cần thiết về đầu tư, hợp tác, liên doanh, liên kết, mua bán và cho vay.
Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, cần tập trung vào một số nội dung tổng hợp như tình hình huy động vốn, mức độ độc lập tài chính, khả năng thanh toán và khả năng sinh lợi Hệ thống chỉ tiêu sử dụng để đánh giá tình hình tài chính cũng cần mang tính tổng hợp và đặc trưng Các nhà phân tích nên sử dụng các chỉ tiêu cơ bản như biến động của tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận và dòng tiền để có cái nhìn tổng thể về thực trạng hoạt động tài chính và an ninh tài chính của doanh nghiệp.
1.3.1.1 Biến động của tài sản, nguồn vốn a Biến động của tài sản
Giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại một thời điểm được thể hiện trên bảng cân đối kế toán, phản ánh cơ sở vật chất và tiềm lực kinh tế của doanh nghiệp Ngoài ra, nó còn có khả năng chỉ ra những dấu hiệu tiềm năng trong hoạt động kinh doanh tương lai của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài sản giúp hiểu sự biến động giá trị và tỷ trọng các khoản mục tài sản qua các thời kỳ Quá trình này bắt đầu từ những dấu hiệu chủ động hoặc bị động trong kinh doanh, nhằm xác định liệu sự thay đổi có phù hợp với việc nâng cao năng lực kinh tế để phục vụ cho kế hoạch và chiến lược phát triển doanh nghiệp hay không Bên cạnh đó, việc theo dõi biến động của nguồn vốn cũng rất quan trọng trong phân tích tài chính.
Khi toàn bộ giá trị hiện có của doanh nghiệp được phản ánh trên phần tài sản của bảng cân đối kế toán, nguồn hình thành nên chúng sẽ được ghi nhận ở phần nguồn vốn Phân tích biến động các khoản mục nguồn vốn giúp người phân tích hiểu rõ sự thay đổi về giá trị và tỷ trọng nguồn vốn qua các thời kỳ, cũng như xác định liệu sự thay đổi này xuất phát từ những dấu hiệu tích cực hay tiêu cực trong hoạt động kinh doanh Điều này cũng giúp đánh giá khả năng nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ và khả năng khai thác nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phân tích biến động nguồn vốn thông qua bảng cân đối kế toán giúp doanh nghiệp nắm bắt tổng quát sự thay đổi của nguồn vốn và cách sử dụng vốn liên quan đến vốn bằng tiền trong một khoảng thời gian nhất định Qua đó, doanh nghiệp có thể xác định hướng đi cho việc huy động và sử dụng vốn trong giai đoạn tiếp theo.
Để phân tích biến động nguồn vốn, người ta so sánh các chỉ tiêu cuối kỳ với đầu kỳ Sự thay đổi của từng khoản mục sẽ được xem xét và phản ánh vào một trong hai cột: sử dụng vốn hoặc diễn biến nguồn vốn.
- Sử dụng vốn sẽ tương ứng với tăng tài sản hoặc giảm nguồn vốn
- Diễn biến nguồn vốn sẽ tương ứng với tăng nguồn vốn hoặc giảm tài sản
Biến động của nguồn vốn có mối liên hệ chặt chẽ với vốn bằng tiền, và các khoản mục liên quan được trình bày trong bảng cân đối Bảng này cho phép người phân tích đánh giá tổng quát về việc sử dụng vốn trong kỳ, xác định số vốn tăng hay giảm và các nguồn phát sinh ảnh hưởng đến sự thay đổi này Dựa trên phân tích này, có thể định hướng huy động vốn cho các kỳ tiếp theo một cách hiệu quả.
Phân tích nội dung này giúp xác định mức tăng (giảm) nguồn vốn trong kỳ kinh doanh, tình hình sử dụng vốn và các chỉ tiêu chính ảnh hưởng đến sự biến động này Từ đó, doanh nghiệp có thể đề ra giải pháp hiệu quả để khai thác các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Trong quá trình phân tích tài chính, cần xem xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn Điều này bao gồm việc đánh giá sự tương quan giữa tài sản ngắn hạn và nguồn tài trợ ngắn hạn, cũng như giữa tài sản dài hạn và nguồn tài trợ dài hạn Qua đó, có thể xác định xem doanh nghiệp đã duy trì được sự cân bằng tài chính hay chưa.
1.3.1.2 Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận a Phân tích doanh thu
Doanh thu là một chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Khi phân tích doanh thu, cần so sánh các chỉ tiêu biến động với doanh thu thuần để xác định sự tăng giảm so với kỳ trước hoặc so với các doanh nghiệp khác Nếu hao phí trên một đơn vị doanh thu thuần giảm và mức sinh lợi tăng, điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh cải thiện Ngược lại, nếu hao phí tăng và sinh lợi giảm, hiệu quả kinh doanh sẽ thấp hơn.
Chi phí tài chính của doanh nghiệp chủ yếu bao gồm lãi vay, lỗ và chênh lệch dự phòng giảm giá các khoản đầu tư tài chính Việc phân tích lợi nhuận là cần thiết để hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Lợi nhuận là chỉ tiêu quan trọng phản ánh kết quả sản xuất kinh doanh, giúp đánh giá số lượng và chất lượng hoạt động của doanh nghiệp Phân tích lợi nhuận cho phép chúng ta xem xét hiệu quả sử dụng các yếu tố sản xuất như vốn, lao động và vật tư So sánh lợi nhuận thực hiện với kế hoạch hoặc kỳ trước giúp nhận diện sự tăng giảm từ các hoạt động kinh doanh.
1.3.1.3 Biến động của dòng tiền
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích và đánh giá khả năng tạo ra tiền, đầu tư và thanh toán của doanh nghiệp Nó giúp xác định thực lực tài chính trong bối cảnh phát triển hoặc suy thoái, đồng thời phản ánh khả năng quản lý dòng tiền Để quản trị dòng tiền hiệu quả, doanh nghiệp cần thường xuyên phân tích và hoạch định thông qua việc theo dõi thực tế dòng tiền thu chi và cân đối.
1.3.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán
1.3.2.1 Phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả
Dự báo tài chính [5, 14, 16]
Dự báo tài chính là quá trình ước lượng các chỉ tiêu chính trong báo cáo tài chính cho các kỳ kinh doanh tương lai, nhằm xác định nhu cầu vốn bổ sung cần thiết cho doanh nghiệp.
1.4.1.2 Ý nghĩa của d báo tài chính a D báo tài chính có ý nghĩa đối với cảbên trong và ngoài doanh nghiệp
Dự báo tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc giúp doanh nghiệp chủ động lập kế hoạch tài chính, từ đó đảm bảo đủ vốn cho các hoạt động kinh doanh hiệu quả.
Dự báo tài chính đóng vai trò quan trọng đối với các bên ngoài doanh nghiệp, đặc biệt là nhà đầu tư và nhà cung cấp tín dụng dài hạn Nó giúp các đối tượng sử dụng báo cáo tài chính có cái nhìn rõ ràng hơn về triển vọng tương lai của doanh nghiệp, từ đó đưa ra những quyết định hợp lý nhằm giảm thiểu rủi ro Hơn nữa, dự báo tài chính còn là cơ sở quan trọng để xác định giá trị doanh nghiệp.
Dự báo trong doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào các báo cáo tài chính quan trọng như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Những tài liệu này thể hiện các mục tiêu quan trọng mà doanh nghiệp cần hướng tới trong tương lai.
1.4.3 Quy trình thự c hi ệ n d ự báo Để đưa ra dự báo tài chính thông thường phải thực hiện theo các bước sau:
1.4.3.1 Phân tích các dữ li ệ u trong q uá khứ
Phân tích hệ số và xây dựng báo cáo quy mô chung là công cụ quan trọng giúp nhà phân tích xác định đặc điểm tài chính của các công ty, đồng thời nhận diện xu hướng trong quá khứ của chúng.
1.4.3.2 D báo báo cáo kết quả kinh doanh
Bước đầu tiên trong quá trình lập kế hoạch tài chính là dự báo doanh thu, trong đó các yếu tố trên bảng báo cáo kết quả kinh doanh được ước lượng dựa vào tỷ lệ của các chỉ tiêu doanh thu hoặc hệ số khả năng sinh lợi.
1.4.3.3 D báo bảng cân đối kếtoán
Bảng cân đối kế toán được trình bày dưới dạng tỷ lệ phần trăm nhằm phân tích xu hướng và các hệ số hoạt động của công ty Những thông tin này có thể được sử dụng để dự đoán giá trị tài sản và nợ cần thiết để duy trì quy mô sản lượng trong báo cáo kết quả kinh doanh dự tính.
1.4.3.4 D báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo được xây dựng dựa trên báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán dự báo, nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan về dòng tiền trong tương lai của doanh nghiệp.
1.4.4 Căn cứ để th ự c hi ệ n d ự báo
1.4.4.1 Tình hình tài chính của doanh nghiệp kỳ trước
Phân tích tài chính cho phép đánh giá điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó giúp xây dựng kế hoạch phát huy những lợi thế và đề ra biện pháp khắc phục những hạn chế.
1.4.4.2 Chính sách, chiến lược của công ty
Trong giai đoạn sắp tới, công ty đặt ra các mục tiêu tài chính quan trọng như chính sách đầu tư, huy động vốn, và cổ tức Ngoài ra, công ty cũng chú trọng vào việc phát triển sản phẩm mới và chiếm lĩnh thị phần nhằm nâng cao vị thế cạnh tranh trên thị trường.
1.4.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng từ môi trường kinh doanh đến hoạt động của doanh nghiệp
Tình hình kinh tế, tự nhiên, xã hội, chính trị, các chính sách của nhà nước tác động đến doanh nghiệp
1.4.5 N ộ i dung d ự báo tài chính thự c hi ệ n trong lu ận văn
Trong luận văn đề cập đến dự báo tài chính thời gian dự báo là giai đoạn
Từ năm 2016 đến 2018, tác giả làm việc tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam, nơi áp dụng nhiều phương pháp dự báo tài chính Trong bài luận văn này, tác giả tập trung vào phương pháp dự báo tài chính phổ biến nhất, đó là dự báo dựa trên tỷ lệ phần trăm so với doanh thu Phương pháp này được thực hiện qua ba bước cụ thể.
- Bước 1: Xác định mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính với doanh thu thuần
Nhà phân tích sẽ phân loại các chỉ tiêu theo mối quan hệ với doanh thu thuần tiêu thụ, chia thành hai nhóm: nhóm chỉ tiêu thay đổi cùng chiều với doanh thu thuần và nhóm chỉ tiêu không thay đổi hoặc thay đổi không rõ ràng Việc xác định này cần dựa trên số liệu của nhiều kỳ trong quá khứ để đảm bảo tính chính xác.
- Bước 2: Xác định trị số của các chỉ tiêu tài chính
Dựa trên doanh thu thuần dự báo và mối liên hệ giữa các chỉ tiêu với doanh thu thuần, các nhà phân tích xác định giá trị của các chỉ tiêu này.
- Bước 3: Xác định nhu cầu vốn bổ sung thừa hoặc thiếu
Doanh nghiệp cần huy động vốn tương ứng với mức doanh thu thuần để cân bằng giữa nhu cầu đầu tư và quy mô hoạt động Việc xác định lượng vốn thừa hoặc thiếu giúp doanh nghiệp có biện pháp sử dụng và huy động vốn một cách hợp lý.
Cụ thể hơn, luận văn chỉ dừng lại ở việc thực hiện dự báo tại các nội dung nhƣ sau:
1.4.5.1 D báo doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Dự báo doanh thu là một yếu tố quan trọng và phức tạp trong dự báo tài chính, vì nó ảnh hưởng đến khả năng dự đoán các thông số tài chính khác của doanh nghiệp Để thực hiện dự báo doanh thu chính xác, cần dựa vào các tài liệu và dữ liệu liên quan.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phương pháp thu thập thông tin, dữ liệu
Luận văn này sử dụng nguồn dữ liệu thứ cấp đa dạng, bao gồm báo cáo và tài liệu từ công ty, giáo trình về phân tích tài chính doanh nghiệp, các báo cáo và luận văn của các tác giả khác, cùng với dữ liệu từ các trang web điện tử liên quan.
Để đánh giá tình hình tài chính của công ty TNHH Medelab, tác giả đã thu thập dữ liệu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán trong giai đoạn 2012 - 2015, bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính Bên cạnh đó, tác giả cũng tham khảo các tài liệu khác như Báo cáo thường niên và báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh trong các năm từ 2012 - 2015.
Để hệ thống hóa nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp, tác giả đã tham khảo các giáo trình về phân tích tài chính và quản trị tài chính từ nhiều tác giả trong và ngoài nước.
Các báo cáo, luận văn của các tác giả khác
Trong quá trình thực hiện luận văn, tác giả đã tham khảo các luận văn và luận án của những tác giả khác, như đã nêu trong phần Tổng quan tài liệu Những tài liệu này được thu thập từ hệ thống thư viện Đại học Quốc gia Hà Nội, hệ thống thư viện Đại học Kinh tế Quốc dân và thư viện điện tử.
Các tài liệu và thông tin về phân tích tài chính doanh nghiệp, cùng với các số liệu và dữ liệu thu thập từ các trang web điện tử liên quan, rất quan trọng để hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Để phân tích và đánh giá tình hình tài chính của công ty, tác giả sử dụng các báo cáo ngành và số liệu từ các cơ quan thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước Những thông tin này cung cấp cái nhìn tổng quan về bối cảnh kinh tế, hỗ trợ cho việc đưa ra những nhận định chính xác về hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp so sánh
So sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích.
Khi thực hiện phương pháp này tác giả đã xác định:
Số gốc để so sánh là số liệu của kỳ hiện tại với số liệu của kỳ trước, trong đó các chỉ tiêu của năm trước được coi là chỉ tiêu cơ sở, đặc biệt là các chỉ tiêu của năm 2012.
2013, 2014, 2015 là các chỉ tiêu đƣợc phân tích đƣợc so sánh với chỉ tiêu gốc của năm cơ sở tương ứng
- Xác định điều kiện so sánh: So sánh theo thời gian, so sánh theo không gian Các phương pháp so sánh chủ yếu được tác giả áp dụng:
2.2.1 Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối:
Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối sử dụng các con số cụ thể để thể hiện kết quả, được tính bằng cách lấy trị số của kỳ phân tích trừ đi trị số của kỳ gốc đối với chỉ tiêu kinh tế.
Dy = Y1 - Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Y1: chỉ tiêu năm sau Dy: phần chênh lệch tăng, giảm của các chỉ tiêu kinh tế
2.2.2 Phương pháp so sánh bằng số tương đối:
Phương pháp so sánh bằng số tương đối, được tính theo tỷ lệ %, là kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích và trị số của kỳ gốc đối với các chỉ tiêu kinh tế.
Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Chỉ tiêu năm sau (Y1) và tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu kinh tế (Dy) là phương pháp quan trọng để phân tích tình hình biến động kinh tế trong một khoảng thời gian Phương pháp này cho phép so sánh tốc độ tăng trưởng giữa các năm và giữa các chỉ tiêu khác nhau Qua đó, chúng ta có thể xác định nguyên nhân và đề xuất biện pháp khắc phục hiệu quả.
2.2.3 So sánh theo chiều ngang
So sánh theo chiều ngang trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình đối chiếu sự biến động về số liệu tuyệt đối và tương đối của từng chỉ tiêu Điều này giúp phân tích quy mô biến động của từng khoản mục trong các báo cáo tài chính, từ đó cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
2.2 4 So sánh theo chiều dọc
So sánh dọc trên báo cáo tài chính là việc sử dụng các tỷ lệ và hệ số để thể hiện mối quan hệ giữa các chỉ tiêu trong cùng một báo cáo cũng như giữa các báo cáo tài chính khác nhau của doanh nghiệp Phân tích này giúp đánh giá sự biến động về cơ cấu và các quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích xu hướng
Phân tích xu hướng là một kỹ thuật quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính của công ty, thông qua việc so sánh các tỷ số tài chính qua nhiều năm Kỹ thuật này giúp xác định xu hướng tích cực hoặc tiêu cực của các chỉ số tài chính, từ đó hỗ trợ trong việc đưa ra quyết định đầu tư và quản lý tài chính hiệu quả.
Phương pháp đồ thị
Đồ thị là công cụ trực quan hóa dữ liệu phân tích thông qua biểu đồ, giúp mô tả xu hướng và biến động của các chỉ tiêu phân tích, đồng thời thể hiện mối quan hệ cấu trúc giữa các bộ phận trong một tổng thể cụ thể.
Phương pháp đồ thị giúp minh họa kết quả tài chính một cách trực quan thông qua biểu đồ, cho phép đánh giá rõ ràng diễn biến của các chỉ tiêu phân tích qua từng thời kỳ Từ đó, có thể xác định nguyên nhân biến động của các chỉ tiêu này và đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích Dupont
Phương pháp Dupont tách biệt tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp, bao gồm thu nhập trên tài sản (ROA) và thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE), thành chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả Điều này giúp phân tích ảnh hưởng của các tỷ số này đến tỷ số tổng hợp.
Phương pháp phân tích Dupont là công cụ hữu ích để đánh giá tổng thể tình hình tài chính của doanh nghiệp Phân tích từ trên xuống giúp hiểu rõ tình trạng tài chính, mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính, và các yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động của chúng Ngoài ra, phương pháp này còn hỗ trợ các nhà quản lý tối ưu hóa cơ cấu kinh doanh và hoạt động tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiều nhân tố tác động đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Việc nhận thức và xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố này đến các chỉ tiêu kinh tế là rất quan trọng trong công tác phân tích.
Sau đây là một sốphương pháp thường được sử dụng trong phân tích:
2.6 1 Phương pháp thay th ế liên hoàn
Phương pháp thay thế liên hoàn giúp xác định mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố đến kết quả kinh tế, đặc biệt khi các yếu tố này có mối quan hệ tích số hoặc thương số với các chỉ tiêu kinh tế.
2.6 2 Phương pháp số chênh lệ ch
Phương pháp số chênh lệch là một biến thể rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn, thông qua việc sử dụng thừa số chung Do đó, khi áp dụng phương pháp này, cần tuân thủ đầy đủ các nội dung và bước tiến hành của phương pháp thay thế liên hoàn để đảm bảo hiệu quả.
Mô hình phân tích SWOT
Bài viết phân tích tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam thông qua Báo cáo tài chính và kết hợp với các báo cáo ngành cũng như số liệu thống kê kinh tế xã hội Sử dụng Mô hình phân tích SWOT, tác giả đã thực hiện một phân tích toàn diện về công ty từ cả khía cạnh nội bộ và bên ngoài, nhằm đưa ra những giải pháp hiệu quả nhất cho sự phát triển của Medelab.
Mô hình phân tích SWOT là công cụ thiết yếu giúp các tổ chức kinh doanh xác định và ra quyết định trong mọi tình huống Từ viết tắt SWOT đại diện cho 4 yếu tố quan trọng: Strengths (điểm mạnh), Weaknesses (điểm yếu), Opportunities (cơ hội) và Threats (nguy cơ).
Phân tích SWOT là phương pháp đánh giá dữ liệu theo định dạng dễ hiểu, giúp trình bày và thảo luận hiệu quả trong quá trình ra quyết định Phương pháp này không chỉ hữu ích cho việc ra quyết định mà còn có thể áp dụng để phân tích tình hình của đối thủ cạnh tranh.
Mô hình phân tích SWOT thường đưa ra 4 chiến lược cơ bản:
- SO (Strengths - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
- WO (Weaknesses - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
- ST (Strengths - Threats): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường
Chiến lược WT (Yếu điểm - Nguy cơ) tập trung vào việc khắc phục hoặc giảm thiểu tối đa các điểm yếu của công ty nhằm hạn chế rủi ro từ thị trường Việc này giúp doanh nghiệp tránh được những nguy cơ tiềm ẩn và duy trì sự ổn định trong môi trường cạnh tranh.
Bả ng 2.1: Mô hình phân tích SWOT
Liệt kê những cơ hội chủ yếu
Liệt kê những nguy cơ chủ yếu Điểm mạnh (S)
Liệt kê các điểm mạnh chủ yếu
SO Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
ST Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường Điểm yếu (W)
Liệt kê các điểm yếu chủ yếu
WO Các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
WT Các chiến lƣợc khắc phục điểm yếu và giảm bớt các nguy cơ
Chất lượng phân tích SWOT phụ thuộc vào thông tin thu thập được, vì vậy cần tránh cái nhìn chủ quan từ một phía Để có được cái nhìn toàn diện, nên tìm kiếm thông tin từ nhiều nguồn khác nhau như ban giám đốc, khách hàng, đối tác, nhà cung cấp, đối tác chiến lược và tư vấn.
Chương 2 đã chỉ ra chi tiết các phương pháp nghiên cứu được thực hiện trong luận văn Đó là các phương pháp liên quan đến thu thập thông tin, dữ liệu; phương pháp so sánh; phương pháp phân tích xu hướng; phương pháp đồ thị; phương pháp phân tích Dupont và phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Tác giả sử dụng phương pháp SWOT để phân tích các ưu điểm và điểm yếu của doanh nghiệp, tạo nền tảng cho việc thu thập và xử lý dữ liệu một cách dễ dàng và chính xác Điều này giúp tác giả có đủ thông tin để phân tích thực trạng tài chính và dự báo tài chính của công ty một cách khách quan và đầy đủ trong chương 3.
PHÂN TÍCH TH C TR NG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Giới thiệu về Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Phòng khám đa khoa Medelab, thuộc Công ty TNHH Medelab Việt Nam, tọa lạc tại 86-88 Nguyễn Lương Bằng, Quận Đống Đa, Hà Nội, với diện tích 10.000m2, là phòng khám đa khoa lớn nhất miền Bắc Medelab là chi nhánh của Tập đoàn Kusto Label Việt Nam, có trụ sở chính tại Singapore, chuyên cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh và kỹ thuật xét nghiệm hàng đầu tại nhiều quốc gia như Pháp, Nga, Singapore và Ba Lan Phòng khám áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2008, đảm bảo dịch vụ y tế chất lượng cao cho bệnh nhân.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam, được thành lập vào tháng 5 năm 2009, có nguồn gốc từ Công ty TNHH Y học Thanh Phương Ban đầu, công ty hoạt động dưới hình thức TNHH một thành viên, với trụ sở chính tại Số 41 Nguyễn Thượng Hiền, Phường Nguyễn Du, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Sau đó, công ty đã chuyển đổi thành Công ty TNHH hai thành viên trở lên và đổi tên thành Công ty TNHH Medelab Việt Nam.
- Giấy ĐKKD số: 0104006205 cấp ngày 04/05/2009 do Sở Kế hoạch và Đầu tƣ TP Hà Nội cấp
- Giấy phép hành nghề số 1120/SYT-GPHĐ cấp ngày 11/06/2013 do Sở
Y tế thành phố Hà Nội cấp.
- Hình thức hạch toán: Hạch toán độc lập
- Vốn điều lệ: 11.150.000.000 đồng (Mười một tỷ một trăm năm mươi triệu đồng)
Với sự phát triển của xã hội, nhu cầu chăm sóc sức khỏe của người dân ngày càng tăng, dẫn đến việc họ thường xuyên kiểm tra sức khỏe định kỳ hơn Tuy nhiên, hầu hết các bệnh viện công lập đang trong tình trạng quá tải và thiếu dịch vụ chăm sóc sức khỏe ban đầu Mặc dù có nhiều phòng khám tư nhân, nhưng chất lượng dịch vụ vẫn chưa đáp ứng được mong đợi của người dân Để giải quyết vấn đề này, Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã ra mắt phòng khám đa khoa Medelab, nhằm cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe chất lượng và toàn diện cho cộng đồng.
Trong suốt nhiều năm hoạt động, phòng khám Medelab đã xây dựng được uy tín vững chắc và trở thành địa chỉ tin cậy cho khách hàng Với 12 chuyên khoa và trung tâm xét nghiệm, chẩn đoán hình ảnh đạt tiêu chuẩn quốc tế, Medelab cam kết mang đến dịch vụ y tế với độ chính xác cao và sự thân thiện, gần gũi.
Phòng khám Medelab cung cấp dịch vụ xét nghiệm và chẩn đoán hình ảnh chất lượng cao, cùng với nhiều gói khám đa dạng như khám sức khỏe định kỳ, khám ngoại viện, khám sức khỏe bảo hiểm và bác sĩ gia đình Đặc biệt, Medelab còn có Hội đồng y khoa và các ban tư vấn chuyên môn như tư vấn bệnh, dinh dưỡng, dược lâm sàng, và chuyển viện trong và ngoài nước, nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ cho khách hàng.
3.1.2.1 “Tất cả vì bệnh nhân”
"Tất cả vì bệnh nhân" là giá trị văn hóa cốt lõi của Medelab, thể hiện sự đồng cảm từ đội ngũ y bác sỹ và nhân viên Mỗi thành viên, dù không trực tiếp chăm sóc bệnh nhân, cũng luôn chú trọng đến việc phục vụ tận tình và lịch sự Khách hàng được chăm sóc kỹ lưỡng và tôn trọng, điều này phản ánh qua sự hài lòng của họ khi sử dụng dịch vụ của công ty.
3.1.2.2 “Một tập thể đoàn kết”
Hệ thống làm việc tại Medelab là một khối thống nhất, nơi nhân viên làm việc theo nhóm để tối ưu hóa nhu cầu và lợi ích của khách hàng Tất cả các dịch vụ y tế cần thiết đều có sẵn, với lịch trình khám và điều trị bệnh được điều phối hiệu quả Chất lượng khám lâm sàng là nền tảng của dịch vụ chăm sóc sức khỏe tại Medelab, nhưng công ty còn tạo ra sự khác biệt nhờ vào các thành viên của mình, từ đó xây dựng lòng tin vững chắc với khách hàng.
3.1.3 Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty
Hình 3.1: Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.4 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh của công ty
Tại phòng khám Medelab, tất cả các chuyên khoa đều được trang bị thiết bị y tế hiện đại, kết hợp với khoa chẩn đoán hình ảnh và trung tâm xét nghiệm đạt tiêu chuẩn vô trùng và an toàn Hệ thống quản lý hồ sơ điện tử, kiểm soát lây nhiễm và an toàn vệ sinh, cùng với quy trình quản lý chất lượng, giúp Medelab Việt Nam cung cấp các dịch vụ y tế chất lượng cao.
- Cung cấp thuốc (Nhà thuốc đạt chuẩn GPP)
- Khám chữa bệnh 12 chuyên khoa
- Cung cấp dịch vụ khám sức khoẻ định kỳ, khám đoàn
- Khám chữa bệnh bảo hiểm y tế
Kinh doanh khám sức khỏe định kỳ
Bảo hiểm nhân thọ - Phi nhân thọ tân Lễ
Trung tâm xét nghiệm hiểm Bảo y tế
- Khám chữa bệnh bảo hiểm nhân thọ - phi nhân thọ
Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt
3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
3.2.1.1 Biến động của tài sản Để khái quát tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam những năm gần đây, chúng ta nghiên cứu tổng quát về kế hoạch sản xuất kinh doanh của Medelab thông qua bảng Cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 4 năm liền kề từ 2012 - 2015 Để thấy đƣợc cơ cấu tài sản đã phù hợp với ngành nghề kinh doanh chƣa, ta có bảng phân tích cơ cấu tài sản nhƣ sau:
Bảng 3.1: Phân tích cơ cấu tài sản Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 201 3 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
Năm 2013/2012 Tỷ lệ (%) Năm 2014/2013 Tỷ lệ (%) Năm 2015/2014 Tỷ lệ
I Tiền và các khoản tương đương tiền
1 Tiền 13.141.676.525 40,06 8.217.171.389 10,75 4.179.912.241 4,91 2.683.846.613 2,95 (4.924.505.136) (37,47) (4.037.259.148) (49,13) (1.496.065.628) (35,79) III Các khoản phải thu ngắn hạn 4.997.328.117 15,23 11.466.714.35
5 Các khoản phải thu khác 1.643.937.938 5,01 1.927.742.780 2,52 3.559.578.952 4,18 8.179.141.652 8,98 283.804.842 17,26 1.631.836.172 84,65 4.619.562.700 129,78
V Tài sản ngắn hạn khác 0 0,00 1.088.625.001 1,42 3.352.803.188 3,94 0 0,00 1.088.625.001 - 2.264.178.187 207,99 (3.352.803.188) (100)
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 0,00 1.008.625.001 1,32 258.665.355 0,30 0,00 1.008.625.001 - (749.959.646) (74,35) (258.665.355) -
4 Tài sản ngắn hạn khác 80.000.000 0,10 3.094.137.833 3,64 80.000.000 - 3.014.137.833 3.767,67 (3.094.137.833) (100)
II Tài sản cố định 11.712.247.275 35,70 23.736.031.98
1 Tài sản cố định hữu hình 11.638.275.241 35,47 20.213.060.70
- Giá trị hao mòn lũy kế
3 Tài sản cố định vô hình 73.972.034 0,23 264.332.034 0,35 1.139.266.096 1,34 896.709.122 0,98 190.360.000 257,34 874.934.062 331,00 (242.556.974) (21,29)
- Giá trị hao mòn lũy kế
4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 3.258.639.240 4,26 2.130.927.706 2,50 2.130.927.706 2,34 3.258.639.240 - (1.127.711.534) (34,61) 0 -
V Tài sản dài hạn khác 1.290.107.196 3,93 27.885.036.94
1 Chi phí trả trước dài hạn 1.290.107.196 3,93 23.102.876.94
3 Tài sản dài hạn khác 4.782.160.000 6,26 4.782.161.000 6,38 5.573.746.638 6,11 4.782.160.000 - 1.000 0,00 791.585.638 16,55
(Nguồn: Tác giả tổng hợpvà tính toántừ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 củaCông ty TNHH Medelab Việt Nam)
Từ bảng phân tích cho thấy:
Từ năm 2012 đến 2015, tổng tài sản của công ty Medelab tăng trưởng chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của tài sản dài hạn Qua sự biến động trong cơ cấu tài sản trong giai đoạn này, có thể thấy quy mô doanh nghiệp đã được mở rộng Đối với một công ty cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh, cơ cấu tài sản này là tương đối phù hợp.
Hình 3.2: Biểu đồ thể hiện sự biến động giữa TSNH và TSDH
(Nguồn: Tác giảtổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Ta cần xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu tài sản cụ thể nhƣ sau:
Tài sản ngắn hạn (TSNH) của doanh nghiệp tăng lên trong 3 năm 2012 -
2014 lần lƣợt là 19.806.552.650 đồng, 24.783.882.029 đồng và 34.701.828.875 đồng, riêng năm 2015 có 1 sự giảm nhẹ so với năm 2014 là 33.046.136.104 đồng.
Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn (TSNH) trong tổng tài sản đang có xu hướng giảm dần Phân tích cơ cấu tài sản cho thấy sự gia tăng này chủ yếu do các yếu tố khác ảnh hưởng đến cấu trúc tài sản của doanh nghiệp.
Trong giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2015, tiền và các khoản tương đương tiền đã giảm đáng kể cả về giá trị tuyệt đối lẫn tỷ trọng so với tổng tài sản Cụ thể, năm 2012 ghi nhận 13.141.676.525 đồng, chiếm 40,06% tổng tài sản, trong khi đến năm 2013, con số này giảm xuống còn 8.217.171.389 đồng (10,75%) Năm 2014, tiền và các khoản tương đương tiền tiếp tục giảm còn 4.179.912.241 đồng (4,91%), và đến năm 2015, mức thấp nhất được ghi nhận là 2.683.846.613 đồng, chiếm chỉ 2,95% tổng tài sản.
- Các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên trong 3 năm từ năm 2012 - 2014 lần lƣợt là: năm 2012 là 4.997.328.117 đồng chiếm 15,23% tổng tài sản, năm 2013 và
2014 lần lƣợt là 11.466.714.351 đồng chiếm 15,01% và 20.104.887.465 đồng chiếm
Trong giai đoạn 2012 - 2014, các khoản phải thu ngắn hạn của doanh nghiệp tăng trưởng mạnh mẽ, với tỷ lệ tăng lần lượt là 129,46% và 75,33%, cho thấy quy mô hoạt động của doanh nghiệp đang mở rộng Tuy nhiên, sự gia tăng tỷ trọng các khoản phải thu cũng chỉ ra rằng doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn nhiều hơn, dẫn đến khả năng thu hồi kém Đến năm 2015, các khoản phải thu ngắn hạn giảm xuống còn 16.472.602.346 đồng, chiếm 18,08% tổng tài sản, giảm 3.632.285.119 đồng so với năm 2014 Điều này cho thấy tỷ trọng các khoản phải thu đã giảm, đồng nghĩa với khả năng thu hồi của doanh nghiệp được cải thiện hơn so với năm trước.
Hàng tồn kho, bao gồm vật tư tiêu hao, hóa chất và dược phẩm, đã có sự gia tăng đáng kể từ năm 2012 đến 2015 Cụ thể, năm 2012, giá trị hàng tồn kho đạt 1.667.548.008 đồng, chiếm 5,08% tổng tài sản Đến năm 2013, con số này tăng lên 4.011.371.288 đồng, tương đương 5,25% Năm 2014, hàng tồn kho tiếp tục tăng lên 7.064.225.981 đồng, chiếm 8,30% tổng tài sản Đặc biệt, năm 2015 ghi nhận mức cao nhất với 13.889.687.145 đồng, chiếm 15,25% tổng tài sản.
Tài sản dài hạn của doanh nghiệp đã trải qua sự biến động đáng kể trong giai đoạn 2012 - 2015, với mức tăng cao nhất diễn ra vào năm 2015 Tỷ trọng tài sản dài hạn so với tổng tài sản cũng có sự thay đổi và có xu hướng gia tăng theo thời gian.
Sự gia tăng của tài sản dài hạn (TSDH) chủ yếu xuất phát từ sự tăng lên của chi phí trả trước dài hạn Cụ thể, tỷ trọng TSDH trong tổng tài sản của doanh nghiệp đã có sự biến động đáng kể: năm 2012 chiếm 39,63%, năm 2013 tăng lên 67,56%, năm 2014 giảm xuống 59,21% và năm 2015 đạt 63,73%.
Tỷ trọng tài sản cố định (TSCĐ) của doanh nghiệp trong giai đoạn 2012 - 2015 có xu hướng giảm dần, từ 35,70% năm 2012 xuống 27,89% năm 2014 Năm 2013, TSCĐ tăng mạnh 12.023.784.706 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 102,66%, cho thấy doanh nghiệp đã đầu tư lớn vào cơ sở vật chất và thiết bị trong bối cảnh mở rộng quy mô hoạt động Cùng năm, Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã chuyển địa điểm từ Hà Nội đến một vị trí mới thuận lợi hơn, đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong sự phát triển của công ty Từ một doanh nghiệp nhỏ với cơ sở hạ tầng hạn chế, Medelab đã trở thành một trong những nhà cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh lớn nhất miền Bắc, với trang thiết bị hiện đại và đội ngũ nhân viên đông đảo Tuy nhiên, đến năm 2014, tài sản cố định của doanh nghiệp giảm nhẹ so với năm trước, đạt 23.732.220.315 đồng, chiếm 27,89% tổng tài sản.
Năm 2015, tổng tài sản cố định của doanh nghiệp đạt 19.519.975.792 đồng, chiếm 21,42% tổng tài sản, giảm 17,75% so với năm 2014 Đáng chú ý, tài sản cố định chủ yếu là hữu hình, trong khi tài sản cố định vô hình chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ và có sự tăng nhẹ qua các năm Tuy nhiên, vào năm 2015, tài sản cố định vô hình đã giảm nhẹ so với năm trước đó.
Tài sản dài hạn khác đã có sự biến động đáng kể qua các năm, chủ yếu là chi phí trả trước dài hạn như thuê địa điểm, thuê máy móc, chi phí thành lập doanh nghiệp, đào tạo cán bộ và bảo hiểm Cụ thể, năm 2012, chi phí trả trước chiếm 3,93% tổng tài sản, nhưng đến năm 2013, tỷ trọng này đã tăng vọt lên 30,24%, tương ứng với mức tăng 21.812.769.746 đồng, tức 1.690,77% Tuy nhiên, vào năm 2014, tỷ trọng này giảm xuống còn 25,70% tổng tài sản Đến năm 2015, chi phí trả trước lại đạt mức cao nhất với 32.969.724.239 đồng, chiếm 36,19% tổng tài sản, tăng 50,80% so với năm 2014.
3.2.1.2 Biến động của nguồn vốn
Tiếp theo, chúng ta cần xây dựng bảng phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn để hiểu rõ hơn về sự phù hợp của cơ cấu nguồn vốn với khả năng huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Bảng 3.2: Phân tích cơ cấu nguồn vốn Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
1 Vay và nợ ngắn hạn 2.000.000.000 6,10 0,00 9.981.515.927 11,73 13.744.891.439 15,09 (2.000.000.000) (100,00) 9.981.515.927 - 3.763.375.512 37,70
4 Thuế và các khoản phải nộp
5 Phải trả người lao động 1.494.064.158 4,55 1.701.835.965 2,23 2.043.962.047 2,40 4.048.643.453 4,44 207.771.807 13,91 342.126.082 20,10 2.004.681.406 98,08
9 Các khoản phải trả, phải nộp 170.179.009 0,52 3.370.162.730 4,41 675.671.328 0,79 200.132.789 0,22 3.199.983.721 1.880,36 (2.694.491.402) (79,95) (475.538.539) (70,38) ngắn hạn khác
4 Vay và nợ dài hạn 8.312.424.225 25,34 44.923.338.807 58,80 43.202.120.203 50,78 39.116.829.150 42,93 36.610.914.58
1 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 11.150.000.000 33,98 11.150.000.000 14,59 11.150.000.000 13,11 11.150.000.000 12,24 0 0,00 0 0,00 0 0,00
10 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối
II Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 -
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã ghi nhận sự gia tăng quy mô vốn qua các năm, đặc biệt trong giai đoạn 2012 - 2015, khi vốn hoạt động chủ yếu đến từ nguồn vay và vốn chiếm dụng Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu vốn và có xu hướng tăng theo thời gian Để hiểu rõ hơn về các chỉ tiêu ảnh hưởng đến sự gia tăng nguồn vốn, cần phân tích sự biến động của từng chỉ tiêu cụ thể.
Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu nguồn vốn của công ty Năm 2012, vay và nợ ngắn hạn chiếm 6,1%, phải trả người bán 11,25%, và vay dài hạn 25,34% tổng nguồn vốn Đến năm 2013, vay và nợ ngắn hạn không phát sinh, trong khi phải trả người bán tăng 43,33% so với năm 2012, nhưng tỷ trọng so với tổng nguồn vốn lại giảm Vay và nợ dài hạn tăng đột biến, chiếm 58,80% tổng nguồn vốn do công ty nhận được nguồn tài trợ vốn nước ngoài Năm 2014, vay và nợ ngắn hạn chiếm 11,73%, phải trả người bán giảm 10,81% so với năm 2013, và vay dài hạn cũng giảm 3,83% Năm 2015, vay và nợ ngắn hạn tăng 37,70% so với năm 2014, trong khi phải trả người bán tăng 95,19%, chiếm 10,11% tổng nguồn vốn, và vay dài hạn giảm 9,46% Điều này cho thấy công ty đang chiếm dụng vốn của nhà cung cấp nhiều hơn và giảm mức vốn vay so với năm trước.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, vốn chủ sở hữu (VCSH) của doanh nghiệp tăng từ 15.963.652.581 đồng năm 2012 lên 22.824.168.460 đồng năm 2015, mặc dù tỷ trọng VCSH trên tổng nguồn vốn lại giảm dần Vốn đầu tư của chủ sở hữu giữ nguyên ở mức 11.150.000.000 đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng hàng năm, góp phần làm tăng VCSH Tỷ trọng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên tổng nguồn vốn lần lượt là 14,67% (2012), 9,97
Hình 3.3: Biểuđồ thể hiện sự biến động giữa nợ phải trả và VCSH
(Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
3.2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh
Dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.1 D ự báo doanh thu của C ông ty TNHH Medelab Vi ệt Nam trong giai đoạn
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang có kế hoạch chuyển phòng khám đến một địa điểm mới với diện tích nhỏ hơn nhằm cắt giảm chi phí hoạt động, quản lý và tiền thuê nhà Đồng thời, công ty cũng sẽ thực hiện cắt giảm nhân sự, giữ lại những nhân viên hiệu quả, loại bỏ nhân sự kém hiệu quả, và đào tạo lại nhân viên phục vụ khách hàng Công ty sẽ tuyển dụng cán bộ quản lý mới để giảm tải bộ máy hoạt động hiện tại, nhằm nâng cao hiệu quả làm việc.
Bảng 3.24: Xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Tỷ lệ tăng doanh thu (%) 3,42 69,61 136,66 (12,76)
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2012 -
2015 của Công ty TNHH Medelab)
Doanh thu của công ty trong giai đoạn 2011 - 2015 đã trải qua nhiều biến động, bắt đầu với sự tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2011, đạt đỉnh cao nhất vào năm 2014, sau đó giảm xuống vào năm 2015 Những sự kiện diễn ra trong thời kỳ này ảnh hưởng đến doanh thu của doanh nghiệp, phản ánh chu kỳ kinh tế hơn là một giai đoạn cụ thể Tốc độ tăng trưởng bình quân trong 5 năm này mang ý nghĩa quan trọng và có thể áp dụng cho các giai đoạn tiếp theo.
Như vậy, tác giả xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân của giai đoạn
2011 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam là 39,39%
Hoạt động tài chính doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố nội bộ và ngoại vi Phân tích thực trạng tài chính và mô hình SWOT giúp xác định điểm mạnh, điểm yếu của công ty so với đối thủ trong ngành y tế, cùng với các cơ hội và thách thức từ thị trường Trong bối cảnh khu vực y tế công được cải thiện và khu vực tư nhân được khuyến khích phát triển, nhu cầu về dịch vụ khám chữa bệnh chất lượng cao đang gia tăng Doanh nghiệp phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt, không thể cạnh tranh về giá mà cần tập trung vào chất lượng dịch vụ để xây dựng và duy trì thương hiệu, từ đó thu hút khách hàng.
Để tận dụng ưu điểm và tăng khả năng cạnh tranh, công ty cần dựa vào tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân giai đoạn trước (39,39%) và tỷ lệ giảm 12,76% trong năm 2015 so với năm 2014 Bằng cách xem xét các điều kiện biến động trên thị trường, tác giả dự báo tỷ lệ tăng trưởng doanh thu cho giai đoạn 2016 - 2018 sẽ đạt mức 14%.
Nhƣ vậy, dự báo doanh thu bình quân giai đoạn 2016 - 2018 của công ty đạt mức 91.721,26 x 114% = 104.562,236 (triệu đồng)
Hình 3.9: Sơ đồ nhân tố tác động đến tăng trưởng doanh thu dự báo
Số lƣợng dịch vụ cung ứng Giá bán đơn vị
Bệnh viện nâng cấp cơ sở hạ tầng, trang thiết bị
Nhiều cơ sở khám chữa bệnh tƣ nhân thành lập
Quá trình công nghiệp hoá, đô thị hoá đẩy mạnh phát triển góp phần nâng cao đời sống người dân
Toàn cầu hoá và hội nhập quốc tế, và những cơ hội mang lại từ Hiệp định tự do
Kinh tế vĩ mô cơ bản ổn định, lạm phát đƣợc kiểm soát, tăng trưởng ở mức thích hợp
Một số chính sách phát triển kinh tế, xã hội có tác dụng định hướng, hỗ trợ cho phát triển y tế
Doanh thu bình quân năm 2011
3.3.2 D ự báo Báo cáo kết quả kinh doanh của C ông ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.3 D ự báo Bảng cân đối kế toán của C ông ty TNHH Medelab V iệt Nam năm
Bảng 3.25: Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
Giá trị dự Năm báo
Tỷ lệ bình quân năm
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 100 100 100 100 100 100 104.562,24
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 42.828,69
6 Chi phí quản lý doanh nghiệp 26,15 16,03 14,76 10,96 16,97 13,97 14.603,45
7 Lợi nhuận kế toán trước thuế EBIT 7.752,27
8 Chi phí thuế TNDN hiện hành 1.550,45
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 6.201,82
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báod a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
Công ty TNHH Medelab Việt Nam) Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
4 Tiền và các khoản tương đương tiền 50,17 18,50 3,98 2,93 18,89 3,00 3.136,87
5 Các khoản phải thu ngắn hạn 19,08 25,81 19,12 17,96 20,49 18.436,92
7 Các khoản phải thu khác 6,28 4,34 3,39 8,92 5,73 5,73 5.991,10
9 Tài sản ngắn hạn khác 2.948,40
10 Chi phí trả trước ngắn hạn 0 2,27 0,25 0,00 1,26 1,26 1.315,63
11 Tài sản ngắn hạn khác 0,00 0,18 2,94 0,00 1,56 1,56 1.632,77
14 Tài sản dài hạn khác 4,93 62,77 25,34 42,02 33,77 40,98 42.844,62
19 Vay và nợ ngắn hạn 7,64 0,00 9,49 14,99 10,71 10,71 11.198,62
21 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 4,49 3,76 1,43 2,14 2,95 2,14 2.237,63
22 Phải trả người lao động 5,70 3,83 1,94 4,41 3,97 3,97 4.154,57
23 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 0,65 7,59 0,64 0,22 2,27 0,22 230,04
27 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 42,57 25,10 10,61 12,16 22,61 11.150,00
28 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 18,38 17,15 10,67 12,73 14,73 14,73 15.403,31
29 Tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu 104.914,06
30 Nhu cầu vốn bổ sung 4.925,93
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báo d a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
3.3.4 Kết luận về Kết quả dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam năm 2016 - 2018
Trong giai đoạn 2016 - 2018, dự báo doanh thu của Công ty được đưa ra dựa trên tốc độ tăng trưởng trung bình từ năm 2011 đến 2015, cùng với việc xem xét thực trạng doanh thu năm 2015 giảm so với năm 2014.
Từ năm 2016 đến 2018, công ty ghi nhận mức tăng 14% trong các khoản vay ngắn hạn và vốn chủ sở hữu, trong khi mục tiêu là kiểm soát mức tăng của hàng tồn kho và các khoản phải thu Quy mô tài sản của công ty tăng nhanh, dẫn đến kết quả kinh doanh tốt hơn nhờ vào việc quản trị chi phí hiệu quả, giúp tốc độ tăng doanh thu vượt qua tốc độ tăng chi phí Khả năng thanh toán của doanh nghiệp được đảm bảo Nguyên nhân chính dẫn đến kết quả kinh doanh không tốt trước đây đã được khắc phục, và khi tính toán các chỉ tiêu khả năng sinh lời cùng hiệu suất hoạt động, hiệu quả kinh doanh đã tăng lên đáng kể.
Năm 2016, doanh nghiệp đối mặt với nhiều thách thức do biến động kinh tế, nhưng thị trường y tế Việt Nam cũng ghi nhận những chuyển biến tích cực, tạo ra cả cơ hội lẫn thách thức cho sự phát triển Để đạt được mục tiêu phát triển trong giai đoạn 2016 - 2018, công ty cần có những phương hướng cụ thể và biện pháp thích hợp nhằm tăng doanh thu, quản lý hiệu quả chi phí, và duy trì chính sách huy động vốn hiệu quả.
Trong chương 3, tác giả trình bày tổng quan về Công ty TNHH Medelab Việt Nam, sử dụng các phương pháp phân tích và dữ liệu thu thập để đánh giá tình hình tài chính của công ty Luận văn đã phân tích các chỉ tiêu tài chính và nhóm chỉ tiêu liên quan nhằm làm rõ thực trạng tài chính, từ đó thực hiện dự báo tài chính cho Công ty TNHH Medelab Việt Nam Các kết quả phân tích đã đạt được sẽ được trình bày chi tiết trong phần tiếp theo.
Từ năm 2012 đến 2015, tổng tài sản của công ty đã tăng lên chủ yếu nhờ vào sự gia tăng hàng tồn kho và chi phí trả trước dài hạn Đồng thời, tổng nguồn vốn cũng ghi nhận sự tăng trưởng, chủ yếu do sự gia tăng của nợ phải trả.
Tổng doanh thu của công ty tăng lên trong giai đoạn 2012 - 2014 và giảm trong năm 2015 chủ yếu do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm
Tiền của công ty chủ yếu được tạo ra từ hoạt động kinh doanh thông qua việc cung cấp dịch vụ, trong khi vốn đầu tư chủ yếu đến từ các nguồn bên ngoài.
Trong giai đoạn 2012 - 2014, công ty ghi nhận chi phí gia tăng, tuy nhiên mức tăng này thấp hơn so với tỷ lệ tăng doanh thu, dẫn đến lợi nhuận tăng Tuy nhiên, vào năm 2015, lợi nhuận đã giảm Hiệu quả sử dụng chi phí của doanh nghiệp vẫn chưa đạt yêu cầu, cho thấy công ty cần cải thiện khả năng tiết kiệm chi phí trong kỳ.
Việc xây dựng ma trận SWOT cho công ty cung cấp cái nhìn tổng quát về đặc điểm doanh nghiệp cũng như tình hình nội bộ và bên ngoài, từ đó giúp xác định chiến lược kinh doanh một cách khoa học.
Tác giả dự báo doanh thu của công ty giai đoạn 2016 - 2018 sẽ tăng 14%, dẫn đến quy mô tài sản tăng nhanh Việc quản trị chi phí được cải thiện giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh Để tối ưu hóa hoạt động tài chính, tác giả đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm phát huy ưu điểm, khắc phục yếu điểm và đạt được mục tiêu phát triển trong giai đoạn này Các giải pháp chi tiết sẽ được trình bày trong chương 4.
GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HO T ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM
Định hướng, mục tiêu phát triển của công ty trong giai đoạn 2016 - 2020 103 1 Định hướ ng chi ến lƣợ c k inh doanh giai đoạ n 2016 - 2020
4.1.1 Định hướ ng chi ến lược kinh doanh giai đoạ n 2016 - 2020 Định hướng chiến lược kinh doanh giai đoạn 2016 - 2020 của công ty là củng cố, hoàn thiện và phát triển, đảm bảo tốc độ tăng trưởng bình quân tối thiểu hàng năm là 14% Chính sách của chính phủ ngày càng khẳng định vai trò quan trọng của lĩnh vực chăm sóc sức khoẻ nhân dân đối với thực hiện tiến bộ và công bằng xã hội, nâng cao chất lượng cuộc sống của người dân, đáp ứng yêu cầu công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Đảng ta đã xác định đầu tư cho sức khỏe là đầu tư trực tiếp cho phát triển bền vững Hoàn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa tạo động lực cho đổi mới quản lý, nâng cao hiệu suất hoạt động của các cơ sở cung ứng dịch vụ y tế công, đồng thời tạo thuận lợi để phát triển khu vực y tế tƣ nhân Công ty có kế hoạch chuyển địa điểm hoạt động sang một địa điểm mới diện tích nhỏ hơn với mục tiêu cắt giảm chi phí bao gồm chi phí thuê mặt bằng, chi phí hoạt động, chi phí quản lý và hao phí về nhân lực, cơ sở vật chất…
Việc chuyển địa điểm mang lại nhiều lợi ích cho công ty, bao gồm việc mở rộng quy mô và nâng cao khả năng tài chính Điều này giúp giảm thiểu chi phí và tận dụng lợi thế từ thị trường, cũng như các điều kiện thuận lợi từ đảng, chính phủ và quốc hội hỗ trợ doanh nghiệp tư nhân trong ngành.
4.1.2 Mục tiêu phát triển giai đoạn 2016 - 2020
Công ty TNHH Medelab Việt Nam cam kết cung cấp dịch vụ tốt nhất với tôn chỉ “Tất cả vì bệnh nhân” Chúng tôi đặt khách hàng làm trung tâm, đầu tư vào cơ sở vật chất và nguồn nhân lực chất lượng cao để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng Medelab thường xuyên nâng cấp và cải tiến hệ thống quản lý, đồng thời theo dõi và kiểm soát chất lượng chuyên môn để đảm bảo sự hài lòng của khách hàng.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam hướng tới mục tiêu trở thành phòng khám đa khoa hàng đầu miền Bắc, đồng thời duy trì vị thế và thương hiệu vững mạnh trong ngành y tế Đơn vị cũng đang mở rộng hoạt động khám sức khỏe định kỳ cho tổ chức, công ty, đồng thời nâng cao hiệu quả phục vụ khách hàng lẻ cùng các loại hình bảo hiểm nhân thọ, phi nhân thọ và bảo hiểm y tế.
4.1.2.3 Chiến lược đầu tư Đảm bảo môi trường làm việc tốt cho nhân viên, có chính sách khuyến khích nhân viên, tạo điều kiện nâng cao thu nhập, cơ hội thăng tiến trong công việc giúp cho nhân viên phát huy hết khả năng làm việc, hết mình cống hiến cho sự phát triển lớn mạnh của công ty Có chiến lƣợc thu hút nguồn nhân lực chất lƣợng cao, bao gồm lực lƣợng bác sỹ giỏi, dày dặn kinh nghiệm tạo nên tiếng tăm và khẳng định thương hiệu cho công ty Củng cố bộmáy lãnh đạo điều hành hoạt động của công ty một cách hiệu quả, tránh thất thoát cùng với việc không ngừng đổi mới đầu tƣ thiết bị công nghệ tiên tiến phục vụ sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu quả sản xuất, đáp ứng được tốc độ phát triển của đất nước và hội nhập kinh tế quốc tế.