Untitled ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN HOÀNG KIM DIỆU PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN[.]
TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan tình hình nghiên cứu
Phân tích tài chính là kênh thông tin thiết yếu, cung cấp cái nhìn rõ ràng về tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ người sử dụng đưa ra quyết định kinh tế phù hợp Nhiều tác giả đã nghiên cứu và trình bày vấn đề này qua sách chuyên khảo, bài viết trên tạp chí, và luận án Mỗi tác giả có cách tiếp cận khác nhau, phù hợp với quy mô và đặc thù ngành nghề của từng doanh nghiệp Các nghiên cứu có thể được thực hiện một cách hệ thống, tổng quát theo ngành, hoặc cụ thể cho từng nhóm doanh nghiệp, nhằm đáp ứng nhu cầu thông tin đa dạng của người sử dụng.
Trần Thị Minh Hương (2008) đã thực hiện nghiên cứu về việc hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính tại Tổng công ty Hàng không Việt Nam trong luận văn Thạc sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Nghiên cứu này nhằm nâng cao hiệu quả quản lý tài chính và cải thiện các chỉ số phân tích, góp phần vào sự phát triển bền vững của ngành hàng không Việt Nam.
Luận văn này tổng hợp và hệ thống hóa các vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính, đặc biệt trong ngành dịch vụ và hàng không Nó đóng góp vào việc phát triển lý thuyết phân tích tài chính trong nền kinh tế thị trường Tác giả đã phân tích đặc trưng kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam, từ đó ảnh hưởng đến hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính Bên cạnh đó, tác giả cũng đã đánh giá thực trạng hệ thống chỉ tiêu tài chính hiện tại và đề xuất một hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phù hợp với tình hình kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam.
Lê Thị Ánh Tuyết (2012) đã thực hiện nghiên cứu về công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319, trong luận văn Thạc sĩ của mình Nghiên cứu này nhằm đánh giá hiệu quả và tầm quan trọng của việc phân tích báo cáo tài chính trong ngành xây lắp, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định đầu tư và quản lý tài chính của công ty.
Luận văn tại Đại học Quốc gia Hà Nội đã hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính và nhấn mạnh sự cần thiết của công tác này trong các công ty xây lắp Việt Nam hiện nay Bài viết khái quát công tác phân tích báo cáo tài chính tại các công ty xây lắp, đặc biệt tập trung vào dữ liệu của Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 trong những năm qua Đồng thời, luận văn cũng đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính, qua đó nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của các công ty xây lắp.
Nguyễn Kim Phương (2015) đã thực hiện một nghiên cứu sâu sắc về tài chính của Công ty cổ phần đường Biên Hoà trong luận văn Thạc sĩ tại Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Tác giả phân tích tài sản, hiệu quả sử dụng tài sản và nguồn vốn của công ty, đồng thời đánh giá triển vọng thị trường Luận văn cũng chỉ ra những điểm mạnh và hạn chế trong tình hình tài chính của công ty, và đưa ra dự báo tài chính cho giai đoạn 2015 - 2017 dựa trên phương pháp tỷ lệ phần trăm các chỉ tiêu trên doanh thu.
Phạm Xuân Kiên (2011) trong luận án Tiến sĩ tại Đại học Kinh tế Quốc dân đã nghiên cứu khả năng áp dụng mô hình Dupont trong đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu và vốn vay tại các doanh nghiệp giao thông đường bộ Việt Nam Nghiên cứu chỉ ra rằng việc phân tích tài chính với các phương pháp hiện đại giúp các nhà quản trị đưa ra quyết định sử dụng vốn vay hợp lý, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh và thúc đẩy tăng trưởng bền vững Luận án cũng đề xuất các giải pháp nhằm tăng cường quản trị tài chính và kiểm soát chi phí cho các doanh nghiệp trong ngành này.
Nguyễn Thị Cẩm Thúy (2015) đã thực hiện nghiên cứu về việc hoàn thiện phân tích tình hình tài chính của các công ty chứng khoán tại Việt Nam trong luận án Tiến sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Quốc dân Nghiên cứu này đóng góp vào việc nâng cao hiệu quả quản lý tài chính và phát triển bền vững của ngành chứng khoán Việt Nam.
Luận án nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, đặc biệt là các công ty chứng khoán tại Việt Nam Nó trình bày thực trạng phân tích và độ tin cậy của thông tin tài chính, đồng thời phát triển lý luận về phân tích tài chính áp dụng cho các công ty chứng khoán Tác giả làm rõ sự khác biệt giữa tài chính doanh nghiệp, hoạt động tài chính và phân tích tài chính, đồng thời chỉ ra các đặc trưng của công ty chứng khoán ảnh hưởng đến nội dung phân tích Qua việc nghiên cứu thực trạng phân tích tài chính ở các quốc gia có thị trường chứng khoán phát triển như Mỹ và Nhật Bản, luận án đưa ra những bài học kinh nghiệm quý báu cho Việt Nam trong việc phát triển thị trường chứng khoán và công ty chứng khoán.
Nội dung này đã được đề cập trong các tạp chí khoa học, nhấn mạnh tầm quan trọng của phân tích tài chính bên cạnh các vấn đề khác liên quan đến các ngành hoặc doanh nghiệp cụ thể.
Bài viết của Nguyễn Thị Cành và Nguyễn Thành Cường (2013) trên Tạp chí Công nghệ Ngân hàng đã phân tích tình hình tài chính và hiệu quả tài chính của các doanh nghiệp chế biến thủy sản Việt Nam trong giai đoạn 2005 - 2011 Sử dụng phương pháp phân tích mô tả và so sánh số liệu, nghiên cứu đã xem xét 120 doanh nghiệp thông qua các tỷ số tài chính và mối quan hệ định lượng giữa các tỷ số này với hiệu quả tài chính, áp dụng phương trình Dupont Kết quả phân tích đã chỉ ra những giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu quả hoạt động và giảm rủi ro cho các doanh nghiệp trong ngành chế biến thủy sản Việt Nam trong tương lai.
Bên cạnh đó, các tác giả tiếp cận vấn đề phân tích tài chính chủ yếu trên cơ sở lý luận bên cạnh nhiều chủ đề khác
Phạm Thành Long (2008) trong luận án Tiến sĩ tại Đại học Kinh tế Quốc dân đã nghiên cứu việc hoàn thiện kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính nhằm nâng cao quản trị tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam Luận án hệ thống hoá lý luận về kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính, đồng thời khảo sát thực trạng hiện nay trong các doanh nghiệp này Tác giả đề xuất các quan điểm và phương hướng cải thiện hệ thống chỉ tiêu cũng như phương pháp kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính, phù hợp với đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của doanh nghiệp vừa và nhỏ Nghiên cứu này không chỉ góp phần hoàn thiện hệ thống quản lý kinh tế và quản trị kinh doanh trong nền kinh tế thị trường mà còn khẳng định tầm quan trọng của hoạt động kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính trong việc nâng cao hiệu quả quản trị tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam.
Nguyễn Thế Hùng (2012) đã trình bày và phân tích hệ thống tiêu chí đánh giá kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong bài viết trên Tạp chí Công nghiệp Tác giả chỉ ra rằng, bên cạnh các thước đo truyền thống như tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROC), còn có nhiều hạn chế trong việc đo lường hiệu quả hoạt động Do đó, các nhà nghiên cứu đã kết hợp sử dụng các thước đo mới như giá trị thị trường gia tăng (MVA) và giá trị kinh tế gia tăng (EVA) Hệ thống tiêu chí này đã được ứng dụng để đánh giá kết quả hoạt động của Công ty Pepsi và Công ty FPT Việt Nam.
Sau khi nghiên cứu các công trình, tác giả nhận thấy đã hệ thống hóa các vấn đề chung về phân tích báo cáo tài chính và thực trạng tài chính tại doanh nghiệp Các kết quả đạt được và tồn tại đã được chỉ ra, cùng với một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác báo cáo và phân tích tài chính Những công trình này là tài liệu tham khảo hữu ích cho nghiên cứu về phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp Tuy nhiên, hiện tại vẫn thiếu các nghiên cứu về tình hình tài chính của doanh nghiệp tư nhân quy mô vừa và nhỏ trong ngành y tế, một lĩnh vực luôn thu hút sự quan tâm lớn từ xã hội.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang trong quá trình phát triển mạnh mẽ và cần được nghiên cứu một cách tổng thể Là một nhân viên của công ty, tác giả mong muốn đóng góp vào sự phát triển này, nên đã chọn đề tài “Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam” cho luận văn thạc sĩ Nghiên cứu trong công trình này mang tính độc đáo và khác biệt so với các nghiên cứu trước đây.
Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm phân tích doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình đánh giá các số liệu tài chính hiện tại và quá khứ để xác định tình hình tài chính, dự đoán rủi ro và tiềm năng tương lai Qua đó, nó hỗ trợ nhà phân tích trong việc đưa ra các quyết định tài chính có lợi cho doanh nghiệp.
1.2.1.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp tập trung vào việc đánh giá tình hình tài chính thông qua các báo cáo tài chính và thông tin bổ sung từ nhiều nguồn khác nhau Quá trình này giúp xác định rủi ro, hiệu quả hoạt động, cũng như khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp Đồng thời, nó chỉ ra những thay đổi quan trọng và xu hướng trong hoạt động tài chính, tính toán nguyên nhân của những biến động này, từ đó cung cấp cơ sở cho các quyết định tài chính và quản lý hiện tại cũng như dự báo tương lai.
Trong nền kinh tế thị trường, phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau.
- Các nhà quản trị doanh nghiệp
- Các nhà cung cấp tín dụng: Ngân hàng, các tổ chức tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác
- Những người hưởng lương trong doanh nghiệp
- Nhà phân tích tài chính
- Các doanh nghiệp tham gia đầu tƣ để đa dạng hoá rủi ro
- Nhà nước, cơ quan thuế
Các đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đƣa ra các quyết định với mục đích khác nhau
1.2.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp là công cụ quan trọng để xác định giá trị kinh tế và đánh giá các điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Việc này giúp tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, từ đó hỗ trợ các nhà quản lý đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu của họ Do đó, việc kiểm tra thường xuyên tình hình tài chính là cần thiết để có được những đánh giá toàn diện và đầy đủ.
Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng giúp ban quản trị kịp thời điều chỉnh những sai sót và lệch lạc trong công tác tài chính, từ đó đưa ra các quyết định tài chính chính xác và hiệu quả.
1.2.3 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp [16, tr.17-21]
Một số bước chủ yếu trong quy trình phân tích chung như sau:
1.2.3.1 Lập kế hoạch phân tích
Lập kế hoạch phân tích là xác định các bước về nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức tổ chức trong phân tích
1.2.3.2 Thu thập thông tin và xử lý thông tin
Trong phân tích tài chính, nhà phân tích cần thu thập và sử dụng đa dạng nguồn thông tin, bao gồm cả thông tin tài chính và phi tài chính Điều này bao gồm dữ liệu từ nội bộ doanh nghiệp cũng như thông tin bên ngoài, từ các số liệu định lượng đến các thông tin định tính, nhằm đảm bảo một cái nhìn toàn diện và chính xác về tình hình tài chính.
1.2.3.3 Xác định những biểu hiện đặc trưng
Dựa trên các nguồn thông tin thu thập được, nhà phân tích cần tính toán các tỷ số tài chính phù hợp với yêu cầu phân tích Việc lập bảng biểu và so sánh chỉ số giữa các kỳ phân tích, cũng như với chỉ số của ngành và các doanh nghiệp cùng lĩnh vực, sẽ giúp đánh giá khái quát mặt mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp Qua đó, nhà phân tích có thể xác định những vấn đề và trọng tâm cần tập trung phân tích.
- Xác định những nhân tố ảnh hưởng, xem xét mối liên hệ giữa các nhân tố
- Xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích
- Từ góc độ ảnh hưởng của từng nhân tố, đánh giá các nguyên nhân thành công, nguyên nhân tồn tại
- Tổng hợp các kết quả, rút ra nhận xét, dự báo xu hướng phát triển
- Đề xuất các giải pháp nhằm thực hiện mục tiêu đề ra
1.2.4 Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.4.1 Hệ thống báo cáo tài chính a Khái niệm báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là tài liệu tổng hợp quan trọng phản ánh tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ và khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định Nó cung cấp thông tin kinh tế - tài chính thiết yếu, giúp người sử dụng đánh giá, phân tích và dự báo tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động kinh doanh Hệ thống báo cáo tài chính đóng vai trò là nguồn dữ liệu quan trọng trong phân tích tài chính doanh nghiệp.
Theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính, hệ thống báo cáo tài chính hiện hành áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp tại Việt Nam, không phân biệt lĩnh vực hay thành phần kinh tế Hệ thống này bao gồm 4 biểu mẫu báo cáo tài chính cơ bản.
- Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01-DN)
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02-DN)
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03-DN)
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09-DN)
1.2.4.2 Cơ sở dữ liệu khác [4] a Các yếu tố bên trong và bên ngoài doanh nghiệp
Sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm cả yếu tố chủ quan và khách quan, cũng như các yếu tố bên trong và bên ngoài Quá trình suy thoái của doanh nghiệp cũng chịu ảnh hưởng từ những yếu tố này.
- Các yếu tố bên trong:
Các yếu tố bên trong của doanh nghiệp bao gồm đặc điểm tổ chức quản lý như loại hình và quy mô doanh nghiệp, cấu trúc bộ máy quản lý và trình độ quản lý Ngoài ra, ngành nghề, sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ đăng ký kinh doanh, quy trình công nghệ, năng lực lao động và năng lực cạnh tranh cũng là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh.
- Các yếu tố bên ngoài:
Các yếu tố bên ngoài bao gồm các yếu tố khách quan như môi trường kinh doanh, chế độ chính trị xã hội, tăng trưởng kinh tế, tiến bộ khoa học kỹ thuật, cũng như các chính sách tài chính, tiền tệ và thuế Những yếu tố này ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc dự đoán kết quả tương lai của doanh nghiệp và hỗ trợ ra quyết định chính xác Để thực hiện điều này, cần phải thu thập đầy đủ thông tin liên quan đến tình hình tài chính, bao gồm các yếu tố kinh tế, tiền tệ, thuế khóa, thông tin ngành và các quy định pháp lý Việc không chỉ dừng lại ở việc nghiên cứu báo cáo tài chính mà còn xem xét các thông tin toàn diện sẽ giúp doanh nghiệp có cái nhìn rõ ràng hơn về bối cảnh hoạt động của mình.
Thông tin chung bao gồm các yếu tố như tình hình kinh tế, chính trị, và môi trường pháp lý, tất cả đều ảnh hưởng đến cơ hội kinh tế và đầu tư, cũng như các cơ hội về kỹ thuật và công nghệ Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế có tác động lớn đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
- Các thông tin theo ngành kinh tế:
Thông tin theo ngành kinh tế bao gồm các dữ liệu phản ánh kết quả hoạt động của doanh nghiệp, liên quan đến đặc điểm sản phẩm, quy trình kỹ thuật, và cơ cấu sản xuất Những yếu tố này ảnh hưởng đến khả năng sinh lời, vòng quay vốn và nhịp độ phát triển của các chu kỳ kinh tế.
- Các thông tin của bản thân doanh nghiệp:
Thông tin doanh nghiệp bao gồm chiến lược và sách lược kinh doanh qua từng giai đoạn, tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh, cũng như khả năng tạo lập, phân phối và sử dụng vốn Những thông tin này được thể hiện qua các báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, báo cáo thống kê và giải trình của các nhà quản lý, phản ánh tình hình thanh toán và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.3 1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
Đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp dựa trên dữ liệu tài chính quá khứ và hiện tại nhằm xác định các chỉ tiêu phản ánh thực trạng và an ninh tài chính Quá trình này giúp nhà quản lý có cái nhìn chính xác về vị trí tài chính hiện tại, từ đó đưa ra quyết định tài chính hiệu quả phù hợp với tình hình hiện tại và định hướng phát triển tương lai Đồng thời, đánh giá này cũng hỗ trợ trong việc đề ra các chiến lược nâng cao năng lực tài chính, kinh doanh và cạnh tranh cho doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp giúp đánh giá thực trạng và sức mạnh tài chính, xác định mức độ độc lập tài chính và những khó khăn trong lĩnh vực thanh toán Qua đó, nhà quản lý có thể đưa ra quyết định quan trọng về đầu tư, hợp tác, liên doanh, liên kết, mua bán và cho vay.
Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, cần tập trung vào các khía cạnh như huy động vốn, độc lập tài chính, khả năng thanh toán và khả năng sinh lợi Hệ thống chỉ tiêu đánh giá cũng phải mang tính tổng hợp và đặc trưng, bao gồm các yếu tố cơ bản như biến động tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận và dòng tiền.
1.3.1.1 Biến động của tài sản, nguồn vốn a Biến động của tài sản
Giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp được thể hiện trên bảng cân đối kế toán, phản ánh cơ sở vật chất và tiềm lực kinh tế tại thời điểm lập báo cáo Ngoài ra, nó còn có khả năng chỉ ra những dấu hiệu tương lai trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài sản giúp hiểu rõ sự biến động của các khoản mục tài sản, từ đó xác định sự thay đổi về giá trị và tỷ trọng của từng loại tài sản qua các thời kỳ Điều này cho phép người phân tích nhận diện những dấu hiệu chủ động hay bị động trong quá trình kinh doanh Hơn nữa, việc phân tích này còn đánh giá xem sự thay đổi có phù hợp với việc nâng cao năng lực kinh tế và hỗ trợ cho kế hoạch, chiến lược phát triển kinh doanh của doanh nghiệp hay không.
Khi toàn bộ giá trị hiện có của doanh nghiệp được phản ánh trên phần tài sản của bảng cân đối kế toán, nguồn hình thành nên chúng được thể hiện trên phần nguồn vốn Phân tích biến động các khoản mục nguồn vốn giúp người phân tích hiểu rõ sự thay đổi về giá trị và tỷ trọng của nguồn vốn qua các thời kỳ, cũng như xác định liệu sự thay đổi này xuất phát từ các dấu hiệu tích cực hay thụ động trong kinh doanh Điều này cũng cho phép đánh giá tính phù hợp của nguồn vốn với việc nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ và khả năng khai thác nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phân tích biến động nguồn vốn thông qua bảng cân đối kế toán là phương pháp chủ yếu giúp nắm bắt diễn biến thay đổi của nguồn vốn và việc sử dụng vốn trong mối quan hệ với vốn bằng tiền của doanh nghiệp Việc này diễn ra trong một khoảng thời gian nhất định giữa hai thời điểm lập bảng cân đối kế toán, từ đó hỗ trợ doanh nghiệp định hướng cho việc huy động và sử dụng vốn trong giai đoạn tiếp theo.
Để phân tích biến động nguồn vốn, người ta so sánh các chỉ tiêu cuối kỳ với đầu kỳ Sự thay đổi của từng khoản mục sẽ được xem xét và phản ánh vào một trong hai cột: sử dụng vốn hoặc diễn biến nguồn vốn.
- Sử dụng vốn sẽ tương ứng với tăng tài sản hoặc giảm nguồn vốn
- Diễn biến nguồn vốn sẽ tương ứng với tăng nguồn vốn hoặc giảm tài sản
Biến động của nguồn vốn được phân tích qua mối quan hệ với vốn bằng tiền, thể hiện qua bảng cân đối Bảng này cho phép người phân tích đánh giá tổng quát về sự tăng giảm vốn trong kỳ, xác định cách sử dụng vốn và các nguồn phát sinh dẫn đến biến động này Dựa trên phân tích này, có thể định hướng huy động vốn cho kỳ tiếp theo một cách hiệu quả.
Phân tích nội dung này giúp xác định mức tăng (giảm) của nguồn vốn trong kỳ kinh doanh, tình hình sử dụng vốn và các chỉ tiêu chủ yếu ảnh hưởng đến sự biến động của nguồn vốn Từ đó, có thể đề xuất giải pháp khai thác hiệu quả các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Trong quá trình phân tích tài chính, cần xem xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn Điều này bao gồm việc đánh giá sự cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nguồn tài trợ ngắn hạn, cũng như giữa tài sản dài hạn và nguồn tài trợ dài hạn Qua đó, có thể xác định xem doanh nghiệp đã duy trì được sự cân bằng tài chính hay chưa.
1.3.1.2 Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận a Phân tích doanh thu
Doanh thu là chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Để phân tích doanh thu, cần so sánh các chỉ tiêu biến động với doanh thu thuần nhằm xác định sự tăng giảm so với kỳ trước hoặc so với các doanh nghiệp khác Nếu hao phí trên một đơn vị doanh thu thuần giảm và mức sinh lợi tăng, điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp được cải thiện Ngược lại, nếu hao phí tăng và sinh lợi giảm, hiệu quả kinh doanh sẽ thấp hơn so với kỳ gốc và các đối thủ cạnh tranh.
Chi phí tài chính của doanh nghiệp chủ yếu bao gồm chi phí lãi vay và các khoản lỗ hoặc chênh lệch dự phòng giảm giá các khoản đầu tư tài chính Việc phân tích lợi nhuận là rất quan trọng để đánh giá hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Lợi nhuận là chỉ tiêu quan trọng phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Phân tích lợi nhuận cho phép đánh giá cả số lượng và chất lượng hoạt động, đồng thời xem xét hiệu quả sử dụng các yếu tố sản xuất như vốn, lao động và vật tư So sánh lợi nhuận thực hiện với kế hoạch hoặc kỳ trước giúp nhận diện sự tăng giảm của lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh.
1.3.1.3 Biến động của dòng tiền
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích khả năng tạo ra tiền và đầu tư của doanh nghiệp, giúp đánh giá tiềm lực thanh toán và năng lực quản lý dòng tiền Để quản trị dòng tiền hiệu quả, doanh nghiệp cần thường xuyên thực hiện phân tích và hoạch định dòng tiền thông qua việc xem xét thực tế thu chi và cân đối dòng tiền.
1.3.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán
1.3.2.1 Phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả
Dự báo tài chính [5, 14, 16]
Dự báo tài chính là quá trình ước lượng các chỉ tiêu chính trong báo cáo tài chính cho các kỳ kinh doanh sắp tới, nhằm xác định nhu cầu vốn bổ sung cho doanh nghiệp.
1.4.1.2 Ý nghĩa của d báo tài chính a D báo tài chính có ý nghĩa đối với cảbên trong và ngoài doanh nghiệp
Dự báo tài chính là công cụ quan trọng giúp doanh nghiệp chủ động trong việc lập kế hoạch tài chính, từ đó đảm bảo đủ vốn cho các hoạt động kinh doanh.
Dự báo tài chính đóng vai trò quan trọng đối với các bên ngoài doanh nghiệp, đặc biệt là nhà đầu tư và nhà cung cấp tín dụng dài hạn Nó giúp các đối tượng này đánh giá rõ ràng hơn về triển vọng tương lai của doanh nghiệp, từ đó đưa ra những quyết định hợp lý nhằm giảm thiểu rủi ro Hơn nữa, báo cáo tài chính còn là căn cứ thiết yếu để xác định giá trị thực của doanh nghiệp.
Dự báo trong doanh nghiệp chủ yếu dựa vào các báo cáo tài chính quan trọng như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Những tài liệu này phản ánh các mục tiêu quan trọng mà doanh nghiệp cần đạt được trong tương lai.
1.4.3 Quy trình thự c hi ệ n d ự báo Để đưa ra dự báo tài chính thông thường phải thực hiện theo các bước sau:
1.4.3.1 Phân tích các dữ li ệ u trong q uá khứ
Phân tích hệ số và xây dựng báo cáo quy mô chung giúp nhà phân tích nhận diện đặc điểm tài chính của các công ty cũng như xu hướng quá khứ của chúng.
1.4.3.2 D báo báo cáo kết quả kinh doanh
Bước đầu tiên trong quá trình lập kế hoạch tài chính là dự báo doanh thu, trong đó các yếu tố trong bảng báo cáo kết quả kinh doanh được ước lượng dựa trên tỷ lệ các chỉ tiêu liên quan đến doanh thu hoặc hệ số khả năng sinh lợi.
1.4.3.3 D báo bảng cân đối kếtoán
Bảng cân đối kế toán được trình bày dưới dạng tỷ lệ phần trăm nhằm phục vụ cho việc phân tích xu hướng Các hệ số hoạt động của công ty có thể được áp dụng để dự báo giá trị tài sản và nợ cần thiết nhằm duy trì quy mô sản lượng trên báo cáo kết quả kinh doanh dự tính.
1.4.3.4 D báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo được xây dựng dựa trên báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán dự báo, nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan về dòng tiền trong tương lai của doanh nghiệp.
1.4.4 Căn cứ để th ự c hi ệ n d ự báo
1.4.4.1 Tình hình tài chính của doanh nghiệp kỳ trước
Phân tích tài chính giúp đánh giá điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó xây dựng kế hoạch phát huy những điểm mạnh và đề ra biện pháp khắc phục các điểm yếu.
1.4.4.2 Chính sách, chiến lược của công ty
Công ty đặt ra các mục tiêu tài chính quan trọng trong giai đoạn tới, bao gồm chính sách đầu tư hiệu quả, chiến lược huy động vốn linh hoạt, định hướng cổ tức hợp lý, phát triển sản phẩm mới sáng tạo và nỗ lực chiếm lĩnh thị phần.
1.4.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng từ môi trường kinh doanh đến hoạt động của doanh nghiệp
Tình hình kinh tế, tự nhiên, xã hội, chính trị, các chính sách của nhà nước tác động đến doanh nghiệp
1.4.5 N ộ i dung d ự báo tài chính thự c hi ệ n trong lu ận văn
Trong luận văn đề cập đến dự báo tài chính thời gian dự báo là giai đoạn
Từ năm 2016 đến 2018, tác giả làm việc tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam và nghiên cứu về các phương pháp dự báo tài chính Trong bài luận văn, tác giả tập trung vào phương pháp dự báo tài chính phổ biến nhất hiện nay, đó là phương pháp dự báo thông qua tỷ lệ phần trăm so với doanh thu Phương pháp này được thực hiện qua ba bước chính.
- Bước 1: Xác định mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính với doanh thu thuần
Nhà phân tích sẽ phân loại các chỉ tiêu theo mối quan hệ với doanh thu thuần tiêu thụ, chia thành nhóm chỉ tiêu thay đổi cùng chiều và nhóm chỉ tiêu không thay đổi hoặc thay đổi không rõ ràng Việc xác định này cần dựa trên số liệu của nhiều kỳ trong quá khứ để đảm bảo tính chính xác.
- Bước 2: Xác định trị số của các chỉ tiêu tài chính
Dựa trên doanh thu thuần dự báo và mối quan hệ giữa các chỉ tiêu với doanh thu thuần, các nhà phân tích xác định giá trị của các chỉ tiêu này.
- Bước 3: Xác định nhu cầu vốn bổ sung thừa hoặc thiếu
Doanh nghiệp cần huy động vốn tương ứng với mức doanh thu thuần để cân bằng giữa nhu cầu đầu tư và quy mô hoạt động Việc xác định lượng vốn thừa hoặc thiếu giúp doanh nghiệp áp dụng các biện pháp sử dụng và huy động vốn một cách hợp lý.
Cụ thể hơn, luận văn chỉ dừng lại ở việc thực hiện dự báo tại các nội dung nhƣ sau:
1.4.5.1 D báo doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Dự báo doanh thu là một yếu tố quan trọng và phức tạp trong dự báo tài chính, vì nó ảnh hưởng đến việc dự đoán chính xác các chỉ số tài chính khác của doanh nghiệp Để thực hiện dự báo doanh thu hiệu quả, cần dựa vào các tài liệu và dữ liệu liên quan.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phương pháp thu thập thông tin, dữ liệu
Luận văn này dựa vào các nguồn dữ liệu thứ cấp như báo cáo và tài liệu của công ty, giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp, cũng như các báo cáo và luận văn từ các tác giả khác Ngoài ra, các dữ liệu từ các trang web điện tử liên quan cũng được sử dụng để hỗ trợ nghiên cứu.
Để đánh giá tình hình tài chính của công ty TNHH Medelab, tác giả đã thu thập dữ liệu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán trong giai đoạn 2012 - 2015, bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính Bên cạnh đó, tác giả còn tham khảo các tài liệu khác như báo cáo thường niên và báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong những năm này.
Để hệ thống hóa nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp, tác giả đã tham khảo các giáo trình về phân tích tài chính và quản trị tài chính doanh nghiệp từ cả các tác giả trong và ngoài nước.
Các báo cáo, luận văn của các tác giả khác
Trong quá trình thực hiện luận văn, tác giả đã tham khảo các luận văn và luận án của những tác giả khác, được liệt kê trong phần Tổng quan tài liệu Những tài liệu này được thu thập từ hệ thống thư viện Đại học Quốc gia Hà Nội, hệ thống thư viện Đại học Kinh tế Quốc dân và thư viện điện tử.
Các tài liệu và thông tin liên quan đến phân tích tài chính doanh nghiệp, cùng với các số liệu và dữ liệu thu thập từ các trang web điện tử có liên quan, đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả tài chính.
Để phân tích và đánh giá tình hình tài chính của công ty, tác giả đã sử dụng các báo cáo ngành và số liệu từ các cơ quan thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước.
Phương pháp so sánh
So sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích.
Khi thực hiện phương pháp này tác giả đã xác định:
Số gốc dùng để so sánh là số liệu của kỳ này với số liệu của kỳ trước, trong đó các chỉ tiêu của năm liền trước được coi là chỉ tiêu cơ sở, cụ thể là các chỉ tiêu của năm 2012.
2013, 2014, 2015 là các chỉ tiêu đƣợc phân tích đƣợc so sánh với chỉ tiêu gốc của năm cơ sở tương ứng
- Xác định điều kiện so sánh: So sánh theo thời gian, so sánh theo không gian Các phương pháp so sánh chủ yếu được tác giả áp dụng:
2.2.1 Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối:
Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối được thể hiện qua các con số, là kết quả từ phép trừ giữa trị số của kỳ phân tích và kỳ gốc của chỉ tiêu kinh tế.
Dy = Y1 - Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Y1: chỉ tiêu năm sau Dy: phần chênh lệch tăng, giảm của các chỉ tiêu kinh tế
2.2.2 Phương pháp so sánh bằng số tương đối:
Phương pháp so sánh bằng số tương đối sử dụng tỷ lệ phần trăm, được xác định qua phép chia giữa giá trị của kỳ phân tích và giá trị của kỳ gốc đối với các chỉ tiêu kinh tế.
Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Chỉ tiêu năm sau (Y1) và tốc độ tăng trưởng (Dy) của các chỉ tiêu kinh tế giúp làm rõ tình hình biến động kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định Phương pháp này cho phép so sánh tốc độ tăng trưởng giữa các năm và giữa các chỉ tiêu khác nhau, từ đó xác định nguyên nhân và đề xuất biện pháp khắc phục hiệu quả.
2.2.3 So sánh theo chiều ngang
So sánh theo chiều ngang trong các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình đối chiếu sự biến động về số tuyệt đối và số tương đối của từng chỉ tiêu Điều này giúp phân tích quy mô biến động của các khoản mục trong từng báo cáo tài chính, từ đó đánh giá tình hình tài chính một cách toàn diện.
2.2 4 So sánh theo chiều dọc
So sánh dọc trên báo cáo tài chính doanh nghiệp là việc sử dụng các tỷ lệ và hệ số để thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng báo cáo tài chính và giữa các báo cáo tài chính khác nhau Phân tích này giúp đánh giá sự biến động về cơ cấu và các mối quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích xu hướng
Phân tích xu hướng là một kỹ thuật quan trọng giúp so sánh các tỷ số tài chính của công ty qua nhiều năm Phương pháp này cho phép xác định xu hướng cải thiện hoặc suy giảm của các chỉ số tài chính, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Phương pháp đồ thị
Đồ thị là công cụ trực quan hóa số liệu phân tích thông qua biểu đồ, giúp mô tả xu hướng và biến động của các chỉ tiêu Nó cũng thể hiện mối quan hệ giữa các bộ phận trong một tổng thể nhất định, tạo điều kiện cho việc hiểu rõ hơn về dữ liệu.
Phương pháp đồ thị giúp minh họa kết quả tài chính một cách trực quan thông qua biểu đồ, cho phép đánh giá diễn biến của các chỉ tiêu phân tích qua từng thời kỳ một cách rõ ràng Từ đó, có thể xác định nguyên nhân của những biến động và đưa ra giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích Dupont
Phương pháp Dupont tách biệt tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp, bao gồm ROA (thu nhập trên tài sản) và ROE (thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu), thành chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả Điều này cho phép phân tích ảnh hưởng của từng tỷ số đến kết quả tổng hợp của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích Dupont là công cụ hữu hiệu để tổng hợp và đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Bằng cách áp dụng phân tích từ trên xuống, phương pháp này không chỉ giúp xác định trạng thái tài chính tổng quát mà còn làm rõ mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính Nó cho phép nhận diện các yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động của các chỉ số tài chính chủ yếu, đồng thời chỉ ra những vấn đề tồn tại Qua đó, phương pháp này hỗ trợ các nhà quản lý tối ưu hóa cấu trúc kinh doanh và hoạt động tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiều yếu tố tác động đến kết quả của doanh nghiệp Việc nhận diện và đánh giá mức độ ảnh hưởng của các yếu tố này đến các chỉ tiêu kinh tế là rất quan trọng trong quá trình phân tích.
Sau đây là một sốphương pháp thường được sử dụng trong phân tích:
2.6 1 Phương pháp thay th ế liên hoàn
Phương pháp thay thế liên hoàn giúp xác định mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố đến kết quả kinh tế, đặc biệt khi các yếu tố này có mối quan hệ tích số hoặc thương số với chỉ tiêu kinh tế.
2.6 2 Phương pháp số chênh lệ ch
Phương pháp số chênh lệch là phiên bản rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn, thông qua việc sử dụng thừa số chung Do đó, khi áp dụng, cần phải tuân thủ đầy đủ các bước và nội dung của phương pháp thay thế liên hoàn để đạt được hiệu quả tối ưu.
Mô hình phân tích SWOT
Bài viết phân tích tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam thông qua Báo cáo tài chính và kết hợp với các báo cáo ngành cùng số liệu thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước Sử dụng Mô hình phân tích SWOT, tác giả đã thực hiện một phân tích toàn diện về công ty, từ đó đề xuất những giải pháp hiệu quả nhất cho sự phát triển bền vững của Medelab.
Mô hình phân tích SWOT là công cụ quan trọng giúp tổ chức kinh doanh nắm bắt thông tin và đưa ra quyết định hiệu quả Từ viết tắt của bốn yếu tố: Strengths (điểm mạnh), Weaknesses (điểm yếu), Opportunities (cơ hội) và Threats (nguy cơ), mô hình này hỗ trợ các doanh nghiệp trong việc đánh giá tình hình hiện tại và phát triển chiến lược phù hợp.
Phân tích SWOT là phương pháp đánh giá dữ liệu theo định dạng SWOT, giúp tổ chức thông tin một cách logic và dễ hiểu Công cụ này không chỉ hỗ trợ trong việc ra quyết định mà còn có thể áp dụng để phân tích tình hình của đối thủ cạnh tranh.
Mô hình phân tích SWOT thường đưa ra 4 chiến lược cơ bản:
- SO (Strengths - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
- WO (Weaknesses - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
- ST (Strengths - Threats): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường
Chiến lược WT (Yếu điểm - Nguy cơ) tập trung vào việc khắc phục hoặc giảm thiểu tối đa các yếu điểm của công ty nhằm ngăn chặn các nguy cơ từ thị trường.
Bả ng 2.1: Mô hình phân tích SWOT
Liệt kê những cơ hội chủ yếu
Liệt kê những nguy cơ chủ yếu Điểm mạnh (S)
Liệt kê các điểm mạnh chủ yếu
SO Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
ST Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường Điểm yếu (W)
Liệt kê các điểm yếu chủ yếu
WO Các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
WT Các chiến lƣợc khắc phục điểm yếu và giảm bớt các nguy cơ
Chất lượng phân tích SWOT phụ thuộc vào thông tin thu thập được, do đó cần đảm bảo thông tin không mang tính chủ quan Để có cái nhìn toàn diện, cần tìm kiếm thông tin từ nhiều nguồn khác nhau như ban giám đốc, khách hàng, đối tác, nhà cung cấp, đối tác chiến lược và tư vấn.
Chương 2 đã chỉ ra chi tiết các phương pháp nghiên cứu được thực hiện trong luận văn Đó là các phương pháp liên quan đến thu thập thông tin, dữ liệu; phương pháp so sánh; phương pháp phân tích xu hướng; phương pháp đồ thị; phương pháp phân tích Dupont và phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Tác giả sử dụng phương pháp SWOT để phân tích các ưu điểm và điểm yếu của doanh nghiệp, tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu thập và xử lý dữ liệu một cách chính xác Điều này giúp tác giả có đầy đủ thông tin để phân tích tình hình tài chính và dự báo tài chính của công ty một cách khách quan và toàn diện trong chương 3.
PHÂN TÍCH TH C TR NG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Giới thiệu về Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Phòng khám đa khoa Medelab, thuộc Công ty TNHH Medelab Việt Nam, tọa lạc tại số 86-88 Nguyễn Lương Bằng, Quận Đống Đa, Hà Nội, với tổng diện tích 10.000m² Kể từ tháng 01/2016, Medelab đã trở thành phòng khám đa khoa lớn nhất miền Bắc Là chi nhánh của Tập đoàn Kusto Label Việt Nam có trụ sở tại Singapore, Medelab chuyên cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh và kỹ thuật xét nghiệm chất lượng cao, áp dụng hệ thống quản lý theo tiêu chuẩn ISO 9001:2008, với kinh nghiệm từ nhiều quốc gia như Pháp, Nga, Singapore và Ba Lan.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam, được thành lập vào tháng 5 năm 2009, bắt nguồn từ Công ty TNHH Y học Thanh Phương, với hình thức doanh nghiệp TNHH một thành viên Trụ sở chính của công ty tọa lạc tại Số 41 Nguyễn Thượng Hiền, Phường Nguyễn Du, Quận Hai Bà Trưng, Thành phố Hà Nội Sau đó, công ty đã chuyển đổi thành Công ty TNHH hai thành viên trở lên và đổi tên thành Công ty TNHH Medelab Việt Nam.
- Giấy ĐKKD số: 0104006205 cấp ngày 04/05/2009 do Sở Kế hoạch và Đầu tƣ TP Hà Nội cấp
- Giấy phép hành nghề số 1120/SYT-GPHĐ cấp ngày 11/06/2013 do Sở
Y tế thành phố Hà Nội cấp.
- Hình thức hạch toán: Hạch toán độc lập
- Vốn điều lệ: 11.150.000.000 đồng (Mười một tỷ một trăm năm mươi triệu đồng)
Cùng với sự phát triển của xã hội, nhu cầu chăm sóc sức khỏe của người dân ngày càng cao, với xu hướng kiểm tra sức khỏe định kỳ thường xuyên hơn Tuy nhiên, hầu hết các bệnh viện công lập hiện nay đều quá tải và thiếu dịch vụ chăm sóc sức khỏe ban đầu Mặc dù có nhiều phòng khám tư nhân, nhưng chất lượng dịch vụ vẫn chưa đáp ứng được mong đợi của người dân Để khắc phục tình trạng này, Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã thành lập phòng khám đa khoa Medelab nhằm cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe chất lượng và toàn diện cho cộng đồng.
Trong suốt nhiều năm hoạt động, phòng khám Medelab đã xây dựng được thương hiệu uy tín và trở thành địa chỉ tin cậy cho khách hàng Với 12 chuyên khoa cùng trung tâm xét nghiệm và chẩn đoán hình ảnh đạt tiêu chuẩn quốc tế, Medelab cam kết mang đến dịch vụ y tế với độ chính xác cao và sự thân thiện, gần gũi.
Phòng khám Medelab không chỉ cung cấp dịch vụ xét nghiệm và chẩn đoán hình ảnh chất lượng cao mà còn mang đến các gói khám đa dạng như khám sức khỏe định kỳ, khám ngoại viện, khám sức khỏe bảo hiểm và bác sĩ gia đình Đặc biệt, với sự hỗ trợ của Hội đồng y khoa và các ban tư vấn bệnh, dinh dưỡng, dược lâm sàng cũng như tư vấn chuyển viện trong và ngoài nước, Medelab cam kết nâng cao chất lượng dịch vụ để đáp ứng tối đa nhu cầu của khách hàng.
3.1.2.1 “Tất cả vì bệnh nhân”
"Tất cả vì bệnh nhân" là giá trị văn hóa cốt lõi tại Medelab, tạo sự đồng cảm trong toàn bộ đội ngũ y bác sĩ và nhân viên Mỗi thành viên, kể cả những người không trực tiếp chăm sóc bệnh nhân, đều chú trọng đến việc phục vụ tận tình và lịch sự Khách hàng luôn được tôn trọng và nhận được sự chăm sóc chu đáo Tôn chỉ này được thể hiện rõ qua sự hài lòng của khách hàng khi sử dụng dịch vụ của công ty.
3.1.2.2 “Một tập thể đoàn kết”
Hệ thống làm việc tại Medelab là một khối thống nhất, nơi nhân viên làm việc theo nhóm để hỗ trợ tối đa nhu cầu của khách hàng Tất cả các dịch vụ y tế cần thiết đều có sẵn tại Medelab, với lịch trình khám và điều trị được điều phối hiệu quả Chất lượng khám lâm sàng là nền tảng của dịch vụ chăm sóc sức khỏe, nhưng Medelab còn tạo ra sự khác biệt nhờ vào đội ngũ thành viên, từ đó xây dựng lòng tin với khách hàng.
3.1.3 Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty
Hình 3.1: Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.4 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh của công ty
Phòng khám Medelab được trang bị thiết bị y tế hiện đại và kết hợp chặt chẽ với khoa chẩn đoán hình ảnh cùng trung tâm xét nghiệm đạt tiêu chuẩn vô trùng và an toàn Hệ thống quản lý hồ sơ điện tử và kiểm soát lây nhiễm đảm bảo an toàn vệ sinh và chất lượng dịch vụ Công ty TNHH Medelab Việt Nam cung cấp nhiều dịch vụ y tế chất lượng cao.
- Cung cấp thuốc (Nhà thuốc đạt chuẩn GPP)
- Khám chữa bệnh 12 chuyên khoa
- Cung cấp dịch vụ khám sức khoẻ định kỳ, khám đoàn
- Khám chữa bệnh bảo hiểm y tế
Kinh doanh khám sức khỏe định kỳ
Bảo hiểm nhân thọ - Phi nhân thọ tân Lễ
Trung tâm xét nghiệm hiểm Bảo y tế
- Khám chữa bệnh bảo hiểm nhân thọ - phi nhân thọ
Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt
3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
3.2.1.1 Biến động của tài sản Để khái quát tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam những năm gần đây, chúng ta nghiên cứu tổng quát về kế hoạch sản xuất kinh doanh của Medelab thông qua bảng Cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 4 năm liền kề từ 2012 - 2015 Để thấy đƣợc cơ cấu tài sản đã phù hợp với ngành nghề kinh doanh chƣa, ta có bảng phân tích cơ cấu tài sản nhƣ sau:
Bảng 3.1: Phân tích cơ cấu tài sản Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 201 3 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
Năm 2013/2012 Tỷ lệ (%) Năm 2014/2013 Tỷ lệ (%) Năm 2015/2014 Tỷ lệ
I Tiền và các khoản tương đương tiền
1 Tiền 13.141.676.525 40,06 8.217.171.389 10,75 4.179.912.241 4,91 2.683.846.613 2,95 (4.924.505.136) (37,47) (4.037.259.148) (49,13) (1.496.065.628) (35,79) III Các khoản phải thu ngắn hạn 4.997.328.117 15,23 11.466.714.35
5 Các khoản phải thu khác 1.643.937.938 5,01 1.927.742.780 2,52 3.559.578.952 4,18 8.179.141.652 8,98 283.804.842 17,26 1.631.836.172 84,65 4.619.562.700 129,78
V Tài sản ngắn hạn khác 0 0,00 1.088.625.001 1,42 3.352.803.188 3,94 0 0,00 1.088.625.001 - 2.264.178.187 207,99 (3.352.803.188) (100)
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 0,00 1.008.625.001 1,32 258.665.355 0,30 0,00 1.008.625.001 - (749.959.646) (74,35) (258.665.355) -
4 Tài sản ngắn hạn khác 80.000.000 0,10 3.094.137.833 3,64 80.000.000 - 3.014.137.833 3.767,67 (3.094.137.833) (100)
II Tài sản cố định 11.712.247.275 35,70 23.736.031.98
1 Tài sản cố định hữu hình 11.638.275.241 35,47 20.213.060.70
- Giá trị hao mòn lũy kế
3 Tài sản cố định vô hình 73.972.034 0,23 264.332.034 0,35 1.139.266.096 1,34 896.709.122 0,98 190.360.000 257,34 874.934.062 331,00 (242.556.974) (21,29)
- Giá trị hao mòn lũy kế
4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 3.258.639.240 4,26 2.130.927.706 2,50 2.130.927.706 2,34 3.258.639.240 - (1.127.711.534) (34,61) 0 -
V Tài sản dài hạn khác 1.290.107.196 3,93 27.885.036.94
1 Chi phí trả trước dài hạn 1.290.107.196 3,93 23.102.876.94
3 Tài sản dài hạn khác 4.782.160.000 6,26 4.782.161.000 6,38 5.573.746.638 6,11 4.782.160.000 - 1.000 0,00 791.585.638 16,55
(Nguồn: Tác giả tổng hợpvà tính toántừ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 củaCông ty TNHH Medelab Việt Nam)
Từ bảng phân tích cho thấy:
Từ năm 2012 đến 2015, tổng tài sản của Medelab tăng lên chủ yếu nhờ sự gia tăng của tài sản dài hạn Sự biến động trong cơ cấu tài sản qua các năm cho thấy quy mô doanh nghiệp đã được mở rộng Đối với một doanh nghiệp cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh, cơ cấu tài sản này là tương đối phù hợp.
Hình 3.2: Biểu đồ thể hiện sự biến động giữa TSNH và TSDH
(Nguồn: Tác giảtổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Ta cần xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu tài sản cụ thể nhƣ sau:
Tài sản ngắn hạn (TSNH) của doanh nghiệp tăng lên trong 3 năm 2012 -
2014 lần lƣợt là 19.806.552.650 đồng, 24.783.882.029 đồng và 34.701.828.875 đồng, riêng năm 2015 có 1 sự giảm nhẹ so với năm 2014 là 33.046.136.104 đồng.
Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản đang có xu hướng giảm dần Phân tích cơ cấu tài sản cho thấy sự gia tăng này là kết quả của nhiều yếu tố tác động.
Trong giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2015, tiền và các khoản tương đương tiền đã giảm đáng kể cả về giá trị tuyệt đối lẫn tỷ trọng so với tổng tài sản Cụ thể, năm 2012, giá trị đạt 13.141.676.525 đồng, chiếm 40,06% tổng tài sản Tuy nhiên, đến năm 2013, con số này giảm xuống còn 8.217.171.389 đồng (10,75%), tiếp tục giảm còn 4.179.912.241 đồng (4,91%) vào năm 2014 và chỉ còn 2.683.846.613 đồng (2,95%) vào năm 2015, đánh dấu mức thấp nhất trong bốn năm.
- Các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên trong 3 năm từ năm 2012 - 2014 lần lƣợt là: năm 2012 là 4.997.328.117 đồng chiếm 15,23% tổng tài sản, năm 2013 và
2014 lần lƣợt là 11.466.714.351 đồng chiếm 15,01% và 20.104.887.465 đồng chiếm
Trong giai đoạn 2012 - 2014, tỷ lệ các khoản phải thu ngắn hạn của doanh nghiệp tăng lần lượt 129,46% và 75,33%, cho thấy quy mô hoạt động được mở rộng nhưng cũng dẫn đến việc chiếm dụng vốn nhiều hơn Năm 2015, các khoản phải thu ngắn hạn giảm còn 16.472.602.346 đồng, chiếm 18,08% tổng tài sản, giảm 3.632.285.119 đồng so với năm 2014, cho thấy khả năng thu hồi các khoản phải thu của doanh nghiệp đã cải thiện.
Hàng tồn kho, bao gồm vật tư tiêu hao, hóa chất và dược phẩm, đã có sự gia tăng đáng kể từ năm 2012 đến 2015 Cụ thể, năm 2012, hàng tồn kho đạt 1.667.548.008 đồng, chiếm 5,08% tổng tài sản Đến năm 2013, con số này tăng lên 4.011.371.288 đồng, tương đương 5,25% Năm 2014, hàng tồn kho tiếp tục tăng lên 7.064.225.981 đồng, chiếm 8,30% tổng tài sản Đặc biệt, năm 2015, hàng tồn kho đạt mức cao nhất với 13.889.687.145 đồng, chiếm 15,25% tổng tài sản.
Tài sản dài hạn của doanh nghiệp đã có sự biến động đáng kể trong giai đoạn 2012 - 2015, với mức tăng mạnh nhất diễn ra vào năm 2015 Tỷ trọng tài sản dài hạn so với tổng tài sản cũng đã có sự thay đổi và có xu hướng tăng lên.
Sự gia tăng của Tài sản dài hạn (TSDH) chủ yếu xuất phát từ sự tăng lên của chi phí trả trước dài hạn Cụ thể, tỷ trọng TSDH trong tổng tài sản của doanh nghiệp đã có sự biến động qua các năm: năm 2012 chiếm 39,63%, năm 2013 tăng lên 67,56%, năm 2014 giảm xuống 59,21% và năm 2015 lại tăng lên 63,73%.
Tỷ trọng tài sản cố định (TSCĐ) của doanh nghiệp trong giai đoạn 2012 - 2015 có xu hướng giảm dần, từ 35,70% năm 2012 xuống 27,89% năm 2014 Năm 2013, TSCĐ tăng 12.023.784.706 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 102,66%, cho thấy doanh nghiệp đã đầu tư lớn vào cơ sở vật chất và thiết bị khi mở rộng quy mô hoạt động Cùng năm, Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã chuyển địa điểm từ số 41 Nguyễn Thượng Hiền, Hai Bà Trưng sang số 1B Yết Kiêu, Hoàn Kiếm, đánh dấu bước chuyển mình từ một doanh nghiệp nhỏ với cơ sở vật chất hạn chế thành một doanh nghiệp lớn hơn, với vị trí thuận lợi, diện tích rộng và đội ngũ nhân viên đông đảo, hiện đại hóa cơ sở vật chất, trở thành một trong những đơn vị cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh lớn nhất miền Bắc Năm 2014, tài sản cố định đạt 23.732.220.315 đồng, giảm nhẹ 3.811.666 đồng so với năm trước.
Năm 2015, tổng tài sản cố định đạt 19.519.975.792 đồng, chiếm 21,42% tổng tài sản, giảm 17,75% so với năm 2014 Tài sản cố định của doanh nghiệp chủ yếu là tài sản cố định hữu hình, trong khi tài sản cố định vô hình chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ và có sự tăng nhẹ qua các năm Tuy nhiên, vào năm 2015, tài sản cố định vô hình đã giảm nhẹ so với năm trước đó.
Tài sản dài hạn khác đã có sự biến động qua các năm, chủ yếu là chi phí trả trước dài hạn Cụ thể, năm 2012, chi phí này chiếm 3,93% tổng tài sản, nhưng đến năm 2013 đã tăng vọt lên 30,24%, tương ứng với mức tăng 21.812.769.746 đồng, đạt 1.690,77% Tuy nhiên, năm 2014 tỷ trọng giảm xuống còn 25,70% Đến năm 2015, chi phí trả trước lại tăng cao nhất với 32.969.724.239 đồng, chiếm 36,19% tổng tài sản, tăng 50,80% so với năm trước.
3.2.1.2 Biến động của nguồn vốn
Tiếp theo, chúng ta sẽ xây dựng bảng phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn nhằm đánh giá sự phù hợp của cơ cấu nguồn vốn với khả năng huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Bảng 3.2: Phân tích cơ cấu nguồn vốn Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
1 Vay và nợ ngắn hạn 2.000.000.000 6,10 0,00 9.981.515.927 11,73 13.744.891.439 15,09 (2.000.000.000) (100,00) 9.981.515.927 - 3.763.375.512 37,70
4 Thuế và các khoản phải nộp
5 Phải trả người lao động 1.494.064.158 4,55 1.701.835.965 2,23 2.043.962.047 2,40 4.048.643.453 4,44 207.771.807 13,91 342.126.082 20,10 2.004.681.406 98,08
9 Các khoản phải trả, phải nộp 170.179.009 0,52 3.370.162.730 4,41 675.671.328 0,79 200.132.789 0,22 3.199.983.721 1.880,36 (2.694.491.402) (79,95) (475.538.539) (70,38) ngắn hạn khác
4 Vay và nợ dài hạn 8.312.424.225 25,34 44.923.338.807 58,80 43.202.120.203 50,78 39.116.829.150 42,93 36.610.914.58
1 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 11.150.000.000 33,98 11.150.000.000 14,59 11.150.000.000 13,11 11.150.000.000 12,24 0 0,00 0 0,00 0 0,00
10 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối
II Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 -
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã ghi nhận sự gia tăng quy mô nguồn vốn qua các năm Từ năm 2012 đến 2015, vốn hoạt động chủ yếu đến từ vốn vay và vốn chiếm dụng, với nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn nhất và có xu hướng tăng lên theo thời gian Để hiểu rõ hơn về các chỉ tiêu tác động đến sự gia tăng nguồn vốn, cần xem xét biến động của từng chỉ tiêu cụ thể.
Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu nguồn vốn của công ty, với vay và nợ ngắn hạn năm 2012 chiếm 6,1%, phải trả người bán 11,25%, và vay dài hạn 25,34% tổng nguồn vốn Năm 2013, vay và nợ ngắn hạn không phát sinh, trong khi phải trả người bán tăng 43,33% so với năm 2012, nhưng tỷ trọng so với tổng nguồn vốn giảm; vay và nợ dài hạn tăng đột biến lên 58,80% tổng nguồn vốn do công ty nhận được nguồn tài trợ vốn nước ngoài Năm 2014, vay và nợ ngắn hạn chiếm 11,73%, phải trả người bán giảm 10,81% so với năm 2013, trong khi vay và nợ dài hạn cũng giảm 3,83% Năm 2015, vay và nợ ngắn hạn tăng 37,70% so với năm 2014, chiếm 10,11% tổng nguồn vốn, trong khi phải trả người bán tăng 95,19% Điều này cho thấy công ty chiếm dụng vốn của nhà cung cấp nhiều hơn và giảm mức vốn đi vay so với năm trước.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, vốn chủ sở hữu (VCSH) của doanh nghiệp tăng trưởng đều, với các số liệu lần lượt là 15.963.652.581 đồng (2012), 18.768.246.773 đồng (2013), 22.368.434.130 đồng (2014) và 22.824.168.460 đồng (2015) Mặc dù VCSH tăng, tỷ trọng VCSH trên tổng nguồn vốn lại giảm dần, từ 14,67% năm 2012 xuống 12,81% năm 2015 Nguyên nhân chính làm tăng vốn chủ sở hữu là lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, với mức tăng hàng năm, trong khi vốn đầu tư của chủ sở hữu giữ nguyên ở 11.150.000.000 đồng Tỷ trọng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên tổng nguồn vốn có sự biến động, đạt 9,97% năm 2013 và 13,19% năm 2014 Doanh nghiệp đã hoạt động hiệu quả khi mở rộng quy mô, phần lớn vốn hoạt động là vốn chiếm dụng, và các khoản vay ngắn hạn chỉ tăng không đáng kể Tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu trong bốn năm lần lượt là 1,06; 3,07; 2,80 và 2,99.
Hình 3.3: Biểuđồ thể hiện sự biến động giữa nợ phải trả và VCSH
(Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
3.2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh
Dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.1 D ự báo doanh thu của C ông ty TNHH Medelab Vi ệt Nam trong giai đoạn
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang thực hiện kế hoạch chuyển địa điểm phòng khám sang một vị trí mới với diện tích nhỏ hơn nhằm cắt giảm chi phí hoạt động, quản lý và tiền thuê nhà Đồng thời, công ty cũng sẽ tiến hành cắt giảm nhân sự, giữ lại những nhân viên làm việc hiệu quả, loại bỏ những người kém hiệu quả, duy trì đội ngũ chủ lực và đào tạo lại nhân viên phục vụ khách hàng Ngoài ra, công ty sẽ tuyển dụng cán bộ quản lý và giảm bớt bộ máy hoạt động cồng kềnh hiện tại để nâng cao hiệu quả làm việc.
Bảng 3.24: Xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Tỷ lệ tăng doanh thu (%) 3,42 69,61 136,66 (12,76)
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2012 -
2015 của Công ty TNHH Medelab)
Doanh thu của công ty trong giai đoạn 2011 - 2015 trải qua nhiều biến động, bắt đầu với sự tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2011, đạt đỉnh cao nhất vào năm 2014, sau đó giảm xuống vào năm 2015 Các sự kiện trong thời kỳ này đã ảnh hưởng đến doanh thu của doanh nghiệp theo chu kỳ kinh tế, cho thấy rằng tốc độ tăng trưởng bình quân trong 5 năm có nhiều ý nghĩa và có thể áp dụng cho các giai đoạn tiếp theo.
Như vậy, tác giả xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân của giai đoạn
2011 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam là 39,39%
Hoạt động tài chính doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố nội bộ và ngoại vi Bằng cách phân tích thực trạng tài chính và áp dụng mô hình SWOT, tác giả đánh giá điểm mạnh, điểm yếu của công ty trong ngành, cũng như những cơ hội và thách thức từ thị trường y tế Trong bối cảnh khu vực y tế công được cải thiện và khu vực tư nhân được khuyến khích phát triển, sức cạnh tranh trong ngành ngày càng gia tăng Nhu cầu về dịch vụ khám chữa bệnh chất lượng cao đang tăng lên, đồng thời doanh nghiệp nhận được sự hỗ trợ từ chính phủ Tuy nhiên, để tồn tại, doanh nghiệp cần tập trung vào chất lượng dịch vụ thay vì cạnh tranh về giá, nhằm xây dựng và duy trì thương hiệu để thu hút khách hàng.
Để tận dụng những ưu điểm và tăng khả năng cạnh tranh, công ty cần xem xét tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân giai đoạn trước (39,39%) và tỷ lệ giảm doanh thu năm 2015 (12,76% so với năm 2014) Dựa trên những điều kiện biến động của thị trường, tác giả dự báo tỷ lệ tăng trưởng doanh thu cho giai đoạn 2016 - 2018 sẽ đạt mức kỳ vọng 14%.
Nhƣ vậy, dự báo doanh thu bình quân giai đoạn 2016 - 2018 của công ty đạt mức 91.721,26 x 114% = 104.562,236 (triệu đồng)
Hình 3.9: Sơ đồ nhân tố tác động đến tăng trưởng doanh thu dự báo
Số lƣợng dịch vụ cung ứng Giá bán đơn vị
Bệnh viện nâng cấp cơ sở hạ tầng, trang thiết bị
Nhiều cơ sở khám chữa bệnh tƣ nhân thành lập
Quá trình công nghiệp hoá, đô thị hoá đẩy mạnh phát triển góp phần nâng cao đời sống người dân
Toàn cầu hoá và hội nhập quốc tế, và những cơ hội mang lại từ Hiệp định tự do
Kinh tế vĩ mô cơ bản ổn định, lạm phát đƣợc kiểm soát, tăng trưởng ở mức thích hợp
Một số chính sách phát triển kinh tế, xã hội có tác dụng định hướng, hỗ trợ cho phát triển y tế
Doanh thu bình quân năm 2011
3.3.2 D ự báo Báo cáo kết quả kinh doanh của C ông ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.3 D ự báo Bảng cân đối kế toán của C ông ty TNHH Medelab V iệt Nam năm
Bảng 3.25: Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
Giá trị dự Năm báo
Tỷ lệ bình quân năm
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 100 100 100 100 100 100 104.562,24
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 42.828,69
6 Chi phí quản lý doanh nghiệp 26,15 16,03 14,76 10,96 16,97 13,97 14.603,45
7 Lợi nhuận kế toán trước thuế EBIT 7.752,27
8 Chi phí thuế TNDN hiện hành 1.550,45
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 6.201,82
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báod a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
Công ty TNHH Medelab Việt Nam) Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
4 Tiền và các khoản tương đương tiền 50,17 18,50 3,98 2,93 18,89 3,00 3.136,87
5 Các khoản phải thu ngắn hạn 19,08 25,81 19,12 17,96 20,49 18.436,92
7 Các khoản phải thu khác 6,28 4,34 3,39 8,92 5,73 5,73 5.991,10
9 Tài sản ngắn hạn khác 2.948,40
10 Chi phí trả trước ngắn hạn 0 2,27 0,25 0,00 1,26 1,26 1.315,63
11 Tài sản ngắn hạn khác 0,00 0,18 2,94 0,00 1,56 1,56 1.632,77
14 Tài sản dài hạn khác 4,93 62,77 25,34 42,02 33,77 40,98 42.844,62
19 Vay và nợ ngắn hạn 7,64 0,00 9,49 14,99 10,71 10,71 11.198,62
21 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 4,49 3,76 1,43 2,14 2,95 2,14 2.237,63
22 Phải trả người lao động 5,70 3,83 1,94 4,41 3,97 3,97 4.154,57
23 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 0,65 7,59 0,64 0,22 2,27 0,22 230,04
27 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 42,57 25,10 10,61 12,16 22,61 11.150,00
28 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 18,38 17,15 10,67 12,73 14,73 14,73 15.403,31
29 Tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu 104.914,06
30 Nhu cầu vốn bổ sung 4.925,93
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báo d a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
3.3.4 Kết luận về Kết quả dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam năm 2016 - 2018
Trong giai đoạn 2016 - 2018, dựa trên tốc độ tăng trưởng trung bình từ 2011 - 2015 và thực trạng doanh thu năm 2015 giảm so với năm 2014, chúng ta có thể dự báo doanh thu của Công ty trong giai đoạn này sẽ gặp nhiều thách thức.
Từ năm 2016 đến 2018, công ty ghi nhận mức tăng 14% trong các khoản vay ngắn hạn và vốn chủ sở hữu, mặc dù mục tiêu là kiểm soát hàng tồn kho và các khoản phải thu Quy mô tài sản tăng nhanh, và kết quả kinh doanh cải thiện nhờ quản trị chi phí hiệu quả, dẫn đến doanh thu tăng nhanh hơn chi phí Khả năng thanh toán của doanh nghiệp được đảm bảo, và việc khắc phục quản trị chi phí đã cải thiện đáng kể các chỉ số khả năng sinh lời và hiệu suất hoạt động.
Năm 2016, doanh nghiệp đối mặt với nhiều thách thức do tình hình kinh tế biến động, nhưng thị trường y tế Việt Nam cũng có những chuyển biến tích cực, tạo cơ hội và thách thức cho sự phát triển Để đạt được mục tiêu phát triển trong giai đoạn 2016 - 2018, công ty cần có những phương hướng phát triển cụ thể và biện pháp thích hợp nhằm tăng doanh thu, quản lý chi phí hiệu quả và duy trì chính sách huy động vốn hiệu quả.
Trong chương 3, tác giả giới thiệu về Công ty TNHH Medelab Việt Nam, sử dụng các phương pháp phân tích và dữ liệu thu thập được để làm rõ tình hình tài chính của công ty Luận văn đã phân tích các chỉ tiêu tài chính và nhóm chỉ tiêu liên quan, từ đó tiến hành dự báo tài chính cho Công ty TNHH Medelab Việt Nam Kết quả phân tích cho thấy những thông tin quan trọng về thực trạng tài chính của công ty.
Từ năm 2012 đến 2015, tổng tài sản của công ty tăng chủ yếu nhờ vào sự gia tăng hàng tồn kho và chi phí trả trước dài hạn Đồng thời, tổng nguồn vốn cũng tăng lên chủ yếu do sự gia tăng nợ phải trả.
Tổng doanh thu của công ty tăng lên trong giai đoạn 2012 - 2014 và giảm trong năm 2015 chủ yếu do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm
Tiền của công ty chủ yếu được tạo ra từ hoạt động kinh doanh thông qua việc cung cấp dịch vụ, và công ty chủ yếu sử dụng vốn đầu tư từ bên ngoài.
Trong giai đoạn 2012 - 2014, công ty ghi nhận chi phí gia tăng, nhưng mức tăng này thấp hơn tỷ lệ tăng doanh thu, dẫn đến lợi nhuận tăng Tuy nhiên, vào năm 2015, lợi nhuận giảm Về hiệu quả sử dụng chi phí, doanh nghiệp vẫn chưa tối ưu hóa việc tiết kiệm các khoản chi phí trong kỳ.
Việc xây dựng ma trận SWOT cho công ty cung cấp cái nhìn tổng quát về doanh nghiệp, bao gồm các đặc điểm nội bộ và môi trường bên ngoài, từ đó giúp xác định chiến lược kinh doanh một cách khoa học và hiệu quả.
Tác giả dự báo doanh thu của công ty giai đoạn 2016 - 2018 sẽ tăng 14%, dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng quy mô tài sản Việc quản trị chi phí được cải thiện giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh Để tối ưu hóa hoạt động tài chính, tác giả đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm phát huy ưu điểm, khắc phục yếu điểm và đạt được kết quả theo kế hoạch phát triển Chi tiết về các giải pháp này được trình bày trong chương 4.
GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HO T ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM
Định hướng, mục tiêu phát triển của công ty trong giai đoạn 2016 - 2020 103 1 Định hướ ng chi ến lƣợ c k inh doanh giai đoạ n 2016 - 2020
4.1.1 Định hướ ng chi ến lược kinh doanh giai đoạ n 2016 - 2020 Định hướng chiến lược kinh doanh giai đoạn 2016 - 2020 của công ty là củng cố, hoàn thiện và phát triển, đảm bảo tốc độ tăng trưởng bình quân tối thiểu hàng năm là 14% Chính sách của chính phủ ngày càng khẳng định vai trò quan trọng của lĩnh vực chăm sóc sức khoẻ nhân dân đối với thực hiện tiến bộ và công bằng xã hội, nâng cao chất lượng cuộc sống của người dân, đáp ứng yêu cầu công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Đảng ta đã xác định đầu tư cho sức khỏe là đầu tư trực tiếp cho phát triển bền vững Hoàn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa tạo động lực cho đổi mới quản lý, nâng cao hiệu suất hoạt động của các cơ sở cung ứng dịch vụ y tế công, đồng thời tạo thuận lợi để phát triển khu vực y tế tƣ nhân Công ty có kế hoạch chuyển địa điểm hoạt động sang một địa điểm mới diện tích nhỏ hơn với mục tiêu cắt giảm chi phí bao gồm chi phí thuê mặt bằng, chi phí hoạt động, chi phí quản lý và hao phí về nhân lực, cơ sở vật chất…
Chuyển địa điểm là giải pháp hiệu quả giúp công ty mở rộng quy mô, nâng cao năng lực tài chính, giảm chi phí và tận dụng lợi thế từ thị trường cũng như các điều kiện thuận lợi từ đảng, chính phủ và quốc hội, tạo điều kiện cho doanh nghiệp tư nhân phát triển trong ngành.
4.1.2 Mục tiêu phát triển giai đoạn 2016 - 2020
Công ty TNHH Medelab Việt Nam cam kết cung cấp dịch vụ tốt nhất cho khách hàng với tôn chỉ “Tất cả vì bệnh nhân” Đặt khách hàng làm trung tâm, công ty đầu tư vào cơ sở vật chất và nhân lực chất lượng cao để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng Medelab cũng thường xuyên nâng cấp và cải tiến hệ thống quản lý, đồng thời theo dõi và kiểm soát chất lượng chuyên môn để đảm bảo dịch vụ đạt tiêu chuẩn cao nhất.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam hướng tới việc trở thành phòng khám đa khoa hàng đầu miền Bắc, đồng thời duy trì vị thế và thương hiệu vững mạnh trong ngành y tế Chúng tôi cam kết mở rộng hoạt động ra các khu vực khác trên toàn quốc Bên cạnh việc cung cấp dịch vụ khám sức khỏe định kỳ cho tổ chức và doanh nghiệp, Medelab còn tập trung nâng cao hiệu quả phục vụ khách hàng cá nhân, cũng như khách hàng có bảo hiểm nhân thọ, phi nhân thọ và bảo hiểm y tế.
4.1.2.3 Chiến lược đầu tư Đảm bảo môi trường làm việc tốt cho nhân viên, có chính sách khuyến khích nhân viên, tạo điều kiện nâng cao thu nhập, cơ hội thăng tiến trong công việc giúp cho nhân viên phát huy hết khả năng làm việc, hết mình cống hiến cho sự phát triển lớn mạnh của công ty Có chiến lƣợc thu hút nguồn nhân lực chất lƣợng cao, bao gồm lực lƣợng bác sỹ giỏi, dày dặn kinh nghiệm tạo nên tiếng tăm và khẳng định thương hiệu cho công ty Củng cố bộmáy lãnh đạo điều hành hoạt động của công ty một cách hiệu quả, tránh thất thoát cùng với việc không ngừng đổi mới đầu tƣ thiết bị công nghệ tiên tiến phục vụ sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu quả sản xuất, đáp ứng được tốc độ phát triển của đất nước và hội nhập kinh tế quốc tế.