Untitled ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN HOÀNG KIM DIỆU PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN[.]
TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan tình hình nghiên cứu
Phân tích tài chính là kênh thông tin quan trọng, cung cấp cái nhìn về tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp người sử dụng đưa ra quyết định kinh tế phù hợp Nhiều tác giả đã nghiên cứu và viết về phân tích tài chính qua các công trình khoa học, sách chuyên khảo, bài viết trên tạp chí, và luận án Mỗi tác giả có cách tiếp cận khác nhau tùy thuộc vào quy mô và đặc thù ngành của doanh nghiệp, dẫn đến những góc nhìn và phương pháp nghiên cứu đa dạng Các nghiên cứu có thể được thực hiện một cách hệ thống theo vấn đề, tổng quát theo ngành hoặc cụ thể cho từng nhóm doanh nghiệp và từng doanh nghiệp riêng lẻ.
Trần Thị Minh Hương (2008) đã thực hiện nghiên cứu về việc hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính tại Tổng công ty Hàng không Việt Nam trong luận văn Thạc sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Công trình này tập trung vào việc cải thiện các chỉ số tài chính nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và phát triển bền vững của doanh nghiệp hàng không.
Bài viết tổng hợp các vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính, đặc biệt trong ngành dịch vụ và hàng không, nhằm phát triển lý thuyết phân tích tài chính trong nền kinh tế thị trường Tác giả đã phân tích đặc trưng kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam và đánh giá thực trạng hệ thống chỉ tiêu tài chính hiện tại, từ đó đề xuất hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phù hợp với tình hình kinh doanh của công ty.
Lê Thị Ánh Tuyết (2012) đã thực hiện nghiên cứu về công tác phân tích báo cáo tài chính tại các công ty xây lắp, cụ thể là Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 Luận văn Thạc sĩ của cô được trình bày tại Đại học, nhằm mục tiêu cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu quả tài chính và quy trình phân tích trong ngành xây dựng.
Bài luận văn tại Đại học Quốc gia Hà Nội đã hệ thống hóa và làm rõ lý luận về công tác phân tích báo cáo tài chính, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tổ chức phân tích báo cáo tài chính trong các công ty xây lắp tại Việt Nam hiện nay Nghiên cứu tập trung vào việc phân tích số liệu của Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 trong những năm qua, từ đó đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính, góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của các công ty xây lắp.
Nguyễn Kim Phượng (2015) trong luận văn Thạc sĩ của mình tại Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội đã thực hiện phân tích tài sản và hiệu quả sử dụng tài sản, cũng như nguồn vốn của Công ty cổ phần đường Biên Hoà Tác giả đã đánh giá triển vọng thị trường và xác định điểm mạnh, hạn chế trong tình hình tài chính của công ty Luận văn cũng đề cập đến dự báo tài chính giai đoạn 2015 - 2017 thông qua phương pháp tỷ lệ phần trăm của các chỉ tiêu trên doanh thu.
Luận án Tiến sĩ của Phạm Xuân Kiên (2011) nghiên cứu khả năng áp dụng mô hình Dupont trong phân tích tài chính cho các doanh nghiệp giao thông đường bộ Việt Nam Nghiên cứu này đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu và vốn vay, đồng thời phân tích rủi ro tài chính và rủi ro hoạt động Thông qua việc cung cấp thông tin phân tích, luận án giúp các nhà quản trị đưa ra quyết định sử dụng vốn vay hợp lý, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh và thúc đẩy tăng trưởng bền vững Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng việc áp dụng các phương pháp phân tích tài chính hiện đại sẽ phù hợp với nhu cầu của các doanh nghiệp trong ngành giao thông đường bộ Luận án cũng đưa ra các đề xuất nhằm cải thiện quản trị tài chính và kiểm soát chi phí cho các doanh nghiệp này.
Nguyễn Thị Cẩm Thúy (2015) đã thực hiện một nghiên cứu sâu sắc về việc hoàn thiện phân tích tình hình tài chính của các công ty chứng khoán tại Việt Nam trong luận án Tiến sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Quốc dân Nghiên cứu này không chỉ cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của ngành chứng khoán mà còn đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả phân tích tài chính trong bối cảnh phát triển kinh tế hiện nay.
Luận án nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính, đặc biệt là đối với các công ty chứng khoán tại Việt Nam Nó trình bày thực trạng và độ tin cậy của thông tin tài chính, đồng thời phát triển lý luận phân tích tình hình tài chính áp dụng cho lĩnh vực chứng khoán Tác giả làm rõ sự khác biệt giữa tài chính doanh nghiệp, hoạt động tài chính và phân tích tài chính, đồng thời chỉ ra các đặc trưng của công ty chứng khoán ảnh hưởng đến nội dung phân tích Bằng cách nghiên cứu thực trạng phân tích tài chính tại các thị trường chứng khoán phát triển như Mỹ và Nhật Bản, luận án đưa ra những bài học kinh nghiệm quý giá cho Việt Nam trong việc phát triển thị trường chứng khoán và các công ty chứng khoán.
Nội dung này đã được đề cập trong các tạp chí khoa học, nhấn mạnh tầm quan trọng của phân tích tài chính bên cạnh các vấn đề khác liên quan đến các ngành nghề hoặc đối tượng doanh nghiệp cụ thể.
Bài viết của Nguyễn Thị Cành và Nguyễn Thành Cường (2013) phân tích tình hình tài chính và hiệu quả tài chính của các doanh nghiệp chế biến thủy sản Việt Nam từ năm 2005 đến 2011 Sử dụng phương pháp phân tích mô tả và so sánh số liệu qua các tỷ số tài chính, nghiên cứu đã khảo sát 120 doanh nghiệp trong ngành Kết quả cho thấy mối quan hệ định lượng giữa các tỷ số tài chính và hiệu quả hoạt động, từ đó đưa ra các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu quả hoạt động và giảm rủi ro cho ngành chế biến thủy sản trong tương lai.
Bên cạnh đó, các tác giả tiếp cận vấn đề phân tích tài chính chủ yếu trên cơ sở lý luận bên cạnh nhiều chủ đề khác
Phạm Thành Long (2008) trong luận án Tiến sĩ của mình đã hệ thống hóa lý luận về kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam, liên kết với quản trị tài chính doanh nghiệp Tác giả đã nghiên cứu thực trạng kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp này, từ đó đề xuất các quan điểm và phương hướng nhằm hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu và phương pháp kiểm tra phù hợp với đặc điểm kinh tế - kỹ thuật Luận án không chỉ góp phần cải thiện hệ thống quản lý kinh tế và quản trị kinh doanh trong nền kinh tế thị trường hiện nay mà còn khẳng định tầm quan trọng của hoạt động kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính trong việc nâng cao hiệu quả quản trị tài chính của các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam.
Nguyễn Thế Hùng (2012) trong bài viết "Về một số tiêu chí đánh giá kết quả hoạt động của doanh nghiệp" đã phân tích hệ thống tiêu chí đánh giá hiệu quả doanh nghiệp Tác giả chỉ ra rằng, bên cạnh các thước đo truyền thống như tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROC), còn có nhiều hạn chế Để cải thiện việc đo lường kết quả hoạt động, các nhà nghiên cứu đã kết hợp các thước đo mới như giá trị thị trường gia tăng (MVA) và giá trị kinh tế gia tăng (EVA) Bài viết cũng minh chứng tính ứng dụng của các tiêu chí này qua việc đánh giá kết quả hoạt động của Công ty Pepsi và Công ty FPT Việt Nam.
Sau khi nghiên cứu, tác giả nhận thấy các công trình đã hệ thống hóa vấn đề phân tích báo cáo tài chính và thực trạng tài chính tại doanh nghiệp, đưa ra kết quả đạt được và tồn tại, cùng với giải pháp hoàn thiện công tác báo cáo tài chính Những tài liệu này rất hữu ích cho nghiên cứu về phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp Tuy nhiên, vẫn thiếu nghiên cứu về tình hình tài chính của doanh nghiệp tư nhân quy mô vừa và nhỏ trong ngành y tế, một lĩnh vực nhận được sự quan tâm lớn từ xã hội, đặc biệt là chưa có công trình nào phân tích tài chính tại các công ty trong ngành này.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang trong quá trình phát triển mạnh mẽ, và việc phân tích tài chính là một vấn đề quan trọng cần được nghiên cứu kỹ lưỡng Là một nhân viên của công ty, tác giả mong muốn đóng góp vào sự phát triển của Medelab, vì vậy đã chọn đề tài “Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam” cho luận văn thạc sĩ của mình Nghiên cứu này mang tính độc đáo và khác biệt so với những nghiên cứu trước đây.
Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm phân tích doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra và xem xét các số liệu tài chính hiện tại và quá khứ để đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp Qua đó, nhà phân tích có thể dự đoán các rủi ro và tiềm năng tương lai, từ đó đưa ra các quyết định tài chính phù hợp nhằm bảo vệ lợi ích của mình trong doanh nghiệp.
1.2.1.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp tập trung vào việc đánh giá tình hình tài chính thông qua các báo cáo tài chính và thông tin bổ sung từ nhiều nguồn khác nhau Quá trình này giúp xác định rủi ro, hiệu quả hoạt động, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ người sử dụng thông tin trong việc đưa ra quyết định tài chính và quản lý phù hợp Ngoài ra, phân tích cũng chỉ ra những thay đổi chủ yếu và xu hướng trong hoạt động tài chính, tính toán các yếu tố và nguyên nhân của những biến động, nhằm tìm ra quy luật trong hoạt động tài chính để làm cơ sở cho các quyết định hiện tại và dự báo tương lai.
Trong nền kinh tế thị trường, phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau.
- Các nhà quản trị doanh nghiệp
- Các nhà cung cấp tín dụng: Ngân hàng, các tổ chức tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác
- Những người hưởng lương trong doanh nghiệp
- Nhà phân tích tài chính
- Các doanh nghiệp tham gia đầu tƣ để đa dạng hoá rủi ro
- Nhà nước, cơ quan thuế
Các đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đƣa ra các quyết định với mục đích khác nhau
1.2.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp là công cụ quan trọng để xác định giá trị kinh tế và đánh giá điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Việc này giúp quản lý tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, từ đó đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu Do đó, việc thường xuyên kiểm tra tình hình tài chính là cần thiết để có những đánh giá toàn diện và đầy đủ.
Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng giúp ban quản trị phát hiện và điều chỉnh kịp thời các sai sót trong công tác tài chính, từ đó đưa ra những quyết định tài chính chính xác và hiệu quả.
1.2.3 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp [16, tr.17-21]
Một số bước chủ yếu trong quy trình phân tích chung như sau:
1.2.3.1 Lập kế hoạch phân tích
Lập kế hoạch phân tích là xác định các bước về nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức tổ chức trong phân tích
1.2.3.2 Thu thập thông tin và xử lý thông tin
Trong phân tích tài chính, nhà phân tích cần thu thập và sử dụng đa dạng nguồn thông tin, bao gồm cả thông tin tài chính và phi tài chính Các nguồn thông tin này có thể đến từ nội bộ doanh nghiệp cũng như từ bên ngoài, bao gồm thông tin định lượng và phi định lượng Việc khai thác thông tin từ nhiều khía cạnh sẽ giúp nâng cao độ chính xác và hiệu quả trong quá trình phân tích.
1.2.3.3 Xác định những biểu hiện đặc trưng
Dựa trên các nguồn thông tin thu thập được, nhà phân tích cần tính toán các tỷ số tài chính phù hợp với yêu cầu phân tích Việc lập bảng biểu và so sánh các chỉ số giữa các kỳ phân tích, cũng như với chỉ số của ngành và các doanh nghiệp cùng lĩnh vực, sẽ giúp đánh giá tổng quát mặt mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp Qua đó, nhà phân tích có thể xác định những vấn đề và trọng tâm cần được tập trung phân tích.
- Xác định những nhân tố ảnh hưởng, xem xét mối liên hệ giữa các nhân tố
- Xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích
- Từ góc độ ảnh hưởng của từng nhân tố, đánh giá các nguyên nhân thành công, nguyên nhân tồn tại
- Tổng hợp các kết quả, rút ra nhận xét, dự báo xu hướng phát triển
- Đề xuất các giải pháp nhằm thực hiện mục tiêu đề ra
1.2.4 Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.4.1 Hệ thống báo cáo tài chính a Khái niệm báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là tài liệu tổng hợp phản ánh tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ, và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Nó cung cấp thông tin quan trọng về tài chính, giúp người sử dụng đánh giá, phân tích và dự báo tình hình tài chính cũng như hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Ngoài ra, báo cáo tài chính còn đóng vai trò là nguồn dữ liệu thiết yếu trong phân tích tài chính doanh nghiệp.
Theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính, chế độ kế toán doanh nghiệp hiện hành quy định hệ thống báo cáo tài chính áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp trong mọi lĩnh vực và thành phần kinh tế tại Việt Nam, bao gồm 4 biểu mẫu báo cáo cơ bản.
- Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01-DN)
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02-DN)
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03-DN)
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09-DN)
1.2.4.2 Cơ sở dữ liệu khác [4] a Các yếu tố bên trong và bên ngoài doanh nghiệp
Sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm cả yếu tố chủ quan và khách quan, cũng như các yếu tố bên trong và bên ngoài Quá trình suy thoái của doanh nghiệp cũng chịu ảnh hưởng từ những yếu tố này.
- Các yếu tố bên trong:
Các yếu tố bên trong doanh nghiệp bao gồm đặc điểm tổ chức quản lý, loại hình và quy mô doanh nghiệp, cùng với trình độ quản lý và cấu trúc bộ máy quản lý Ngoài ra, ngành nghề, sản phẩm, hàng hóa và dịch vụ đăng ký kinh doanh cũng là những yếu tố quan trọng Quy trình công nghệ, năng lực lao động và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp cũng góp phần quyết định hiệu quả hoạt động kinh doanh.
- Các yếu tố bên ngoài:
Các yếu tố bên ngoài bao gồm những yếu tố khách quan như môi trường kinh doanh, chế độ chính trị xã hội, và tăng trưởng kinh tế Bên cạnh đó, tiến bộ khoa học kỹ thuật, chính sách tài chính tiền tệ, và chính sách thuế cũng đóng vai trò quan trọng Thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp là yếu tố cần thiết để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc dự đoán kết quả tương lai của doanh nghiệp và hỗ trợ ra quyết định Để đạt được điều này, cần thu thập đầy đủ thông tin liên quan đến tình hình tài chính, bao gồm dữ liệu về kinh tế, tiền tệ, thuế, ngành kinh tế và các yếu tố pháp lý ảnh hưởng đến doanh nghiệp.
Thông tin chung bao gồm các yếu tố về tình hình kinh tế, chính trị, và môi trường pháp lý, liên quan đến cơ hội kinh tế, đầu tư, và công nghệ Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế ảnh hưởng đáng kể đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
- Các thông tin theo ngành kinh tế:
Thông tin theo ngành kinh tế bao gồm các dữ liệu phản ánh kết quả hoạt động của doanh nghiệp, liên quan đến đặc điểm sản phẩm, quy trình kỹ thuật, và cơ cấu sản xuất Những yếu tố này ảnh hưởng đến khả năng sinh lời, vòng quay vốn, và nhịp độ phát triển của các chu kỳ kinh tế.
- Các thông tin của bản thân doanh nghiệp:
Thông tin doanh nghiệp bao gồm chiến lược và sách lược kinh doanh theo từng giai đoạn, tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh, cũng như khả năng tạo lập, phân phối và sử dụng vốn Những thông tin này được thể hiện qua giải trình của các nhà quản lý, báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, báo cáo thống kê và hạch toán nghiệp vụ.
Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.3 1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
Đánh giá khái quát tình hình tài chính là quá trình phân tích dữ liệu tài chính quá khứ và hiện tại của doanh nghiệp để xác định các chỉ tiêu phản ánh thực trạng và an ninh tài chính Việc này giúp nhà quản lý có cái nhìn chính xác về vị trí tài chính hiện tại, từ đó đưa ra các quyết định tài chính hiệu quả, phù hợp với tình hình hiện tại và định hướng phát triển tương lai Đồng thời, đánh giá này cũng hỗ trợ trong việc đề ra các chiến lược nhằm nâng cao năng lực tài chính, năng lực kinh doanh và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp giúp nhận diện thực trạng và sức mạnh tài chính, đồng thời đánh giá mức độ độc lập tài chính và những khó khăn mà doanh nghiệp đang gặp phải, đặc biệt trong lĩnh vực thanh toán Thông qua đó, các nhà quản lý có thể đưa ra quyết định hợp lý về đầu tư, hợp tác, liên doanh, liên kết, mua bán và cho vay.
Để đánh giá tổng quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, cần tập trung vào các yếu tố cơ bản như huy động vốn, độc lập tài chính, khả năng thanh toán và sinh lợi Hệ thống chỉ tiêu sử dụng để đánh giá này mang tính tổng hợp và đặc trưng, bao gồm biến động tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận và dòng tiền Các nhà phân tích cần chú ý đến những chỉ tiêu này để có cái nhìn rõ nét về thực trạng hoạt động tài chính và an ninh tài chính của doanh nghiệp.
1.3.1.1 Biến động của tài sản, nguồn vốn a Biến động của tài sản
Giá trị tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể được thể hiện trên bảng cân đối kế toán, phản ánh cơ sở vật chất và tiềm lực kinh tế của doanh nghiệp Ngoài ra, nó còn cho thấy những dấu hiệu tiềm năng trong hoạt động kinh doanh trong tương lai.
Phân tích tình hình tài sản giúp hiểu rõ sự biến động của các khoản mục tài sản, từ đó nhận diện sự thay đổi về giá trị và tỷ trọng của từng loại tài sản qua các thời kỳ Quá trình này cho phép người phân tích xác định liệu sự thay đổi này là chủ động hay bị động trong kinh doanh, đồng thời đánh giá khả năng nâng cao năng lực kinh tế để phục vụ cho kế hoạch và chiến lược phát triển doanh nghiệp.
Khi toàn bộ giá trị hiện có của doanh nghiệp được phản ánh trên phần tài sản của bảng cân đối kế toán, nguồn hình thành nên chúng sẽ được thể hiện trên phần nguồn vốn Việc phân tích sự biến động các khoản mục nguồn vốn giúp người phân tích hiểu rõ sự thay đổi về giá trị và tỷ trọng của nguồn vốn qua các thời kỳ Điều này cho phép nhận diện các dấu hiệu tích cực hoặc thụ động trong quá trình kinh doanh, đồng thời đánh giá khả năng nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ và khả năng khai thác nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phân tích biến động nguồn vốn thông qua bảng cân đối kế toán giúp doanh nghiệp hiểu rõ sự thay đổi trong nguồn vốn và cách sử dụng vốn liên quan đến vốn bằng tiền trong một khoảng thời gian nhất định Việc này cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính, từ đó hỗ trợ doanh nghiệp trong việc định hướng huy động và sử dụng vốn cho các giai đoạn tiếp theo.
Để phân tích biến động nguồn vốn, người ta so sánh các chỉ tiêu ở cuối kỳ với đầu kỳ Sự thay đổi của từng khoản mục sẽ được xem xét và phản ánh vào hai cột: sử dụng vốn và diễn biến nguồn vốn, theo nguyên tắc đã định.
- Sử dụng vốn sẽ tương ứng với tăng tài sản hoặc giảm nguồn vốn
- Diễn biến nguồn vốn sẽ tương ứng với tăng nguồn vốn hoặc giảm tài sản
Biến động nguồn vốn có mối quan hệ chặt chẽ với vốn bằng tiền, và các khoản mục liên quan đến nguồn vốn và sử dụng vốn được tổ chức theo hình thức bảng cân đối Bảng này giúp người phân tích đánh giá tổng quát về sự thay đổi số vốn trong kỳ, xác định việc sử dụng vốn và các nguồn phát sinh dẫn đến sự tăng hoặc giảm vốn Dựa trên phân tích này, có thể định hướng huy động vốn cho kỳ tiếp theo một cách hiệu quả.
Phân tích nội dung này giúp xác định sự biến động của nguồn vốn trong kỳ kinh doanh, bao gồm mức tăng hoặc giảm cụ thể Nó cũng đánh giá tình hình sử dụng vốn và chỉ ra những chỉ tiêu chủ yếu ảnh hưởng đến sự thay đổi của nguồn vốn và cách sử dụng vốn của doanh nghiệp Từ những thông tin này, có thể đề xuất giải pháp nhằm khai thác hiệu quả các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Trong quá trình phân tích tài chính, cần xem xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn Điều này bao gồm việc đánh giá sự liên kết giữa tài sản ngắn hạn và nguồn tài trợ ngắn hạn, cũng như giữa tài sản dài hạn và nguồn tài trợ dài hạn Qua đó, có thể xác định xem doanh nghiệp đã duy trì được sự cân bằng tài chính hay chưa.
1.3.1.2 Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận a Phân tích doanh thu
Doanh thu là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Khi phân tích doanh thu, cần so sánh các chỉ tiêu biến động với doanh thu thuần để xác định sự tăng giảm so với kỳ trước hoặc so với doanh nghiệp khác Nếu hao phí trên một đơn vị doanh thu thuần giảm và sinh lợi trên mỗi đơn vị doanh thu thuần tăng, điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp đã cải thiện Ngược lại, nếu hao phí tăng và sinh lợi giảm, hiệu quả kinh doanh sẽ giảm sút.
Chi phí tài chính của doanh nghiệp chủ yếu bao gồm chi phí lãi vay và các khoản lỗ hoặc chênh lệch dự phòng giảm giá các khoản đầu tư tài chính Việc phân tích lợi nhuận là cần thiết để đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Lợi nhuận là chỉ tiêu quan trọng phản ánh kết quả sản xuất kinh doanh, giúp đánh giá số lượng và chất lượng hoạt động của doanh nghiệp Phân tích lợi nhuận cho phép chúng ta xem xét hiệu quả sử dụng các yếu tố sản xuất như tiền vốn, lao động và vật tư Bằng cách so sánh lợi nhuận thực hiện với kế hoạch hoặc kỳ trước, chúng ta có thể nhận diện sự tăng giảm của lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh.
1.3.1.3 Biến động của dòng tiền
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích khả năng tạo ra tiền và tiềm lực đầu tư của doanh nghiệp Nó giúp đánh giá thực trạng tài chính trong xu hướng phát triển hoặc suy giảm, đồng thời phản ánh năng lực quản lý dòng tiền Để quản trị dòng tiền hiệu quả, doanh nghiệp cần thường xuyên phân tích và lập kế hoạch dựa trên thực tế dòng tiền thu - chi và cân đối tài chính.
1.3.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán
1.3.2.1 Phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả
Dự báo tài chính [5, 14, 16]
Dự báo tài chính là quá trình ước lượng các chỉ tiêu quan trọng trong báo cáo tài chính cho các kỳ kinh doanh sắp tới, nhằm xác định nhu cầu vốn bổ sung cần thiết cho doanh nghiệp.
1.4.1.2 Ý nghĩa của d báo tài chính a D báo tài chính có ý nghĩa đối với cảbên trong và ngoài doanh nghiệp
Dự báo tài chính là công cụ quan trọng giúp doanh nghiệp chủ động trong việc lập kế hoạch tài chính, từ đó đảm bảo đủ vốn cho hoạt động kinh doanh hiệu quả.
Dự báo tài chính đóng vai trò quan trọng đối với các bên ngoài doanh nghiệp, đặc biệt là các nhà đầu tư và nhà cung cấp tín dụng dài hạn Nó giúp các đối tượng sử dụng báo cáo tài chính đánh giá cụ thể hơn về triển vọng tương lai của doanh nghiệp, từ đó đưa ra những quyết định hợp lý nhằm giảm thiểu rủi ro Hơn nữa, báo cáo tài chính còn là căn cứ quan trọng để xác định giá trị doanh nghiệp.
Dự báo trong doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào các báo cáo tài chính quan trọng như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Những tài liệu này phản ánh các mục tiêu quan trọng mà doanh nghiệp cần hướng tới trong tương lai.
1.4.3 Quy trình thự c hi ệ n d ự báo Để đưa ra dự báo tài chính thông thường phải thực hiện theo các bước sau:
1.4.3.1 Phân tích các dữ li ệ u trong q uá khứ
Phân tích hệ số và xây dựng báo cáo quy mô chung là công cụ hữu ích giúp nhà phân tích nhận diện các đặc điểm tài chính của công ty và xu hướng lịch sử của nó.
1.4.3.2 D báo báo cáo kết quả kinh doanh
Bước đầu tiên trong quá trình lập kế hoạch tài chính là dự báo doanh thu Các yếu tố trong bảng báo cáo kết quả kinh doanh được dự báo dựa trên tỷ lệ của các chỉ tiêu trên doanh thu hoặc hệ số khả năng sinh lợi.
1.4.3.3 D báo bảng cân đối kếtoán
Bảng cân đối kế toán được trình bày dưới dạng tỷ lệ phần trăm nhằm phục vụ cho việc phân tích xu hướng Các hệ số hoạt động của công ty có thể được áp dụng để dự đoán giá trị tài sản và nợ cần thiết nhằm duy trì quy mô sản lượng theo báo cáo kết quả kinh doanh dự kiến.
1.4.3.4 D báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo được xây dựng dựa trên báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán dự báo, giúp doanh nghiệp nắm bắt được tình hình tài chính và dòng tiền trong tương lai.
1.4.4 Căn cứ để th ự c hi ệ n d ự báo
1.4.4.1 Tình hình tài chính của doanh nghiệp kỳ trước
Phân tích tài chính giúp xác định điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó xây dựng kế hoạch phát huy lợi thế và đề xuất giải pháp khắc phục những hạn chế.
1.4.4.2 Chính sách, chiến lược của công ty
Công ty đặt ra các mục tiêu tài chính quan trọng cho giai đoạn sắp tới, bao gồm chính sách đầu tư hiệu quả, chiến lược huy động vốn linh hoạt, kế hoạch chi trả cổ tức hợp lý, phát triển sản phẩm mới sáng tạo và nỗ lực chiếm lĩnh thị phần.
1.4.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng từ môi trường kinh doanh đến hoạt động của doanh nghiệp
Tình hình kinh tế, tự nhiên, xã hội, chính trị, các chính sách của nhà nước tác động đến doanh nghiệp
1.4.5 N ộ i dung d ự báo tài chính thự c hi ệ n trong lu ận văn
Trong luận văn đề cập đến dự báo tài chính thời gian dự báo là giai đoạn
Từ năm 2016 đến 2018, tác giả làm việc tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam và nghiên cứu về các phương pháp dự báo tài chính Trong bài luận văn này, tác giả tập trung vào phương pháp dự báo tài chính phổ biến nhất, đó là dự báo thông qua tỷ lệ phần trăm so với doanh thu Phương pháp này được thực hiện qua ba bước cụ thể.
- Bước 1: Xác định mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính với doanh thu thuần
Nhà phân tích sẽ phân loại các chỉ tiêu liên quan đến doanh thu thuần tiêu thụ thành hai nhóm: nhóm chỉ tiêu có sự thay đổi cùng chiều với doanh thu thuần và nhóm chỉ tiêu không thay đổi hoặc thay đổi không rõ ràng Để xác định các nhóm này, cần dựa trên số liệu từ nhiều kỳ trong quá khứ.
- Bước 2: Xác định trị số của các chỉ tiêu tài chính
Dựa trên doanh thu thuần dự báo và mối liên hệ giữa các chỉ tiêu với doanh thu thuần, các nhà phân tích xác định giá trị của các chỉ tiêu này.
- Bước 3: Xác định nhu cầu vốn bổ sung thừa hoặc thiếu
Doanh nghiệp cần huy động mức vốn phù hợp với doanh thu thuần để cân bằng nhu cầu đầu tư và quy mô hoạt động Việc xác định lượng vốn thừa hoặc thiếu giúp doanh nghiệp có biện pháp sử dụng và huy động vốn hiệu quả.
Cụ thể hơn, luận văn chỉ dừng lại ở việc thực hiện dự báo tại các nội dung nhƣ sau:
1.4.5.1 D báo doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Dự báo doanh thu là một yếu tố quan trọng và phức tạp trong dự báo tài chính, vì nó ảnh hưởng đến việc dự đoán các thông số tài chính khác của doanh nghiệp Để có được dự báo doanh thu chính xác, cần dựa vào các tài liệu và dữ liệu liên quan.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phương pháp thu thập thông tin, dữ liệu
Luận văn này dựa trên các nguồn dữ liệu thứ cấp, bao gồm báo cáo và tài liệu của công ty, giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp, cũng như các báo cáo và luận văn từ các tác giả khác Ngoài ra, các dữ liệu từ các trang web điện tử liên quan cũng được sử dụng để hỗ trợ nghiên cứu.
Để đánh giá tình hình tài chính của công ty TNHH Medelab, tác giả đã thu thập số liệu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán trong giai đoạn 2012 - 2015, bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính Bên cạnh đó, tác giả cũng tham khảo các tài liệu bổ sung như báo cáo thường niên và báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh trong các năm tương ứng.
Để hệ thống hóa nội dung về phân tích tài chính doanh nghiệp, tác giả đã tham khảo các giáo trình liên quan đến phân tích tài chính và quản trị tài chính từ các tác giả trong và ngoài nước.
Các báo cáo, luận văn của các tác giả khác
Trong quá trình thực hiện luận văn, tác giả đã tham khảo nhiều luận văn và luận án của các tác giả khác, được liệt kê trong phần Tổng quan tài liệu Những tài liệu này được thu thập từ hệ thống thư viện Đại học Quốc gia Hà Nội, thư viện Đại học Kinh tế Quốc dân và thư viện điện tử.
Các tài liệu và thông tin liên quan đến phân tích tài chính doanh nghiệp, cùng với các số liệu và dữ liệu thu thập từ các trang web điện tử liên quan, đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Để phân tích và đánh giá tình hình tài chính của công ty, tác giả đã sử dụng các báo cáo ngành và số liệu từ các cơ quan thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước.
Phương pháp so sánh
So sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích.
Khi thực hiện phương pháp này tác giả đã xác định:
Số gốc dùng để so sánh là số liệu của kỳ này so với kỳ trước, trong đó các chỉ tiêu của năm liền trước được coi là chỉ tiêu cơ sở, cụ thể là các chỉ tiêu của năm 2012.
2013, 2014, 2015 là các chỉ tiêu đƣợc phân tích đƣợc so sánh với chỉ tiêu gốc của năm cơ sở tương ứng
- Xác định điều kiện so sánh: So sánh theo thời gian, so sánh theo không gian Các phương pháp so sánh chủ yếu được tác giả áp dụng:
2.2.1 Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối:
Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối được thể hiện rõ ràng thông qua các con số, là kết quả của phép trừ giữa trị số của kỳ phân tích và trị số của kỳ gốc trong các chỉ tiêu kinh tế.
Dy = Y1 - Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Y1: chỉ tiêu năm sau Dy: phần chênh lệch tăng, giảm của các chỉ tiêu kinh tế
2.2.2 Phương pháp so sánh bằng số tương đối:
Phương pháp so sánh bằng số tương đối được tính bằng tỷ lệ phần trăm, là kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích và trị số của kỳ gốc trong các chỉ tiêu kinh tế.
Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Chỉ tiêu năm sau (Y1) và tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu kinh tế (Dy) là phương pháp quan trọng để phân tích tình hình biến động kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định Bằng cách so sánh tốc độ tăng trưởng giữa các năm và giữa các chỉ tiêu, chúng ta có thể xác định nguyên nhân của sự thay đổi và đề xuất các biện pháp khắc phục hiệu quả.
2.2.3 So sánh theo chiều ngang
So sánh theo chiều ngang trên báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình đối chiếu tình hình biến động của các chỉ tiêu thông qua số tuyệt đối và số tương đối Phân tích này giúp hiểu rõ sự biến động về quy mô của từng khoản mục trong các báo cáo tài chính, từ đó đánh giá hiệu quả hoạt động và tình hình tài chính của doanh nghiệp.
2.2 4 So sánh theo chiều dọc
So sánh dọc trên báo cáo tài chính doanh nghiệp là quá trình sử dụng các tỷ lệ và hệ số để thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng báo cáo và giữa các báo cáo tài chính khác nhau Điều này giúp phân tích sự biến động về cơ cấu và các quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích xu hướng
Phân tích xu hướng là một kỹ thuật quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả tài chính của công ty Bằng cách so sánh các tỷ số tài chính qua nhiều năm, chúng ta có thể nhận diện xu hướng tích cực hoặc tiêu cực trong hiệu suất tài chính Việc này giúp các nhà đầu tư và quản lý đưa ra quyết định thông minh hơn dựa trên dữ liệu lịch sử.
Phương pháp đồ thị
Đồ thị là công cụ trực quan giúp biểu diễn số liệu phân tích thông qua các biểu đồ, từ đó mô tả xu hướng và biến động của các chỉ tiêu Nó cũng thể hiện mối quan hệ cấu trúc giữa các bộ phận trong một tổng thể nhất định.
Phương pháp đồ thị giúp minh họa kết quả tài chính một cách trực quan thông qua biểu đồ, cho phép đánh giá rõ ràng diễn biến của các chỉ tiêu phân tích qua từng thời kỳ Từ đó, có thể xác định nguyên nhân biến động của các chỉ tiêu và đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích Dupont
Phương pháp Dupont tách biệt tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp, bao gồm ROA (thu nhập trên tài sản) và ROE (thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu), thành chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả Điều này giúp phân tích ảnh hưởng của từng tỷ số đến kết quả tổng hợp.
Phương pháp phân tích Dupont là công cụ hữu ích để tổng hợp tình hình tài chính của doanh nghiệp, cho phép phân tích từ trên xuống nhằm hiểu rõ tình trạng tài chính tổng thể Phân tích này giúp làm sáng tỏ các mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính, xác định các yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động của các chỉ tiêu chủ yếu, và phát hiện những vấn đề còn tồn tại Đồng thời, phương pháp này hỗ trợ các nhà quản lý trong việc tối ưu hóa cơ cấu kinh doanh và hoạt động tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả tài chính cho doanh nghiệp.
Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiều nhân tố tác động đến kết quả của doanh nghiệp Việc nhận diện và đánh giá mức độ ảnh hưởng của các nhân tố này đối với các chỉ tiêu kinh tế là rất quan trọng trong công tác phân tích.
Sau đây là một sốphương pháp thường được sử dụng trong phân tích:
2.6 1 Phương pháp thay th ế liên hoàn
Phương pháp thay thế liên hoàn giúp xác định mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố đến kết quả kinh tế, đặc biệt khi các yếu tố này có mối quan hệ tích số hoặc thương số với các chỉ tiêu kinh tế.
2.6 2 Phương pháp số chênh lệ ch
Phương pháp số chênh lệch là một biến thể rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn, thông qua việc sử dụng thừa số chung Do đó, khi áp dụng phương pháp này, cần phải tuân thủ đầy đủ các bước và nội dung của phương pháp thay thế liên hoàn để đảm bảo tính chính xác và hiệu quả trong quá trình thực hiện.
Mô hình phân tích SWOT
Bài viết phân tích tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam thông qua Báo cáo tài chính, kết hợp với các báo cáo ngành và số liệu thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước Sử dụng Mô hình phân tích SWOT, tác giả đã thực hiện một phân tích toàn diện về công ty, bao gồm các yếu tố bên trong và bên ngoài, nhằm đưa ra giải pháp hiệu quả nhất cho sự phát triển của công ty.
Mô hình phân tích SWOT là công cụ quan trọng giúp các tổ chức kinh doanh nắm bắt và ra quyết định hiệu quả SWOT viết tắt từ bốn yếu tố: Điểm mạnh (Strengths), Điểm yếu (Weaknesses), Cơ hội (Opportunities) và Nguy cơ (Threats).
Phân tích SWOT là một phương pháp đánh giá chủ quan các dữ liệu theo định dạng dễ hiểu, giúp trình bày và thảo luận hiệu quả Phương pháp này hỗ trợ trong quá trình ra quyết định và có thể được áp dụng để phân tích tình hình của đối thủ cạnh tranh.
Mô hình phân tích SWOT thường đưa ra 4 chiến lược cơ bản:
- SO (Strengths - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
- WO (Weaknesses - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
- ST (Strengths - Threats): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường
Các chiến lược WT (Yếu điểm - Nguy cơ) tập trung vào việc vượt qua hoặc giảm thiểu tối đa những điểm yếu của công ty nhằm tránh những rủi ro từ thị trường.
Bả ng 2.1: Mô hình phân tích SWOT
Liệt kê những cơ hội chủ yếu
Liệt kê những nguy cơ chủ yếu Điểm mạnh (S)
Liệt kê các điểm mạnh chủ yếu
SO Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
ST Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường Điểm yếu (W)
Liệt kê các điểm yếu chủ yếu
WO Các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
WT Các chiến lƣợc khắc phục điểm yếu và giảm bớt các nguy cơ
Chất lượng phân tích SWOT được xác định bởi độ tin cậy của thông tin thu thập Để đảm bảo tính khách quan, cần thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm ban giám đốc, khách hàng, đối tác, nhà cung cấp, đối tác chiến lược và tư vấn.
Chương 2 đã chỉ ra chi tiết các phương pháp nghiên cứu được thực hiện trong luận văn Đó là các phương pháp liên quan đến thu thập thông tin, dữ liệu; phương pháp so sánh; phương pháp phân tích xu hướng; phương pháp đồ thị; phương pháp phân tích Dupont và phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Tác giả sử dụng phương pháp phân tích SWOT để đánh giá các ưu điểm và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó tạo nền tảng cho việc thu thập và xử lý dữ liệu một cách chính xác Điều này giúp tác giả có được thông tin đầy đủ để phân tích tình hình tài chính và dự báo tài chính của công ty một cách khách quan trong chương 3.
PHÂN TÍCH TH C TR NG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Giới thiệu về Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Phòng khám đa khoa Medelab, thuộc Công ty TNHH Medelab Việt Nam, tọa lạc tại số 1B Yết Kiêu, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội, với diện tích lên đến 10.000m² và đã chuyển đến địa chỉ mới tại số 86-88 Nguyễn Lương Bằng, Quận Đống Đa từ tháng 01/2016 Đây là phòng khám đa khoa lớn nhất miền Bắc, trực thuộc Tập đoàn Kusto Label Việt Nam, có trụ sở chính tại Singapore Medelab chuyên cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh và kỹ thuật xét nghiệm, áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2008, với kinh nghiệm quốc tế từ nhiều nước như Pháp, Nga, Singapore và Ba Lan.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam được thành lập vào tháng 5 năm 2009, với tiền thân là Công ty TNHH Y học Thanh Phương Doanh nghiệp này hoạt động theo hình thức TNHH một thành viên, có trụ sở chính tại Số 41 Nguyễn Thượng Hiền, Phường Nguyễn Du, Quận Hai Bà Trưng, Thành phố Hà Nội Sau đó, công ty đã chuyển đổi sang hình thức TNHH hai thành viên trở lên và chính thức đổi tên thành Công ty TNHH Medelab Việt Nam.
- Giấy ĐKKD số: 0104006205 cấp ngày 04/05/2009 do Sở Kế hoạch và Đầu tƣ TP Hà Nội cấp
- Giấy phép hành nghề số 1120/SYT-GPHĐ cấp ngày 11/06/2013 do Sở
Y tế thành phố Hà Nội cấp.
- Hình thức hạch toán: Hạch toán độc lập
- Vốn điều lệ: 11.150.000.000 đồng (Mười một tỷ một trăm năm mươi triệu đồng)
Với sự phát triển của đời sống xã hội, nhu cầu chăm sóc sức khỏe của người dân đã thay đổi, họ ngày càng ý thức hơn về việc kiểm tra sức khỏe định kỳ Tuy nhiên, hầu hết các bệnh viện công lập hiện nay đang trong tình trạng quá tải và thiếu các dịch vụ chăm sóc sức khỏe ban đầu Mặc dù số lượng phòng khám tư nhân nhiều, nhưng chất lượng dịch vụ vẫn chưa đáp ứng được mong đợi của người dân Để giải quyết vấn đề này, Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã thành lập phòng khám đa khoa Medelab nhằm cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe chất lượng và toàn diện cho cộng đồng.
Phòng khám Medelab đã xây dựng thương hiệu vững mạnh trong nhiều năm qua, trở thành địa chỉ tin cậy và thân thiện cho khách hàng Với 12 chuyên khoa và trung tâm xét nghiệm, chẩn đoán hình ảnh đạt tiêu chuẩn quốc tế, Medelab cam kết mang đến dịch vụ với độ chính xác cao.
Phòng khám Medelab cung cấp dịch vụ xét nghiệm và chẩn đoán hình ảnh chất lượng cao, cùng với các gói khám đa dạng như khám sức khỏe định kỳ, khám ngoại viện và khám sức khỏe bảo hiểm Để nâng cao chất lượng dịch vụ, Medelab còn có Hội đồng y khoa và các ban tư vấn về bệnh, dinh dưỡng, dược lâm sàng, cũng như tư vấn chuyển viện trong và ngoài nước.
3.1.2.1 “Tất cả vì bệnh nhân”
"Tất cả vì bệnh nhân" là giá trị văn hóa cốt lõi tại Medelab, thể hiện sự đồng cảm và trách nhiệm của toàn bộ đội ngũ y bác sĩ và nhân viên Mỗi thành viên, dù không trực tiếp chăm sóc bệnh nhân, cũng luôn chú trọng đến việc phục vụ tận tình và lịch sự Khách hàng được chăm sóc chu đáo và tôn trọng, điều này thể hiện rõ qua sự hài lòng của họ khi sử dụng dịch vụ của công ty.
3.1.2.2 “Một tập thể đoàn kết”
Hệ thống làm việc tại Medelab là một khối thống nhất, nơi nhân viên làm việc theo nhóm để hỗ trợ tối đa nhu cầu của khách hàng Tất cả các dịch vụ y tế cần thiết đều có sẵn, với lịch trình khám và điều trị bệnh được điều phối hiệu quả Chất lượng khám lâm sàng là nền tảng dịch vụ chăm sóc sức khỏe tại Medelab, nhưng công ty còn tạo ra sự khác biệt nhờ vào đội ngũ thành viên, từ đó xây dựng lòng tin vững chắc từ khách hàng.
3.1.3 Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty
Hình 3.1: Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.4 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh của công ty
Phòng khám Medelab được trang bị thiết bị y tế hiện đại, kết hợp với khoa chẩn đoán hình ảnh và trung tâm xét nghiệm đạt tiêu chuẩn vô trùng, an toàn và thân thiện với môi trường Với hệ thống quản lý hồ sơ điện tử và kiểm soát lây nhiễm, Medelab cam kết cung cấp dịch vụ y tế chất lượng cao và an toàn vệ sinh.
- Cung cấp thuốc (Nhà thuốc đạt chuẩn GPP)
- Khám chữa bệnh 12 chuyên khoa
- Cung cấp dịch vụ khám sức khoẻ định kỳ, khám đoàn
- Khám chữa bệnh bảo hiểm y tế
Kinh doanh khám sức khỏe định kỳ
Bảo hiểm nhân thọ - Phi nhân thọ tân Lễ
Trung tâm xét nghiệm hiểm Bảo y tế
- Khám chữa bệnh bảo hiểm nhân thọ - phi nhân thọ
Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt
3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
3.2.1.1 Biến động của tài sản Để khái quát tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam những năm gần đây, chúng ta nghiên cứu tổng quát về kế hoạch sản xuất kinh doanh của Medelab thông qua bảng Cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 4 năm liền kề từ 2012 - 2015 Để thấy đƣợc cơ cấu tài sản đã phù hợp với ngành nghề kinh doanh chƣa, ta có bảng phân tích cơ cấu tài sản nhƣ sau:
Bảng 3.1: Phân tích cơ cấu tài sản Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 201 3 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
Năm 2013/2012 Tỷ lệ (%) Năm 2014/2013 Tỷ lệ (%) Năm 2015/2014 Tỷ lệ
I Tiền và các khoản tương đương tiền
1 Tiền 13.141.676.525 40,06 8.217.171.389 10,75 4.179.912.241 4,91 2.683.846.613 2,95 (4.924.505.136) (37,47) (4.037.259.148) (49,13) (1.496.065.628) (35,79) III Các khoản phải thu ngắn hạn 4.997.328.117 15,23 11.466.714.35
5 Các khoản phải thu khác 1.643.937.938 5,01 1.927.742.780 2,52 3.559.578.952 4,18 8.179.141.652 8,98 283.804.842 17,26 1.631.836.172 84,65 4.619.562.700 129,78
V Tài sản ngắn hạn khác 0 0,00 1.088.625.001 1,42 3.352.803.188 3,94 0 0,00 1.088.625.001 - 2.264.178.187 207,99 (3.352.803.188) (100)
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 0,00 1.008.625.001 1,32 258.665.355 0,30 0,00 1.008.625.001 - (749.959.646) (74,35) (258.665.355) -
4 Tài sản ngắn hạn khác 80.000.000 0,10 3.094.137.833 3,64 80.000.000 - 3.014.137.833 3.767,67 (3.094.137.833) (100)
II Tài sản cố định 11.712.247.275 35,70 23.736.031.98
1 Tài sản cố định hữu hình 11.638.275.241 35,47 20.213.060.70
- Giá trị hao mòn lũy kế
3 Tài sản cố định vô hình 73.972.034 0,23 264.332.034 0,35 1.139.266.096 1,34 896.709.122 0,98 190.360.000 257,34 874.934.062 331,00 (242.556.974) (21,29)
- Giá trị hao mòn lũy kế
4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 3.258.639.240 4,26 2.130.927.706 2,50 2.130.927.706 2,34 3.258.639.240 - (1.127.711.534) (34,61) 0 -
V Tài sản dài hạn khác 1.290.107.196 3,93 27.885.036.94
1 Chi phí trả trước dài hạn 1.290.107.196 3,93 23.102.876.94
3 Tài sản dài hạn khác 4.782.160.000 6,26 4.782.161.000 6,38 5.573.746.638 6,11 4.782.160.000 - 1.000 0,00 791.585.638 16,55
(Nguồn: Tác giả tổng hợpvà tính toántừ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 củaCông ty TNHH Medelab Việt Nam)
Từ bảng phân tích cho thấy:
Từ năm 2012 đến 2015, tổng tài sản của Medelab tăng trưởng chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của tài sản dài hạn Sự biến động trong cơ cấu tài sản trong giai đoạn này cho thấy quy mô doanh nghiệp đã được mở rộng Đối với một công ty cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh, cơ cấu tài sản này là tương đối hợp lý.
Hình 3.2: Biểu đồ thể hiện sự biến động giữa TSNH và TSDH
(Nguồn: Tác giảtổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Ta cần xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu tài sản cụ thể nhƣ sau:
Tài sản ngắn hạn (TSNH) của doanh nghiệp tăng lên trong 3 năm 2012 -
2014 lần lƣợt là 19.806.552.650 đồng, 24.783.882.029 đồng và 34.701.828.875 đồng, riêng năm 2015 có 1 sự giảm nhẹ so với năm 2014 là 33.046.136.104 đồng.
Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn (TSNH) trong tổng tài sản đang có xu hướng giảm dần Phân tích cơ cấu tài sản cho thấy sự gia tăng này là kết quả của nhiều yếu tố.
Tiền và các khoản tương đương tiền đã giảm dần cả về giá trị lẫn tỷ trọng so với tổng tài sản qua các năm Cụ thể, năm 2012, tổng số tiền đạt 13.141.676.525 đồng, chiếm 40,06% tổng tài sản Tuy nhiên, đến năm 2013, con số này giảm xuống còn 8.217.171.389 đồng (10,75%), tiếp theo là 4.179.912.241 đồng (4,91%) vào năm 2014, và thấp nhất là 2.683.846.613 đồng (2,95%) vào năm 2015.
- Các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên trong 3 năm từ năm 2012 - 2014 lần lƣợt là: năm 2012 là 4.997.328.117 đồng chiếm 15,23% tổng tài sản, năm 2013 và
2014 lần lƣợt là 11.466.714.351 đồng chiếm 15,01% và 20.104.887.465 đồng chiếm
Trong giai đoạn 2012 - 2014, tỷ lệ các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên lần lượt là 129,46% và 75,33%, cho thấy quy mô hoạt động của doanh nghiệp đang mở rộng Tuy nhiên, sự gia tăng này cũng chỉ ra rằng doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn nhiều hơn, dẫn đến khả năng thu hồi các khoản phải thu năm sau kém hơn năm trước Đến năm 2015, các khoản phải thu ngắn hạn giảm xuống còn 16.472.602.346 đồng, chiếm 18,08% tổng tài sản, giảm 3.632.285.119 đồng so với năm 2014 Tỷ trọng này thấp hơn so với năm trước, cho thấy khả năng thu hồi các khoản phải thu của doanh nghiệp đã được cải thiện.
Hàng tồn kho, bao gồm vật tư tiêu hao, hóa chất và dược phẩm, đã có sự tăng trưởng đáng kể từ năm 2012 đến 2015 Cụ thể, năm 2012, giá trị hàng tồn kho đạt 1.667.548.008 đồng, chiếm 5,08% tổng tài sản Đến năm 2013, con số này tăng lên 4.011.371.288 đồng, tương đương 5,25% Năm 2014, hàng tồn kho tiếp tục tăng lên 7.064.225.981 đồng, chiếm 8,30% tổng tài sản Đến năm 2015, hàng tồn kho đạt mức cao nhất với 13.889.687.145 đồng, chiếm 15,25% tổng tài sản.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, tổng tài sản dài hạn (TSDH) của doanh nghiệp đã có sự biến động đáng kể, với mức tăng cao nhất được ghi nhận vào năm 2015 Tỷ trọng TSDH so với tổng tài sản cũng có sự thay đổi và có xu hướng gia tăng theo thời gian.
Sự gia tăng của tài sản dài hạn (TSDH) chủ yếu do chi phí trả trước dài hạn tăng lên Cụ thể, tỷ trọng TSDH trong tổng tài sản của doanh nghiệp đã tăng từ 39,63% vào năm 2012 lên 67,56% vào năm 2013, sau đó giảm xuống 59,21% vào năm 2014 và lại tăng lên 63,73% vào năm 2015.
Tỷ trọng tài sản cố định (TSCĐ) của doanh nghiệp trong giai đoạn 2012 - 2015 đã giảm dần, từ 35,70% năm 2012 xuống 27,89% năm 2014 Năm 2013, TSCĐ tăng 12.023.784.706 đồng, tương đương với mức tăng 102,66%, phản ánh sự mở rộng quy mô hoạt động và đầu tư lớn vào cơ sở vật chất Đây cũng là năm đánh dấu sự chuyển mình của Công ty TNHH Medelab Việt Nam khi chuyển địa điểm từ số 41 Nguyễn Thượng Hiền sang số 1B Yết Kiêu, Hà Nội Từ một doanh nghiệp nhỏ với cơ sở vật chất hạn chế, Medelab đã phát triển thành một doanh nghiệp lớn hơn với vị trí thuận lợi, diện tích rộng và trang thiết bị hiện đại, trở thành một trong những nhà cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh lớn nhất miền Bắc Tuy nhiên, đến năm 2014, tài sản cố định giảm nhẹ so với năm trước đó, đạt 23.732.220.315 đồng, chỉ chiếm 27,89% tổng tài sản.
Năm 2015, tổng tài sản cố định đạt 19.519.975.792 đồng, chiếm 21,42% tổng tài sản, giảm 17,75% so với năm 2014 Tài sản cố định chủ yếu là tài sản hữu hình, trong khi tài sản vô hình chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ và có sự gia tăng nhẹ qua các năm Tuy nhiên, trong năm 2015, tài sản cố định vô hình lại giảm nhẹ so với năm trước.
Tài sản dài hạn khác có sự biến động qua các năm, chủ yếu là chi phí trả trước dài hạn, bao gồm chi phí thuê địa điểm, thuê máy móc, thành lập doanh nghiệp, đào tạo cán bộ, và bảo hiểm Năm 2012, chi phí này chiếm 3,93% tổng tài sản, nhưng đến năm 2013 đã tăng vọt lên 30,24%, tương ứng với mức tăng 21.812.769.746 đồng (1.690,77%) Năm 2014, tỷ trọng giảm xuống còn 25,70%, nhưng năm 2015 lại ghi nhận mức cao nhất với 32.969.724.239 đồng, chiếm 36,19% tổng tài sản, tăng 50,80% so với năm trước.
3.2.1.2 Biến động của nguồn vốn
Tiếp theo, chúng ta sẽ xây dựng bảng phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn để đánh giá sự phù hợp của cơ cấu nguồn vốn với khả năng huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Bảng 3.2: Phân tích cơ cấu nguồn vốn Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
1 Vay và nợ ngắn hạn 2.000.000.000 6,10 0,00 9.981.515.927 11,73 13.744.891.439 15,09 (2.000.000.000) (100,00) 9.981.515.927 - 3.763.375.512 37,70
4 Thuế và các khoản phải nộp
5 Phải trả người lao động 1.494.064.158 4,55 1.701.835.965 2,23 2.043.962.047 2,40 4.048.643.453 4,44 207.771.807 13,91 342.126.082 20,10 2.004.681.406 98,08
9 Các khoản phải trả, phải nộp 170.179.009 0,52 3.370.162.730 4,41 675.671.328 0,79 200.132.789 0,22 3.199.983.721 1.880,36 (2.694.491.402) (79,95) (475.538.539) (70,38) ngắn hạn khác
4 Vay và nợ dài hạn 8.312.424.225 25,34 44.923.338.807 58,80 43.202.120.203 50,78 39.116.829.150 42,93 36.610.914.58
1 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 11.150.000.000 33,98 11.150.000.000 14,59 11.150.000.000 13,11 11.150.000.000 12,24 0 0,00 0 0,00 0 0,00
10 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối
II Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 -
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Quy mô nguồn vốn của Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã tăng trưởng qua các năm, đặc biệt trong giai đoạn 2012 - 2015, khi vốn hoạt động chủ yếu đến từ nguồn vay và vốn chiếm dụng Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn nhất và có xu hướng gia tăng theo thời gian Để hiểu rõ hơn về các chỉ tiêu ảnh hưởng đến sự gia tăng nguồn vốn, cần xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu cụ thể.
Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu nguồn vốn của công ty, với vay và nợ ngắn hạn năm 2012 chiếm 6,1% và phải trả người bán 11,25% Năm 2013, không phát sinh vay và nợ ngắn hạn, nhưng phải trả người bán tăng lên 43,33% so với năm 2012, trong khi vay và nợ dài hạn tăng đột biến lên 58,80% tổng nguồn vốn do công ty nhận nguồn tài trợ vốn nước ngoài Năm 2014, vay và nợ ngắn hạn chiếm 11,73%, phải trả người bán giảm xuống 5,55% tổng nguồn vốn, và vay dài hạn cũng giảm 3,83% Đến năm 2015, vay và nợ ngắn hạn tăng 37,70% so với năm 2014, phải trả người bán chiếm 10,11% tổng nguồn vốn và tăng 95,19%, trong khi vay và nợ dài hạn giảm 9,46% Công ty đã chiếm dụng vốn của nhà cung cấp nhiều hơn và giảm mức vốn đi vay so với năm trước.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, vốn chủ sở hữu (VCSH) của doanh nghiệp tăng dần, với số liệu lần lượt là 15.963.652.581 đồng (2012), 18.768.246.773 đồng (2013), 22.368.434.130 đồng (2014) và 22.824.168.460 đồng (2015) Tuy nhiên, tỷ trọng VCSH trên tổng nguồn vốn lại giảm dần, với tỷ lệ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên tổng nguồn vốn lần lượt là 14,67% (2012), 9,97% (2013), 13,19% (2014) và 12,81% (2015) Nguyên nhân chính làm tăng VCSH là lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng hàng năm, trong khi vốn đầu tư của chủ sở hữu không thay đổi Doanh nghiệp hoạt động hiệu quả với quy mô mở rộng, vốn chủ yếu là vốn chiếm dụng, và các khoản vay ngắn hạn tăng không đáng kể Tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu trong 4 năm lần lượt là 1,06; 3,07; 2,80 và 2,99.
Hình 3.3: Biểuđồ thể hiện sự biến động giữa nợ phải trả và VCSH
(Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
3.2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh
Dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.1 D ự báo doanh thu của C ông ty TNHH Medelab Vi ệt Nam trong giai đoạn
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang tiến hành chuyển địa điểm phòng khám đến một vị trí mới với diện tích nhỏ hơn nhằm cắt giảm chi phí hoạt động, quản lý và tiền thuê nhà Đồng thời, công ty cũng có kế hoạch tinh giảm nhân sự, giữ lại những nhân viên hiệu quả và loại bỏ những người làm việc kém Họ sẽ duy trì các nhân sự chủ lực, đào tạo lại nhân viên phục vụ khách hàng, tuyển dụng cán bộ quản lý mới và giảm tải bộ máy hoạt động cồng kềnh hiện tại để nâng cao hiệu quả làm việc.
Bảng 3.24: Xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Tỷ lệ tăng doanh thu (%) 3,42 69,61 136,66 (12,76)
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2012 -
2015 của Công ty TNHH Medelab)
Doanh thu của công ty trong giai đoạn 2011 - 2015 đã trải qua nhiều biến động, bắt đầu với sự tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2011, đạt đỉnh cao nhất vào năm 2014 và sau đó giảm sút vào năm 2015 Những sự kiện trong thời kỳ này ảnh hưởng đến doanh thu của doanh nghiệp, phản ánh một chu kỳ kinh tế thay vì một giai đoạn cố định Tốc độ tăng trưởng bình quân trong 5 năm này mang ý nghĩa quan trọng và có thể áp dụng cho các giai đoạn tiếp theo.
Như vậy, tác giả xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân của giai đoạn
2011 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam là 39,39%
Hoạt động tài chính doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố nội bộ và ngoại vi Qua việc phân tích thực trạng tài chính và áp dụng mô hình SWOT, tác giả đã xác định điểm mạnh, điểm yếu, cũng như cơ hội và thách thức mà doanh nghiệp phải đối mặt trong ngành y tế Trong bối cảnh khu vực công cải thiện và khu vực tư nhân được khuyến khích phát triển, nhu cầu về dịch vụ khám chữa bệnh chất lượng cao đang gia tăng Doanh nghiệp cần chú trọng vào chất lượng dịch vụ thay vì cạnh tranh về giá để xây dựng và duy trì thương hiệu, thu hút khách hàng trong một thị trường đầy cạnh tranh.
Để tận dụng các ưu điểm và nâng cao khả năng cạnh tranh, công ty cần xem xét tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân giai đoạn trước (39,39%) và tỷ lệ giảm doanh thu năm 2015 (12,76% so với năm 2014) Dựa trên những điều kiện biến động của thị trường, tác giả dự báo rằng tỷ lệ tăng trưởng doanh thu cho giai đoạn 2016 - 2018 sẽ đạt mức kỳ vọng 14%.
Nhƣ vậy, dự báo doanh thu bình quân giai đoạn 2016 - 2018 của công ty đạt mức 91.721,26 x 114% = 104.562,236 (triệu đồng)
Hình 3.9: Sơ đồ nhân tố tác động đến tăng trưởng doanh thu dự báo
Số lƣợng dịch vụ cung ứng Giá bán đơn vị
Bệnh viện nâng cấp cơ sở hạ tầng, trang thiết bị
Nhiều cơ sở khám chữa bệnh tƣ nhân thành lập
Quá trình công nghiệp hoá, đô thị hoá đẩy mạnh phát triển góp phần nâng cao đời sống người dân
Toàn cầu hoá và hội nhập quốc tế, và những cơ hội mang lại từ Hiệp định tự do
Kinh tế vĩ mô cơ bản ổn định, lạm phát đƣợc kiểm soát, tăng trưởng ở mức thích hợp
Một số chính sách phát triển kinh tế, xã hội có tác dụng định hướng, hỗ trợ cho phát triển y tế
Doanh thu bình quân năm 2011
3.3.2 D ự báo Báo cáo kết quả kinh doanh của C ông ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.3 D ự báo Bảng cân đối kế toán của C ông ty TNHH Medelab V iệt Nam năm
Bảng 3.25: Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
Giá trị dự Năm báo
Tỷ lệ bình quân năm
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 100 100 100 100 100 100 104.562,24
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 42.828,69
6 Chi phí quản lý doanh nghiệp 26,15 16,03 14,76 10,96 16,97 13,97 14.603,45
7 Lợi nhuận kế toán trước thuế EBIT 7.752,27
8 Chi phí thuế TNDN hiện hành 1.550,45
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 6.201,82
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báod a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
Công ty TNHH Medelab Việt Nam) Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
4 Tiền và các khoản tương đương tiền 50,17 18,50 3,98 2,93 18,89 3,00 3.136,87
5 Các khoản phải thu ngắn hạn 19,08 25,81 19,12 17,96 20,49 18.436,92
7 Các khoản phải thu khác 6,28 4,34 3,39 8,92 5,73 5,73 5.991,10
9 Tài sản ngắn hạn khác 2.948,40
10 Chi phí trả trước ngắn hạn 0 2,27 0,25 0,00 1,26 1,26 1.315,63
11 Tài sản ngắn hạn khác 0,00 0,18 2,94 0,00 1,56 1,56 1.632,77
14 Tài sản dài hạn khác 4,93 62,77 25,34 42,02 33,77 40,98 42.844,62
19 Vay và nợ ngắn hạn 7,64 0,00 9,49 14,99 10,71 10,71 11.198,62
21 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 4,49 3,76 1,43 2,14 2,95 2,14 2.237,63
22 Phải trả người lao động 5,70 3,83 1,94 4,41 3,97 3,97 4.154,57
23 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 0,65 7,59 0,64 0,22 2,27 0,22 230,04
27 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 42,57 25,10 10,61 12,16 22,61 11.150,00
28 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 18,38 17,15 10,67 12,73 14,73 14,73 15.403,31
29 Tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu 104.914,06
30 Nhu cầu vốn bổ sung 4.925,93
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báo d a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
3.3.4 Kết luận về Kết quả dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam năm 2016 - 2018
Trong giai đoạn 2016 - 2018, dựa trên tốc độ tăng trưởng trung bình từ 2011 - 2015 và sự sụt giảm doanh thu năm 2015 so với năm 2014, chúng tôi dự báo doanh thu của Công ty sẽ tiếp tục gặp khó khăn.
Từ năm 2016 đến 2018, công ty ghi nhận sự tăng trưởng 14% trong các khoản vay ngắn hạn và vốn chủ sở hữu, trong khi mục tiêu chính là kiểm soát mức tăng hàng tồn kho và các khoản phải thu Quy mô tài sản của công ty tăng nhanh, và kết quả kinh doanh cải thiện nhờ vào việc quản lý chi phí hiệu quả, dẫn đến doanh thu tăng nhanh hơn chi phí Khả năng thanh toán của doanh nghiệp được đảm bảo, và nguyên nhân chính khiến kết quả kinh doanh không tốt trước đây đã được khắc phục Khi phân tích các chỉ số khả năng sinh lời và hiệu suất hoạt động, nhận thấy hiệu quả kinh doanh đã tăng lên đáng kể.
Năm 2016, doanh nghiệp đối mặt với nhiều thách thức do tình hình kinh tế biến động, nhưng thị trường y tế Việt Nam cũng có những chuyển biến tích cực, tạo ra cả cơ hội lẫn thách thức cho sự phát triển Để đạt được các mục tiêu phát triển từ 2016 đến 2018, doanh nghiệp cần xây dựng các phương hướng phát triển cụ thể và có biện pháp thích hợp để tăng doanh thu, quản lý chi phí hiệu quả, đồng thời duy trì chính sách huy động vốn hiệu quả.
Trong chương 3, tác giả đã giới thiệu Công ty TNHH Medelab Việt Nam và sử dụng các phương pháp phân tích cùng dữ liệu thu thập được để đánh giá thực trạng tài chính của công ty Luận văn đã đi sâu vào phân tích các chỉ tiêu tài chính và nhóm chỉ tiêu liên quan, từ đó tiến hành dự báo tài chính cho Công ty TNHH Medelab Việt Nam Các kết quả phân tích đã đạt được sẽ được trình bày chi tiết trong phần tiếp theo.
Giữa năm 2012 và 2015, tổng tài sản của công ty đã tăng chủ yếu nhờ vào sự gia tăng hàng tồn kho và chi phí trả trước dài hạn Đồng thời, tổng nguồn vốn cũng tăng lên chủ yếu do sự gia tăng nợ phải trả.
Tổng doanh thu của công ty tăng lên trong giai đoạn 2012 - 2014 và giảm trong năm 2015 chủ yếu do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm
Công ty chủ yếu tạo ra doanh thu từ hoạt động kinh doanh thông qua việc cung cấp dịch vụ, đồng thời sử dụng vốn đầu tư từ bên ngoài để phát triển.
Trong giai đoạn 2012 - 2014, mặc dù chi phí của công ty tăng lên, nhưng mức tăng này thấp hơn tỷ lệ tăng doanh thu, dẫn đến lợi nhuận của công ty cải thiện Tuy nhiên, vào năm 2015, lợi nhuận lại giảm Về hiệu quả sử dụng chi phí, doanh nghiệp vẫn chưa tối ưu hóa việc tiết kiệm chi phí trong kỳ.
Xây dựng ma trận SWOT cho công ty cung cấp cái nhìn tổng quát về đặc điểm và tình hình nội bộ, bên ngoài của doanh nghiệp, từ đó giúp định hình chiến lược kinh doanh một cách khoa học và hiệu quả.
Tác giả dự báo doanh thu của công ty giai đoạn 2016 - 2018 sẽ tăng 14%, dẫn đến quy mô tài sản tăng nhanh Việc quản trị chi phí được cải thiện giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh Để tối ưu hóa hoạt động tài chính, tác giả đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm phát huy ưu điểm, khắc phục yếu điểm và đạt được kết quả như dự kiến trong kế hoạch phát triển Các giải pháp chi tiết được trình bày trong chương 4.
GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HO T ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM
Định hướng, mục tiêu phát triển của công ty trong giai đoạn 2016 - 2020 103 1 Định hướ ng chi ến lƣợ c k inh doanh giai đoạ n 2016 - 2020
4.1.1 Định hướ ng chi ến lược kinh doanh giai đoạ n 2016 - 2020 Định hướng chiến lược kinh doanh giai đoạn 2016 - 2020 của công ty là củng cố, hoàn thiện và phát triển, đảm bảo tốc độ tăng trưởng bình quân tối thiểu hàng năm là 14% Chính sách của chính phủ ngày càng khẳng định vai trò quan trọng của lĩnh vực chăm sóc sức khoẻ nhân dân đối với thực hiện tiến bộ và công bằng xã hội, nâng cao chất lượng cuộc sống của người dân, đáp ứng yêu cầu công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Đảng ta đã xác định đầu tư cho sức khỏe là đầu tư trực tiếp cho phát triển bền vững Hoàn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa tạo động lực cho đổi mới quản lý, nâng cao hiệu suất hoạt động của các cơ sở cung ứng dịch vụ y tế công, đồng thời tạo thuận lợi để phát triển khu vực y tế tƣ nhân Công ty có kế hoạch chuyển địa điểm hoạt động sang một địa điểm mới diện tích nhỏ hơn với mục tiêu cắt giảm chi phí bao gồm chi phí thuê mặt bằng, chi phí hoạt động, chi phí quản lý và hao phí về nhân lực, cơ sở vật chất…
Chuyển địa điểm là một chiến lược hiệu quả giúp công ty mở rộng quy mô và cải thiện khả năng tài chính, đồng thời giảm chi phí Hơn nữa, việc này còn tận dụng lợi thế từ thị trường cũng như các điều kiện thuận lợi từ chính phủ và quốc hội để hỗ trợ hoạt động của doanh nghiệp tư nhân trong ngành.
4.1.2 Mục tiêu phát triển giai đoạn 2016 - 2020
Công ty TNHH Medelab Việt Nam cam kết cung cấp dịch vụ tốt nhất với tôn chỉ “Tất cả vì bệnh nhân” Chúng tôi đặt khách hàng làm trung tâm, đầu tư vào cơ sở vật chất và nhân lực chất lượng cao để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng Medelab thường xuyên nâng cấp và cải tiến hệ thống quản lý, đồng thời theo dõi và kiểm soát chất lượng chuyên môn để đảm bảo sự hài lòng tối đa cho khách hàng.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam hướng đến mục tiêu trở thành phòng khám đa khoa hàng đầu miền Bắc, đồng thời duy trì vị thế và thương hiệu vững mạnh trong ngành y tế Công ty cũng đặt nền tảng để mở rộng hoạt động sang các khu vực khác trên toàn quốc Ngoài việc cung cấp dịch vụ khám sức khỏe định kỳ cho các tổ chức, Medelab còn chú trọng nâng cao hiệu quả phục vụ khách hàng cá nhân, cùng với các dịch vụ bảo hiểm nhân thọ, phi nhân thọ và bảo hiểm y tế.
4.1.2.3 Chiến lược đầu tư Đảm bảo môi trường làm việc tốt cho nhân viên, có chính sách khuyến khích nhân viên, tạo điều kiện nâng cao thu nhập, cơ hội thăng tiến trong công việc giúp cho nhân viên phát huy hết khả năng làm việc, hết mình cống hiến cho sự phát triển lớn mạnh của công ty Có chiến lƣợc thu hút nguồn nhân lực chất lƣợng cao, bao gồm lực lƣợng bác sỹ giỏi, dày dặn kinh nghiệm tạo nên tiếng tăm và khẳng định thương hiệu cho công ty Củng cố bộmáy lãnh đạo điều hành hoạt động của công ty một cách hiệu quả, tránh thất thoát cùng với việc không ngừng đổi mới đầu tƣ thiết bị công nghệ tiên tiến phục vụ sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu quả sản xuất, đáp ứng được tốc độ phát triển của đất nước và hội nhập kinh tế quốc tế.