Untitled ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN HOÀNG KIM DIỆU PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN[.]
TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan tình hình nghiên cứu
Phân tích tài chính là kênh thông tin quan trọng giúp đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ người sử dụng đưa ra quyết định kinh tế phù hợp Nhiều tác giả đã nghiên cứu và đề cập đến phân tích tài chính qua các công trình khoa học, sách chuyên khảo, bài viết trên tạp chí, luận án và luận văn Các nghiên cứu này có nhiều hướng tiếp cận khác nhau, tùy thuộc vào quy mô và đặc thù ngành của từng doanh nghiệp, dẫn đến những cách nhìn nhận và phân tích khác nhau Một số nghiên cứu tập trung vào vấn đề cụ thể, trong khi những nghiên cứu khác có thể tổng quát theo ngành hoặc chi tiết theo từng nhóm doanh nghiệp.
Trần Thị Minh Hương (2008) đã thực hiện nghiên cứu về việc hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính tại Tổng công ty Hàng không Việt Nam trong luận văn Thạc sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Nghiên cứu này đóng góp quan trọng vào việc cải thiện các chỉ tiêu tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả quản lý và hoạt động kinh doanh của công ty.
Luận văn này tổng hợp và hệ thống hóa các vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính trong ngành dịch vụ, đặc biệt là ngành Hàng không Nó không chỉ góp phần phát triển lý thuyết phân tích tài chính trong nền kinh tế thị trường mà còn phân tích các đặc trưng kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam, ảnh hưởng đến hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính Tác giả đã xem xét và đánh giá thực trạng hệ thống chỉ tiêu tài chính, từ đó đề xuất một hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phù hợp với tình hình kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam.
Lê Thị Ánh Tuyết (2012) đã thực hiện nghiên cứu về công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 trong luận văn Thạc sĩ của mình Nghiên cứu này tập trung vào việc đánh giá hiệu quả tài chính và đưa ra các giải pháp cải thiện cho các công ty xây lắp Luận văn được thực hiện tại Đại học, cung cấp cái nhìn sâu sắc về tầm quan trọng của phân tích tài chính trong quản lý doanh nghiệp.
Luận văn của Đại học Quốc gia Hà Nội đã hệ thống hóa cơ sở lý luận về công tác phân tích báo cáo tài chính và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tổ chức phân tích này trong các công ty xây lắp Việt Nam Nghiên cứu tập trung vào phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 trong những năm qua, từ đó đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện công tác phân tích, góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của ngành xây lắp.
Nguyễn Kim Phương (2015) đã thực hiện một nghiên cứu sâu sắc về tình hình tài chính của Công ty cổ phần đường Biên Hoà trong luận văn Thạc sĩ tại Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Nghiên cứu này tập trung vào việc phân tích tài sản, hiệu quả sử dụng tài sản và nguồn vốn của công ty, cũng như triển vọng thị trường Tác giả đã đánh giá các điểm mạnh và hạn chế trong tình hình tài chính của công ty Bên cạnh đó, luận văn cũng đề cập đến dự báo tài chính cho giai đoạn 2015 - 2017 bằng phương pháp tỷ lệ phần trăm dựa trên các chỉ tiêu doanh thu.
Phạm Xuân Kiên (2011) trong luận án Tiến sĩ tại Đại học Kinh tế Quốc dân đã phân tích khả năng áp dụng mô hình Dupont trong các doanh nghiệp giao thông đường bộ Việt Nam, liên quan đến đòn bẩy hoạt động và tài chính để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu, vốn vay, và các rủi ro tài chính, hoạt động Nghiên cứu cung cấp thông tin quan trọng giúp các nhà quản trị đưa ra quyết định sử dụng vốn vay hợp lý, nâng cao hiệu quả kinh doanh và thúc đẩy tăng trưởng bền vững Luận án cũng chỉ ra rằng việc áp dụng các phương pháp phân tích tài chính hiện đại sẽ phù hợp với các doanh nghiệp trong lĩnh vực này, đồng thời đưa ra đề xuất nhằm cải thiện quản trị tài chính và kiểm soát chi phí.
Nguyễn Thị Cẩm Thúy (2015) đã thực hiện nghiên cứu về việc hoàn thiện phân tích tình hình tài chính của các công ty chứng khoán tại Việt Nam trong luận án Tiến sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Quốc dân Nghiên cứu này tập trung vào việc đánh giá các chỉ tiêu tài chính quan trọng và đề xuất các phương pháp cải tiến nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các công ty chứng khoán trong bối cảnh thị trường tài chính Việt Nam đang phát triển.
Luận án nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, đặc biệt là các công ty chứng khoán tại Việt Nam Nghiên cứu thực trạng và độ tin cậy của thông tin từ các phân tích tài chính, luận án phát triển lý thuyết về phân tích tài chính cho các công ty chứng khoán Tác giả làm rõ sự khác biệt giữa tài chính doanh nghiệp, hoạt động tài chính và phân tích tài chính, đồng thời đề cập đến các đặc trưng của công ty chứng khoán ảnh hưởng đến nội dung phân tích Qua việc nghiên cứu tình hình tài chính của các công ty chứng khoán tại Mỹ và Nhật Bản, luận án rút ra những bài học kinh nghiệm quý giá cho Việt Nam trong việc phát triển thị trường chứng khoán và các công ty chứng khoán.
Nội dung này cũng đã được thảo luận trong các tạp chí khoa học, nhấn mạnh tầm quan trọng của phân tích tài chính bên cạnh các vấn đề khác liên quan đến các ngành nghề hoặc doanh nghiệp cụ thể.
Bài viết của Nguyễn Thị Cành và Nguyễn Thành Cường (2013) trên Tạp chí Công nghệ Ngân hàng đã phân tích tình hình tài chính và hiệu quả tài chính của 120 doanh nghiệp chế biến thủy sản Việt Nam trong giai đoạn 2005 - 2011 Sử dụng phương pháp phân tích mô tả và so sánh số liệu qua các tỷ số tài chính, nghiên cứu đã định lượng mối quan hệ giữa các tỷ số này và hiệu quả tài chính thông qua phương trình Dupont Kết quả phân tích cung cấp một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu quả hoạt động và giảm rủi ro cho các doanh nghiệp trong ngành chế biến thủy sản Việt Nam trong tương lai.
Bên cạnh đó, các tác giả tiếp cận vấn đề phân tích tài chính chủ yếu trên cơ sở lý luận bên cạnh nhiều chủ đề khác
Phạm Thành Long (2008) trong luận án Tiến sĩ tại Đại học Kinh tế Quốc dân đã hệ thống hoá lý luận về kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam, liên kết với quản trị tài chính doanh nghiệp Luận án nghiên cứu thực trạng kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính hiện nay, từ đó đề xuất quan điểm và phương hướng hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu, phương pháp phù hợp với đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của doanh nghiệp Nghiên cứu này góp phần nâng cao quản lý kinh tế và quản trị kinh doanh trong nền kinh tế thị trường, khẳng định vai trò quan trọng của hoạt động kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính trong việc cải thiện hiệu quả quản trị tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam.
Nguyễn Thế Hùng (2012) trong bài viết "Về một số tiêu chí đánh giá kết quả hoạt động của doanh nghiệp" đã phân tích hệ thống các tiêu chí đánh giá hiệu quả doanh nghiệp Tác giả chỉ ra rằng, bên cạnh các thước đo truyền thống như ROE, ROA và ROC, còn nhiều hạn chế trong việc đánh giá kết quả hoạt động Để khắc phục, nghiên cứu khuyến nghị sử dụng các thước đo mới như MVA và EVA Tính ứng dụng của hệ thống tiêu chí này được minh chứng qua việc đánh giá kết quả hoạt động của Công ty Pepsi và FPT Việt Nam.
Tác giả đã hệ thống hóa các vấn đề chính về phân tích báo cáo tài chính và thực trạng phân tích tài chính tại doanh nghiệp, chỉ ra những kết quả đạt được và tồn tại, đồng thời đề xuất giải pháp nhằm cải thiện công tác báo cáo tài chính Các công trình nghiên cứu này là tài liệu tham khảo hữu ích cho việc phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp Tuy nhiên, hiện tại vẫn thiếu nghiên cứu về tình hình tài chính của doanh nghiệp tư nhân quy mô vừa và nhỏ trong ngành y tế, một lĩnh vực đang được xã hội quan tâm.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang cần được nghiên cứu một cách tổng thể và toàn diện Là một nhân viên tại công ty, tác giả mong muốn đóng góp vào sự phát triển của Medelab, vì vậy đã chọn "Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam" làm đề tài cho luận văn thạc sĩ Nghiên cứu này sẽ mang lại những góc nhìn mới mẻ và khác biệt so với các nghiên cứu trước đó.
Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm phân tích doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra và đánh giá các số liệu tài chính hiện tại và trong quá khứ nhằm xác định tình hình tài chính, dự đoán rủi ro và tiềm năng tương lai Quá trình này hỗ trợ nhà phân tích trong việc đưa ra các quyết định tài chính có lợi ích cho doanh nghiệp.
1.2.1.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp chủ yếu dựa trên các số liệu từ báo cáo tài chính kết hợp với thông tin bổ sung để đánh giá tình hình tài chính, rủi ro và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Quá trình này giúp xác định khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ người sử dụng thông tin đưa ra quyết định tài chính và quản lý hợp lý Đồng thời, phân tích cũng chỉ ra những thay đổi chính, xu hướng và nguyên nhân của các biến động trong hoạt động tài chính, giúp xây dựng cơ sở cho các quyết định hiện tại và dự báo tương lai.
Trong nền kinh tế thị trường, phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau.
- Các nhà quản trị doanh nghiệp
- Các nhà cung cấp tín dụng: Ngân hàng, các tổ chức tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác
- Những người hưởng lương trong doanh nghiệp
- Nhà phân tích tài chính
- Các doanh nghiệp tham gia đầu tƣ để đa dạng hoá rủi ro
- Nhà nước, cơ quan thuế
Các đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đƣa ra các quyết định với mục đích khác nhau
1.2.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp là công cụ quan trọng giúp xác định giá trị kinh tế và đánh giá điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Qua đó, việc tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan sẽ hỗ trợ các nhà quản lý đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu của họ Do đó, việc thường xuyên kiểm tra tình hình tài chính là cần thiết để có những đánh giá toàn diện và đầy đủ.
Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng giúp ban quản trị phát hiện và điều chỉnh kịp thời những sai sót trong công tác tài chính, từ đó đưa ra những quyết định tài chính chính xác và hiệu quả.
1.2.3 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp [16, tr.17-21]
Một số bước chủ yếu trong quy trình phân tích chung như sau:
1.2.3.1 Lập kế hoạch phân tích
Lập kế hoạch phân tích là xác định các bước về nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức tổ chức trong phân tích
1.2.3.2 Thu thập thông tin và xử lý thông tin
Trong phân tích tài chính, nhà phân tích cần thu thập và sử dụng đa dạng nguồn thông tin, bao gồm cả thông tin tài chính và phi tài chính Điều này bao gồm dữ liệu nội bộ doanh nghiệp cũng như thông tin từ bên ngoài, từ các số liệu định lượng đến các thông tin định tính, nhằm đảm bảo sự toàn diện và chính xác trong quá trình phân tích.
1.2.3.3 Xác định những biểu hiện đặc trưng
Dựa trên các nguồn thông tin thu thập được, nhà phân tích cần tính toán các tỷ số tài chính phù hợp với yêu cầu phân tích Việc lập bảng biểu và so sánh chỉ số giữa các kỳ phân tích, cũng như với chỉ số của ngành và các doanh nghiệp cùng lĩnh vực, sẽ giúp đánh giá khái quát mặt mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp Từ đó, nhà phân tích có thể xác định những vấn đề cần tập trung và các trọng tâm cần được phân tích kỹ lưỡng.
- Xác định những nhân tố ảnh hưởng, xem xét mối liên hệ giữa các nhân tố
- Xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích
- Từ góc độ ảnh hưởng của từng nhân tố, đánh giá các nguyên nhân thành công, nguyên nhân tồn tại
- Tổng hợp các kết quả, rút ra nhận xét, dự báo xu hướng phát triển
- Đề xuất các giải pháp nhằm thực hiện mục tiêu đề ra
1.2.4 Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.4.1 Hệ thống báo cáo tài chính a Khái niệm báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là tài liệu tổng hợp quan trọng, phản ánh tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ, và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Nó cung cấp thông tin kinh tế - tài chính thiết yếu, giúp người sử dụng thông tin kế toán đánh giá, phân tích và dự báo tình hình tài chính cũng như hiệu quả hoạt động kinh doanh Hệ thống báo cáo tài chính đóng vai trò là nguồn dữ liệu quan trọng trong việc phân tích tài chính doanh nghiệp.
Theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính, hệ thống báo cáo tài chính hiện hành áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp tại Việt Nam, không phân biệt lĩnh vực hay thành phần kinh tế, bao gồm 4 biểu mẫu báo cáo chính.
- Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01-DN)
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02-DN)
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03-DN)
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09-DN)
1.2.4.2 Cơ sở dữ liệu khác [4] a Các yếu tố bên trong và bên ngoài doanh nghiệp
Sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm cả yếu tố chủ quan và khách quan, cũng như các yếu tố nội bộ và ngoại vi.
- Các yếu tố bên trong:
Các yếu tố bên trong doanh nghiệp bao gồm loại hình và quy mô tổ chức, đặc điểm bộ máy quản lý và trình độ quản lý Ngoài ra, ngành nghề, sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ đăng ký kinh doanh, quy trình công nghệ, năng lực lao động và năng lực cạnh tranh cũng là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh.
- Các yếu tố bên ngoài:
Các yếu tố bên ngoài bao gồm môi trường kinh doanh, chế độ chính trị xã hội, tăng trưởng kinh tế, tiến bộ khoa học kỹ thuật, chính sách tài chính tiền tệ và chính sách thuế Những yếu tố này có ảnh hưởng lớn đến tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính là công cụ quan trọng giúp dự đoán kết quả tương lai của doanh nghiệp và đưa ra quyết định phù hợp Để thực hiện điều này, cần thu thập đầy đủ thông tin liên quan đến tình hình tài chính, bao gồm các yếu tố kinh tế, tiền tệ, thuế khóa, thông tin ngành và các yếu tố pháp lý ảnh hưởng đến doanh nghiệp.
Thông tin chung bao gồm các yếu tố về tình hình kinh tế, chính trị, và môi trường pháp lý, liên quan đến cơ hội kinh tế, đầu tư và công nghệ Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế có ảnh hưởng đáng kể đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
- Các thông tin theo ngành kinh tế:
Thông tin theo ngành kinh tế đề cập đến kết quả hoạt động của doanh nghiệp, bao gồm các đặc điểm liên quan đến sản phẩm, quy trình kỹ thuật, và cơ cấu sản xuất Những yếu tố này ảnh hưởng đến khả năng sinh lời, vòng quay vốn và nhịp độ phát triển của các chu kỳ kinh tế.
- Các thông tin của bản thân doanh nghiệp:
Thông tin doanh nghiệp bao gồm chiến lược và sách lược kinh doanh qua từng giai đoạn, tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh, cùng với việc tạo lập, phân phối và sử dụng vốn Những thông tin này được thể hiện qua giải trình của các nhà quản lý, báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, báo cáo thống kê và hạch toán nghiệp vụ, giúp đánh giá khả năng thanh toán và tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.3 1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
Đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp dựa trên dữ liệu tài chính quá khứ và hiện tại để xác định các chỉ tiêu phản ánh thực trạng và an ninh tài chính Quá trình này giúp nhà quản lý hiểu rõ vị trí tài chính hiện tại, từ đó đưa ra quyết định tài chính hiệu quả, định hướng phát triển tương lai và xây dựng các chính sách nhằm nâng cao năng lực tài chính, kinh doanh và cạnh tranh của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp giúp nhận định thực trạng và sức mạnh tài chính, đồng thời đánh giá mức độ độc lập tài chính và những khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải, đặc biệt trong lĩnh vực thanh toán Từ đó, các nhà quản lý có thể đưa ra quyết định cần thiết về đầu tư, hợp tác, liên doanh, liên kết, mua bán và cho vay.
Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, cần tập trung vào một số nội dung tổng hợp như tình hình huy động vốn, mức độ độc lập tài chính, khả năng thanh toán và khả năng sinh lợi Hệ thống chỉ tiêu sử dụng để đánh giá cũng mang tính tổng hợp và đặc trưng, bao gồm biến động của tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận và dòng tiền Các nhà phân tích cần dựa vào những chỉ tiêu cơ bản này để có cái nhìn tổng quát về thực trạng hoạt động tài chính và an ninh tài chính của doanh nghiệp.
1.3.1.1 Biến động của tài sản, nguồn vốn a Biến động của tài sản
Giá trị tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm được thể hiện trong phần tài sản của bảng cân đối kế toán, phản ánh cơ sở vật chất và tiềm lực kinh tế hiện tại Ngoài ra, nó còn có khả năng chỉ ra những dấu hiệu tiềm năng cho tương lai trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài sản giúp hiểu rõ sự biến động của các khoản mục tài sản, từ đó xác định sự thay đổi về giá trị và tỷ trọng của từng loại tài sản qua các thời kỳ Quá trình này bắt nguồn từ những dấu hiệu chủ động hoặc bị động trong kinh doanh, và cần xem xét liệu sự thay đổi này có phù hợp với việc nâng cao năng lực kinh tế nhằm phục vụ cho kế hoạch và chiến lược phát triển của doanh nghiệp hay không.
Khi toàn bộ giá trị hiện có của doanh nghiệp được ghi nhận trên phần tài sản của bảng cân đối kế toán, nguồn hình thành chúng sẽ được phản ánh ở phần nguồn vốn Phân tích sự biến động của các khoản mục nguồn vốn giúp người phân tích hiểu rõ về sự thay đổi giá trị và tỷ trọng nguồn vốn qua các thời kỳ, cũng như xác định liệu sự thay đổi này xuất phát từ những dấu hiệu tích cực hay tiêu cực trong kinh doanh Điều này cũng cho phép đánh giá mức độ phù hợp của nguồn vốn với khả năng nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ và khả năng khai thác nguồn vốn trên thị trường phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phân tích biến động nguồn vốn thông qua bảng cân đối kế toán là phương pháp quan trọng giúp doanh nghiệp nắm bắt diễn biến thay đổi của nguồn vốn và cách sử dụng vốn, đặc biệt là mối quan hệ với vốn bằng tiền trong một khoảng thời gian nhất định Việc này không chỉ cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính mà còn hỗ trợ doanh nghiệp trong việc định hướng huy động và sử dụng vốn hiệu quả cho các giai đoạn tiếp theo.
Để phân tích biến động nguồn vốn, cần so sánh các chỉ tiêu cuối kỳ với đầu kỳ Sự thay đổi của từng khoản mục sẽ được xem xét và phản ánh vào hai cột: cột sử dụng vốn và diễn biến nguồn vốn, theo nguyên tắc đã đề ra.
- Sử dụng vốn sẽ tương ứng với tăng tài sản hoặc giảm nguồn vốn
- Diễn biến nguồn vốn sẽ tương ứng với tăng nguồn vốn hoặc giảm tài sản
Biến động của nguồn vốn được xem xét qua mối quan hệ với vốn bằng tiền, với các khoản mục liên quan được sắp xếp trong bảng cân đối Bảng này giúp người phân tích đánh giá tổng quát sự thay đổi của vốn trong kỳ, xem xét việc sử dụng vốn và các nguồn phát sinh dẫn đến sự tăng, giảm vốn Từ phân tích này, có thể định hướng huy động vốn cho kỳ tiếp theo.
Phân tích nội dung này giúp xác định mức tăng (giảm) nguồn vốn trong kỳ kinh doanh, đồng thời đánh giá tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp Các chỉ tiêu chủ yếu ảnh hưởng đến sự biến động của nguồn vốn và cách sử dụng vốn là rất quan trọng Từ đó, có thể đề xuất các giải pháp nhằm khai thác hiệu quả nguồn vốn và nâng cao hiệu suất sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Trong quá trình phân tích tài chính, cần chú trọng đến mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn Mối quan hệ này được thể hiện qua sự cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nguồn tài trợ ngắn hạn, cũng như giữa tài sản dài hạn và nguồn tài trợ dài hạn Điều này giúp đánh giá xem doanh nghiệp đã duy trì được sự cân bằng tài chính hay chưa.
1.3.1.2 Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận a Phân tích doanh thu
Doanh thu là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Việc so sánh các chỉ tiêu biến động với doanh thu thuần giúp xác định sự tăng giảm hiệu quả kinh doanh so với kỳ trước hoặc so với các doanh nghiệp khác Nếu hao phí trên một đơn vị doanh thu thuần giảm và lợi nhuận trên một đơn vị doanh thu thuần tăng, điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh cải thiện Ngược lại, nếu hao phí tăng và lợi nhuận giảm, hiệu quả kinh doanh sẽ thấp hơn so với kỳ gốc và các doanh nghiệp khác.
Chi phí tài chính của doanh nghiệp chủ yếu bao gồm chi phí lãi vay và các khoản lỗ hoặc chênh lệch dự phòng giảm giá các khoản đầu tư tài chính Việc phân tích lợi nhuận là rất quan trọng để đánh giá hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Lợi nhuận là chỉ tiêu phản ánh kết quả của quá trình sản xuất kinh doanh, giúp đánh giá số lượng và chất lượng hoạt động của doanh nghiệp Phân tích lợi nhuận cho phép chúng ta xem xét hiệu quả sử dụng các yếu tố sản xuất như vốn, lao động và vật tư So sánh lợi nhuận thực hiện với kế hoạch hoặc kỳ trước giúp nhận diện sự biến động trong lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh.
1.3.1.3 Biến động của dòng tiền
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích khả năng tạo ra tiền và đánh giá tiềm lực đầu tư của doanh nghiệp Nó giúp nhận diện xu hướng phát triển, mở rộng hoặc suy giảm, đồng thời thể hiện năng lực quản lý dòng tiền Để quản trị dòng tiền hiệu quả, doanh nghiệp cần thường xuyên phân tích và hoạch định thông qua việc theo dõi thực tế dòng tiền thu - chi và cân đối thu chi.
1.3.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán
1.3.2.1 Phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả
Dự báo tài chính [5, 14, 16]
Dự báo tài chính là quá trình ước lượng các chỉ tiêu quan trọng trong báo cáo tài chính cho các kỳ kinh doanh sắp tới, giúp xác định nhu cầu vốn bổ sung cho doanh nghiệp.
1.4.1.2 Ý nghĩa của d báo tài chính a D báo tài chính có ý nghĩa đối với cảbên trong và ngoài doanh nghiệp
Dự báo tài chính trong doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng, giúp doanh nghiệp chủ động lập kế hoạch tài chính và đảm bảo đủ vốn cho các hoạt động kinh doanh.
Dự báo tài chính đóng vai trò quan trọng đối với các bên ngoài doanh nghiệp, đặc biệt là nhà đầu tư và nhà cung cấp tín dụng dài hạn, giúp họ đánh giá triển vọng tương lai của doanh nghiệp một cách cụ thể Điều này cho phép các đối tượng này đưa ra những quyết định hợp lý nhằm giảm thiểu rủi ro Hơn nữa, báo cáo tài chính còn là căn cứ thiết yếu để xác định giá trị của doanh nghiệp.
Dự báo trong doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào các báo cáo tài chính quan trọng như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Những tài liệu này thể hiện các mục tiêu quan trọng mà doanh nghiệp cần hướng tới trong tương lai.
1.4.3 Quy trình thự c hi ệ n d ự báo Để đưa ra dự báo tài chính thông thường phải thực hiện theo các bước sau:
1.4.3.1 Phân tích các dữ li ệ u trong q uá khứ
Phân tích hệ số và xây dựng báo cáo quy mô chung giúp nhà phân tích nhận diện đặc điểm tài chính của các công ty và xu hướng lịch sử của chúng.
1.4.3.2 D báo báo cáo kết quả kinh doanh
Bước đầu tiên trong quá trình lập kế hoạch tài chính là dự báo doanh thu Các yếu tố trong bảng báo cáo kết quả kinh doanh được dự báo dựa trên tỷ lệ của các chỉ tiêu liên quan đến doanh thu hoặc hệ số khả năng sinh lợi.
1.4.3.3 D báo bảng cân đối kếtoán
Bảng cân đối kế toán được trình bày dưới dạng tỷ lệ phần trăm nhằm phục vụ phân tích xu hướng, giúp dự đoán giá trị tài sản và nợ cần thiết để duy trì quy mô sản lượng trong báo cáo kết quả kinh doanh dự kiến.
1.4.3.4 D báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo được xây dựng dựa trên báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán dự báo, nhằm cung cấp cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính của doanh nghiệp trong tương lai.
1.4.4 Căn cứ để th ự c hi ệ n d ự báo
1.4.4.1 Tình hình tài chính của doanh nghiệp kỳ trước
Phân tích tài chính giúp xác định điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó xây dựng kế hoạch phát huy các lợi thế và đề xuất biện pháp khắc phục những hạn chế.
1.4.4.2 Chính sách, chiến lược của công ty
Công ty đặt ra các mục tiêu tài chính rõ ràng cho giai đoạn tới, bao gồm chính sách đầu tư hiệu quả, chiến lược huy động vốn linh hoạt, kế hoạch cổ tức hợp lý, phát triển sản phẩm mới và mở rộng thị phần.
1.4.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng từ môi trường kinh doanh đến hoạt động của doanh nghiệp
Tình hình kinh tế, tự nhiên, xã hội, chính trị, các chính sách của nhà nước tác động đến doanh nghiệp
1.4.5 N ộ i dung d ự báo tài chính thự c hi ệ n trong lu ận văn
Trong luận văn đề cập đến dự báo tài chính thời gian dự báo là giai đoạn
Từ năm 2016 đến 2018, tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam, tác giả đã nghiên cứu nhiều phương pháp dự báo tài chính Trong bài luận văn này, tác giả tập trung vào phương pháp dự báo tài chính phổ biến nhất, đó là dự báo thông qua tỷ lệ phần trăm so với doanh thu Phương pháp này được thực hiện qua ba bước cụ thể.
- Bước 1: Xác định mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính với doanh thu thuần
Nhà phân tích sẽ phân loại các chỉ tiêu dựa vào mối quan hệ với doanh thu thuần tiêu thụ, chia thành hai nhóm: nhóm các chỉ tiêu có xu hướng thay đổi cùng chiều với doanh thu thuần và nhóm các chỉ tiêu không thay đổi hoặc có sự thay đổi không rõ ràng Để xác định chính xác, cần dựa vào dữ liệu từ nhiều kỳ trong quá khứ.
- Bước 2: Xác định trị số của các chỉ tiêu tài chính
Dựa trên doanh thu thuần dự báo và mối liên hệ giữa các chỉ tiêu với doanh thu thuần, các nhà phân tích xác định giá trị của các chỉ tiêu này.
- Bước 3: Xác định nhu cầu vốn bổ sung thừa hoặc thiếu
Doanh nghiệp cần huy động mức vốn tương ứng với doanh thu thuần để cân bằng giữa nhu cầu đầu tư và quy mô hoạt động Việc xác định lượng vốn thừa hoặc thiếu giúp doanh nghiệp có biện pháp sử dụng và huy động vốn một cách hợp lý.
Cụ thể hơn, luận văn chỉ dừng lại ở việc thực hiện dự báo tại các nội dung nhƣ sau:
1.4.5.1 D báo doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Dự báo doanh thu là yếu tố thiết yếu nhưng phức tạp trong dự báo tài chính, ảnh hưởng trực tiếp đến các chỉ số tài chính khác của doanh nghiệp Để có được dự báo doanh thu chính xác, cần dựa vào các tài liệu và thông tin liên quan.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phương pháp thu thập thông tin, dữ liệu
Luận văn này dựa vào các nguồn dữ liệu thứ cấp, bao gồm báo cáo và tài liệu của công ty, giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp, cũng như các báo cáo và luận văn từ các tác giả khác Ngoài ra, các dữ liệu từ các trang web điện tử liên quan cũng được sử dụng để hỗ trợ nghiên cứu.
Để đánh giá thực trạng tài chính của công ty TNHH Medelab, tác giả đã thu thập số liệu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán trong giai đoạn 2012 - 2015, bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính Ngoài ra, tác giả còn tham khảo các tài liệu khác như báo cáo thường niên và báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong các năm này.
Để hệ thống hóa nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp, tác giả đã tham khảo các giáo trình về phân tích tài chính và quản trị tài chính doanh nghiệp từ cả các tác giả trong và ngoài nước.
Các báo cáo, luận văn của các tác giả khác
Trong quá trình thực hiện luận văn, tác giả đã tham khảo các luận văn và luận án của các tác giả khác, được liệt kê trong phần Tổng quan tài liệu Những tài liệu này được thu thập từ hệ thống thư viện Đại học Quốc gia Hà Nội, thư viện Đại học Kinh tế Quốc dân và thư viện điện tử.
Ngoài ra, tài liệu và thông tin liên quan đến phân tích tài chính doanh nghiệp, cùng với các số liệu và dữ liệu thu thập từ các trang web điện tử, đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Để phân tích và đánh giá tình hình tài chính của công ty, tác giả đã sử dụng các báo cáo ngành và số liệu thống kê từ các cơ quan về tình hình kinh tế xã hội trong nước.
Phương pháp so sánh
So sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích.
Khi thực hiện phương pháp này tác giả đã xác định:
Số gốc dùng để so sánh là số liệu của kỳ này với số liệu của kỳ trước Cụ thể, trong đề tài, các chỉ tiêu của năm trước sẽ được coi là chỉ tiêu cơ sở, trong khi các chỉ tiêu của năm 2012 cũng được xem xét.
2013, 2014, 2015 là các chỉ tiêu đƣợc phân tích đƣợc so sánh với chỉ tiêu gốc của năm cơ sở tương ứng
- Xác định điều kiện so sánh: So sánh theo thời gian, so sánh theo không gian Các phương pháp so sánh chủ yếu được tác giả áp dụng:
2.2.1 Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối:
Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối sử dụng các con số để thể hiện kết quả, được tính bằng cách trừ trị số của kỳ phân tích với trị số của kỳ gốc trong các chỉ tiêu kinh tế.
Dy = Y1 - Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Y1: chỉ tiêu năm sau Dy: phần chênh lệch tăng, giảm của các chỉ tiêu kinh tế
2.2.2 Phương pháp so sánh bằng số tương đối:
Phương pháp so sánh bằng số tương đối được tính theo tỷ lệ %, là kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích và trị số của kỳ gốc đối với các chỉ tiêu kinh tế.
Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Chỉ tiêu năm sau (Y1) và tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu kinh tế (Dy) là những yếu tố quan trọng để phân tích tình hình biến động kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định Phương pháp này cho phép so sánh tốc độ tăng trưởng giữa các năm và giữa các chỉ tiêu khác nhau, từ đó giúp xác định nguyên nhân và tìm ra biện pháp khắc phục hiệu quả.
2.2.3 So sánh theo chiều ngang
So sánh theo chiều ngang trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình đối chiếu tình hình biến động của các chỉ tiêu, cả về số tuyệt đối và số tương đối Điều này giúp phân tích sự biến động quy mô của từng khoản mục trên từng báo cáo tài chính, từ đó đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
2.2 4 So sánh theo chiều dọc
So sánh dọc trên các báo cáo tài chính giúp phân tích mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng báo cáo và giữa các báo cáo khác nhau của doanh nghiệp Phương pháp này tập trung vào việc đánh giá sự biến động về cơ cấu và các quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong hệ thống báo cáo tài chính.
Phương pháp phân tích xu hướng
Phân tích xu hướng là một phương pháp quan trọng trong việc so sánh các tỷ số tài chính của công ty qua nhiều năm Kỹ thuật này giúp xác định xu hướng cải thiện hoặc suy giảm của các chỉ số tài chính, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp đồ thị
Đồ thị là công cụ trực quan hữu hiệu để thể hiện số liệu phân tích thông qua biểu đồ, giúp mô tả xu hướng và mức độ biến động của các chỉ tiêu Ngoài ra, đồ thị còn cho thấy mối quan hệ cấu trúc giữa các bộ phận trong một tổng thể nhất định.
Phương pháp đồ thị giúp minh họa kết quả tài chính qua biểu đồ, tạo điều kiện cho việc đánh giá trực quan và rõ ràng về diễn biến của các chỉ tiêu phân tích theo từng thời kỳ Từ đó, có thể xác định nguyên nhân biến động của các chỉ tiêu, nhằm đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích Dupont
Phương pháp Dupont phân tích sức sinh lợi của doanh nghiệp bằng cách tách tỷ số tổng hợp như ROA và ROE thành chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả Điều này giúp hiểu rõ hơn về ảnh hưởng của các tỷ số này đối với kết quả tổng hợp.
Phương pháp phân tích Dupont giúp tổng hợp tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua phân tích từ trên xuống Phương pháp này không chỉ làm rõ tình trạng tài chính chung mà còn chỉ ra mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính, xác định các yếu tố ảnh hưởng đến biến động của các chỉ tiêu chủ yếu, và phát hiện các vấn đề tồn tại Điều này hỗ trợ các nhà quản lý tối ưu hóa cơ cấu kinh doanh và hoạt động tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiều nhân tố ảnh hưởng đến kết quả của doanh nghiệp Việc nhận thức và xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố này đối với các chỉ tiêu kinh tế là rất quan trọng trong công tác phân tích.
Sau đây là một sốphương pháp thường được sử dụng trong phân tích:
2.6 1 Phương pháp thay th ế liên hoàn
Phương pháp thay thế liên hoàn giúp xác định mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố đến kết quả kinh tế, đặc biệt khi các yếu tố này có mối quan hệ tích số hoặc thương số với chỉ tiêu kinh tế.
2.6 2 Phương pháp số chênh lệ ch
Phương pháp số chênh lệch là một biến thể rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn, thông qua việc sử dụng thừa số chung Do đó, khi áp dụng phương pháp này, cần tuân thủ đầy đủ các nội dung và bước tiến hành của phương pháp thay thế liên hoàn để đạt hiệu quả tối ưu.
Mô hình phân tích SWOT
Bài viết này phân tích tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam thông qua Báo cáo tài chính và kết hợp với các báo cáo ngành cũng như số liệu từ các cơ quan thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước Sử dụng Mô hình phân tích SWOT, tác giả đã thực hiện một phân tích toàn diện về công ty, bao gồm cả yếu tố bên trong và bên ngoài, nhằm đưa ra những giải pháp hiệu quả nhất cho sự phát triển của công ty.
Mô hình phân tích SWOT là công cụ hữu ích cho việc ra quyết định trong tổ chức kinh doanh SWOT là viết tắt của bốn yếu tố: Strengths (điểm mạnh), Weaknesses (điểm yếu), Opportunities (cơ hội) và Threats (nguy cơ) Sử dụng mô hình này giúp doanh nghiệp nắm bắt tình hình hiện tại và phát triển chiến lược hiệu quả.
Phân tích SWOT là phương pháp đánh giá dữ liệu theo định dạng SWOT một cách chủ quan, giúp tổ chức thông tin theo trật tự logic dễ hiểu và thuận tiện cho việc trình bày, thảo luận và ra quyết định Phương pháp này có thể được áp dụng trong mọi quá trình ra quyết định và đặc biệt hữu ích trong việc phân tích tình hình của đối thủ cạnh tranh.
Mô hình phân tích SWOT thường đưa ra 4 chiến lược cơ bản:
- SO (Strengths - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
- WO (Weaknesses - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
- ST (Strengths - Threats): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường
Chiến lược WT (Yếu điểm - Nguy cơ) nhằm tối ưu hóa khả năng vượt qua hoặc giảm thiểu các yếu điểm của công ty, từ đó hạn chế tối đa các nguy cơ tiềm ẩn từ thị trường.
Bả ng 2.1: Mô hình phân tích SWOT
Liệt kê những cơ hội chủ yếu
Liệt kê những nguy cơ chủ yếu Điểm mạnh (S)
Liệt kê các điểm mạnh chủ yếu
SO Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
ST Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường Điểm yếu (W)
Liệt kê các điểm yếu chủ yếu
WO Các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
WT Các chiến lƣợc khắc phục điểm yếu và giảm bớt các nguy cơ
Chất lượng phân tích SWOT phụ thuộc vào độ tin cậy của thông tin thu thập Để đạt được kết quả chính xác, cần tránh cái nhìn thiên lệch và thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm ban giám đốc, khách hàng, đối tác, nhà cung cấp, đối tác chiến lược và tư vấn.
Chương 2 đã chỉ ra chi tiết các phương pháp nghiên cứu được thực hiện trong luận văn Đó là các phương pháp liên quan đến thu thập thông tin, dữ liệu; phương pháp so sánh; phương pháp phân tích xu hướng; phương pháp đồ thị; phương pháp phân tích Dupont và phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Tác giả sử dụng phương pháp phân tích SWOT để đánh giá các ưu điểm và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu thập và xử lý dữ liệu một cách chính xác Phương pháp này giúp tác giả có được thông tin đầy đủ để phân tích tình hình tài chính và dự báo tài chính của công ty một cách khách quan trong chương 3.
PHÂN TÍCH TH C TR NG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Giới thiệu về Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Phòng khám đa khoa Medelab, thuộc Công ty TNHH Medelab Việt Nam, nằm tại số 86-88 Nguyễn Lương Bằng, Quận Đống Đa, Hà Nội, với tổng diện tích 10.000m² Được biết đến là phòng khám đa khoa lớn nhất miền Bắc, Medelab là chi nhánh của Tập đoàn Kusto Label Việt Nam, có trụ sở chính tại Singapore Phòng khám chuyên cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh và kỹ thuật xét nghiệm, áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2008, và đã hoạt động tại nhiều quốc gia như Pháp, Nga, Singapore, và Ba Lan.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam, được thành lập vào tháng 5 năm 2009, có tiền thân là Công ty TNHH Y học Thanh Phương Doanh nghiệp này ban đầu hoạt động dưới hình thức TNHH một thành viên, với trụ sở chính tại Số 41 Nguyễn Thượng Hiền, Phường Nguyễn Du, Quận Hai Bà Trưng, Thành phố Hà Nội Sau đó, công ty đã chuyển đổi thành Công ty TNHH hai thành viên trở lên và đổi tên thành Công ty TNHH Medelab Việt Nam.
- Giấy ĐKKD số: 0104006205 cấp ngày 04/05/2009 do Sở Kế hoạch và Đầu tƣ TP Hà Nội cấp
- Giấy phép hành nghề số 1120/SYT-GPHĐ cấp ngày 11/06/2013 do Sở
Y tế thành phố Hà Nội cấp.
- Hình thức hạch toán: Hạch toán độc lập
- Vốn điều lệ: 11.150.000.000 đồng (Mười một tỷ một trăm năm mươi triệu đồng)
Cùng với sự phát triển của xã hội, nhu cầu chăm sóc sức khỏe của người dân đã thay đổi, với ý thức kiểm tra sức khỏe định kỳ ngày càng cao Tuy nhiên, hầu hết các bệnh viện công lập hiện nay đang trong tình trạng quá tải và thiếu các dịch vụ chăm sóc sức khỏe ban đầu Mặc dù có nhiều phòng khám tư nhân, nhưng chất lượng dịch vụ vẫn chưa đáp ứng được kỳ vọng của người dân Để giải quyết vấn đề này, Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã thành lập phòng khám đa khoa Medelab nhằm cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe chất lượng và toàn diện.
Phòng khám Medelab đã xây dựng thương hiệu vững mạnh và trở thành địa chỉ tin cậy, thân thiện cho khách hàng trong nhiều năm qua Với 12 chuyên khoa và trung tâm xét nghiệm, chẩn đoán hình ảnh đạt tiêu chuẩn quốc tế, Medelab cam kết mang đến dịch vụ y tế với độ chính xác cao.
Phòng khám Medelab cung cấp dịch vụ xét nghiệm và chẩn đoán hình ảnh chất lượng cao, cùng với các gói khám đa dạng như khám sức khỏe định kỳ, khám ngoại viện, khám sức khỏe bảo hiểm và bác sĩ gia đình Đặc biệt, Medelab còn có Hội đồng y khoa và các ban tư vấn chuyên môn về bệnh, dinh dưỡng, dược lâm sàng cũng như tư vấn chuyển viện trong và ngoài nước, nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ cho khách hàng.
3.1.2.1 “Tất cả vì bệnh nhân”
"Tất cả vì bệnh nhân" là giá trị văn hóa cốt lõi của Medelab, tạo sự đồng cảm giữa đội ngũ y bác sĩ và nhân viên Mỗi thành viên, kể cả những người không trực tiếp chăm sóc bệnh nhân, đều chú trọng đến việc phục vụ tận tình và lịch sự Khách hàng luôn được tôn trọng và chăm sóc kỹ lưỡng, điều này thể hiện qua sự hài lòng của họ khi sử dụng dịch vụ của công ty.
3.1.2.2 “Một tập thể đoàn kết”
Hệ thống làm việc tại Medelab là một khối thống nhất, nơi nhân viên làm việc theo nhóm để tối ưu hóa nhu cầu và lợi ích của khách hàng Tất cả các dịch vụ y tế cần thiết đều có sẵn, với lịch trình khám và điều trị bệnh được điều phối hiệu quả Chất lượng khám lâm sàng là nền tảng dịch vụ chăm sóc sức khỏe tại Medelab, nhưng công ty còn tạo ra sự khác biệt nhờ vào đội ngũ thành viên tận tâm, từ đó xây dựng lòng tin vững chắc với khách hàng.
3.1.3 Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty
Hình 3.1: Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.4 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh của công ty
Phòng khám Medelab được trang bị thiết bị y tế hiện đại, kết hợp chặt chẽ với khoa chẩn đoán hình ảnh và trung tâm xét nghiệm đạt tiêu chuẩn vô trùng, an toàn và thân thiện với môi trường Hệ thống quản lý hồ sơ điện tử, kiểm soát lây nhiễm và an toàn vệ sinh cùng với quản lý chất lượng giúp Medelab Việt Nam cung cấp các dịch vụ y tế chất lượng cao.
- Cung cấp thuốc (Nhà thuốc đạt chuẩn GPP)
- Khám chữa bệnh 12 chuyên khoa
- Cung cấp dịch vụ khám sức khoẻ định kỳ, khám đoàn
- Khám chữa bệnh bảo hiểm y tế
Kinh doanh khám sức khỏe định kỳ
Bảo hiểm nhân thọ - Phi nhân thọ tân Lễ
Trung tâm xét nghiệm hiểm Bảo y tế
- Khám chữa bệnh bảo hiểm nhân thọ - phi nhân thọ
Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt
3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
3.2.1.1 Biến động của tài sản Để khái quát tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam những năm gần đây, chúng ta nghiên cứu tổng quát về kế hoạch sản xuất kinh doanh của Medelab thông qua bảng Cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 4 năm liền kề từ 2012 - 2015 Để thấy đƣợc cơ cấu tài sản đã phù hợp với ngành nghề kinh doanh chƣa, ta có bảng phân tích cơ cấu tài sản nhƣ sau:
Bảng 3.1: Phân tích cơ cấu tài sản Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 201 3 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
Năm 2013/2012 Tỷ lệ (%) Năm 2014/2013 Tỷ lệ (%) Năm 2015/2014 Tỷ lệ
I Tiền và các khoản tương đương tiền
1 Tiền 13.141.676.525 40,06 8.217.171.389 10,75 4.179.912.241 4,91 2.683.846.613 2,95 (4.924.505.136) (37,47) (4.037.259.148) (49,13) (1.496.065.628) (35,79) III Các khoản phải thu ngắn hạn 4.997.328.117 15,23 11.466.714.35
5 Các khoản phải thu khác 1.643.937.938 5,01 1.927.742.780 2,52 3.559.578.952 4,18 8.179.141.652 8,98 283.804.842 17,26 1.631.836.172 84,65 4.619.562.700 129,78
V Tài sản ngắn hạn khác 0 0,00 1.088.625.001 1,42 3.352.803.188 3,94 0 0,00 1.088.625.001 - 2.264.178.187 207,99 (3.352.803.188) (100)
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 0,00 1.008.625.001 1,32 258.665.355 0,30 0,00 1.008.625.001 - (749.959.646) (74,35) (258.665.355) -
4 Tài sản ngắn hạn khác 80.000.000 0,10 3.094.137.833 3,64 80.000.000 - 3.014.137.833 3.767,67 (3.094.137.833) (100)
II Tài sản cố định 11.712.247.275 35,70 23.736.031.98
1 Tài sản cố định hữu hình 11.638.275.241 35,47 20.213.060.70
- Giá trị hao mòn lũy kế
3 Tài sản cố định vô hình 73.972.034 0,23 264.332.034 0,35 1.139.266.096 1,34 896.709.122 0,98 190.360.000 257,34 874.934.062 331,00 (242.556.974) (21,29)
- Giá trị hao mòn lũy kế
4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 3.258.639.240 4,26 2.130.927.706 2,50 2.130.927.706 2,34 3.258.639.240 - (1.127.711.534) (34,61) 0 -
V Tài sản dài hạn khác 1.290.107.196 3,93 27.885.036.94
1 Chi phí trả trước dài hạn 1.290.107.196 3,93 23.102.876.94
3 Tài sản dài hạn khác 4.782.160.000 6,26 4.782.161.000 6,38 5.573.746.638 6,11 4.782.160.000 - 1.000 0,00 791.585.638 16,55
(Nguồn: Tác giả tổng hợpvà tính toántừ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 củaCông ty TNHH Medelab Việt Nam)
Từ bảng phân tích cho thấy:
Từ năm 2012 đến 2015, tổng tài sản của công ty Medelab tăng lên chủ yếu nhờ sự gia tăng của tài sản dài hạn Sự biến động trong cơ cấu tài sản trong giai đoạn này cho thấy quy mô doanh nghiệp đã được mở rộng Đối với một doanh nghiệp cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh, cơ cấu tài sản hiện tại được đánh giá là tương đối phù hợp.
Hình 3.2: Biểu đồ thể hiện sự biến động giữa TSNH và TSDH
(Nguồn: Tác giảtổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Ta cần xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu tài sản cụ thể nhƣ sau:
Tài sản ngắn hạn (TSNH) của doanh nghiệp tăng lên trong 3 năm 2012 -
2014 lần lƣợt là 19.806.552.650 đồng, 24.783.882.029 đồng và 34.701.828.875 đồng, riêng năm 2015 có 1 sự giảm nhẹ so với năm 2014 là 33.046.136.104 đồng.
Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản đang có xu hướng giảm dần Phân tích cơ cấu tài sản cho thấy sự gia tăng này là do nhiều yếu tố tác động.
Từ năm 2012 đến 2015, tiền và các khoản tương đương tiền đã giảm đáng kể cả về giá trị và tỷ trọng so với tổng tài sản Cụ thể, năm 2012, số tiền đạt 13.141.676.525 đồng, chiếm 40,06% tổng tài sản Tuy nhiên, đến năm 2013, con số này giảm xuống còn 8.217.171.389 đồng (10,75%), tiếp theo là 4.179.912.241 đồng (4,91%) vào năm 2014, và cuối cùng là 2.683.846.613 đồng (2,95%) vào năm 2015, đánh dấu mức thấp nhất trong bốn năm.
- Các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên trong 3 năm từ năm 2012 - 2014 lần lƣợt là: năm 2012 là 4.997.328.117 đồng chiếm 15,23% tổng tài sản, năm 2013 và
2014 lần lƣợt là 11.466.714.351 đồng chiếm 15,01% và 20.104.887.465 đồng chiếm
Trong giai đoạn 2012 - 2014, các khoản phải thu ngắn hạn của doanh nghiệp tăng mạnh với tỷ lệ 129,46% và 75,33%, cho thấy quy mô hoạt động của doanh nghiệp đang mở rộng Tuy nhiên, sự gia tăng tỷ trọng các khoản phải thu cũng cho thấy doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn nhiều hơn, dẫn đến khả năng thu hồi kém hơn so với năm trước Đến năm 2015, các khoản phải thu ngắn hạn giảm xuống còn 16.472.602.346 đồng, chiếm 18,08% tổng tài sản, giảm 3.632.285.119 đồng so với năm 2014, cho thấy khả năng thu hồi của doanh nghiệp đã được cải thiện.
Hàng tồn kho, bao gồm vật tư tiêu hao, hóa chất và dược phẩm, đã có sự tăng trưởng đáng kể từ năm 2012 đến 2015 Cụ thể, năm 2012, giá trị hàng tồn kho đạt 1.667.548.008 đồng, chiếm 5,08% tổng tài sản Đến năm 2013, con số này tăng lên 4.011.371.288 đồng, chiếm 5,25% Năm 2014, hàng tồn kho tiếp tục tăng lên 7.064.225.981 đồng, chiếm 8,30% tổng tài sản Đỉnh điểm vào năm 2015, giá trị hàng tồn kho đạt 13.889.687.145 đồng, chiếm 15,25% tổng tài sản.
Tài sản dài hạn của doanh nghiệp đã trải qua sự biến động trong giai đoạn 2012 - 2015, với mức tăng trưởng mạnh mẽ nhất vào năm 2015 Tỷ trọng tài sản dài hạn so với tổng tài sản cũng có sự thay đổi và có xu hướng gia tăng.
Sự gia tăng của tài sản dài hạn (TSDH) chủ yếu do chi phí trả trước dài hạn tăng lên Cụ thể, tỷ trọng TSDH trong tổng tài sản của doanh nghiệp đã tăng từ 39,63% năm 2012 lên 67,56% năm 2013, sau đó giảm xuống 59,21% năm 2014 và đạt 63,73% năm 2015.
Tỷ trọng tài sản cố định (TSCĐ) so với tổng tài sản của doanh nghiệp trong giai đoạn 2012 - 2015 có xu hướng giảm dần, từ 35,70% năm 2012 xuống 27,89% năm 2014 Năm 2013, TSCĐ tăng 12.023.784.706 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 102,66%, cho thấy doanh nghiệp đã đầu tư lớn vào cơ sở vật chất và thiết bị trong bối cảnh mở rộng quy mô hoạt động Cùng năm, Công ty TNHH Medelab Việt Nam chuyển địa điểm từ số 41 Nguyễn Thượng Hiền sang số 1B Yết Kiêu, đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong sự phát triển của công ty Từ một doanh nghiệp quy mô nhỏ với cơ sở vật chất hạn chế, Medelab đã trở thành một trong những đơn vị cung ứng dịch vụ khám chữa bệnh lớn nhất miền Bắc, với vị trí thuận lợi, diện tích lớn và đội ngũ nhân viên chất lượng cao Năm 2014, tài sản cố định của doanh nghiệp đạt 23.732.220.315 đồng, giảm nhẹ so với năm trước đó.
Năm 2015, tổng tài sản cố định của doanh nghiệp đạt 19.519.975.792 đồng, chiếm 21,42% tổng tài sản, giảm 17,75% so với năm 2014 Tài sản cố định chủ yếu là hữu hình, trong khi tài sản cố định vô hình chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ và có sự tăng nhẹ qua các năm Tuy nhiên, vào năm 2015, tài sản cố định vô hình đã giảm nhẹ so với năm trước đó.
Tài sản dài hạn khác đã có sự biến động đáng kể qua các năm, chủ yếu là chi phí trả trước dài hạn như thuê địa điểm, thuê máy móc, chi phí thành lập doanh nghiệp, đào tạo cán bộ và bảo hiểm Cụ thể, năm 2012, chi phí này chiếm 3,93% tổng tài sản, nhưng đã tăng vọt lên 30,24% vào năm 2013, tương ứng với mức tăng 21.812.769.746 đồng (1.690,77%) Tuy nhiên, tỷ trọng giảm xuống còn 25,70% vào năm 2014 Đến năm 2015, chi phí trả trước đạt mức cao nhất với 32.969.724.239 đồng, chiếm 36,19% tổng tài sản, tăng 50,80% so với năm trước.
3.2.1.2 Biến động của nguồn vốn
Tiếp theo, chúng ta cần xây dựng bảng phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn nhằm đánh giá sự phù hợp của cơ cấu nguồn vốn với khả năng huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Bảng 3.2: Phân tích cơ cấu nguồn vốn Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
1 Vay và nợ ngắn hạn 2.000.000.000 6,10 0,00 9.981.515.927 11,73 13.744.891.439 15,09 (2.000.000.000) (100,00) 9.981.515.927 - 3.763.375.512 37,70
4 Thuế và các khoản phải nộp
5 Phải trả người lao động 1.494.064.158 4,55 1.701.835.965 2,23 2.043.962.047 2,40 4.048.643.453 4,44 207.771.807 13,91 342.126.082 20,10 2.004.681.406 98,08
9 Các khoản phải trả, phải nộp 170.179.009 0,52 3.370.162.730 4,41 675.671.328 0,79 200.132.789 0,22 3.199.983.721 1.880,36 (2.694.491.402) (79,95) (475.538.539) (70,38) ngắn hạn khác
4 Vay và nợ dài hạn 8.312.424.225 25,34 44.923.338.807 58,80 43.202.120.203 50,78 39.116.829.150 42,93 36.610.914.58
1 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 11.150.000.000 33,98 11.150.000.000 14,59 11.150.000.000 13,11 11.150.000.000 12,24 0 0,00 0 0,00 0 0,00
10 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối
II Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 -
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Quy mô nguồn vốn của Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã tăng trưởng qua các năm, đặc biệt từ năm 2012 đến 2015, khi vốn hoạt động chủ yếu đến từ vốn vay và vốn chiếm dụng Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn nhất và có xu hướng gia tăng theo thời gian Để hiểu rõ hơn về các chỉ tiêu ảnh hưởng đến sự gia tăng nguồn vốn, cần xem xét biến động của từng chỉ tiêu liên quan.
Nợ phải trả là thành phần chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu nguồn vốn của công ty Năm 2012, vay và nợ ngắn hạn chiếm 6,1%, phải trả người bán 11,25%, và vay dài hạn 25,34% tổng nguồn vốn Đến năm 2013, vay ngắn hạn không phát sinh, trong khi phải trả người bán tăng 43,33% so với năm 2012, nhưng tỷ trọng tổng nguồn vốn giảm Vay và nợ dài hạn tăng đột biến lên 58,80% tổng nguồn vốn do công ty nhận được nguồn tài trợ nước ngoài, cho phép thanh toán hết khoản vay ngắn hạn Năm 2014, vay và nợ ngắn hạn chiếm 11,73%, phải trả người bán giảm 10,81% so với năm 2013, và vay dài hạn cũng giảm 3,83% Năm 2015, vay và nợ ngắn hạn tăng 37,70% so với năm 2014, phải trả người bán tăng 95,19%, chiếm 10,11% tổng nguồn vốn, trong khi vay dài hạn giảm 9,46% Điều này cho thấy công ty đang chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp nhiều hơn và giảm mức vay hơn so với năm trước.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, vốn chủ sở hữu (VCSH) của doanh nghiệp tăng từ 15.963.652.581 đồng năm 2012 lên 22.824.168.460 đồng năm 2015, trong khi tỷ trọng VCSH trên tổng nguồn vốn lại giảm dần Vốn đầu tư của chủ sở hữu giữ nguyên ở mức 11.150.000.000 đồng, và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng hàng năm là nguyên nhân chính làm tăng VCSH Tỷ trọng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên tổng nguồn vốn lần lượt là 14,67% (2012), 9,97% (2013), 13,19% (2014) và 12,81% (2015), cho thấy doanh nghiệp hoạt động hiệu quả khi mở rộng quy mô Vốn hoạt động chủ yếu là vốn chiếm dụng, trong khi các khoản vay ngắn hạn tăng không đáng kể, góp phần vào sự gia tăng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu trong 4 năm lần lượt là 1,06; 3,07; 2,80 và 2,99.
Hình 3.3: Biểuđồ thể hiện sự biến động giữa nợ phải trả và VCSH
(Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
3.2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh
Dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.1 D ự báo doanh thu của C ông ty TNHH Medelab Vi ệt Nam trong giai đoạn
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang lên kế hoạch chuyển địa điểm phòng khám đến một vị trí mới với diện tích nhỏ hơn nhằm cắt giảm chi phí hoạt động, quản lý và tiền thuê nhà Bên cạnh đó, công ty cũng sẽ thực hiện cắt giảm nhân sự, giữ lại những nhân viên làm việc hiệu quả và loại bỏ những người kém hiệu quả Họ sẽ tập trung vào việc giữ lại nhân sự chủ lực, đào tạo lại nhân viên phục vụ khách hàng, tuyển dụng cán bộ quản lý và giảm tải bộ máy hoạt động cồng kềnh hiện tại để nâng cao hiệu quả làm việc.
Bảng 3.24: Xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Tỷ lệ tăng doanh thu (%) 3,42 69,61 136,66 (12,76)
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2012 -
2015 của Công ty TNHH Medelab)
Doanh thu công ty từ năm 2011 đến 2015 đã trải qua nhiều giai đoạn, bắt đầu với sự tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2011, đạt đỉnh cao nhất vào năm 2014, sau đó giảm sút vào năm 2015 Những sự kiện trong giai đoạn này đã ảnh hưởng đến doanh thu của doanh nghiệp, cho thấy sự biến động của chu kỳ kinh tế Tốc độ tăng trưởng bình quân trong 5 năm này mang nhiều ý nghĩa và có thể được áp dụng cho các giai đoạn tiếp theo.
Như vậy, tác giả xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân của giai đoạn
2011 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam là 39,39%
Hoạt động tài chính doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố nội bộ và ngoại vi Qua việc phân tích thực trạng tài chính và áp dụng mô hình SWOT, tác giả đánh giá điểm mạnh, điểm yếu của công ty so với các đối thủ trong ngành, cũng như những thuận lợi và thách thức của thị trường y tế Trong bối cảnh khu vực công y tế được cải thiện và khu vực tư nhân phát triển mạnh mẽ, nhu cầu khám chữa bệnh chất lượng cao ngày càng tăng Mặc dù doanh nghiệp được chính phủ hỗ trợ, nhưng phải đối mặt với cạnh tranh khốc liệt từ các đối thủ tiềm năng Do đó, doanh nghiệp cần tập trung vào chất lượng dịch vụ để xây dựng thương hiệu và thu hút khách hàng, thay vì cạnh tranh về giá.
Để tận dụng những lợi thế của thị trường và nâng cao khả năng cạnh tranh, tác giả dự báo tỷ lệ tăng trưởng doanh thu của công ty trong giai đoạn 2016 - 2018 sẽ đạt mức 14% Dựa trên tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân giai đoạn trước đó là 39,39% và sự giảm sút 12,76% trong năm 2015 so với năm 2014, cùng với việc xem xét các điều kiện biến động trên thị trường, dự báo này được đưa ra nhằm phản ánh tiềm năng phát triển của công ty.
Nhƣ vậy, dự báo doanh thu bình quân giai đoạn 2016 - 2018 của công ty đạt mức 91.721,26 x 114% = 104.562,236 (triệu đồng)
Hình 3.9: Sơ đồ nhân tố tác động đến tăng trưởng doanh thu dự báo
Số lƣợng dịch vụ cung ứng Giá bán đơn vị
Bệnh viện nâng cấp cơ sở hạ tầng, trang thiết bị
Nhiều cơ sở khám chữa bệnh tƣ nhân thành lập
Quá trình công nghiệp hoá, đô thị hoá đẩy mạnh phát triển góp phần nâng cao đời sống người dân
Toàn cầu hoá và hội nhập quốc tế, và những cơ hội mang lại từ Hiệp định tự do
Kinh tế vĩ mô cơ bản ổn định, lạm phát đƣợc kiểm soát, tăng trưởng ở mức thích hợp
Một số chính sách phát triển kinh tế, xã hội có tác dụng định hướng, hỗ trợ cho phát triển y tế
Doanh thu bình quân năm 2011
3.3.2 D ự báo Báo cáo kết quả kinh doanh của C ông ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.3 D ự báo Bảng cân đối kế toán của C ông ty TNHH Medelab V iệt Nam năm
Bảng 3.25: Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
Giá trị dự Năm báo
Tỷ lệ bình quân năm
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 100 100 100 100 100 100 104.562,24
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 42.828,69
6 Chi phí quản lý doanh nghiệp 26,15 16,03 14,76 10,96 16,97 13,97 14.603,45
7 Lợi nhuận kế toán trước thuế EBIT 7.752,27
8 Chi phí thuế TNDN hiện hành 1.550,45
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 6.201,82
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báod a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
Công ty TNHH Medelab Việt Nam) Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
4 Tiền và các khoản tương đương tiền 50,17 18,50 3,98 2,93 18,89 3,00 3.136,87
5 Các khoản phải thu ngắn hạn 19,08 25,81 19,12 17,96 20,49 18.436,92
7 Các khoản phải thu khác 6,28 4,34 3,39 8,92 5,73 5,73 5.991,10
9 Tài sản ngắn hạn khác 2.948,40
10 Chi phí trả trước ngắn hạn 0 2,27 0,25 0,00 1,26 1,26 1.315,63
11 Tài sản ngắn hạn khác 0,00 0,18 2,94 0,00 1,56 1,56 1.632,77
14 Tài sản dài hạn khác 4,93 62,77 25,34 42,02 33,77 40,98 42.844,62
19 Vay và nợ ngắn hạn 7,64 0,00 9,49 14,99 10,71 10,71 11.198,62
21 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 4,49 3,76 1,43 2,14 2,95 2,14 2.237,63
22 Phải trả người lao động 5,70 3,83 1,94 4,41 3,97 3,97 4.154,57
23 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 0,65 7,59 0,64 0,22 2,27 0,22 230,04
27 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 42,57 25,10 10,61 12,16 22,61 11.150,00
28 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 18,38 17,15 10,67 12,73 14,73 14,73 15.403,31
29 Tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu 104.914,06
30 Nhu cầu vốn bổ sung 4.925,93
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báo d a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
3.3.4 Kết luận về Kết quả dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam năm 2016 - 2018
Trong giai đoạn 2016 - 2018, dự báo doanh thu của Công ty được đưa ra dựa trên tốc độ tăng trưởng trung bình giai đoạn 2011 - 2015, cùng với việc doanh thu năm 2015 giảm so với năm 2014.
Từ năm 2016 đến 2018, công ty đã chứng kiến sự gia tăng 14% trong các khoản vay ngắn hạn và vốn chủ sở hữu, trong khi mục tiêu là kiểm soát mức tăng của hàng tồn kho và các khoản phải thu Quy mô tài sản của công ty tăng nhanh, dẫn đến kết quả kinh doanh tốt hơn nhờ vào việc quản trị chi phí hiệu quả, giúp tốc độ tăng doanh thu vượt trội hơn so với tốc độ tăng chi phí Khả năng thanh toán của doanh nghiệp được đảm bảo, và mặc dù có những yếu tố ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh không tốt, việc cải thiện quản trị chi phí đã giúp chỉ số khả năng sinh lời và hiệu suất hoạt động tăng lên đáng kể.
Năm 2016 là một năm đầy thách thức cho doanh nghiệp do tình hình kinh tế biến động, nhưng thị trường y tế Việt Nam lại có nhiều chuyển biến tích cực, tạo cơ hội và thách thức cho sự phát triển Để đạt được các mục tiêu phát triển trong giai đoạn 2016 - 2018, công ty cần xác định phương hướng phát triển cụ thể và có biện pháp thích hợp nhằm tăng doanh thu, quản lý chi phí hiệu quả, cũng như duy trì chính sách huy động vốn hiệu quả.
Trong chương 3, tác giả giới thiệu tổng quan về Công ty TNHH Medelab Việt Nam, sử dụng các phương pháp phân tích và dữ liệu thu thập để đánh giá tình hình tài chính của công ty Luận văn đã phân tích các chỉ tiêu và nhóm chỉ tiêu tài chính nhằm làm rõ thực trạng tài chính hiện tại, từ đó tiến hành dự báo tài chính cho Công ty TNHH Medelab Việt Nam Các kết quả phân tích đã đạt được những thông tin quan trọng về tình hình tài chính của công ty.
Giữa năm 2012 và 2015, tổng tài sản của công ty đã tăng lên chủ yếu nhờ vào sự gia tăng hàng tồn kho và chi phí trả trước dài hạn Đồng thời, tổng nguồn vốn cũng tăng do sự gia tăng nợ phải trả.
Tổng doanh thu của công ty tăng lên trong giai đoạn 2012 - 2014 và giảm trong năm 2015 chủ yếu do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm
Công ty chủ yếu tạo ra doanh thu từ hoạt động kinh doanh và cung cấp dịch vụ Để phát triển, công ty phụ thuộc vào nguồn vốn đầu tư từ bên ngoài.
Trong giai đoạn 2012 - 2014, mặc dù chi phí của công ty có xu hướng gia tăng, nhưng mức tăng này thấp hơn tỷ lệ tăng doanh thu, dẫn đến lợi nhuận tăng Tuy nhiên, vào năm 2015, lợi nhuận lại giảm Về hiệu quả sử dụng chi phí, doanh nghiệp vẫn chưa tối ưu hóa việc tiết kiệm các khoản chi tiêu trong kỳ.
Việc xây dựng ma trận SWOT cho công ty cung cấp cái nhìn tổng quát về đặc điểm và tình hình nội bộ cũng như bên ngoài của doanh nghiệp, từ đó giúp xác định chiến lược kinh doanh một cách khoa học và hiệu quả.
Tác giả dự báo doanh thu của công ty giai đoạn 2016 - 2018 sẽ tăng 14%, dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng về quy mô tài sản Việc quản trị chi phí được cải thiện giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh Để tối ưu hóa hoạt động tài chính, tác giả đã đưa ra các giải pháp cụ thể nhằm phát huy ưu điểm, khắc phục yếu điểm và đạt được mục tiêu phát triển đã đề ra Các giải pháp chi tiết sẽ được trình bày trong chương 4.
GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HO T ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM
Định hướng, mục tiêu phát triển của công ty trong giai đoạn 2016 - 2020 103 1 Định hướ ng chi ến lƣợ c k inh doanh giai đoạ n 2016 - 2020
4.1.1 Định hướ ng chi ến lược kinh doanh giai đoạ n 2016 - 2020 Định hướng chiến lược kinh doanh giai đoạn 2016 - 2020 của công ty là củng cố, hoàn thiện và phát triển, đảm bảo tốc độ tăng trưởng bình quân tối thiểu hàng năm là 14% Chính sách của chính phủ ngày càng khẳng định vai trò quan trọng của lĩnh vực chăm sóc sức khoẻ nhân dân đối với thực hiện tiến bộ và công bằng xã hội, nâng cao chất lượng cuộc sống của người dân, đáp ứng yêu cầu công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Đảng ta đã xác định đầu tư cho sức khỏe là đầu tư trực tiếp cho phát triển bền vững Hoàn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa tạo động lực cho đổi mới quản lý, nâng cao hiệu suất hoạt động của các cơ sở cung ứng dịch vụ y tế công, đồng thời tạo thuận lợi để phát triển khu vực y tế tƣ nhân Công ty có kế hoạch chuyển địa điểm hoạt động sang một địa điểm mới diện tích nhỏ hơn với mục tiêu cắt giảm chi phí bao gồm chi phí thuê mặt bằng, chi phí hoạt động, chi phí quản lý và hao phí về nhân lực, cơ sở vật chất…
Chuyển địa điểm là một chiến lược hiệu quả giúp công ty mở rộng quy mô, cải thiện năng lực tài chính và giảm chi phí Đồng thời, việc này cũng tận dụng lợi thế từ thị trường cũng như các điều kiện thuận lợi từ chính phủ và quốc hội, tạo điều kiện cho doanh nghiệp tư nhân phát triển trong ngành.
4.1.2 Mục tiêu phát triển giai đoạn 2016 - 2020
Công ty TNHH Medelab Việt Nam cam kết cung cấp dịch vụ tốt nhất cho khách hàng với tôn chỉ “Tất cả vì bệnh nhân” Chúng tôi đặt khách hàng làm trung tâm và đầu tư vào cơ sở vật chất cùng đội ngũ nhân lực chất lượng cao để đáp ứng nhu cầu ngày càng gia tăng Để đảm bảo chất lượng dịch vụ, công ty thường xuyên nâng cấp và cải tiến hệ thống quản lý, đồng thời theo dõi và kiểm soát chất lượng chuyên môn một cách chặt chẽ.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam hướng tới mục tiêu trở thành phòng khám đa khoa hàng đầu miền Bắc, đồng thời duy trì thương hiệu vững mạnh trong ngành y tế Chúng tôi đang mở rộng hoạt động khám sức khỏe định kỳ cho các tổ chức và công ty, đồng thời nâng cao chất lượng dịch vụ cho khách hàng cá nhân, bảo hiểm nhân thọ, phi nhân thọ và bảo hiểm y tế.
4.1.2.3 Chiến lược đầu tư Đảm bảo môi trường làm việc tốt cho nhân viên, có chính sách khuyến khích nhân viên, tạo điều kiện nâng cao thu nhập, cơ hội thăng tiến trong công việc giúp cho nhân viên phát huy hết khả năng làm việc, hết mình cống hiến cho sự phát triển lớn mạnh của công ty Có chiến lƣợc thu hút nguồn nhân lực chất lƣợng cao, bao gồm lực lƣợng bác sỹ giỏi, dày dặn kinh nghiệm tạo nên tiếng tăm và khẳng định thương hiệu cho công ty Củng cố bộmáy lãnh đạo điều hành hoạt động của công ty một cách hiệu quả, tránh thất thoát cùng với việc không ngừng đổi mới đầu tƣ thiết bị công nghệ tiên tiến phục vụ sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu quả sản xuất, đáp ứng được tốc độ phát triển của đất nước và hội nhập kinh tế quốc tế.