Untitled ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN HOÀNG KIM DIỆU PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN[.]
TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan tình hình nghiên cứu
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp, hỗ trợ người dùng đưa ra quyết định kinh tế phù hợp Nhiều tác giả đã nghiên cứu và đề cập đến phân tích tài chính qua các công trình khoa học như sách chuyên khảo, bài viết trên tạp chí và luận án Mỗi tác giả có cách tiếp cận riêng, tùy thuộc vào quy mô và đặc thù ngành nghề của doanh nghiệp, dẫn đến những góc nhìn và phương pháp nghiên cứu khác nhau Một số nghiên cứu thực hiện một cách hệ thống, trong khi những nghiên cứu khác tập trung vào từng nhóm doanh nghiệp hoặc từng doanh nghiệp cụ thể.
Trần Thị Minh Hương (2008) đã thực hiện nghiên cứu về việc hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính tại Tổng công ty Hàng không Việt Nam trong luận văn Thạc sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Nghiên cứu này nhằm nâng cao hiệu quả phân tích tài chính, góp phần cải thiện hoạt động quản lý và ra quyết định tại doanh nghiệp hàng không.
Luận văn tổng hợp và hệ thống các vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính, đặc biệt trong ngành dịch vụ và hàng không Nó góp phần phát triển lý thuyết phân tích tài chính trong nền kinh tế thị trường Phân tích đặc trưng kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam có ảnh hưởng đến hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính Tác giả đã xem xét và đánh giá thực trạng hệ thống chỉ tiêu tài chính, từ đó đề xuất hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phù hợp với tình hình kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam.
Lê Thị Ánh Tuyết (2012) đã thực hiện một nghiên cứu về công tác phân tích báo cáo tài chính tại các công ty xây lắp, cụ thể là Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 Luận văn Thạc sĩ của cô được trình bày tại Đại học, nhằm mục đích cung cấp cái nhìn sâu sắc về quy trình và tầm quan trọng của việc phân tích tài chính trong ngành xây dựng.
Luận văn tại Đại học Quốc gia Hà Nội đã hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính và nhấn mạnh tầm quan trọng của công tác này trong các công ty xây lắp Việt Nam Bài viết cũng khái quát quy trình phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 trong những năm qua, từ đó đề xuất các giải pháp cải thiện công tác phân tích, nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh trong ngành xây lắp.
Nguyễn Kim Phương (2015) đã thực hiện phân tích tài chính của Công ty cổ phần đường Biên Hoà trong luận văn Thạc sĩ tại Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Tác giả đã xem xét tài sản, hiệu quả sử dụng tài sản, và nguồn vốn của công ty, đồng thời đánh giá triển vọng thị trường Luận văn cũng chỉ ra những điểm mạnh và hạn chế trong tình hình tài chính của công ty, và đưa ra dự báo tài chính cho giai đoạn 2015 - 2017 thông qua phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu.
Luận án Tiến sĩ của Phạm Xuân Kiên (2011) tập trung vào phân tích tài chính trong các doanh nghiệp giao thông đường bộ Việt Nam, nghiên cứu khả năng áp dụng mô hình Dupont để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu và vốn vay, đồng thời xem xét rủi ro tài chính và rủi ro hoạt động Thông tin từ phân tích giúp nhà quản trị đưa ra quyết định sử dụng vốn vay hợp lý, nâng cao hiệu quả kinh doanh và thúc đẩy tăng trưởng bền vững Nghiên cứu chỉ ra rằng các phương pháp phân tích tài chính hiện đại sẽ phù hợp với đặc thù của doanh nghiệp giao thông đường bộ tại Việt Nam Từ kết quả nghiên cứu, luận án đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện quản trị tài chính và kiểm soát chi phí cho các doanh nghiệp trong ngành này.
Nguyễn Thị Cẩm Thúy (2015) đã tiến hành nghiên cứu về việc hoàn thiện phân tích tình hình tài chính của các công ty chứng khoán tại Việt Nam trong luận án Tiến sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Quốc dân Nghiên cứu này đóng góp vào việc nâng cao hiệu quả phân tích tài chính trong ngành chứng khoán, từ đó giúp các nhà đầu tư và quản lý đưa ra quyết định chính xác hơn.
Luận án nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, đặc biệt là các công ty chứng khoán tại Việt Nam Tác giả trình bày thực trạng và độ tin cậy của thông tin tài chính, từ đó phát triển lý luận phân tích tài chính cho các công ty chứng khoán Bài viết chỉ ra sự khác biệt giữa tài chính doanh nghiệp, hoạt động tài chính và phân tích tài chính, đồng thời nêu rõ các đặc trưng của công ty chứng khoán ảnh hưởng đến nội dung phân tích Qua việc nghiên cứu tình hình phân tích tài chính ở các quốc gia có thị trường chứng khoán phát triển như Mỹ và Nhật Bản, luận án đưa ra những bài học kinh nghiệm quý giá cho Việt Nam trong việc phát triển thị trường chứng khoán và các công ty chứng khoán.
Nội dung này đã được thảo luận trong các tạp chí khoa học, nhấn mạnh tầm quan trọng của phân tích tài chính, cùng với những vấn đề liên quan đến các ngành nghề và đối tượng doanh nghiệp cụ thể.
Bài viết của Nguyễn Thị Cành và Nguyễn Thành Cường (2013) đã phân tích tình hình tài chính và hiệu quả tài chính của các doanh nghiệp chế biến thủy sản Việt Nam, sử dụng phương pháp phân tích mô tả và so sánh số liệu qua các tỷ số tài chính Nghiên cứu tập trung vào 120 doanh nghiệp trong giai đoạn 2005 - 2011, áp dụng phương trình Dupont để định lượng mối quan hệ giữa các tỷ số tài chính và hiệu quả hoạt động Kết quả phân tích đã đưa ra một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu quả hoạt động và giảm rủi ro cho các doanh nghiệp trong ngành chế biến thủy sản Việt Nam.
Bên cạnh đó, các tác giả tiếp cận vấn đề phân tích tài chính chủ yếu trên cơ sở lý luận bên cạnh nhiều chủ đề khác
Phạm Thành Long (2008) trong luận án Tiến sĩ tại Đại học Kinh tế Quốc dân đã nghiên cứu và hoàn thiện kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính gắn với quản trị tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam Luận án hệ thống hóa lý luận cơ bản về kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính, đồng thời khảo sát thực trạng tình hình này trong các doanh nghiệp vừa và nhỏ hiện nay Tác giả đề xuất các quan điểm và phương hướng nhằm cải tiến hệ thống chỉ tiêu và phương pháp kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính, phù hợp với đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của doanh nghiệp Nghiên cứu này không chỉ góp phần hoàn thiện hệ thống quản lý kinh tế và quản trị kinh doanh trong nền kinh tế thị trường mà còn khẳng định tầm quan trọng của hoạt động kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính trong việc nâng cao hiệu quả quản trị tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam.
Nguyễn Thế Hùng (2012) đã trình bày và phân tích hệ thống tiêu chí đánh giá kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong bài viết trên Tạp chí Công nghiệp Tác giả chỉ ra rằng, bên cạnh các thước đo truyền thống như tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROC), còn tồn tại nhiều hạn chế Để đánh giá chính xác hơn, các nhà nghiên cứu đã kết hợp các thước đo mới như giá trị thị trường gia tăng (MVA) và giá trị kinh tế gia tăng (EVA) Bài viết cũng chỉ ra tính ứng dụng của hệ thống tiêu chí này thông qua việc đánh giá kết quả hoạt động của Công ty Pepsi và Công ty FPT Việt Nam.
Sau khi nghiên cứu các công trình, tác giả nhận thấy rằng các nghiên cứu đã hệ thống hóa những vấn đề chung về phân tích báo cáo tài chính và thực trạng tài chính tại doanh nghiệp Các kết quả đạt được và tồn tại đã được chỉ ra, cùng với một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác báo cáo và phân tích tài chính Những công trình này là tài liệu tham khảo hữu ích cho nghiên cứu về phân tích hoạt động tài chính Tuy nhiên, vẫn còn thiếu các nghiên cứu về tình hình tài chính của doanh nghiệp tư nhân quy mô vừa và nhỏ trong ngành y tế, một lĩnh vực luôn thu hút sự quan tâm của xã hội, đặc biệt là chưa có nghiên cứu nào về phân tích tài chính tại Công ty.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang trong quá trình phát triển mạnh mẽ, và việc phân tích tài chính là một vấn đề quan trọng cần được nghiên cứu kỹ lưỡng Là một nhân viên của công ty, tác giả mong muốn đóng góp vào sự phát triển của Medelab và đã chọn chủ đề “Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam” cho luận văn thạc sĩ của mình Nghiên cứu này mang tính độc đáo và khác biệt so với các nghiên cứu trước đây.
Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm phân tích doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình đánh giá các số liệu tài chính hiện tại và quá khứ nhằm xác định tình hình tài chính, dự đoán rủi ro và tiềm năng tương lai của doanh nghiệp Qua đó, giúp nhà phân tích đưa ra quyết định tài chính phù hợp với lợi ích của họ trong doanh nghiệp.
1.2.1.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp tập trung vào số liệu từ báo cáo tài chính kết hợp với thông tin bổ sung để đánh giá tình hình tài chính, rủi ro và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Qua đó, nó giúp người sử dụng thông tin đưa ra quyết định tài chính và quản lý hợp lý Ngoài ra, phân tích cũng chỉ ra những thay đổi chủ yếu, xu hướng và nguyên nhân của biến động trong hoạt động tài chính, từ đó tìm ra quy luật giúp định hướng cho các quyết định hiện tại và dự báo tương lai.
Trong nền kinh tế thị trường, phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau.
- Các nhà quản trị doanh nghiệp
- Các nhà cung cấp tín dụng: Ngân hàng, các tổ chức tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác
- Những người hưởng lương trong doanh nghiệp
- Nhà phân tích tài chính
- Các doanh nghiệp tham gia đầu tƣ để đa dạng hoá rủi ro
- Nhà nước, cơ quan thuế
Các đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đƣa ra các quyết định với mục đích khác nhau
1.2.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp là công cụ quan trọng để xác định giá trị kinh tế và đánh giá điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Qua đó, giúp các nhà quản lý nhận diện nguyên nhân khách quan và chủ quan, từ đó đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu quản lý Do đó, việc thường xuyên kiểm tra tình hình tài chính là cần thiết để có cái nhìn toàn diện và đầy đủ về doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng giúp ban quản trị phát hiện và điều chỉnh kịp thời các sai sót trong công tác tài chính, từ đó đưa ra những quyết định tài chính chính xác và hiệu quả.
1.2.3 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp [16, tr.17-21]
Một số bước chủ yếu trong quy trình phân tích chung như sau:
1.2.3.1 Lập kế hoạch phân tích
Lập kế hoạch phân tích là xác định các bước về nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức tổ chức trong phân tích
1.2.3.2 Thu thập thông tin và xử lý thông tin
Trong phân tích tài chính, nhà phân tích cần thu thập và sử dụng đa dạng nguồn thông tin, bao gồm cả thông tin tài chính và phi tài chính Điều này bao gồm thông tin từ nội bộ doanh nghiệp, thông tin bên ngoài, dữ liệu định lượng và phi định lượng Việc sử dụng cả thông tin số liệu và thông tin giá trị là rất quan trọng để có cái nhìn toàn diện và chính xác về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
1.2.3.3 Xác định những biểu hiện đặc trưng
Dựa trên thông tin thu thập được, nhà phân tích cần tính toán các tỷ số tài chính phù hợp với yêu cầu phân tích, lập bảng biểu và so sánh chỉ số giữa các kỳ, với chỉ số ngành và doanh nghiệp cùng lĩnh vực Qua đó, đánh giá tổng quát điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, xác định các vấn đề và trọng tâm cần tập trung phân tích.
- Xác định những nhân tố ảnh hưởng, xem xét mối liên hệ giữa các nhân tố
- Xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích
- Từ góc độ ảnh hưởng của từng nhân tố, đánh giá các nguyên nhân thành công, nguyên nhân tồn tại
- Tổng hợp các kết quả, rút ra nhận xét, dự báo xu hướng phát triển
- Đề xuất các giải pháp nhằm thực hiện mục tiêu đề ra
1.2.4 Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.4.1 Hệ thống báo cáo tài chính a Khái niệm báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là tài liệu tổng hợp quan trọng về tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ, tài chính, kết quả kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ và khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định Nó cung cấp thông tin kinh tế - tài chính thiết yếu cho người sử dụng kế toán, giúp họ đánh giá, phân tích và dự báo tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động kinh doanh Đồng thời, báo cáo tài chính cũng được sử dụng như nguồn dữ liệu quan trọng trong phân tích tài chính doanh nghiệp.
Theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính, chế độ kế toán doanh nghiệp hiện hành quy định hệ thống báo cáo tài chính áp dụng cho tất cả doanh nghiệp trên toàn quốc, không phân biệt lĩnh vực và thành phần kinh tế, bao gồm bốn biểu mẫu báo cáo chính.
- Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01-DN)
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02-DN)
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03-DN)
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09-DN)
1.2.4.2 Cơ sở dữ liệu khác [4] a Các yếu tố bên trong và bên ngoài doanh nghiệp
Sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm cả yếu tố chủ quan và khách quan, cũng như các yếu tố bên trong và bên ngoài.
- Các yếu tố bên trong:
Các yếu tố bên trong doanh nghiệp bao gồm đặc điểm tổ chức quản lý như loại hình và quy mô doanh nghiệp, cấu trúc bộ máy quản lý, trình độ quản lý Ngoài ra, ngành nghề, sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ đăng ký kinh doanh, quy trình công nghệ, năng lực lao động và năng lực cạnh tranh cũng là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
- Các yếu tố bên ngoài:
Các yếu tố bên ngoài, bao gồm môi trường kinh doanh, chế độ chính trị xã hội, tăng trưởng kinh tế, tiến bộ khoa học kỹ thuật, cùng với các chính sách tài chính, tiền tệ và thuế, đều có ảnh hưởng lớn đến hoạt động của doanh nghiệp Thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp cũng là một yếu tố quan trọng cần được xem xét.
Phân tích tài chính không chỉ nhằm dự đoán kết quả tương lai của doanh nghiệp mà còn giúp đưa ra các quyết định phù hợp Để thực hiện điều này, cần tập hợp đầy đủ thông tin liên quan đến tình hình tài chính doanh nghiệp, bao gồm thông tin về kinh tế, tiền tệ, thuế khóa, ngành kinh tế, cũng như các yếu tố pháp lý ảnh hưởng đến doanh nghiệp.
Thông tin chung bao gồm các yếu tố như tình hình kinh tế, chính trị, và môi trường pháp lý, tất cả đều ảnh hưởng đến cơ hội đầu tư và phát triển công nghệ Sự tăng trưởng hoặc suy thoái của nền kinh tế có tác động đáng kể đến hiệu quả kinh doanh của các doanh nghiệp.
- Các thông tin theo ngành kinh tế:
Thông tin theo ngành kinh tế bao gồm các dữ liệu phản ánh kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong từng lĩnh vực, như đặc điểm sản phẩm, quy trình kỹ thuật cần thực hiện, và cơ cấu sản xuất Những yếu tố này ảnh hưởng đến khả năng sinh lời, vòng quay vốn và nhịp độ phát triển của các chu kỳ kinh tế.
- Các thông tin của bản thân doanh nghiệp:
Thông tin doanh nghiệp bao gồm chiến lược và sách lược kinh doanh trong từng giai đoạn, tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh, khả năng tạo lập, phân phối và sử dụng vốn, cũng như khả năng thanh toán Những thông tin này được thể hiện qua giải trình của các nhà quản lý, báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, báo cáo thống kê và hạch toán nghiệp vụ.
Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.3 1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp dựa trên dữ liệu tài chính quá khứ và hiện tại, nhằm xác định các chỉ tiêu phản ánh thực trạng và an ninh tài chính Quá trình này giúp nhà quản lý hiểu rõ vị trí tài chính hiện tại, từ đó đưa ra quyết định tài chính hiệu quả, phù hợp với tình hình hiện tại và định hướng phát triển tương lai, đồng thời đề ra các chiến lược nâng cao năng lực tài chính, kinh doanh và cạnh tranh của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp giúp nhận định sơ bộ thực trạng và sức mạnh tài chính, đánh giá mức độ độc lập tài chính cũng như những khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải, đặc biệt trong lĩnh vực thanh toán Từ đó, các nhà quản lý có thể đưa ra quyết định cần thiết về đầu tư, hợp tác, liên doanh, liên kết, mua bán và cho vay.
Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, cần tập trung vào các nội dung tổng hợp như huy động vốn, độc lập tài chính, khả năng thanh toán và khả năng sinh lợi Hệ thống chỉ tiêu sử dụng để đánh giá cũng mang tính tổng hợp và đặc trưng, bao gồm biến động của tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận và dòng tiền Các nhà phân tích cần dựa vào những chỉ tiêu cơ bản này để có cái nhìn tổng thể về thực trạng hoạt động tài chính và an ninh tài chính của doanh nghiệp.
1.3.1.1 Biến động của tài sản, nguồn vốn a Biến động của tài sản
Giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại một thời điểm được thể hiện trên bảng cân đối kế toán, phản ánh cơ sở vật chất và tiềm lực kinh tế của doanh nghiệp Điều này không chỉ cho thấy tình hình tài chính hiện tại mà còn có khả năng dự đoán những xu hướng tương lai trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài sản giúp hiểu rõ sự biến động của các khoản mục tài sản, từ đó xác định sự thay đổi về giá trị và tỷ trọng của từng loại tài sản qua các thời kỳ Phân tích này cũng cho thấy những dấu hiệu chủ động hoặc bị động trong quá trình kinh doanh, và liệu sự thay đổi này có phù hợp với việc nâng cao năng lực kinh tế nhằm phục vụ cho kế hoạch và chiến lược phát triển của doanh nghiệp hay không.
Khi lập báo cáo tài chính, toàn bộ giá trị hiện có của doanh nghiệp được phản ánh trên phần tài sản của bảng cân đối kế toán, trong khi nguồn hình thành nên chúng được thể hiện ở phần nguồn vốn Việc phân tích sự biến động của các khoản mục nguồn vốn giúp người phân tích hiểu rõ sự thay đổi về giá trị và tỷ trọng nguồn vốn qua các thời kỳ, cũng như xác định nguyên nhân của những thay đổi này, liệu chúng xuất phát từ những dấu hiệu tích cực hay tiêu cực trong hoạt động kinh doanh Quan trọng hơn, phân tích này còn giúp đánh giá khả năng nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ và khả năng khai thác nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phân tích biến động nguồn vốn thông qua bảng cân đối kế toán giúp doanh nghiệp hiểu rõ sự thay đổi của nguồn vốn và cách sử dụng vốn liên quan đến vốn bằng tiền trong một khoảng thời gian cụ thể Việc này không chỉ cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính mà còn hỗ trợ doanh nghiệp trong việc định hướng huy động và sử dụng vốn cho các giai đoạn tiếp theo.
Để phân tích biến động của nguồn vốn, người ta so sánh các chỉ tiêu cuối kỳ với đầu kỳ Sự thay đổi của từng khoản mục được xem xét và phản ánh vào một trong hai cột: sử dụng vốn hoặc diễn biến nguồn vốn, theo nguyên tắc đã định.
- Sử dụng vốn sẽ tương ứng với tăng tài sản hoặc giảm nguồn vốn
- Diễn biến nguồn vốn sẽ tương ứng với tăng nguồn vốn hoặc giảm tài sản
Biến động của nguồn vốn liên quan chặt chẽ đến vốn bằng tiền, với các khoản mục nguồn vốn và sử dụng vốn được trình bày trong bảng cân đối Bảng này cho phép người phân tích đánh giá tổng quát sự thay đổi của vốn trong kỳ, xác định cách sử dụng vốn và các nguồn phát sinh dẫn đến sự tăng hoặc giảm vốn Dựa trên phân tích này, có thể đưa ra định hướng huy động vốn cho kỳ tiếp theo.
Phân tích nội dung này giúp xác định sự thay đổi của nguồn vốn trong một kỳ kinh doanh, bao gồm mức tăng hoặc giảm Nó cũng đánh giá tình hình sử dụng vốn và xác định các chỉ tiêu chủ yếu ảnh hưởng đến sự biến động của nguồn vốn cũng như hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp Dựa trên những phân tích này, chúng ta có thể đề xuất giải pháp tối ưu hóa khai thác nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Trong quá trình phân tích tài chính, cần xem xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn Mối quan hệ này bao gồm sự cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nguồn tài trợ ngắn hạn, cũng như giữa tài sản dài hạn và nguồn tài trợ dài hạn Việc này giúp đánh giá xem doanh nghiệp đã đạt được sự cân bằng tài chính hay chưa.
1.3.1.2 Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận a Phân tích doanh thu
Doanh thu là một chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Để phân tích doanh thu, cần so sánh các chỉ tiêu biến động với doanh thu thuần, từ đó xác định mức tăng giảm so với kỳ trước hoặc so với các doanh nghiệp khác Nếu hao phí trên một đơn vị doanh thu thuần giảm và mức sinh lợi trên một đơn vị doanh thu thuần tăng, điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh cải thiện Ngược lại, nếu hao phí tăng và sinh lợi giảm, hiệu quả kinh doanh sẽ thấp hơn.
Chi phí tài chính của doanh nghiệp chủ yếu bao gồm lãi vay và các khoản lỗ hoặc chênh lệch dự phòng giảm giá các khoản đầu tư tài chính Việc phân tích lợi nhuận là cần thiết để hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Lợi nhuận là chỉ tiêu quan trọng phản ánh kết quả sản xuất kinh doanh, giúp đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Phân tích lợi nhuận cho phép chúng ta xem xét số lượng và chất lượng trong việc sử dụng các yếu tố sản xuất như tiền vốn, lao động và vật tư So sánh lợi nhuận thực hiện với kế hoạch hoặc kỳ trước giúp nhận diện sự tăng giảm từ các hoạt động kinh doanh.
1.3.1.3 Biến động của dòng tiền
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích và đánh giá khả năng tạo ra tiền cũng như khả năng đầu tư và thanh toán của doanh nghiệp Nó giúp nhận diện tiềm lực thực sự của doanh nghiệp trong bối cảnh phát triển, mở rộng hoặc suy giảm, đồng thời phản ánh năng lực quản lý dòng tiền Để quản trị dòng tiền hiệu quả, doanh nghiệp cần thường xuyên phân tích và hoạch định dòng tiền thông qua việc theo dõi thực tế dòng tiền thu - chi và cân đối thu chi.
1.3.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán
1.3.2.1 Phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả
Dự báo tài chính [5, 14, 16]
Dự báo tài chính là quá trình dự đoán các chỉ tiêu quan trọng trên báo cáo tài chính cho các kỳ kinh doanh sắp tới, giúp xác định nhu cầu vốn bổ sung cho doanh nghiệp.
1.4.1.2 Ý nghĩa của d báo tài chính a D báo tài chính có ý nghĩa đối với cảbên trong và ngoài doanh nghiệp
Dự báo tài chính trong doanh nghiệp giúp chủ động lập kế hoạch tài chính, đảm bảo đủ vốn cho các hoạt động kinh doanh.
Dự báo tài chính đóng vai trò quan trọng đối với các bên ngoài doanh nghiệp, đặc biệt là nhà đầu tư và nhà cung cấp tín dụng dài hạn Nó giúp các đối tượng này đánh giá triển vọng tương lai của doanh nghiệp một cách cụ thể hơn, từ đó đưa ra những quyết định hợp lý nhằm giảm thiểu rủi ro Hơn nữa, báo cáo tài chính còn là căn cứ thiết yếu để xác định giá trị của doanh nghiệp.
Dự báo trong doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào các báo cáo tài chính quan trọng như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Những tài liệu này thể hiện các mục tiêu quan trọng mà doanh nghiệp cần đạt được trong tương lai.
1.4.3 Quy trình thự c hi ệ n d ự báo Để đưa ra dự báo tài chính thông thường phải thực hiện theo các bước sau:
1.4.3.1 Phân tích các dữ li ệ u trong q uá khứ
Phân tích hệ số và xây dựng báo cáo quy mô chung giúp nhà phân tích nhận diện đặc điểm tài chính của các công ty và xu hướng quá khứ của chúng.
1.4.3.2 D báo báo cáo kết quả kinh doanh
Bước đầu tiên trong quá trình lập kế hoạch tài chính là dự báo doanh thu, trong đó các yếu tố trong bảng báo cáo kết quả kinh doanh được dự đoán dựa trên tỷ lệ của các chỉ tiêu trên doanh thu hoặc hệ số khả năng sinh lợi.
1.4.3.3 D báo bảng cân đối kếtoán
Bảng cân đối kế toán được trình bày dưới dạng tỷ lệ phần trăm nhằm phục vụ cho việc phân tích xu hướng Các hệ số hoạt động của công ty có thể được sử dụng để dự đoán giá trị tài sản và nợ cần thiết để duy trì quy mô sản lượng trong báo cáo kết quả kinh doanh dự tính.
1.4.3.4 D báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo được xây dựng dựa trên báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán dự báo, giúp doanh nghiệp nắm bắt tình hình tài chính và dòng tiền trong tương lai.
1.4.4 Căn cứ để th ự c hi ệ n d ự báo
1.4.4.1 Tình hình tài chính của doanh nghiệp kỳ trước
Phân tích tài chính giúp đánh giá điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó tạo cơ sở để xây dựng kế hoạch phát huy các thế mạnh và đề ra các biện pháp khắc phục những điểm yếu.
1.4.4.2 Chính sách, chiến lược của công ty
Công ty đặt ra các mục tiêu tài chính quan trọng trong giai đoạn tới, bao gồm chính sách đầu tư, huy động vốn, và cổ tức Ngoài ra, công ty còn chú trọng vào việc phát triển sản phẩm mới và mở rộng thị phần để tăng trưởng bền vững.
1.4.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng từ môi trường kinh doanh đến hoạt động của doanh nghiệp
Tình hình kinh tế, tự nhiên, xã hội, chính trị, các chính sách của nhà nước tác động đến doanh nghiệp
1.4.5 N ộ i dung d ự báo tài chính thự c hi ệ n trong lu ận văn
Trong luận văn đề cập đến dự báo tài chính thời gian dự báo là giai đoạn
Từ năm 2016 đến 2018, tác giả làm việc tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam và nghiên cứu nhiều phương pháp dự báo tài chính Trong bài luận văn này, tác giả tập trung vào phương pháp dự báo tài chính phổ biến nhất, đó là dự báo thông qua tỷ lệ phần trăm so với doanh thu Phương pháp này được thực hiện qua ba bước cụ thể.
- Bước 1: Xác định mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính với doanh thu thuần
Nhà phân tích sẽ phân nhóm các chỉ tiêu dựa trên mối quan hệ với doanh thu thuần tiêu thụ, bao gồm nhóm chỉ tiêu thay đổi cùng chiều với doanh thu thuần và nhóm chỉ tiêu không thay đổi hoặc thay đổi không rõ ràng Để xác định các nhóm này, cần dựa vào số liệu của nhiều kỳ trong quá khứ.
- Bước 2: Xác định trị số của các chỉ tiêu tài chính
Dựa trên doanh thu thuần dự báo và mối liên hệ giữa các chỉ tiêu với doanh thu thuần, các nhà phân tích xác định giá trị của các chỉ tiêu này.
- Bước 3: Xác định nhu cầu vốn bổ sung thừa hoặc thiếu
Doanh nghiệp cần huy động mức vốn phù hợp với doanh thu thuần để cân bằng giữa nhu cầu đầu tư và quy mô hoạt động Việc xác định lượng vốn thừa hoặc thiếu giúp doanh nghiệp áp dụng biện pháp sử dụng và huy động vốn hiệu quả.
Cụ thể hơn, luận văn chỉ dừng lại ở việc thực hiện dự báo tại các nội dung nhƣ sau:
1.4.5.1 D báo doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Dự báo doanh thu là một yếu tố quan trọng và phức tạp trong dự báo tài chính, vì nó ảnh hưởng đến các chỉ số tài chính khác của doanh nghiệp Để thực hiện dự báo doanh thu một cách chính xác, cần dựa vào các tài liệu và dữ liệu liên quan.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phương pháp thu thập thông tin, dữ liệu
Luận văn này dựa trên các nguồn dữ liệu thứ cấp, bao gồm báo cáo và tài liệu của công ty, giáo trình về phân tích tài chính doanh nghiệp, cũng như các báo cáo và luận văn từ các tác giả khác Ngoài ra, các dữ liệu từ các trang web điện tử có liên quan cũng được sử dụng để hỗ trợ cho nghiên cứu.
Để đánh giá thực trạng tài chính của công ty TNHH Medelab, tác giả đã thu thập số liệu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán trong giai đoạn 2012 - 2015, bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính Bên cạnh đó, tác giả cũng tham khảo các báo cáo khác như báo cáo thường niên và báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong các năm này.
Để hệ thống hóa nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp, tác giả đã tham khảo các giáo trình về phân tích tài chính và quản trị tài chính từ nhiều tác giả trong và ngoài nước.
Các báo cáo, luận văn của các tác giả khác
Trong quá trình thực hiện luận văn, tác giả đã tham khảo các luận văn và luận án của những tác giả khác, như đã nêu trong phần Tổng quan tài liệu Tài liệu này được thu thập từ hệ thống thư viện Đại học Quốc gia Hà Nội, thư viện Đại học Kinh tế Quốc dân và thư viện điện tử.
Ngoài ra, các tài liệu và thông tin liên quan đến phân tích tài chính doanh nghiệp cùng với số liệu và dữ liệu thu thập từ các trang web điện tử có liên quan sẽ được xem xét.
Để phân tích và đánh giá tình hình tài chính của công ty, tác giả đã sử dụng các báo cáo ngành và số liệu từ các cơ quan thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước.
Phương pháp so sánh
So sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích.
Khi thực hiện phương pháp này tác giả đã xác định:
Số gốc dùng để so sánh là số liệu của kỳ này so với số liệu của kỳ trước, trong đó các chỉ tiêu của năm liền trước được coi là chỉ tiêu cơ sở, cụ thể là các chỉ tiêu của năm 2012.
2013, 2014, 2015 là các chỉ tiêu đƣợc phân tích đƣợc so sánh với chỉ tiêu gốc của năm cơ sở tương ứng
- Xác định điều kiện so sánh: So sánh theo thời gian, so sánh theo không gian Các phương pháp so sánh chủ yếu được tác giả áp dụng:
2.2.1 Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối:
Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối sử dụng các con số cụ thể, được tính toán bằng cách lấy trị số của kỳ phân tích trừ đi trị số của kỳ gốc đối với chỉ tiêu kinh tế.
Dy = Y1 - Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Y1: chỉ tiêu năm sau Dy: phần chênh lệch tăng, giảm của các chỉ tiêu kinh tế
2.2.2 Phương pháp so sánh bằng số tương đối:
Phương pháp so sánh bằng số tương đối được tính theo tỷ lệ %, là kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích và trị số của kỳ gốc cho các chỉ tiêu kinh tế.
Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Chỉ tiêu năm sau (Y1) và tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu kinh tế (Dy) là những yếu tố quan trọng để phân tích tình hình biến động của các chỉ tiêu kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định Phương pháp này cho phép so sánh tốc độ tăng trưởng giữa các năm và giữa các chỉ tiêu khác nhau, từ đó giúp xác định nguyên nhân của sự biến động và đề xuất các biện pháp khắc phục hiệu quả.
2.2.3 So sánh theo chiều ngang
So sánh theo chiều ngang trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình đối chiếu và phân tích sự biến động của các chỉ tiêu, cả về số tuyệt đối và số tương đối Điều này giúp đánh giá quy mô biến động của từng khoản mục trên từng báo cáo tài chính, từ đó cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
2.2 4 So sánh theo chiều dọc
So sánh dọc trên báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình sử dụng các tỷ lệ và hệ số để thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng báo cáo tài chính Phân tích này giúp nhận diện sự biến động về cơ cấu và các quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong hệ thống báo cáo tài chính, từ đó cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích xu hướng
Phân tích xu hướng là một kỹ thuật quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính của công ty, thông qua việc so sánh các tỷ số tài chính qua nhiều năm Phương pháp này giúp xác định rõ ràng xu hướng tích cực hoặc tiêu cực của các chỉ số tài chính, từ đó hỗ trợ việc ra quyết định và lập kế hoạch chiến lược cho tương lai.
Phương pháp đồ thị
Đồ thị là công cụ trực quan giúp phản ánh số liệu phân tích qua biểu đồ, từ đó mô tả xu hướng và mức độ biến động của các chỉ tiêu Nó cũng thể hiện mối quan hệ cấu trúc giữa các bộ phận trong một tổng thể nhất định.
Phương pháp đồ thị giúp minh họa kết quả tài chính một cách trực quan thông qua biểu đồ, cho phép đánh giá rõ ràng diễn biến của các chỉ tiêu phân tích qua từng thời kỳ Từ đó, có thể xác định nguyên nhân biến động của các chỉ tiêu này và đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích Dupont
Phương pháp Dupont tách biệt tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp, như ROA và ROE, thành chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả Điều này cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số này đối với tỷ số tổng hợp.
Phương pháp phân tích Dupont là công cụ hữu ích để tổng hợp và đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Phân tích từ trên xuống không chỉ giúp xác định trạng thái tài chính chung mà còn làm rõ các mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính Phương pháp này giúp nhận diện các nhân tố tác động đến sự biến động của các chỉ số tài chính chủ yếu, đồng thời chỉ ra những vấn đề tồn tại Qua đó, nó hỗ trợ các nhà quản lý tối ưu hóa cấu trúc kinh doanh và hoạt động tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiều nhân tố tác động đến kết quả của doanh nghiệp Việc nhận thức và xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố này đối với các chỉ tiêu kinh tế là rất quan trọng trong công tác phân tích.
Sau đây là một sốphương pháp thường được sử dụng trong phân tích:
2.6 1 Phương pháp thay th ế liên hoàn
Phương pháp thay thế liên hoàn giúp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế, đặc biệt khi các nhân tố này có mối quan hệ tích số hoặc thương số với chỉ tiêu kinh tế.
2.6 2 Phương pháp số chênh lệ ch
Phương pháp số chênh lệch là một biến thể rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn, thông qua việc sử dụng thừa số chung Do đó, khi áp dụng phương pháp này, cần tuân thủ đầy đủ các bước và nội dung của phương pháp thay thế liên hoàn để đảm bảo hiệu quả.
Mô hình phân tích SWOT
Bài viết phân tích tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam thông qua Báo cáo tài chính, kết hợp với các báo cáo ngành và số liệu từ các cơ quan thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước Sử dụng Mô hình phân tích SWOT, tác giả đã thực hiện phân tích toàn diện về công ty từ cả bên trong lẫn bên ngoài, nhằm đưa ra giải pháp hiệu quả nhất cho sự phát triển của công ty.
Mô hình phân tích SWOT là công cụ quan trọng giúp các tổ chức kinh doanh hiểu rõ hơn về tình hình của mình SWOT bao gồm bốn yếu tố chính: Điểm mạnh (Strengths), Điểm yếu (Weaknesses), Cơ hội (Opportunities) và Nguy cơ (Threats) Việc áp dụng mô hình này hỗ trợ trong quá trình ra quyết định và phát triển chiến lược hiệu quả.
Phân tích SWOT là công cụ đánh giá chủ quan, giúp sắp xếp dữ liệu theo định dạng dễ hiểu và logic Nó hỗ trợ trong việc trình bày, thảo luận và ra quyết định hiệu quả trong mọi quy trình Bên cạnh đó, SWOT còn có thể được áp dụng để phân tích tình hình của đối thủ cạnh tranh.
Mô hình phân tích SWOT thường đưa ra 4 chiến lược cơ bản:
- SO (Strengths - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
- WO (Weaknesses - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
- ST (Strengths - Threats): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường
Chiến lược WT (Yếu điểm - Nguy cơ) tập trung vào việc khắc phục và giảm thiểu tối đa các điểm yếu của công ty nhằm tránh những rủi ro từ thị trường Bằng cách này, doanh nghiệp có thể tăng cường khả năng cạnh tranh và bảo vệ vị thế của mình trong môi trường kinh doanh đầy biến động.
Bả ng 2.1: Mô hình phân tích SWOT
Liệt kê những cơ hội chủ yếu
Liệt kê những nguy cơ chủ yếu Điểm mạnh (S)
Liệt kê các điểm mạnh chủ yếu
SO Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
ST Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường Điểm yếu (W)
Liệt kê các điểm yếu chủ yếu
WO Các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
WT Các chiến lƣợc khắc phục điểm yếu và giảm bớt các nguy cơ
Chất lượng phân tích SWOT phụ thuộc vào thông tin thu thập được, vì vậy cần tránh cái nhìn chủ quan từ một phía Để đảm bảo độ chính xác, nên tìm kiếm thông tin từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm ban giám đốc, khách hàng, đối tác, nhà cung cấp, đối tác chiến lược và tư vấn.
Chương 2 đã chỉ ra chi tiết các phương pháp nghiên cứu được thực hiện trong luận văn Đó là các phương pháp liên quan đến thu thập thông tin, dữ liệu; phương pháp so sánh; phương pháp phân tích xu hướng; phương pháp đồ thị; phương pháp phân tích Dupont và phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Tác giả áp dụng phương pháp SWOT để phân tích các ưu điểm và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu thập và xử lý dữ liệu một cách chính xác Điều này giúp tác giả có được thông tin đầy đủ để phân tích thực trạng tài chính và dự báo tài chính của công ty một cách khách quan trong chương 3.
PHÂN TÍCH TH C TR NG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Giới thiệu về Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Phòng khám đa khoa Medelab, thuộc Công ty TNHH Medelab Việt Nam, tọa lạc tại số 86-88 Nguyễn Lương Bằng, Quận Đống Đa, Hà Nội, với diện tích 10.000m², là phòng khám đa khoa lớn nhất miền Bắc Medelab là chi nhánh của Tập đoàn Kusto Label Việt Nam, có trụ sở chính tại Singapore, chuyên cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh và kỹ thuật xét nghiệm chất lượng cao, được áp dụng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2008, với kinh nghiệm từ nhiều quốc gia như Pháp, Nga, Singapore, và Ba Lan.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam, được thành lập vào tháng 5 năm 2009, có nguồn gốc từ Công ty TNHH Y học Thanh Phương Ban đầu, công ty hoạt động với hình thức doanh nghiệp TNHH một thành viên, có trụ sở chính tại Số 41 Nguyễn Thượng Hiền, Phường Nguyễn Du, Quận Hai Bà Trưng, Thành phố Hà Nội Sau đó, công ty đã chuyển đổi thành Công ty TNHH hai thành viên trở lên và đổi tên thành Công ty TNHH Medelab Việt Nam.
- Giấy ĐKKD số: 0104006205 cấp ngày 04/05/2009 do Sở Kế hoạch và Đầu tƣ TP Hà Nội cấp
- Giấy phép hành nghề số 1120/SYT-GPHĐ cấp ngày 11/06/2013 do Sở
Y tế thành phố Hà Nội cấp.
- Hình thức hạch toán: Hạch toán độc lập
- Vốn điều lệ: 11.150.000.000 đồng (Mười một tỷ một trăm năm mươi triệu đồng)
Với sự phát triển của xã hội, nhu cầu chăm sóc sức khỏe của người dân đã thay đổi, họ ngày càng ý thức hơn về việc kiểm tra sức khỏe định kỳ Tuy nhiên, hầu hết các bệnh viện công lập hiện nay đều quá tải và thiếu dịch vụ chăm sóc sức khỏe ban đầu Mặc dù có nhiều phòng khám tư nhân, chất lượng dịch vụ vẫn chưa đáp ứng được kỳ vọng của người dân Để giải quyết những vấn đề này, Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã ra mắt phòng khám đa khoa Medelab, nhằm cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe chất lượng và toàn diện cho cộng đồng.
Phòng khám Medelab đã xây dựng thương hiệu vững mạnh và trở thành địa chỉ tin cậy cho khách hàng trong nhiều năm qua Với 12 chuyên khoa và trung tâm xét nghiệm cùng chẩn đoán hình ảnh đạt tiêu chuẩn quốc tế, Medelab cam kết mang đến độ chính xác cao trong dịch vụ y tế.
Phòng khám Medelab cung cấp xét nghiệm và chẩn đoán hình ảnh chất lượng cao, cùng với các gói khám đa dạng như khám sức khỏe định kỳ, khám ngoại viện, khám sức khỏe bảo hiểm và bác sĩ gia đình Đặc biệt, phòng khám còn có Hội đồng y khoa và các ban tư vấn chuyên nghiệp về bệnh, dinh dưỡng, dược lâm sàng, cũng như tư vấn chuyển viện trong và ngoài nước, nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ.
3.1.2.1 “Tất cả vì bệnh nhân”
"Tất cả vì bệnh nhân" là giá trị cốt lõi của Medelab, thể hiện sự đồng cảm và trách nhiệm của toàn bộ đội ngũ y bác sĩ và nhân viên Ngay cả những người không trực tiếp chăm sóc bệnh nhân cũng luôn chú trọng đến việc phục vụ chu đáo và tận tình Khách hàng được chăm sóc kỹ lưỡng và tôn trọng, điều này thể hiện rõ qua sự hài lòng của họ khi sử dụng dịch vụ của công ty.
3.1.2.2 “Một tập thể đoàn kết”
Hệ thống làm việc tại Medelab là một khối thống nhất, nơi nhân viên hợp tác theo nhóm để đáp ứng tối đa nhu cầu và lợi ích của khách hàng Tất cả các dịch vụ y tế cần thiết đều có sẵn tại đây, với lịch trình khám và điều trị được điều phối hiệu quả Chất lượng khám lâm sàng là nền tảng của dịch vụ chăm sóc sức khỏe tại Medelab, nhưng công ty còn tạo ra sự khác biệt nhờ vào sự tận tâm của các thành viên, từ đó xây dựng lòng tin vững chắc với khách hàng.
3.1.3 Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty
Hình 3.1: Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.4 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh của công ty
Phòng khám Medelab được trang bị thiết bị y tế hiện đại và tiên tiến, kết hợp với khoa chẩn đoán hình ảnh và trung tâm xét nghiệm đạt tiêu chuẩn vô trùng và an toàn Hệ thống quản lý hồ sơ điện tử, kiểm soát lây nhiễm và an toàn vệ sinh được áp dụng, đảm bảo chất lượng dịch vụ cao Công ty TNHH Medelab Việt Nam cung cấp nhiều dịch vụ y tế đa dạng, đáp ứng nhu cầu chăm sóc sức khỏe của khách hàng.
- Cung cấp thuốc (Nhà thuốc đạt chuẩn GPP)
- Khám chữa bệnh 12 chuyên khoa
- Cung cấp dịch vụ khám sức khoẻ định kỳ, khám đoàn
- Khám chữa bệnh bảo hiểm y tế
Kinh doanh khám sức khỏe định kỳ
Bảo hiểm nhân thọ - Phi nhân thọ tân Lễ
Trung tâm xét nghiệm hiểm Bảo y tế
- Khám chữa bệnh bảo hiểm nhân thọ - phi nhân thọ
Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt
3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
3.2.1.1 Biến động của tài sản Để khái quát tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam những năm gần đây, chúng ta nghiên cứu tổng quát về kế hoạch sản xuất kinh doanh của Medelab thông qua bảng Cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 4 năm liền kề từ 2012 - 2015 Để thấy đƣợc cơ cấu tài sản đã phù hợp với ngành nghề kinh doanh chƣa, ta có bảng phân tích cơ cấu tài sản nhƣ sau:
Bảng 3.1: Phân tích cơ cấu tài sản Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 201 3 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
Năm 2013/2012 Tỷ lệ (%) Năm 2014/2013 Tỷ lệ (%) Năm 2015/2014 Tỷ lệ
I Tiền và các khoản tương đương tiền
1 Tiền 13.141.676.525 40,06 8.217.171.389 10,75 4.179.912.241 4,91 2.683.846.613 2,95 (4.924.505.136) (37,47) (4.037.259.148) (49,13) (1.496.065.628) (35,79) III Các khoản phải thu ngắn hạn 4.997.328.117 15,23 11.466.714.35
5 Các khoản phải thu khác 1.643.937.938 5,01 1.927.742.780 2,52 3.559.578.952 4,18 8.179.141.652 8,98 283.804.842 17,26 1.631.836.172 84,65 4.619.562.700 129,78
V Tài sản ngắn hạn khác 0 0,00 1.088.625.001 1,42 3.352.803.188 3,94 0 0,00 1.088.625.001 - 2.264.178.187 207,99 (3.352.803.188) (100)
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 0,00 1.008.625.001 1,32 258.665.355 0,30 0,00 1.008.625.001 - (749.959.646) (74,35) (258.665.355) -
4 Tài sản ngắn hạn khác 80.000.000 0,10 3.094.137.833 3,64 80.000.000 - 3.014.137.833 3.767,67 (3.094.137.833) (100)
II Tài sản cố định 11.712.247.275 35,70 23.736.031.98
1 Tài sản cố định hữu hình 11.638.275.241 35,47 20.213.060.70
- Giá trị hao mòn lũy kế
3 Tài sản cố định vô hình 73.972.034 0,23 264.332.034 0,35 1.139.266.096 1,34 896.709.122 0,98 190.360.000 257,34 874.934.062 331,00 (242.556.974) (21,29)
- Giá trị hao mòn lũy kế
4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 3.258.639.240 4,26 2.130.927.706 2,50 2.130.927.706 2,34 3.258.639.240 - (1.127.711.534) (34,61) 0 -
V Tài sản dài hạn khác 1.290.107.196 3,93 27.885.036.94
1 Chi phí trả trước dài hạn 1.290.107.196 3,93 23.102.876.94
3 Tài sản dài hạn khác 4.782.160.000 6,26 4.782.161.000 6,38 5.573.746.638 6,11 4.782.160.000 - 1.000 0,00 791.585.638 16,55
(Nguồn: Tác giả tổng hợpvà tính toántừ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 củaCông ty TNHH Medelab Việt Nam)
Từ bảng phân tích cho thấy:
Từ năm 2012 đến 2015, tổng tài sản của công ty Medelab đã tăng lên chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của tài sản dài hạn Sự biến động trong cơ cấu tài sản trong giai đoạn này cho thấy quy mô doanh nghiệp đã được mở rộng, điều này phù hợp với nhu cầu của một doanh nghiệp cung ứng dịch vụ khám chữa bệnh.
Hình 3.2: Biểu đồ thể hiện sự biến động giữa TSNH và TSDH
(Nguồn: Tác giảtổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Ta cần xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu tài sản cụ thể nhƣ sau:
Tài sản ngắn hạn (TSNH) của doanh nghiệp tăng lên trong 3 năm 2012 -
2014 lần lƣợt là 19.806.552.650 đồng, 24.783.882.029 đồng và 34.701.828.875 đồng, riêng năm 2015 có 1 sự giảm nhẹ so với năm 2014 là 33.046.136.104 đồng.
Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn (TSNH) trong tổng tài sản đang có xu hướng giảm dần Sự thay đổi này có thể được quan sát rõ rệt qua bảng phân tích cơ cấu tài sản, cho thấy sự gia tăng của các loại tài sản khác.
Tiền và các khoản tương đương tiền đã giảm đáng kể qua các năm, từ 13.141.676.525 đồng (chiếm 40,06% tổng tài sản) vào năm 2012, xuống còn 8.217.171.389 đồng (10,75%) vào năm 2013, tiếp theo là 4.179.912.241 đồng (4,91%) vào năm 2014, và đạt mức thấp nhất là 2.683.846.613 đồng (2,95%) vào năm 2015.
- Các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên trong 3 năm từ năm 2012 - 2014 lần lƣợt là: năm 2012 là 4.997.328.117 đồng chiếm 15,23% tổng tài sản, năm 2013 và
2014 lần lƣợt là 11.466.714.351 đồng chiếm 15,01% và 20.104.887.465 đồng chiếm
Trong giai đoạn 2012 - 2014, các khoản phải thu ngắn hạn của doanh nghiệp tăng trưởng đáng kể với tỷ lệ 129,46% và 75,33%, cho thấy quy mô hoạt động của doanh nghiệp được mở rộng Tuy nhiên, sự gia tăng tỷ trọng các khoản phải thu cũng chỉ ra rằng doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn nhiều hơn, dẫn đến khả năng thu hồi kém hơn năm trước Đến năm 2015, các khoản phải thu ngắn hạn giảm xuống còn 16.472.602.346 đồng, chiếm 18,08% tổng tài sản, giảm 3.632.285.119 đồng so với năm 2014 Tỷ trọng này thấp hơn so với năm trước, cho thấy khả năng thu hồi các khoản phải thu của doanh nghiệp đã được cải thiện.
Hàng tồn kho (bao gồm vật tư tiêu hao, hóa chất, dược phẩm) đã có sự gia tăng đáng kể từ năm 2012 đến 2015 Cụ thể, năm 2012, giá trị hàng tồn kho đạt 1.667.548.008 đồng, chiếm 5,08% tổng tài sản Đến năm 2013, con số này tăng lên 4.011.371.288 đồng, chiếm 5,25% Năm 2014, hàng tồn kho tiếp tục tăng lên 7.064.225.981 đồng, chiếm 8,30% Cuối cùng, năm 2015, hàng tồn kho đạt mức cao nhất là 13.889.687.145 đồng, chiếm tỷ trọng 15,25% tổng tài sản.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, tổng tài sản dài hạn (TSDH) của doanh nghiệp đã có sự biến động đáng kể, với mức tăng cao nhất diễn ra vào năm 2015 Tỷ trọng của TSDH so với tổng tài sản cũng đã có sự thay đổi và có xu hướng gia tăng.
Sự gia tăng của tài sản dài hạn (TSDH) chủ yếu do chi phí trả trước dài hạn tăng lên Cụ thể, tỷ trọng TSDH trong tổng tài sản của doanh nghiệp đã có sự biến động đáng kể: năm 2012 chiếm 39,63%, năm 2013 tăng lên 67,56%, năm 2014 giảm xuống 59,21% và năm 2015 lại tăng lên 63,73%.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, tỷ trọng tài sản cố định (TSCĐ) so với tổng tài sản của Công ty TNHH Medelab Việt Nam giảm dần, từ 35,70% năm 2012 xuống 27,89% năm 2014 Năm 2013, TSCĐ tăng lên 12.023.784.706 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 102,66%, cho thấy doanh nghiệp đã đầu tư mạnh vào cơ sở vật chất và thiết bị khi mở rộng quy mô hoạt động Cùng năm, công ty chuyển địa điểm từ số 41 Nguyễn Thượng Hiền, Hai Bà Trưng, Hà Nội sang số 1B Yết Kiêu, Hoàn Kiếm, Hà Nội, đánh dấu bước ngoặt quan trọng Từ một doanh nghiệp quy mô nhỏ với cơ sở vật chất hạn chế, Medelab đã trở thành một trong những đơn vị cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh lớn nhất miền Bắc, với vị trí thuận lợi, diện tích lớn và đội ngũ nhân viên chất lượng cao Tuy nhiên, đến năm 2014, tài sản cố định của công ty đạt 23.732.220.315 đồng, giảm nhẹ 3.811.666 đồng so với năm trước đó.
Năm 2015, tổng tài sản cố định đạt 19.519.975.792 đồng, chiếm 21,42% tổng tài sản, giảm 17,75% so với năm 2014 Tài sản cố định của doanh nghiệp chủ yếu là tài sản cố định hữu hình, trong khi tài sản cố định vô hình chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ và có sự tăng nhẹ qua các năm Đặc biệt, năm 2015, tài sản cố định vô hình ghi nhận sự giảm nhẹ so với năm trước.
Tài sản dài hạn khác có sự biến động qua các năm, chủ yếu là chi phí trả trước dài hạn, bao gồm chi phí thuê địa điểm, thuê máy móc, chi phí thành lập doanh nghiệp, đào tạo cán bộ và mua bảo hiểm Năm 2012, chi phí này chiếm 3,93% tổng tài sản, nhưng đã tăng mạnh lên 30,24% vào năm 2013, tương ứng với mức tăng 21.812.769.746 đồng (1.690,77%) Đến năm 2014, tỷ trọng giảm xuống còn 25,70%, và năm 2015, chi phí trả trước đạt mức cao nhất 32.969.724.239 đồng, chiếm 36,19% tổng tài sản, tăng 50,80% so với năm trước.
3.2.1.2 Biến động của nguồn vốn
Tiếp theo, chúng ta sẽ xây dựng bảng phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn để đánh giá xem cơ cấu nguồn vốn có phù hợp với khả năng huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp hay không.
Bảng 3.2: Phân tích cơ cấu nguồn vốn Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
1 Vay và nợ ngắn hạn 2.000.000.000 6,10 0,00 9.981.515.927 11,73 13.744.891.439 15,09 (2.000.000.000) (100,00) 9.981.515.927 - 3.763.375.512 37,70
4 Thuế và các khoản phải nộp
5 Phải trả người lao động 1.494.064.158 4,55 1.701.835.965 2,23 2.043.962.047 2,40 4.048.643.453 4,44 207.771.807 13,91 342.126.082 20,10 2.004.681.406 98,08
9 Các khoản phải trả, phải nộp 170.179.009 0,52 3.370.162.730 4,41 675.671.328 0,79 200.132.789 0,22 3.199.983.721 1.880,36 (2.694.491.402) (79,95) (475.538.539) (70,38) ngắn hạn khác
4 Vay và nợ dài hạn 8.312.424.225 25,34 44.923.338.807 58,80 43.202.120.203 50,78 39.116.829.150 42,93 36.610.914.58
1 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 11.150.000.000 33,98 11.150.000.000 14,59 11.150.000.000 13,11 11.150.000.000 12,24 0 0,00 0 0,00 0 0,00
10 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối
II Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 -
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã ghi nhận sự gia tăng quy mô nguồn vốn qua các năm, đặc biệt trong giai đoạn 2012 - 2015, khi vốn hoạt động chủ yếu đến từ vốn vay và vốn chiếm dụng Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu vốn và tiếp tục tăng lên theo thời gian Để hiểu rõ hơn về các chỉ tiêu ảnh hưởng đến sự gia tăng nguồn vốn, cần phân tích biến động của từng chỉ tiêu cụ thể.
Nợ phải trả là phần lớn trong cơ cấu nguồn vốn của công ty Năm 2012, vay và nợ ngắn hạn chiếm 6,1%, phải trả người bán 11,25%, và vay dài hạn 25,34% tổng nguồn vốn Năm 2013, vay ngắn hạn không phát sinh, trong khi phải trả người bán tăng 43,33%, nhưng tỷ trọng so với tổng nguồn vốn giảm Vay dài hạn tăng đột biến lên 58,80% tổng nguồn vốn, chủ yếu do công ty nhận được nguồn tài trợ từ nước ngoài Năm 2014, vay ngắn hạn chiếm 11,73%, phải trả người bán giảm 10,81% và vay dài hạn cũng giảm 3,83% Đến năm 2015, vay ngắn hạn tăng 37,70% so với năm 2014, trong khi phải trả người bán tăng 95,19%, cho thấy công ty chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp nhiều hơn và giảm vay nợ hơn so với năm trước.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, vốn chủ sở hữu (VCSH) của doanh nghiệp tăng dần, với số liệu cụ thể là 15.963.652.581 đồng vào năm 2012, 18.768.246.773 đồng năm 2013, 22.368.434.130 đồng năm 2014 và 22.824.168.460 đồng năm 2015 Tuy nhiên, tỷ trọng VCSH trên tổng nguồn vốn lại giảm dần, từ 14,67% năm 2012 xuống 12,81% năm 2015 Nguyên nhân chính dẫn đến sự gia tăng VCSH là lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, trong khi vốn đầu tư của chủ sở hữu giữ nguyên ở mức 11.150.000.000 đồng Doanh nghiệp đã mở rộng quy mô hoạt động hiệu quả, với vốn chiếm dụng chiếm phần lớn trong tổng vốn Tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu trong bốn năm lần lượt là 1,06; 3,07; 2,80 và 2,99, cho thấy sự gia tăng nợ ngắn hạn không đáng kể so với các năm trước.
Hình 3.3: Biểuđồ thể hiện sự biến động giữa nợ phải trả và VCSH
(Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
3.2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh
Dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.1 D ự báo doanh thu của C ông ty TNHH Medelab Vi ệt Nam trong giai đoạn
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang có kế hoạch chuyển phòng khám đến một địa điểm mới với diện tích nhỏ hơn nhằm cắt giảm chi phí hoạt động, quản lý và tiền thuê nhà Đồng thời, công ty sẽ thực hiện cắt giảm nhân sự, giữ lại những nhân viên làm việc hiệu quả, loại bỏ nhân sự kém hiệu quả và đào tạo lại nhân viên phục vụ khách hàng Ngoài ra, công ty cũng sẽ tuyển dụng cán bộ quản lý để giảm tải bộ máy hoạt động hiện tại đang thiếu hiệu quả.
Bảng 3.24: Xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Tỷ lệ tăng doanh thu (%) 3,42 69,61 136,66 (12,76)
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2012 -
2015 của Công ty TNHH Medelab)
Doanh thu công ty giai đoạn 2011 - 2015 trải qua nhiều biến động, bắt đầu với sự tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2011, đạt đỉnh cao nhất vào năm 2014 và sau đó giảm xuống vào năm 2015 Những sự kiện trong giai đoạn này ảnh hưởng đến doanh thu doanh nghiệp như một chu kỳ kinh tế, không chỉ gói gọn trong một giai đoạn nhất định Tốc độ tăng trưởng bình quân của doanh nghiệp trong 5 năm này mang ý nghĩa quan trọng và có thể áp dụng cho các giai đoạn tiếp theo.
Như vậy, tác giả xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân của giai đoạn
2011 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam là 39,39%
Hoạt động tài chính doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố nội bộ và ngoại bộ Bằng cách phân tích thực trạng tài chính và áp dụng mô hình SWOT, tác giả xác định điểm mạnh, điểm yếu của công ty so với các đối thủ trong ngành, cùng với những thuận lợi và thách thức của thị trường y tế Trong bối cảnh khu vực y tế công được cải thiện và khu vực tư nhân được khuyến khích phát triển, nhu cầu khám chữa bệnh chất lượng cao ngày càng gia tăng Mặc dù doanh nghiệp nhận được sự hỗ trợ từ chính phủ, nhưng phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ tiềm năng Để duy trì thương hiệu và thu hút khách hàng, doanh nghiệp cần tập trung vào chất lượng dịch vụ thay vì cạnh tranh về giá.
Tận dụng ưu điểm và lợi thế của thị trường, tác giả dự báo tỷ lệ tăng trưởng doanh thu của công ty giai đoạn 2016 - 2018 sẽ đạt 14% Dựa trên tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân 39,39% trong giai đoạn trước và sự giảm 12,76% trong năm 2015 so với năm 2014, cùng với các điều kiện biến động trên thị trường, công ty có thể cải thiện khả năng cạnh tranh.
Nhƣ vậy, dự báo doanh thu bình quân giai đoạn 2016 - 2018 của công ty đạt mức 91.721,26 x 114% = 104.562,236 (triệu đồng)
Hình 3.9: Sơ đồ nhân tố tác động đến tăng trưởng doanh thu dự báo
Số lƣợng dịch vụ cung ứng Giá bán đơn vị
Bệnh viện nâng cấp cơ sở hạ tầng, trang thiết bị
Nhiều cơ sở khám chữa bệnh tƣ nhân thành lập
Quá trình công nghiệp hoá, đô thị hoá đẩy mạnh phát triển góp phần nâng cao đời sống người dân
Toàn cầu hoá và hội nhập quốc tế, và những cơ hội mang lại từ Hiệp định tự do
Kinh tế vĩ mô cơ bản ổn định, lạm phát đƣợc kiểm soát, tăng trưởng ở mức thích hợp
Một số chính sách phát triển kinh tế, xã hội có tác dụng định hướng, hỗ trợ cho phát triển y tế
Doanh thu bình quân năm 2011
3.3.2 D ự báo Báo cáo kết quả kinh doanh của C ông ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.3 D ự báo Bảng cân đối kế toán của C ông ty TNHH Medelab V iệt Nam năm
Bảng 3.25: Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
Giá trị dự Năm báo
Tỷ lệ bình quân năm
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 100 100 100 100 100 100 104.562,24
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 42.828,69
6 Chi phí quản lý doanh nghiệp 26,15 16,03 14,76 10,96 16,97 13,97 14.603,45
7 Lợi nhuận kế toán trước thuế EBIT 7.752,27
8 Chi phí thuế TNDN hiện hành 1.550,45
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 6.201,82
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báod a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
Công ty TNHH Medelab Việt Nam) Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
4 Tiền và các khoản tương đương tiền 50,17 18,50 3,98 2,93 18,89 3,00 3.136,87
5 Các khoản phải thu ngắn hạn 19,08 25,81 19,12 17,96 20,49 18.436,92
7 Các khoản phải thu khác 6,28 4,34 3,39 8,92 5,73 5,73 5.991,10
9 Tài sản ngắn hạn khác 2.948,40
10 Chi phí trả trước ngắn hạn 0 2,27 0,25 0,00 1,26 1,26 1.315,63
11 Tài sản ngắn hạn khác 0,00 0,18 2,94 0,00 1,56 1,56 1.632,77
14 Tài sản dài hạn khác 4,93 62,77 25,34 42,02 33,77 40,98 42.844,62
19 Vay và nợ ngắn hạn 7,64 0,00 9,49 14,99 10,71 10,71 11.198,62
21 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 4,49 3,76 1,43 2,14 2,95 2,14 2.237,63
22 Phải trả người lao động 5,70 3,83 1,94 4,41 3,97 3,97 4.154,57
23 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 0,65 7,59 0,64 0,22 2,27 0,22 230,04
27 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 42,57 25,10 10,61 12,16 22,61 11.150,00
28 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 18,38 17,15 10,67 12,73 14,73 14,73 15.403,31
29 Tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu 104.914,06
30 Nhu cầu vốn bổ sung 4.925,93
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báo d a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
3.3.4 Kết luận về Kết quả dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam năm 2016 - 2018
Trong giai đoạn 2016 - 2018, dự báo doanh thu của Công ty được xây dựng dựa trên tốc độ tăng trưởng trung bình giai đoạn 2011 - 2015, đồng thời xem xét thực trạng doanh thu năm 2015 giảm so với năm 2014.
Từ năm 2016 đến 2018, công ty ghi nhận mức tăng 14% trong các khoản vay ngắn hạn và vốn chủ sở hữu, trong khi vẫn kiểm soát hiệu quả hàng tồn kho và các khoản phải thu Quy mô tài sản tăng nhanh, dẫn đến kết quả kinh doanh khả quan hơn nhờ vào quản trị chi phí hiệu quả, giúp doanh thu tăng trưởng nhanh hơn chi phí Khả năng thanh toán của doanh nghiệp được đảm bảo, và mặc dù có những thách thức, việc cải thiện quản trị chi phí đã giúp nâng cao các chỉ số khả năng sinh lời và hiệu suất hoạt động, cho thấy hiệu quả kinh doanh đã tăng lên đáng kể.
Năm 2016 đánh dấu một thời kỳ đầy thách thức cho doanh nghiệp trong bối cảnh kinh tế biến động, nhưng thị trường y tế Việt Nam cũng chứng kiến những chuyển biến tích cực, tạo ra cả cơ hội lẫn thách thức cho sự phát triển Để đạt được mục tiêu phát triển từ năm 2016 đến 2018, doanh nghiệp cần có những phương hướng cụ thể và thích hợp nhằm tăng doanh thu, quản lý chi phí hiệu quả, và duy trì chính sách huy động vốn hiệu quả Sự thay đổi đột biến về cơ chế chính sách có thể ảnh hưởng đến kết quả dự báo, do đó, các doanh nghiệp cần chủ động thích ứng để vượt qua khó khăn.
Trong chương 3, tác giả giới thiệu về Công ty TNHH Medelab Việt Nam và tiến hành phân tích các chỉ tiêu tài chính thông qua các phương pháp phân tích và dữ liệu thu thập Luận văn đã làm rõ thực trạng tài chính của công ty và thực hiện dự báo tài chính, từ đó đưa ra những kết quả phân tích cụ thể.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, tổng tài sản của công ty tăng chủ yếu nhờ vào sự gia tăng hàng tồn kho và chi phí trả trước dài hạn Đồng thời, tổng nguồn vốn cũng tăng lên chủ yếu do sự gia tăng nợ phải trả.
Tổng doanh thu của công ty tăng lên trong giai đoạn 2012 - 2014 và giảm trong năm 2015 chủ yếu do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm
Công ty chủ yếu tạo ra doanh thu từ hoạt động kinh doanh thông qua việc cung cấp dịch vụ, đồng thời sử dụng nguồn vốn đầu tư từ bên ngoài để phát triển.
Trong giai đoạn 2012 - 2014, mặc dù chi phí của công ty có xu hướng gia tăng, nhưng mức tăng này thấp hơn tỷ lệ tăng doanh thu, dẫn đến lợi nhuận tăng Tuy nhiên, vào năm 2015, lợi nhuận giảm, cho thấy doanh nghiệp chưa hiệu quả trong việc tiết kiệm chi phí trong kỳ.
Việc xây dựng ma trận SWOT cho công ty giúp cung cấp cái nhìn tổng quát về doanh nghiệp, bao gồm các đặc điểm nội tại và bối cảnh bên ngoài, từ đó đưa ra chiến lược kinh doanh một cách khoa học và hiệu quả.
Tác giả dự báo doanh thu của công ty giai đoạn 2016 - 2018 sẽ tăng 14%, dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng về quy mô tài sản Việc quản trị chi phí được cải thiện, giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh Để tối ưu hóa hoạt động tài chính, tác giả đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm phát huy ưu điểm, khắc phục yếu điểm và đạt được kết quả theo kế hoạch phát triển Các giải pháp chi tiết được trình bày trong chương 4.
GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HO T ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM
Định hướng, mục tiêu phát triển của công ty trong giai đoạn 2016 - 2020 103 1 Định hướ ng chi ến lƣợ c k inh doanh giai đoạ n 2016 - 2020
4.1.1 Định hướ ng chi ến lược kinh doanh giai đoạ n 2016 - 2020 Định hướng chiến lược kinh doanh giai đoạn 2016 - 2020 của công ty là củng cố, hoàn thiện và phát triển, đảm bảo tốc độ tăng trưởng bình quân tối thiểu hàng năm là 14% Chính sách của chính phủ ngày càng khẳng định vai trò quan trọng của lĩnh vực chăm sóc sức khoẻ nhân dân đối với thực hiện tiến bộ và công bằng xã hội, nâng cao chất lượng cuộc sống của người dân, đáp ứng yêu cầu công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Đảng ta đã xác định đầu tư cho sức khỏe là đầu tư trực tiếp cho phát triển bền vững Hoàn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa tạo động lực cho đổi mới quản lý, nâng cao hiệu suất hoạt động của các cơ sở cung ứng dịch vụ y tế công, đồng thời tạo thuận lợi để phát triển khu vực y tế tƣ nhân Công ty có kế hoạch chuyển địa điểm hoạt động sang một địa điểm mới diện tích nhỏ hơn với mục tiêu cắt giảm chi phí bao gồm chi phí thuê mặt bằng, chi phí hoạt động, chi phí quản lý và hao phí về nhân lực, cơ sở vật chất…
Chuyển địa điểm là một chiến lược hiệu quả giúp công ty mở rộng quy mô, nâng cao năng lực tài chính, giảm chi phí và tận dụng lợi thế từ thị trường cũng như các điều kiện thuận lợi từ chính phủ và quốc hội để hỗ trợ doanh nghiệp tư nhân hoạt động trong ngành.
4.1.2 Mục tiêu phát triển giai đoạn 2016 - 2020
Công ty TNHH Medelab Việt Nam cam kết cung cấp dịch vụ tốt nhất cho khách hàng với phương châm “Tất cả vì bệnh nhân” Chúng tôi tập trung vào khách hàng, đầu tư vào cơ sở vật chất và đội ngũ nhân lực chất lượng cao để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng Medelab không ngừng nâng cấp và cải tiến hệ thống quản lý, đồng thời theo dõi và kiểm soát chất lượng chuyên môn để đảm bảo sự hài lòng của khách hàng.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam hướng tới việc trở thành phòng khám đa khoa lớn nhất miền Bắc, đồng thời duy trì vị thế và thương hiệu vững mạnh trong ngành y tế Chúng tôi đặt mục tiêu mở rộng phát triển sang các vùng miền khác trong cả nước Ngoài việc cung cấp dịch vụ khám sức khỏe định kỳ cho các tổ chức, công ty, Medelab còn tập trung nâng cao hiệu quả phục vụ khách hàng cá nhân, cũng như khách hàng có bảo hiểm nhân thọ, phi nhân thọ và bảo hiểm y tế.
4.1.2.3 Chiến lược đầu tư Đảm bảo môi trường làm việc tốt cho nhân viên, có chính sách khuyến khích nhân viên, tạo điều kiện nâng cao thu nhập, cơ hội thăng tiến trong công việc giúp cho nhân viên phát huy hết khả năng làm việc, hết mình cống hiến cho sự phát triển lớn mạnh của công ty Có chiến lƣợc thu hút nguồn nhân lực chất lƣợng cao, bao gồm lực lƣợng bác sỹ giỏi, dày dặn kinh nghiệm tạo nên tiếng tăm và khẳng định thương hiệu cho công ty Củng cố bộmáy lãnh đạo điều hành hoạt động của công ty một cách hiệu quả, tránh thất thoát cùng với việc không ngừng đổi mới đầu tƣ thiết bị công nghệ tiên tiến phục vụ sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu quả sản xuất, đáp ứng được tốc độ phát triển của đất nước và hội nhập kinh tế quốc tế.