TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan tình hình nghiên cứu
Phân tích tài chính là kênh thông tin quan trọng giúp đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ người sử dụng trong việc ra quyết định kinh tế Nhiều tác giả đã nghiên cứu và đề cập đến phân tích tài chính qua các công trình khoa học, sách chuyên khảo, bài viết trên tạp chí, luận án và luận văn Mỗi tác giả có cách tiếp cận khác nhau, phù hợp với quy mô và đặc thù ngành nghề của từng doanh nghiệp Các nghiên cứu có thể được thực hiện một cách hệ thống, tổng quát theo ngành hoặc cụ thể cho từng nhóm doanh nghiệp và từng doanh nghiệp riêng lẻ.
Trần Thị Minh Hương (2008) đã thực hiện nghiên cứu về việc hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính tại Tổng công ty Hàng không Việt Nam trong luận văn Thạc sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Nghiên cứu này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cải tiến các chỉ tiêu tài chính nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và ra quyết định trong ngành hàng không.
Luận văn tổng hợp các vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính, đặc biệt trong ngành dịch vụ và hàng không, nhằm phát triển lý thuyết phân tích tài chính trong nền kinh tế thị trường Nghiên cứu đặc trưng kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam đã ảnh hưởng đến hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính Tác giả đánh giá thực trạng hệ thống chỉ tiêu tài chính hiện tại và đề xuất hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phù hợp với tình hình kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam.
Lê Thị Ánh Tuyết (2012) đã thực hiện một nghiên cứu về công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 Luận văn Thạc sĩ của cô được thực hiện tại Đại học, tập trung vào vai trò và tầm quan trọng của phân tích báo cáo tài chính trong ngành xây lắp Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách thức tối ưu hóa quản lý tài chính và ra quyết định trong doanh nghiệp.
Luận văn tại Đại học Quốc gia Hà Nội đã hệ thống hóa lý luận về phân tích báo cáo tài chính và nhấn mạnh tầm quan trọng của công tác này trong các công ty xây lắp Việt Nam hiện nay Bài viết khái quát quy trình phân tích báo cáo tài chính tại các công ty xây lắp, đặc biệt là phân tích số liệu từ Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 trong những năm qua Từ đó, luận văn đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính, góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của các công ty trong ngành xây lắp.
Nguyễn Kim Phượng (2015) trong luận văn Thạc sĩ tại Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội đã phân tích tài sản, hiệu quả sử dụng tài sản và nguồn vốn của Công ty cổ phần đường Biên Hoà, đồng thời đánh giá triển vọng thị trường của công ty Tác giả đã chỉ ra các điểm mạnh và hạn chế trong tình hình tài chính của công ty, đồng thời dự báo tài chính cho giai đoạn 2015 - 2017 bằng phương pháp tỷ lệ phần trăm dựa trên các chỉ tiêu doanh thu.
Phạm Xuân Kiên (2011) đã thực hiện một nghiên cứu sâu sắc về phân tích tài chính trong các doanh nghiệp giao thông đường bộ Việt Nam, với luận án Tiến sĩ tại Đại học Kinh tế Quốc dân Nghiên cứu tập trung vào việc áp dụng mô hình Dupont để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu và vốn vay, đồng thời xem xét các rủi ro tài chính và hoạt động Thông tin thu thập được hỗ trợ các nhà quản trị trong việc ra quyết định sử dụng vốn vay hợp lý, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh và thúc đẩy tăng trưởng bền vững Luận án cũng chỉ ra rằng việc áp dụng các phương pháp phân tích tài chính hiện đại sẽ mang lại lợi ích cho các doanh nghiệp giao thông đường bộ tại Việt Nam, đồng thời đưa ra những đề xuất nhằm cải thiện quản trị tài chính và kiểm soát chi phí.
Nguyễn Thị Cẩm Thúy (2015) đã thực hiện một nghiên cứu sâu sắc về việc hoàn thiện phân tích tình hình tài chính của các công ty chứng khoán tại Việt Nam trong luận án Tiến sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Quốc dân Nghiên cứu này không chỉ cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của ngành chứng khoán mà còn đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả phân tích tài chính trong bối cảnh thị trường Việt Nam.
Luận án nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính của các doanh nghiệp, đặc biệt là các công ty chứng khoán tại Việt Nam Bằng cách đánh giá thực trạng và độ tin cậy của thông tin tài chính, luận án phát triển lý luận phân tích tài chính phù hợp với các công ty chứng khoán Tác giả chỉ ra sự khác biệt giữa tài chính doanh nghiệp, hoạt động tài chính và phân tích tài chính, đồng thời nêu rõ những đặc trưng của công ty chứng khoán ảnh hưởng đến nội dung phân tích Qua việc nghiên cứu tình hình phân tích tài chính tại các quốc gia có thị trường chứng khoán phát triển như Mỹ và Nhật Bản, luận án rút ra những bài học kinh nghiệm quý giá cho Việt Nam trong việc phát triển thị trường chứng khoán và các công ty chứng khoán.
Nội dung này cũng đã được đề cập trong các tạp chí khoa học, nhấn mạnh tầm quan trọng của phân tích tài chính bên cạnh các vấn đề khác liên quan đến các ngành nghề hoặc đối tượng doanh nghiệp cụ thể.
Bài viết của Nguyễn Thị Cành và Nguyễn Thành Cường (2013) phân tích tình hình tài chính và hiệu quả tài chính của 120 doanh nghiệp chế biến thủy sản Việt Nam giai đoạn 2005 - 2011, sử dụng phương pháp phân tích mô tả và so sánh số liệu qua các tỷ số tài chính Nghiên cứu đã áp dụng phương trình Dupont để định lượng mối quan hệ giữa các tỷ số tài chính và hiệu quả hoạt động Dựa trên kết quả phân tích, bài viết đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu quả hoạt động và giảm rủi ro cho các doanh nghiệp chế biến thủy sản trong tương lai.
Bên cạnh đó, các tác giả tiếp cận vấn đề phân tích tài chính chủ yếu trên cơ sở lý luận bên cạnh nhiều chủ đề khác
Phạm Thành Long (2008) đã thực hiện luận án Tiến sĩ tại Đại học Kinh tế Quốc dân, tập trung vào việc hoàn thiện kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính nhằm tăng cường quản trị tài chính trong các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam Luận án hệ thống hoá lý luận về kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính, đồng thời nghiên cứu thực trạng của các doanh nghiệp này hiện nay Tác giả đề xuất các quan điểm và phương hướng để hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu và phương pháp kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính, phù hợp với đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của doanh nghiệp Luận án không chỉ góp phần hoàn thiện hệ thống quản lý kinh tế và quản trị kinh doanh trong nền kinh tế thị trường mà còn khẳng định tầm quan trọng của hoạt động kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính trong việc nâng cao hiệu quả quản trị tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam.
Nguyễn Thế Hùng (2012) trong bài viết "Về một số tiêu chí đánh giá kết quả hoạt động của doanh nghiệp" đã phân tích hệ thống các tiêu chí đánh giá hiệu quả doanh nghiệp Ông chỉ ra rằng, bên cạnh các thước đo truyền thống như ROE, ROA và ROC, còn có nhiều hạn chế trong việc đo lường hiệu quả hoạt động Để cải thiện, các nhà nghiên cứu đã kết hợp sử dụng các thước đo mới như MVA và EVA Bài viết cũng minh chứng tính ứng dụng của hệ thống tiêu chí này thông qua việc đánh giá kết quả hoạt động của Công ty Pepsi và FPT Việt Nam.
Sau khi nghiên cứu các công trình, tác giả nhận thấy rằng đã hệ thống hóa được những vấn đề chung về phân tích báo cáo tài chính và thực trạng phân tích tài chính tại doanh nghiệp Các kết quả đạt được và tồn tại được nêu rõ, cùng với một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác báo cáo tài chính tại doanh nghiệp Những công trình này là tài liệu tham khảo hữu ích cho nghiên cứu về phân tích hoạt động tài chính Tuy nhiên, vẫn còn thiếu các nghiên cứu về tình hình tài chính của doanh nghiệp tư nhân quy mô vừa và nhỏ trong ngành y tế, một lĩnh vực nhận được nhiều sự quan tâm từ xã hội.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang cần được nghiên cứu một cách toàn diện để phát triển mạnh mẽ Là nhân viên của công ty, tác giả đã chọn đề tài “Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam” cho luận văn thạc sĩ nhằm đóng góp vào sự phát triển của công ty Nghiên cứu này sẽ mang đến những phân tích mới mẻ và khác biệt so với các nghiên cứu trước đây.
Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm phân tích doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình đánh giá các số liệu tài chính hiện tại và lịch sử của doanh nghiệp, nhằm xác định tình hình tài chính, dự đoán rủi ro và tiềm năng tương lai Qua đó, quá trình này hỗ trợ nhà phân tích đưa ra các quyết định tài chính phù hợp với lợi ích của doanh nghiệp.
1.2.1.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp tập trung vào số liệu từ báo cáo tài chính và thông tin bổ sung để đánh giá tình hình tài chính, rủi ro, hiệu quả hoạt động, và tiềm lực của doanh nghiệp Qua đó, người sử dụng thông tin có thể đưa ra quyết định tài chính và quản lý hợp lý Phân tích cũng chỉ ra những thay đổi chủ yếu, xu hướng, và nguyên nhân của biến động trong hoạt động tài chính, từ đó tìm ra quy luật để hỗ trợ quyết định hiện tại và dự báo tương lai.
Trong nền kinh tế thị trường, phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau.
- Các nhà quản trị doanh nghiệp
- Các nhà cung cấp tín dụng: Ngân hàng, các tổ chức tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác
- Những người hưởng lương trong doanh nghiệp
- Nhà phân tích tài chính
- Các doanh nghiệp tham gia đầu tƣ để đa dạng hoá rủi ro
- Nhà nước, cơ quan thuế
Các đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đƣa ra các quyết định với mục đích khác nhau
1.2.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp là công cụ quan trọng giúp xác định giá trị kinh tế, đánh giá điểm mạnh và điểm yếu, cũng như tìm ra nguyên nhân ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp Việc này cung cấp cơ sở cho các nhà quản lý trong việc đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu của họ Do đó, việc thường xuyên kiểm tra tình hình tài chính là cần thiết để có những đánh giá toàn diện và đầy đủ về doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng giúp ban quản trị điều chỉnh kịp thời những sai sót và lệch lạc trong công tác tài chính, từ đó đưa ra những quyết định tài chính chính xác và hiệu quả.
1.2.3 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp [16, tr.17-21]
Một số bước chủ yếu trong quy trình phân tích chung như sau:
1.2.3.1 Lập kế hoạch phân tích
Lập kế hoạch phân tích là xác định các bước về nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức tổ chức trong phân tích
1.2.3.2 Thu thập thông tin và xử lý thông tin
Trong phân tích tài chính, nhà phân tích cần thu thập và sử dụng đa dạng nguồn thông tin, bao gồm cả thông tin tài chính và phi tài chính Điều này bao gồm dữ liệu từ nội bộ doanh nghiệp cũng như thông tin bên ngoài, từ số liệu định lượng đến các yếu tố định tính Việc tích hợp thông tin này giúp tạo ra cái nhìn toàn diện và chính xác hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
1.2.3.3 Xác định những biểu hiện đặc trưng
Dựa trên thông tin thu thập được, nhà phân tích cần tính toán các tỷ số tài chính phù hợp với yêu cầu phân tích và lập bảng biểu để so sánh chỉ số giữa các kỳ, cũng như với chỉ số của ngành và các doanh nghiệp khác trong cùng lĩnh vực Qua đó, có thể đánh giá tổng quát các mặt mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, đồng thời xác định những vấn đề và trọng tâm cần được phân tích sâu hơn.
- Xác định những nhân tố ảnh hưởng, xem xét mối liên hệ giữa các nhân tố
- Xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích
- Từ góc độ ảnh hưởng của từng nhân tố, đánh giá các nguyên nhân thành công, nguyên nhân tồn tại
- Tổng hợp các kết quả, rút ra nhận xét, dự báo xu hướng phát triển
- Đề xuất các giải pháp nhằm thực hiện mục tiêu đề ra
1.2.4 Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.4.1 Hệ thống báo cáo tài chính a Khái niệm báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là tài liệu tổng hợp quan trọng, phản ánh tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ, kết quả kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ và khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong một kỳ Nó cung cấp thông tin kinh tế - tài chính thiết yếu cho người sử dụng, giúp đánh giá, phân tích và dự báo tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động kinh doanh Do đó, báo cáo tài chính đóng vai trò là nguồn dữ liệu quan trọng trong việc phân tích tài chính doanh nghiệp.
Theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính, hệ thống báo cáo tài chính hiện hành áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp tại Việt Nam, không phân biệt lĩnh vực và thành phần kinh tế, bao gồm 4 biểu mẫu báo cáo chính.
- Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01-DN)
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02-DN)
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03-DN)
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09-DN)
1.2.4.2 Cơ sở dữ liệu khác [4] a Các yếu tố bên trong và bên ngoài doanh nghiệp
Sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm cả yếu tố chủ quan và khách quan, cũng như các yếu tố bên trong và bên ngoài Quá trình suy thoái của doanh nghiệp cũng chịu ảnh hưởng từ những yếu tố này.
- Các yếu tố bên trong:
Các yếu tố bên trong của doanh nghiệp bao gồm loại hình và quy mô doanh nghiệp, đặc điểm bộ máy quản lý, trình độ quản lý, ngành nghề, sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ đăng ký kinh doanh, quy trình công nghệ, năng lực lao động và năng lực cạnh tranh Những yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong việc xác định hiệu quả hoạt động và sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
- Các yếu tố bên ngoài:
Các yếu tố bên ngoài, bao gồm môi trường kinh doanh, chế độ chính trị xã hội, tăng trưởng kinh tế, tiến bộ khoa học kỹ thuật, chính sách tài chính tiền tệ và chính sách thuế, ảnh hưởng lớn đến hoạt động của doanh nghiệp Thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp cũng là một yếu tố quan trọng cần được xem xét.
Phân tích tài chính là quá trình dự đoán kết quả tương lai của doanh nghiệp, giúp đưa ra quyết định phù hợp Để thực hiện điều này, cần tập hợp đầy đủ thông tin liên quan đến tình hình tài chính, bao gồm các báo cáo tài chính, thông tin kinh tế, tiền tệ, thuế khoá, và các yếu tố pháp lý ảnh hưởng đến doanh nghiệp.
Thông tin chung bao gồm các yếu tố về tình hình kinh tế chính trị, môi trường pháp lý và các cơ hội kinh tế, đầu tư cũng như công nghệ Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế ảnh hưởng mạnh mẽ đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
- Các thông tin theo ngành kinh tế:
Thông tin theo ngành kinh tế đề cập đến kết quả hoạt động của doanh nghiệp, bao gồm đặc điểm của sản phẩm, quy trình kỹ thuật cần thiết, và cơ cấu sản xuất Những yếu tố này ảnh hưởng đến khả năng sinh lời, vòng quay vốn, và nhịp độ phát triển trong các chu kỳ kinh tế.
- Các thông tin của bản thân doanh nghiệp:
Thông tin doanh nghiệp bao gồm chiến lược và sách lược kinh doanh theo từng giai đoạn, tình hình và kết quả kinh doanh, cùng với việc tạo lập, phân phối và sử dụng vốn Những thông tin này được thể hiện qua giải trình của quản lý, báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, báo cáo thống kê và hạch toán nghiệp vụ, phản ánh tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.3 1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
Đánh giá khái quát tình hình tài chính là quá trình phân tích dữ liệu tài chính quá khứ và hiện tại của doanh nghiệp để xác định các chỉ tiêu phản ánh thực trạng và an ninh tài chính Qua đó, giúp nhà quản lý hiểu rõ vị trí tài chính hiện tại, từ đó đưa ra quyết định tài chính hiệu quả và định hướng phát triển tương lai Điều này cũng hỗ trợ trong việc xây dựng các chiến lược nhằm nâng cao năng lực tài chính, năng lực kinh doanh và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp giúp đánh giá thực trạng và sức mạnh tài chính, xác định mức độ độc lập tài chính và các khó khăn trong lĩnh vực thanh toán mà doanh nghiệp đang gặp phải Từ đó, các nhà quản lý có thể đưa ra quyết định cần thiết về đầu tư, hợp tác, liên doanh, liên kết, mua bán và cho vay.
Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, cần tập trung vào các nội dung tổng hợp như huy động vốn, độc lập tài chính, khả năng thanh toán và sinh lợi Hệ thống chỉ tiêu đánh giá cũng phải mang tính tổng hợp và đặc trưng, bao gồm các chỉ tiêu cơ bản như biến động tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận và dòng tiền.
1.3.1.1 Biến động của tài sản, nguồn vốn a Biến động của tài sản
Giá trị tài sản hiện tại của doanh nghiệp được thể hiện trên bảng cân đối kế toán, phản ánh cơ sở vật chất và tiềm lực kinh tế tại thời điểm báo cáo Ngoài ra, nó còn cho thấy những dấu hiệu tiềm năng trong hoạt động kinh doanh tương lai của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài sản giúp hiểu rõ sự biến động của các khoản mục tài sản, từ đó xác định sự thay đổi về giá trị và tỷ trọng của từng loại tài sản qua các thời kỳ Phân tích này cho thấy những dấu hiệu chủ động hoặc bị động trong quá trình kinh doanh, đồng thời đánh giá tính phù hợp của sự thay đổi này với việc nâng cao năng lực kinh tế, phục vụ cho kế hoạch và chiến lược phát triển của doanh nghiệp.
Khi toàn bộ giá trị hiện có của doanh nghiệp được phản ánh trên phần tài sản của bảng cân đối kế toán, nguồn hình thành nên chúng được thể hiện trên phần nguồn vốn Việc phân tích sự biến động các khoản mục nguồn vốn giúp người phân tích hiểu rõ sự thay đổi về giá trị và tỷ trọng của nguồn vốn qua các thời kỳ, cũng như xác định liệu sự thay đổi này xuất phát từ những dấu hiệu tích cực hay tiêu cực trong quá trình kinh doanh Điều này cũng cho phép đánh giá mức độ phù hợp với việc nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ và khả năng khai thác nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phân tích biến động nguồn vốn thông qua bảng cân đối kế toán giúp nắm bắt diễn biến thay đổi của nguồn vốn và cách sử dụng vốn liên quan đến vốn bằng tiền của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định Điều này hỗ trợ doanh nghiệp định hướng cho việc huy động và sử dụng vốn ở các giai đoạn tiếp theo.
Để phân tích biến động nguồn vốn, cần so sánh các chỉ tiêu cuối kỳ với đầu kỳ Sự thay đổi của từng khoản mục sẽ được xem xét và phản ánh vào hai cột: sử dụng vốn và diễn biến nguồn vốn.
- Sử dụng vốn sẽ tương ứng với tăng tài sản hoặc giảm nguồn vốn
- Diễn biến nguồn vốn sẽ tương ứng với tăng nguồn vốn hoặc giảm tài sản
Biến động của nguồn vốn được liên kết chặt chẽ với vốn bằng tiền, và các khoản mục liên quan được trình bày trong bảng cân đối Thông qua bảng này, người phân tích có thể đánh giá tổng quát sự thay đổi của vốn trong kỳ, bao gồm việc sử dụng vốn và các nguồn phát sinh dẫn đến sự tăng giảm của nó Dựa trên phân tích này, có thể xác định hướng huy động vốn cho kỳ tiếp theo một cách hiệu quả.
Phân tích nội dung này giúp xác định mức tăng (giảm) nguồn vốn trong kỳ kinh doanh, đồng thời đánh giá tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp Các chỉ tiêu chủ yếu ảnh hưởng đến sự biến động của nguồn vốn và hiệu quả sử dụng vốn là rất quan trọng Từ đó, cần đưa ra giải pháp để khai thác tối đa các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Trong quá trình phân tích tài chính, cần xem xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn Mối quan hệ này bao gồm sự cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nguồn tài trợ ngắn hạn, cũng như giữa tài sản dài hạn và nguồn tài trợ dài hạn Qua đó, có thể đánh giá xem doanh nghiệp đã duy trì được sự cân bằng tài chính hay chưa.
1.3.1.2 Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận a Phân tích doanh thu
Doanh thu là chỉ tiêu quan trọng trong phân tích hiệu quả kinh doanh, cần so sánh các chỉ tiêu biến động với doanh thu thuần để đánh giá sự tăng giảm so với kỳ trước và so với các doanh nghiệp khác Nếu hao phí trên một đơn vị doanh thu thuần giảm và sinh lợi trên một đơn vị doanh thu thuần tăng, điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp cải thiện Ngược lại, nếu hao phí tăng và sinh lợi giảm, hiệu quả kinh doanh sẽ thấp hơn.
Chi phí tài chính của doanh nghiệp chủ yếu bao gồm chi phí lãi vay và lỗ hoặc chênh lệch dự phòng giảm giá các khoản đầu tư tài chính Việc phân tích lợi nhuận giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về các khoản chi phí này và ảnh hưởng của chúng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Lợi nhuận là chỉ tiêu quan trọng phản ánh kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Phân tích lợi nhuận cho phép đánh giá số lượng và chất lượng hoạt động, cũng như hiệu quả sử dụng các yếu tố sản xuất như tiền vốn, lao động và vật tư So sánh lợi nhuận thực hiện với kế hoạch hoặc kỳ trước giúp nhận diện sự tăng giảm của lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh.
1.3.1.3 Biến động của dòng tiền
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích và đánh giá khả năng tạo ra tiền, đầu tư, cũng như tiềm lực thanh toán thực sự của doanh nghiệp Nó giúp xác định xu hướng phát triển, mở rộng hoặc suy giảm, đồng thời phản ánh năng lực quản lý dòng tiền Để quản trị dòng tiền hiệu quả, doanh nghiệp cần thường xuyên phân tích và hoạch định thông qua việc theo dõi thực tế dòng tiền thu - chi và cân đối thu chi.
1.3.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán
1.3.2.1 Phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả
Dự báo tài chính [5, 14, 16]
Dự báo tài chính là quá trình ước lượng các chỉ tiêu quan trọng trong báo cáo tài chính cho các kỳ kinh doanh sắp tới, nhằm xác định nhu cầu vốn bổ sung cho doanh nghiệp.
1.4.1.2 Ý nghĩa của d báo tài chính a D báo tài chính có ý nghĩa đối với cảbên trong và ngoài doanh nghiệp
Dự báo tài chính là công cụ quan trọng giúp doanh nghiệp chủ động trong việc lập kế hoạch tài chính, từ đó đảm bảo nguồn vốn cần thiết cho hoạt động kinh doanh hiệu quả.
Dự báo tài chính đóng vai trò quan trọng đối với các bên ngoài doanh nghiệp, đặc biệt là các nhà đầu tư và nhà cung cấp tín dụng dài hạn Nó giúp các đối tượng này đánh giá triển vọng tương lai của doanh nghiệp một cách cụ thể hơn, từ đó đưa ra những quyết định hợp lý nhằm giảm thiểu rủi ro Hơn nữa, báo cáo tài chính còn là căn cứ thiết yếu để xác định giá trị doanh nghiệp.
Dự báo trong doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào các báo cáo tài chính quan trọng như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Những tài liệu này thể hiện các mục tiêu quan trọng mà doanh nghiệp cần hướng tới trong tương lai.
1.4.3 Quy trình thự c hi ệ n d ự báo Để đưa ra dự báo tài chính thông thường phải thực hiện theo các bước sau:
1.4.3.1 Phân tích các dữ li ệ u trong q uá khứ
Phân tích hệ số và xây dựng báo cáo quy mô chung giúp nhà phân tích nhận diện các đặc điểm tài chính của công ty và xu hướng lịch sử của nó.
1.4.3.2 D báo báo cáo kết quả kinh doanh
Bước đầu tiên trong quá trình lập kế hoạch tài chính là dự báo doanh thu, dựa trên các yếu tố trong bảng báo cáo kết quả kinh doanh Các chỉ tiêu này được dự báo thông qua tỷ lệ phần trăm trên doanh thu hoặc hệ số khả năng sinh lợi, giúp xác định xu hướng và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp.
1.4.3.3 D báo bảng cân đối kếtoán
Bảng cân đối kế toán trình bày dưới dạng tỷ lệ phần trăm nhằm phục vụ phân tích xu hướng Các hệ số hoạt động của công ty có thể được sử dụng để dự đoán giá trị tài sản và nợ cần thiết để duy trì quy mô sản lượng trong báo cáo kết quả kinh doanh dự tính.
1.4.3.4 D báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo được xây dựng dựa trên báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán dự báo, giúp doanh nghiệp theo dõi và quản lý dòng tiền hiệu quả trong tương lai.
1.4.4 Căn cứ để th ự c hi ệ n d ự báo
1.4.4.1 Tình hình tài chính của doanh nghiệp kỳ trước
Phân tích tài chính giúp đánh giá điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó xây dựng kế hoạch phát huy những lợi thế và đề ra biện pháp khắc phục các hạn chế.
1.4.4.2 Chính sách, chiến lược của công ty
Công ty đặt ra các mục tiêu tài chính quan trọng cho giai đoạn tới, bao gồm chính sách đầu tư, huy động vốn, và cổ tức Bên cạnh đó, việc sản xuất sản phẩm mới và chiếm lĩnh thị phần cũng là những chiến lược then chốt nhằm tối ưu hóa hiệu quả kinh doanh và gia tăng giá trị cho cổ đông.
1.4.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng từ môi trường kinh doanh đến hoạt động của doanh nghiệp
Tình hình kinh tế, tự nhiên, xã hội, chính trị, các chính sách của nhà nước tác động đến doanh nghiệp
1.4.5 N ộ i dung d ự báo tài chính thự c hi ệ n trong lu ận văn
Trong luận văn đề cập đến dự báo tài chính thời gian dự báo là giai đoạn
Từ năm 2016 đến 2018, tác giả làm việc tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam và nghiên cứu nhiều phương pháp dự báo tài chính Trong bài luận văn này, tác giả tập trung vào phương pháp dự báo tài chính phổ biến nhất, đó là dự báo dựa trên tỷ lệ phần trăm so với doanh thu Phương pháp này được thực hiện qua ba bước cụ thể.
- Bước 1: Xác định mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính với doanh thu thuần
Nhà phân tích sẽ phân nhóm các chỉ tiêu dựa trên mối quan hệ với doanh thu thuần tiêu thụ, bao gồm nhóm chỉ tiêu thay đổi cùng chiều với doanh thu và nhóm chỉ tiêu không thay đổi hoặc thay đổi không rõ ràng Việc xác định này cần dựa vào số liệu từ nhiều kỳ trong quá khứ để có cái nhìn chính xác hơn.
- Bước 2: Xác định trị số của các chỉ tiêu tài chính
Dựa trên dự báo doanh thu thuần và mối quan hệ giữa các chỉ tiêu với doanh thu thuần, các nhà phân tích xác định giá trị của các chỉ tiêu này.
- Bước 3: Xác định nhu cầu vốn bổ sung thừa hoặc thiếu
Để cân bằng giữa nhu cầu đầu tư và quy mô hoạt động, doanh nghiệp cần huy động mức vốn tương ứng với doanh thu thuần Việc xác định lượng vốn thừa hoặc thiếu sẽ giúp doanh nghiệp có các biện pháp sử dụng và huy động vốn một cách hợp lý.
Cụ thể hơn, luận văn chỉ dừng lại ở việc thực hiện dự báo tại các nội dung nhƣ sau:
1.4.5.1 D báo doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Dự báo doanh thu là một yếu tố quan trọng và phức tạp trong việc dự báo tài chính của doanh nghiệp Để có thể thực hiện dự báo doanh thu một cách chính xác, cần dựa vào các tài liệu và dữ liệu liên quan Việc dự báo doanh thu chính xác sẽ giúp dự đoán đúng các thông số tài chính khác của doanh nghiệp.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phương pháp thu thập thông tin, dữ liệu
Luận văn này khai thác các nguồn dữ liệu thứ cấp như báo cáo và tài liệu của công ty, giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp, cũng như các báo cáo và luận văn từ các tác giả khác Ngoài ra, nó còn sử dụng dữ liệu từ các trang web điện tử liên quan để làm phong phú thêm nội dung nghiên cứu.
Để đánh giá tình hình tài chính của công ty TNHH Medelab, tác giả đã thu thập số liệu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán trong giai đoạn 2012 - 2015, bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính Ngoài ra, tác giả còn tham khảo các tài liệu khác như Báo cáo thường niên và Báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh trong các năm 2012 - 2015.
Để hệ thống hóa nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp, tác giả đã tham khảo các giáo trình liên quan đến phân tích tài chính và quản trị tài chính từ nhiều tác giả trong và ngoài nước.
Các báo cáo, luận văn của các tác giả khác
Trong quá trình thực hiện luận văn, tác giả đã tham khảo các luận văn và luận án của những tác giả khác, được nêu trong phần Tổng quan tài liệu Những tài liệu này được thu thập từ hệ thống thư viện Đại học Quốc gia Hà Nội, hệ thống thư viện Đại học Kinh tế Quốc dân và thư viện điện tử.
Các tài liệu và thông tin về phân tích tài chính doanh nghiệp, cùng với các số liệu và dữ liệu thu thập từ các trang web điện tử liên quan, đóng vai trò quan trọng trong việc hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Để phân tích và đánh giá tình hình tài chính của công ty, tác giả sử dụng các báo cáo ngành và số liệu từ các cơ quan thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước.
Phương pháp so sánh
So sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích.
Khi thực hiện phương pháp này tác giả đã xác định:
Số gốc dùng để so sánh là số liệu của kỳ này so với số liệu của kỳ trước, trong đó các chỉ tiêu của năm liền trước được xem là chỉ tiêu cơ sở Cụ thể, các chỉ tiêu của năm 2012 cũng được đưa vào phân tích để đánh giá sự phát triển.
2013, 2014, 2015 là các chỉ tiêu đƣợc phân tích đƣợc so sánh với chỉ tiêu gốc của năm cơ sở tương ứng
- Xác định điều kiện so sánh: So sánh theo thời gian, so sánh theo không gian Các phương pháp so sánh chủ yếu được tác giả áp dụng:
2.2.1 Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối:
Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối là cách thể hiện rõ ràng thông qua các con số, được tính toán bằng phép trừ giữa trị số của kỳ phân tích và trị số của kỳ gốc trong các chỉ tiêu kinh tế.
Dy = Y1 - Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Y1: chỉ tiêu năm sau Dy: phần chênh lệch tăng, giảm của các chỉ tiêu kinh tế
2.2.2 Phương pháp so sánh bằng số tương đối:
Phương pháp so sánh bằng số tương đối, được tính theo tỷ lệ %, là kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích và trị số của kỳ gốc đối với các chỉ tiêu kinh tế.
Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Chỉ tiêu năm sau (Y1) và tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu kinh tế (Dy) được sử dụng để phân tích tình hình biến động kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định Phương pháp này cho phép so sánh tốc độ tăng trưởng giữa các năm và giữa các chỉ tiêu khác nhau, từ đó giúp xác định nguyên nhân và đề xuất biện pháp khắc phục hiệu quả.
2.2.3 So sánh theo chiều ngang
So sánh theo chiều ngang trong các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình đối chiếu sự biến động của các chỉ tiêu cả về số tuyệt đối và số tương đối Phân tích này giúp hiểu rõ quy mô biến động của từng khoản mục trong từng báo cáo tài chính, từ đó đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp một cách toàn diện.
2.2 4 So sánh theo chiều dọc
So sánh dọc trên báo cáo tài chính doanh nghiệp là việc sử dụng các tỷ lệ và hệ số để thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng báo cáo và giữa các báo cáo tài chính khác nhau Điều này thực chất là phân tích sự biến động về cơ cấu cũng như các quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích xu hướng
Phân tích xu hướng là một kỹ thuật quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính của công ty Bằng cách so sánh các tỷ số tài chính qua nhiều năm, chúng ta có thể nhận diện rõ ràng các xu hướng tích cực hoặc tiêu cực trong hiệu suất tài chính Việc này không chỉ giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định thông minh mà còn hỗ trợ các nhà quản lý trong việc lập kế hoạch chiến lược cho tương lai.
Phương pháp đồ thị
Đồ thị là công cụ trực quan giúp thể hiện số liệu phân tích thông qua biểu đồ, từ đó mô tả xu hướng và biến động của các chỉ tiêu Nó cũng thể hiện mối quan hệ cấu trúc giữa các thành phần trong một tổng thể cụ thể.
Phương pháp đồ thị giúp minh họa kết quả tài chính một cách trực quan thông qua biểu đồ, cho phép đánh giá rõ ràng diễn biến của các chỉ tiêu phân tích theo từng thời kỳ Từ đó, có thể xác định nguyên nhân biến động của các chỉ tiêu này và đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính cho doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích Dupont
Phương pháp Dupont phân tích sức sinh lợi của doanh nghiệp bằng cách tách tỷ số tổng hợp như ROA (thu nhập trên tài sản) và ROE (thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu) thành chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả Điều này giúp đánh giá ảnh hưởng của từng tỷ số đến kết quả tổng hợp, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu suất tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích Dupont là công cụ quan trọng giúp tổng hợp và đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Phân tích từ trên xuống cho phép nắm bắt tình trạng tài chính chung, đồng thời làm rõ mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính Qua đó, phương pháp này giúp xác định các yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động của các chỉ số tài chính chủ yếu và phát hiện các vấn đề còn tồn tại Điều này không chỉ hỗ trợ các nhà quản lý trong việc tối ưu hóa cấu trúc kinh doanh và hoạt động tài chính mà còn tạo nền tảng cho việc nâng cao hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiều yếu tố tác động đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Việc nhận diện và đánh giá mức độ ảnh hưởng của các yếu tố này đến các chỉ tiêu kinh tế đóng vai trò quan trọng trong quá trình phân tích.
Sau đây là một sốphương pháp thường được sử dụng trong phân tích:
2.6 1 Phương pháp thay th ế liên hoàn
Phương pháp thay thế liên hoàn giúp xác định ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế, đặc biệt khi các nhân tố này có mối quan hệ tích số hoặc thương số với các chỉ tiêu kinh tế.
2.6 2 Phương pháp số chênh lệ ch
Phương pháp số chênh lệch là một biến thể rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn, thông qua việc sử dụng thừa số chung Do đó, khi áp dụng phương pháp này, cần tuân thủ đầy đủ nội dung và các bước thực hiện của phương pháp thay thế liên hoàn để đảm bảo tính chính xác và hiệu quả.
Mô hình phân tích SWOT
Bài viết này phân tích tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam thông qua Báo cáo tài chính, kết hợp với các báo cáo ngành và số liệu từ các cơ quan thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước Sử dụng Mô hình phân tích SWOT, tác giả đã thực hiện một phân tích toàn diện về công ty từ cả góc độ nội bộ và bên ngoài, nhằm đề xuất các giải pháp hiệu quả nhất cho sự phát triển bền vững của công ty.
Mô hình phân tích SWOT là công cụ quan trọng giúp các tổ chức kinh doanh đánh giá và ra quyết định hiệu quả trong mọi tình huống SWOT là viết tắt của bốn yếu tố: Điểm mạnh (Strengths), Điểm yếu (Weaknesses), Cơ hội (Opportunities) và Nguy cơ (Threats).
Phân tích SWOT là một phương pháp đánh giá dữ liệu theo cấu trúc dễ hiểu, giúp trình bày và thảo luận hiệu quả Phương pháp này hỗ trợ trong quá trình ra quyết định và có thể áp dụng cho việc phân tích tình hình của đối thủ cạnh tranh.
Mô hình phân tích SWOT thường đưa ra 4 chiến lược cơ bản:
- SO (Strengths - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
- WO (Weaknesses - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
- ST (Strengths - Threats): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường
Các chiến lược WT (Yếu điểm - Nguy cơ) tập trung vào việc vượt qua hoặc giảm thiểu tối đa những điểm yếu của công ty nhằm tránh các rủi ro từ thị trường.
Bả ng 2.1: Mô hình phân tích SWOT
Liệt kê những cơ hội chủ yếu
Liệt kê những nguy cơ chủ yếu Điểm mạnh (S)
Liệt kê các điểm mạnh chủ yếu
SO Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
ST Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường Điểm yếu (W)
Liệt kê các điểm yếu chủ yếu
WO Các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
WT Các chiến lƣợc khắc phục điểm yếu và giảm bớt các nguy cơ
Chất lượng phân tích SWOT phụ thuộc vào thông tin thu thập được, do đó cần tránh cái nhìn chủ quan Để có cái nhìn toàn diện, nên tìm kiếm thông tin từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm ban giám đốc, khách hàng, đối tác, nhà cung cấp, đối tác chiến lược và tư vấn.
Chương 2 đã chỉ ra chi tiết các phương pháp nghiên cứu được thực hiện trong luận văn Đó là các phương pháp liên quan đến thu thập thông tin, dữ liệu; phương pháp so sánh; phương pháp phân tích xu hướng; phương pháp đồ thị; phương pháp phân tích Dupont và phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Tác giả áp dụng phương pháp SWOT để phân tích các ưu điểm và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu thập và xử lý dữ liệu một cách chính xác Điều này giúp tác giả có đủ thông tin để phân tích thực trạng tài chính và dự báo tài chính của công ty một cách khách quan và đầy đủ trong chương 3.
PHÂN TÍCH TH C TR NG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Giới thiệu về Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Phòng khám đa khoa Medelab, thuộc Công ty TNHH Medelab Việt Nam, nằm tại 1B Yết Kiêu, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội, với diện tích 10.000m² và đã chuyển đến địa chỉ mới tại 86-88 Nguyễn Lương Bằng, Quận Đống Đa từ tháng 01/2016 Đây là phòng khám đa khoa lớn nhất miền Bắc, thuộc chi nhánh của Tập đoàn Kusto Label Việt Nam có trụ sở tại Singapore, chuyên cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh và kỹ thuật xét nghiệm hàng đầu, áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2008.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam, được thành lập vào tháng 5 năm 2009, bắt nguồn từ Công ty TNHH Y học Thanh Phương Doanh nghiệp này có hình thức TNHH một thành viên, với trụ sở chính tại Số 41 Nguyễn Thượng Hiền, Phường Nguyễn Du, Quận Hai Bà Trưng, Thành phố Hà Nội Sau đó, công ty đã đăng ký chuyển đổi thành Công ty TNHH hai thành viên trở lên và đổi tên thành Công ty TNHH Medelab Việt Nam.
- Giấy ĐKKD số: 0104006205 cấp ngày 04/05/2009 do Sở Kế hoạch và Đầu tƣ TP Hà Nội cấp
- Giấy phép hành nghề số 1120/SYT-GPHĐ cấp ngày 11/06/2013 do Sở
Y tế thành phố Hà Nội cấp.
- Hình thức hạch toán: Hạch toán độc lập
- Vốn điều lệ: 11.150.000.000 đồng (Mười một tỷ một trăm năm mươi triệu đồng)
Với sự phát triển của đời sống xã hội, nhu cầu chăm sóc sức khỏe của người dân đã thay đổi, họ ngày càng ý thức hơn về việc kiểm tra sức khỏe định kỳ Tuy nhiên, hầu hết các bệnh viện công lập hiện nay đều quá tải và thiếu dịch vụ chăm sóc sức khỏe ban đầu Mặc dù có nhiều phòng khám tư nhân, nhưng chất lượng dịch vụ vẫn chưa đáp ứng được kỳ vọng của người dân Để khắc phục những vấn đề này, Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã ra đời phòng khám đa khoa Medelab, nhằm cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe chất lượng và toàn diện cho cộng đồng.
Phòng khám Medelab đã xây dựng thương hiệu vững mạnh và trở thành địa chỉ đáng tin cậy cho khách hàng trong nhiều năm qua Với 12 chuyên khoa cùng trung tâm xét nghiệm và chẩn đoán hình ảnh đạt tiêu chuẩn quốc tế, Medelab cam kết mang đến dịch vụ y tế với độ chính xác cao và sự thân thiện, gần gũi.
Phòng khám Medelab cung cấp dịch vụ xét nghiệm và chẩn đoán hình ảnh chất lượng cao, cùng với các gói khám đa dạng như khám sức khoẻ định kỳ, khám ngoại viện, khám sức khoẻ bảo hiểm và bác sỹ gia đình Đặc biệt, Medelab có Hội đồng y khoa và các ban tư vấn về bệnh, dinh dưỡng, dược lâm sàng, cũng như hỗ trợ chuyển viện trong và ngoài nước, nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ cho khách hàng.
3.1.2.1 “Tất cả vì bệnh nhân”
"Tất cả vì bệnh nhân" là giá trị văn hóa cốt lõi tại Medelab, thể hiện sự đồng cảm của đội ngũ y bác sỹ và nhân viên Mỗi thành viên, dù không trực tiếp chăm sóc bệnh nhân, cũng chú trọng đến việc phục vụ tận tình và lịch sự Khách hàng luôn được chăm sóc chu đáo và tôn trọng, góp phần tạo ra sự hài lòng cao khi sử dụng dịch vụ của công ty.
3.1.2.2 “Một tập thể đoàn kết”
Hệ thống làm việc tại Medelab là một khối thống nhất với nhân viên làm việc theo nhóm, tạo kết nối xuyên suốt nhằm hỗ trợ tối đa nhu cầu của khách hàng Tất cả dịch vụ y tế cần thiết đều có sẵn, với lịch trình khám và điều trị được điều phối hiệu quả Chất lượng khám lâm sàng là nền tảng dịch vụ chăm sóc sức khỏe tại Medelab, nhưng không chỉ dừng lại ở đó; công ty còn tạo ra sự khác biệt nhờ vào các thành viên của mình, qua đó xây dựng lòng tin vững chắc từ khách hàng.
3.1.3 Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty
Hình 3.1: Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.4 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh của công ty
Phòng khám Medelab được trang bị thiết bị y tế hiện đại, kết hợp với khoa chẩn đoán hình ảnh và trung tâm xét nghiệm đạt tiêu chuẩn vô trùng và an toàn Hệ thống quản lý hồ sơ điện tử và kiểm soát lây nhiễm đảm bảo an toàn vệ sinh, cùng với quản lý chất lượng, giúp Medelab Việt Nam cung cấp dịch vụ y tế chất lượng cao.
- Cung cấp thuốc (Nhà thuốc đạt chuẩn GPP)
- Khám chữa bệnh 12 chuyên khoa
- Cung cấp dịch vụ khám sức khoẻ định kỳ, khám đoàn
- Khám chữa bệnh bảo hiểm y tế
Kinh doanh khám sức khỏe định kỳ
Bảo hiểm nhân thọ - Phi nhân thọ tân Lễ
Trung tâm xét nghiệm hiểm Bảo y tế
- Khám chữa bệnh bảo hiểm nhân thọ - phi nhân thọ
Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt
3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
3.2.1.1 Biến động của tài sản Để khái quát tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam những năm gần đây, chúng ta nghiên cứu tổng quát về kế hoạch sản xuất kinh doanh của Medelab thông qua bảng Cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 4 năm liền kề từ 2012 - 2015 Để thấy đƣợc cơ cấu tài sản đã phù hợp với ngành nghề kinh doanh chƣa, ta có bảng phân tích cơ cấu tài sản nhƣ sau:
Bảng 3.1: Phân tích cơ cấu tài sản Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 201 3 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
Năm 2013/2012 Tỷ lệ (%) Năm 2014/2013 Tỷ lệ (%) Năm 2015/2014 Tỷ lệ
I Tiền và các khoản tương đương tiền
1 Tiền 13.141.676.525 40,06 8.217.171.389 10,75 4.179.912.241 4,91 2.683.846.613 2,95 (4.924.505.136) (37,47) (4.037.259.148) (49,13) (1.496.065.628) (35,79) III Các khoản phải thu ngắn hạn 4.997.328.117 15,23 11.466.714.35
5 Các khoản phải thu khác 1.643.937.938 5,01 1.927.742.780 2,52 3.559.578.952 4,18 8.179.141.652 8,98 283.804.842 17,26 1.631.836.172 84,65 4.619.562.700 129,78
V Tài sản ngắn hạn khác 0 0,00 1.088.625.001 1,42 3.352.803.188 3,94 0 0,00 1.088.625.001 - 2.264.178.187 207,99 (3.352.803.188) (100)
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 0,00 1.008.625.001 1,32 258.665.355 0,30 0,00 1.008.625.001 - (749.959.646) (74,35) (258.665.355) -
4 Tài sản ngắn hạn khác 80.000.000 0,10 3.094.137.833 3,64 80.000.000 - 3.014.137.833 3.767,67 (3.094.137.833) (100)
II Tài sản cố định 11.712.247.275 35,70 23.736.031.98
1 Tài sản cố định hữu hình 11.638.275.241 35,47 20.213.060.70
- Giá trị hao mòn lũy kế
3 Tài sản cố định vô hình 73.972.034 0,23 264.332.034 0,35 1.139.266.096 1,34 896.709.122 0,98 190.360.000 257,34 874.934.062 331,00 (242.556.974) (21,29)
- Giá trị hao mòn lũy kế
4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 3.258.639.240 4,26 2.130.927.706 2,50 2.130.927.706 2,34 3.258.639.240 - (1.127.711.534) (34,61) 0 -
V Tài sản dài hạn khác 1.290.107.196 3,93 27.885.036.94
1 Chi phí trả trước dài hạn 1.290.107.196 3,93 23.102.876.94
3 Tài sản dài hạn khác 4.782.160.000 6,26 4.782.161.000 6,38 5.573.746.638 6,11 4.782.160.000 - 1.000 0,00 791.585.638 16,55
(Nguồn: Tác giả tổng hợpvà tính toántừ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 củaCông ty TNHH Medelab Việt Nam)
Từ bảng phân tích cho thấy:
Từ năm 2012 đến 2015, tổng tài sản của công ty Medelab đã tăng lên chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của tài sản dài hạn Sự biến động trong cơ cấu tài sản qua các năm cho thấy quy mô doanh nghiệp được mở rộng Đối với một công ty cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh, cơ cấu tài sản này được đánh giá là tương đối phù hợp.
Hình 3.2: Biểu đồ thể hiện sự biến động giữa TSNH và TSDH
(Nguồn: Tác giảtổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Ta cần xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu tài sản cụ thể nhƣ sau:
Tài sản ngắn hạn (TSNH) của doanh nghiệp tăng lên trong 3 năm 2012 -
2014 lần lƣợt là 19.806.552.650 đồng, 24.783.882.029 đồng và 34.701.828.875 đồng, riêng năm 2015 có 1 sự giảm nhẹ so với năm 2014 là 33.046.136.104 đồng.
Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn (TSNH) trong tổng tài sản đang có xu hướng giảm dần Phân tích cơ cấu tài sản cho thấy sự gia tăng này là do nhiều yếu tố tác động.
Trong giai đoạn 2012 đến 2015, tiền và các khoản tương đương tiền đã giảm đáng kể cả về giá trị tuyệt đối lẫn tỷ trọng so với tổng tài sản Cụ thể, năm 2012, số tiền này đạt 13.141.676.525 đồng, chiếm 40,06% tổng tài sản Tuy nhiên, đến năm 2013, con số giảm xuống còn 8.217.171.389 đồng (10,75%), tiếp tục giảm trong năm 2014 còn 4.179.912.241 đồng (4,91%) và đạt mức thấp nhất vào năm 2015 với 2.683.846.613 đồng, chỉ chiếm 2,95% tổng tài sản.
- Các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên trong 3 năm từ năm 2012 - 2014 lần lƣợt là: năm 2012 là 4.997.328.117 đồng chiếm 15,23% tổng tài sản, năm 2013 và
2014 lần lƣợt là 11.466.714.351 đồng chiếm 15,01% và 20.104.887.465 đồng chiếm
Trong giai đoạn 2012 - 2014, tỷ lệ các khoản phải thu ngắn hạn tăng cao, lần lượt đạt 129,46% và 75,33%, cho thấy quy mô hoạt động của doanh nghiệp được mở rộng, nhưng cũng đồng nghĩa với việc doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn nhiều hơn, dẫn đến khả năng thu hồi kém Đến năm 2015, các khoản phải thu ngắn hạn giảm xuống còn 16.472.602.346 đồng, chiếm 18,08% tổng tài sản, giảm 3.632.285.119 đồng so với năm 2014, cho thấy tỷ trọng thấp hơn và khả năng thu hồi các khoản phải thu của doanh nghiệp đã được cải thiện.
Hàng tồn kho, bao gồm vật tư tiêu hao, hóa chất và dược phẩm, đã có sự gia tăng đáng kể từ năm 2012 đến 2015 Cụ thể, năm 2012, giá trị hàng tồn kho đạt 1.667.548.008 đồng, chiếm 5,08% tổng tài sản Đến năm 2013, con số này tăng lên 4.011.371.288 đồng, tương đương 5,25% Năm 2014, hàng tồn kho tiếp tục tăng lên 7.064.225.981 đồng, chiếm 8,30% tổng tài sản Đến năm 2015, hàng tồn kho đạt mức cao nhất với 13.889.687.145 đồng, chiếm 15,25% tổng tài sản.
Tài sản dài hạn của doanh nghiệp đã có sự biến động rõ rệt trong giai đoạn 2012 - 2015, với mức tăng mạnh nhất vào năm 2015 Tỷ trọng tài sản dài hạn so với tổng tài sản cũng có xu hướng gia tăng, cho thấy sự chuyển biến tích cực trong cấu trúc tài sản của doanh nghiệp.
Sự gia tăng của tài sản dài hạn (TSDH) chủ yếu là do chi phí trả trước dài hạn tăng lên Cụ thể, tỷ trọng TSDH trong tổng tài sản của doanh nghiệp đã tăng từ 39,63% vào năm 2012 lên 67,56% vào năm 2013, sau đó giảm xuống 59,21% vào năm 2014 và đạt 63,73% vào năm 2015.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, tỷ trọng tài sản cố định (TSCĐ) của doanh nghiệp giảm dần từ 35,70% năm 2012 xuống 27,89% năm 2014 Năm 2013, TSCĐ tăng 12.023.784.706 đồng (tương ứng 102,66%), cho thấy doanh nghiệp đã đầu tư mạnh vào cơ sở vật chất và trang thiết bị khi chuyển địa điểm từ số 41 Nguyễn Thượng Hiền sang số 1B Yết Kiêu, Hà Nội Sự chuyển mình này giúp Công ty TNHH Medelab Việt Nam từ một doanh nghiệp quy mô nhỏ trở thành một trong những nhà cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh lớn nhất miền Bắc, với cơ sở vật chất hiện đại và đội ngũ nhân viên đông đảo Tuy nhiên, đến năm 2014, tài sản cố định giảm nhẹ xuống còn 23.732.220.315 đồng, chiếm 27,89% tổng tài sản.
Năm 2015, tổng tài sản cố định của doanh nghiệp đạt 19.519.975.792 đồng, chiếm 21,42% tổng tài sản, giảm 17,75% so với năm 2014 Tài sản cố định chủ yếu là hữu hình, trong khi tài sản cố định vô hình chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ và có sự tăng nhẹ qua các năm Tuy nhiên, trong năm 2015, tài sản cố định vô hình có sự giảm nhẹ so với năm trước.
Tài sản dài hạn khác đã có sự biến động rõ rệt qua các năm, chủ yếu là chi phí trả trước dài hạn Cụ thể, năm 2012, chi phí này chiếm 3,93% tổng tài sản, nhưng đến năm 2013, tỷ trọng đã tăng vọt lên 30,24%, tương ứng với mức tăng 21.812.769.746 đồng, tức 1.690,77% Năm 2014, tỷ trọng giảm xuống còn 25,70% tổng tài sản Đến năm 2015, chi phí trả trước đạt mức cao nhất với 32.969.724.239 đồng, chiếm 36,19% tổng tài sản, tăng 50,80% so với năm 2014.
3.2.1.2 Biến động của nguồn vốn
Tiếp theo, chúng ta sẽ xây dựng bảng phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn để đánh giá sự phù hợp của cơ cấu nguồn vốn với khả năng huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Bảng 3.2: Phân tích cơ cấu nguồn vốn Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
1 Vay và nợ ngắn hạn 2.000.000.000 6,10 0,00 9.981.515.927 11,73 13.744.891.439 15,09 (2.000.000.000) (100,00) 9.981.515.927 - 3.763.375.512 37,70
4 Thuế và các khoản phải nộp
5 Phải trả người lao động 1.494.064.158 4,55 1.701.835.965 2,23 2.043.962.047 2,40 4.048.643.453 4,44 207.771.807 13,91 342.126.082 20,10 2.004.681.406 98,08
9 Các khoản phải trả, phải nộp 170.179.009 0,52 3.370.162.730 4,41 675.671.328 0,79 200.132.789 0,22 3.199.983.721 1.880,36 (2.694.491.402) (79,95) (475.538.539) (70,38) ngắn hạn khác
4 Vay và nợ dài hạn 8.312.424.225 25,34 44.923.338.807 58,80 43.202.120.203 50,78 39.116.829.150 42,93 36.610.914.58
1 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 11.150.000.000 33,98 11.150.000.000 14,59 11.150.000.000 13,11 11.150.000.000 12,24 0 0,00 0 0,00 0 0,00
10 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối
II Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 -
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã ghi nhận sự gia tăng quy mô nguồn vốn qua các năm, đặc biệt trong giai đoạn 2012 - 2015, khi vốn hoạt động chủ yếu đến từ vốn vay và vốn chiếm dụng Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn nhất và có xu hướng tăng lên theo thời gian Để hiểu rõ hơn về các chỉ tiêu ảnh hưởng đến sự gia tăng nguồn vốn, cần xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu cụ thể.
Nợ phải trả là thành phần chủ yếu trong cơ cấu nguồn vốn của công ty Năm 2012, vay và nợ ngắn hạn chiếm 6,1%, phải trả người bán 11,25%, và vay dài hạn 25,34% tổng nguồn vốn Đến năm 2013, vay và nợ ngắn hạn không phát sinh, trong khi phải trả người bán tăng 43,33% so với năm 2012, nhưng tỷ trọng tổng nguồn vốn lại giảm Vay và nợ dài hạn tăng đột biến lên 58,80% tổng nguồn vốn do công ty nhận được nguồn tài trợ vốn nước ngoài Năm 2014, vay và nợ ngắn hạn chiếm 11,73%, phải trả người bán giảm 10,81% so với năm 2013, trong khi vay và nợ dài hạn cũng giảm 3,83% Năm 2015, vay và nợ ngắn hạn tăng 37,70% so với năm 2014, chiếm 10,11% tổng nguồn vốn, trong khi phải trả người bán tăng 95,19% và vay dài hạn giảm 9,46% Điều này cho thấy công ty đã chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp nhiều hơn và giảm mức vốn vay so với năm trước.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, vốn chủ sở hữu (VCSH) của doanh nghiệp tăng dần, từ 15.963.652.581 đồng năm 2012 lên 22.824.168.460 đồng năm 2015, trong khi tỷ trọng VCSH trên tổng nguồn vốn lại giảm Vốn đầu tư của chủ sở hữu không thay đổi ở mức 11.150.000.000 đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng hàng năm, góp phần làm tăng VCSH Tỷ trọng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên tổng nguồn vốn lần lượt là 14,67% năm 2012, 9,97% năm 2013, 13,19% năm 2014 và 12,81% năm 2015 Doanh nghiệp hoạt động hiệu quả khi mở rộng quy mô, với phần lớn vốn hoạt động là vốn chiếm dụng, trong khi các khoản vay ngắn hạn tăng không đáng kể Tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu trong 4 năm lần lượt là 1,06; 3,07; 2,80 và 2,99.
Hình 3.3: Biểuđồ thể hiện sự biến động giữa nợ phải trả và VCSH
(Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
3.2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh
Dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.1 D ự báo doanh thu của C ông ty TNHH Medelab Vi ệt Nam trong giai đoạn
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang lên kế hoạch chuyển phòng khám đến một địa điểm mới với diện tích nhỏ hơn nhằm giảm chi phí hoạt động, chi phí quản lý và tiền thuê nhà Đồng thời, công ty cũng sẽ cắt giảm nhân sự bằng cách giữ lại những nhân viên làm việc hiệu quả, loại bỏ những nhân sự kém hiệu quả, duy trì đội ngũ chủ lực, đào tạo lại nhân viên phục vụ khách hàng, tuyển dụng cán bộ quản lý, và tối ưu hóa bộ máy hoạt động hiện tại.
Bảng 3.24: Xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Tỷ lệ tăng doanh thu (%) 3,42 69,61 136,66 (12,76)
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2012 -
2015 của Công ty TNHH Medelab)
Doanh thu của công ty từ năm 2011 đến 2015 trải qua nhiều giai đoạn, bắt đầu với sự tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2011, đạt đỉnh cao nhất vào năm 2014 và sau đó giảm xuống vào năm 2015 Các sự kiện trong giai đoạn này đã ảnh hưởng đến doanh thu của doanh nghiệp, phản ánh một chu kỳ kinh tế hơn là một giai đoạn cố định Tốc độ tăng trưởng bình quân trong 5 năm này mang nhiều ý nghĩa và có thể áp dụng cho các giai đoạn tiếp theo.
Như vậy, tác giả xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân của giai đoạn
2011 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam là 39,39%
Hoạt động tài chính doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố nội bộ và ngoại vi Qua việc phân tích thực trạng tài chính và áp dụng mô hình SWOT, tác giả đánh giá điểm mạnh, điểm yếu của công ty trong ngành y tế, cũng như các cơ hội và thách thức từ thị trường Trong bối cảnh cải thiện dịch vụ y tế công và sự khuyến khích cho khu vực tư nhân, doanh nghiệp phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ tiềm năng Nhu cầu khám chữa bệnh chất lượng cao ngày càng tăng, và mặc dù được chính phủ hỗ trợ, doanh nghiệp cần tập trung vào chất lượng dịch vụ thay vì cạnh tranh về giá để xây dựng thương hiệu và thu hút khách hàng.
Để tận dụng những ưu điểm và tăng khả năng cạnh tranh, công ty cần xem xét tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân giai đoạn trước (39,39%) và tỷ lệ giảm doanh thu năm 2015 (giảm 12,76% so với năm 2014) Dựa vào những điều kiện biến động trên thị trường, tác giả dự báo tỷ lệ tăng trưởng doanh thu cho giai đoạn 2016 - 2018 sẽ đạt mức 14%.
Nhƣ vậy, dự báo doanh thu bình quân giai đoạn 2016 - 2018 của công ty đạt mức 91.721,26 x 114% = 104.562,236 (triệu đồng)
Hình 3.9: Sơ đồ nhân tố tác động đến tăng trưởng doanh thu dự báo
Số lƣợng dịch vụ cung ứng Giá bán đơn vị
Bệnh viện nâng cấp cơ sở hạ tầng, trang thiết bị
Nhiều cơ sở khám chữa bệnh tƣ nhân thành lập
Quá trình công nghiệp hoá, đô thị hoá đẩy mạnh phát triển góp phần nâng cao đời sống người dân
Toàn cầu hoá và hội nhập quốc tế, và những cơ hội mang lại từ Hiệp định tự do
Kinh tế vĩ mô cơ bản ổn định, lạm phát đƣợc kiểm soát, tăng trưởng ở mức thích hợp
Một số chính sách phát triển kinh tế, xã hội có tác dụng định hướng, hỗ trợ cho phát triển y tế
Doanh thu bình quân năm 2011
3.3.2 D ự báo Báo cáo kết quả kinh doanh của C ông ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.3 D ự báo Bảng cân đối kế toán của C ông ty TNHH Medelab V iệt Nam năm
Bảng 3.25: Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
Giá trị dự Năm báo
Tỷ lệ bình quân năm
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 100 100 100 100 100 100 104.562,24
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 42.828,69
6 Chi phí quản lý doanh nghiệp 26,15 16,03 14,76 10,96 16,97 13,97 14.603,45
7 Lợi nhuận kế toán trước thuế EBIT 7.752,27
8 Chi phí thuế TNDN hiện hành 1.550,45
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 6.201,82
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báod a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
Công ty TNHH Medelab Việt Nam) Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
4 Tiền và các khoản tương đương tiền 50,17 18,50 3,98 2,93 18,89 3,00 3.136,87
5 Các khoản phải thu ngắn hạn 19,08 25,81 19,12 17,96 20,49 18.436,92
7 Các khoản phải thu khác 6,28 4,34 3,39 8,92 5,73 5,73 5.991,10
9 Tài sản ngắn hạn khác 2.948,40
10 Chi phí trả trước ngắn hạn 0 2,27 0,25 0,00 1,26 1,26 1.315,63
11 Tài sản ngắn hạn khác 0,00 0,18 2,94 0,00 1,56 1,56 1.632,77
14 Tài sản dài hạn khác 4,93 62,77 25,34 42,02 33,77 40,98 42.844,62
19 Vay và nợ ngắn hạn 7,64 0,00 9,49 14,99 10,71 10,71 11.198,62
21 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 4,49 3,76 1,43 2,14 2,95 2,14 2.237,63
22 Phải trả người lao động 5,70 3,83 1,94 4,41 3,97 3,97 4.154,57
23 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 0,65 7,59 0,64 0,22 2,27 0,22 230,04
27 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 42,57 25,10 10,61 12,16 22,61 11.150,00
28 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 18,38 17,15 10,67 12,73 14,73 14,73 15.403,31
29 Tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu 104.914,06
30 Nhu cầu vốn bổ sung 4.925,93
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báo d a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
3.3.4 Kết luận về Kết quả dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam năm 2016 - 2018
Trong giai đoạn 2016 - 2018, dựa trên tốc độ tăng trưởng trung bình từ 2011 đến 2015 và sự sụt giảm doanh thu năm 2015 so với 2014, chúng tôi tiến hành dự báo doanh thu của Công ty trong giai đoạn này.
Từ năm 2016 đến 2018, công ty ghi nhận mức tăng 14% trong các khoản vay ngắn hạn và vốn chủ sở hữu, trong khi mục tiêu chính là kiểm soát tăng trưởng hàng tồn kho và các khoản phải thu Quy mô tài sản của công ty tăng trưởng nhanh chóng, và kết quả kinh doanh cải thiện nhờ vào việc quản lý chi phí hiệu quả, giúp doanh thu tăng nhanh hơn chi phí Khả năng thanh toán của doanh nghiệp được đảm bảo Nguyên nhân dẫn đến kết quả kinh doanh chưa tốt trước đây đã được khắc phục, và khi phân tích các chỉ số khả năng sinh lời cùng hiệu suất hoạt động, có thể thấy hiệu quả kinh doanh đã tăng lên đáng kể.
Năm 2016 là một năm đầy thách thức cho doanh nghiệp do biến động kinh tế, nhưng thị trường y tế Việt Nam lại có nhiều chuyển biến tích cực, tạo cơ hội và thách thức cho sự phát triển Để đạt được kế hoạch phát triển trong giai đoạn 2016 - 2018, doanh nghiệp cần có những phương hướng phát triển cụ thể và có sự thay đổi trong cơ chế chính sách Để đạt được mục tiêu, doanh nghiệp cần áp dụng các biện pháp tăng doanh thu, quản lý chi phí hiệu quả và duy trì chính sách huy động vốn hợp lý.
Trong chương 3, tác giả giới thiệu Công ty TNHH Medelab Việt Nam và tiến hành phân tích các chỉ tiêu tài chính thông qua các phương pháp phân tích và dữ liệu thu thập được Luận văn làm rõ thực trạng tình hình tài chính của công ty, từ đó thực hiện dự báo tài chính cho Công ty TNHH Medelab Việt Nam Các kết quả phân tích đã đạt được sẽ được trình bày chi tiết.
Từ năm 2012 đến 2015, tổng tài sản của công ty đã tăng lên chủ yếu nhờ vào sự gia tăng hàng tồn kho và chi phí trả trước dài hạn Đồng thời, tổng nguồn vốn cũng tăng lên chủ yếu do sự gia tăng nợ phải trả.
Tổng doanh thu của công ty tăng lên trong giai đoạn 2012 - 2014 và giảm trong năm 2015 chủ yếu do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm
Tiền của công ty chủ yếu được tạo ra từ hoạt động kinh doanh thông qua việc cung cấp dịch vụ, với nguồn vốn đầu tư chủ yếu đến từ bên ngoài.
Trong giai đoạn 2012 - 2014, công ty ghi nhận chi phí tăng, nhưng tỷ lệ tăng này thấp hơn so với doanh thu, dẫn đến lợi nhuận tăng Tuy nhiên, vào năm 2015, lợi nhuận đã giảm Về mặt hiệu quả sử dụng chi phí, doanh nghiệp vẫn chưa thực hiện tốt việc tiết kiệm các khoản chi phí trong kỳ.
Việc xây dựng ma trận SWOT cho công ty cung cấp cái nhìn tổng quát về doanh nghiệp, bao gồm các đặc điểm nội tại và bối cảnh bên ngoài, từ đó giúp xác định chiến lược kinh doanh một cách khoa học.
Tác giả dự báo doanh thu của công ty giai đoạn 2016 - 2018 sẽ tăng 14%, dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng về quy mô tài sản Việc quản trị chi phí được cải thiện giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh Để tối ưu hóa hoạt động tài chính, tác giả đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm phát huy ưu điểm và khắc phục yếu điểm, từ đó đạt được các kết quả như dự kiến trong kế hoạch phát triển Chi tiết về các giải pháp này sẽ được trình bày trong chương 4.
GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HO T ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM
Định hướng, mục tiêu phát triển của công ty trong giai đoạn 2016 - 2020 103 1 Định hướ ng chi ến lƣợ c k inh doanh giai đoạ n 2016 - 2020
4.1.1 Định hướ ng chi ến lược kinh doanh giai đoạ n 2016 - 2020 Định hướng chiến lược kinh doanh giai đoạn 2016 - 2020 của công ty là củng cố, hoàn thiện và phát triển, đảm bảo tốc độ tăng trưởng bình quân tối thiểu hàng năm là 14% Chính sách của chính phủ ngày càng khẳng định vai trò quan trọng của lĩnh vực chăm sóc sức khoẻ nhân dân đối với thực hiện tiến bộ và công bằng xã hội, nâng cao chất lượng cuộc sống của người dân, đáp ứng yêu cầu công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Đảng ta đã xác định đầu tư cho sức khỏe là đầu tư trực tiếp cho phát triển bền vững Hoàn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa tạo động lực cho đổi mới quản lý, nâng cao hiệu suất hoạt động của các cơ sở cung ứng dịch vụ y tế công, đồng thời tạo thuận lợi để phát triển khu vực y tế tƣ nhân Công ty có kế hoạch chuyển địa điểm hoạt động sang một địa điểm mới diện tích nhỏ hơn với mục tiêu cắt giảm chi phí bao gồm chi phí thuê mặt bằng, chi phí hoạt động, chi phí quản lý và hao phí về nhân lực, cơ sở vật chất…
Chuyển địa điểm là một chiến lược hiệu quả giúp công ty mở rộng quy mô và cải thiện khả năng tài chính, đồng thời giảm chi phí hoạt động Điều này cũng giúp tận dụng lợi thế từ thị trường cũng như các điều kiện thuận lợi từ chính phủ và quốc hội, tạo điều kiện cho doanh nghiệp tư nhân phát triển trong ngành.
4.1.2 Mục tiêu phát triển giai đoạn 2016 - 2020
Công ty TNHH Medelab Việt Nam cam kết cung cấp dịch vụ tốt nhất với phương châm “Tất cả vì bệnh nhân” Chúng tôi tập trung vào khách hàng, đầu tư vào cơ sở vật chất và đội ngũ nhân lực chất lượng cao để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao Medelab liên tục nâng cấp và cải tiến hệ thống quản lý, đồng thời theo dõi và kiểm soát chất lượng chuyên môn để đảm bảo sự hài lòng của khách hàng.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam hướng đến việc trở thành phòng khám đa khoa hàng đầu miền Bắc, đồng thời duy trì thương hiệu vững mạnh trong ngành y tế Công ty cũng đặt mục tiêu mở rộng hoạt động sang các vùng miền khác trong cả nước Ngoài việc cung cấp dịch vụ khám sức khoẻ định kỳ cho các tổ chức, Medelab còn chú trọng nâng cao chất lượng phục vụ khách hàng cá nhân, bảo hiểm nhân thọ, phi nhân thọ và bảo hiểm y tế.
4.1.2.3 Chiến lược đầu tư Đảm bảo môi trường làm việc tốt cho nhân viên, có chính sách khuyến khích nhân viên, tạo điều kiện nâng cao thu nhập, cơ hội thăng tiến trong công việc giúp cho nhân viên phát huy hết khả năng làm việc, hết mình cống hiến cho sự phát triển lớn mạnh của công ty Có chiến lƣợc thu hút nguồn nhân lực chất lƣợng cao, bao gồm lực lƣợng bác sỹ giỏi, dày dặn kinh nghiệm tạo nên tiếng tăm và khẳng định thương hiệu cho công ty Củng cố bộmáy lãnh đạo điều hành hoạt động của công ty một cách hiệu quả, tránh thất thoát cùng với việc không ngừng đổi mới đầu tƣ thiết bị công nghệ tiên tiến phục vụ sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu quả sản xuất, đáp ứng được tốc độ phát triển của đất nước và hội nhập kinh tế quốc tế.