TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan tình hình nghiên cứu
Phân tích tài chính là kênh thông tin quan trọng giúp đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp, hỗ trợ người sử dụng trong việc đưa ra quyết định kinh tế phù hợp Nhiều tác giả đã nghiên cứu và đề cập đến phân tích tài chính qua các công trình khoa học như sách chuyên khảo, bài viết trên tạp chí và luận án Mỗi doanh nghiệp, với quy mô và đặc thù ngành nghề riêng, cần những cách tiếp cận và góc nhìn khác nhau trong phân tích tài chính Các nghiên cứu có thể được thực hiện một cách hệ thống theo vấn đề nghiên cứu, tổng quát theo ngành hoặc cụ thể cho từng nhóm doanh nghiệp và từng doanh nghiệp riêng lẻ.
Trần Thị Minh Hương (2008) đã thực hiện nghiên cứu về việc hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính tại Tổng công ty Hàng không Việt Nam trong luận văn Thạc sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Nghiên cứu này nhằm nâng cao hiệu quả quản lý tài chính và đưa ra các giải pháp cải tiến cho hệ thống chỉ tiêu phân tích, góp phần vào sự phát triển bền vững của ngành hàng không Việt Nam.
Luận văn đã tổng hợp và hệ thống hóa các vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính trong ngành dịch vụ và ngành Hàng không Nó cũng đóng góp vào việc phát triển lý thuyết phân tích tài chính trong nền kinh tế thị trường Bài viết phân tích đặc trưng kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam và ảnh hưởng của nó đến hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính Tác giả đã xem xét và đánh giá thực trạng hệ thống chỉ tiêu tài chính, từ đó đề xuất một hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phù hợp với tình hình kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam.
Lê Thị Ánh Tuyết (2012) đã thực hiện nghiên cứu về công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 trong luận văn Thạc sĩ của mình tại Đại học Nghiên cứu này tập trung vào vai trò của phân tích tài chính trong việc nâng cao hiệu quả quản lý và ra quyết định tại các công ty xây lắp.
Luận văn tại Đại học Quốc gia Hà Nội đã hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính và nhấn mạnh sự cần thiết tổ chức công tác này trong các công ty xây lắp Việt Nam Bài viết khái quát công tác phân tích báo cáo tài chính tại các công ty xây lắp, tập trung vào số liệu của Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 trong những năm qua Từ đó, luận văn đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính, góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của các công ty xây lắp.
Nguyễn Kim Phương (2015) trong luận văn Thạc sĩ tại Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội đã tiến hành phân tích tài sản, hiệu quả sử dụng tài sản và nguồn vốn của Công ty cổ phần đường Biên Hoà Nghiên cứu này đánh giá điểm mạnh và hạn chế trong tình hình tài chính của công ty, đồng thời dự báo tài chính cho giai đoạn 2015 - 2017 bằng phương pháp tỷ lệ phần trăm các chỉ tiêu trên doanh thu.
Phạm Xuân Kiên (2011) trong luận án Tiến sĩ tại Đại học Kinh tế Quốc dân đã phân tích khả năng áp dụng mô hình Dupont trong các doanh nghiệp giao thông đường bộ Việt Nam, tập trung vào mối quan hệ giữa đòn bẩy hoạt động và tài chính để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu và vốn vay Nghiên cứu cung cấp thông tin quan trọng cho các nhà quản trị trong việc đưa ra quyết định về sử dụng vốn vay, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh và thúc đẩy tăng trưởng bền vững Kết quả cho thấy việc áp dụng các phương pháp phân tích tài chính hiện đại là cần thiết và phù hợp với các doanh nghiệp trong ngành giao thông đường bộ, đồng thời đưa ra đề xuất nhằm cải thiện quản trị tài chính và kiểm soát chi phí.
Nguyễn Thị Cẩm Thúy (2015) đã thực hiện nghiên cứu về việc hoàn thiện phân tích tình hình tài chính của các công ty chứng khoán tại Việt Nam trong luận án Tiến sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Quốc dân Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về các phương pháp và công cụ phân tích tài chính, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các công ty chứng khoán trong bối cảnh thị trường Việt Nam đang phát triển.
Luận án nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính, đặc biệt là ở các công ty chứng khoán tại Việt Nam Từ việc khảo sát thực trạng và độ tin cậy của thông tin tài chính, nghiên cứu phát triển lý luận phân tích tài chính cho các công ty chứng khoán Tác giả làm rõ sự khác biệt giữa tài chính doanh nghiệp, hoạt động tài chính và phân tích tài chính, đồng thời chỉ ra những đặc điểm riêng của công ty chứng khoán ảnh hưởng đến nội dung phân tích Qua việc xem xét thực trạng phân tích tài chính ở các quốc gia có thị trường chứng khoán phát triển như Mỹ và Nhật Bản, luận án đưa ra bài học kinh nghiệm quý báu cho Việt Nam trong việc phát triển thị trường chứng khoán và các công ty chứng khoán.
Nội dung này đã được nêu trong các tạp chí khoa học, nhấn mạnh tầm quan trọng của phân tích tài chính bên cạnh các vấn đề khác liên quan đến các ngành nghề hoặc doanh nghiệp cụ thể.
Bài viết của Nguyễn Thị Cành và Nguyễn Thành Cường (2013) phân tích tình hình tài chính và hiệu quả tài chính của các doanh nghiệp chế biến thủy sản Việt Nam, dựa trên phương pháp phân tích mô tả và so sánh số liệu Nghiên cứu sử dụng các tỷ số tài chính để đánh giá mối quan hệ giữa chúng và hiệu quả tài chính của 120 doanh nghiệp trong giai đoạn 2005 - 2011 thông qua phương trình Dupont Kết quả nghiên cứu đã đưa ra các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu quả hoạt động và giảm rủi ro cho các doanh nghiệp chế biến thủy sản Việt Nam trong tương lai.
Bên cạnh đó, các tác giả tiếp cận vấn đề phân tích tài chính chủ yếu trên cơ sở lý luận bên cạnh nhiều chủ đề khác
Phạm Thành Long (2008) trong luận án Tiến sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Quốc dân đã hệ thống hoá lý luận về kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam, liên kết với quản trị tài chính doanh nghiệp Tác giả nghiên cứu thực trạng kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính hiện nay, từ đó đề xuất các phương hướng hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu và phương pháp phù hợp với đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của các doanh nghiệp này Luận án không chỉ góp phần cải thiện hệ thống quản lý kinh tế và quản trị kinh doanh trong nền kinh tế thị trường mà còn khẳng định vai trò quan trọng của hoạt động kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính trong việc nâng cao hiệu quả quản trị tài chính tại các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam.
Nguyễn Thế Hùng (2012) trong bài viết "Về một số tiêu chí đánh giá kết quả hoạt động của doanh nghiệp" đã phân tích hệ thống các tiêu chí đánh giá hiệu quả doanh nghiệp Bài nghiên cứu chỉ ra rằng, bên cạnh các chỉ số truyền thống như ROE, ROA và ROC, còn nhiều hạn chế trong việc đo lường kết quả hoạt động Do đó, tác giả đề xuất kết hợp các thước đo mới như MVA và EVA để đánh giá hiệu quả hơn Tác giả cũng minh họa tính ứng dụng của hệ thống tiêu chí này thông qua việc phân tích kết quả hoạt động của Công ty Pepsi và FPT Việt Nam.
Sau khi nghiên cứu các công trình liên quan, tác giả nhận thấy rằng các nghiên cứu đã hệ thống hóa những vấn đề cơ bản về phân tích báo cáo tài chính và thực trạng tài chính tại doanh nghiệp Những kết quả đạt được và tồn tại đã được chỉ ra, cùng với các giải pháp nhằm cải thiện công tác báo cáo tài chính và phân tích tình hình tài chính Các công trình này là tài liệu tham khảo hữu ích cho nghiên cứu về hoạt động tài chính của doanh nghiệp Tuy nhiên, vẫn còn thiếu các nghiên cứu về tình hình tài chính của doanh nghiệp tư nhân quy mô vừa và nhỏ trong ngành y tế, một lĩnh vực nhận được nhiều sự quan tâm từ xã hội, đặc biệt là chưa có nghiên cứu nào về phân tích tài chính tại các công ty trong ngành này.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang trong quá trình phát triển mạnh mẽ, và việc nghiên cứu phân tích tài chính là rất cần thiết để làm rõ những vấn đề liên quan Là một nhân viên tại công ty, tác giả mong muốn đóng góp vào sự phát triển của Medelab và đã chọn đề tài “Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam” cho luận văn thạc sĩ của mình Nghiên cứu này mang tính độc đáo và khác biệt so với các nghiên cứu trước đây.
Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm phân tích doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra và xem xét các số liệu tài chính hiện tại và quá khứ nhằm đánh giá thực trạng tài chính, dự đoán rủi ro và tiềm năng tương lai Qua đó, giúp nhà phân tích đưa ra các quyết định tài chính phù hợp với lợi ích của doanh nghiệp.
1.2.1.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp tập trung vào việc đánh giá tình hình tài chính thông qua các báo cáo tài chính và thông tin bổ sung từ nhiều nguồn khác nhau Quá trình này giúp xác định rủi ro, hiệu quả hoạt động, cũng như khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ người dùng thông tin trong việc đưa ra quyết định tài chính và quản lý hợp lý Đồng thời, phân tích cũng chỉ ra những thay đổi chủ yếu, xu hướng và nguyên nhân của các biến động trong hoạt động tài chính, giúp nhận diện quy luật và làm cơ sở cho các quyết định hiện tại cũng như dự báo tương lai.
Trong nền kinh tế thị trường, phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau.
- Các nhà quản trị doanh nghiệp
- Các nhà cung cấp tín dụng: Ngân hàng, các tổ chức tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác
- Những người hưởng lương trong doanh nghiệp
- Nhà phân tích tài chính
- Các doanh nghiệp tham gia đầu tƣ để đa dạng hoá rủi ro
- Nhà nước, cơ quan thuế
Các đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đƣa ra các quyết định với mục đích khác nhau
1.2.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp là công cụ quan trọng để xác định giá trị kinh tế và đánh giá điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Qua đó, giúp các nhà quản lý nhận diện nguyên nhân khách quan và chủ quan, từ đó đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu của họ Do đó, việc thường xuyên kiểm tra tình hình tài chính là cần thiết để có được những đánh giá toàn diện và đầy đủ về doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng giúp ban quản trị kịp thời điều chỉnh các sai sót và lệch lạc trong công tác tài chính, từ đó đưa ra những quyết định tài chính chính xác và hiệu quả.
1.2.3 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp [16, tr.17-21]
Một số bước chủ yếu trong quy trình phân tích chung như sau:
1.2.3.1 Lập kế hoạch phân tích
Lập kế hoạch phân tích là xác định các bước về nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức tổ chức trong phân tích
1.2.3.2 Thu thập thông tin và xử lý thông tin
Trong phân tích tài chính, nhà phân tích cần thu thập và sử dụng đa dạng nguồn thông tin, bao gồm cả thông tin tài chính và phi tài chính Điều này bao gồm thông tin nội bộ từ doanh nghiệp cũng như dữ liệu từ bên ngoài, từ thông tin định lượng đến thông tin định tính, và từ các dữ liệu có thể đo lường đến những thông tin không thể đo lường.
1.2.3.3 Xác định những biểu hiện đặc trưng
Dựa trên các nguồn thông tin đã thu thập, nhà phân tích cần tính toán các tỷ số tài chính phù hợp với yêu cầu phân tích Việc lập bảng biểu và so sánh chỉ số giữa các kỳ phân tích, cũng như so sánh với chỉ số ngành và doanh nghiệp khác trong cùng lĩnh vực là rất quan trọng Qua đó, có thể đánh giá tổng quát các mặt mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, đồng thời xác định những vấn đề và trọng tâm cần được phân tích sâu hơn.
- Xác định những nhân tố ảnh hưởng, xem xét mối liên hệ giữa các nhân tố
- Xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích
- Từ góc độ ảnh hưởng của từng nhân tố, đánh giá các nguyên nhân thành công, nguyên nhân tồn tại
- Tổng hợp các kết quả, rút ra nhận xét, dự báo xu hướng phát triển
- Đề xuất các giải pháp nhằm thực hiện mục tiêu đề ra
1.2.4 Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.4.1 Hệ thống báo cáo tài chính a Khái niệm báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là tài liệu tổng hợp quan trọng, phản ánh tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ, và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Nó cung cấp thông tin kinh tế - tài chính thiết yếu cho người sử dụng trong việc đánh giá và phân tích tình hình tài chính cũng như khả năng sinh lời của doanh nghiệp Hệ thống báo cáo tài chính đóng vai trò là nguồn dữ liệu chủ yếu cho các phân tích tài chính, giúp doanh nghiệp đưa ra những dự báo chính xác về hoạt động kinh doanh trong tương lai.
Theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính, hệ thống báo cáo tài chính hiện hành áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp trên toàn quốc, không phân biệt lĩnh vực hay thành phần kinh tế, bao gồm 4 biểu mẫu báo cáo chính.
- Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01-DN)
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02-DN)
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03-DN)
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09-DN)
1.2.4.2 Cơ sở dữ liệu khác [4] a Các yếu tố bên trong và bên ngoài doanh nghiệp
Sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm cả yếu tố chủ quan và khách quan, cũng như yếu tố bên trong và bên ngoài Quá trình suy thoái của doanh nghiệp cũng chịu ảnh hưởng từ những yếu tố này.
- Các yếu tố bên trong:
Các yếu tố bên trong doanh nghiệp bao gồm đặc điểm tổ chức quản lý, loại hình và quy mô doanh nghiệp, cùng với trình độ quản lý và cấu trúc bộ máy quản lý Ngoài ra, ngành nghề, sản phẩm, hàng hóa và dịch vụ đăng ký kinh doanh cũng là những yếu tố quan trọng Quy trình công nghệ, năng lực lao động và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp cũng đóng vai trò then chốt trong việc xác định hiệu quả hoạt động kinh doanh.
- Các yếu tố bên ngoài:
Các yếu tố bên ngoài, bao gồm môi trường kinh doanh, chế độ chính trị xã hội, và tăng trưởng kinh tế, đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của doanh nghiệp Ngoài ra, tiến bộ khoa học kỹ thuật, chính sách tài chính tiền tệ và chính sách thuế cũng ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc dự đoán kết quả tương lai của doanh nghiệp và hỗ trợ ra quyết định Để thực hiện điều này, cần thu thập đầy đủ thông tin liên quan đến tình hình tài chính, bao gồm các yếu tố kinh tế, tiền tệ, thuế, và thông tin pháp lý liên quan đến ngành kinh tế của doanh nghiệp Việc nghiên cứu không chỉ dừng lại ở báo cáo tài chính mà còn cần xem xét các yếu tố bên ngoài ảnh hưởng đến doanh nghiệp.
Thông tin chung bao gồm các yếu tố như tình hình kinh tế chính trị, môi trường pháp lý và các cơ hội đầu tư liên quan đến kỹ thuật và công nghệ Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế ảnh hưởng mạnh mẽ đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
- Các thông tin theo ngành kinh tế:
Thông tin theo ngành kinh tế bao gồm các dữ liệu phản ánh kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong bối cảnh đặc điểm ngành, như tính chất sản phẩm, quy trình kỹ thuật cần thiết, và cấu trúc sản xuất Những yếu tố này ảnh hưởng đến khả năng sinh lời, vòng quay vốn, cũng như nhịp độ phát triển của các chu kỳ kinh tế.
- Các thông tin của bản thân doanh nghiệp:
Thông tin doanh nghiệp bao gồm chiến lược và sách lược kinh doanh theo từng giai đoạn, tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh, cũng như quy trình tạo lập, phân phối và sử dụng vốn Ngoài ra, khả năng thanh toán của doanh nghiệp cũng được thể hiện qua các báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, báo cáo thống kê và giải trình từ các nhà quản lý.
Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.3 1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
Đánh giá tình hình tài chính là quá trình phân tích dữ liệu tài chính quá khứ và hiện tại của doanh nghiệp để xác định các chỉ tiêu phản ánh thực trạng và an ninh tài chính Điều này giúp nhà quản lý có cái nhìn chính xác về vị trí tài chính hiện tại, từ đó đưa ra quyết định tài chính hiệu quả và định hướng phát triển tương lai Ngoài ra, việc đánh giá này còn hỗ trợ trong việc xây dựng các chiến lược nhằm nâng cao năng lực tài chính, kinh doanh và cạnh tranh của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp giúp đánh giá thực trạng và sức mạnh tài chính, xác định mức độ độc lập tài chính và những khó khăn trong lĩnh vực thanh toán Thông qua đó, các nhà quản lý có thể đưa ra quyết định quan trọng về đầu tư, hợp tác, liên doanh, liên kết, mua bán và cho vay.
Để đánh giá tổng quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, cần chú trọng đến một số yếu tố như huy động vốn, độc lập tài chính, khả năng thanh toán và khả năng sinh lợi Hệ thống chỉ tiêu đánh giá phải mang tính tổng hợp và đặc trưng, bao gồm biến động của tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận và dòng tiền Các nhà phân tích cần sử dụng những chỉ tiêu cơ bản này để phản ánh thực trạng hoạt động tài chính và an ninh tài chính của doanh nghiệp một cách hiệu quả.
1.3.1.1 Biến động của tài sản, nguồn vốn a Biến động của tài sản
Giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp được thể hiện trên bảng cân đối kế toán, phản ánh cơ sở vật chất và tiềm lực kinh tế tại thời điểm lập báo cáo Ngoài ra, nó còn cho thấy những dấu hiệu tiềm năng trong hoạt động kinh doanh tương lai của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài sản giúp hiểu rõ sự biến động của các khoản mục tài sản, từ đó xác định thay đổi về giá trị và tỷ trọng của từng loại tài sản qua các thời kỳ Phân tích này cho phép nhận diện các dấu hiệu chủ động hoặc bị động trong quá trình kinh doanh, đồng thời đánh giá mức độ phù hợp của những biến động này với việc nâng cao năng lực kinh tế, phục vụ cho kế hoạch và chiến lược phát triển doanh nghiệp.
Khi toàn bộ giá trị hiện có của doanh nghiệp được phản ánh trên phần tài sản của bảng cân đối kế toán, nguồn hình thành nên chúng sẽ được thể hiện ở phần nguồn vốn Phân tích sự biến động các khoản mục nguồn vốn giúp người phân tích hiểu rõ sự thay đổi về giá trị và tỷ trọng của nguồn vốn qua các thời kỳ, đồng thời xác định nguyên nhân của những thay đổi này, liệu chúng xuất phát từ dấu hiệu tích cực hay tiêu cực trong hoạt động kinh doanh Việc này cũng cho phép đánh giá mức độ phù hợp với việc nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ và khả năng khai thác nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phân tích biến động nguồn vốn thông qua bảng cân đối kế toán giúp hiểu rõ diễn biến thay đổi của nguồn vốn và cách sử dụng vốn trong mối quan hệ với vốn bằng tiền của doanh nghiệp Qua đó, doanh nghiệp có thể định hướng hiệu quả cho việc huy động và sử dụng vốn trong các giai đoạn tiếp theo.
Để phân tích biến động nguồn vốn, cần so sánh các chỉ tiêu cuối kỳ với đầu kỳ Sự thay đổi của từng khoản mục sẽ được xem xét và phản ánh vào hai cột: sử dụng vốn và diễn biến nguồn vốn.
- Sử dụng vốn sẽ tương ứng với tăng tài sản hoặc giảm nguồn vốn
- Diễn biến nguồn vốn sẽ tương ứng với tăng nguồn vốn hoặc giảm tài sản
Biến động nguồn vốn có mối liên hệ chặt chẽ với vốn bằng tiền Các khoản mục liên quan đến nguồn vốn và cách sử dụng vốn được trình bày trong bảng cân đối, giúp người phân tích đánh giá tổng quát tình hình tài chính Qua bảng này, có thể nhận diện số vốn tăng hay giảm trong kỳ và các nguyên nhân dẫn đến sự biến động đó Dựa trên phân tích này, doanh nghiệp có thể định hướng huy động vốn hiệu quả cho các kỳ tiếp theo.
Phân tích nội dung này giúp xác định mức tăng (giảm) nguồn vốn trong kỳ kinh doanh, tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp, và các chỉ tiêu chủ yếu ảnh hưởng đến sự biến động của nguồn vốn Từ đó, có thể đề xuất giải pháp tối ưu hóa khai thác nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Trong quá trình phân tích tài chính, việc xem xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn là rất quan trọng Cần chú ý đến sự cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nguồn tài trợ ngắn hạn, cũng như giữa tài sản dài hạn và nguồn tài trợ dài hạn Điều này giúp đánh giá liệu doanh nghiệp đã duy trì được sự cân bằng tài chính hay chưa.
1.3.1.2 Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận a Phân tích doanh thu
Doanh thu là chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Khi phân tích doanh thu, cần so sánh các chỉ tiêu biến động với doanh thu thuần để xác định sự tăng giảm so với kỳ trước hoặc so với các doanh nghiệp khác Nếu hao phí trên một đơn vị doanh thu thuần giảm và sinh lợi trên một đơn vị doanh thu thuần tăng, điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh cải thiện Ngược lại, nếu hao phí tăng và sinh lợi giảm, hiệu quả kinh doanh sẽ thấp hơn so với kỳ gốc và các đối thủ khác.
Chi phí tài chính của doanh nghiệp chủ yếu bao gồm chi phí lãi vay và các khoản lỗ hoặc chênh lệch dự phòng giảm giá đầu tư tài chính Việc phân tích lợi nhuận từ những khoản chi phí này là rất quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Lợi nhuận là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh kết quả sản xuất kinh doanh, giúp đánh giá số lượng và chất lượng hoạt động của doanh nghiệp Phân tích lợi nhuận cho phép chúng ta xem xét hiệu quả sử dụng các yếu tố sản xuất như tiền vốn, lao động và vật tư Bằng cách so sánh lợi nhuận thực hiện với kế hoạch hoặc kỳ trước, chúng ta có thể nhận diện sự tăng giảm của lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh.
1.3.1.3 Biến động của dòng tiền
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích và đánh giá khả năng tạo ra tiền, đầu tư và thanh toán của doanh nghiệp Nó giúp xác định thực lực tài chính trong bối cảnh phát triển hoặc suy giảm, đồng thời phản ánh năng lực quản lý dòng tiền Để quản trị dòng tiền hiệu quả, doanh nghiệp cần thường xuyên phân tích và lập kế hoạch thông qua việc theo dõi thực tế dòng tiền thu - chi và cân đối giữa chúng.
1.3.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán
1.3.2.1 Phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả
Dự báo tài chính [5, 14, 16]
Dự báo tài chính là quá trình ước lượng các chỉ tiêu quan trọng trong báo cáo tài chính cho các kỳ kinh doanh sắp tới, nhằm xác định nhu cầu vốn bổ sung cần thiết cho doanh nghiệp.
1.4.1.2 Ý nghĩa của d báo tài chính a D báo tài chính có ý nghĩa đối với cảbên trong và ngoài doanh nghiệp
Dự báo tài chính là công cụ quan trọng giúp doanh nghiệp chủ động trong việc lập kế hoạch tài chính, từ đó đảm bảo đủ vốn cho các hoạt động kinh doanh.
Dự báo tài chính đóng vai trò quan trọng đối với các bên ngoài doanh nghiệp, đặc biệt là các nhà đầu tư và nhà cung cấp tín dụng dài hạn Nó giúp họ đánh giá rõ ràng hơn về triển vọng tương lai của doanh nghiệp, từ đó đưa ra những quyết định hợp lý nhằm giảm thiểu rủi ro Hơn nữa, báo cáo tài chính còn là căn cứ thiết yếu để xác định giá trị doanh nghiệp.
Dự báo trong doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào các báo cáo tài chính quan trọng như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Những tài liệu này phản ánh các mục tiêu quan trọng mà doanh nghiệp cần hướng tới trong tương lai.
1.4.3 Quy trình thự c hi ệ n d ự báo Để đưa ra dự báo tài chính thông thường phải thực hiện theo các bước sau:
1.4.3.1 Phân tích các dữ li ệ u trong q uá khứ
Phân tích hệ số và xây dựng báo cáo quy mô chung giúp nhà phân tích nhận diện đặc điểm tài chính của các công ty và xu hướng quá khứ của chúng.
1.4.3.2 D báo báo cáo kết quả kinh doanh
Bước đầu tiên trong quá trình lập kế hoạch tài chính là dự báo doanh thu Để thực hiện điều này, các yếu tố trong bảng báo cáo kết quả kinh doanh sẽ được dự báo dựa trên tỷ lệ của các chỉ tiêu liên quan đến doanh thu hoặc hệ số khả năng sinh lợi.
1.4.3.3 D báo bảng cân đối kếtoán
Bảng cân đối kế toán được thể hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm nhằm phục vụ cho việc phân tích xu hướng Các hệ số hoạt động của công ty có thể được áp dụng để dự đoán giá trị tài sản và nợ cần thiết nhằm duy trì quy mô sản lượng trong báo cáo kết quả kinh doanh dự kiến.
1.4.3.4 D báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo được xây dựng dựa trên báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán dự báo, giúp doanh nghiệp nắm bắt được tình hình tài chính và dòng tiền trong tương lai.
1.4.4 Căn cứ để th ự c hi ệ n d ự báo
1.4.4.1 Tình hình tài chính của doanh nghiệp kỳ trước
Phân tích tài chính giúp xác định điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó xây dựng kế hoạch phát huy các điểm mạnh và đề xuất biện pháp khắc phục các điểm yếu.
1.4.4.2 Chính sách, chiến lược của công ty
Công ty đặt ra các mục tiêu tài chính quan trọng trong giai đoạn tới, bao gồm chính sách đầu tư hiệu quả, chiến lược huy động vốn linh hoạt, kế hoạch cổ tức hợp lý, phát triển sản phẩm mới sáng tạo và nỗ lực chiếm lĩnh thị phần.
1.4.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng từ môi trường kinh doanh đến hoạt động của doanh nghiệp
Tình hình kinh tế, tự nhiên, xã hội, chính trị, các chính sách của nhà nước tác động đến doanh nghiệp
1.4.5 N ộ i dung d ự báo tài chính thự c hi ệ n trong lu ận văn
Trong luận văn đề cập đến dự báo tài chính thời gian dự báo là giai đoạn
Từ năm 2016 đến 2018, tác giả đã làm việc tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam, nơi đã áp dụng nhiều phương pháp dự báo tài chính Trong bài luận văn này, tác giả tập trung vào phương pháp dự báo tài chính phổ biến nhất, đó là dự báo thông qua tỷ lệ phần trăm so với doanh thu Phương pháp này được thực hiện qua ba bước rõ ràng, nhằm đảm bảo tính chính xác và hiệu quả trong việc dự đoán tình hình tài chính của công ty.
- Bước 1: Xác định mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính với doanh thu thuần
Nhà phân tích sẽ phân loại các chỉ tiêu liên quan đến doanh thu thuần tiêu thụ thành hai nhóm: nhóm chỉ tiêu có sự thay đổi cùng chiều với doanh thu thuần và nhóm chỉ tiêu không thay đổi hoặc thay đổi không rõ ràng Việc xác định này cần dựa vào số liệu từ nhiều kỳ trong quá khứ để đảm bảo tính chính xác.
- Bước 2: Xác định trị số của các chỉ tiêu tài chính
Dựa trên dự báo doanh thu thuần và mối quan hệ giữa các chỉ tiêu với doanh thu thuần, các nhà phân tích xác định giá trị của các chỉ tiêu này.
- Bước 3: Xác định nhu cầu vốn bổ sung thừa hoặc thiếu
Doanh nghiệp cần huy động mức vốn tương ứng với doanh thu thuần để cân bằng giữa nhu cầu đầu tư và quy mô hoạt động Việc xác định lượng vốn thừa hoặc thiếu giúp doanh nghiệp có biện pháp sử dụng và huy động vốn hợp lý.
Cụ thể hơn, luận văn chỉ dừng lại ở việc thực hiện dự báo tại các nội dung nhƣ sau:
1.4.5.1 D báo doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Dự báo doanh thu là một yếu tố quan trọng và phức tạp trong dự báo tài chính của doanh nghiệp Để có được những dự báo doanh thu chính xác, cần phải dựa vào các tài liệu và dữ liệu liên quan Việc dự báo doanh thu chính xác sẽ giúp dự đoán đúng các thông số tài chính khác của doanh nghiệp.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phương pháp thu thập thông tin, dữ liệu
Luận văn này dựa trên các nguồn dữ liệu thứ cấp, bao gồm báo cáo và tài liệu của công ty, giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp, cũng như các báo cáo và luận văn từ các tác giả khác Ngoài ra, nó còn sử dụng dữ liệu từ các trang web điện tử liên quan để hỗ trợ cho nghiên cứu.
Để đánh giá thực trạng tài chính của công ty TNHH Medelab, tác giả đã thu thập dữ liệu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán trong giai đoạn 2012 - 2015, bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính Bên cạnh đó, tác giả còn tham khảo các tài liệu khác như Báo cáo thường niên và Báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong các năm này.
Để hệ thống hóa nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp, tác giả đã tham khảo các giáo trình về phân tích tài chính và quản trị tài chính từ nhiều tác giả trong và ngoài nước.
Các báo cáo, luận văn của các tác giả khác
Trong quá trình thực hiện luận văn, tác giả đã tham khảo các luận văn và luận án của những tác giả khác, được nêu trong phần Tổng quan tài liệu Các tài liệu này được thu thập từ hệ thống thư viện Đại học Quốc gia Hà Nội, hệ thống thư viện Đại học Kinh tế Quốc dân và thư viện điện tử.
Ngoài ra, các tài liệu và thông tin về phân tích tài chính doanh nghiệp, cùng với số liệu và dữ liệu thu thập từ các trang web điện tử liên quan, là rất quan trọng.
Để phân tích và đánh giá tình hình tài chính của công ty, tác giả đã sử dụng các báo cáo ngành và số liệu từ các cơ quan thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước Những thông tin này cung cấp cái nhìn sâu sắc về bối cảnh kinh tế, giúp nâng cao độ chính xác trong việc đưa ra các quyết định tài chính.
Phương pháp so sánh
So sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích.
Khi thực hiện phương pháp này tác giả đã xác định:
Số gốc dùng để so sánh trong phân tích dữ liệu là số liệu của kỳ này so với số liệu của kỳ trước Cụ thể, các chỉ tiêu của năm liền trước được coi là chỉ tiêu cơ sở, trong khi các chỉ tiêu của năm 2012 cũng được xem xét để đánh giá sự phát triển.
2013, 2014, 2015 là các chỉ tiêu đƣợc phân tích đƣợc so sánh với chỉ tiêu gốc của năm cơ sở tương ứng
- Xác định điều kiện so sánh: So sánh theo thời gian, so sánh theo không gian Các phương pháp so sánh chủ yếu được tác giả áp dụng:
2.2.1 Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối:
Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối sử dụng các con số để thể hiện kết quả, được tính bằng cách trừ trị số của kỳ phân tích cho trị số của kỳ gốc trong các chỉ tiêu kinh tế.
Dy = Y1 - Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Y1: chỉ tiêu năm sau Dy: phần chênh lệch tăng, giảm của các chỉ tiêu kinh tế
2.2.2 Phương pháp so sánh bằng số tương đối:
Phương pháp so sánh bằng số tương đối được tính theo tỷ lệ %, phản ánh kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích và trị số của kỳ gốc đối với các chỉ tiêu kinh tế.
Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Chỉ tiêu năm sau (Y1) và tốc độ tăng trưởng (Dy) của các chỉ tiêu kinh tế là những yếu tố quan trọng để phân tích tình hình biến động kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định Phương pháp này giúp so sánh tốc độ tăng trưởng giữa các năm và giữa các chỉ tiêu, từ đó xác định nguyên nhân và đề xuất biện pháp khắc phục hiệu quả.
2.2.3 So sánh theo chiều ngang
So sánh theo chiều ngang trên các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình đối chiếu tình hình biến động về số tuyệt đối và số tương đối của từng chỉ tiêu Phân tích này giúp hiểu rõ sự biến động về quy mô của từng khoản mục trong các báo cáo tài chính, từ đó đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
2.2 4 So sánh theo chiều dọc
So sánh dọc trên báo cáo tài chính là quá trình sử dụng các tỷ lệ và hệ số để thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng báo cáo và giữa các báo cáo tài chính của doanh nghiệp Điều này giúp phân tích sự biến động về cơ cấu và các quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích xu hướng
Phân tích xu hướng là một kỹ thuật quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính của công ty, thông qua việc so sánh các tỷ số tài chính qua nhiều năm Phương pháp này giúp xác định rõ ràng xu hướng tích cực hoặc tiêu cực của các chỉ số tài chính, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự phát triển và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Phương pháp đồ thị
Đồ thị là công cụ trực quan giúp thể hiện các số liệu phân tích thông qua biểu đồ, từ đó mô tả xu hướng và mức độ biến động của các chỉ tiêu phân tích Đồng thời, nó cũng thể hiện mối quan hệ cấu trúc giữa các bộ phận trong một tổng thể nhất định.
Phương pháp đồ thị là công cụ hữu hiệu để minh họa kết quả tài chính, thông qua việc sử dụng biểu đồ hoặc đồ thị, giúp đánh giá trực quan và rõ ràng diễn biến của các chỉ tiêu phân tích qua các thời kỳ Từ đó, có thể xác định nguyên nhân biến động của các chỉ tiêu này, nhằm đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích Dupont
Phương pháp Dupont phân tích sức sinh lợi của doanh nghiệp bằng cách tách tỷ số tổng hợp như ROA và ROE thành chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả Điều này giúp hiểu rõ hơn về ảnh hưởng của từng tỷ số đến hiệu quả tài chính tổng thể của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích Dupont là công cụ hữu ích để đánh giá tổng thể tình hình tài chính của doanh nghiệp Bằng cách áp dụng phân tích từ trên xuống, phương pháp này không chỉ giúp nhận diện tình trạng tài chính chung mà còn làm rõ mối quan hệ giữa các chỉ tiêu đánh giá tài chính Nó cũng chỉ ra những nhân tố ảnh hưởng đến sự biến động của các chỉ tiêu tài chính chủ yếu và các vấn đề còn tồn tại Qua đó, các nhà quản lý có thể tối ưu hóa cơ cấu kinh doanh và hoạt động tài chính, tạo nền tảng cho việc nâng cao hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiều nhân tố tác động đến kết quả của doanh nghiệp Việc nhận diện và xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố này đến các chỉ tiêu kinh tế là rất quan trọng trong công tác phân tích.
Sau đây là một sốphương pháp thường được sử dụng trong phân tích:
2.6 1 Phương pháp thay th ế liên hoàn
Phương pháp thay thế liên hoàn giúp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế, đặc biệt khi các nhân tố này có mối quan hệ tích số hoặc thương số với chỉ tiêu kinh tế.
2.6 2 Phương pháp số chênh lệ ch
Phương pháp số chênh lệch là một hình thức rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn, thông qua việc sử dụng thừa số chung Do đó, khi áp dụng phương pháp này, cần phải tuân thủ đầy đủ các nội dung và bước tiến hành của phương pháp thay thế liên hoàn.
Mô hình phân tích SWOT
Bài viết phân tích tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam dựa trên Báo cáo tài chính và kết hợp các báo cáo ngành cùng số liệu từ các cơ quan thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước Sử dụng Mô hình phân tích SWOT, tác giả đã thực hiện một phân tích toàn diện về công ty, từ đó đề xuất giải pháp hiệu quả nhất cho sự phát triển bền vững của Medelab.
Mô hình phân tích SWOT là công cụ quan trọng giúp tổ chức kinh doanh nắm bắt thông tin và đưa ra quyết định hiệu quả Từ viết tắt của bốn yếu tố: Điểm mạnh (Strengths), Điểm yếu (Weaknesses), Cơ hội (Opportunities) và Nguy cơ (Threats), mô hình này hỗ trợ doanh nghiệp đánh giá tình hình hiện tại và lập kế hoạch chiến lược.
Phân tích SWOT là một công cụ đánh giá dữ liệu theo định dạng dễ hiểu, giúp tổ chức thông tin một cách logic để hỗ trợ quá trình ra quyết định Nó không chỉ hữu ích trong việc phân tích nội bộ mà còn có thể áp dụng để đánh giá tình hình của đối thủ cạnh tranh, từ đó cải thiện chiến lược kinh doanh.
Mô hình phân tích SWOT thường đưa ra 4 chiến lược cơ bản:
- SO (Strengths - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
- WO (Weaknesses - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
- ST (Strengths - Threats): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường
Chiến lược WT (Yếu điểm - Nguy cơ) tập trung vào việc khắc phục hoặc giảm thiểu tối đa những điểm yếu của công ty nhằm tránh các rủi ro từ thị trường.
Bả ng 2.1: Mô hình phân tích SWOT
Liệt kê những cơ hội chủ yếu
Liệt kê những nguy cơ chủ yếu Điểm mạnh (S)
Liệt kê các điểm mạnh chủ yếu
SO Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
ST Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường Điểm yếu (W)
Liệt kê các điểm yếu chủ yếu
WO Các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
WT Các chiến lƣợc khắc phục điểm yếu và giảm bớt các nguy cơ
Chất lượng phân tích SWOT được xác định bởi độ chính xác của thông tin thu thập Để có cái nhìn toàn diện, cần tránh những quan điểm chủ quan và thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm ban giám đốc, khách hàng, đối tác, nhà cung cấp, đối tác chiến lược và các chuyên gia tư vấn.
Chương 2 đã chỉ ra chi tiết các phương pháp nghiên cứu được thực hiện trong luận văn Đó là các phương pháp liên quan đến thu thập thông tin, dữ liệu; phương pháp so sánh; phương pháp phân tích xu hướng; phương pháp đồ thị; phương pháp phân tích Dupont và phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Tác giả áp dụng phương pháp SWOT để phân tích ưu điểm và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ việc thu thập và xử lý dữ liệu một cách dễ dàng và chính xác Điều này giúp tác giả có đủ thông tin để phân tích tình hình tài chính và dự báo tài chính của công ty một cách khách quan và đầy đủ trong chương 3.
PHÂN TÍCH TH C TR NG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Giới thiệu về Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Phòng khám đa khoa Medelab, thuộc Công ty TNHH Medelab Việt Nam, tọa lạc tại số 86-88 Nguyễn Lương Bằng, Quận Đống Đa, Hà Nội, với tổng diện tích 10.000m² Đây là phòng khám đa khoa lớn nhất miền Bắc, được thành lập từ tháng 01/2016 Medelab là chi nhánh của Tập đoàn Kusto Label Việt Nam, có trụ sở chính tại Singapore, chuyên cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh và kỹ thuật xét nghiệm hàng đầu tại nhiều quốc gia như Pháp, Nga, Singapore và Ba Lan, đồng thời áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2008.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam, thành lập vào tháng 5 năm 2009, có nguồn gốc từ Công ty TNHH Y học Thanh Phương Doanh nghiệp này ban đầu hoạt động dưới hình thức TNHH một thành viên, với trụ sở chính tại Số 41 Nguyễn Thượng Hiền, Phường Nguyễn Du, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Sau đó, công ty đã chuyển đổi thành Công ty TNHH hai thành viên trở lên và đổi tên thành Công ty TNHH Medelab Việt Nam.
- Giấy ĐKKD số: 0104006205 cấp ngày 04/05/2009 do Sở Kế hoạch và Đầu tƣ TP Hà Nội cấp
- Giấy phép hành nghề số 1120/SYT-GPHĐ cấp ngày 11/06/2013 do Sở
Y tế thành phố Hà Nội cấp.
- Hình thức hạch toán: Hạch toán độc lập
- Vốn điều lệ: 11.150.000.000 đồng (Mười một tỷ một trăm năm mươi triệu đồng)
Cùng với sự phát triển của xã hội, người dân ngày càng ý thức hơn về việc chăm sóc sức khỏe, thường xuyên kiểm tra sức khỏe định kỳ thay vì chỉ khi có bệnh Tuy nhiên, các bệnh viện công lập hiện đang quá tải và thiếu dịch vụ chăm sóc sức khỏe ban đầu Mặc dù số lượng phòng khám tư nhân nhiều, nhưng chất lượng dịch vụ chưa đáp ứng được kỳ vọng của người dân Để giải quyết vấn đề này, Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã thành lập phòng khám đa khoa Medelab, nhằm cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe chất lượng và toàn diện cho cộng đồng.
Phòng khám Medelab đã xây dựng thương hiệu vững mạnh trong nhiều năm qua, trở thành địa chỉ tin cậy và thân thiện cho khách hàng Với 12 chuyên khoa cùng trung tâm xét nghiệm và chẩn đoán hình ảnh đạt tiêu chuẩn quốc tế, Medelab cam kết mang đến dịch vụ với độ chính xác cao.
Phòng khám Medelab không chỉ cung cấp xét nghiệm và chẩn đoán hình ảnh chất lượng cao mà còn có nhiều gói khám đa dạng nhằm đáp ứng nhu cầu của khách hàng, bao gồm khám sức khỏe định kỳ, khám ngoại viện, khám sức khỏe bảo hiểm và bác sĩ gia đình Đặc biệt, Medelab còn sở hữu Hội đồng y khoa cùng các ban tư vấn bệnh, dinh dưỡng, dược lâm sàng và chuyển viện trong và ngoài nước, góp phần nâng cao chất lượng dịch vụ của phòng khám.
3.1.2.1 “Tất cả vì bệnh nhân”
"Tất cả vì bệnh nhân" là giá trị văn hóa cốt lõi tại Medelab, thể hiện sự đồng cảm của toàn bộ đội ngũ y bác sỹ và nhân viên Mỗi thành viên đều thấm nhuần tư tưởng này, từ những người trực tiếp chăm sóc đến những nhân viên hỗ trợ, tất cả đều chú trọng đến việc phục vụ bệnh nhân với thái độ lịch sự và tận tình Khách hàng luôn được chăm sóc chu đáo và tôn trọng, điều này thể hiện rõ qua sự hài lòng của họ khi sử dụng dịch vụ của công ty.
3.1.2.2 “Một tập thể đoàn kết”
Hệ thống làm việc tại Medelab là một khối thống nhất, nơi nhân viên làm việc theo nhóm để tối đa hóa nhu cầu và lợi ích của khách hàng Tất cả các dịch vụ y tế cần thiết đều có sẵn tại Medelab, với lịch trình khám và điều trị bệnh được điều phối hiệu quả Chất lượng khám lâm sàng là nền tảng dịch vụ chăm sóc sức khỏe tại đây, nhưng Medelab còn tạo ra sự khác biệt nhờ vào các thành viên của mình, từ đó xây dựng lòng tin vững chắc từ khách hàng.
3.1.3 Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty
Hình 3.1: Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.4 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh của công ty
Phòng khám Medelab được đầu tư trang thiết bị y tế hiện đại, kết hợp với khoa chẩn đoán hình ảnh và trung tâm xét nghiệm đạt tiêu chuẩn vô trùng và an toàn Với hệ thống quản lý hồ sơ điện tử và kiểm soát lây nhiễm, Medelab Việt Nam cam kết cung cấp dịch vụ y tế chất lượng cao, thân thiện với môi trường.
- Cung cấp thuốc (Nhà thuốc đạt chuẩn GPP)
- Khám chữa bệnh 12 chuyên khoa
- Cung cấp dịch vụ khám sức khoẻ định kỳ, khám đoàn
- Khám chữa bệnh bảo hiểm y tế
Kinh doanh khám sức khỏe định kỳ
Bảo hiểm nhân thọ - Phi nhân thọ tân Lễ
Trung tâm xét nghiệm hiểm Bảo y tế
- Khám chữa bệnh bảo hiểm nhân thọ - phi nhân thọ
Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt
3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
3.2.1.1 Biến động của tài sản Để khái quát tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam những năm gần đây, chúng ta nghiên cứu tổng quát về kế hoạch sản xuất kinh doanh của Medelab thông qua bảng Cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 4 năm liền kề từ 2012 - 2015 Để thấy đƣợc cơ cấu tài sản đã phù hợp với ngành nghề kinh doanh chƣa, ta có bảng phân tích cơ cấu tài sản nhƣ sau:
Bảng 3.1: Phân tích cơ cấu tài sản Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 201 3 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
Năm 2013/2012 Tỷ lệ (%) Năm 2014/2013 Tỷ lệ (%) Năm 2015/2014 Tỷ lệ
I Tiền và các khoản tương đương tiền
1 Tiền 13.141.676.525 40,06 8.217.171.389 10,75 4.179.912.241 4,91 2.683.846.613 2,95 (4.924.505.136) (37,47) (4.037.259.148) (49,13) (1.496.065.628) (35,79) III Các khoản phải thu ngắn hạn 4.997.328.117 15,23 11.466.714.35
5 Các khoản phải thu khác 1.643.937.938 5,01 1.927.742.780 2,52 3.559.578.952 4,18 8.179.141.652 8,98 283.804.842 17,26 1.631.836.172 84,65 4.619.562.700 129,78
V Tài sản ngắn hạn khác 0 0,00 1.088.625.001 1,42 3.352.803.188 3,94 0 0,00 1.088.625.001 - 2.264.178.187 207,99 (3.352.803.188) (100)
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 0,00 1.008.625.001 1,32 258.665.355 0,30 0,00 1.008.625.001 - (749.959.646) (74,35) (258.665.355) -
4 Tài sản ngắn hạn khác 80.000.000 0,10 3.094.137.833 3,64 80.000.000 - 3.014.137.833 3.767,67 (3.094.137.833) (100)
II Tài sản cố định 11.712.247.275 35,70 23.736.031.98
1 Tài sản cố định hữu hình 11.638.275.241 35,47 20.213.060.70
- Giá trị hao mòn lũy kế
3 Tài sản cố định vô hình 73.972.034 0,23 264.332.034 0,35 1.139.266.096 1,34 896.709.122 0,98 190.360.000 257,34 874.934.062 331,00 (242.556.974) (21,29)
- Giá trị hao mòn lũy kế
4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 3.258.639.240 4,26 2.130.927.706 2,50 2.130.927.706 2,34 3.258.639.240 - (1.127.711.534) (34,61) 0 -
V Tài sản dài hạn khác 1.290.107.196 3,93 27.885.036.94
1 Chi phí trả trước dài hạn 1.290.107.196 3,93 23.102.876.94
3 Tài sản dài hạn khác 4.782.160.000 6,26 4.782.161.000 6,38 5.573.746.638 6,11 4.782.160.000 - 1.000 0,00 791.585.638 16,55
(Nguồn: Tác giả tổng hợpvà tính toántừ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 củaCông ty TNHH Medelab Việt Nam)
Từ bảng phân tích cho thấy:
Trong giai đoạn 2012 - 2015, tổng tài sản của công ty Medelab tăng lên chủ yếu nhờ sự gia tăng của tài sản dài hạn Sự biến động trong cơ cấu tài sản cho thấy quy mô doanh nghiệp đã được mở rộng, điều này phù hợp với yêu cầu của một doanh nghiệp cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh.
Hình 3.2: Biểu đồ thể hiện sự biến động giữa TSNH và TSDH
(Nguồn: Tác giảtổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Ta cần xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu tài sản cụ thể nhƣ sau:
Tài sản ngắn hạn (TSNH) của doanh nghiệp tăng lên trong 3 năm 2012 -
2014 lần lƣợt là 19.806.552.650 đồng, 24.783.882.029 đồng và 34.701.828.875 đồng, riêng năm 2015 có 1 sự giảm nhẹ so với năm 2014 là 33.046.136.104 đồng.
Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn (TSNH) trên tổng tài sản đang có xu hướng giảm dần Phân tích cơ cấu tài sản cho thấy sự gia tăng này chủ yếu xuất phát từ các yếu tố khác trong tổng tài sản.
Từ năm 2012 đến năm 2015, tiền và các khoản tương đương tiền đã giảm đáng kể cả về giá trị tuyệt đối lẫn tỷ trọng so với tổng tài sản Cụ thể, năm 2012, giá trị tiền và các khoản tương đương là 13.141.676.525 đồng, chiếm 40,06% tổng tài sản Đến năm 2013, con số này giảm xuống còn 8.217.171.389 đồng (10,75%), năm 2014 tiếp tục giảm còn 4.179.912.241 đồng (4,91%) và đến năm 2015, đạt mức thấp nhất với 2.683.846.613 đồng, chỉ chiếm 2,95% tổng tài sản.
- Các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên trong 3 năm từ năm 2012 - 2014 lần lƣợt là: năm 2012 là 4.997.328.117 đồng chiếm 15,23% tổng tài sản, năm 2013 và
2014 lần lƣợt là 11.466.714.351 đồng chiếm 15,01% và 20.104.887.465 đồng chiếm
Trong giai đoạn 2012 - 2014, các khoản phải thu ngắn hạn của doanh nghiệp đã tăng lên với tỷ lệ lần lượt là 129,46% và 75,33%, cho thấy quy mô hoạt động của doanh nghiệp đang mở rộng Tuy nhiên, sự gia tăng tỷ trọng các khoản phải thu cũng cho thấy doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn nhiều hơn, dẫn đến khả năng thu hồi kém hơn Đến năm 2015, các khoản phải thu ngắn hạn giảm còn 16.472.602.346 đồng, chiếm 18,08% tổng tài sản, giảm 3.632.285.119 đồng so với năm 2014, cho thấy khả năng thu hồi các khoản phải thu của doanh nghiệp đã cải thiện.
Hàng tồn kho, bao gồm vật tư tiêu hao, hóa chất và dược phẩm, đã có sự gia tăng đáng kể từ năm 2012 đến 2015 Cụ thể, năm 2012, giá trị hàng tồn kho là 1.667.548.008 đồng, chiếm 5,08% tổng tài sản Đến năm 2013, con số này tăng lên 4.011.371.288 đồng, chiếm 5,25% Năm 2014, hàng tồn kho đạt 7.064.225.981 đồng, chiếm 8,30%, và năm 2015, con số cao nhất ghi nhận là 13.889.687.145 đồng, chiếm 15,25% tổng tài sản.
Tài sản dài hạn của doanh nghiệp đã trải qua sự biến động trong giai đoạn 2012 - 2015, với mức tăng mạnh nhất vào năm 2015 Tỷ trọng tài sản dài hạn so với tổng tài sản cũng có sự biến động và có xu hướng gia tăng.
Sự gia tăng của tài sản dài hạn (TSDH) chủ yếu là do chi phí trả trước dài hạn tăng lên Cụ thể, tỷ trọng TSDH trong tổng tài sản của doanh nghiệp đã tăng từ 39,63% vào năm 2012 lên 67,56% vào năm 2013, sau đó giảm xuống 59,21% vào năm 2014 và tăng trở lại 63,73% vào năm 2015.
Từ năm 2012 đến 2015, tỷ trọng tài sản cố định (TSCĐ) so với tổng tài sản của doanh nghiệp giảm dần Năm 2012, tỷ trọng này là 35,70%, nhưng đến năm 2013, TSCĐ đã tăng 12.023.784.706 đồng, tương đương 102,66%, cho thấy doanh nghiệp đã đầu tư mạnh vào cơ sở vật chất và trang thiết bị khi mở rộng quy mô hoạt động Năm 2013 cũng đánh dấu sự chuyển mình của Công ty TNHH Medelab Việt Nam khi chuyển địa điểm từ số 41 Nguyễn Thượng Hiền, Hai Bà Trưng sang số 1B Yết Kiêu, Hoàn Kiếm, Hà Nội Từ một doanh nghiệp nhỏ với cơ sở vật chất hạn chế, Medelab đã trở thành một đơn vị lớn hơn với vị trí thuận lợi, diện tích rộng, đội ngũ nhân viên đông đảo và trang thiết bị hiện đại, trở thành một trong những nhà cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh lớn nhất miền Bắc Đến năm 2014, tài sản cố định của doanh nghiệp đạt 23.732.220.315 đồng, chiếm 27,89% tổng tài sản, giảm nhẹ so với năm 2013 với tỷ lệ 0,02%.
Năm 2015, tổng tài sản của doanh nghiệp đạt 19.519.975.792 đồng, chiếm 21,42% tổng tài sản, giảm 17,75% so với năm 2014 Tài sản cố định chủ yếu là tài sản cố định hữu hình, trong khi tài sản cố định vô hình chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ và có sự tăng nhẹ qua các năm Tuy nhiên, trong năm 2015, tài sản cố định vô hình đã giảm nhẹ so với năm trước.
Tài sản dài hạn khác có sự biến động đáng kể qua các năm, chủ yếu là chi phí trả trước dài hạn như chi phí thuê địa điểm, máy móc, thành lập doanh nghiệp, đào tạo cán bộ và bảo hiểm Năm 2012, chi phí này chiếm 3,93% tổng tài sản, nhưng đến năm 2013 đã tăng vọt lên 30,24%, tương ứng với mức tăng 21.812.769.746 đồng, đạt 1.690,77% Tuy nhiên, năm 2014 tỷ trọng giảm xuống còn 25,70% Đặc biệt, năm 2015, chi phí trả trước đạt mức cao nhất với 32.969.724.239 đồng, chiếm 36,19% tổng tài sản, tăng 50,80% so với năm 2014.
3.2.1.2 Biến động của nguồn vốn
Tiếp theo, chúng ta sẽ xây dựng bảng phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn nhằm đánh giá sự phù hợp của cơ cấu nguồn vốn với khả năng huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Bảng 3.2: Phân tích cơ cấu nguồn vốn Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
1 Vay và nợ ngắn hạn 2.000.000.000 6,10 0,00 9.981.515.927 11,73 13.744.891.439 15,09 (2.000.000.000) (100,00) 9.981.515.927 - 3.763.375.512 37,70
4 Thuế và các khoản phải nộp
5 Phải trả người lao động 1.494.064.158 4,55 1.701.835.965 2,23 2.043.962.047 2,40 4.048.643.453 4,44 207.771.807 13,91 342.126.082 20,10 2.004.681.406 98,08
9 Các khoản phải trả, phải nộp 170.179.009 0,52 3.370.162.730 4,41 675.671.328 0,79 200.132.789 0,22 3.199.983.721 1.880,36 (2.694.491.402) (79,95) (475.538.539) (70,38) ngắn hạn khác
4 Vay và nợ dài hạn 8.312.424.225 25,34 44.923.338.807 58,80 43.202.120.203 50,78 39.116.829.150 42,93 36.610.914.58
1 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 11.150.000.000 33,98 11.150.000.000 14,59 11.150.000.000 13,11 11.150.000.000 12,24 0 0,00 0 0,00 0 0,00
10 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối
II Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 -
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã ghi nhận sự gia tăng quy mô nguồn vốn qua các năm, đặc biệt trong giai đoạn 2012 - 2015, khi vốn hoạt động chủ yếu đến từ nguồn vay và vốn chiếm dụng Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn nhất và có xu hướng tăng theo thời gian Để hiểu rõ hơn về các chỉ tiêu ảnh hưởng đến sự gia tăng nguồn vốn, chúng ta cần phân tích biến động của từng chỉ tiêu liên quan.
Nợ phải trả là phần lớn trong cơ cấu nguồn vốn của công ty, với vay và nợ ngắn hạn chiếm 6,1% và phải trả người bán 11,25% vào năm 2012 Đến năm 2013, vay và nợ ngắn hạn không phát sinh, trong khi phải trả người bán tăng 43,33% so với năm trước nhưng tỷ trọng so với tổng nguồn vốn giảm Vay và nợ dài hạn tăng đột biến, chiếm 58,80% tổng nguồn vốn do công ty nhận được nguồn tài trợ từ nước ngoài Năm 2014, vay và nợ ngắn hạn chiếm 11,73%, trong khi phải trả người bán giảm 10,81% và vay dài hạn cũng giảm 3,83% Năm 2015, vay và nợ ngắn hạn tăng 37,70%, phải trả người bán tăng 95,19%, trong khi vay dài hạn giảm 9,46%, cho thấy công ty chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp nhiều hơn và giảm vay nợ.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, vốn chủ sở hữu (VCSH) của doanh nghiệp tăng trưởng liên tục, với các con số lần lượt là 15.963.652.581 đồng (2012), 18.768.246.773 đồng (2013), 22.368.434.130 đồng (2014) và 22.824.168.460 đồng (2015) Tuy nhiên, tỷ trọng VCSH trên tổng nguồn vốn lại có xu hướng giảm, với tỷ lệ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên tổng nguồn vốn giảm từ 14,67% (2012) xuống 12,81% (2015) Nguyên nhân chính dẫn đến sự gia tăng VCSH là lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng hàng năm, trong khi vốn đầu tư của chủ sở hữu giữ nguyên ở mức 11.150.000.000 đồng Doanh nghiệp đã mở rộng quy mô hoạt động hiệu quả, với phần lớn vốn hoạt động là vốn chiếm dụng, và các khoản vay ngắn hạn tăng không đáng kể Tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu trong bốn năm lần lượt là 1,06; 3,07; 2,80 và 2,99, cho thấy sự ổn định trong quản lý tài chính.
Hình 3.3: Biểuđồ thể hiện sự biến động giữa nợ phải trả và VCSH
(Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
3.2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh
Dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.1 D ự báo doanh thu của C ông ty TNHH Medelab Vi ệt Nam trong giai đoạn
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang tiến hành chuyển địa điểm phòng khám sang một vị trí mới với diện tích nhỏ hơn nhằm giảm thiểu chi phí hoạt động, quản lý và tiền thuê nhà Đồng thời, công ty cũng có kế hoạch cắt giảm nhân sự, giữ lại những nhân viên làm việc hiệu quả, loại bỏ nhân sự kém hiệu quả và đào tạo lại nhân viên phục vụ khách hàng Ngoài ra, công ty sẽ tuyển dụng cán bộ quản lý để tinh gọn bộ máy hoạt động, nâng cao hiệu quả làm việc.
Bảng 3.24: Xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Tỷ lệ tăng doanh thu (%) 3,42 69,61 136,66 (12,76)
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2012 -
2015 của Công ty TNHH Medelab)
Doanh thu của công ty trong giai đoạn 2011 - 2015 trải qua nhiều biến động, bắt đầu với sự tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2011, đạt đỉnh cao nhất vào năm 2014, sau đó giảm sút vào năm 2015 Những sự kiện trong thời kỳ này ảnh hưởng đến doanh thu của doanh nghiệp như một chu kỳ kinh tế, không gói gọn trong một giai đoạn nhất định Tốc độ tăng trưởng bình quân trong 5 năm này mang nhiều ý nghĩa và có thể được áp dụng cho các giai đoạn tiếp theo.
Như vậy, tác giả xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân của giai đoạn
2011 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam là 39,39%
Hoạt động tài chính doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố nội bộ và ngoại vi Qua việc phân tích tình hình tài chính và áp dụng mô hình SWOT, tác giả đánh giá điểm mạnh, điểm yếu của công ty so với các đối thủ trong ngành, cũng như những cơ hội và thách thức của thị trường y tế Trong bối cảnh khu vực y tế công được cải thiện và khu vực tư nhân được khuyến khích phát triển, nhu cầu về dịch vụ khám chữa bệnh chất lượng cao ngày càng gia tăng Mặc dù doanh nghiệp nhận được sự hỗ trợ từ chính phủ, nhưng phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt từ các đối thủ tiềm năng Để nổi bật, doanh nghiệp cần tập trung vào chất lượng dịch vụ thay vì cạnh tranh về giá, từ đó xây dựng và duy trì thương hiệu để thu hút khách hàng.
Để tận dụng những lợi thế của thị trường và nâng cao khả năng cạnh tranh, tác giả dự báo tỷ lệ tăng trưởng doanh thu của công ty trong giai đoạn 2016 - 2018 sẽ đạt 14% Dựa trên tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân 39,39% trong giai đoạn trước và sự giảm sút 12,76% trong năm 2015 so với năm 2014, tác giả đã xem xét các điều kiện biến động trên thị trường để đưa ra dự báo này.
Nhƣ vậy, dự báo doanh thu bình quân giai đoạn 2016 - 2018 của công ty đạt mức 91.721,26 x 114% = 104.562,236 (triệu đồng)
Hình 3.9: Sơ đồ nhân tố tác động đến tăng trưởng doanh thu dự báo
Số lƣợng dịch vụ cung ứng Giá bán đơn vị
Bệnh viện nâng cấp cơ sở hạ tầng, trang thiết bị
Nhiều cơ sở khám chữa bệnh tƣ nhân thành lập
Quá trình công nghiệp hoá, đô thị hoá đẩy mạnh phát triển góp phần nâng cao đời sống người dân
Toàn cầu hoá và hội nhập quốc tế, và những cơ hội mang lại từ Hiệp định tự do
Kinh tế vĩ mô cơ bản ổn định, lạm phát đƣợc kiểm soát, tăng trưởng ở mức thích hợp
Một số chính sách phát triển kinh tế, xã hội có tác dụng định hướng, hỗ trợ cho phát triển y tế
Doanh thu bình quân năm 2011
3.3.2 D ự báo Báo cáo kết quả kinh doanh của C ông ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.3 D ự báo Bảng cân đối kế toán của C ông ty TNHH Medelab V iệt Nam năm
Bảng 3.25: Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
Giá trị dự Năm báo
Tỷ lệ bình quân năm
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 100 100 100 100 100 100 104.562,24
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 42.828,69
6 Chi phí quản lý doanh nghiệp 26,15 16,03 14,76 10,96 16,97 13,97 14.603,45
7 Lợi nhuận kế toán trước thuế EBIT 7.752,27
8 Chi phí thuế TNDN hiện hành 1.550,45
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 6.201,82
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báod a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
Công ty TNHH Medelab Việt Nam) Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
4 Tiền và các khoản tương đương tiền 50,17 18,50 3,98 2,93 18,89 3,00 3.136,87
5 Các khoản phải thu ngắn hạn 19,08 25,81 19,12 17,96 20,49 18.436,92
7 Các khoản phải thu khác 6,28 4,34 3,39 8,92 5,73 5,73 5.991,10
9 Tài sản ngắn hạn khác 2.948,40
10 Chi phí trả trước ngắn hạn 0 2,27 0,25 0,00 1,26 1,26 1.315,63
11 Tài sản ngắn hạn khác 0,00 0,18 2,94 0,00 1,56 1,56 1.632,77
14 Tài sản dài hạn khác 4,93 62,77 25,34 42,02 33,77 40,98 42.844,62
19 Vay và nợ ngắn hạn 7,64 0,00 9,49 14,99 10,71 10,71 11.198,62
21 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 4,49 3,76 1,43 2,14 2,95 2,14 2.237,63
22 Phải trả người lao động 5,70 3,83 1,94 4,41 3,97 3,97 4.154,57
23 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 0,65 7,59 0,64 0,22 2,27 0,22 230,04
27 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 42,57 25,10 10,61 12,16 22,61 11.150,00
28 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 18,38 17,15 10,67 12,73 14,73 14,73 15.403,31
29 Tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu 104.914,06
30 Nhu cầu vốn bổ sung 4.925,93
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báo d a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
3.3.4 Kết luận về Kết quả dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam năm 2016 - 2018
Trong giai đoạn 2016 - 2018, dựa trên tốc độ tăng trưởng trung bình từ 2011 đến 2015 và sự sụt giảm doanh thu năm 2015 so với 2014, chúng ta có thể dự báo doanh thu của Công ty sẽ gặp khó khăn trong thời gian tới.
Từ năm 2016 đến 2018, công ty ghi nhận mức tăng 14% trong các khoản vay ngắn hạn và vốn chủ sở hữu, trong khi vẫn duy trì mục tiêu kiểm soát hàng tồn kho và các khoản phải thu Quy mô tài sản của công ty tăng nhanh chóng, và kết quả kinh doanh cải thiện nhờ vào việc quản trị chi phí hiệu quả, giúp tốc độ tăng doanh thu vượt qua tốc độ tăng chi phí Khả năng thanh toán của doanh nghiệp được đảm bảo, và mặc dù có những thách thức trong quản trị chi phí, nhưng khi xem xét các chỉ tiêu khả năng sinh lời và hiệu suất hoạt động, hiệu quả kinh doanh đã tăng lên đáng kể.
Năm 2016 mang đến nhiều thách thức cho doanh nghiệp do biến động kinh tế, nhưng thị trường y tế tại Việt Nam cũng có những chuyển biến tích cực Để đạt được mục tiêu phát triển từ 2016 đến 2018, doanh nghiệp cần xây dựng các phương hướng phát triển cụ thể và có biện pháp thích hợp nhằm tăng doanh thu, quản lý chi phí hiệu quả, đồng thời duy trì chính sách huy động vốn hiệu quả.
Trong chương 3, tác giả giới thiệu về Công ty TNHH Medelab Việt Nam, tiến hành phân tích các chỉ tiêu tài chính thông qua dữ liệu thu thập được Luận văn làm rõ thực trạng tài chính của công ty và dự báo tình hình tài chính trong tương lai Các kết quả phân tích cho thấy những thông tin quan trọng về hiệu suất tài chính của Medelab Việt Nam.
Tổng tài sản của công ty trong giai đoạn 2012 - 2015 đã tăng lên chủ yếu nhờ vào sự gia tăng hàng tồn kho và chi phí trả trước dài hạn Đồng thời, tổng nguồn vốn cũng tăng lên chủ yếu do sự gia tăng nợ phải trả.
Tổng doanh thu của công ty tăng lên trong giai đoạn 2012 - 2014 và giảm trong năm 2015 chủ yếu do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm
Công ty chủ yếu tạo ra doanh thu từ hoạt động kinh doanh thông qua việc cung cấp dịch vụ, đồng thời dựa vào nguồn vốn đầu tư từ bên ngoài để phát triển.
Trong bốn năm qua, chi phí của công ty đã tăng, nhưng mức tăng này thấp hơn tỷ lệ tăng doanh thu, dẫn đến lợi nhuận công ty tăng trong giai đoạn 2012 - 2014 và giảm vào năm 2015 Tuy nhiên, doanh nghiệp vẫn chưa tối ưu hóa hiệu quả sử dụng chi phí, cho thấy việc tiết kiệm chi phí trong kỳ chưa được thực hiện tốt.
Việc xây dựng ma trận SWOT cho công ty cung cấp cái nhìn tổng quát về đặc điểm và tình hình nội bộ, bên ngoài của doanh nghiệp, từ đó giúp xác định chiến lược kinh doanh một cách khoa học và hiệu quả.
Tác giả dự báo doanh thu của công ty giai đoạn 2016 - 2018 sẽ tăng 14%, dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng quy mô tài sản Nhờ vào việc cải thiện quản trị chi phí, hiệu quả kinh doanh cũng được nâng cao Để tối ưu hóa hoạt động tài chính, phát huy ưu điểm và khắc phục yếu điểm, tác giả đã đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm đạt được mục tiêu phát triển đã đặt ra cho giai đoạn này Các giải pháp chi tiết sẽ được trình bày trong chương 4.
GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HO T ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM
Định hướng, mục tiêu phát triển của công ty trong giai đoạn 2016 - 2020 103 1 Định hướ ng chi ến lƣợ c k inh doanh giai đoạ n 2016 - 2020
4.1.1 Định hướ ng chi ến lược kinh doanh giai đoạ n 2016 - 2020 Định hướng chiến lược kinh doanh giai đoạn 2016 - 2020 của công ty là củng cố, hoàn thiện và phát triển, đảm bảo tốc độ tăng trưởng bình quân tối thiểu hàng năm là 14% Chính sách của chính phủ ngày càng khẳng định vai trò quan trọng của lĩnh vực chăm sóc sức khoẻ nhân dân đối với thực hiện tiến bộ và công bằng xã hội, nâng cao chất lượng cuộc sống của người dân, đáp ứng yêu cầu công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Đảng ta đã xác định đầu tư cho sức khỏe là đầu tư trực tiếp cho phát triển bền vững Hoàn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa tạo động lực cho đổi mới quản lý, nâng cao hiệu suất hoạt động của các cơ sở cung ứng dịch vụ y tế công, đồng thời tạo thuận lợi để phát triển khu vực y tế tƣ nhân Công ty có kế hoạch chuyển địa điểm hoạt động sang một địa điểm mới diện tích nhỏ hơn với mục tiêu cắt giảm chi phí bao gồm chi phí thuê mặt bằng, chi phí hoạt động, chi phí quản lý và hao phí về nhân lực, cơ sở vật chất…
Chuyển địa điểm là một chiến lược hiệu quả giúp công ty mở rộng quy mô và cải thiện khả năng tài chính, đồng thời giảm chi phí hoạt động Biện pháp này còn tận dụng được lợi thế từ thị trường cũng như các điều kiện thuận lợi từ chính phủ và các tổ chức chính trị, tạo điều kiện cho doanh nghiệp tư nhân phát triển mạnh mẽ trong ngành.
4.1.2 Mục tiêu phát triển giai đoạn 2016 - 2020
Công ty TNHH Medelab Việt Nam cam kết cung cấp dịch vụ tốt nhất với phương châm "Tất cả vì bệnh nhân" Chúng tôi tập trung vào khách hàng, đầu tư vào cơ sở vật chất và nhân lực chất lượng cao để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng Medelab luôn nâng cấp và cải tiến hệ thống quản lý, đồng thời theo dõi và kiểm soát chất lượng chuyên môn một cách chặt chẽ.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam hướng tới việc trở thành phòng khám đa khoa hàng đầu miền Bắc, đồng thời củng cố vị thế và thương hiệu trong ngành y tế Công ty cũng đặt mục tiêu mở rộng hoạt động sang các khu vực khác trên toàn quốc Bên cạnh việc cung cấp dịch vụ khám sức khỏe định kỳ cho các tổ chức và công ty, Medelab Việt Nam còn tập trung nâng cao hiệu quả phục vụ khách hàng cá nhân, cũng như khách hàng có bảo hiểm nhân thọ, phi nhân thọ và bảo hiểm y tế.
4.1.2.3 Chiến lược đầu tư Đảm bảo môi trường làm việc tốt cho nhân viên, có chính sách khuyến khích nhân viên, tạo điều kiện nâng cao thu nhập, cơ hội thăng tiến trong công việc giúp cho nhân viên phát huy hết khả năng làm việc, hết mình cống hiến cho sự phát triển lớn mạnh của công ty Có chiến lƣợc thu hút nguồn nhân lực chất lƣợng cao, bao gồm lực lƣợng bác sỹ giỏi, dày dặn kinh nghiệm tạo nên tiếng tăm và khẳng định thương hiệu cho công ty Củng cố bộmáy lãnh đạo điều hành hoạt động của công ty một cách hiệu quả, tránh thất thoát cùng với việc không ngừng đổi mới đầu tƣ thiết bị công nghệ tiên tiến phục vụ sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu quả sản xuất, đáp ứng được tốc độ phát triển của đất nước và hội nhập kinh tế quốc tế.