Luận văn thạc sĩ kinh tế giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty tnhh sợi vinh phát

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH DOANH VÀ CÔNG NGHỆ HÀ NỘI –––––––––––––––––––––––––– NGUYỄN THỊ THU HUYỀN GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH SỢI VINH PHÁT LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki HÀ NỘI, NĂM 2016 tế BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH DOANH VÀ CÔNG NGHỆ HÀ NỘI –––––––––––––––––––––––––– NGUYỄN THỊ THU HUYỀN GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH SỢI VINH PHÁT Chuyên ngành : Tài - Ngân hàng Mã số : 60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ ận Lu Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS LÊ VĂN HƯNG n vă ạc th sĩ HÀ NỘI, NĂM 2016 nh Ki tế LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học, độc lập tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tác giả luận văn NGUYỄN THỊ THU HUYỀN ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG MỞ ĐẦU .1 Chương 1: VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm, vai trò vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.3 Nguồn vốn doanh nghiệp 1.2 Nội dung quản lý sử dụng vốn kinh doanh 13 1.2.1 Nội dung quản lý sử dụng vốn cố định .13 1.2.2 Nội dung quản lý sử dụng vốn lưu động 15 1.3 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 18 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 18 1.3.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 19 1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 25 1.4 Ý nghĩa việc nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 28 ận Lu Chương 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH SỢI VINH PHÁT 29 vă 2.1 Tổng quan công ty TNHH Sợi Vinh Phát 29 n 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty .29 th 2.1.2 Đặc điểm tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh công ty .30 ạc 2.1.3 Đặc điểm tổ chức quản lý tài cơng ty 33 sĩ 2.1.4 Kết kinh doanh chủ yếu công ty thời gian gần .33 nh Ki tế 2.2 Thực trạng vốn kinh doanh công ty TNHH Sợi Vinh Phát 36 2.2.1 Tổng quan vốn kinh doanh công ty .36 2.2.2 Cơ cấu tài sản nguồn vốn công ty 36 2.2.3 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn năm 2014 42 2.3 Thực trạng hiệu quản lý sử dụng vốn kinh doanh công ty TNHH Sợi Vinh Phát 46 2.3.1 Thực trạng hiệu sử dụng vốn cố định .46 2.3.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động 50 2.3.3 Thực trạng hiệu sử dụng tổng vốn kinh doanh .65 2.4 Đánh giá hiệu quản lý sử dụng vốn kinh doanh công ty TNHH Sợi Vinh Phát 68 2.4.1 Những thành tựu đạt 68 2.4.2 Những hạn chế nguyên nhân hạn chế việc quản lý sử dụng vốn kinh doanh công ty TNHH Sợi Vinh Phát .69 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY SỢI VINH PHÁT 72 3.1 Mục tiêu, phương hướng phát triển công ty giai đoạn 2015-2020 72 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn kinh doanh công ty TNHH Sợi Vinh Phát 73 3.2.1 Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 73 3.2.2 Nhóm giải pháp xây dựng cấu vốn tối ưu .77 3.2.3 Nhóm giải pháp quản lý sử dụng tài sản cố định 80 ận Lu 3.2.4 Nhóm giải pháp quản lý cơng nợ phải thu 82 3.2.5 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu quản lý, sử dụng vốn vay 85 vă 3.2.6 Nhóm giải pháp quản lý chặt chẽ hàng tồn kho, giảm hàng tồn kho n mức hợp lý .94 th 3.2.7 Các giải pháp khác .97 ạc 3.3 Điều kiện để thực giải pháp 100 sĩ 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước 100 nh Ki tế 3.3.2 Kiến nghị với Bộ Ban Ngành liên quan 101 KẾT LUẬN 102 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO CHỮ VIẾT TẮT LNST Lợi nhuận sau thuế LNTT Lợi nhuận trước thuế NSNN Ngân sách nhà nước NVL Nguyên vật liệu SXKD Sản xuất kinh doanh TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động VCĐ Vốn cố định VCSH Vốn chủ sở hữu VKD Vốn kinh doanh VLĐ Vốn lưu động ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Kết kinh doanh công ty giai đoạn 2012-2014 33 Bảng 2.2 So sánh tiêu kết kinh doanh công ty giai đoạn 2012-2014 34 Bảng 2.3 Cơ cấu tài sản nguồn vốn công ty giai đoạn 2012 – 2014 .37 Bảng 2.4 Tình hình tổ chức đảm bảo nguồn vốn kinh doanh công ty giai đoạn 2012-2014 41 Bảng 2.5 Bảng kê diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn công ty năm 2014 .42 Bảng 2.6 Bảng phân tích diễn biến nguồn sử dụng vốn công ty năm 2014 .43 Bảng 2.7 Bảng phân tích hiệu sử dụng VCĐ TSCĐ công ty giai đoạn 2012 – 2014 47 Bảng 2.8.Cơ cấu tài sản ngắn hạn Công ty giai đoạn 2012-2014 .51 Bảng 2.9 Tình hình tổ chức quản lý vốn tiền công ty giai đoạn 2012-2014 52 Bảng 2.10: Cơ cấu khoản phải thu công ty giai đoạn 2012-2014 54 Bảng 2.11 Tình hình tổ chức quản lý khoản phải thu Công ty giai đoạn 2012-2014 56 Bảng 2.12: So sánh vốn chiếm dụng vốn bị chiếm dụng Công ty năm ận Lu 2013-2014 58 Bảng 2.13 Tình hình biến động hàng tồn kho Công ty 60 vă giai đoạn 2012 - 2014 .60 n Bảng 2.14 Tình hình tổ chức quản lý hàng tồn kho Công ty giai đoạn th 2012 – 2014 .61 ạc Bảng 2.15 Hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty giai đoạn 2012 – 2014 63 sĩ Bảng 2.16 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty giai đoạn 2012 – 2014 66 nh Ki tế ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Vốn kinh doanh yếu tố khơng thể thiếu hình thành phát triển doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, vốn điều kiện vô quan trọng có ý nghĩa định bước q trình sản xuất Do đó, doanh nghiệp muốn tồn phát triển vững mạnh cần quan tâm đến vấn đề tạo lập, quản lý sử dụng đồng vốn cho có hiệu nhất, thực mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp vấn đề vấn đề vô cấp thiết Xuất phát từ vai trò tầm quan trọng yêu cầu thực tế việc tăng hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp, chọn đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Sợi Vinh Phát” để nghiên cứu Mục đích nghiên cứu đề tài Mục đích nghiên cứu đề tài bao gồm : - Hệ thống hoá lý luận vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp kinh tế thị trường Việt Nam - Phân tích thực trạng quản lý sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Sợi Vinh Phát, rút nhận xét đánh giá điểm mạnh điểm yếu, hội thách thức việc sử dụng vốn kinh doanh công ty ận Lu - Đề xuất giải pháp chủ yếu nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty vă Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài n - Đối tượng nghiên cứu đề tài nội dung việc quản lý sử dụng th vốn kinh doanh để đề xuất giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh ạc doanh nghiệp sĩ nh Ki tế - Phạm vi nghiên cứu luận văn nghiên thực tế việc quản lý sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Sợi Vinh Phát đề xuất giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty Phương pháp nghiên cứu đề tài Luận văn sử dụng phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử, sử dụng hệ thống phương pháp điều tra phân tích, phương pháp thống kê, hệ thống hoá, tổng hợp, so sánh để nghiên cứu Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Luận văn hệ thống hoá lý luận vốn kinh doanh, tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh giải pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp kinh tế thị trường Đánh giá thực trạng, phân tích nguyên nhân ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Sợi Vinh Phát Đề xuất giải pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty TNHH Sợi Vinh Phát nói riêng doanh nghiệp Dệt May nói chung điều kiện hội nhập cạnh tranh gay gắt Kết cấu luận văn Kết cấu luận văn, phần mở đầu, kết luận, luận văn gồm chương: Chương Vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh ận Lu doanh nghiệp Chương Thực trạng quản lý sử dụng vốn kinh doanh Công ty vă TNHH Sợi Vinh Phát n Chương Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh th Công ty TNHH Sợi Vinh Phát ạc sĩ nh Ki tế Bốn là, trọng biện pháp nhằm nâng cao xếp hạng tín dụng công ty hệ thống ngân hàng để hưởng ưu đãi tốt Nếu công ty xếp hạng tín dụng vị trí cao hưởng ưu đãi kèm theo như: lãi suất thấp, tỷ lệ vay giá trị tài sản đảm bảo cao, thời gian vay vốn thời gian ân hạn gốc, lãi ưu đãi hơn… Mỗi ngân hàng có cách đánh giá xếp hạng tín dụng khác Tuy nhiên hệ thống tiêu chí đánh giá dựa thơng tin tài (các tiêu sử dụng vốn kinh doanh phân tích trên) tiêu phi tài như: khả trả nợ từ lưu chuyển tiền tệ, trình độ quản lý mơi trường nội bộ, quan hệ với ngân hàng, nhân tố bên ngoài… Trong hệ thống tiêu đánh giá thơng tin phi tài có tác động lớn có tỷ trọng điểm cao Cơng ty cải thiện tiêu biện pháp sau: - Tăng mức độ bảo hiểm tài sản Do đặc thù nguyên liệu, thành phẩm công ty bông, sợi dễ bị tổn thất trường hợp cháy, nổ, lũ lụt… Loại hình bảo hiểm phù hợp bảo hiểm cháy rủi ro đặc biệt Thực tế cho thấy công ty mua bảo hiểm hàng tồn kho mức 10% tổng giá trị Công ty nên mua bảo hiểm 100% giá trị hàng tồn kho vừa hạn chế tổn thấy rủi ro xảy ra, lại vừa tăng điểm đánh giá ngân hàng bảo hiểm tài sản - Mở rộng phạm vi tiêu thụ sản phẩm Đối với thị trường nội địa, công ty ận Lu ký hợp đồng với số đối tác để họ làm đại lý phân phối khu vực miền Trung miền Nam Như việc quản lý doanh thu tập trung kế hoạch Đối với thị trường xuất khẩu, tiêu đánh giá cao sản vă phẩm xuất bán sang nước có cơng nghiệp phát triển Mỹ, Nhật, n th EU… Công ty xâm nhập tốt vào thị trường Đông Nam Á Malaysia, ạc Singapore…và số nước Nam Mỹ Colombia, Brazil… Thời gian tới sĩ nh Ki 93 tế công ty cần nỗ lực để mở rộng phạm vi tiêu thụ vào thị trường khó tính nêu - Nâng cao uy tín doanh nghiệp với người tiêu dùng Chỉ tiêu đánh giá cao cơng ty có thương hiệu đăng ký nước, nhận giải thưởng cấp quốc gia/quốc tế (cho chất lượng, uy tín sản phẩm) Tuy sản phẩm công ty bạn hàng biết đến với chất lượng tốt công ty chưa thực đăng ký thương hiệu có quyền Công ty cần coi trọng vấn đề để bảo vệ thương hiệu tăng sức cạnh tranh thị trường 3.2.5.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản lý, sử dụng nợ vay dài hạn Vay dài hạn biến động giảm trả nợ hàng năm cơng ty hồn tất việc đầu tư tài sản dài hạn cho dự án toàn vay dài hạn lại ngoại tệ, chủ yếu EUR nên để nâng cao hiệu quản lý, sử dụng nợ dài hạn cần đặc biệt lưu ý đến vấn đề biến động tỷ giá hối đoái qua năm Cơng ty áp dụng biện pháp sau: Một là, sử dụng biện pháp giao dịch hoán đổi ngoại tệ chéo (Cross currency swap- CCS) Bằng cách cơng ty trao đổi lãi đồng EUR sang lãi (cố định thả nổi) đồng tiền khác (USD VND) Số tiền gốc giao dịch hốn đổi tồn phần ận Lu Việc nhận nợ EUR khiến cơng ty gặp phải hai rủi ro sau: + Rủi ro tỷ giá: Việc vay nguồn vốn EUR có nguồn thu VND vă USD công ty đối mặt với biến động rủi ro tỷ giá EUR/VND EUR/USD n Trong trường hợp EUR lên giá so với USD, VND thời điểm bán USD, ạc th VND để lấy EUR trả nợ công ty gặp bất lợi sĩ nh Ki 94 tế + Rủi ro khoản: Khi thị trường EUR khoản, công ty phải đối mặt với rủi ro không mua EUR để trả nợ hạn, ảnh hưởng đến uy tín tín dụng cơng ty Vì vậy, dùng biện pháp giao dịch CCS giúp cơng ty bảo hiểm rủi ro tỷ giá EUR/VND EUR/USD tỷ giá cố định thời điểm áp dụng giao dịch Mặt khác, sử dụng giao dịch hốn đổi ngoại tệ chéo giúp cơng ty loại trừ rủi ro khoản EUR/VND EUR/USD Để sử dụng biện pháp dịch hoán đổi ngoại tệ chéo có hiệu chia rủi ro cho biến động đồng tiền cơng ty lựa chọn hoán đổi phần đồng EUR với VND đồng EUR với USD Nói cách khác, tổng dư nợ dài hạn công ty triệu EUR hốn đổi cho phần EUR, phần đồng USD phần VND Chẳng hạn: Cơng ty hốn đổi EUR với VND theo tỷ giá cố định EUR/VND: 25.380 Số tiền hoán đổi triệu EUR Cơ chế hoán đổi thực theo sơ đồ sau: Ngân hàng chuyển số tiền gốc triệu EUR cho công ty Lãi suất là: Euribor tháng + 2,5% Công ty Ngân hàng ận Lu Số tiền gốc EUR hoán đổi từ hợp đồng CCS dùng để trả nợ Hợp đồng vay vốn vă n Công ty chuyển số tiền gốc 25.380 triệu VND cho ngân hàng Lãi suất VND: 17%/năm th ạc Việc trao đổi gốc lãi thực sau: Theo kế hoạch trả nợ hợp đồng tín dụng cơng ty, vào ngày trao đổi, ngân hàng thực sĩ nh Ki 95 tế chuyển tiền gốc tiền lãi EUR cho công ty Công ty thực chuyển tiền gốc tiền lãi VND cho ngân hàng theo tỷ giá hoán đổi EUR/VND xác định trước thời điểm giao dịch Cơng ty sử dụng EUR có từ hợp đồng hốn đổi để tốn hợp đồng tín dụng Với việc chuyển đổi sang đồng tiền khác, chế tương tự Vì cơng ty có nguồn thu USD VND nên hồn tồn sử dụng cơng cụ hợp đồng hốn đổi để làm cơng cụ phịng chống rủi ro lãi suất tỷ giá hiệu tạo linh hoạt cân đối nguồn vốn Hai là, chọn thời điểm trả nợ thích hợp, hạn chế tối đa tình trạng hạn Tỷ giá EUR/VND thị trường Việt Nam có biến động kép từ tỷ giá USD/VND EUR/USD Có thể thấy USD trì xu hướng tăng giá so với VND suốt thời gian qua (tỷ giá niêm yết ngân hàng năm 2013 tăng 10,44% năm 2014 tăng khoảng 20%) Các chuyên gia kinh tế dự báo tỷ giá EUR/USD giữ xu hướng tăng dài hạn kinh tế giới nói chung khu vực châu Âu nói riêng giải khó khăn thời kỳ suy thoái Thực tế lịch trả nợ dài hạn thường thực theo quý Do vậy, thu xếp nguồn thời điểm tỷ giá EUR mức thấp cơng ty nên tập trung trả nợ trước hạn sở cân đối nguồn vốn lưu động cần thiết Điều có tác động tích cực sau: ận Lu + Giảm nghĩa vụ trả nợ gốc lãi tỷ giá thấp số dư nợ gốc giảm + Với việc trả nợ dài hạn cơng ty nhận tiền hỗ trợ lãi suất theo vă đầu tư ngân hàng phát triển Khoản hỗ trợ lãi suất tương ứng cấp n th công ty thực nghĩa vụ trả nợ vay dài hạn Với việc trả nợ hạn công sĩ chối cấp hỗ trợ lãi suất ạc ty vừa chi phí tài tăng cao lãi suất hạn, bị từ nh Ki 96 tế + Nợ hạn sau thời kỳ định (thường 90 ngày) chuyển sang nhóm nợ xấu Thơng tin cơng bố tồn hệ thống CIC (Trung tâm thơng tin tín dụng) Điều làm tổn hại đến uy tín cơng ty ngân hàng vô bất lợi trường hợp cơng ty muốn tìm kiếm thêm nguồn tài trợ tín dụng ngân hàng khác Do vậy, doanh nghiệp xét thấy tỷ giá thời điểm đến hạn q cao để trả nợ khơng nên để hạn thời gian dài 3.2.6 Nhóm giải pháp quản lý chặt chẽ hàng tồn kho, giảm hàng tồn kho mức hợp lý Sự tăng cao hàng tồn kho tương thích với tốc độ tăng doanh thu Tuy nhiên lượng hàng tồn kho cao làm cho việc sử dụng cấu vốn công ty trở nên bất hợp lý lượng vốn ứ đọng nhiều lãi vay ngắn hạn phải trả hàng tháng Lượng tồn kho nên giảm tối thiểu từ 20-25% để đẩy nhanh tốc độ quay vòng hàng tồn kho Số vòng quay hàng tồn kho tối thiểu vòng hợp lý Một số biện pháp nên áp dụng là: Một là, để tránh biến động giá trị hàng tồn kho, cơng ty có kế hoạch ký kết hợp đồng mua nguyên liệu dự trữ đủ để sản xuất vòng từ 1-2 tháng đồng thời ký hợp đồng xuất tương ứng mặt giá Việc ký hợp đồng đầu mặt giá đảm bảo cho công ty hạn chế lỗ tỷ ận Lu giá loại trừ rủi ro giá nguyên liệu biến động giảm Thực tế, năm qua giá nguyên liệu chiếm khoảng 68%-73% giá bán vă Đây tỷ lệ tương đối cao, giá nguyên liệu ảnh hưởng lớn n đến giá thành sản phẩm, từ định giá bán sản phẩm phù hợp Khi giá xuất th ạc công ty phần loại trừ tác động yếu tố tỷ giá hoạt động nhập ngun liệu bơng xuất sợi tính giá đồng USD sĩ nh Ki 97 tế Chẳng hạn, ngày 15/5 công ty có hợp đồng mua nguyên liệu sau: Mua 100 bơng, giá 1.78USD/kg, CIF Hải Phịng, Việt Nam Thời gian giao hàng muộn 30/6 Trên sở cơng ty xác định khối lượng giá bán thành phẩm tương ứng với lô nguyên liệu sau: Bán 80 sợi, với mức hoa hồng bán hàng 2%, điều kiện giao hàng FOB Hải Phịng, Việt Nam giá xuất tối thiểu xác định 2.6 USD/kg Hình thức toán T/T L/C trả Hai là, công ty nên thực hợp đồng mua bán quyền chọn mua (Option) Đây loại hợp đồng tài diễn hai bên, cho phép người mua hợp đồng có quyền mua số lượng xác định bông, mức giá ấn định trước, gọi "Strike price" "Exercise price"- vào trước ngày đáo hạn hợp đồng Thực tế Việt Nam khơng sản xuất bơng hồn tồn dựa vào nguồn bơng nhập để kéo sợi Vì khơng có lợi ích nhờ vào thị trường nước, nhà sản xuất sợi phải đối mặt với rủi ro giá quốc tế Khi cơng ty có hợp đồng bán sợi với giá thời gian giao hàng ấn định trước chưa ấn định giá bơng mua vào giải pháp tương đối hữu hiệu Trường hợp giá lên cao làm giảm biên lợi nhuận hợp đồng sợi làm công ty bị thua lỗ Tuy nhiên, thực hợp đồng quyền chọn mua công ty đảm bảo giá tương lai tối đa so với phương thức truyền thống ận Lu Chẳng hạn: Tại thời điểm ngày tháng 5, công ty ký số hợp đồng đầu với giá bán ấn định, hàng giao tháng 10 Công ty nhận định giá vă nguyên liệu tiếp tục tăng từ tháng đến tháng 10 2.000USD mua n hợp đồng quyền chọn, khối lượng 100 bông, giá cố định 2.35USD/kg, th thời hạn hợp đồng 30.10 theo hình thức cơng ty không bị bắt buộc ạc thực hợp đồng hết hạn, mà thực công ty (người sĩ mua) cần nh Ki 98 tế Tại thời điểm ngày 30.6, giá nguyên liệu tăng lên mức 2.65USD/kg Lúc cơng ty thực hợp đồng Như vậy, giá trị lô hàng tăng lên là: (2.45– 2.35) USD/kg x 100.000 kg = 10.000 USD Chi phí để mua hợp đồng quyền chọn mua là: 2.000 USD Mức lời từ hợp đồng quyền chọn là: 10.000 – 2.000 = 8.000 USD Giả sử giá bơng biến động giảm, cơng ty từ chối thực hợp đồng bị khoản phí nhỏ Hơn nữa, nhận định giá nguyên liệu tiếp tục xuống, cơng ty bán lại hợp đồng thị trường Như vậy, với hợp đồng quyền chọn, cơng ty đảm bảo chủ động lượng nguyên liệu để ổn định sản xuất hạn chế rủi ro giá biến động Trong thời gian hợp đồng cịn hiệu lực, cơng ty quyền thực không nên hạn chế phần lượng tồn kho mua hàng theo phương thức truyền thống (sau ký hợp đồng, tiến hành tốn giao hàng) Ba là, cơng ty chọn hình thức nhập uỷ thác qua khách hàng nước, khách hàng phải có nguồn ngoại tệ xuất để họ toán với nước ngồi Như giá ngun liệu bán lại cho cơng ty dễ chấp nhận có tính cạnh tranh cao Công ty tạm thời sử dụng nguồn vốn đơn vị khác mà trả lãi cao Nguồn nguyên liệu đảm bảo có đủ tồn kho dự trữ nhiều ận Lu Chẳng hạn: Cơng ty có hợp đồng mua 200 nguyên liệu với giá 2.16USD/kg Khi công ty nhập ủy thác qua công ty A, đơn vị mở vă L/C để mua lại lô nguyên liệu với danh nghĩa người mua hàng n công ty công ty A hình thành hợp đồng mua bán nội địa với thời hạn ạc th toán định sĩ nh Ki 99 tế Công ty A thực nghĩa vụ toán trực tiếp với người bán nước ngồi Do vậy, họ phải chịu chi phí phí mở L/C, phí thơng báo chứng từ, phí tốn chứng từ, chi phí lãi vay… Trên sở kết hợp với lợi nhuận kỳ vọng khoảng 0.8%-1.2% công ty A xác định giá bán lại cho công ty Hợp đồng công ty cơng ty A xác định với điều khoản sau: Khối lượng 200 tấn, đơn giá 2.22USD/kg Cơng ty có trách nhiệm tốn cho cơng ty A đồng Việt Nam với số tiền quy đổi theo tỷ giá ngân hàng thương mại thời điểm toán Thời hạn tốn vịng 60 ngày kể từ ngày nhận hàng 3.2.7 Các giải pháp khác Các giải pháp điều hành Một là, công ty nên tổ chức máy có phịng Vật tư - Kế hoạch chun trách nhu cầu nguyên vật liệu, tài sản, công cụ dụng cụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Từ xây dựng định mức tiêu hao để sở cơng ty thường xun phân tích hiệu kinh doanh giai đoạn cách nhanh chóng xác Mặt khác, phịng ban chịu trách nhiệm nghiên cứu biến động thị trường đầu vào đầu ra, từ trình ban giám đốc phương án phù hợp để lên kế hoạch sản xuất Hai là, công ty cần ban hành quy định chức nhiệm vụ ận Lu phòng ban, phận cách rõ ràng Điều làm tăng hiệu công việc phối hợp nhịp nhàng phận, tránh chồng chéo công việc sử vă dụng hiệu lao động có n Ba là, nhân sự, công ty cần tăng cường thêm cán có trình độ chun th ạc mơn cao phận kinh doanh cơng ty phải thường xun nhập định hướng tăng dần tỷ trọng sản phẩm xuất Do cán kinh sĩ nh Ki 100 tế doanh phải có hiểu biết cần thiết thương mại quốc tế tác động quy ước quốc tế đến hoạt động cơng ty Giải pháp quản lý tài Một là, cơng ty cần ban hành quy trình mua hàng, tốn, tạm ứng, hồn ứng vào áp dụng cách chặt chẽ, yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt từ tất cấp Hiện tại, q trình cơng ty thực theo quy định nói chung mặt thời hạn cịn chưa nhanh chóng Các quy trình cần quy định rõ ràng chi tiết, như: quy trình mua hàng nước, quy trình mua hàng hố nhập khẩu, thời hạn hoàn ứng tối đa, đối tượng phép tạm ứng… Dựa quy trình tốt cơng ty quản trị chi phí cách hiệu Hai là, cơng ty nên thành lập ban kiểm sốt tài nội Với biện pháp cơng ty hạn chế tối đa thất dịng tiền đảm bảo hệ thống quản lý chặt chẽ Giải pháp tăng cường tính chặt chẽ hợp đồng ngoại Thực tế điểm yếu doanh nghiệp Việt Nam nói chung khơng giỏi đàm phán điều khoản thương mại quốc tế Trừ hợp đồng mua bán nước, hợp đồng với đối tác nước ngồi cơng ty thường tn thủ theo form biểu định sẵn đối tác mà khơng có điều kiện bổ sung hợp đồng Những hợp đồng chủ yếu bảo vệ quyền lợi cho nhà cung cấp/khách hàng nước ngồi Khi có tranh chấp xảy ra, doanh nghiệp Việt Nam ận Lu khó địi bồi thường thoả đáng Công ty cần lưu ý với hợp đồng sau: vă Hợp đồng mua nguyên liệu: Trong hợp đồng mua nguyên liệu nhà n cung cấp nước thường quy định chặt chẽ phí phạt tốn ạc th chậm Tuy nhiên, khơng có điều khoản phạt nhà cung cấp giao hàng muộn Thực tế cho thấy, ký hợp đồng mua nguyên liệu, công ty nhiều sĩ lần bị lỡ kế hoạch sản xuất hàng chậm Có nhiều nguyên nhân như: nh Ki 101 tế khách hàng xếp hàng muộn so với thời gian hợp đồng, tàu chở hàng chuyển tải qua nhiều cảng biển nước khác nhau,… Thời gian hàng muộn so với dự kiến khoảng tuần đến tháng Những trường hợp khiến công ty bị động kế hoạch sản xuất, chí chi phí tài tăng cao phải mua nguyên liệu gấp để đảm bảo phương án sản phẩm tính Cơng ty cần đàm phán điều khoản phạt giao hàng muộn ký hợp đồng Hợp đồng bán hàng: Với đơn hàng nội địa nên rút ngắn thời gian toán xuống khoảng 30-40 ngày để tăng vòng quay khoản phải thu Nếu khách hàng tốn ngồi khoảng thời gian phải chịu lãi chậm trả theo lãi suất ngân hàng thương mại Thanh toán chậm sau 60 ngày phải chịu lãi suất 150% lãi suất cho vay ngân hàng thương mại Giải pháp đa dạng hố hình thức đầu tư sử dụng vốn Ngành kéo sợi đòi hỏi giá trị tài sản cao, khả tiếp nhận sản phẩm thị trường lớn Đây điều kiện để doanh nghiệp dùng địn bẩy kinh doanh khuếch đại lợi nhuận vượt qua điểm hoà vốn Một doanh nghiệp có chi phí cố định mức độ cao địi hỏi doanh nghiệp sản xuất tiêu thụ sản phẩm phải đạt cao hoà vốn Như vậy, đòn bẩy kinh doanh giống dao hai lưỡi, khuếch đại âm doanh nghiệp chưa vượt qua điểm hoà vốn Trong điều kiện nguồn nguyên liệu có giai đoạn khan doanh nghiệp bị cắt giảm điện phải dừng sản xuất thiệt hại với cơng ty ận Lu khơn lường Cơng ty nên đa dạng hố hình thức đầu tư, bổ sung thêm số lĩnh vực vă cần giá trị TSCĐ thấp mang lại tỷ suất lợi nhuận cao Việc sản xuất n sản phẩm vải khơng dệt coi hướng Với sẵn lợi th sở vật chất, nhà xưởng, đất đai nhân công, công ty tiếp tục đầu tư để ạc sản xuất sản phẩm cuối từ vải không dệt như: túi siêu thị, túi quà sĩ nh Ki 102 tế tặng, trang y tế… Thị trường mặt hàng tiềm giá trị gia tăng khâu tạo sản phẩm cuối cao Tóm lại, chương luận văn nêu phương hướng phát triển Công ty TNHH Sợi Vinh Phát thời gian tới Đồng thời, dựa nội dung phân tích chương hạn chế thực trạng sử dụng vốn kinh doanh công ty năm gần đây, tác giả đề xuất số giải pháp chi tiết nhằm nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn kinh doanh công ty giải pháp thay đổi cấu nguồn vốn, giải pháp quản lý sử dụng vốn vay, giải pháp quản lý hàng tồn kho, quản lý khoản phải thu… Trong giải pháp nêu ra, giải pháp cần trọng thay đổi cấu nguồn vốn cho phù hợp quản lý hiệu sử dụng vốn vay Công ty cần thực kết hợp nhiều giải pháp sở xây dựng phương án kinh doanh thời kỳ cách đắn phù hợp với phát triển chung kinh tế 3.3 Điều kiện để thực giải pháp 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước Công tác quản lý sử dụng vốn, khả khai thác đảm bảo sử dụng vốn cơng ty có thực phát huy hiệu hay không phụ thuộc vào trình độ quản lý cán hay việc tổ chức thực Cơng ty mà cịn phụ thuộc nhiều yếu tố chế độ sách, quy chế tài chính, mơi trường hoạt động ận Lu - Nhà nước cần có sách điều chỉnh kinh tế vĩ mô tạo điều kiện để dự án đầu tư tiếp tục triển khai, xây dựng trung tâm nguyên vă phụ liệu nước giảm phụ thuộc vào thị trường nước Mở rộng chế n thị trường cho ngành dệt may nói riêng, có biện pháp kích cầu để ngành th cơng nghiệp dệt may phát triển theo xu hướng xã hội ạc sĩ nh Ki 103 tế - Nhà nước nghiên cứu điều chỉnh ban hành hệ thống pháp luật chế độ kế tốn phù hợp với ngành cơng nghiệp dệt may để cung cấp thơng tin đầy đủ xác cho hoạt động sản xuất kinh doanh - Hỗ trợ cơng ty việc hịa nhập thị trường chứng khoán nước quốc tế để tăng nguồn vốn nội lực công ty Trước mắt, thời gian 2- năm đầu Nhà nước cần miễn hồn tồn phí phát hành, phí lưu kí, phí niên yết,… điều chỉnh sách miễn giảm thuế thu nhập doanh nghiệp công ty tham gia vào thị trường chứng khoán - Nhà nước cần có sách nhằm nâng cao vai trị tăng cường chức hoạt động Hiệp hội dêt may Việt Nam ( VITAS) đồng thời cần có can thiệp cần thiết để bảo vệ Doanh nghiệp nước thâm nhập thị trường quốc tế 3.3.2 Kiến nghị với Bộ Ban Ngành liên quan Cần có phối hợp nhiều ngành có liên quan Bộ Tài chính, Bộ xây dựng ,Bộ Công thương, Bộ giáo dục,… xây dựng sách đào tạo hợp lý, cung cấp nhân lực cần thiết cho thị trường lao động - Bộ Tài nên Bộ Cơng thương có sách giúp bình ổn giá ngun vật liệu - Bộ Tài nên có sách hỗ trợ vốn vay, giảm lãi suất cho vay, giảm thuế thu nhập doanh nghiệp - Có chế, sách hỗ trợ tạo điều kiện vay vốn doanh ận Lu nghiệp nước phát triển đứng vững trước thị trường giới đầy sôi động thử thách vă - Bộ Công Thương Bộ Văn hóa truyền thơng du lịch cần phối hợp n tổ chức hoạt động quảng bá hình ảnh, thương hiệu Ngành dệt may Việt th Nam thị trường xuất trọng điểm Tổ chức hoạt động xâm nhập ạc mạng lưới bán lẻ thị trường quốc tế sĩ nh Ki 104 tế KẾT LUẬN Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh vấn đề tiên cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc tìm kiếm đủ nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh khó việc sử dụng nguồn vốn để đạt hiệu cao lại khó khăn Đây tốn khó đặt cho doanh nghiệp giai đoạn kinh tế ngày hội nhập sâu rộng Qua phân tích cho thấy cơng tác quản lý sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Sợi Vinh Phát có thay đổi tích cực nhiều vấn đề đòi hỏi cần phải kịp thời khắc phục để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty thời gian tới Trong q trình làm việc Cơng ty TNHH Sợi Vinh Phát kiến thức học tìm hiểu, tác giả hồn thành đề tài nghiên cứu: “Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty TNHH Sợi Vinh Phát” thực nội dung công việc sau: - Hệ thống hoá lý luận vốn kinh doanh doanh nghiệp - Thu thập tài liệu, số liệu thực trạng việc tổ chức sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Sợi Vinh Phát - Phân tích, đánh giá hiệu quản lý, sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Sợi Vinh Phát thời gian gần ận Lu - Đề xuất giải pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Sợi Vinh Phát vă Tác giả hi vọng giải pháp đưa hữu ích cho q trình quản n lý sản xuất công ty thời gian tới th ạc Do vấn đề rộng lớn phức tạp, hạn chế mặt thời gian nên viết khó tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong nhận ý kiến sĩ nh Ki 105 tế đóng góp dẫn nhà khoa học, thầy cô giáo, nhà quản lý bạn đọc quan tâm đến đề tài để viết tơi hồn thiện Cuối tác giả xin gửi lời cảm ơn chân thành đến PGS.,TS Lê Văn Hưng tận tình hướng dẫn, bảo tơi suốt q trình làm luận văn Xin gửi lời cảm ơn tới Ban lãnh đạo tồn thể anh chị em Cơng ty TNHH Sợi Vinh Phát, gửi lời cảm ơn tới gia đình, bạn bè ln bên động viên, giúp đỡ tơi hồn thành luận văn ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki 106 tế DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ Tài Chính (2007), Một số vấn đề kinh tế- tài Việt Nam, NXB Tài chính, Hà Nội Bộ Tài (2007), Thông tư số 130/2007/TT-BTC ngày 2/11/2007 sửa đổi, bổ sung số điểm Thông tư số 27/2007/TT-BTC ngày 3/4/2007 Công ty TNHH Sợi Vinh Phát (2012, 2013, 2014), Báo cáo tài chính, Phịng Tài kế tốn Đại học Kinh tế Quốc dân (1997) – Quản trị tài doanh nghiệp – NXB Thống kê , Hà Nội Đại học Tài Kế Tốn Hà Nội (1999) – Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp – Nhà xuất Tài David Begg Stanley Fischer (1992), Kinh tế học tập 1,2, NXBGD Giáo trình “Phân tích tài doanh nghiệp” - Học viện Tài chính, nhà xuất Tài Giáo trình “Tài doanh nghiệp” - Học viện Tài chính, xuất năm 2012, nhà xuất Tài Học viện tài (2009) – Giáo trình Kế tốn quản trị - NXB Tài 10.International seminar, Introduction and promotion of certified fiber max cotton texas, USA (2010), Vietnam cotton and spinning association 11.Luật doanh nghiệp 2010 12 Một số luận văn, chuyên đề đề tài ận Lu 13.PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển (2008, Giáo trình Tài Doanh nghiệp, NXB Tài http://www.mof.gov.vn, http://www.mpi.gov.vn, n Website: vă 14.Trang web Bộ Tài ạc th http://www.vietnamspinning.org.vn sĩ nh Ki 107 tế