TỔNG QUAN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh
Vốn là yếu tố thiết yếu và không thể thiếu trong hoạt động sản xuất kinh doanh Để thực hiện bất kỳ quy trình sản xuất nào, việc có vốn là điều kiện tiên quyết Có nhiều quan điểm khác nhau về vốn, mỗi quan điểm phản ánh một khía cạnh riêng của nó.
Theo Paul A Samuelson và William D Nordhaus trong cuốn "Kinh tế học", vốn được định nghĩa là hàng hóa dùng trong sản xuất, khác với các yếu tố sơ yếu như đất đai và lao động Vốn bao gồm vốn vật chất như nhà máy và thiết bị, cùng với vốn tài chính như tiền và chứng khoán Mặc dù quan điểm này làm rõ nguồn gốc và trạng thái của vốn, nhưng vẫn chưa chỉ ra mục đích sử dụng vốn.
Theo David Begg, tác giả cuốn "Kinh tế học", vốn của doanh nghiệp được chia thành hai loại: vốn hiện vật và vốn tài chính Vốn hiện vật bao gồm hàng hóa đã được sản xuất, sẵn sàng để phục vụ cho quá trình sản xuất hàng hóa khác, trong khi vốn tài chính là các loại tiền và giấy tờ có giá trị mà doanh nghiệp sở hữu.
Theo Các Mác trong bộ “Tư bản”, vốn được khái quát qua khái niệm tư bản, được định nghĩa là giá trị mang lại giá trị thặng dư và là đầu vào của quá trình sản xuất Định nghĩa này làm rõ bản chất và vai trò của vốn, cho thấy rằng vốn là giá trị có thể tồn tại dưới nhiều hình thức như tài sản, nhà cửa và tiền công Tuy nhiên, quan điểm của Mác về vốn chủ yếu tập trung vào khu vực sản xuất vật chất, phản ánh sự hạn chế về trình độ phát triển của nền kinh tế thời bấy giờ.
Luận văn thạc sĩ Tài chính cho rằng chỉ có kinh doanh sản xuất vật chất mới tạo ra giá trị thặng dư cho nền kinh tế.
Mọi doanh nghiệp muốn hoạt động trong nền kinh tế thị trường cần có một lượng vốn nhất định để mua sắm các yếu tố đầu vào như sức lao động, đối tượng lao động và tư liệu lao động Những yếu tố này kết hợp với nhau để tạo ra sản phẩm hàng hóa hoặc dịch vụ có ích, từ đó tiêu thụ và thu lợi nhuận Vốn kinh doanh không chỉ là điều kiện tiên quyết cho sự ra đời của doanh nghiệp mà còn là yếu tố quyết định cho quá trình hoạt động và phát triển của doanh nghiệp Do đó, việc hiểu rõ về vốn kinh doanh và vai trò của nó trong sản xuất kinh doanh là vô cùng quan trọng.
Từ các phân tích ở trên có thể định nghĩa vốn kinh doanh như sau:
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp thể hiện bằng tiền toàn bộ tài sản được huy động để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh với mục tiêu tạo ra lợi nhuận Đặc điểm của vốn kinh doanh bao gồm tính linh hoạt, khả năng sinh lời và vai trò quan trọng trong việc duy trì hoạt động của doanh nghiệp.
-Vốn đại diện cho một lượng tài sản nhất định
Vốn là biểu hiện bằng tiền cho giá trị của tài sản hữu hình và vô hình như nhà xưởng, đất đai, máy móc và nguyên vật liệu, nhưng không đồng nhất với hàng hóa hay tiền tệ Tiền tệ và hàng hóa chỉ trở thành vốn khi được đưa vào quá trình sản xuất kinh doanh với mục đích sinh lời Các tài sản của doanh nghiệp, khi được sử dụng như vốn, tham gia vào quá trình sản xuất mà không bị mất đi, mà ngược lại, giá trị của chúng được thu hồi Nhận thức được đặc trưng này, doanh nghiệp nỗ lực khai thác và chuyển đổi vốn tiềm năng thành vốn hoạt động hiệu quả.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
-Vốn phải được vận động nhằm mục đích sinh lời
Vốn được thể hiện qua tiền, nhưng tiền chỉ là dạng tiềm năng của vốn Để chuyển đổi tiền thành vốn thực sự, nó cần được đầu tư để sinh lợi Trong quá trình này, hình thức của vốn có thể thay đổi, nhưng điểm khởi đầu và kết thúc của chu trình luôn là giá trị tiền tệ với giá trị cao hơn (T-H-T’) Đây là nguyên lý cơ bản trong việc đầu tư, sử dụng và bảo toàn vốn.
-Vốn phải gắn với chủ sở hữu
Trong nền kinh tế thị trường, vốn cần phải gắn liền với chủ sở hữu cụ thể để đảm bảo chi tiêu tiết kiệm và hiệu quả Cần phân biệt giữa quyền sở hữu và quyền sử dụng vốn; tùy thuộc vào hình thức đầu tư, quyền này có thể đồng nhất hoặc tách rời Dù trong trường hợp nào, quyền lợi của người sở hữu vốn phải được tôn trọng và ưu tiên Nguyên tắc này rất quan trọng trong việc huy động và sử dụng vốn, giúp khai thác nguồn vốn nhàn rỗi trong dân cư cho sản xuất kinh doanh, đồng thời quản lý và sử dụng vốn một cách hiệu quả.
Để phát huy tác dụng của vốn trong sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần tích tụ một lượng vốn đủ lớn nhằm mua sắm máy móc, thiết bị và nguyên vật liệu Việc này không chỉ giúp doanh nghiệp chủ động trong các phương án sản xuất mà còn đảm bảo hoạt động kinh doanh diễn ra hiệu quả Do đó, bên cạnh việc tự huy động vốn, các doanh nghiệp cần tìm kiếm và thu hút vốn từ nhiều nguồn khác nhau như phát hành cổ phiếu, trái phiếu, hoặc liên doanh liên kết để đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh ở quy mô nhất định.
-Vốn có giá trị về thời gian
Giá trị của đồng tiền không chỉ phụ thuộc vào yếu tố đầu tư sinh lời mà còn bị ảnh hưởng bởi lạm phát, chính trị và các yếu tố khác trong cơ chế kế hoạch hóa tập trung Trong bối cảnh này, sự quản lý vốn của Nhà nước thông qua việc giao kế hoạch sản xuất, cung cấp nguyên vật liệu và bao tiêu sản phẩm đã tạo ra sự ổn định cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Luận văn thạc sĩ Tài chính doanh nghiệp thường không đánh giá chính xác mức độ bảo toàn và phát triển của doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường, giá trị thời gian của vốn có ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh và giá trị doanh nghiệp Nhận thức đúng về đặc trưng này giúp doanh nghiệp không chỉ so sánh kết quả kinh doanh một cách đơn giản mà còn tìm ra các biện pháp hiệu quả để bảo toàn vốn.
1.1.3 Phân loại vốn kinh doanh
Vốn doanh nghiệp có thể được phân loại theo nhiều tiêu chí khác nhau, giúp nhận diện và đánh giá vốn từ nhiều góc độ Qua đó, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về các hình thức vận động và đặc tính của vốn, từ đó tối ưu hóa việc sử dụng vốn một cách hiệu quả.
1.1.3.1.Căn cứ theo đặc điểm luân chuyển của vốn
Căn cứ theo đặc điểm luân chuyển, vốn được chia làm 2 loại: Vốn cố định và vốn lưu động. a Vốn cố định
Vốn cố định của doanh nghiệp là một phần quan trọng trong vốn sản xuất kinh doanh, đóng vai trò là khoản đầu tư ứng trước để hình thành tài sản cố định (TSCĐ) Quy mô của vốn cố định ảnh hưởng trực tiếp đến quy mô TSCĐ, từ đó tác động đến trình độ trang bị kỹ thuật, công nghệ và năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Đồng thời, đặc điểm vận động của TSCĐ trong quá trình sử dụng cũng ảnh hưởng quyết định đến tuần hoàn và chu chuyển của vốn cố định Mối liên hệ này cho thấy những đặc thù trong sự vận động của vốn cố định trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Vốn cố định đóng vai trò quan trọng trong nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh, nhờ vào việc tài sản cố định (TSCĐ) tham gia trực tiếp hoặc gián tiếp vào quá trình sản xuất Đặc điểm này cho thấy vốn cố định không chỉ là hình thức biểu hiện bằng tiền của TSCĐ mà còn là yếu tố thiết yếu trong các chu kỳ sản xuất tương ứng.
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Hiệu quả kinh tế là chỉ số đánh giá chất lượng và tính hữu ích của việc sử dụng các yếu tố chi phí đầu vào trong sản xuất Nó thể hiện mối quan hệ so sánh giữa kết quả đầu ra và chi phí đầu vào trong một khoảng thời gian nhất định của hệ thống kinh tế.
Hiệu quả kinh tế là một khái niệm phức tạp, bao gồm cả hiệu quả kinh tế và xã hội trong toàn bộ nền kinh tế Ở cấp độ vĩ mô, người ta xem xét sự khác biệt về đầu vào và đầu ra của các hệ thống kinh tế Trong khi đó, các doanh nghiệp tập trung chủ yếu vào hiệu quả kinh tế, đặc biệt là hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Hiệu quả kinh tế của hoạt động sản xuất kinh doanh có thể được đánh giá thông qua việc sử dụng thước đo tiền tệ để lượng hoá các đầu ra và đầu vào, cũng như mối quan hệ giữa chúng Để xác định hiệu quả kinh doanh, người ta thường sử dụng chỉ số hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Hiệu quả sử dụng vốn là chỉ tiêu chất lượng thể hiện mối quan hệ giữa kết quả thu được từ hoạt động sản xuất kinh doanh và chi phí đã bỏ ra để đạt được kết quả đó.
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp được đánh giá qua khả năng tối đa hóa lợi nhuận, nghĩa là với một lượng vốn nhất định, doanh nghiệp cần tạo ra lợi nhuận cao nhất và đảm bảo đồng vốn không ngừng sinh sôi Hiệu quả này không chỉ thể hiện ở việc bảo toàn vốn mà còn ở việc đạt được các kết quả kinh doanh theo mục tiêu, đặc biệt là mức sinh lời Doanh nghiệp cũng cần chú ý đến việc tối thiểu hóa lượng vốn và thời gian sử dụng vốn, để đảm bảo lợi ích cho cả doanh nghiệp và nhà đầu tư ở mức cao nhất, đồng thời nâng cao lợi ích xã hội.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp, bên cạnh việc tối đa hóa lợi nhuận, việc sử dụng vốn kinh doanh hiệu quả còn phải đảm bảo tính an toàn và lành mạnh về tài chính Điều này không chỉ giúp tăng cường khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trong ngắn hạn mà còn duy trì sự bền vững lâu dài.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là mục tiêu hàng đầu của doanh nghiệp, giúp đảm bảo an toàn tài chính, hạn chế rủi ro và tăng thu nhập cho cán bộ công nhân viên Điều này không chỉ mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh và tăng lợi nhuận mà còn nâng cao uy tín, khả năng cạnh tranh và vị thế của doanh nghiệp trên thị trường.
Hiệu quả sử dụng vốn là thước đo quan trọng về khả năng khai thác nguồn lực tài chính của doanh nghiệp, đóng vai trò then chốt trong sự tồn tại và phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Trong quá trình sử dụng vốn, để đạt hiệu quả cao doanh nghiệp phải giải quyết tốt các vấn đề sau:
Để đảm bảo tính tiết kiệm, doanh nghiệp cần sử dụng vốn một cách hợp lý và đúng mục đích, nhằm tránh lãng phí và tối ưu hóa lợi nhuận từ nguồn vốn.
Thứ hai: Phải tiến hành đầu tư, phát triển cả chiều sâu và mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh khi cần thiết.
Doanh nghiệp cần đạt được các mục tiêu trong kế hoạch sản xuất kinh doanh, trong đó hiệu quả sử dụng vốn là mục tiêu quan trọng hàng đầu mà doanh nghiệp phải hướng tới.
1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp (Các cách thức tính toán chỉ tiêu được tác giả tham khảo từ công trình của Lưu Thiên Hương - 2005)
1.2.2.1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định Để đánh giá hiệu quả tổ chức và sử dụng VCĐ cần xác định đúng đắn hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VCĐ và TSCĐ của doanh nghiệp Thông thường bao gồm các chỉ tiêu chủ yếu sau:
Hiệu suất sử dụng VCĐ
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Vốn cố định là nguồn đầu tư ban đầu cho tài sản cố định, và việc thu hồi vốn này thường kéo dài trong thời gian dài Do đó, việc quản lý và sử dụng hiệu quả vốn cố định đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự tăng trưởng kinh tế của doanh nghiệp.
Hiệu suất sử dụng vốn cố định (VCĐ) cho thấy số tiền doanh thu thuần bán hàng mà mỗi đồng vốn cố định có thể tạo ra trong một kỳ Hệ số này càng cao thì hiệu quả hoạt động càng tốt.
Hiệu suất sử dụng VCĐ Doanh thu thuần trong kỳ
VCĐ bình quân sử dụng trong kỳ
Số VCĐ bình quân sử dụng trong kỳ Doanh thu thuần trong kỳ
Chỉ tiêu này thể hiện số lượng vốn cố định cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu hoặc doanh thu thuần Hàm lượng vốn cố định càng thấp thì hiệu suất sử dụng vốn cố định càng cao.
Tỷ suất lợi nhuận VCĐ
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng VCĐ bình quân trong kỳ có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước hoặc sau thuế
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THAN CỌC SÁU
Khái quát về Công ty cổ phần than Cọc Sáu
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần than Cọc Sáu
- Tên doanh nghiệp: Công ty Cổ phần than Cọc Sáu - TKV.
- Tên giao dịch quốc tế: Vinacomin - Coc Sau Coal Joint Stoct Company.
- Trụ sở chính: Phường Cẩm Phú - Thị xã Cẩm Phả - Tỉnh Quảng Ninh.
- Tài khoản: 710A - 00003 Ngân hàng công thương Việt Nam.
- Đăng ký kinh doanh số: 110949 do uỷ ban kế hoạch tỉnh Quảng Ninh cấp ngày 19/10/1996.
- Nghành nghề chính: Khai thác chế biến và tiêu thụ than
- Đơn vị chủ quản: Tập đoàn than khoáng sản Việt Nam – TKV
Hiện nay công ty là một doanh nghiệp hạch toán độc lập, thành viên của Tâp Đoàn Công nghiệp Than Khoáng sản Việt Nam - TKV
- Diện tích khai thác: 16 Km 2
- Phía bắc giáp Công ty than Mông Dương
- Phía đông giáp Xí nghiệp than Nam Quang Lợi
- Phía nam giáp vịnh Bái Tử Long
- Công ty cách đường quốc lộ 18A: 2km
Công ty Cổ phần than Cọc Sáu có nguồn gốc từ công trường than do thực dân Pháp thành lập vào năm 1907 và tồn tại đến năm 1955 Từ năm 1955 đến năm 1960, công ty thuộc quản lý của mỏ than Cẩm Phả Đến đầu năm 1960, công trường Cọc Sáu đã có 1800 cán bộ công nhân.
Công ty than Cọc Sáu, được thành lập từ xí nghiệp than Cọc Sáu theo quyết định của Thủ tướng Chính phủ vào tháng 8 năm 1960, hiện là đơn vị khai thác than lộ thiên lớn nhất tại Việt Nam Trước đó, vào tháng 3 năm 1960, Chính phủ đã quyết định chuyển đổi thành Công ty than Hòn Gai Đến năm 1996, công ty trở thành đơn vị thành viên hạch toán độc lập thuộc Tổng công ty than Việt Nam Năm 2001, mỏ than Cọc Sáu chính thức đổi tên thành Công ty than Cọc Sáu và hiện thuộc tập đoàn Công nghiệp Than Khoáng sản Việt Nam - TKV Công ty có đội ngũ nhân viên với 02 người trình độ đại học, 04 người trình độ trung cấp và 1.794 lao động chủ yếu là lao động đơn giản.
Một số thành tựu của Công ty Cổ phần than Cọc Sáu
Bác Hồ tuyên dương tại Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ III (7/9/1960); Năm
Vào năm 1968, Bác Hồ đã tặng Cờ thưởng luân lưu Đến năm 1991, tổ chức nhận Huân chương Độc lập hạng Ba và nâng cao thành hạng Nhất vào năm 2006 Ngoài ra, Huân chương Chiến công hạng Ba cũng được trao tặng vào năm 1990 và Huân chương Lao động hạng Nhất vào năm 2002.
+ Anh hùng lao động năm 1996 Anh hùng LLVTND năm 2002
Cờ thi đua Chính Phủ đã được trao vào các năm 1986, 1987, 2001, 2003 và 2005 Bộ Công nghiệp (nay là Bộ Công thương) nhận cờ thi đua vào năm 1992 và 2007 UBND tỉnh Quảng Ninh vinh danh các doanh nghiệp giỏi vào các năm 2001 và 2003 Tập đoàn TKV đã nhận cờ thi đua trong các năm 1994, 1995, 2002, 2003, 2005 và 2007 Tổng Liên đoàn Lao động Việt Nam được trao cờ thi đua vào các năm 1981, 1984, 1985, 1995, 1998, 2002, 2003, 2004, 2005 và 2007 Trung ương Đoàn cũng đã nhận cờ thi đua trong các năm 1980, 1986, 1989, 1993, 1996-2001, 2001-2003 và 2003-2005.
Đảng bộ Công ty đã đạt danh hiệu 4 tốt trong suốt 18 năm và duy trì tiêu chí trong sạch vững mạnh trong 29 năm, đồng thời được trao tặng Huân chương Lao động hạng Ba vào năm 2006 Công đoàn Công ty cũng được vinh danh với Huân chương Lao động hạng Nhì vào năm 1995 Đoàn Thanh niên Công ty nhận Huân chương Lao động hạng Nhì vào năm 1991 và hạng Nhất vào năm 2000.
+ 03 cá nhân được phong tặng danh hiệu Anh hùng Lao động 19 cá nhân được tặng Huy hiệu Bác Hồ 06 công nhân được tặng danh hiệu CSTĐ toàn quốc.
2888 CBCNV được tặng thưởng Huân, Huy chương kháng chiến chống Mỹ cứu
Trong lĩnh vực tài chính nước, có 3.538 cán bộ, nhân viên được vinh danh với Huy chương Công nghiệp Việt Nam và 4.538 lượt được trao Huy chương Thợ Mỏ vẻ vang Ngoài ra, 153 cán bộ, nhân viên đạt danh hiệu Chiến sĩ Thi đua cấp Bộ Công nghiệp, trong khi 186 lượt được công nhận là Chiến sĩ Thi đua Tập đoàn – TKV Cũng có 156 cán bộ, nhân viên được Tổng Liên đoàn Lao động Việt Nam tặng Bằng lao động sáng tạo, cùng nhiều tập thể và cá nhân xuất sắc của Công ty nhận được các phần thưởng cao quý từ Hội đồng Thi đua khen thưởng các cấp.
Song song với việc thực hiện nhiệm vụ SX-KD, hàng năm Công ty chi từ
Công ty đã đầu tư từ 500 triệu đến trên 1 tỷ đồng để tổ chức thường xuyên các hoạt động văn hóa, thể thao, nhằm nâng cao đời sống văn hóa và tinh thần cho công nhân Nhờ những nỗ lực này, Công ty được đánh giá cao và ghi nhận là một trong những đơn vị có phong trào văn hóa, thể thao mạnh mẽ trong ngành Than Quảng Ninh Bên cạnh đó, công nhân lao động cũng tích cực tham gia các hoạt động xã hội cộng đồng và thực hiện tốt công tác từ thiện.
Cổ phiếu niêm yết và lưu hành
Vào ngày 26/06/2008, cổ phiếu của Công ty Cổ phần than Cọc Sáu chính thức được niêm yết trên sàn HNX với mã cổ phiếu TC6, thuộc tập đoàn Vinacomin.
Ngành: Khai khoáng (ngoại trừ dầu mỏ và khí đốt)
Giá ngày GD đầu tiên: 29,600
KL Niêm yết lần đầu: 10,000,000
(Nguồn: http://finance.vietstock.vn/)
2.1.2 Tổ chức hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần than Cọc Sáu
2.1.2.1 Mục tiêu, ngành nghề kinh doanh, phạm vi hoạt động – kinh doanh của Công ty cổ phần than Cọc Sáu a Mục tiêu hoạt động của Công ty Cổ phần than Cọc Sáu
Công ty hướng đến việc tối đa hóa lợi nhuận hợp lý, gia tăng lợi tức cho cổ đông, đóng góp cho ngân sách Nhà nước, bảo vệ quyền lợi người lao động và phát triển bền vững.
Luận văn thạc sĩ Tài chính b Ngành nghề kinh doanh của Công ty
- Khai thác và thu gom than cứng.
- Sửa chữa thiết bị khác.
- Hoạt động dịch vụ hỗ trợ khai thác mỏ và quặng khác.
- Sửa chữa máy móc, thiết bị.
- Lắp đặt máy móc và thiết bị công nghiệp.
- Bảo dưỡng, sửa chữa ô tô và xe có động cơ khác.
- Khai thác và thu gom than bùn.
- Rèn, dập, ép và cán kim loại; Luyện bột kim loại.
- Sửa chữa các sản phẩm kim loại đúc sẵn.
- Thoát nước và xử lý nước thải.
- Lắp đặt hệ thống điện.
- Sửa chữa thiết bị điện.
- Vận tải hàng hoá bằng đường bộ.
- Khai thác và thu gom than non.
- Sản xuất các cấu kiện kim loại.
- Sửa chữa và bảo dưỡng phương tiện vận tải (Trừ ô tô, mô tô, xe máy và xe có động cơ khác)
- Kinh doanh các ngành nghề khác phù hợp với quy định của pháp luật. c Phạm vi kinh doanh và hoạt động
Công ty có quyền lập kế hoạch và thực hiện các hoạt động kinh doanh theo Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp và Điều lệ, đảm bảo tuân thủ quy định pháp luật, đồng thời áp dụng các biện pháp cần thiết để đạt được mục tiêu đã đề ra.
Công ty có thể tiến hành hoạt động kinh doanh trong các lĩnh vực khác được pháp luật cho phép và được Đại hội đồng cổ đông thông qua.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
2.1.2.2 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Công ty cổ phần than Cọc Sáu
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy của Công ty Cổ phần than Cọc Sáu
Nguồn: Công ty Cổ phần than Cọc Sáu
Công ty Cổ phần than Cọc Sáu sử dụng hình thức quản lý trực tiếp giữa các bộ phận và đơn vị
- Hội đồng Quản trị của Công ty bao gồm:
+ Chủ tịch hội đồng Quản trị: Phạm Hồng Tài
+ Ủy viên hội đồng Quản trị - Giám đốc điều hành: Vũ Văn Khẩn
+ Ủy viên hội đồng Quản trị: Lưu Hoàng SInh
+ Ủy viên hội đồng Quản trị: Nguyễn Hữu Trường
+ Ủy viên hội đồng Quản trị: Nguyễn Tấn Long
- Ban kiểm soát của Công ty bao gồm:
Luận văn thạc sĩ Tài chính
+ Trưởng ban kiểm soát: Mai Tất Lã
+ Ủy viên Ban kiểm soát: Vũ Thiện Thành
+ Ủy viên Ban kiểm soát: Nguyễn Thị Mai Anh.
2.1.3 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty trong những năm gần đây
Bảng 2.1: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Than
Cọc Sáu giai đoạn 2013 – 2015 Đơn vị: Tỷ đồng
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 4322,3
2 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
4 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 512,68 322,2 312,59
5.Doanh thu hoạt động tài chính 0,677 0,266 0,282
8.Chi phí quản lý doanh nghiệp 247,32 229,28 220,88
9 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 113,13 51,036 39,84
13 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 65,95 54,45 52,71
14 Chi phí thuế TNDN hiện hành 6,66 11,25 11,21
15 Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN 59,29 43,2 41,5
16 Lãi cơ bản trên cổ phiếu 4,562 3,324 1,378
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Nguồn: Công ty Cổ phần Than Cọc Sáu
Từ bảng số liệu 2.1 có thể rút ra kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty Than Cọc Sáu trong thời gian qua như sau:
Hoạt động kinh doanh của Công ty trong thời gian qua không đạt hiệu quả tích cực, gặp nhiều khó khăn và trục trặc, dẫn đến lợi nhuận liên tục suy giảm.
Trong ba năm qua, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của Công ty đã liên tục giảm Cụ thể, vào năm 2013, doanh thu đạt 4322,36 tỷ đồng, nhưng đến năm 2015, con số này chỉ còn 3855,05 tỷ đồng, giảm 467,31 tỷ đồng so với năm trước.
Từ năm 2013 đến 2015, doanh thu của Công ty đã có sự biến động mạnh mẽ, dẫn đến lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm đáng kể Đến năm 2015, lợi nhuận gộp này chỉ đạt 61% so với mức năm 2013.
Doanh thu từ hoạt động tài chính của Công ty đã giảm liên tục trong ba năm qua Cụ thể, vào năm 2013, doanh thu đạt 0,677 tỷ đồng.
2015 con số này giảm đi 3 lần và chỉ còn khoảng hơn 200 triệu đồng
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty Cổ phần Than Cọc Sáu
2.2.1 Nguồn vốn kinh doanh của Công ty cổ phần than Cọc Sáu
Để đánh giá tình hình tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh của Công ty, cần xem xét cơ cấu và nguồn vốn Việc phân tích này giúp xác định tính hợp lý của cơ cấu vốn và nguồn vốn, từ đó đánh giá ảnh hưởng của chúng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
- Cơ cấu tài sản và nguồn vốn
Bảng 2.2: Cơ cấu tài sản và nguồn vốn Đơn vị tính: Tỷ đồng
Nguồn: Công ty cổ phần than Cọc Sáu
Từ kết quả bảng số liệu 2.2 có thể rút ra 1 số kết luận như sau:
Trong ba năm qua, vốn và nguồn vốn của Công ty đã trải qua nhiều biến động, không theo một xu hướng nhất định Năm 2013, tổng nguồn vốn đạt 1.419,384 tỷ đồng, là mức cao nhất trong ba năm, nhưng đến năm 2014, tổng nguồn vốn giảm mạnh xuống còn 1.263,198 tỷ đồng, giảm 156,186 tỷ đồng Trước tình hình không mấy khả quan này, năm 2015, Công ty đã áp dụng nhiều biện pháp nhằm tăng cường vốn, dẫn đến sự gia tăng tài sản và nguồn vốn so với năm trước.
2014, tăng thêm 57,463 tỷ đồng, tuy nhiên tài sản và nguồn vốn năm 2015 mới chỉ bằng khoảng 93% so với năm 2013
Tài sản cố định của Công ty chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu nguồn vốn và đã liên tục tăng trong ba năm qua Vốn cố định này tạo nên nguồn tài sản dài hạn, phản ánh sự phát triển bền vững của Công ty Sự gia tăng nguồn vốn cố định trong thời gian qua chủ yếu do Công ty đã không ngừng cải tiến máy móc, trang thiết bị sản xuất, và nâng cấp dây chuyền công nghệ.
Luận văn thạc sĩ Tài chính những kỹ thuật mới chính vì lý do đấy đã tăng tài sản cố định của Công ty
Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty mặc dù chiếm tỷ lệ không lớn, khoảng ẳ tổng nguồn vốn, nhưng có xu hướng tăng về tỷ trọng trong 3 năm qua do tốc độ giảm của vốn chủ sở hữu nhỏ hơn tốc độ giảm của tổng nguồn vốn Nguyên nhân chính dẫn đến sự giảm của nguồn vốn chủ sở hữu là do sự suy giảm của quỹ đầu tư phát triển và vốn khác của chủ sở hữu Để có cái nhìn rõ hơn về nguồn vốn của công ty, cần phân tích chi tiết hơn qua bảng số liệu sau.
Bảng 2.3: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty Đơn vị: Tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
3.2 Nguồn kinh phí và các quỹ khác 10,101 6,934 3,766
Nguồn: Công ty cổ phần than Cọc Sáu Đối với Nợ phải trả: Trong 3 năm, tổng nợ phải trả của Công ty giảm Năm
Năm 2013, Công ty đã mở rộng quy mô kinh doanh với nhiều địa điểm khai thác và mỏ mới, dẫn đến việc tăng khoản nợ phải trả để đáp ứng nhu cầu thanh toán và đầu tư Trong giai đoạn này, nợ ngắn hạn giảm từ 755,809 tỷ đồng vào năm 2013 xuống còn 660,982 tỷ đồng vào năm 2015, tương ứng với tỷ lệ giảm 12,55% Đồng thời, nợ dài hạn cũng giảm 14,254 tỷ đồng, tương đương với tỷ lệ 4,47% Tuy nhiên, tỷ lệ nợ ngắn hạn trong tổng nợ phải trả vẫn chiếm tỷ lệ lớn (trên 50%), điều này phản ánh đặc điểm sản xuất kinh doanh của Công ty trong lĩnh vực khai thác và chế biến khoáng sản.
Trong luận văn thạc sĩ Tài chính, sản phẩm thường có giá trị và quy mô lớn, do đó tốc độ tiêu thụ phụ thuộc vào tình hình thị trường Khi thị trường không ổn định, khả năng thu hồi vốn sẽ chậm, dẫn đến việc công ty phải đáp ứng nhu cầu vốn bằng cách vay nợ, chủ yếu là nợ ngắn hạn Trong 3 năm qua, nguồn vốn chủ sở hữu đã tăng 3,23%, đạt 327,067 tỷ đồng vào năm 2015, chiếm 98,86% tổng nguồn vốn Sự gia tăng này chủ yếu đến từ việc tăng vốn đầu tư chủ sở hữu và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối.
Về hệ số cơ cấu nguồn vốn của Công ty
Cuối năm 2015, hệ số nợ của Công ty giảm xuống 74,94%, giảm 0,48% so với năm 2014, nhờ tổng nguồn vốn tăng 57,463 tỷ đồng trong khi nợ phải trả chỉ tăng 37,003 tỷ đồng Sự gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu đạt 10,112 tỷ đồng, tương ứng với 17,6% tổng nguồn vốn, cho thấy Công ty đã cải thiện khả năng tự chủ tài chính và giảm rủi ro tài chính Mặc dù hệ số nợ cao không nhất thiết chỉ ra rủi ro thanh toán cao, nhưng việc giảm từ 77,42% năm 2013 xuống 74,94% năm 2015 cho thấy nỗ lực duy trì tình hình tài chính lành mạnh và giảm rủi ro thanh toán Trong bối cảnh kinh tế biến động và tín dụng thay đổi, Công ty vẫn giữ được sự tin cậy từ các đối tác Tuy nhiên, mức nợ cao có thể đe dọa hoạt động sản xuất kinh doanh nếu không sử dụng hiệu quả nguồn vốn.
Để rút ra kết luận rõ ràng về việc tổ chức vốn kinh doanh của Công ty, cần phân tích các nguồn tài trợ của tổng công ty và mối quan hệ giữa cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn trong giai đoạn 2013 – 2015, như được thể hiện trong bảng 2.4.
Bảng 2.4: Mối quan hệ giữa cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2013 – 2015 Đơn vị tính: Tỷ đồng
Nguồn vốn ngắn hạn 755,809 614,937 660,982 TSLĐ và ĐTNH 510,995 404,177 232,255 Nguồn vốn dài hạn 663,575 621,261 659,679 TSCĐ và ĐTDH 908,389 859,021 1088,40
Nguồn: Công ty cổ phần than Cọc Sáu
Theo bảng 2.4, TSLĐ và ĐTNH của Công ty được tài trợ hoàn toàn bằng nguồn vốn ngắn hạn, trong khi TSCĐ và ĐTDH chủ yếu được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn và một phần từ nguồn vốn ngắn hạn Điều này cho thấy cấu trúc tài trợ tài sản của Công ty chưa hợp lý, khi một phần tài sản dài hạn vẫn phụ thuộc vào nguồn vốn ngắn hạn không ổn định, ảnh hưởng đến khả năng tự chủ tài chính và an toàn thanh toán Tổng quan giai đoạn 2013 – 2015, nguồn vốn của Công ty có xu hướng giảm, nhưng từ 2014 đến 2015 có sự tăng nhẹ với sự thay đổi trong cơ cấu nguồn vốn, giảm tỷ trọng nợ phải trả và tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu Mặc dù hệ số nợ vẫn cao, Công ty đã kết hợp hiệu quả giữa nguồn vốn huy động và vốn chủ sở hữu để mở rộng quy mô kinh doanh và giảm hệ số nợ, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động Hệ số nợ cao có thể là "con dao hai lưỡi", khi hiệu quả sản xuất kinh doanh cao, nợ vay sẽ làm tăng lợi nhuận vốn chủ sở hữu, điều này lý tưởng cho các nhà quản lý trong việc sử dụng nợ vay trong hoạt động kinh doanh.
Hệ số nợ cao trong doanh nghiệp có thể mang lại lợi ích cho chủ sở hữu, vì họ chỉ cần đóng góp ít vốn nhưng lại sử dụng được nhiều tài sản Khi công ty tạo ra lợi nhuận từ các khoản nợ vượt trội hơn lãi suất phải trả, lợi nhuận cho cổ đông sẽ tăng nhanh Tuy nhiên, nếu có biến động tiêu cực, dù nhỏ, sẽ ảnh hưởng xấu đến tình hình tài chính, khiến tổng tài sản không đủ tạo ra lợi nhuận bù đắp chi phí lãi vay Hơn nữa, việc duy trì hệ số nợ cao cũng cản trở khả năng huy động vốn từ bên ngoài Do đó, công ty nên xem xét giảm hệ số nợ trong thời gian tới để cải thiện tình hình tài chính.
2.2.2 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty cổ phần than Cọc Sáu
2.2.2.1 Tình hình tổ chức, sử dụng và hiệu quả sử dụng vốn cố định a Tình hình phân bổ VCĐ
Vốn cố định đóng vai trò quan trọng trong tổng vốn kinh doanh, quyết định quy mô và năng lực hoạt động của công ty Việc sử dụng vốn cố định thường gắn liền với các quyết định đầu tư dài hạn, có thời gian thu hồi vốn chậm và tiềm ẩn rủi ro Do đó, quản lý hiệu quả vốn cố định là yêu cầu thiết yếu để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Bảng 2.5: Cơ cấu vốn cố định Đơn vị tính: Tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TT(%)
I Các khoản phải thu dài hạn - - - - 26,693 2,45
II Tài sản cố định 754,404 83,04 709,581 82,6 853,294 78,4
Tài sản cố định hữu hình 711,602 681,912 842,051
Tài sản cố định thuê tài chính 36,779 18,824 10,785
Tài sản cố định vô hình 0,183 0,091 0,484
Chi phí xây dựng dở dang 5,839 8,752 5,989
III Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 48,598 5,34 43,598 5,07 28,990 2,67
IV Tài sản dài hạn khác 105,386 11,62 105,842 12,33 173,438 16,48
Chi phí trả trước dài hạn 83,925 81,764 173,238
Tài sản dài hạn khác 21,461 24,077 -
Nguồn: Công ty cổ phần than Cọc Sáu
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Cuối năm 2013, cơ cấu vốn cố định của công ty đạt 908,389 tỷ đồng, chiếm 64% tổng vốn kinh doanh, với 754,404 tỷ đồng đầu tư vào tài sản cố định (TSCĐ), tương đương 83,04% Đến cuối năm 2014, tổng vốn cố định giảm nhẹ xuống còn 859,021 tỷ đồng, trong đó TSCĐ là 709,581 tỷ đồng, chiếm 82,6% Đến cuối năm 2015, tổng vốn cố định tăng lên 1,088,406 tỷ đồng, với 853,294 tỷ đồng đầu tư vào TSCĐ, chiếm 78,4% Điều này cho thấy tỷ trọng TSCĐ trong tổng tài sản cố định và đầu tư dài hạn có xu hướng tăng và công ty chủ yếu tập trung vào đầu tư vào tài sản cố định hữu hình để phục vụ cho hoạt động khai thác và sản xuất.
Sự biến động vốn cổ đông của Công ty cho thấy quy mô VCĐ tăng, nhưng lợi nhuận lại giảm, với tốc độ tăng vốn cổ đông nhanh hơn sự giảm lợi nhuận Điều này cho thấy công ty không sử dụng nguồn vốn cổ đông một cách hiệu quả Tình hình trang bị và mua sắm tài sản cố định hữu hình cũng cần được xem xét kỹ lưỡng để cải thiện hiệu suất kinh doanh.
Việc phân tích tình hình trang bị và mua sắm TSCĐ hữu hình là rất quan trọng, vì nó phản ánh thực trạng phân bổ vốn đầu tư Điều này giúp xác định xem các loại TSCĐ có phù hợp với quy trình công nghệ sản xuất của doanh nghiệp hay không, đồng thời thể hiện năng lực sản xuất của doanh nghiệp.
Dựa vào bảng số liệu 2.6 và 2.7, có thể nhận thấy cơ cấu và tình hình biến động vốn đầu tư vào các tài sản cố định hữu hình của Công ty Than Cọc Sáu trong giai đoạn 2013.
+ Nhà cửa, vật kiến trúc chiếm tỷ trọng hợp lý, khá ổn định trong cơ cấu TSCĐ hữu hình luôn dao động ở mức 6 – 7% trong tổng TSCĐ hữu hình Năm
CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN
Định hướng hoạt động kinh doanh và hoạt động sử dụng vốn của Công ty Cổ phần Than Cọc Sáu giai đoạn 2016 – 2020
Công ty cổ phần Than Cọc Sáu chuyên khai thác và chế biến khoáng sản, đang nỗ lực nâng cao khả năng cạnh tranh và hiệu quả sản xuất kinh doanh trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế Để tồn tại và phát triển, công ty không ngừng cải tiến và đổi mới, đáp ứng yêu cầu ngày càng cao từ thị trường.
Công ty Cổ phần Than Cọc Sáu quyết tâm phát huy thành tích đạt được trong những năm qua, mở rộng thị trường xây dựng cơ bản trong nước và đa dạng hóa sản phẩm Mục tiêu là nâng cao sản phẩm và lợi nhuận hàng năm, đồng thời cải thiện đời sống của cán bộ công nhân lao động trong đơn vị.
Trong bối cảnh Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) và hội nhập sâu rộng vào nền kinh tế toàn cầu, Công ty Cổ phần than Cọc Sáu đối mặt với nhiều khó khăn và thách thức Để phát triển bền vững, công ty cam kết đổi mới, nâng cao năng lực quản lý và chất lượng sản phẩm, đồng thời cải thiện phong cách phục vụ Công ty sẽ đầu tư vào các trang thiết bị sản xuất tiên tiến và tăng cường hợp tác với các tập đoàn hàng đầu thế giới về khoa học kỹ thuật và công nghệ, nhằm phát huy thế mạnh và tận dụng cơ hội trong bối cảnh cạnh tranh.
Đoàn kết là yếu tố then chốt trong việc tập hợp tất cả nguồn lực về con người và vật chất của Công ty than Cọc Sáu Mục tiêu hướng tới là xây dựng Công ty trở thành một đơn vị mạnh, với hiệu quả là thước đo cho mọi hoạt động và uy tín được đảm bảo.
Luận văn thạc sĩ Tài chính nhấn mạnh rằng chất lượng sản phẩm là yếu tố sống còn cho sự phát triển bền vững Phương châm hoạt động của chúng tôi tập trung vào bốn yếu tố chính: chất lượng, tiến độ, an toàn và hiệu quả.
Tâm huyết là lòng nhiệt tình và trách nhiệm của từng thành viên trong việc thực hiện mục tiêu chung, thể hiện qua sự tận tâm trong mọi công việc và hành động nhằm đạt được hiệu quả cao nhất.
Sáng tạo là yếu tố then chốt trong việc phát triển bền vững cho doanh nghiệp và cộng đồng, yêu cầu sự đổi mới trong tư duy và linh hoạt trong hành động Doanh nghiệp cần chủ động nghiên cứu chiến lược, sáng tạo trong việc áp dụng sách lược và xây dựng kế hoạch hiệu quả, phù hợp với từng giai đoạn phát triển của tổng công ty.
Để đảm bảo hiệu quả cho Công ty, mọi hành động của cá nhân và tập thể cần mang lại kết quả thiết thực Hiệu quả được coi là thước đo chính xác nhất cho tất cả các hoạt động sản xuất, kinh doanh, đầu tư và các hoạt động xã hội của Công ty.
Dưới mái nhà chung của Công ty Cổ phần than Cọc Sáu, các thành viên đều có quyền lợi đi đôi với trách nhiệm trong mọi hoạt động của công ty Mọi thành viên luôn đồng lòng và chung sức vượt qua khó khăn, chia sẻ thành công vì sự phát triển của doanh nghiệp, cộng đồng và thịnh vượng chung của đất nước Dựa trên chiến lược dài hạn và các giá trị này, Công ty Cổ phần than Cọc Sáu đã đề ra một số mục tiêu cụ thể cho giai đoạn 2016 – 2020.
Bảng 3.1: Một số chỉ tiêu kế hoạch giai đoạn 2016 – 2020
STT Chỉ tiêu ĐVT Kế hoạch giai đoạn
1 Doanh thu thuần Tỷ đồng 3914,5 – 4204,56
Nguồn: Công ty Cổ phần than Cọc Sáu
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty
3.2.1.1 Chủ động xác định nhu cầu VKD Để tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh, các nhà quản trị đều cần phải xác định một cách tương đối chính xác nhu cầu vốn kinh doanh cần thiết cho các hoạt động của danh nghiệp trong từng thời kỳ nhất định và phải phù hợp với quy mô của doanh nghiệp, tránh tình trạng thừa vốn hoặc thiếu vốn Bởi nếu xác định nhu cầu vốn kinh doanh quá cao sẽ gây tình trạng ứ đọng vốn, không khuyến khích doanh nghiệp khai thác các khả năng tiềm tàng, tìm mọi biện pháp cải tiến hoạt động sản xuất kinh doanh để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Ngược lại, nếu xác định vốn kinh doanh quá thấp sẽ không đảm bảo sản xuất được liên tục, gây nên thiệt hại do ngừng sản xuất, chậm tiến độ thi công Bên cạnh đó, việc chủ động xác định đúng nhu cầu vốn sẽ giúp doanh nghiệp có căn cứ để tổ chức huy động vốn, đáp ứng kịp thời nhu cầu về vốn để sản xuất kinh doanh.
Việc xác định nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh chủ yếu tập trung vào vốn lưu động thường xuyên, đảm bảo cho hoạt động diễn ra liên tục Các nhà quản trị cần căn cứ vào tình hình sản xuất, mục tiêu của công ty, tình hình dự trữ vật liệu và tiêu thụ sản phẩm để dự kiến nhu cầu vốn lưu động Doanh nghiệp có quy mô lớn và nguyên liệu phong phú có thể sử dụng phương pháp xác định gián tiếp, dựa trên thực tế sử dụng vốn lưu động trước đó để xác định nhu cầu cho các kỳ kế hoạch tiếp theo.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
3.2.1.2 Xây dựng kế hoạch tổ chức, huy động và sử dụng vốn kinh doanh
Mọi hoạt động sản xuất kinh doanh đều cần lập kế hoạch, giúp doanh nghiệp xác định các nội dung cần thực hiện và chủ động trong quá trình thực hiện Đặc biệt, trong quản trị vốn, việc lập kế hoạch tổ chức, huy động và sử dụng vốn càng quan trọng, giúp các nhà quản trị phân bổ vốn hợp lý cho các giai đoạn sản xuất kinh doanh và tìm kiếm nguồn tài trợ phù hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Quy trình xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng vốn kinh doanh có thể chia thành nhiều bước cụ thể.
Bước 1: Huy động các nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn kinh doanh
Sau khi xác định nhu cầu vốn kinh doanh, đặc biệt là vốn lưu động, công ty cần xây dựng chính sách tài trợ vốn phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh Kế hoạch tài trợ phải dựa trên khả năng tài chính hiện tại, lượng vốn thừa hoặc thiếu so với năm báo cáo, và chi phí sử dụng từng nguồn vốn để lựa chọn kênh huy động vốn tối ưu Hiện tại, công ty chủ yếu sử dụng vốn chủ sở hữu (vốn dài hạn) để tài trợ cho nhu cầu vốn ngắn hạn, tạo ra sự an toàn nhưng không hiệu quả cao do chi phí sử dụng nguồn vốn dài hạn thường lớn hơn lợi nhuận từ vốn ngắn hạn Do đó, để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động tăng thêm trong tương lai, công ty nên tăng cường huy động các nguồn vốn ngắn hạn một cách hợp lý hơn.
Các nguồn vốn chiếm dụng có chi phí sử dụng thấp nhất, thậm chí không phải trả chi phí, giúp gia tăng nhanh chóng doanh lợi Khoản vốn quan trọng nhất trong nguồn vốn này là các khoản phải trả người bán và người mua trả tiền trước Để tối ưu hóa nguồn vốn này, công ty cần xây dựng mối quan hệ uy tín và lâu dài với nhà cung cấp, tôn trọng kỷ luật thanh toán và đảm bảo thanh toán đúng hợp đồng, thời hạn, từ đó gia tăng niềm tin với các đối tác.
Luận văn thạc sĩ Tài chính nhấn mạnh tầm quan trọng của các chính sách mua hàng và thanh toán ưu đãi cho khách hàng Để khuyến khích họ tạm ứng trước và thanh toán nhanh chóng, công ty cần thiết lập chính sách ngoại giao tốt Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các khoản giảm trừ không được vượt quá thu nhập mà vốn đầu tư có thể tạo ra, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chiếm dụng.
Nguồn vốn tín dụng ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc bổ sung nhu cầu vốn lưu động cho các công ty, đặc biệt là các khoản vay ngắn hạn từ ngân hàng và tổ chức tín dụng Hiện nay, việc vay vốn ngân hàng trở nên thuận lợi hơn, và các công ty cần thực hiện quy trình quản lý vốn sản xuất đúng nguyên tắc để kiểm soát hiệu quả sử dụng vốn Để được cấp vốn, các công ty phải đáp ứng đủ điều kiện về cân đối tài chính và các yêu cầu tài trợ của ngân hàng, đồng thời đảm bảo sự cân đối nguồn tiền cho hoạt động sản xuất kinh doanh Việc đảm bảo an toàn vốn không chỉ giúp tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn mà còn tạo dựng lòng tin từ các ngân hàng.
Để đáp ứng nhu cầu đầu tư vào tài sản dài hạn, công ty cần chủ động huy động nguồn vốn dài hạn, đảm bảo tính ổn định và chắc chắn cho các khoản đầu tư Các nguồn vốn dài hạn chủ yếu bao gồm nguồn tài trợ từ bên trong và nguồn tài trợ từ bên ngoài.
Nguồn tài trợ từ bên trong là vốn có thể huy động cho đầu tư từ chính hoạt động của doanh nghiệp, ngoài số vốn chủ sở hữu ban đầu Nguồn vốn này phản ánh khả năng tự tài trợ của doanh nghiệp và thường bao gồm các khoản lợi nhuận giữ lại và các nguồn tài chính khác từ hoạt động kinh doanh.
Lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư là một chiến lược quan trọng giúp công ty tăng cường vốn và đáp ứng nhu cầu đầu tư tăng trưởng Mặc dù gặp một số hạn chế trong hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty vẫn duy trì việc giữ lại một phần lợi nhuận thông qua các quỹ chuyên dụng, đặc biệt là quỹ đầu tư phát triển, nhằm đảm bảo sự phát triển bền vững trong tương lai.
Luận văn thạc sĩ Tài chính công ty có thể tận dụng các quỹ này để chủ động đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh, không bị ràng buộc bởi các điều kiện như khi vay ngân hàng hoặc tổ chức tín dụng.
Khấu hao tài sản cố định (TSCĐ) là khoản tiền được trích ra để phản ánh sự giảm giá trị của TSCĐ theo thời gian sử dụng Trong khi TSCĐ thường có thời gian sử dụng dài, công ty cần trích khấu hao hàng năm và dự phòng cho sửa chữa lớn, dẫn đến việc tích lũy một khoản tiền đáng kể Khoản tiền này có thể được sử dụng để đáp ứng nhu cầu đầu tư cho sự phát triển của công ty trước khi có nhu cầu thay thế hoặc sửa chữa TSCĐ cũ.
Công ty có thể huy động nguồn vốn từ việc bán tài sản, vật tư và giàn giáo cốp pha không sử dụng, cũng như từ thu nhập ròng từ thanh lý tài sản cố định, nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho các dự án đầu tư dài hạn.
Để huy động vốn đầu tư dài hạn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty cần tối đa hóa nguồn vốn bên trong trước khi tìm đến nguồn vốn bên ngoài Dựa vào điều kiện thực tế, công ty có thể sử dụng các hình thức huy động vốn bên ngoài khác nhau.
Vay dài hạn tại ngân hàng và các tổ chức tín dụng là hợp đồng tín dụng giữa người vay và người cho vay, trong đó người vay cam kết hoàn trả khoản vay theo lịch trình đã thỏa thuận Hình thức vay dài hạn mang lại lợi ích chi phí thấp và tính linh hoạt cao hơn so với các hình thức tài trợ khác Khi thực hiện vay, người vay thường thương lượng trực tiếp với nhà tài trợ, dẫn đến việc chỉ phải chịu chi phí nhỏ cho các thủ tục liên quan.
+ Huy động vốn từ các cá nhân có nguồn vốn dư thừa, muốn đầu tư vào các hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
Bước 2: Xây dựng kế hoạch phân bổ và sử dụng hợp lý vốn kinh doanh cho từng khâu, từng giai đoạn sản xuất kinh doanh
Một số kiến nghị
3.3.1 Kiến nghị đối với Nhà nước
Để tạo sự cạnh tranh lành mạnh trong hoạt động sản xuất kinh doanh, cần hoàn thiện cơ chế pháp luật đồng bộ và đầy đủ, đồng thời áp dụng biện pháp chế tài mạnh nhằm chấm dứt hoạt động khai thác than lậu Điều này không chỉ tăng nguồn thu ngân sách nhà nước mà còn bảo vệ tài nguyên, hạn chế khai thác tràn lan và giảm thiểu tác động tiêu cực đến môi trường.
Chính phủ đã triển khai các chính sách ưu đãi đặc biệt nhằm hỗ trợ doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực khai thác và chế biến khoáng sản, giúp họ vượt qua những khó khăn và bất ổn trong bối cảnh kinh tế hiện nay.
Chính phủ hiện chỉ áp dụng chính sách ưu đãi thuế cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ cùng một số ngành nghề, nhưng chưa có sự hỗ trợ cho lĩnh vực khai thác khoáng sản Trong bối cảnh khó khăn hiện tại, cần thiết phải mở rộng đối tượng được hưởng ưu đãi thuế để hỗ trợ các doanh nghiệp trong ngành này.
Quyết định số 224/2006/QĐ-TTg ngày 06/10/2006 của Thủ tướng Chính phủ cần được sửa đổi và bổ sung để cải thiện Quy chế giám sát và đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp nhà nước Nguyên nhân là tiêu chí đánh giá hiện tại chưa phù hợp với thực tế hoạt động của các doanh nghiệp nhà nước, đặc biệt là đối với Công ty.
Cổ phần than Cọc Sáu nói riêng, cụ thể như:
Quy định về tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu năm sau cao hơn năm trước gặp khó khăn đối với doanh nghiệp có tốc độ tăng lợi nhuận chậm hơn so với tăng vốn chủ sở hữu Mặc dù vậy, những doanh nghiệp này vẫn hoạt động có lãi.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Trong năm, một số doanh nghiệp được xếp loại A có lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thấp hơn so với các doanh nghiệp xếp loại B.
3.3.2 Kiến nghị đối với Tổng công ty than khoáng sản Việt Nam
Nâng cao năng lực quản trị doanh nghiệp thông qua việc minh bạch thông tin hoạt động sẽ hỗ trợ giám sát xã hội, đồng thời tăng cường áp dụng chuẩn mực kinh doanh hiện đại Việc kiện toàn bộ máy quản lý và nâng cao công tác đào tạo cho cán bộ quản lý là cần thiết để đáp ứng nhu cầu quản trị trong cơ chế thị trường.
Sắp xếp lực lượng lao động hợp lý trong doanh nghiệp là yếu tố quan trọng để tối ưu hóa hiệu suất làm việc Việc tổ chức nghiên cứu và triển khai các thành tựu khoa học kỹ thuật cùng công nghệ mới vào sản xuất không chỉ giúp nâng cao mức độ cơ giới hóa trong thi công xây dựng mà còn tạo ra giá trị gia tăng cao cho sản phẩm và dịch vụ.
Để nâng cao hiệu quả hoạt động, doanh nghiệp cần chú trọng đẩy mạnh các hoạt động tiếp thị và quảng bá thương hiệu Đồng thời, việc hoàn thiện hệ thống quản lý chất lượng cũng là yếu tố quan trọng Hơn nữa, thực hiện liên danh và liên kết giữa các doanh nghiệp, cũng như giữa doanh nghiệp với các cơ sở khoa học công nghệ trong nghiên cứu và triển khai sẽ góp phần nâng cao năng lực cạnh tranh và đổi mới sáng tạo.
Tập trung vào việc đầu tư phát triển doanh nghiệp theo chiều sâu, khai thác tối đa thế mạnh vốn có, và hạn chế đầu tư vào các lĩnh vực không có tiềm năng và rủi ro cao Thực hiện linh hoạt và nhạy bén các kế hoạch đã đề ra để đạt được mục tiêu đã định.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Vốn đóng vai trò quyết định trong sự thành công hay thất bại của doanh nghiệp Trong bối cảnh nền kinh tế thị trường hiện nay, việc tìm kiếm nguồn vốn đủ cho hoạt động sản xuất kinh doanh là một thách thức lớn Hơn nữa, cách sử dụng vốn hiệu quả để đạt được kết quả tối ưu càng trở nên phức tạp, đặc biệt khi các doanh nghiệp phải đối mặt với bài toán này trong giai đoạn hội nhập kinh tế sâu rộng.
Qua phân tích cho thấy công tác tổ chức sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty
Công ty Cổ phần Than Cọc Sáu đang đối mặt với nhiều hạn chế, dẫn đến hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh chưa đạt yêu cầu Hiện tại, công ty đang nỗ lực áp dụng các biện pháp nhằm phát huy những thành tựu đã đạt được và khắc phục những vấn đề còn tồn tại, với mục tiêu nâng cao hiệu quả sản xuất.
Dựa trên nghiên cứu lý luận về hiệu quả sử dụng vốn và phân tích thực trạng tại Công ty Cổ phần Than Cọc Sáu, luận văn đã hoàn thành những nội dung cơ bản liên quan đến việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Chương 1: Hệ thống hóa những lý luận cơ bản về vốn và hiệu quả sử dụng vốn bao gồm khái niệm, các cách phân loại vốn, khái niệm hiệu quả sử dụng vốn và những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn.
Chương 2: Phân tích và đánh giá một cách toàn diện hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần than Cọc Sáu, từ đó rút ra những nhận xét, đánh giá về những thành công, những hạn chế và nguyên nhân làm cơ sở đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần than Cọc Sáu
Chương 3: Đề xuất các giải pháp chủ yếu góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần than Cọc Sáu
Luận văn thạc sĩ Tài chính