CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP
Một số nhận thức cần thiết về vốn trong doanh nghiệp
Vốn là một khối lượng tiền tệ nào đó được ném vào lưu thông nhằm mục đích kiếm lời Tiền được sử dụng dưới nhiều hình thức khác nhau; Để mua sắm tư liệu sản xuất; Trả công cho người lao động; Để thực hiện một chu kỳ sản xuất kinh doanh (hay một dịch vụ) nào đó với mục đích thu về số tiền lớn hơn số tiền ban đầu đã bỏ ra – Vì vậy, vốn mang lại thặng dư cho doanh nghiệp Quan điểm này chỉ rõ mục tiêu của quản lý là sử dụng vốn nhưng mang tính trừu tượng, hạn chế về ý nghĩa đối với hạch toán, phân tích, quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Từ góc độ giá trị, Theo C.Marx, tư bản được coi là yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất, đóng vai trò tạo ra giá trị thặng dư Tư bản được chia thành hai loại: bất biến và khả biến Tư bản bất biến tồn tại dưới dạng tư liệu sản xuất (máy móc, thiết bị) và giá trị của nó được chuyển hoàn toàn vào sản phẩm Ngược lại, tư bản khả biến tồn tại dưới dạng sức lao động Quan điểm này vẫn có ý nghĩa thực tiễn trong sản xuất vật chất hiện đại, tuy nhiên vẫn còn hạn chế do chỉ xem xét giá trị thặng dư trong khu vực sản xuất vật chất.
Các nhà kinh tế học đại diện cho các trường phái kinh tế khác nhau đã đưa ra những quan điểm về vốn – Trong đó có quan điểm của P.Samuelson và D.Begg Theo P.Samuelson, vốn là những hàng hoá được sản xuất ra để phục vụ cho quá trình sản xuất mới, là một trong 3 yếu tố đầu vào phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh ngiệp (vốn, lao động, đất đai) Vốn ở đây được xem xét dưới hình thái hiện vật là TSCĐ của doanh nghiệp Khác với P.Samuelson, trong cuốn “ kinh tế học ” của David Begg đã đưa ra hai định nghĩa về vốn là vốn hiện vật và vốn tài chính Vốn hiện vật là dự trữ các hàng hoá đã sản xuất ra để sản xuất hàng hoá khác; Vốn tài chính là tiền và các loại giấy tờ có giá trị khác của doanh nghiệp.
Các quan điểm khác nhau về vốn trên đây thể hiện được vai trò và tác dụng trong điều kiện lịch sử cụ thể đối với các yêu cầu, mục đích nghiên cứu Trong nền kinh tế hiện nay, vốn được xem xét dưới góc độ là yếu tố đầu vào của không chỉ một quá trình sản xuất riêng lẻ, mà là một quá trình sản xuất và tái sản xuất diễn ra liên tục trong suốt thời gian tồn tại – Vốn lại được chuyển vào các quá trình sản xuất kinh doanh khác Theo quan điểm này vốn là toàn bộ giá trị ứng ra ban đầu và các quá trình tiếp theo; Vốn được biểu hiện bằng tiền mặt lẫn các giá trị vật tư – hàng hoá, Tài sản của doanh nghiệp Vốn ở đây khác với tiền tệ thông thường khác, tiền sẽ được coi là vốn khi chúng được bỏ vào sản xuất kinh doanh và ngược lại. Phân tích các quan điểm trên, khái niệm về vốn cần thể hiện được các điểm sau:
Nguồn gốc sâu xa của vốn kinh doanh là một bộ phận của thu nhập quốc dân được tái đầu tư để phân biệt vốn đất đai, vốn nhân lực.
Vốn kinh doanh tham gia vào quá trình sản xuất – kinh doanh là tài sản vật chất: (TSCĐ và tài sản dự trữ), và tài sản tài chính (Tiền, các khoản tương đương với tiền, chứng khoán…); Là cơ sở đề ra các biện pháp quản lý vốn của doanh nghiệp một cách có hiệu quả Cùng với sự phát triển của nền kinh tế thị trường và sự tiến bộ khoa học – kỹ thuật, TSCĐ không chỉ dừng lại ở máy móc thiết bị, mà ngày càng phát triển phong phú đa dạng, giữ vai trò quan trọng trong việc tạo khả năng sinh lời của doanh nghiệp (như nhãn hiệu, bản quyền phát minh sáng chế, bí quyết công nghệ…)
Trong quá trình vận động, vốn không tách rời chủ sở hữu – Mỗi đồng vốn phải được gắn với một chủ sở hữu nhất định Trong nền kinh tế thị trường, chỉ có thể xác định được vốn chủ sở hữu thì đồng vốn mới sử dụng hợp lý, không gây lãng phí và đạt kết quả cao Vốn có giá trị về mặt thời gian. Một đồng vốn ngày hôm nay có giá trị cao hơn một đồng vốn ngày mai Điều này có ý nghĩa quan trọng trong việc tính toán, lựa chọn phương án đầu tư và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn.
Vốn được quan niệm là một loại hàng hoá đặc biệt trong nền kinh tế thị trường Những người có vốn có thể cho vay và những người cần vốn có thể đi vay – Có nghĩa là mua quyền sử dụng vốn của người có quyền sở hữu.
Vốn đưa vào sản xuất – kinh doanh nhằm mục đích sinh lời, đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp trong tương lai Vốn được biểu hiện bằng tiền, để biến đổi thành vốn thì đồng tiền đó phải vận động sinh lời Trong quá trình vận động, vốn có thể thay đổi hình thái biểu hiện, nhưng điểm xuất phát và điểm cuối cùng của vòng tuần hoàn phải là đồng tiền – Đồng tiền phải quay về nơi xuất phát với giá trị lớn hơn đó là mục tiêu kinh doanh của bất kỳ doanh nghiệp nào.
1.1.2 Phân loại vốn trong doanh nghiệp
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phân loại vốn để quản lý và kiểm soát chi phí hiệu quả Phân loại vốn giúp phân tích và kiểm tra nguồn gốc phát sinh chi phí, qua đó đưa ra các biện pháp tiết kiệm, tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn Tùy thuộc vào từng góc độ cụ thể, doanh nghiệp có thể áp dụng các cách phân loại vốn khác nhau.
1.1.2.1 Căn cứ vào vai trò, đặc điểm tuần hoàn và luân chuyển, vốn được phân thành: a/ Vốn cố định
Vốn cố định (VCĐ) của doanh nghiệp là một bộ phận của vốn sản xuất kinh doanh, là khoản đầu tư ứng trước hình thành nên tài sản cố định (TSCĐ) của doanh nghiệp Vì vậy, quy mô VCĐ nhiều hay ít sẽ quyết định quy mô của TSCĐ VCĐ ảnh hưởng rất lớn đến trình độ trang bị kỹ thuật, vật chất và công nghệ, năng lực sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp Ngược lại, những đặc điểm vận động của TSCĐ trong quá trình sử dụng lại có ảnh hưởng quyết định, chi phối đặc điểm tuần hoàn và chu chuyển của VCĐ Từ mối liên hệ đó, có thể khái quát những nét đặc thù về sự vận động của VCĐ trong quá trình sản xuất – kinh doanh như sau:
+ Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất – kinh doanh Có đặc điểm này là do TSCĐ tham gia trực tiếp, hoặc gián tiếp và phát huy tác dụng trong nhiều chu kỳ sản xuất Vì VCĐ là hình thái biểu hiện bằng tiền của TSCĐ nên VCĐ cũng tham gia vào các chu kỳ sản xuất tương ứng.
+ Vốn cố định luân chuyển dần, từng phần trong các chu kỳ sản xuất. Khi tham gia vào quá trình sản xuất, TSCĐ không bị thay đổi hình thái hiện vật ban đầu nhưng tính năng và công suất của nó bị giảm dần – tức là nó bị hao mòn, và cùng với sự giảm dần về giá trị sử dụng, giá trị của nó cũng bị giảm đi VCĐ gồm hai bộ phận:
Bộ phận thứ nhất: Tương ứng với phần hao mòn của TSCĐ, được luân chuyển và cấu thành chi phí sản xuất sản phẩm dưới hình thức khấu hao và được tích luỹ lại thành quỹ khấu hao (quỹ khấu hao này được sử dụng để tái đầu tư TSCĐ nhằm duy trì năng lực sản xuất cho doanh nghiệp).
Bộ phận thứ hai: Là phần giá trị còn lại của vốn được cố định trong TSCĐ – Đó chính là giá trị còn lại của TSCĐ.
+ Vốn cố định hoàn thành một vòng luân chuyển sau nhiều chu kỳ sản xuất Sau mỗi chu kỳ sản xuất, phần VCĐ được luân chuyển vào giá trị sản phẩm dần tăng lên, trong khi đó phần đầu tư ban đầu vào TSCĐ giảm xuống. Khi TSCĐ hết thời gian sử dụng, giá trị TSCĐ được chuyển dịch hết vào giá trị sản phẩm đã sản xuất thì VCĐ mới hoàn thành một vòng luân chuyển. Trong các doanh nghiệp, VCĐ là bộ phận quan trọng và chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong toàn bộ vốn đầu tư (nói riêng), vốn sản xuất kinh doanh (nói chung) Quy mô của VCĐ và trình độ quản lý, sử dụng VCĐ là nhân tố ảnh hưởng quyết định đến trình độ trang bị kỹ thuật của sản xuất – kinh doanh, nên việc sử dụng VCĐ có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp b/ Vốn lưu động
Vai trò của vốn trong hoạt động SXKD của doanh nghiệp
1.2.1 Vốn là điều kiện tiên quyết của mọi quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp a/ Về mặt pháp lý:
Mỗi doanh nghiệp khi muốn thành lập thì điều kiện đầu tiên là phải có một lượng vốn nhất định – Lượng vốn đó tối thiểu phải bằng lượng vốn pháp định (là lượng vốn tối thiểu mà pháp luật quy định cho từng loại doanh nghiệp, khi đó địa vị pháp lý mới được công nhận); Ngược lại, việc thành lập doanh nghiệp không thể thực hiện được Trường hợp trong quá trình hoạt động kinh doanh, vốn của doanh nghiệp không đạt điều kiện mà pháp luật quy định, doanh nghiệp phải chấm dứt hoạt động (như: phá sản, sáp nhập vào doanh nghiệp khác)… Như vậy, vốn được xem là một trong những cơ sở quan trọng nhất để đảm bảo sự tồn tại tư cách pháp nhân của một doanh nghiệp trước pháp luật. b/ Về mặt kinh tế:
Trong hoạt động sản xuất – kinh doanh vốn là mạch quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Vốn không những đảm bảo khả năng mua sắm máy móc thiết bị, dây chuyền công nghệ phục vụ cho quá trình sản xuất, mà còn đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn ra một cách liên tục, thường xuyên.
Trong hoạt động tài chính, sử dụng vốn hiệu quả là chìa khóa cho sự hình thành, phát triển và tồn tại của doanh nghiệp Nó đóng vai trò quan trọng ngay từ khi thành lập, trong quá trình thiết lập các dự án đầu tư và gắn liền với sự sống còn của doanh nghiệp.
Một doanh nghiệp sử dụng vốn tốt sẽ mang lại lợi nhuận cao và ngược lại, nếu việc sử dụng vốn trì trệ, bất cập sẽ kìm hãm quá trình sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp Như vậy, để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, doanh nghiệp phải tuân thủ một trong các nguyên tắc sau:
– Sử dụng vốn có mục đích rõ ràng;
– Sử dụng vốn có lợi và tiết kiệm nhất;
– Sử dụng vốn một cách hợp pháp;
– Kiểm tra các chỉ tiêu tài chính về an toàn và hiệu quả;
– Tính toán hiệu quả đầu tư;
– Mở rộng thị trường thông qua các chính sách bán hàng;
– Kiểm tra tốt các chi phí hoạt động.
1.2.2 Vốn quyết định sự ổn định, đảm bảo tính liên tục trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Vốn là yếu tố quyết định năng lực sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp và xác lập vị thế của doanh nghiệp trên thị trường Trong nền kinh tế thị trường với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt, các doanh nghiệp phải không ngừng cải tiến máy móc – thiết bị, đầu tư hiện đại hóa công nghệ… , tất cả những yếu tố này muốn đạt được đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng vốn đủ lớn. Đảm bảo đủ nguồn vốn sẽ giúp cho doanh nghiệp tiến hành sản xuất– kinh doanh một cách thường xuyên liên tục, doanh nghiệp có thể chớp được thời cơ và có lợi thế trong cạnh tranh. Để tiến hành tái sản xuất mở rộng sau một chu kỳ kinh doanh, vốn của doanh nghiệp phải sinh lời – Tức là hoạt động kinh doanh phải có lãi đảm bảo vốn của doanh nghiệp được bảo toàn và phát triển Vốn là yếu tố quyết định đến việc mở rộng phạm vi hoạt động của doanh nghiệp; Là cơ sở để doanh nghiệp tiếp tục đầu tư thâm nhập vào thị trường tiềm năng, từ đó tăng khối lượng tiêu thụ, nâng cao uy tín của mình trên thương trường
1.2.3 Vốn góp phần vào sự phát triển của doanh nghiệp
Chuyển sang nền kinh tế thị trường có sự quản lý của Nhà nước với nhiều thành phần kinh tế, các doanh nghiệp Nhà nước chỉ còn là một bộ phận song song tồn tại với các thành phần kinh tế khác Để duy trì hoạt động của mình, các doanh nghiệp phải năng động nắm bắt nhu cầu thị trường, đầu tư đổi mới máy móc – thiết bị, cải tiến quy trình công nghệ, đa dạng hoá sản phẩm của mình Bởi vậy, nhu cầu về vốn trở thành động lực và là yêu cầu cấp bách đối với tất cả các doanh nghiệp (nó quyết định cơ cấu đầu tư, đảm bảo sự sống còn của doanh nghiệp) Mọi vận hành kinh tế đều được tiền tệ hoá, do vậy bất kỳ một quá trình sản xuất – kinh doanh nào (từ cấp độ gia đình, doanh nghiệp hay quốc gia) luôn cần một lượng vốn nhất định dưới dạng tiền tệ, tài nguyên đã được khai thác, bản quyền…Vốn là cơ sở xác lập địa vị pháp lý của doanh nghiệp, vốn đảm bảo cho sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp theo mục tiêu đã định.
Thực tiễn cho thấy, có nhận thức đầy đủ vai trò quan trọng của vốn doanh nghiệp mới có thể sử dụng tiết kiệm hơn và luôn tìm cách nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Sử dụng vốn sao cho có hiệu quả vẫn đang là vấn đề mà tất cả các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp hết sức quan tâm.
Quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp
1.3.1 Quản lý và sử dụng vốn cố định
Tài sản cố định là bộ phận tài sản có giá trị rất lớn, mang tính chất đầu tư lâu dài của doanh nghiệp Cải tiến việc sử dụng tài sản cố định làm cho cùng một số máy móc – thiết bị giống nhau, nhưng lại hoàn thành khối lượng công việc lớn hơn – Từ đó, giúp tiết kiệm vốn đầu tư xây dựng cơ bản Mặt khác, cải tiến việc sử dụng tài sản cố định còn có thể giúp hạ thấp được giá thành sản phẩm và chi phí lưu thông.
Quản lý tài sản cố định hiệu quả đòi hỏi doanh nghiệp phải cân nhắc kỹ nhu cầu sử dụng, lựa chọn và sử dụng tài sản một cách hợp lý Việc mua sắm tài sản cố định cần dựa trên các nguyên tắc phân tích đầu tư, tránh lãng phí do mua sắm quá nhiều hoặc thiếu hụt tài sản khiến giảm năng suất lao động Nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn cố định giúp doanh nghiệp xác định những nguyên nhân sử dụng vốn không hiệu quả như đầu tư tài sản cố định quá mức, sử dụng tài sản với công suất thấp hơn mức cho phép.
Do đặc điểm của tài sản cố định nên việc quản lý gắn liền với việc quản lý quỹ khấu hao tài sản cố định Xây dựng và thực hiện các phương án khấu hao tiên tiến, khoa học không chỉ đảm bảo cho doanh nghiệp không ăn dần vào vốn, có mức giá thành sản phẩm hợp lý; Mà còn là điều kiện để bù đắp,sửa chữa, nâng cấp và sớm đổi mới máy móc – thiết bị; Củng cố phát triển năng lực sản xuất của doanh nghiệp Để quản lý và sử dụng hiệu quả số tiền trích khấu hao, doanh nghiệp cần dự kiến phân phối sử dụng tiền trích khấu hao trong kỳ Nói chung, điều này tùy thuộc vào cơ cấu nguồn vốn đầu tư ban đầu để hình thành tài sản cố định của doanh nghiệp. Đối với các tài sản cố định được mua sắm từ nguồn vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp được chủ động sử dụng toàn bộ số tiền khấu hao lũy kế thu được để tái đầu tư, đổi mới tài sản của mình Khi chưa có nhu cầu đầu tư tái tạo lại tài sản cố định, doanh nghiệp có thể sử dụng linh hoạt số tiền khấu hao thu được để phục vụ các yêu cầu kinh doanh có hiệu quả nhất. Đối với các tài sản cố định được mua sắm từ nguồn vốn đi vay, về nguyên tắc, doanh nghiệp phải sử dụng số tiền trích khấu hao thu được để trả vốn và lãi vay Tuy nhiên, trong khi chưa đến kỳ hạn trả nợ, doanh nghiệp cũng có thể tạm thời sử dụng vào các mục đích kinh doanh khác để nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn vay của mình.
Do đặc điểm của tài sản cố định là tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất nên nguồn vốn tài trợ cho việc mua sắm tài sản cố định chủ yếu là các nguồn dài hạn Các nguồn dài hạn này bao gồm: Nguồn vốn chủ sở hữu doanh nghiệp (như: Vốn của chủ đầu tư, vốn được lấy từ quỹ đầu tư phát triển, quỹ khấu hao tài sản cố định); Nguồn vốn vay dài hạn (như: Vay từ các tổ chức tín dụng, vay cán bộ công nhân viên,…) Doanh nghiệp cần chọn lọc những nguồn ổn định nhất và có hiệu quả nhất, vì thời gian thu hồi vốn cố định là rất lâu nên không thể tránh khỏi những rủi ro bất thường.
1.3.2 Quản lý và sử dụng vốn lưu động
1.3.2.1 Quản lý vốn bằng tiền
Nhu cầu dự trữ tiền mặt trong doanh nghiệp thông thường là để đáp ứng nhu cầu giao dịch hàng ngày, như: Trả tiền hàng; Trả lương; Nộp thuế,…Ngoài ra, dự trữ tiền mặt còn xuất phát từ yêu cầu dự phòng để đáp ứng các nhu cầu tiền mặt đột xuất và giúp doanh nghiệp kịp thời nắm bắt các cơ hội bất ngờ (như: Mua nguyên – vật liệu; Giảm giá tức thời; Hưởng chiết khấu của nhà cung cấp,…
Nhiệm vụ quản lý vốn không phải chỉ là đảm bảo cho doanh nghiệp có đầy đủ lượng tiền mặt cần thiết đáp ứng nhu cầu thanh toán mà quan trọng hơn là tối ưu hóa số ngân quỹ để giảm được tối đa chi phí thu tiền về khi lượng tiền mặt xuống thấp và chi phí cơ hội do việc mất lãi suất tiền gửi đối với lượng tiền dự trữ tại quỹ.
Nội dung quản lý vốn tiền mặt trong doanh nghiệp thường bao gồm: – Xác định mức tồn quỹ tối thiểu:
Mức tồn quỹ tối thiểu cần được xác định sao cho doanh nghiệp có thể tránh được rủi ro như: Không có khả năng thanh toán ngay làm mất đi cơ hội kinh doanh tốt; Phải gia hạn thanh toán nên phải trả lãi cao hơn, …
– Dự đoán và quản lý các luồng nhập, xuất ngân quỹ
Công việc này thường thể hiện ở việc tiến hành lập các bảng kế hoạch dòng tiền – Vừa được lập tổng hợp cho từng năm, tháng; Vừa chi tiết cho từng tháng và tuần (trong đó, thể hiện rõ dự kiến về các nguồn tiền doanh nghiệp có thể thu và các khoản mà doanh nghiệp phải chi tiêu) Trên cơ sở so sánh các luồng nhập và xuất ngân quỹ, doanh nghiệp có thể thấy được mức dư hay thâm hụt ngân quỹ Từ đó, thực hiện các biện pháp cân bằng thu – chi ngân quỹ (như: Tăng tốc độ thu hồi các khoản nợ phải thu; Khéo léo trì hoãn các khoản nợ đang trong quá trình thanh toán, vay vốn ngân hàng,…) trong trường hợp thâm hụt;Hoặc thực hiện các khoản đầu tư với thời hạn cho phép để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong trường hợp thặng dư ngân quỹ
1.3.2.2 Quản lý vốn tồn kho dữ trữ
Tồn kho dự trữ của doanh nghiệp là những tài sản mà doanh nghiệp lưu giữ để sản xuất hoặc bán ra sau này Trong các doanh nghiệp, tài sản tồn kho dự trữ thường ở ba dạng: Nguyên – vật liệu; Nhiên liệu dự trữ sản xuất; Các sản phẩm dở dang và bán thành phẩm; Các thành phẩm chờ tiêu thụ – Tùy theo ngành nghề kinh doanh mà tỷ trọng các loại tài sản dự trữ trên có khác nhau Việc quản lý tồn kho dự trữ trong các doanh nghiệp là rất quan trọng:
Không phải chỉ vì tại doanh nghiệp tồn kho dự trữ chiếm một tỷ trọng đáng kể trong tổng tài sản, mà điều quan trọng là việc xác định được mức tồn kho dự trữ hợp lý sẽ giúp doanh nghiệp tiến hành kinh doanh thuận lợi, tránh được phải trả giá cao hơn cho việc đặt hàng với số lượng nhỏ và những rủi ro do chậm trễ hoặc ngừng trệ sản xuất do thiếu vật tư (thậm chí phải cắt giảm bớt đơn đặt hàng do không sản xuất được) Nếu doanh nghiệp tính toán không hợp lý có thể dẫn đến tình trạng dự trữ quá nhiều so với nhu cầu – Không thực hiện được nguyên tắc tiết kiệm chi phí (vì dự trữ lớn dẫn đến ứ đọng vật tư, làm giảm giá, hỏng hóc, biến chất, , làm tăng chi phí lưu kho, dẫn đến tình trạng sử dụng vật tư lãng phí, giảm tốc độ chu chuyển vốn lưu động).
1.3.2.3 Quản lý các khoản phải thu
Khi doanh nghiệp bán sản phẩm (hoặc dịch vụ) có thể được trả ngay bằng tiền mặt, hoặc bán chịu; Tức phải chờ một thời gian – Đó là hình thức cấp tín dụng cho khách hàng (Một khoản phải thu được tạo lập khi doanh nghiệp cấp tín dụng cho khách hàng) Khoảng thời gian của các khoản phải thu (hay khoảng thời gian thu được tiền) tùy thuộc vào doanh số bán chịu nhiều hay ít và thời gian thu tiền bình quân là bao nhiêu? Vì vậy, doanh nghiệp cần lập chính sách tín dụng (tín dụng thương mại) và quản trị hữu hiệu các khoản phải thu để tránh các khoản nợ khó đòi Mặt khác, chính sách tín dụng có liên hệ chặt chẽ đến tồn kho – Khi doanh nghiệp mở rộng các tiêu chuẩn cấp tín dụng, doanh số bán hàng sẽ tăng, lượng tồn kho sẽ giảm và ngược lại
Khi cấp tín dụng cho khách hàng, doanh nghiệp cần xem xét kỹ lưỡng các khía cạnh liên quan đến khách hàng, bao gồm mức độ uy tín và khả năng trả nợ, tình hình tài chính tổng quát, giá trị tài sản dùng để bảo đảm tín dụng Các thông tin về doanh nghiệp như số lượng sản phẩm dự kiến tiêu thụ, giá bán sản phẩm, các khoản chiết khấu, chi phí phát sinh do tăng các khoản nợ cũng cần được xem xét Ngoài ra, thời gian thu hồi nợ và ảnh hưởng của chính sách tín dụng đối với lợi nhuận cũng là những yếu tố quan trọng Để đảm bảo hiệu quả thu hồi phải thu, doanh nghiệp cần áp dụng các biện pháp như kiểm tra kỹ năng lực tài chính khách hàng, lưu ý thời gian thu hồi nợ trung bình, cân nhắc các khoản chiết khấu chấp nhận được, và tính toán chi phí phát sinh.
Căn cứ vào uy tín, tình hình tài chính và tài sản bảo đảm của khách hàng, các ngân hàng sẽ xác định hạn mức tín dụng cụ thể cho từng đối tượng, bao gồm cả về số tiền và thời gian được nợ.
– Có sự ràng buộc chặt chẽ về điều khoản thanh toán trong hợp đồng bán hàng (ví dụ: Nếu vượt quá thời hạn thanh toán trong hợp đồng thì khách hàng phải chịu mức phạt lãi suất như lãi suất quá hạn của ngân hàng; Yêu cầu đặt cọc, trả trước một phần giá trị đơn hàng, ).
– Theo dõi chi tiết các khoản phải thu phát sinh và thường xuyên đốc thúc thu hồi công nợ.
– Tìm ra nguyên nhân và có biện pháp thích hợp để xử lý các khoản nợ quá hạn: Gia hạn nợ; Chấp nhận thanh toán từng phần; Chấp nhận thanh toán bằng hàng hóa hoặc yêu cầu tòa án kinh tế giải quyết.
Hiệu quả và những nhân tố tác động đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
1.4.1 Khái niệm và phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn
Hiệu quả sử dụng vốn luôn là yêu cầu đối với doanh nghiệp, phản ánh hiệu quả kinh doanh nói chung và năng lực quản lý vốn nói riêng Đây là chỉ số đánh giá tổng thể quá trình sử dụng vốn sản xuất - kinh doanh, nhằm tối ưu hóa vốn và gia tăng hiệu quả hoạt động trong phạm vi nguồn lực và điều kiện kinh tế chung.
Hiệu quả sử dụng vốn được lượng hoá thông qua hệ thống chỉ tiêu về khả năng sinh lời độ luân chuyển vốn – Nó phản ánh quan hệ giữa đầu vào và đầu ra của quá trình sản xuất – kinh doanh thông qua thước đo tiền tệ.
Hv: Là hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp
G: Là sản lượng sản phẩm hàng hoá tiêu thụ, hoặc doanh thu bán hàng. V: Là vốn sản xuất bình quân dùng vào sản xuất– kinh doanh trong kỳ. Theo công thức trên, Hv càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn sản xuất – kinh doanh càng cao Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp phải đảm bảo các điều kiện sau:
– Phải khai thác nguồn lực một cách triệt để – Nghĩa là không để nhàn rỗi không sinh lời;
– Phải sử dụng vốn một cách tiết kiệm.
– Phải quản lý vốn chặt chẽ: Không sử dụng vốn sai mục đích; Không để vốn thất thoát do buông lỏng quản lý.
1.4.1.2 Phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn
Doanh nghiệp phải thường xuyên phân tích, đánh giá hiệu quả sử dụng vốn để nhanh chóng có biện pháp khắc phục những hạn chế và phát huy những ưu điểm của doanh nghiệp trong quản lý và sử dụng vốn Có hai phương pháp để phân tích tài chính cũng như phân tích hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Đó là: Phương pháp so sánh và phương pháp phân tích tỷ lệ. a/ Phương pháp so sánh : Là phương pháp được sử dụng phổ biến trong hoạt động phân tích để xác định xu hướng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích Để áp dụng phương pháp này cần phải đảm bảo các điều kiện so sánh được của các chỉ tiêu tài chính (thống nhất về thời gian, không gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán…) và tùy theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh Gốc so sánh được gọi là gốc về thời gian; Kỳ phân tích được gọi là kỳ báo cáo (hoặc kỳ kế hoạch); Giá trị so sánh có thể đo bằng giá trị tuyệt đối hoặc số bình quân Nội dung so sánh có thể là:
So sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi về tài chính doanh nghiệp; Đánh giá sự suy giảm (hay sự giảm sút) trong hoạt động sản xuất – kinh doanh để có biện pháp khắc phục trong kỳ tới.
So sánh giữa số thực hiện so với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu của doanh nghiệp So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu bình quân của Ngành hay của các doanh nghiệp khác để đánh giá kinh doanh mình tốt hay xấu được hay không được?
So sánh chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể, so sánh chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự biến động cả về số tương đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp. b/ Phương pháp tỷ lệ: Phương pháp này dựa trên chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng chỉ tiêu này trong các quan hệ tỷ lệ với các đại lượng của chỉ tiêu khác Về nguyên tắc, phương pháp tỷ lệ đòi hỏi phải xác định được các ngưỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp (trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với tỷ lệ tham chiếu).Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính được phân thành các nhóm tỷ lệ đặc trưng – Phản ánh những nội dung cơ bản theo mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp Đó là các nhóm tỷ lệ: Về cơ cấu các loại sản phẩm hàng hoá của doanh nghiệp; Về doanh thu bán hàng từ các sản phẩm hàng hoá;Về chi phí theo khoản mục trong giá thành sản phẩm hàng hoá; Khả năng thanh toán; Về cơ cấu vốn và nguồn vốn; Về năng lực hoạt động kinh doanh; Về khả năng sinh lời Mỗi nhóm tỷ lệ phản ánh riêng lẻ, từng bộ phận của hoạt động tài chính; Trong mỗi trường hợp khác nhau, tuỳ theo giác độ phân tích, lựa chọn những nhóm chỉ tiêu khác nhau Để phục vụ cho việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, ta phải tính đến hao mòn vô hình và sự phát triển không ngừng của tiến bộ khoa học – kỹ thuật…
1.4.2 Hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của các doanh nghiệp
1.4.2.1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp a/ Tỷ suất sinh lời của tài sản
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
Hệ số sinh lợi tổng tài sản VKD bình quân trong kỳ Chỉ tiêu này phản ánh doanh nghiệp bỏ ra 1 đồng tài sản đầu tư thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận kế toán trước thuế thu nhập doanh nghiệp và lãi vay Chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản tốt – Đó là nhân tố góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. b/Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh Đây là chỉ tiêu đo lường mức sinh lời của đồng vốn.
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên VKD = Lợi nhuận gộp từ kinh doanh
Vốn kinh doanh bình quân trong kỳ
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VKD VKD bình quân trong kỳTrong hai chỉ tiêu trên, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VKD được các nhà quản trị tài chính sử dụng nhiều hơn, bởi lẽ nó phản ánh số lợi nhuận còn lại (sau khi trả lãi vay ngân hàng và thực hiện nghĩa vụ thuế đối với Nhà nước) Chỉ tiêu này phản ánh 1 đồng VKD bình quân tham gia vào hoạt động sản xuất của DN trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế
(được sinh ra do sử dụng bình quân một đồng VKD). c/ Lợi nhuận gộp từ kinh doanh.
Lợi nhuận gộp từ kinh doanh = Doanh thu thuần – Giá vốn (giá thành sản phẩm tiêu thụ) d/Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sỡ hữu ( ROE).
Mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tạo ra lợi nhuận ròng cho các chủ nhân của doanh nghiệp đó Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu đánh giá mức độ thực hiện của mục tiêu này.
Tỷ suất lợi nhuận vốn CSH
Vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ
Chỉ số này phản ánh khả năng tạo ra lợi nhuận của một đồng vốn chủ sở hữu sau khi đã trừ thuế Nói cách khác, chỉ số này cho thấy hiệu quả kinh doanh cuối cùng của doanh nghiệp Công thức tính như sau:
Lợi nhuận sau thuế (NI)
Vốn chủ sở hữu bình quân (E) abcROE
VKD bình quân trong kỳ
VKD bình quân trong kỳ
Vốn CSH bình quân trong kỳ e/Vòng quay vốn kinh doanh
Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ luân chuyển vốn của doanh nghiệp trong một kỳ quay được bao nhiêu vòng? Chỉ tiêu này giúp đánh giá khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp, hoặc doanh thu thuần được sinh ra từ tài sản đã đầu tư –Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ vòng quay vốn kinh doanh càng lớn, hiệu quả kinh doanh càng cao.
Vòng quay vốn kinh doanh = Doanh thu thuần trong kỳ
Vốn kinh doanh bình quân trong kỳ
1.4.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán. a/ Hệ số thanh toán ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn = TSLĐ và đầu tư ngắn hạn
Tổng nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này phản ánh mức độ đảm bảo của TSLĐ với nợ ngắn hạn.
Nợ ngắn hạn là các khoản nợ phải thanh toán trong kỳ, do đó doanh nghiệp phải dùng tài sản thực hiện của mình thanh toán bằng cách chuyển đổi một bộ phận tài sản thành tiền Trong tổng số tài sản hiện doanh nghiệp đang quản lý, sử dụng chỉ có TSLĐ là có khả năng dễ dàng hơn khi chuyển đổi thành tiền Nếu hệ số này lớn hơn hoặc bằng 1 thì TSLĐ của doanh nghiệp đủ đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn b/ Hệ số thanh toán nhanh.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh = TSLĐ và đầu tư ngắn hạn – Hàng tồn kho
Tỷ số khả năng thanh toán nhanh phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn vào thời điểm hiện tại dựa trên các tài sản lưu động hiện có, không phải là doanh thu từ việc thanh lý hàng tồn kho Nếu hệ số này lớn hơn hoặc bằng 1, doanh nghiệp có khả năng trả nợ nhanh tốt, ngược lại thì khả năng trả nợ kém.
Hệ số thanh toán tức thời Tiền + Tương đương tiền
Hệ số thanh toán nhanh phản ánh khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Một hệ số trên 0,5 là chỉ báo về năng lực thanh toán tốt, còn dưới 0,5 cho thấy doanh nghiệp đang gặp khó khăn Tuy nhiên, hệ số quá cao cũng không phải là điều lý tưởng vì nó phản ánh tình trạng dự trữ vốn bằng tiền quá mức, dẫn đến lãng phí và giảm hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
1.4.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định. a/Hiệu suất sử dụng TSCĐ
THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN MÔI TRƯỜNG VÀ CÔNG TRÌNH ĐÔ THỊ THANH HÓA
Khái quát về Công ty TNHH Một thành viên Môi trường và Công trình đô thị
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
– Tên doanh nghiệp: Công ty TNHH Một thành viên môi trường và công trình đô thị Thanh Hóa
– Trụ sở chính đặt tại: 467 Lê Hoàn, phường Ngọc Trạo, thành phố Thanh Hóa, tỉnh Thanh Hóa. Điện thoại: 037.3720378 Fax: 037.3721205
– Tài khoản giao dịch số: 102101000375980 tại Ngân hàng Công thương Thanh Hóa.
– Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên số 2800152894 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Thanh Hóa cấp lần đầu ngày 03/06/2010 và đăng ký thay đổi lần thứ 2 ngày 30/09/2015. – Công ty TNHH MTV Môi trường và công trình đô thị Thanh Hóa được thành lập ngày 19/08/1958 theo Quyết định số 2029/TC-CB của UBND tỉnh Thanh Hóa Từ đó đến nay, công ty đã 03 (ba) lần chuyển đổi mô hình hoạt động theo các thời kỳ khác nhau Lần gần đây nhất, ngày 12/01/2010Công ty chuyển đổi thành mô hình Công ty TNHH Một thành viên theo Quyết định số 81/QĐ-UBND của Chú tịch UBND tỉnh Thanh Hóa;Theo lộ trình đến cuối năm 2015, đơn vị sẽ chuyển đổi mô hình hoạt động thành công ty cổ phần.
Công ty TNHH Một thành viên Môi trường và công trình đô thị Thanh
Hóa là doanh nghiệp 100% vốn nhà nước, hoạt động kể từ ngày cơ quan nhà nước có thẩm quyền cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, thời gian chấm dứt hoạt động khi công ty bị thu hồi giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, bị giải thể, phá sản.
– Dịch vụ thu gom, xử lý và tiêu hủy rác thải; tái chế phế liệu: Rác thải không độc hại, độc hại, rác thải y tế, rác thải công nghiệp, rác thải độc hại khác.
– Hoạt động quản lý thoát nước và xử lý nước thải.
– Quản lý, khai thác, chăm sóc các công viên, khuôn viên, vườn hoa cây xanh đô thị.
– Quản lý, khai thác bảo dưỡng hệ thống điện chiếu sáng, điện trang trí thành phố, thiết bị kỹ thuật điện và công nghiệp.
– Quản lý nghĩa trang, nghĩa địa Dịch vụ phục vụ tang lễ.
– Quản lý, duy tu đường giao thông nội thị.
– Sản xuất, cung cấp các sản phẩm thiết bị, phương tiện chuyên dùng phục vụ công tác vệ sinh môi trường, công viên cây xanh, điện chiếu sáng, tang lễ.
– Hoạt động của các công viên vui chơi và công viên theo chủ đề, dịch vụ chăm sóc và duy trì cảnh quan.
– Xây dựng các công trình: Dân dụng; Giao thông; Thuỷ lợi; San lấp mặt bằng; Hạ tầng kỹ thuật đô thị; Phòng chống mối mọt; Xây dựng các công trình điện đến 35KV; Sửa chữa và hoàn thiện các công trình xây dựng.
– Tư vấn thiết kế: Kiến trúc công trình, công trình thuỷ lợi, công trình đường bộ và công trình điện.
– Tư vấn đấu thầu, lập dự án; Tư vấn quản lý dự án đầu tư xây dựng các công trình (Dân dụng, công nghiệp, giao thông, thuỷ lợi, hạ tầng kỹ thuật đô thị và các công trình điện đến 35KV).
– Vận tải hàng hoá bằng ôtô chuyên dụng và bằng ôtô loại khác Cho thuê xe có động cơ.
– Kinh doanh xăng dầu, khí đốt và các sản phẩm liên quan;
– Kinh doanh và cung cấp các sản phẩm về cây xanh, hoa – cây cảnh, giống cây trồng, xây dựng bồn hoa, vườn hoa, công viên, lâm viên
Công ty TNHH Một thành viên Môi trường và công trình đô thị Thanh Hóa hoạt động theo mô hình Chủ tịch Công ty, Giám đốc Công ty và Kiểm soát viên; Công ty hiện có 6 phòng và 16 đơn vị trực thuộc với tổng số lao động là 880 người.
Cơ cấu nhân lực của đơn vị cho thấy lao động trực tiếp chiếm 80% số lượng lao động của công ty – Trong đó,tập trung chủ yếu vào công nhân lành nghề và lao động phổ thông (chiếm hơn 73%).Lực lượng lao động gián tiếp chỉ chiếm 20% tổng số lao động của công ty và nhìn chung có trình độ cao.
Cụ thể: Đơn vị: Người
Lao động trực tiếp Lao động gián tiếp Đại học Trung cấp
Sau đại học Đại học Trung cấp
(Nguồn: Phòng Nhân sự Công ty TNHH Môi trường Thanh Hóa)
Cơ cấu như trên đối với mô hình hoạt động của công ty là hợp lý – Vì hoạt động của công ty thuộc lĩnh vực cung cấp dịch vụ công về làm sạch môi trường thành phố Thanh Hóa (vận chuyển, thu gom rác thải, quản lý công viên, cây xanh, duy trì vệ sinh đường phố, ) cần một lực lượng nhân công lớn chỉ cần có trình độ phổ thông Đối với lực lượng lao động có trình độ cao hơn chủ yếu nằm ở lao động gián tiếp gồm quản trị điều hành công ty và các công tác phụ trợ.
Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH MTV Môi trường và CTĐT Thanh Hóa.
Ban Quản lý dự án
16 xí nghiệp và đơn vị trực thuộc công ty
Ban Giám đốc công ty
Kiểm soát viên công ty
2.1.4 Về năng lực quản trị điều hành
– Năng lực, kinh nghiệm và quá trình công tác của nhân sự chủ chốt công ty được thể hiện ở bảng sau:
Họ và tên Chức vụ
Năm sinh Trình độ Quá trình công tác
Thạc sỹ Quản trị kinh doanh
- 2002 - 2009: Kế toán trưởng Công ty
- 2009 - 7/2015: Phó Giám đốc Công ty
- 7/2015 - 9/2015: Phó Giám đốc phụ trách Công ty
- 9/2015- nay: Chủ tịch công ty
Hồ Viết Lân Giám đốc 1970
Thạc sỹ Quản trị kinh doanh
- 1994 - 2008: Cán bộ các phòng chuyên môn – nghiệp vụ Công ty
- 2008 - 2010: Phó giám đốc xí nghiệp cây xanh trực thuộc công ty
- 2010-2015: Giám đốc xí nghiệp cây xanh trực thuộc công ty
- 8/2015 - nay: Giám đốc công ty
Lê Hồng Quân Kế toán trường 1975
- 2008 - 2010: Phó phòng Tài chính–Kế toán
- 8/2010 đến nay: Kế toán trưởng Công ty
Như vậy, nhân sự chủ chốt của công ty đều làm việc cho đơn vị trong thời gian dài trước khi được bổ nhiệm giữ các vị trí quản trị điều hành Nhân sự chủ chốt của công ty có trình độ chuyên môn cao–Có trình độ đại học trở lên Tuy nhiên, ngoài vị trí kế toán trưởng được bổ nhiệm lại,Chủ tịch công ty và Giám đốc công ty là 02 vị trí được bổ nhiệm trong thời gian gần đây (do
Sau đợt điều chỉnh nhân sự, Chủ tịch kiêm Giám đốc công ty đã được chuyển giao vị trí Để đảm bảo hoạt động ổn định, ban lãnh đạo cần nhanh chóng nắm bắt và thực hiện nhiệm vụ quản lý các vị trí chủ chốt.
– Công ty có bề dày lịch sử trong hoạt động cung cấp dịch vụ bảo vệ môi trường tại thành phố Thanh Hóa, có số lượng lao động lớn Cơ cấu lao động phù hợp với ngành nghề và hình thức kinh doanh của đơn vị.
– Công ty có cơ cấu tổ chức và phân bổ nhân sự giữa các phòng chuyên môn rõ ràng, không chồng chéo, thực hiện các nhiệm vụ cụ thể
– Cơ cấu tổ chức của đơn vị được phân cấp từ trên xuống dưới – Nhà quản trị ra quyết định và giám sát trực tiếp đối với cấp dưới và ngược lại Mô hình này sẽ tạo thuận lợi cho việc áp dụng chế độ thủ trưởng “tập trung – thống nhất”; Làm cho đơn vị nhanh nhạy – linh hoạt, thích ứng với sự thay đổi của môi trường; Giúp cho đơn vị tiết kiệm được chi phí quản lý và phù hợp với đặc thù công việc hoạt động trên nhiều địa bàn khác nhau với phạm vi rộng.
– Nhân sự tại các vị trí chủ chốt của Công ty đều có trình độ chuyên môn, có nhiều kinh nghiệm trong quản lý, điều hành đối với lĩnh vực môi trường và đều trưởng thành từ chính bản thân công ty Đội ngũ công nhân lành nghề được phân công, tổ chức hợp lý.
Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
Các báo cáo tài chính năm 2013, 2014 và năm 2015 của Công ty đã được Công ty TNHH Kiểm toán HDT Việt Nam kiểm toán độc lập
Tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Một thành viên Môi trường và công trình đô thị Thanh Hóa thời gian qua được phản ánh trong bảng tổng hợp sau (Bảng 1.1):
Bảng 1.1: Phân tích kết quả hoạt động sẳn xuất kinh doanh (từ năm 2013 - 2015) Đơn vị: Đồng
T Các chỉ tiêu Năm 2013 Tỷ trọng
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 79.688.616.160 100 94.137.295.898 100 161.521.899.803 100 18,1 71,6
2 Các khoản giảm trừ doanh thu 175.535.502 0 27.146.892 0 278.737.272 0 -84,5 926,8
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 79.513.080.658 100 94.110.149.006 100 161.243.162.531 100 18,4 71,3
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 11.808.915.185 15 12.915.218.691 14 14.800.130.395 9 9,4 14,6
6 Doanh thu hoạt động tài chính 162.963.498 0 252.040.136 0 524.365.986 0 54,7 108,0
Trong đó: Chi phí lãi vay 2.624.553.466 3 2.546.494.064 3 2.342.108.580 1 -3,0 -8,0
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 5.681.306.719 7 6.755.949.967 7 8.604.401.714 5 18,9 27,4
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 3.646.586.952 5 3.813.014.396 4 4.345.206.087 3 4,6 14,0
T Các chỉ tiêu Năm 2013 Tỷ trọng
14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 3.649.378.159 5 3.782.379.279 4 4.976.377.134 3 3,6 31,6
15 Chí phí thuế TNDN hiện hành 438.990.535 1 433.889.078 0 692.178.738 0 -1,2 59,5
16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 0 0 0 0 - -
17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 3.210.387.624 4 3.348.490.201 4 4.284.198.396 3 4,3 27,9
(Nguồn: tổng hợp dựa trên số liệu báo cáo tài chính năm 2013-2014-2015 của Công ty TNHH Môi trường Thanh Hóa đã được kiểm toán) a) Về doanh thu :
– Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty giai đoạn từ năm 2013 đến năm 2015 là khá cao và biến động theo xu hướng tăng với mức tăng trưởng là khá tốt Năm 2013, doanh thu thuần của công ty đạt 79.513.080.658 đồng; Năm 2014, doanh thu thuần đạt đến 94.110.149.006 đồng, tương ứng 18,4% so với năm 2013; Năm 2015, doanh thu thuần biến động khá mạnh so với năm 2014, đạt 161.243.162.531 đồng, tương ứng mức tăng trưởng là 71,3%.
– Các khoản giảm trừ doanh thu năm 2013 là 175.535.502 đồng; Năm
2014 là 27.146.862 đồng, giảm 84,5% so với năm 2013; Năm 2015, các khoản giảm trừ doanh thu đạt đến 287.737.272 đồng, tăng 926,8% so với năm
2014 Nhìn chung các khoản giảm trừ doanh thu của doanh nghiệp biến động không đều, phát sinh do công ty giảm giá hàng bán.
– Doanh thu hoạt động tài chính của công ty (chỉ bao gồm lãi tiền gửi ngân hàng, tiền cho vay): Năm 2013 là 162.963.498 đồng; Năm 2014 là 252.040.136 đồng, tăng 54,7% so với năm 2013; Năm 2015 là 524.365.986 đồng, tăng 108% so với năm 2014 Về mặt giá trị, doanh thu từ hoạt động tài chính không đáng kể so với doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ. Lãitiền gửi thu được là từ tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn của các đơn vị.
– Thu nhập khác của công ty so với doanh thu từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ là không đáng kể b) Các chi phí sản xuất:
– Giá vốn hàng bán của công ty thay đổi theo xu hướng biến động của doanh thu Xét về mặt tỷ trọng trên doanh thu, giá vốn hàng bán của công ty luôn ở mức rất cao và biến động theo xu hướng tăng (trên 85% doanh thu).Nguyên nhân là do công ty hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ vệ sinh– môi trường, là loại hình có tỷ suất lợi nhuận thấp Tuy nhiên, thời gian tới công ty cần kiểm soát tốt giá vốn hàng bán tốt hơn – Bởi vì đến cuối năm 2015, tỷ trọng giá vốn kỳ bán hàng của công ty so với doanh thu đã tăng lên đến 91% (nếu không kiểm soát tốt chi phí này, công ty có thể dẫn tới thua lỗ).
– Chi phí tài chính của công ty chỉ có khoản mục chi phí lãi vay và biến động theo xu hướng giảm Tỷ trọng chi phí tài chính qua các năm ở mức thấp – luôn ở mức dưới 3% Chi phí lãi vay phát sinh chủ yếu là do công ty vay ngắn hạn và vay cá nhân để thực hiện hoạt động kinh doanh.
– Chi phí bán hàng của công ty giai đoạn từ năm 2013 đến năm 2015 có giá trị không đáng kể so với doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ.
– Chi phí quản lý của công ty biến động hợp lý theo quy mô của doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ Xét về mặt tỷ trọng, chi phí quản lý công ty trên doanh thu thì công ty duy trì tỷ trọng này là khá tốt, luôn ở mức dưới 7% (chứng tỏ kiểm soát chi phí quản lý doanh nghiệp là khá tốt).
– Chi phí khác của công ty chiếm tỷ trọng khá nhỏ trên doanh thu và biến động theo xu hướng giảm dần (năm sau thấp hơn năm trước). c) Lợi nhuận.
Lợi nhuận sau thuế của công ty giai đoạn từ năm 2013 đến năm 2015 luôn mang giá trị dương (hoạt động có lãi) và biến động theo xu hướng tăng; Năm sau cao hơn năm trước Tuy nhiên, xét về mặt tỷ trọng lợi nhuận sau thuế so với doanh thu thì ngược lại; Điều đó cho thấy,công ty mặc dù mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh nhưng chưa kiểm soát tốt được các chi phí Đặc biệt, giá vốn hàng bán luôn tăng cao ở cả giá trị và mặt tỷ trọng Dự báo trong thời gian tới, công ty sẽ ngày càng mở rộng do lượng rác thải sẽ ngày càng nhiều hơn; Do đó, công ty cần có chiến lược và phương án kinh doanh tốt nhằm giảm tỷ trọng giá vốn hàng bán để mang lại lợi nhuận tối ưu cho đơn vị. d/ Đánh giá chung.
Doanh thu thuần của công ty chủ yếu đến từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ tiện ích môi trường Mặc dù vậy, khoản doanh thu từ hoạt động tài chính và các nguồn thu nhập khác không đáng kể.
– Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty luôn ở mức cao vàcó xu hướng tăng qua các năm – Công ty luôn hoạt động có lãi Tuy nhiên, nếu kiểm soát tốt hơn giá vốn hàng bán thì lợi nhuận sau thuế sẽ đạt ở mức cao hơn Ngoài chi phí giá vốn hàng bán, các chi phí tài chính, chi phí quản lý được công ty kiểm soát khá tốt; Chi phí bán hàng là không đáng kể.
2.3 Thực trạng quản lý vốn tại công ty tnhh một thành viên môi trường và công trình đô thị thanh hóa
2.3.1 Phân tích tình hình biến động về quy mô và cơ cấu tài sản
Phân tích những biến động về quy mô tài sản để thấy được tỷ trọng đầu tư vào từng bộ phận tài sản Đây là cơ sở để tìm ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn thông qua việc điều hành cơ cấu đầu tư Phân tích chung về sự biến động quy mô tài sản nhằm mục đích đánh giá kết quả và trạng thái tài chính của Công ty; Dự tính được những rủi ro và những tiềm năng tài chính trong tương lai; Từ đó, lên kế hoạch kinh doanh phù hợp với từng giai đoạn, từng thời kỳ phát triển của Công ty.
Sự biến động về quy mô tài sản của Công ty trong 3 năm (2013 – 2015) được phân tích cụ thể qua bảng 1.2.
Bảng 1.2: Phân tích tình hình biến động tài sản, nguồn vốn (từ năm 2013-2015) Đơn vị: Đồng)
Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Thay đổi 13/14 Thay đổi 14/15
Tỷ trọng (%) Số tiền thay đổi (%) Số tiền thay đổi (%)
1 CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG TÀI SẢN
1 Tiền, các khoản tương đương tiền 5.681.189.046 5 3.967.222.353 3 8.036.780.006 5 -
3 Các khoản phải thu ngắn hạn 49.695.793.661 46 51.104.165.692 33 52.305.215.712 34 1.408.372.031 3 1.201.050.020 2
5 Tài sản ngắn hạn khác 1.235.842.670 1 1.632.273.419 1 1.438.055.279 1 396.430.749 32 -194.218.140 -12
1 Các khoản phải thu dài hạn 0 0 0 0 0 0 0 - 0 -
Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Thay đổi 13/14 Thay đổi 14/15
Tỷ trọng (%) Số tiền thay đổi (%) Số tiền thay đổi (%)
3 Bất động sản đầu tư 0 0 0 0 0 0 0 - 0 -
4 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 0 0 0 0 0 0 0 - 0 -
5 Tài sản dài hạn khác 1.084.579.834 1 1.395.735.715 1 2.006.939.061 1 311.155.881 29 611.203.346 44
2 CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG NGUỒN VỐN
2 Nguồn kinh phí và quỹ khác -1.065.227.059 -1 -947.804.410 -1 -597.765.407 0 117.422.649 - 11 350.039.003 - 36,9
(Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty TNHH Một thành viên Môi trường và công trình đô thị Thanh Hóa) a) Tài sản ngắn hạn:
Tài sản ngắn hạn là một tài sản thanh khoản cao được sử dụng hoặc tiêu thụ trong vòng một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh Các tài sản ngắn hạn này bao gồm Tiền và các khoản tương đương tiền, có thể nhanh chóng chuyển thành tiền mặt như trái phiếu thị trường tiền tệ; Các khoản đầu tư ngắn hạn có tính thanh khoản cao và thời gian nắm giữ tương đối ngắn; Các khoản phải thu ngắn hạn là khoản nợ phát sinh từ hoạt động kinh doanh bình thường và có thời hạn dưới một năm; Hàng tồn kho là các tài sản có mục đích sẽ bán trong quá trình kinh doanh thông thường; và các khoản phải thu ngắn hạn khác như thuế phải trả, chi phí trả trước và các khoản phải thu khác.
– Tiền và các khoản tương đương tiền trong giai đoạn này bao gồm tiền mặt tại quỹ và tiền mặt gửi ngân hàng Năm 2013 là 5.681.189.046 đồng; Năm 2014 là 3.967.222.353 đồng, giảm 1.713.966 đồng tương đương 30%; Năm 2015 tiền và các khoản tương đương tiền là 8.036.780.006 đồng, tăng so với năm 2014 là 4.069.557.653 đồng tương ứng là 103% Nhìn chung, tiền và các khoản tương đương tiền biến đổi không đều – Tăng hay giảm phụ thuộc vào nhu cầu sử dụng tiền của công ty theo từng thời kỳ khác nhau.
– Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn giai đoạn này biến động theo xu hướng tăng dần (năm sau cao hơn năm trước) Cụ thể, năm 2013 các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của doanh nghiệp là 3,8 tỷ đồng; Năm 2014 giá trị này là 10,3 tỷ đồng, tăng xấp xỉ 171% so với năm 2013 và chiếm 7% tổng tài sản; Năm 2015, giá trị các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn đạt 19,35 tỷ đồng, tăng 88% so với năm 2014 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của công ty biến động trong giai đoạn này là do tăng các khoản tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn tại các ngân hàng thương mại.
Thực trạng sử dụng vốn tại công ty TNHH MTV Môi trường và Công trình đô thị thanh hóa
Như đã biết, muốn hoạt động sản xuất – kinh doanh, điều kiện tiên quyết là phải có vốn Vốn được coi là mạch máu của công ty Chính vì thế, các công ty phải có một lượng vốn nhất định và cần có nguồn tài trợ cho vốn một cách ổn định và lâu dài nhất
Vấn đề sử dụng vốn để mang lại hiệu quả cao nhất lại là yếu tố quyết định sự tồn tại và phát triển của các đơn vị Việc phân tích cơ cấu vốn và tình hình biến động vốn chỉ cho khái quát về việc xây dựng cơ cấu nguồn vốn đã hợp lý chưa? Đồng thời cho thấy quy mô phát triển của công ty Nhưng chưa đánh giá được chất lượng của đồng vốn Một công ty có thể phát triển và tồn tại trong điều kiện nền kinh tế thị trường với sự cạnh tranh gay gắt đòi hỏi phải không ngừng tự đổi mới để thích ứng với tình hình mới Để đánh giá chính xác chất lượng của đồng vốn, cần phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, nghĩa là phải gắn vốn kinh doanh với kết quả sản xuất mang lại.
2.4.1 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của được thể hiện trong bảng 2.2
Bảng 2.2: Phân tích hiệu quả vốn lưu động
STT CHỈ TIÊU ĐƠN VỊ TÍNH
NĂM 2013 NĂM 2014 NĂM 2015 NĂM 2014/2013 NĂM 2015/2014
A Các chỉ tiêu báo cáo
1 Doanh thu thuần trong kỳ Đồng 79.513.080.658 94.110.149.006 161.243.162.531 14.597.068.348 18,36 67.133.013.525 71,3
2 Lợi nhuận sau thuế Đồng 3.210.387.624 3.348.490.201 4.284.198.396 138.102.577 4,30 935.708.195 27,9
3 VLĐ bình quân trong kỳ Đồng 21.868.192.494 29.136.551.947 36.487.571.343 7.268.359.453 33,24 7.351.019.396 25,2
4 Giá vốn hàng bán Đồng 67.704.165.473 81.194.930.315 146.443.032.136 13.490.764.842 19,93 65.248.101.821 80,4
5 Hàng tồn kho bình quân Đồng 11.104.797.218 30.293.573.592,
6 Các khoản phải thu Đồng 49.695.793.661 51.104.165.692 52.305.215.712 1.408.372.031 2,83 1.201.050.020 2,4
B Các chỉ tiêu phân tích
1 Số vòng quay VLĐ (A1/A3) Vòng 3,636 3,230 4,419 -0,406 -11,17 1,189 36,8
3 Hàm lượng VLĐ (A3/A1) Hệ số 0,275 0,310 0,226 0,035 12,57 -0,083 -7,1
5 Vòng quay hàng tồn kho
6 Vòng quay các khoản phải thu (A1/A6) Vòng 1,6 1,842 3,083 0,242 15.10 1,241 67,4
7 Kỳ thu tiền bình quân
(Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty TNHH Một thành viên Môi trường và công trình đô thị Thanh Hóa)
– Số vòng quay vốn lưu động; Kỳ luân chuyển vốn lưu động.
Là chỉ tiêu phản ánh trong kỳ vốn lưu động quay được bao nhiêu vòng. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ vốn luân chuyển càng nhanh Số lần luân chuyển vốn lưu động trong năm 2013 là 3,636; Năm 2014 là 3,23; giảm 0,406 (tương ứng 11,17%) kéo theo đó kỳ luân chuyển VLĐ cũng tăng lên từ 99 ngày năm 2013 tăng lên 111,456 ngày năm 2014 tức là đã tăng 12,477 ngày (- 12,57%) so với năm 2013.
Số vòng quay VLĐ năm 2015 là 4,419 – Tăng 1,189 vòng (26,91%) so với năm 2014 Đồng thời kỳ luân chuyển vốn lưu động năm 2015 giảm tới 29,992 ngày, tương ứng giảm 26,91% so với năm 2014.
– Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động.
Là chỉ tiêu nghịch đảo của Số vòng quay vốn lưu động, nó phản ánh số vốn lưu động cần thiết để đạt một đồng doanh thu thuần về tiêu thụ sản phẩm.
Qua dữ liệu thống kê năm 2013, hệ số đảm nhiệm vốn lưu động là 0,275, nghĩa là để tạo ra doanh thu thuần 1 đồng thì doanh nghiệp phải bỏ ra 0,275 đồng vốn lưu động Sang năm 2014, con số này tăng lên 0,31, chênh lệch 0,035 so với năm trước Đến năm 2015, hệ số này lại giảm về 0,226, thấp hơn 0,083 so với năm 2014.
– Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn lưu động.
Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lưu động Công ty bỏ ra thu về được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn lưu động trong năm 2013 là 0,147; Năm 2014 là 0,115, giảm 21,72%; Năm 2015,chỉ tiêu này là 0,117 tăng 2,12% so với năm 2014; Chỉ tiêu này tăng ít và không vượt quá được tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn lưu động năm 2013.Điều đó chứng tỏ Công ty đã cố gắng tiết kiệm vốn lưu động trong sản xuất – kinh doanh nhưng cần phải nỗ lực hơn trong quá trình quản lý và sử dụng vốn lưu động, hướng đến mục tiêu là một đồng vốn lưu động bỏ ra thì thu về được nhiều đồng doanh thu hơn.
– Vòng quay hàng tồn kho
Là chỉ tiêu khá quan trọng để đánh giá hiệu suất sử dụng vốn của công ty Con số này càng cao càng thể hiện việc tổ chức quản lý và dự trữ của đơn vị là tốt:công ty rút ngắn được chu kỳ kinh doanh và giảm được lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho năm 2013là 6,097 vòng; Năm
2014, số vòng quay hàng tồn kho là 2,68 vòng giảm 56,04% so với năm 2013; Năm 2015, số vòng quay hàng tồn kho là 3,171 vòng, tăng 36,8% so với năm 2014 Vòng quay hàng tồn kho của Công ty có sự biến động qua các năm cho thấy việc quản lý hàng tồn kho chưa tốt – Hàng tốn kho bị ứ đọng.
– Chỉ tiêu vòng quay các khoản phải thu.
Năm 2013 là 1,6; Năm 2014, vòng quay các khoản phải thu là 1,8 vòng; Năm 2015, vòng quay các khoản phải thu là 3.08 vòng tăng 1,241 vòng (tương ứng 40,26%), điều này cho thấy thời gian trả nợ của khách hàng nhanh
– Kỳ thu tiền bình quân
Các khoản phải thu tăng đồng nghĩa với kỳ thu tiền bình quân giảm: Năm 2013, kỳ thu tiền bình quân là 225,001 ngày; Năm 2014 là 195,489 ngày; Năm 2015 là 116,779 ngày, giảm 29,512 vòng (tương ứng 15,1%). Qua việc phân tích các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty TNHH MTV Công trình và đô thị Thanh Hoá, có thể thấy: Việc quản lý và sử dụng vốn lưu động của Công ty cần được nâng cao hơn, một số chỉ tiêu chưa được đánh giá cao, nhưng so với các doanh nghiệp cùng ngành và những khó khăn mà nền kinh tế Việt Nam cũng như thế giới đang phải đối mặt thì kết quả của việc sử dụng vốn lưu động của công ty có thể đánh giá là khả quan Tuy nhiên, Công ty cũng cần cải thiện giá vốn hàng bán và hàng tồn kho để làm cho dòng tiền vào được nâng lên để cải thiện tình hình tài chính của trong tương lai
2.4.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Hiệu quả sử dụng vốn cố định góp phần không nhỏ vào hiệu quả kinh doanh, đồng thời là yếu tố quyết định khả năng bảo toàn vốn của doanh nghiệp Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định là một biện pháp hữu hiệu để tăng cường hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Để đề ra các biện pháp cải thiện hiệu quả sử dụng vốn cố định, nhà quản lý sản xuất cần phân tích, đánh giá tình hình sử dụng tài sản cố định và hiệu quả sử dụng vốn cố định trong các năm trước Việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp dựa trên các chỉ tiêu cụ thể được thể hiện qua số liệu bảng 2.3, bao gồm cơ cấu vốn và tình trạng kỹ thuật của tài sản cố định.
Bảng 2.3: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
VỊ NĂM 2013 NĂM 2014 NĂM 2015 NĂM 2014/2013 NĂM 2015/2014
A Các chỉ tiêu báo cáo
1 Doanh thu thuần trong kỳ Đồng 79.513.080.658 94.110.149.006 161.243.162.531 14.597.068.34
2 Lợi nhuận sau thuế Đồng 3.210.387.624 3.348.490.201 4.284.198.396 138.102.577 4,3 935.708.195 27,9
3 VCĐ bình quân trong kỳ Đồng 38.842.011.011 35.461.932.407 3.2063.938.141 3.380.078.604 -8,7 3.397.994.266 -9,6
4 Nguyên giá TSCĐ bình quân trong kỳ Đồng 52.282.103.739 51.834.387.737 51.867.274.243 447.716.002 -0,9 32.886.506 0,1
5 Số khấu hao luỹ kế Đồng 15.225.882.478 17.519.028.183 22.087.644.022 2.293.145.705 15,1 4.568.615.839 26,1
6 Giá trị còn lại của TSCĐ Đồng 37.056.221.261 34.315.359.554 29.779.630.221 2.740.861.707 -74 4.535.729.333 -13,2
B Các chỉ tiêu phân tích
1 Hiệu suất sử dụng VCĐ
4 Hệ số hao mòn TSCĐ (A5/
5 Hiệu suất sử dụng TSCĐ
6 Tỷ suất đầu tư vào TSCĐ
– Hiệu suất sử dụng vốn cố định.
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định tham gia vào hoạt động sản xuất – kinh doanh sẽ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu Hiệu suất sử dụng vốn cố định của công ty trong năm 2013 là 2,047; Năm 2014, hiệu suất sử dụng vốn cố định là 2,654 và tăng so với năm 2013 là 0,607 (tương đương với mức 29,6%); Năm 2015, hiệu suất sử dụng vốn cố định là 5,029, tăng so với năm 2014 là 2,375 (tương đương 89,5%) Nguyên nhân của việc tăng này là do doanh thu của năm 2015tăng hơn so năm 2014 là 71,3%.
– Tỷ suất lợi nhuận lợi nhuận sau thuế trên vốn cố định.
Trong các năm từ 2013 đến 2015, chỉ tiêu về tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu có sự biến động, cụ thể là tăng từ 0,083 vào năm 2013 lên 0,134 vào năm 2015 Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế của công ty lại không có sự tăng trưởng đáng kể Do đó, công ty cần có chiến lược huy động tối đa tài sản cố định của mình để tham gia vào các hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đạt được hiệu quả kinh tế cao.
– Hàm lượng vốn cố định Đây là chỉ tiêu nghịch đảo của của chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định Chỉ tiêu này phản ánh để tạo ra một đồng doanh thu cần bao nhiêu đồng vốn cố định So sánh chỉ tiêu này qua các thời kỳ ta có thể biết được mức độ tiết kiệm (hay lãng phí) của vốn cố định mà Công ty sử dụng trong kỳ.
– Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Hệ số này phản ánh cứ một đồng tài sản cố định tham gia hoạt động sản xuất – kinh doanh trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu Từ số liệu tính toán ở bảng 1.5 ta thấy: Cứ một một đồng tài sản cố định tham gia vào sản xuất– kinh doanh trong năm 2013 tạo ra 1,521 đồng doanh thu;
Năm 2014, tạo ra được 1,816 đồng doanh thu và tăng 0,295 đồng (tương đương tăng 19,38%); Năm 2015, tạo ra 3,109 đồng doanh thu và tăng 1,293
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tại công ty
2.5.1 Những kết quả đã đạt được
Trong điều kiện nền kinh tế còn gặp nhiều khó khăn do khủng hoảng kinh tế thế giới và trong nước, nhưng với sự nỗ lực của Ban Giám Đốc cùng toàn thể cán bộ công nhân viên, công ty đã đạt được một số kết quả như sau:
– Tình hình sản xuất – kinh doanh của công ty trong 3 năm là khá tốt:công ty hoạt động có lãi;Tình hình sản xuất ngày càng được mở rộng, liên tục tăng trưởng; Lợi nhuận sau thuế năm sau luôn tăng hơn năm trước
– Công ty đã kiểm soát tốt các chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí bán hàng
– Tổng tài sản (cũng như tổng nguồn vốn) trong giai đoạn năm
2013 đến năm 2015 biến động theo xu hướng tăng về quy mô.
– Về tình hình thanh toán và khả năng thanh toán: Các chỉ số về khả năng thanh toán của công ty trong giai đoạn từ năm 2013 đến năm
2015 là khá tốt; Công ty vẫn có thể đảm bảo các khoản nợ đến hạn.
– Giá vốn hàng bán cao và biến động theo xu hướng tăng Đến cuối năm 2015, tỷ trọng giá vốn hàng bán của công ty so với doanh thu đã tăng lên đến 91%, dẫn đến lợi nhuận sau thuế là tương đối thấp so với giá trị doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ Vì vậy, Công ty cần có biện pháp để khắc phục tình trạng này để lợi nhuận sau thuế được cao hơn (Nếu không Công ty rất có thể gặp thua lỗ).
– Hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn trong tài sản ngắn hạn năm 2015là khá lớn, chứng tỏcông ty đang bị chiếm dụng vốn khá nhiều do chính sách ưu đãi các bạn hàng lâu năm của đơn vị Quản lý công nơ của công ty được đánh giá chưa tốt Công ty chưa tiến hành phân loại công nợ để theo dõi quản lý và có biện pháp giải quyết –
Trong khi hiện tại Công ty cũng đang phải vay nợ ngân hàng (thể hiện ở mục vay và nợ ngắn hạn) Thực trạng này dễ gây ứ đọng và làm chậm quá trình luân chuyển vốn Điều đó sẽ làm tăng chi phí (chi phí thu hồi nợ, chi phí theo dõi…), gây ra lãng phí và làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
– Tài sản dài hạn chủ yếu là tài sản cố định Tài sản dài hạn biến động theo xu hướng giảm dần do khấu hao tài sản cố định – Trong khi giá trị đầu tư thêm không đủ bù đắp giá trị khâu hao trong quá trình hoạt động sản xuất – kinh doanh.
– Về quy mô nguồn vốn chủ yếu là nợ phải trả; Vốn chủ sở hữu chi chiếm mức rất nhỏ Khả năng tự chủ về tài chính của công ty tương đối thấp và tiềm ẩn nhiều rủi ro trong thanh toán Tuy nhiên, xét về mặt bản chất cơ cấu nợ phải trả, thì các rủi ro trong thanh toán được giảm thiểu đáng kể.
– Tài sản cố định biến động theo xu hướng giảm do hao mòn trong quá trình sản xuất – kinh doanh.
– Nợ phải trả của Công ty tăng lên qua các năm – Tuy mỗi năm lợi nhuận sau thuế đều tăng, nhưng số tăng không đáng kể do Công ty phải trả nhiều khoản nợ.
– Quản lý và sử dụng vốn lưu động còn nhiều bất cập Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn lưu động chưa được cao – Thêm vào đó vòng quay hàng tồn kho chưa tốt, vẫn bị ứ đọng nhiều.
– Hiệu quả sử dụng vốn cố định cần được cải thiện hơn nữa Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn cố định qua 3 năm 2013, 2014, 2015 không ổn định.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN MÔI TRƯỜNG VÀ CÔNG TRÌNH ĐÔ THỊ THANH HÓA
Phương hướng, nhiệm vụ sản xuất –kinh doanh trong 5 năm2016 – 2021
Xác định vai trò, vị trí của công ty là hoạt động trên lĩnh vực dịch vụ công ích, nhiệm vụ cụ thể trong 5 năm (2016 – 2021) như sau:
– Từ năm 2016, Công ty hoạt động theo mô hình Công ty cổ phần Nhà nước nắm giữ 51% vốn.
– Đáp ứng yêu cầu phát triển mở rộng của Thành phố Thanh Hóa, Công ty tập trung huy động mọi nguồn lực; Tiếp tục mở rộng thị trường, phạm vị hoạt động, khối lượng cung ứng dịch vụ – vệ sinh môi trường; Phát huy tiềm năng thế mạnh ngành nghề, chú trọng việc khai thác số máy móc thiết bị hiện có, nâng cao thương hiệu của Công ty. Các hoạt động chủ yếu đó là: “Cung ứng các dịch vụ công ích vệ sinh môi trường đô thị, kinh doanh dịch vụ, xây dựng cơ bản, quản lý và đầu tư dự án”.
– Phấn đấu đạt mức tăng trưởng về giá trị thực hiện bình quân hàng năm tăng từ 5% – 10%, doanh thu và lợi nhuận thực hiện năm sau cao hơn năm trước, nộp các loại thuế theo quy định của Nhà nước, thu nhập tiền lương bình quân của người lao động tăng từ 3% - 10% trở lên.
Các mục tiêu trên được cụ thể hóa thông qua các chỉ tiêu sau:
T Chỉ tiêu Đơn vị Năm
Thu nhập bình quân đầu người
(Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty TNHH Một thành viên
Môi trường và công trình đô thị Thanh Hóa)
Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn tại Công ty TNHH Một thành viên Môi trường và Công trình đô thị Thanh Hóa
Trong môi trường cạnh tranh của nền kinh tế thị trường, việc bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là yêu cầu sống còn đối với mỗi doanh nghiệp Tổ chức tốt việc quản lý và sử dụng vốn kinh doanh giúp cho Công ty TNHH Một thành viên Môi trường và công trình đô thị Thanh Hóa với số vốn hiện có, có thể tăng được khối lượng sản phẩm sản xuất – kinh doanh, hạ được chi phí sản xuất kinh doanh và hạ được giá thành sản phẩm, góp phần tăng doanh thu và tăng lợi nhuận cho công ty Do vậy, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cũng như các doanh nghiệp khác là yêu cầu mang tính cấp thiết và lâu dài.
Khi áp dụng các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cần phải đáp ứng được các yêu cầu về mặt thời gian, không gian và mang tính tổng thể Hiệu quả kinh tế của thời kỳ này, giai đoạn này không làm giảm sút hiệu quả kinh tế của thời kỳ khác, giai đoạn khác và phải đảm bảo đạt được mục tiêu dài hạn là an toàn, ổn định và phát triển bền vững Hiệu quả kinh tế phải được thực hiện ở mọi bộ phận của đơn vị và ở trong từng khâu của quá trình hoạt động sản xuất – kinh doanh Đồng thời, hiệu quả sử dụng vốn tại một doanh nghiệp phải phù hợp và góp phần nâng cao hiệu quả kinh tế của tổ chức bao trùm nó, như: Tập đoàn, ngành và nền kinh tế (nói chung).
Qua nghiên cứu tình hình sử dụng vốn của Công ty TNHH Một thành viên môi trường và công trình đô thị Thanh Hóa, luận văn xinđược đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn như sau:
3.2.1 Trong lĩnh vực công ích:
– Hàng năm Công ty phải xây dựng kế hoạch cung ứng dịch vụ công ích vệ sinh môi trường đô thị Thành phố Thanh Hóa trên cơ sở dự toán cung ứng dịch vụ công ích đô thị và khối lượng bổ sung theo các phụ lục hợp đồng của năm trước (xây dựng hoàn thành trong quý 4 năm trước, ký hợp đồng vào tháng 01 năm sau).
Chỉ đạo thực hiện đúng khối lượng hợp đồng dịch vụ đô thị, thẩm định khối lượng phát sinh và ra quyết định ký hợp đồng phát sinh bổ sung năm nay Chuẩn bị thanh quyết toán kịp thời lĩnh vực công ích Cải thiện năng lực đội ngũ gián tiếp, nâng cao trình độ, bố trí hợp lý số công nhân trực tiếp, đặc biệt là công nhân mới Tinh gọn bộ máy quản lý, điều hành hợp lý nhân sự dư thừa đáp ứng tăng lương tối thiểu Tăng năng suất lao động, cải thiện thu nhập bình quân cho người lao động.
3.2.2 Lĩnh vực kinh doanh – dịch vụ:
– Đẩy mạnh khai thác thị trường truyền thống hiện có của Công ty; Mở rộng phạm vi, lĩnh vực hoạt động; Khai thác các lợi thế của Công ty về ngành nghề kinh doanh, địa điểm kinh doanh (trong đó tập trung vào tìm kiếm việc làm).
– Xây dựng các đơn vị cơ sở làm công tác kinh doanh đủ mạnh;Tăng tính tự chủ để đủ sức cạnh tranh trên thương trường.
– Khai thác, mở rộng cung cấp dịch vụ vệ sinh môi trương ra các huyện thị – Đặc biệt chú trọng khai thác thị trường khu công nghiệp và các đô thị miền Tây Thanh Hóa;
– Duy trì giá trị thực hiện lĩnh vực xây dựng cơ bản và kinh doanh – dịch vụ tăng đều hàng năm.
3.2.3 Lĩnh vực quản lý các dự án và công nghệ – kỹ thuât
Hoàn thiện thể chế, tổ chức quản lý các dự án, tiếp tục nâng cao chất lượng quản lý dự án, đảm bảo đúng trình tự, quy định về xây dựng cơ bản do Nhà nước ban hành Tập trung hoàn thành các dự án đang thực hiện, đồng thời tích cực tìm kiếm các dự án mới để phát triển.
– Cập nhật thường xuyên thông tin về các ứng dụng khoa học công nghệ và kỹ thuật mới để vận hành và quản lý
3.2.4 Xây dựng kế hoạch sử dụng và huy động vốn
– Việc lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn là một giải pháp tài chính hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất – kinh doanh của công ty Trên thực tế, Công ty mới tiến hành lập kế hoạch sản xuất theo mục tiêu tổng quát như: Tổng doanh thu, Lợi nhuận dự kiến bao nhiêu?
Mà chưa quan tâm đến việc lập các kế hoạch cụ thể về mức sử dụng vốn và cách thức huy động vốn cho hoạt động sản xuất – kinh doanh trong cả năm
– Về nguyên tắc, kế hoạch về mức sử dụng và phương thức huy động vốn phải được xây dựng trên cơ sở thực tế về kế hoạch sản xuất – kinh doanh trong năm tiếp theo Nó đòi hòi phải đúng, toàn diện và đồng bộ để làm cơ sở tin cậy cho việc tổ chức công tác sử dụng vốn kinh doanh một cách hiệu quả nhất Để đảm bảo yêu cầu của công tác lập kế hoạch, khi thực hiện Công ty cần phải chú trọng đến một số vấn đề sau:
+ Xác định chính xác nhu cầu về vốn tối thiểu, cần thiết đáp ứng cho hoạt động sản xuất – kinh doanh nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất của Công ty được tiến hành thường xuyên, liên tục – Trong đó, xác định nhu cầu về nguyên – vật liệu hợp lý là một trong những biện pháp quan trọng để tăng cường hiệu quả sử dụng vốn lưu động Từ đó, có biện pháp huy động vốn phù hợp nhằm cung ứng vốn một cách đầy đủ, kịp thời tránh tình trạng dư thừa và gây lãng phí vốn không cần thiết (nhưng phải đảm bảo không bị thiếu vốn gây ảnh hưởng đến sản xuất kinh doanh của Công ty).
Dựa trên nhu cầu vốn đã lập, doanh nghiệp cần lập kế hoạch huy động vốn chi tiết, trong đó xác định khả năng vốn hiện có, vốn thiếu hụt để lựa chọn nguồn tài trợ phù hợp với chi phí vốn thấp nhất Trong quá trình tìm kiếm nguồn tài trợ, doanh nghiệp cần khai thác tối đa nội lực, nguồn vốn bên trong luôn có chi phí thấp nhất Một trong những nguồn đó là vốn tích lũy từ lợi nhuận không chia và quỹ khấu hao TSCĐ để tái đầu tư.
Việc sử dụng các nguồn vốn ngắn hạn như phải trả công nhân viên, thuế và các khoản phải nộp NSNN chưa đến hạn thanh toán, tín dụng thương mại sẽ giúp giảm chi phí huy động vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Tuy nhiên, cần cân nhắc giữa nguồn vốn chiếm dụng được với nguồn vốn bị khách hàng chiếm dụng để tránh thua lỗ và đảm bảo đáp ứng nhu cầu vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
– Trong quá trình huy động vốn, để đạt mục tiêu cho sự tăng trưởng và phát triển, ngoài các nguồn vốn ngắn hạn còn đòi hỏi Công ty phải quan tâm đến việc tìm nguồn tài trợ dài hạn (đây là nguồn vốn tài trợ ổn định và lâu dài đảm bảo cho sự phát triển vững chắc của công ty) Hiện nay, bên cạnh nguồn vốn vay bên ngoài, Công ty đã sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu để tài trợ dài hạn Hàng năm nguồn vốn này đều liên tục tăng do Công ty đã thực hiện tăng vốn điều lệ và do lợi nhuận không chia trích lập bổ sung vào các quỹ của công ty Công ty cũng cần sử dụng hợp lý quỹ để tái đầu tư TSCĐ; Đồng thời tìm kiếm đối tác liên doanh, xây dựng các dự án đầu tư khả thi để vay vốn dài hạn;Tiếp tục phát huy vai trò của thuê mua tài chính trong việc đầu tư TSCĐ – Trong thời điểm thích hợp có thể xét đến khả năng phát hành thêm cổ phiếu để tăng nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty lên mức hợp lý.
Một số đề xuất đối với cơ quan quản lý nhà nước
3.3.1 Đảm bảo cơ chế quản lý phù hợp Đối với hoạt động nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp, Nhà nước cần tạo điều kiện cho việc huy động, sử dụng vốn có hiệu quả; Đảm bảo mức công bằng, không phân biệt các doanh nghiệp ở các thành phần kinh tế khác nhau Từ đó, mọi loại hình doanh nghiệp đều có quyền tiếp cận các nguồn tài trợ cho hoạt động sản xuất – kinh doanh Để đảm bảo nâng cao hiệu quả đồng vốn huy động từ bên ngoài,cần có những đánh giá chính xác tình hình sản xuất – kinh doanh của các doanh nghiệp dựa trên những tiêu thức quy định – Từ đó, có thể có những ưu đãi khác nhau đối với từng điều kiện tình hình sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp Các doanh nghiệp được hệ số uy tín cao sẽ được hưởng các ưu đãi về vay vốn Việc đánh giá hệ số uy tín dựa vào hiệu quả sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp hoặc tính khả thi của dự án đầu tư. Đánh giá tình hình hoạt động và khả năng thanh toán, chi trả của các doanh nghiệp đối với mỗi dự án vay Có thể kết hợp giữa các uỷ ban thanh tra nhà nước với các ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng cho vay vốn để giám sát, phát hiện kịp thời những sai phạm trong công tác huy động vốn, lập đề án và sử dụng vốn của doanh nghiệp Từ đó, giúp doanh nghiệp tránh thất thoát vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đầu tư vào sản xuất – kinh doanh.
Cải cách các thủ tục hành chính giảm bớt sự phiền hà cho các doanh nghiệp đây là vấn đề rất quan trọng đã đưọc xem xét nhiều năm qua nhưng vẫn chưa đạt được hiệu quả, cải cách thủ tục hành chính làm giảm bớt chi phí đầu vào của các doanh nghiệp, đặc biệt là công tác huy động và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Cần có những chính sách hỗ trợ tài chính về thuế, phí, phụ phí, lãi suất đối với các công ty hoạt động trong lĩnh vực bảo vệ môi trường.
3.3.2 Đảm bảo môi trường pháp luật ổn định
Pháp luật chính là công cụ quản lý của nhà nước về kinh tế và các hoạt động xã hội khác Một môi trường luật pháp ổn định là tiền đề cho một xã hội ổn định và phát triển, từng bước hòa nhập với nền kinh tế khu vực và thế giới Các chính sách pháp luật ổn định giúp các nhà đầu tư yên tâm sản xuất – kinh doanh, mở rộng thị trường; Tránh được các rủi ro chính trị; Hấp dẫn được các nguồn vốn đầu tư nước ngoài.
Trong nền kinh tế nhiều thành phần, Nhà nước theo đuổi chính sách bình đẳng giữa các thành phần kinh tế, tạo ra môi trường cạnh tranh lành mạnh, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Để thực hiện điều này, Nhà nước phải不断完善 hệ thống luật pháp, đảm bảo tính công bằng giữa các doanh nghiệp Mặc dù Luật doanh nghiệp đã giải quyết nhiều vấn đề còn tồn tại trong hoạt động doanh nghiệp, vẫn còn nhiều vấn đề chưa được giải quyết.
