Nâng cao hiệu quả tín dụng đầu tư phát triển đối với khối kinh tế trung ương tại sở giao dịch i – ngân hàng phát triển việt nam

MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong qúa trình phát triển kinh tế quốc gia, vốn đầu tư yếu tố có ý nghĩa định đến tăng trưởng kinh tế, huy động, khai thác, sử dụng tối đa có hiệu nguồn vốn cho đầu tư phát triển (đặc biệt nước phát triển) yếu tố quan trọng định đến phát triển kinh tế - xã hội đất nước Tốc độ tăng trưởng phát triển kinh tế đất nước phụ thuộc trực tiếp phần lớn vào khả thu hút sử dụng vốn đầu tư tồn xã hội, có Lu nguồn vốn tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước phận không ận phần quan trọng vă Tín dụng ĐTPT Nhà nước kênh hỗ trợ vốn cho dự án đầu tư n thành phần kinh tế thuộc ngành, lĩnh vực, vùng khó khăn th ạc đặc biệt khó khăn cần khuyến khích đầu tư chương trình kinh tế lớn quan trọng Nhà nước có tác dụng vào việc chuyển dịch cấu kinh tế sĩ nh phát triển kinh tế - xã hội đất nước Ki theo hướng cơng nghiệp hố, đại hố góp phần quan trọng việc Sở Giao dịch I đơn vị thuộc NHPT đơn vị có quy mơ hoạt tế động lớn hệ thống NHPT giao nhiệm vụ thực tín dụng ĐTPT Nhà nước Kể từ thành lập, ngày 1/1/2000 đến nay, SGDI (trước Chi nhánh Quỹ hỗ trợ phát triển Hà Nội) quản lý điều hành tốt hoạt động cho vay đầu tư phát triển, có đóng góp định việc thúc đẩy chuyển dịch cấu kinh tế điều chỉnh cấu đầu tư góp phần tiếp tục đổi mới, tăng trưởng kinh tế bền vững đất nước Bên cạnh kết đạt được, hoạt động tín dụng ĐTPT thực Sở Giao dịch I bộc lộ số hạn chế, chưa đạt hiệu mong muốn Xuất phát từ đòi hỏi khách quan phải nâng cao hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nước, lựa chọn đề tài: “Nâng cao hiệu tín dụng đầu tư phát triển khối kinh tế trung ương Sở Giao dịch I – Ngân hàng phát triển Việt Nam” làm đề tài luận văn thạc sỹ Mục đích nghiên cứu: - Hệ thống số vấn đề lý luận hiệu tín dụng đầu tư phát triển, phân tích kinh nghiệm nâng cao hiệu tín dụng ĐTPT số NHPT giới từ rút kinh nghiệm Việt Nam - Phân tích đánh giá thực trạng hiệu tín dụng đầu tư phát triển khối kinh tế trung ương Sở Giao dịch I - Ngân hàng phát triển Lu - Trên sở xuất phát từ đặc điểm kinh tế - xã hội Việt Nam, ận quan điểm mục tiêu nâng cao hiệu tín dụng ĐTPT NHPT định vă hướng hoạt động Sở Giao dịch I để đề giải pháp nhằm nâng cao n hiệu tín dụng đầu tư phát triển khối kinh tế trung ương Sở Giao ạc th dịch I Đối tượng phạm vi nghiên cứu: sĩ Ki 3.1 Đối tượng nghiên cứu: 3.2 Phạm vi nghiên cứu: nh Hiệu tín dụng ĐTPT khối KTTW Sở Giao dịch I tế Trong phạm vi đề tài tập trung nghiên cứu tình hình hoạt động cho vay đầu tư phát triển năm từ năm 2005 đến hết năm 2007 Phương pháp nghiên cứu Xuất phát từ nguyên lý chung, Luận văn sử dụng tổng hợp phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử làm sở phương pháp luận phục vụ cho việc nghiên cứu, phương pháp thống kê, phân tích, hệ thống, so sánh sử dụng để nghiên cứu Trong nghiên cứu có kết hợp lý luận với thực tiễn có tham khảo kinh nghiệm số nước khu vực giới Hàn Quốc, Trung Quốc, Đài Loan dựa vào kinh nghiệm thân tiếp thu qua thực tế công tác, từ tài liệu, cơng trình nghiên cứu vấn đề có liên quan đến đề tài Kết cấu nội dung luận văn Tên luận văn: “Nâng cao hiệu tín dụng đầu tư phát triển khối kinh tế trung ương Sở Giao dịch I- Ngân hàng phát triển Việt Nam” Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, luận văn kết cấu thành chương sau: Chương 1: Những vấn đề hiệu tín dụng đầu tư phát triển Lu Ngân hàng phát triển ận Chương 2: Thực trạng hiệu tín dụng đầu tư phát triển khối Nam n vă kinh tế trung ương Sở Giao dịch I - Ngân hàng phát triển Việt th ạc Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu tín dụng đầu tư phát triển khối kinh tế trung ương Sở Giao dịch I - Ngân hàng phát triển Việt sĩ nh Kết luận Ki Nam tế CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN TẠI NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN 1.1 Khái quát Ngân hàng phát triển 1.1.1 Khái niệm Ngân hàng phát triển Nền kinh tế ngày phát triển kéo theo đời tổ chức tài với nhiều hình thức khác NHTM, ngân hàng đầu tư, tổ chức tài phi ngân hàng quỹ đầu tư, cơng ty tài chính… Các trung gian tài phần lớn hoạt động mục đích lợi nhuận nhiên số Lu tổ chức hoạt động với mục tiêu đối tượng phục vụ đặc biệt, hướng tới ận lợi ích kinh tế- xã hội Các tổ chức gọi chung cơng ty tài vă phát triển NHPT tổ chức n Vậy, ngân hàng phát triển tổ chức tín dụng mà hoạt động chủ yếu th ạc tài trợ trung dài hạn cho dự án phát triển 1.1.2 Các hoạt động sĩ Ki 1.1.2.1 Huy động vốn nh Để tài trợ cho dự án phát triển, NHPT phải huy động nguồn vốn trung dài hạn với lãi suất bình quân thấp Trong điều kiện cạnh tế tranh tổ chức tín dụng gia tăng, ổn định vĩ mô bền vững, khả tiết kiệm trung dài hạn dân cư thấp… yêu cầu nguồn vốn mà NHPT huy động phải nguồn vốn hỗn hợp với lãi suất tương đối thấp, thời gian sử dụng dài chấp nhận rủi ro NHPT huy động vốn hình thức sau: Một là, huy động thị trường tiền gửi: NHPT huy động tiền gửi ngắn, trung dài hạn trung dài hạn chủ yếu Hai là, Ngân hàng phát hành giấy nhận nợ trung dài hạn: Trái phiếu ngân hàng dễ chuyển đổi, lãi suất hấp dẫn, có tính an tồn cao Chính phủ bảo lãnh nên thu hút nhiều tổ chức kinh tế, dân cư nước tham gia Ba là, huy động quỹ Nhà nước (tài trợ Nhà nước cho dự án phát triển): Một phần nguồn vốn hoạt động NHPT Ngân sách Nhà nước cấp Nguồn vốn giúp cho NHPT có nguồn vốn hỗn hợp với chi phí bình qn thấp NHTM, tạo điều kiện để NHPT cho vay với lãi suất thấp gia tăng khả chấp thuận rủi ro Bốn là, huy động khoản tài trợ từ tổ chức khác: Hoạt động NHPT mục tiêu KT-XH nên phù hợp với mục tiêu hoạt động Lu tổ chức, NHPT huy động nguồn tài trợ từ tổ chức cho ận dự án vă Năm là, vay nước (song phương, đa phương từ tổ chức n tài phát triển): NHPT vay NHTM nước ngoài, phát hành th ạc giấy nợ thị trường nước ngồi tìm kiếm khoản vay ưu đãi dự án phát triển từ tổ chức tài WB, NHPT khu vực, sĩ Ki NHPT nước, quỹ dành cho phát triển Chính phủ nh Sáu là, tài trợ từ NHTW: Một số trường hợp, tài trợ Chính phủ thực qua NHTW mua lại khoản nợ, bảo lãnh, cấp vốn… tế Bảy là, huy động từ vốn quỹ ngân hàng: Vốn cấp từ Nhà nước từ quan phát triển, tổ chức tài phát triển, vốn cổ phần Các quỹ bao gồm quỹ tích luỹ, quỹ dự phòng tổn thất… 1.1.2.2 Sử dụng vốn Ngân hàng phát triển NHPT sử dụng vốn thông qua hoạt động chủ yếu sau: Một là, tài trợ theo dự án (trung dài hạn): hoạt động quan trọng NHPT NHPT tài trợ theo dự án định trước chủ tài trợ theo dự án ngân hàng khai thác tìm kiếm theo dự án với nguồn vốn ưu đãi; tài trợ độc lập, đồng tài trợ, tài trợ qua ngân hàng đầu mối Hai là, tài trợ ngắn hạn: quy mô tài trợ ngắn hạn nhỏ, chủ yếu dự án phát triển mà ngân hàng tài trợ trung dài hạn Ba là, đầu tư trực tiếp vào ngành kinh tế: NHPT tham gia đầu tư vào dự án doanh nghiệp thông qua mua cổ phần Hoạt động NHPT trực tiếp chia sẻ rủi ro với CĐT dự án Bốn là, cho thuê: NHPT tài trợ cho dự án thơng qua cho thuê Hình thức phù hợp với dự án có vốn tự có Lu Năm là, trả lãi cho khoản tiết kiệm trái phiếu: Dựa kỳ hạn ận nguồn tiền dự đoán nhân tố ảnh hưởng đến kỳ hạn nguồn tiền, vă NHPT ước lượng nhu cầu chi trả từ dự đốn nhu cầu ngân n quỹ dài hạn ạc th 1.1.2.3 Hoạt động khác NHPT cung cấp dịch vụ bảo lãnh, uỷ thác, toán… hoạt động sĩ Ki NHPT đa dạng so với NHTM nh 1.1.3 Vai trò Ngân hàng phát triển Hoạt động NHPT công cụ hữu hiệu Nhà nước việc tế phát triển KT-XH đất nước Vai trò NHPT thể sau: 1.1.3.1 NHPT tổ chức phát triển kinh tế có nhiệm vụ tập trung nguồn vốn trung dài hạn để đầu tư có trọng điểm ưu đãi cho dự án phát triển, thể thông qua: - Mục tiêu mà ngân hàng theo đuổi như: khuyến khích phát triển sở hạ tầng, phát triển doanh nghiệp, thay đổi cấu thu nhập cấu kinh tế… - Các loại dự án ngân hàng tài trợ: NHPT tài trợ cho dự án có ảnh hưởng quan trọng tới phát triển vùng, ngành liên quan đến phân phối thu nhập cho tầng lớp dân cư nghèo, cải thiện môi trường …kết hợp mục tiêu tài mục tiêu xã hội khác - Các nghiệp vụ NHPT thực hiện: tìm kiếm dự án theo định hướng Chính phủ, phân tích thẩm định dự án, tính tốn mục tiêu xã hội bên cạnh mục tiêu kinh tế nhằm bảo đảm thực có hiệu mục tiêu phát triển; tài trợ trực tiếp gián tiếp thơng qua tổ chức tài khác 1.1.3.2 NHPT khuyến khích trì hiệu kinh tế dự án: NHPT tổ chức tín dụng, hoạt động sở lấy thu Lu bù chi có lãi, người vay phải hoàn trả vốn lãi sau thời ận gian Để đảm bảo an toàn vốn, NHPT cho vay dự án có hiệu vă kinh tế, quản lý chặt chẽ việc sử dụng vốn dự án, có biện pháp phịng n ngừa rủi ro… Nhờ NHPT thúc đẩy nhà đầu tư sử dụng vốn có hiệu th ạc 1.2 Tín dụng ĐTPT Nhà nước sĩ Ki 1.2.1 Khái niệm nh Tín dụng ĐTPT Nhà nước hình thức tín dụng đặc biệt, tính kinh tế hoạt động tín dụng khơng phải kinh tế đơn mà thường có tế đặc tính sau: - Tính kinh tế vĩ mơ: tín dụng ĐTPT Nhà nước chủ yếu tập trung vào lĩnh vực then chốt số ngành, số vùng, hay số khu vực có vai trị quan trọng kinh tế quốc dân - Tính kinh tế vi mơ: Tín dụng ĐTPT Nhà nước nhằm bảo đảm lợi ích cho nhà đầu tư đầu tư vào lĩnh vực, ngành hàng, khu vực có vai trò quan trọng kinh tế quốc dân - Tính xã hội: tín dụng ĐTPT nhà nước tập trung vào lĩnh vực để giải vấn đề xã hội đất nước như: việc làm cho người lao động, xóa đói giảm nghèo, bảo đảm an ninh, trật tự - xã hội, trị … 1.2.2 Sự cần thiết tín dụng ĐTPT Nhà nước Cơ chế thị trường ln có khuyết tật cố hữu phân hoá giàu nghèo, cạn kiệt nguồn tài nguyên, ô nhiễm môi trường… tính chu kỳ dẫn đến phát triển không cân đối ngành, lĩnh vực, vùng khu vực từ làm nảy sinh khủng hoảng, độc quyền, lạm phát thất nghiệp cho kinh tế Để đối phó với khuyết tật này, Lu kinh tế đại có hiệu phải kinh tế hỗn hợp thị ận trường (bàn tay vơ hình) quản lý Nhà nước (bàn tay hữu hình) tức vă kinh tế thị trường gắn liền với vai trò quản lý điều tiết kinh tế Nhà n nước Bên cạnh cơng cụ tài Nhà nước thường sử dụng để điều tiết th ạc kinh tế thuế, phí, chi ngân sách… Nhà nước cịn thành lập DNNN hoạt động lĩnh vực then chốt, trọng yếu kinh tế sĩ Ki lĩnh vực có tính chất xã hội để thơng qua thực đầu tư dự án nh theo mục tiêu Nhà nước Trước đây, Nhà nước thường cung cấp vốn cho DNNN dạng cấp phát trực tiếp khơng hồn lại tín dụng có tế hồn lại Vì vậy, tín dụng ĐTPT Nhà nước đời đòi hỏi khách quan, tất yếu đầu tư Nhà nước giai đoạn phát triển lịch sử định trình phát triển kinh tế nước Đối với kinh tế nước ta nay, vai trò điều tiết kinh tế Nhà nước cần phải tăng cường để xây dựng tảng hạ tầng sở cần thiết cho kinh tế, hỗ trợ cho doanh nghiệp đổi mới, nâng cấp sở vật chất kỹ thuật, hạ giá thành sản phẩm nhằm nâng cao chất lượng tính cạnh tranh sản phẩm… Để thực nhiệm vụ nặng nề này, nhằm giảm bớt gánh nặng ngân sách phạm vi cấp phát khơng hồn lại vốn đầu tư từ ngân sách Nhà nước cho ĐTPT kinh tế phải thu hẹp lại thay vào mở rộng tín dụng ĐTPT Nhà nước hoạt động chi ĐTPT có khả thu hồi vốn Tín dụng ĐTPT Nhà nước trường hợp hình thức mang tính q độ để doanh nghiệp làm quen dần với chế tự hạch toán, tự chịu trách nhiệm kết sản xuất kinh doanh Đối với số DNNN, tín dụng ĐTPT Nhà nước bước hỗ trợ chuyển tiếp để phát triển sau chuyển giao cho khu vực ngồi quốc doanh thơng qua cổ phần hoá Hơn nữa, Nhà nước sử dụng vốn tín dụng ĐTPT để khuyến khích, hỗ trợ doanh nghiệp mạnh dạn đầu tư vào Lu ngành, lĩnh vực khó khăn, mang lại hiệu thấp có tác động tích cực ận đến phát triển chung kinh tế vă Mặt khác, xu tồn cầu hóa quốc tế hố thể chế kinh n tế- tài nước phát triển chưa có thời gian tiếp cận để khẳng th ạc định vị thị trường quốc tế Do Nhà nước ln phải thực chức trung gian nhà bảo lãnh cho hoạt động tài đối ngoại sĩ Ki thực việc cho vay lại bảo lãnh khoản tín dụng nước nh ngồi Vậy việc điều tiết kinh tế việc làm thiết yếu Nhà nước tế kinh tế hỗn hợp tín dụng ĐTPT Nhà nước công cụ điều tiết kinh tế vĩ mô giai đoạn công nghiệp hóa, đại hóa đất nước 1.2.3 Nội dung tín dụng ĐTPT Nhà nước 1.2.3.1 Các hình thức thực hiện: Tín dụng ĐTPT Nhà nước thực thơng qua hình thức: - Cho vay đầu tư: Là việc Ngân hàng cho nhà đầu tư vay vốn để thực dự án đầu tư - Bảo lãnh tín dụng đầu tư: cam kết ngân hàng với tổ chức cho vay vốn việc trả nợ thay cho bên vay (nhà đầu tư) trường hợp bên vay không trả nợ trả nợ không đầy đủ đến hạn, ngân hàng trả nợ thay cho bên vay Bên vay phải nhận nợ hoàn trả cho ngân hàng số tiền trả thay 1.2.3.2 Đối tượng tín dụng ĐTPT Nhà nước Tín dụng ĐTPT Nhà nước sách ưu đãi nhà nước nên áp dụng số đối tượng định Đối tượng tín dụng ĐTPT Nhà nước thường dự án đầu tư vào ngành kinh tế trọng điểm, có tác động đến chuyển dịch cấu kinh tế ví dụ phát triển hạ tầng kinh tế xã hội, phát triển công nghiệp nơng nghiệp nơng thơn Vì vậy, tuỳ vào đặc Lu điểm phát triển kinh tế đất nước thời kỳ mà Nhà nước quy định ận danh mục dự án, chương trình hưởng tín dụng ĐTPT vă 1.2.3.3 Mức vốn tín dụng ĐTPT Nhà nước n Tuỳ thuộc vào mức độ ưu đãi, khuyến khích đầu tư ngành, th ạc vùng thời kỳ để xác định mức vốn tín dụng ĐTPT cho dự án sĩ Ki 1.2.3.4 Thời hạn tín dụng ĐTPT Nhà nước nh Là khoảng thời gian kể từ vay vốn đến trả hết nợ gốc Các dự án phát triển dự án có thời gian đầu tư dài, thu hồi vốn chậm nên tế thời hạn tín dụng thường dài 1.2.3.5 Lãi suất tín dụng ĐTPT Nhà nước Nhằm ưu đãi cho CĐT, Nhà nước thường quy định lãi suất tín dụng ĐTPT ln thấp lãi suất cho vay NHTM Tuy nhiên, xu nước giới không lấy lãi suất làm công cụ ưu đãi, ngày thu hẹp khoảng cách lãi suất tín dụng ĐTPT lãi suất tín dụng thương mại nhằm giảm cấp bù Nhà nước giảm gánh nặng ngân sách Thay ưu đãi lãi suất ưu đãi điều kiện vay vốn thời hạn tín dụng, bảo đảm tiền vay vốn tự có thiếu hụt tạm thời để đầu tư dự án; Cho vay bù đắp phần vốn huy động khác; Cho vay để ổn định sản xuất ban đầu dự án vay vốn tín dụng ĐTPT Nhà nước NHPT; Cho vay đơn vị thi cơng dự án vay vốn tín dụng ĐTPT Nhà nước Việc thực cho vay thí điểm mặt nâng cao hiệu sử dụng vốn nhàn rỗi, tăng thu nhập để góp phần bù đắp chênh lệch lãi suất chi phí quản lý, mặt khác góp phần nâng cao hiệu dự án Sở Giao dịch I cho vay ĐTPT từ nâng cao hiệu sử dụng vốn tín dụng ĐTPT Nhà nước Sở Giao dịch I Để mở rộng triển khai cho vay thí điểm thành cơng đạt kết tốt, Sở Giao dịch I Lu cần thực số biện pháp sau: ận - Mỗi cán bộ, phịng nghiệp vụ rà sốt số CĐT quản lý vă nhằm tìm kiếm đối tượng cho vay thí điểm n - Tuyên truyền, phổ biến rộng rãi hình thức hình thức th ạc - Đào tạo nghiệp vụ cho cán thực cho vay thí điểm nghiệp sĩ nh vốn lưu động) Ki vụ hoàn toàn (chủ yếu cho vay ngắn hạn, cho vay hạn mức, cho vay 2.3.7 Giải pháp Chủ đầu tư vay vốn tế - u cầu cơng khai, minh bạch tình hình tài khách hàng vay vốn: Cơng khai minh bạch hai yếu tố quan trọng để đảm bảo việc vận hành thị trường thị trường có hiệu Từ thực tế Việt nam cho thấy, việc cơng khai minh bạch tình hình tài lực chủ đầu tư yếu thiếu Mặc dù quy định cho vay đầu tư hợp đồng tín dụng quy định việc cung cấp thơng tin tình hình tài thực tế chủ đầu tư thường khơng kịp thời, thời gian lập báo cáo kiểm tốn doanh nghiệp chậm đặc biệt việc cung cấp thơng tin sau dự án hồn thành đưa vào hoạt động Nhiều doanh nghiệp tư nhân thành lập, sổ sách báo cáo tài cịn chưa chuẩn tác theo quy định Đây hạn chế doanh nghiệp cản trở lớn việc cho vay Sở giao dịch I Trong nắm tới yêu cầu cung cấp thông tín doanh nghiệp cần có u cầu liệt hơn, đặc biệt việc cung cấp khoản công nợ, hàng tồn kho doanh nghiệp để việc phân tích, định cho vay xác hiệu - Yêu cầu vốn tự có tham gia đầu tư dự án: Vốn tự có chủ đầu tư tham gia đầu tư dự án có ý nghĩa quan trọng Lu định đến hiệu đầu tư dự án, thước đo thể trách nhiệm ận chủ đầu tư định đầu tư dự án Tuy nhiên lực tài vă chủ đấu tư vay vốn tín dụng đầu tư hạn chế, theo quy định hành n chủ đầu tư phải đảm bảo tối thiểu 15% vốn tự có tham gia đầu tư dự án th ạc thực tế nhiều chủ đầu tư không đảm bảo mức vốn Hiện thị trường tài mở rộng, doanh nghiệp tiếp cận nhiều hình thức sĩ Ki huy động vốn, đặc biệt việc phát hành cổ phiếu trái phiếu Để nâng cao nh chất lượng cho vay đầu tư khả thu hồi vốn, Sở Giao dịch I cần yêu cầu chủ đầu tư đảm bảo nguồn vốn tự có tham gia đầu tư đầu tư dự án (Theo tế yêu cầu WB ngành điện từ năm 1996 điều kiện vay Tập đồn điện lực Việt Nam cần có số vốn tự có tham gia đầu tư tối thiểu 30% số vốn đầu tư dự án) Sở giao dịch I xem xét vận dụng quy định để yêu cầu chủ đầu tư nguồn vốn tự có tham gia đầu tư dự án - Yêu cầu kinh nghiệm khả quản lý vận hành dự án: Hiện Luật Doanh nghiệp Việt Nam có quy định thơng thống việc thành lập doanh nghiệp, năm vừa qua nhiều đơn vị nhà nước tư nhân thành lập nhiều pháp nhân mới, lập dự án đầu tư để tìm kiếm nguồn vốn vay Tuy nhiên pháp nhân chưa có kinh nghiệp việc đầu tư dự án này, nguy tiềm ẩn rủi ro lớn tổ chức tín dụng Để hạn chế rủi ro tổ chức cho vay cần xây dựng tiêu chí quy định thời gian kinh nghiệm chủ đầu tư máy quản lý doanh nghiệp, đưa yêu cầu sản phẩm sau đầu tư phải thuộc lĩnh vực truyền thống doanh nghiệp, kiên không xem xét cho vay doanh nghiệp người đứng đầu doanh nghiệp chưa có kinh nghiệm việc tổ chức vận hành dự án 3.2.8 Xây dựng chế phối hợp với tổ chức tài Trong kinh tế thị trường, tổ chức tài trung gian thực Lu chức chuyển vốn từ tổ chức, cá nhân sở hữu vốn đến cho tổ ận chức, cá nhân khác có nhu cầu sử dụng vốn Chức tổ chức tài vă kinh tế chức tạo vốn, chức cung ứng vốn, chức n kiểm soát Các tổ chức tài ngân hàng, cơng ty th ạc chứng khoán, hiệp hội cho vay, liên hiệp tín dụng, cơng ty bảo hiểm, cơng ty tài Việc xây dựng chế phố hợp với chức sĩ nh dụng ĐTPT Sở giao dịch I Ki tài đóng vai trò quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động tín Hiện dự án vay vốn tín dụng đầu tư Nhà nước tế thực từ nhiều nguồn vốn, bao gồm: vốn vay (vốn tín dụng đầu tư Nhà nước vốn vay thương mại) vốn tự có nguồn vốn khác (nếu có) Đồng thời hiệu đầu tư dự án đảm bảo việc huy động nguồn vốn đầu tư đầy đủ giải ngân kịp thời theo tiến độ thực dự án Vì xây dựng chế phối hợp với tổ chức tài giúp cho Sở giao dịch I tổ chức tài đánh giá tính khả thi nguồn vốn tham gia đầu tư dự án, phối hợp thẩm định đánh giá hiệu dự án, thẩm định giá trị tài sản bảo đảm tiền vay, xây dựng kế hoạch phòng ngừa rủi ro chung xây dựng chế kiểm soát dự án Việc phối hợp bổ sung kiến thức, kinh nghiệp thẩm định quản lý tín dụng giúp cho việc nâng cao lực bên đông thời giúp cho việc lựa chọn dự án có hiệu quả, hạn chế rủi ro từ phía chủ đầu tư từ dự án đầu tư Trong cơng tác tốn vốn cho chủ đầu tư: Thanh toán vốn chức ngân hàng thương mại, việc tổ chức thông suất cơng tác tốn vốn q trình giải ngân vốn tín dụng đầu tư thu hồi nợ vay nhiệm vụ quan trọng tổ chức cho vay Việc xây dựng chế phối hợp với ngân hàng thương mại giúp cho việc Lu toán vốn cho đối tượng thụ hưởng thực dự án thuận ận lợi thu hồi nợ vay Sở giao dịch I vă Việc xây dựng chế phối hợp Sở Giao dịch I với tổ chức tín n dụng thực theo nhiều cách khác Tuy nhiên để thuận lợi th ạc trình thực tác giả đề xuất giải pháp thực là: - Sở Giao dịch I quảng bá hình ảnh đến tổ chức tín dụng, sĩ Ki giới thiệu chức nhiệm vụ mục tiêu hoạt động Sở bảo hai bên có lợi nh - Việc xây dựng chế phối hợp phải thực nguyên tắc đảm tế - Ngân hàng Phát triển Việt Nam, bảo lãnh bảo đảm khả toán cho Sở Giao dịch I huy động vốn tổ chức tài - Việc phối hợp xây dựng thành biên khung, quy định nội dung phối hợp, chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn bên tham gia phối hợp phát sinh việc cụ thể huy động vốn thực theo hợp đồng; tham gia cho vay đầu tư dự án xây dựng chế phối hợp cụ thể theo dự án, bao gồm: + Phối hợp thẩm định phương án tài chính, phương án trả nợ vốn vay, thẩm định tài sản bảo đảm tiền vay; + Phối hợp ký hợp đồng tín dụng, hợp đồng bảo đảm tiền vay; giải ngân cho dự án + Phối hợp thu hồi nợ vay, kiểm tra tài sản bảo đảm tiền vay, xử lý tài sản bảo đảm tiền vay; + Quyền hạn trách nhiệm bên thực cam kết… Việc tăng cường quan hệ xây dựng chế phối hợp với tổ chức tài chính, đặc biệt ngân hàng thương mại quan trọng việc đảm bảo phát triển Sở Giao dịch I nói chung việc phát Lu triển cho vay đầu tư nói riêng, năm tới chế phối hợp với ận tổ chức tài tín dụng địa bàn chậm xây dựng có ảnh hưởng đến hiệu hoạt động Sở Giao dịch I n vă 3.3 Kiến nghị th Với mơ hình tổ chức thể chế tài Nhà nước Do đó, Sở Giao ạc dịch I nâng cao hiệu hoạt động cho vay ĐTPT sĩ phối hợp ủng hộ Chính phủ quan Nhà nước có liên quan nh Ki Mặt khác, CĐT có dự án vay vốn Sở Giao dịch I đóng vai trò trực tiếp định đến hiệu hoạt động Sở Giao dịch I Xuất phát từ đặc tế trưng đó, sở nghiên cứu đề tài, em xin đề xuất số kiến nghị với Nhà nước đơn vị có liên quan 3.3.1 Kiến nghị Nhà nước - Quy định cụ thể chặt chẽ trách nhiệm chủ đầu tư việc hoàn trả nợ vay Theo quy định Nghị định số 151, việc hoàn trả nợ vay quy định chung chủ đầu tư chịu trách nhiệm hoàn trả nợ vay đầy đủ hạn theo hợp đồng tín dụng ký Trong bối cảnh Việt Nam áp dụng kinh tế thị trường để thúc đẩy mục tiêu phát triển kinh tế xã hội việc đưa quy định chung chung khơng có quy định chế tài cụ thể ràng buộc trách nhiệm chủ đầu tư (nhất đối tượng chây ỳ, chiếm dụng vốn chấp nhận mức lãi suất phạt thấp nhiều so với lãi suất thị trường) quy định nêu chưa đủ để ràng buộc trách nhiệm chủ đầu tư trả nợ vay Nghị định cần sửa đổi bổ sung thêm số điều khoản mang tính pháp lý cao để đảm bảo việc thu hồi vốn tín dụng ĐTPT Nhà nước cần bổ sung thêm số quy định Nghị định với nội dung sau: + Các ngân hàng thương mại, tổ chức tài nơi chủ đầu tư mở tài khoản giao dịch có trách nhiệm trích từ tài khoản tiền gửi chủ đầu tư để thu hồi nợ vốn vay Tín dụng ĐTPT Nhà nước theo yêu cầu Ngân Lu hàng Phát triển Việt Nam ận + Nguồn trả nợ vay chủ đầu tư khấu hao tài sản cố định vă lợi nhuận dự án bao gồm tồn nguồn vốn hợp pháp doanh n nghiệp th đầu tư hạn chế rủi ro tín dụng ạc - Sửa đổi quy định bảo đảm tiền vay, ràng buộc trách nhiệm chủ sĩ Ki Theo nguyên lý tín dụng tổ chức cho vay không mong nh muốn việc thu hồi nợ vay từ việc bán tài sản bảo đảm Việc đưa yêu cầu tài sản bảo đảm nhằm mục đích nâng cao tinh thần trách nhiệm chủ đầu tế tư việc sử dụng vốn vay Tuy nhiên theo quy định Nghị định số 151 yêu cầu bảo đảm tiền vay “chủ đầu tư bảo đảm tiền vay tài sản hình thành từ vốn vay, trường hợp tài sản hình thành từ vốn vay khơng đủ điều kiện làm tài sản chủ đầu tư phải có tài sản khác để bảo đảm bảo lãnh tương đương 15% tổng số vốn vay” quy định tương đối đơn giản thuận lợi cho chủ đầu tư đẩy bất lợi phía tổ chức cho vay, trường hợp chủ đầu tư chây ỳ việc trả nợ việc lý tài sản bảo đảm thu hồi đủ số nợ vay Vì để nâng cao trách nhiệm chủ đầu tư lựa chọn chủ đầu tư có lực tài cần sửa đổi lại điều khoản theo hướng nâng cao tỷ lệ tài sản bảo đảm so với số vốn vay với quy định cụ thể sau: + Ngồi tài sản hình thành từ vốn vay dùng làm tài sản bảo đảm chủ đầu tư cần bổ sung tài sản bảo đảm khác tương đương 30% giá trị vốn vay, trường hợp tài sản hình thành từ vốn vay không chưa đủ điều kiện làm tài sản bảo đảm tiền vay phải sử dụng tài sản khác làm tài sản bảo đảm với giá trị tối thiểu 50% giá trị vốn vay, sau tài sản hình thành từ vốn vay đủ điều kiện bảo đảm tiền vay việc trả lại tài sản khác làm tài sản bảo đảm tiền vay thực theo thỏa thuận khách hàng vay vốn với Lu tổ chức cho vay ận + Việc xử lý tài sản bảo đảm tiền vay trình phức tạp vă người vay vốn chủ sở hữu tài sản muốn bán tài sản cần có n đồng ý chủ sở hữu cần bổ sung thêm quy định “Trong trường th ạc hợp khách hàng vay vốn có nợ hạn kéo dài tháng tổ chức cho vay có quyền đấu giá tài sản bảo đảm tiền vay mà không cần ý kiến chập sĩ Ki thuận khách hàng vay vốn” nh - Quy định đối tượng vay vốn áp dụng ổn định kỳ kế hoạch phát triển kinh tế xã hội đất nước (5 năm) tế Việc quy định đối tượng vay vốn với thời hạn ổn định giúp cho chủ đầu tư yên tâm đối tượng vay vốn, có thời gian để làm tốt cơng tác khảo sát chuẩn bị đầu tư, hạn chế tối đa tình trạng chạy đối tượng thời hạn vay vốn nhà nước điều chỉnh chế sách Đối tượng vay vốn phù hợp với kỳ kế hoạch phát triển kinh tế đất nước việc góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội đất nước cao Ngoài đối tượng vay vốn lồng ghép ln ban hành kế hoạch phát triển kinh tế xã hội năm đất nước Điều thuận lợi cho việc đánh giá, tổng kết hiệu triển khai kỳ kế hoạch - Lãi suất vay vốn điều chỉnh linh hoạt, hạn chế tính bao cấp qua tín dụng hạn chế cấp bù ngân sách Nhà nước hàng năm Theo quy định hành Tín dụng ĐTPT Nhà nước, dự án, lãi suất vay vốn xác định thời điểm vay vốn giữ nguyên suốt thời hạn vay vốn Tuy nhiên lãi suất vay vốn thị trường năm vừa qua thường xuyên thay đổi (đặc biệt giai đoạn nay) có xu hướng tăng cao, việc lãi suất cho vay đầu tư Nhà nước giữ cố định tạo nên mơi trường bất bình đẳng doanh nghiệp vay vốn thời kỳ, gia tăng mức cấp bù lãi suất từ NSNN hàng năm, không Lu khuyến khích chủ đầu tư tìm cách nâng cao lực cạnh tranh, tiết giảm chi ận phí Theo lãi suất vay vốn mà tác giả đề xuất lãi suất cho vay tính vă theo lãi suất huy động trái phiếu Chính phủ năm thời kỳ, năm xác n định lãi suất lần (tháng tháng 7) sở lãi suất trái phiếu Chính phủ th ạc tổ chức cho vay huy động Việc áp dụng hình thức lãi suất hạn chế tình trạng chiếm dụng vốn tổ chức cho vay, đặc biệt mức lãi suất cho sĩ Ki vay thấp (3%/năm, 4,2%/năm, 5,4%/năm, 6,6%/năm), chủ đầu tư sẵn nh sàng chấp nhận mức lãi suất phát quán hạn (150% lãi suất hạn) mức lãi suất thấp nhiều so với lãi suất thị trường Vì cần áp tế dụng “lãi suất vay vốn tính số dư nợ áp dụng theo chế lãi suất hàng năm Bộ Tài quy định dựa sở lãi suất trái phiếu Chính phủ thời hạn năm cộng thêm phí quản lý tổ chức cho vay theo quy định nhà nước - Trao thêm quyền chủ động cho NHPT việc xử lý nợ để đảm bảo tình hình tài hệ thống NHPT nói chung Sở Giao dịch I nói riêng Xử lý nợ xấu làm tình hình tài khó khăn chung tổ chức tín dụng nói chung hệ thống NHPT nói riêng, theo quy định hành NHPT có thẩm quyền gia hạn nợ dự án đầu tư gặp khó khăn yếu tố khách quan mang lại Thẩm quyền việc khoanh nợ xóa lãi thuộc Bộ Tài chính, thẩm quyền xóa nợ gốc thuộc thẩm quyền Thủ tướng Chính phủ sở báo cáo liên Cơ chế xử lý nợ hướng dẫn dự án vay từ năm 1996 trở lại đây, dự án trước chưa có chế hướng dẫn dẫn đến lượng nợ tồn đọng kéo dài qua nhiều năm gây nên tình trạng nợ xấu kéo dài Sở Giao dịch I Hiện máy đạo hoạt động Ngân hàng Phát triển Hội đồng Lu quản lý có đại diện thứ trưởng Bộ, ngành Thứ trưởng Bộ ận Tài chính, Thứ trưởng Bộ Kế hoạch Đầu tư, Phó thống đốc Ngân hàng Nhà vă nước, giúp việc Hội đồng quản lý Ban kiểm soát việc xử lý nợ vay n nên trao quyền cho hội đồng quản lý Ngân hàng phát triển, theo sửa ạc th đổi Nghị định 151 theo hướng: Việc khoanh nợ xóa lãi vay Tín dụng ĐTPT Nhà nước Hội sĩ Ki đồng quản lý định sở báo cáo đề xuất Ban Kiểm soát NHPT nh ý kiến đồng thuận thành viên hội đồng quản lý Việc xóa nợ gốc vốn vay Tín dụng đầu tư Nhà nước Thủ tướng tế Chính phủ định sở đề nghị Hội đồng quản lý NHPT ý kiến Bộ ngành có liên quan (Bộ Tài chính, Bộ Kế hoạch đầu tư, Ngân hàng Nhà nước) - Các Bộ ngành NHPT cần phối hợp hoạt động với để sớm đưa văn thống hướng dẫn thực nghị định Chính phủ định thủ tướng Chính phủ Việc hướng dẫn thi hành nghị quyết, nghị định Chính phủ thủ tướng Chính phủ Bộ, ngành thường chậm không thống làm cho chủ trương sách đắn Đảng chậm vào sống mà gây lúng túng cho Sở Giao dịch I việc thực Mặt khác, quan nên có phối hợp định sở quy định Nhà nước để tránh việc văn hướng dẫn không thống khác so với văn quy định Chính phủ gây khó khăn trình triển khai nghiệp vụ Sở Giao dịch I 3.3.2 Kiến nghị phía CĐT a CĐT phải có ý thức sử dụng vốn mục đích, thực tốt cam nghĩa vụ cam kết Hợp đồng tín dụng Ý thức CĐT đóng vai trò định kết hoạt động Lu Sở Giao dịch I Vì vậy, Sở Giao dịch I chấp thuận vay vốn tín ận dụng ĐTPT, CĐT phải có ý thức sử dụng vốn vay mục đích, theo vă kế hoạch đăng ký, tự chịu trách nhiệm hoạt động đơn vị n nguyên tắc đảm bảo khả sinh lợi đồng vốn Đồng thời cần có ý thức th ạc thực điều kiện trả lãi trả gốc theo cam kết hợp đồng tín dụng, tránh tình trạng chiếm dụng vốn tâm lý ỷ lại vào Nhà nước sĩ Ki gây ảnh hưởng đến hiệu đồng vốn tín dụng ĐTPT Nhà nước Điều nh không góp phần nâng cao hiệu hoạt động Sở Giao dịch I mà cịn mang lại lợi ích cho CĐT Dự án đầu tư có hiệu cao quan hệ tế tín dụng tốt sở để CĐT dễ dàng vay vốn cho dự án b Nâng cao lực thiết kế thực quản lý dự án Trong trình sử dụng vốn tín dụng ĐTPT Nhà nước nay, việc thiếu kinh nghiệm CĐT thủ tục đầu tư, đấu thầu giải phóng mặt bằng, ký kết hợp đồng hay thiết kế xây dựng dự án, tính tốn tổng vốn đầu tư gây chậm trễ q trình ký kết hợp đồng tín dụng giải ngân vốn vay làm giảm hiệu hoạt động Sở Giao dịch I nhiều Để giải vấn đề này, CĐT cần xây dựng đội ngũ cán có kiến thức am hiểu lĩnh vực thuê chuyên gia tư vấn để giải tốt vấn đề vướng mắc Về phía Sở Giao dịch I, điều góp phần đẩy nhanh tiến độ thực ký kết hợp đồng tín dụng giải ngân để hồn thành kế hoạch giao Thực điều giúp CĐT thực dự án cách nhanh tốn c Cần nhanh chóng hồn tất thủ tục để giải ngân vốn vay tránh tình trạng cố tình trì hỗn để khơng phải nhận nợ sớm CĐT đăng ký vay vốn ký hợp đồng tín dụng thực có nhu cầu, tránh tình trạng vay “để dành” nhằm đảm bảo hiệu vốn tín dụng Lu ĐTPT Nhà nước đồng thời nhanh chóng hồn tất thủ tục bổ sung kịp ận thời giấy tờ, khoản mục yêu cầu để đẩy nhanh tiến độ giải ngân vă Đề xuất kịp thời khó khăn vướng mắc trình thực với n quan Nhà nước có thẩm quyền để phối hợp tìm hiểu ngun nhân nhanh ạc th chóng tìm biện pháp tháo gỡ sĩ nh Ki tế KẾT LUẬN Với nỗ lực phấn đấu đạo sát sao, quan tâm giúp đỡ NHPT, phối hợp chặt chẽ bộ, ngành, NHPT nối chung có đóng góp khơng nhỏ Sở Giao dịch I khẳng định công cụ Nhà nước việc điều hành kinh tế vĩ mô, thực có sách tín dụng ĐTPT Nhà nước, góp phần quan trọng chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng cơng nghiệp hố, đại hố đất nước, tạo bình đẳng thành phần kinh tế, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, tạo vốn mồi để huy động Lu thêm nhiều nguồn vốn kinh tế cho đầu tư phát triển, đa dạng hoá quốc gia ận công cụ nợ thị trường vốn, bước lành mạnh hố tài vă Bên cạnh kết đạt được, trình triển khai thực n th sách tín dụng ĐTPT nhà nước bộc lộ tồn tại, hạn chế làm ạc hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT nhà nước phát huy chưa cao, chưa sĩ đáp ứng nhiều cho yêu cầu đầu tư phát triển doanh nghiệp, Ki đất nước xã hội Với mong muốn nâng cao hiệu tín dụng ĐTPT nh Nhà nước, sở phân tích thực trạng hoạt động Sở Giao dịch I thời tế gian qua, đánh rút mặt đạt được, mặt hạn chế tìm nguyên nhân hạn chế nhằm đề xuất số giải pháp phù hợp với thực tiễn đất nước, xu hướng phát triển kinh tế Các kiến nghị với quan có thẩm quyền thực góp phần nâng cao hiệu tín dụng ĐTPT nhà nước qua NHPT kinh tế Song thời gian có hạn, khả trình độ cịn hạn chế, luận văn khơng tránh khỏi khiếm khuyết Em mong muốn nhận ý kiến đóng góp nhà khoa học, thầy bạn quan tâm đến lĩnh vực Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình cô giáo Phan Thị Thu Hà giúp đỡ em hoàn thành đề tài luận văn MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN TẠI NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN .4 1.1 Khái quát Ngân hàng phát triển .4 1.1.1 Khái niệm Ngân hàng phát triển 1.1.2 Các hoạt động .4 1.1.2.1 Huy động vốn 1.1.2.2 Sử dụng vốn Ngân hàng phát triển .5 Lu 1.1.2.3 Hoạt động khác ận 1.1.3 Vai trò Ngân hàng phát triển 1.1.3.1 NHPT tổ chức phát triển kinh tế có nhiệm vụ tập trung nguồn vă vốn trung dài hạn để đầu tư có trọng điểm ưu đãi cho dự án phát triển, n thể thông qua: th 1.1.3.2 NHPT khuyến khích trì hiệu kinh tế dự án: ạc 1.2 Tín dụng ĐTPT Nhà nước sĩ 1.2.1 Khái niệm Ki 1.2.2 Sự cần thiết tín dụng ĐTPT Nhà nước nh 1.2.3 Nội dung tín dụng ĐTPT Nhà nước 1.2.3.1 Các hình thức thực hiện: tế 1.2.3.2 Đối tượng tín dụng ĐTPT Nhà nước 10 1.2.3.3 Mức vốn tín dụng ĐTPT Nhà nước 10 1.2.3.5 Lãi suất tín dụng ĐTPT Nhà nước 10 1.2.3.6 Bảo đảm tiền vay .11 1.3 Hiệu tín dụng ĐTPT .11 1.3.1 Quan niệm hiệu tín dụng ĐTPT: 11 1.3.2 Các tiêu phản ánh hiệu tín dụng ĐTPT 12 1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu TDĐT phát triển 16 1.3.3.1 Mục tiêu phương thức hoạt động ngân hàng 16 1.3.3.2 Các dự án mà ngân hàng tài trợ 16 1.3.3.3 Mơ hình tổ chức máy lực cán thực nghiệp vụ .16 1.3.3.4 Cơ chế, sách Nhà nước .17 1.4 Kinh nghiệm nâng cao hiệu tín dụng ĐTPT số nước học Việt Nam .18 1.4.1 Hàn Quốc .18 1.4.2 Trung Quốc 19 1.4.3 Đài Loan 20 1.4.4 Những học kinh nghiệm Việt Nam 21 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐỐI VỚI KHỐI KINH TẾ TRUNG ƯƠNG TẠI SỞ GIAO DỊCH INGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 23 Lu 2.1 Chính sách tín dụng ĐTPT Nhà nước 23 ận 2.1.1 Điều kiện cho vay : 23 2.1.2 Mức vốn cho vay 24 vă 2.1.3 Thời hạn cho vay 24 n 2.1.4 Lãi suất cho vay: 24 th 2.1.5 Bảo đảm tiền vay: 24 ạc 2.2 Giới thiệu NHPT Sở Giao dịch I 24 sĩ 2.2.1 Sơ lược trình hình thành phát triển NHPT 24 Ki 2.2.2 Tổ chức hoạt động Sở Giao dịch I 26 nh 2.3 Thực trạng hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nước khối tế KTTW Sở Giao dịch I 29 2.3.1 Giới thiệu khối KTTW 29 2.3.2 Thực trạng hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nước khối kinh tế TW Sở Giao dịch I 30 2.4 Đánh giá hiệu tín dụng ĐTPT Nhà nước khối KTTW Sở Giao dịch I NHPT Việt Nam .44 2.4.1 Những mặt đạt được : 44 2.4.2 Những hạn chế việc thực cho vay đầu tư: 52 2.4.3 Nguyên nhân: .56 2.4.3.1 Nguyên nhân khách quan: 56 2.4.3.2 Nguyên nhân chủ quan .58 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÍN DỤNG ĐTPT CỦA NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI KHỐI KTTW TẠI SỞ GIAO DỊCH I NHPT 72 3.1 Định hướng phát triển kinh tế xã hội Hà Nội: .72 3.2 Định hướng hoạt động Sở Giao dịch I thời gian tới 73 3.3 Một số giải pháp nâng cao hiệu tín dụng ĐTPT nhà nước khối KTTW Sở Giao dịch I 75 3.3.1 Nâng cao chất lượng thẩm định, chất lượng cho vay đầu tư phát triển Nhà nước: 75 3.2.2 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực thực nhiệm vụ tín dụng ĐTPT Nhà nước: 89 Lu 3.2.3 Cải cách thủ tục hành chính, đơn giản hóa, cơng khai quy chế, quy trình ận thủ tục cho vay đầu tư; thực chế cửa việc tiếp nhận hồ sơ vay vốn 93 vă 3.2.4 Đẩy mạnh việc ứng dụng công nghệ thông tin (CNTT) hoạt động n th tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước, .95 ạc 3.2.5 Tăng cường công tác Marketing, chủ động tiếp cận chủ đầu tư, xây dựng hình ảnh Sở Giao dịch I việc thực dự án, chương trình sĩ mục tiêu điểm Nhà nước theo hướng phát triển bền vững .96 nh Ki 3.2.6 Mở rộng hình thức cho vay thí điểm 97 2.3.7 Giải pháp Chủ đầu tư vay vốn 98 tế 3.2.8 Xây dựng chế phối hợp với tổ chức tài 100 3.3 Kiến nghị 102 3.3.1 Kiến nghị Nhà nước 102 3.3.2 Kiến nghị phía CĐT .107 KẾT LUẬN 109