NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN HỒNG NGỌC CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2022 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN HỒNG NGỌC CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS PHẠM HẢI NAM TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2022 LỜI CAM ĐOAN Em tên Trần Hồng Ngọc, em xin cam đoan đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn Ngân hàng Thương mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu cá nhân em, dƣới hƣớng dẫn khoa học TS Phạm Hải Nam Các nội dung, kết nghiên cứu đề tài trung thực, không bịa đặt, không chép chƣa đƣợc cơng bố tồn nội dung đâu Các số liệu, bảng biểu, trích dẫn có nguồn trích dẫn rõ ràng, minh bạch Em xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan TP Hồ Chí Minh, ngày 07 tháng 06 năm 2022 Tác giả TRẦN HỒNG NGỌC i LỜI CẢM ƠN Sau khoảng thời gian thực hoàn thành xong đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn Ngân hàng Thương mại Việt Nam” Em xin gửi lời cảm ơn đến ngƣời giúp đỡ em suốt thời gian nghiên cứu vừa qua Đầu tiên, em muốn gửi lời cảm ơn chân thành đến Quý Thầy Cô Trƣờng Đại học Ngân Hàng Thành phố Hồ Chí Minh, ngƣời hỗ trợ, giúp đỡ, trực tiếp giảng dạy, tận tình truyền đạt kiến thức năm học trƣờng Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn đến TS Phạm Hải Nam, ngƣời giúp đỡ em công tác chọn đề tài, nhƣ tận tình hƣớng dẫn cách viết đề tài, dành thời gian đƣa góp ý quý báu, động viên để em hồn thành khóa luận tốt nghiệp cách tốt Cuối cùng, em xin chân thành cảm ơn sâu sắc đến gia đình bạn bè, ngƣời ln bên cạnh hỗ trợ, chia sẻ, động viên động lực giúp em hồn thành tốt khóa luận tốt nghiệp Khóa luận tốt nghiệp đƣợc nghiên cứu với tâm huyết em, nhiên kiến thức cịn hạn chế nên khơng tránh khỏi sai sót Em mong nhận đƣợc góp ý, bảo từ Quý Thầy Cô để nghiên cứu đƣợc hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn TRẦN HỒNG NGỌC ii TÓM TẮT Hệ số an toàn vốn đƣợc sử dụng nhƣ số để ngân hàng nhà đầu tƣ dựa vào để nhận biết mức độ rủi ro ngân hàng Đặc biệt năm gần đây, yêu cầu việc tuân thủ hệ số an toàn vốn tối thiểu ngân hàng dần trở nên khắt khe Chính thế, tác giả chọn đề tài để nghiên cứu yếu tố ảnh hƣởng đến hệ số an toàn vốn ngân hàng, cụ thể ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Nghiên cứu đƣợc tiến hành nhằm mục đích xác định đo lƣờng mức độ ảnh hƣởng yếu tố tiêu biểu đến hệ số an toàn vốn Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam Với mục tiêu phân tích yếu tố ảnh hƣởng đến tỷ lệ an toàn vốn 26 NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2012 đến 2020, nghiên cứu sử dụng mơ hình Pooled OLS, FEM, REM, sau tiến hành kiểm định lựa chọn mơ hình phù hợp REM Tiếp đến để tăng độ xác cho mơ hình, tác giả tiến hành kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi đa cộng tuyến, cuối kiểm định hồi quy mơ hình S-GMM để khắc phục khuyết tật mà mơ hình gặp phải Kết cho thấy khả khoản (LIQ), tỷ lệ cho vay (LOA), tỷ suất sinh lời tài sản (ROA), lạm phát (INF) có tác động tiêu cực lên hệ số an tồn vốn Ngƣợc lại, hệ số địn bẩy tài (LEV), quy mơ ngân hàng (SIZE), thu nhập lãi cận biên (NIM) lại có mối quan hệ tích cực với biến phụ thuộc Bên cạnh đó, biến lại tỷ lệ tiền gửi khách hàng (DEP) tăng trƣởng kinh tế (GDP) lại khơng có tác động lên hệ số an tồn vốn mức ý nghĩa 10% Trên sở đó, tác giả đƣa giải pháp nhằm nâng cao hệ số an toàn vốn NHTMCP Việt Nam Từ khóa: Hệ số an tồn vốn, Basel, Ngân hàng Thương mại, Việt Nam iii ABSTRACT Capital adequacy ratio is used as an indicator that banks and investors can rely on to identify the level of risk of each bank Especially in recent years, the requirements on compliance with the minimum capital adequacy ratios of banks are becoming stricter Therefore, Author chose this topic to study the factors affecting the capital adequacy ratios of banks, particularly commercial banks in Vietnam This study is conducted for the purpose of identifying and measuring the impact of the typical factors on capital adequacy ratios of commercial banks in Vietnam With the aim of analyzing the factors affecting the capital adequacy ratio of 26 Vietnamese commercial banks in the period 2012 to 2020, the study uses the Pooled OLS, FEM, and REM models, then conducts selection tests Select suitable model is REM Next to increase the accuracy of the model, the author conducted the variance variance test and multicollinearity, finally regression testing the S-GMM model to overcome the defects that the model encountered The results show that liquidity (LIQ), loan ratio (LOA), rate of return on assets (ROA), inflation (INF) have a negative impact on the capital adequacy ratio Conversely, financial leverage (LEV), bank size (SIZE), and marginal interest income (NIM) are positively correlated with the dependent variable Besides, the remaining variables are and the ratio of customer deposits (DEP) and economic growth (GDP) have no impact on the capital adequacy ratio at the significant level of 10% On that basis, the author has proposed solutions to improve the capital adequacy ratio at Vietnam Joint Stock Commercial Banks Keywords: Capital Adequacy Ratio, Basel, Commercial Bank, Vietnam iv MỤC LỤC Trang LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH ix DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ SƠ ĐỒ x DANH MỤC HÌNH ẢNH .xi CHƢƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ VÀ LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI 1.2.1 Mục tiêu tổng quát .2 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu .3 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.6 ĐÓNG GÓP ĐỀ TÀI 1.7 KẾT CẤU ĐỀ TÀI TÓM TẮT CHƢƠNG CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HỆ SỐ AN TOÀN VỐN 2.1.1 Khái niệm hệ số an toàn vốn 2.1.2 Đo lƣờng hệ số an toàn vốn 2.2 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN .9 2.2.1 Các yếu tố thuộc Ngân hàng 2.2.2 Các yếu tố vĩ mô 12 2.3 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM CÓ LIÊN QUAN 13 2.3.1 Các nghiên cứu nƣớc 13 v 2.3.2 Các nghiên cứu nƣớc 14 TÓM TẮT CHƢƠNG 20 CHƢƠNG 21 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 21 3.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU DỰ KIẾN 21 3.1.1 Khái qt mơ hình nghiên cứu 21 3.1.2 Giả thuyết nghiên cứu 22 3.2 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 26 3.3 MẪU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU .28 3.4 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 28 3.4.1 Phƣơng pháp nghiên cứu định tính 29 3.4.2 Phƣơng pháp nghiên cứu định lƣợng .29 TÓM TẮT CHƢƠNG 33 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 34 4.1 THỰC TRẠNG HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2012 – 2020 34 4.2 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .35 4.2.1 Thống kê mô tả .35 4.2.2 Phân tích tƣơng quan 38 4.2.3 Phân tích hồi quy tổng thể OLS, FEM REM 39 4.3 KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH 42 4.3.1 Kiểm định phù hợp mơ hình POOLED OLS FEM 42 4.3.2 Kiểm định phù hợp mơ hình POOLED OLS REM 43 4.3.3 Kiểm định phù hợp mô hình FEM REM 43 4.3.4 Kiểm định tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi 44 4.3.5 Hồi quy mơ hình theo phƣơng pháp S-GMM .45 4.4 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 46 4.4.1 Hệ số đòn bẩy (LEV) .47 4.4.2 Khả khoản (LIQ) 48 4.4.7 Quy mô ngân hàng (SIZE) .49 4.4.2 Thu nhập lãi cận biên (NIM) 50 4.4.6 Tỷ lệ cho vay (LOA) 51 vi 18 SHB Ngân hàng TMCP Sài Gịn Hà Nội 19 SSB Ngân hàng TMCP Đơng Nam Á 20 STB Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thƣơng 12,036.2 12,087.44 18,852.2 Tín 21 TCB Ngân hàng TMCP Kỹ Thƣơng Việt 35,001.4 Nam 22 TPB Ngân hàng TMCP Tiên Phong 23 VAB Ngân hàng TMCP Việt Á 24 VCB Ngân hàng TMCP Ngoại thƣơng 10,716.7 3,500.0 37,088.8 Việt Nam 25 VIB Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam 26 VPB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh 9,244.9 25,299.7 Vƣợng Nguồn: Tổng hợp tác giả ii PHỤ LỤC DỮ LIỆU THU THẬP TỪ 26 NHTM TRONG GIAI ĐOẠN TỪ NĂM 2012 ĐẾN 2020 NH ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB AGR AGR AGR AGR AGR AGR AGR AGR AGR BID BID BID BID BID BID BID BID BID BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB CTG CTG Year 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 CAR 12.00% 13.45% 14.90% 17.50% 15.07% 13.40% 12.82% 11.07% 9.05% 13.50% 14.70% 14.10% 12.80% 13.19% 11.49% 12.81% 10.91% 11.06% 9.50% 9.30% 9.11% 8.50% 11.05% 10.20% 9.54% 9.20% 9.65% 9.65% 10.23% 9.27% 9.81% 9.50% 10.90% 10.34% 9.34% 9.50% 27.48% 20.10% 13.20% 16.10% 13.18% 11.06% 10.76% 8.54% 9.27% 10.33% 13.20% LEV 10.65% 9.97% 8.47% 8.99% 7.88% 7.24% 7.63% 7.65% 7.66% 7.16% 7.51% 6.90% 6.35% 6.02% 5.64% 6.38% 7.24% 7.97% 5.61% 5.42% 5.39% 4.86% 4.42% 4.21% 4.54% 4.77% 4.66% 5.47% 5.84% 5.12% 4.98% 4.38% 4.06% 4.15% 5.21% 5.25% 15.80% 13.96% 12.85% 11.42% 10.22% 8.38% 7.39% 7.21% 6.37% 6.68% 9.38% LIQ 18.34% 18.10% 23.86% 12.95% 8.50% 15.63% 12.55% 21.55% 22.66% 9.45% 5.86% 5.37% 6.05% 6.24% 6.58% 8.93% 9.30% 10.35% 9.90% 8.68% 11.73% 11.89% 8.75% 8.84% 7.76% 10.96% 12.93% 7.82% 7.59% 7.72% 6.58% 6.51% 8.38% 9.25% 11.43% 6.51% 17.45% 24.22% 13.63% 12.34% 7.60% 14.70% 15.57% 18.07% 19.30% 11.78% 12.88% SIZE 7.66289 7.76063 7.82908 7.80872 7.87024 7.92687 7.95423 8.01096 8.06583 8.24627 8.22167 8.25433 8.30418 8.36862 8.45380 8.51764 8.58378 8.64790 8.78884 8.84332 8.88286 8.94191 9.00107 9.06179 9.10804 9.16208 9.19538 8.68555 8.73909 8.81314 8.92976 9.00276 9.08001 9.11828 9.17317 9.18090 7.31535 7.36283 7.41133 7.46268 7.51034 7.60098 7.66793 7.71440 7.78605 8.70203 8.76070 NIM 3.73% 2.18% 2.20% 2.56% 2.46% 2.58% 2.27% 2.42% 2.05% 3.90% 2.63% 2.65% 2.92% 2.95% 2.97% 3.15% 3.16% 3.28% 3.92% 2.97% 2.84% 2.82% 2.83% 2.95% 3.19% 2.94% 2.78% 1.90% 2.54% 2.59% 2.27% 2.32% 2.57% 2.66% 2.41% 2.36% 2.27% 2.06% 2.03% 1.51% 1.70% 1.68% 1.72% 1.80% 1.81% 3.66% 3.17% i LOA 39.86% 39.90% 37.79% 47.43% 52.86% 55.79% 57.26% 54.67% 53.79% 57.46% 63.41% 63.89% 65.77% 69.16% 69.17% 69.23% 69.40% 69.41% 76.61% 74.43% 71.16% 70.66% 73.15% 74.98% 77.41% 75.99% 75.85% 68.90% 70.19% 67.51% 69.46% 70.91% 71.16% 74.36% 73.99% 78.81% 37.29% 42.97% 49.84% 54.24% 64.27% 62.12% 63.05% 64.74% 64.26% 65.47% 64.71% DEP 0.91% 1.45% 1.65% 2.15% 1.65% 1.03% 0.60% 0.87% 0.81% 0.51% 0.80% 0.84% 0.65% 0.75% 1.29% 0.40% 0.10% 0.30% 2.51% 1.87% 1.50% 1.86% 1.76% 2.11% 2.16% 1.83% 1.54% 1.04% 1.66% 1.57% 0.95% 1.27% 1.71% 1.91% 1.80% 1.92% 0.54% 0.55% 0.30% 0.34% 0.33% 0.36% 0.43% 0.32% 0.87% 1.31% 1.10% ROA 0.91% 0.27% 0.19% 0.14% 0.35% 0.62% 0.82% 1.04% 1.02% 0.34% 0.48% 0.55% 0.54% 0.61% 0.82% 1.67% 1.69% 1.86% 0.44% 0.20% 0.24% 0.29% 0.32% 0.36% 0.47% 0.82% 0.70% 0.58% 0.78% 0.83% 0.85% 0.67% 0.63% 0.60% 0.61% 0.48% 1.08% 0.47% 0.66% 0.19% 0.01% 0.09% 0.22% 0.26% 0.28% 1.28% 1.08% GDP 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% INF 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB NAB NAB 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 10.40% 10.60% 10.40% 9.40% 9.30% 9.50% 9.50% 12.94% 14.47% 13.62% 16.52% 17.12% 15.98% 15.05% 13.81% 11.81% 14.01% 12.20% 10.70% 13.40% 12.53% 13.50% 12.10% 11.20% 12.10% 33.40% 20.74% 18.38% 19.80% 16.35% 15.78% 16.62% 13.42% 12.05% 11.15% 12.91% 12.11% 12.85% 12.50% 12.00% 10.90% 10.68% 10.42% 11.93% 10.56% 15.70% 24.53% 23.59% 19.48% 12.17% 10.25% 10.60% 21.44% 13.47% 8.32% 7.20% 6.36% 5.82% 5.79% 6.23% 6.37% 9.29% 8.64% 8.73% 10.53% 10.44% 9.54% 9.75% 9.40% 10.48% 10.22% 9.97% 8.92% 9.24% 6.62% 7.80% 7.79% 8.88% 7.74% 18.54% 16.26% 14.56% 13.32% 11.05% 9.51% 8.86% 7.42% 6.84% 7.33% 8.40% 8.26% 10.49% 10.38% 9.43% 9.43% 9.69% 10.12% 8.27% 8.79% 9.05% 13.05% 14.69% 12.23% 10.03% 9.47% 9.55% 20.47% 11.32% 13.17% 10.38% 12.00% 12.03% 13.36% 12.50% 11.94% 22.29% 23.81% 25.06% 10.07% 10.92% 15.27% 18.22% 20.43% 23.91% 9.20% 10.10% 15.37% 13.21% 15.04% 13.30% 18.26% 13.23% 17.16% 14.47% 20.89% 18.12% 10.67% 14.09% 18.35% 18.37% 26.56% 28.23% 15.89% 6.95% 10.04% 11.76% 8.92% 14.83% 13.15% 11.18% 12.59% 17.99% 6.42% 7.18% 6.71% 7.83% 11.45% 15.94% 15.86% 10.63% 5.68% 21.00% 8.82029 8.89181 8.97707 9.03944 9.06612 9.09367 9.12757 8.23085 8.23003 8.20708 8.09639 8.10992 8.17426 8.18370 8.22411 8.20530 7.72249 7.93564 7.99793 8.02729 8.17694 8.27723 8.33457 8.36074 8.50396 7.26907 7.32985 7.36369 7.40350 7.48360 7.57202 7.62644 7.70844 7.75802 8.24455 8.25619 8.30209 8.34447 8.40868 8.49676 8.55910 8.61436 8.69459 8.04109 8.02985 8.01857 8.01833 7.96664 8.05014 8.13915 8.19584 8.24723 7.20434 7.45912 ii 2.66% 2.42% 2.35% 2.47% 1.93% 2.68% 2.65% 2.88% 1.61% 1.68% 2.72% 2.39% 1.79% 2.10% 1.92% 2.07% 1.61% 0.36% 1.64% 3.05% 3.11% 3.35% 3.54% 4.25% 3.73% 5.80% 4.84% 3.44% 3.25% 2.58% 2.79% 2.30% 1.97% 1.66% 3.76% 3.40% 3.26% 3.31% 3.11% 3.57% 4.02% 4.37% 4.10% 1.83% 1.51% 1.12% 1.52% 2.43% 1.43% 2.11% 1.95% 2.73% 2.80% 1.39% 65.88% 68.45% 69.06% 71.45% 73.16% 74.34% 74.75% 43.68% 48.66% 53.46% 67.19% 66.63% 67.13% 67.45% 66.96% 62.01% 39.70% 50.25% 41.71% 52.45% 54.10% 54.58% 56.37% 63.06% 55.27% 51.35% 56.16% 57.96% 63.50% 64.35% 65.54% 69.05% 64.94% 60.09% 41.66% 47.66% 48.93% 54.00% 58.02% 58.00% 58.37% 60.06% 59.38% 25.65% 24.90% 22.01% 26.35% 37.43% 31.88% 34.67% 39.95% 44.42% 42.34% 39.93% 0.89% 0.87% 0.76% 1.06% 0.90% 1.39% 1.20% 0.32% 0.36% 0.95% 1.69% 1.25% 0.60% 0.70% 0.61% 0.66% 1.41% 0.44% 1.09% 1.65% 1.21% 0.10% 0.81% 0.88% 1.00% 0.75% 0.68% 0.31% 0.40% 0.47% 0.28% 0.13% 0.22% 0.01% 2.72% 2.16% 2.01% 1.73% 1.35% 1.77% 1.41% 1.95% 2.05% 1.76% 1.19% 3.07% 1.88% 4.96% 2.81% 1.52% 1.45% 1.35% 1.18% 0.66% 0.93% 0.79% 0.78% 0.73% 0.48% 0.79% 1.07% 1.21% 0.39% 0.03% 0.03% 0.24% 0.59% 0.44% 0.54% 0.65% 0.67% 0.31% 0.51% 0.61% 0.71% 1.15% 1.58% 1.80% 1.69% 1.93% 1.57% 0.79% 0.68% 0.43% 0.60% 0.58% 0.14% 0.23% 1.48% 1.28% 1.31% 1.19% 1.21% 1.22% 1.83% 2.09% 1.90% 0.20% 0.30% 0.14% 0.11% 0.14% 0.12% 0.69% 0.71% 1.21% 1.03% 0.60% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SHB SHB 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 10.66% 12.92% 11.18% 12.63% 11.15% 9.66% 9.57% 19.09% 16.03% 10.83% 11.08% 10.58% 9.27% 9.58% 9.67% 9.44% 23.50% 22.41% 17.10% 12.90% 11.10% 11.60% 12.08% 11.19% 12.05% 22.60% 19.10% 17.10% 21.40% 18.10% 14.91% 14.55% 13.89% 12.24% 10.35% 9.95% 9.39% 9.95% 11.17% 9.83% 9.69% 9.20% 10.00% 23.94% 24.05% 22.03% 19.98% 23.36% 19.00% 17.11% 18.39% 17.53% 14.18% 12.38% 8.93% 9.63% 8.01% 6.74% 5.64% 5.24% 4.91% 14.76% 11.02% 8.72% 6.67% 4.68% 4.48% 4.46% 5.36% 4.76% 13.93% 12.09% 10.28% 8.55% 7.39% 7.28% 8.80% 9.74% 14.71% 16.59% 12.90% 12.95% 13.66% 14.08% 12.15% 12.33% 11.91% 10.87% 7.62% 7.24% 5.44% 4.89% 4.27% 3.46% 3.23% 2.90% 2.62% 23.83% 23.84% 22.03% 19.11% 18.45% 16.03% 16.86% 15.61% 15.12% 8.16% 7.21% 30.76% 13.63% 10.05% 10.86% 17.55% 16.46% 12.71% 8.63% 21.39% 14.18% 16.87% 16.05% 15.79% 11.78% 18.80% 15.47% 7.66% 13.14% 14.78% 15.09% 9.22% 15.68% 14.70% 14.50% 17.05% 7.03% 29.00% 26.19% 14.68% 7.92% 8.97% 8.29% 10.38% 18.53% 5.42% 6.79% 7.09% 7.40% 4.93% 7.99% 6.89% 7.79% 4.95% 9.39% 7.38% 5.58% 11.49% 13.43% 19.12% 16.08% 23.80% 25.35% 10.01% 11.26% 7.57163 7.54986 7.63197 7.73592 7.87540 7.97629 8.12813 7.33416 7.46351 7.56629 7.68332 7.83892 7.85638 7.85987 7.90522 7.95231 7.43813 7.51581 7.59212 7.69414 7.80492 7.92583 7.99984 8.07247 8.07382 7.28445 7.39578 7.41127 7.39237 7.39488 7.46684 7.47567 7.49933 7.55814 8.17379 8.25772 8.38421 8.49348 8.55833 8.64741 8.70668 8.75428 8.80195 7.17180 7.16687 7.19930 7.24917 7.27985 7.32877 7.30907 7.35818 7.37917 8.06647 8.15723 iii 1.83% 2.76% 2.68% 2.18% 2.27% 2.97% 1.94% 3.39% 2.05% 1.63% 1.58% 1.38% 1.56% 1.35% 1.44% 1.60% 4.32% 3.83% 2.75% 2.69% 2.60% 2.85% 3.44% 3.47% 4.20% 5.09% 2.18% 2.55% 2.65% 2.80% 2.67% 2.84% 2.71% 2.51% 1.94% 1.76% 0.84% 1.45% 0.81% 0.43% 0.57% 0.71% 0.55% 6.51% 4.67% 4.27% 3.51% 3.32% 3.08% 3.24% 3.21% 2.47% 1.61% 1.46% 42.13% 58.28% 55.19% 65.21% 66.67% 70.50% 65.76% 58.68% 45.63% 44.64% 41.93% 36.32% 44.20% 48.72% 46.62% 44.48% 61.72% 60.90% 54.12% 55.52% 59.82% 56.68% 55.77% 59.55% 74.50% 69.97% 54.99% 55.60% 63.63% 69.93% 72.34% 73.00% 74.24% 70.39% 58.42% 48.81% 55.02% 54.32% 60.85% 59.49% 58.78% 58.27% 54.92% 72.39% 71.97% 70.40% 64.91% 65.26% 65.61% 66.55% 63.31% 64.03% 47.79% 52.44% 0.49% 1.17% 2.01% 1.43% 0.20% 0.02% 0.63% 0.69% 0.18% 0.06% 0.15% 0.33% 0.73% 0.38% 0.85% 2.10% 1.46% 1.48% 1.42% 1.32% 0.86% 0.53% 1.68% 1.31% 1.42% 2.05% 1.16% 0.71% 1.32% 1.16% 2.15% 2.35% 2.30% 1.09% 1.00% 0.77% 0.99% 1.34% 0.66% 0.33% 0.72% 0.71% 0.38% 2.54% 1.46% 2.17% 2.31% 1.08% 2.00% 2.51% 1.35% 1.03% 0.74% 0.87% 0.57% 0.53% 0.08% 0.49% 0.91% 0.86% 0.70% 0.01% 0.07% 0.02% 0.02% 0.02% 0.03% 0.05% 0.06% 0.00% 0.87% 0.80% 0.61% 0.47% 0.68% 1.10% 1.91% 2.37% 2.99% 1.30% 0.17% 0.52% 0.16% 0.50% 0.24% 0.43% 0.24% 0.50% 0.04% 0.03% 0.04% 0.03% 0.02% 0.03% 0.04% 0.03% 0.01% 1.97% 1.17% 1.19% 0.26% 0.76% 0.27% 0.20% 0.67% 0.42% 1.80% 0.65% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB STB STB STB STB STB STB STB STB STB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VCB VCB 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 11.33% 11.40% 13.00% 11.30% 11.79% 11.74% 10.08% 15.50% 14.29% 17.61% 17.55% 15.59% 13.39% 12.60% 12.12% 11.50% 9.53% 10.22% 9.87% 9.51% 9.61% 11.30% 11.88% 11.53% 9.53% 12.60% 14.03% 15.65% 14.74% 13.12% 9.40% 14.60% 15.50% 16.10% 18.00% 19.81% 15.04% 12.13% 9.23% 9.31% 10.24% 10.69% 12.95% 16.24% 15.20% 17.49% 19.10% 15.77% 10.24% 10.09% 9.31% 8.50% 14.83% 13.13% 6.20% 5.50% 5.66% 5.14% 5.05% 5.07% 5.82% 7.44% 7.17% 7.09% 6.81% 5.69% 4.94% 5.91% 6.94% 7.59% 9.01% 10.57% 9.52% 7.56% 6.68% 6.31% 6.07% 5.90% 5.88% 7.39% 8.76% 8.52% 8.57% 8.32% 10.00% 16.13% 16.18% 16.97% 21.95% 11.53% 8.23% 6.30% 5.37% 5.38% 7.80% 7.95% 8.12% 14.36% 13.27% 10.22% 9.36% 6.54% 6.39% 5.94% 5.81% 6.62% 10.02% 9.04% 16.93% 16.49% 11.26% 11.56% 10.83% 13.91% 11.53% 6.80% 18.16% 23.06% 18.73% 13.38% 15.45% 13.60% 18.21% 16.66% 11.26% 9.48% 10.31% 5.58% 5.18% 4.38% 5.03% 7.30% 7.18% 12.57% 10.82% 10.27% 6.64% 6.03% 8.42% 11.59% 12.12% 8.10% 17.74% 20.33% 30.18% 25.22% 21.07% 19.68% 15.57% 17.76% 9.70% 10.45% 7.56% 8.78% 12.69% 17.16% 18.42% 22.34% 19.21% 20.42% 29.12% 29.24% 8.22798 8.31113 8.36912 8.45638 8.50957 8.56260 8.61561 7.87545 7.90235 7.90409 7.92817 8.01437 8.09694 8.14764 8.19700 8.25577 8.18218 8.20784 8.27830 8.46543 8.52117 8.56640 8.60857 8.65665 8.69242 8.25511 8.20111 8.24527 8.28329 8.37174 8.43039 8.50649 8.58399 8.64306 7.17956 7.50634 7.71162 7.88207 8.02441 8.09384 8.13411 8.21600 8.31453 7.39109 7.43189 7.55133 7.62199 7.78863 7.80912 7.85304 7.88336 7.93716 8.61751 8.67117 iv 1.61% 1.81% 1.78% 1.68% 1.72% 2.14% 2.41% 1.54% 1.08% 0.90% 1.35% 1.78% 1.58% 1.66% 1.84% 1.70% 4.27% 4.11% 3.46% 2.25% 1.21% 1.43% 1.88% 2.02% 2.34% 2.84% 2.73% 3.28% 3.75% 3.46% 3.32% 3.47% 3.72% 4.27% 1.82% 1.86% 1.90% 1.84% 2.00% 2.56% 3.21% 3.43% 3.69% 4.21% 1.07% 1.00% 0.80% 0.64% 0.42% 1.56% 1.33% 1.51% 2.64% 2.30% 60.96% 63.51% 68.64% 68.33% 66.19% 71.74% 73.23% 21.62% 25.57% 39.37% 50.07% 56.54% 55.93% 59.09% 61.93% 59.80% 62.27% 67.68% 66.63% 62.89% 59.16% 59.76% 62.33% 64.39% 67.99% 37.31% 43.48% 45.11% 57.53% 59.96% 59.01% 49.08% 59.39% 62.63% 39.62% 36.80% 38.15% 36.71% 43.71% 50.55% 56.03% 57.43% 57.24% 51.58% 52.51% 43.93% 47.85% 48.82% 52.61% 52.63% 55.15% 55.25% 56.91% 57.11% 0.60% 0.64% 0.80% 0.82% 0.66% 0.91% 1.52% 0.90% 0.35% 0.63% 0.22% 1.10% 3.95% 0.66% 1.86% 2.36% 1.38% 0.39% 0.75% 1.21% 0.35% 0.37% 0.62% 0.73% 0.89% 2.12% 2.01% 2.81% 3.23% 2.57% 2.24% 1.15% 0.40% 0.94% 1.19% 0.55% 0.24% 0.48% 0.58% 0.73% 0.68% 1.36% 1.49% 2.91% 1.74% 1.59% 1.76% 1.19% 0.90% 1.23% 0.86% 1.57% 1.37% 1.28% 0.51% 0.43% 0.42% 0.59% 0.55% 0.70% 0.67% 0.06% 0.20% 0.11% 0.11% 0.12% 0.27% 0.37% 0.74% 0.81% 0.68% 1.42% 1.26% 0.27% 0.03% 0.34% 0.46% 0.57% 0.57% 0.42% 0.39% 0.65% 0.83% 1.47% 2.55% 2.87% 2.90% 3.06% 0.58% 1.62% 1.28% 0.88% 0.62% 0.84% 1.39% 2.06% 1.89% 0.70% 0.23% 0.15% 0.21% 0.19% 0.16% 0.17% 0.28% 0.41% 1.13% 0.99% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 11.61% 11.04% 11.13% 11.63% 12.14% 9.34% 9.56% 19.43% 17.70% 18.04% 17.80% 13.30% 13.07% 10.00% 9.70% 10.12% 12.51% 12.50% 11.40% 12.20% 13.20% 12.60% 11.20% 11.10% 11.70% 7.51% 6.70% 6.10% 5.08% 5.79% 6.62% 7.09% 12.87% 10.38% 10.54% 10.21% 8.36% 7.14% 7.67% 7.28% 7.35% 6.47% 6.37% 5.50% 6.91% 7.51% 10.69% 10.75% 11.19% 12.60% 30.33% 24.38% 20.00% 29.51% 22.72% 22.27% 22.06% 7.80% 10.49% 6.56% 9.88% 12.78% 11.36% 8.12% 12.50% 11.79% 17.54% 4.51% 5.69% 6.51% 3.85% 8.73% 8.67% 5.67% 5.46% 8.76117 8.82891 8.89647 9.01506 9.03102 9.08733 9.12262 7.81307 7.88578 7.90666 7.92587 8.01919 8.09047 8.14353 8.26607 8.38859 8.01105 8.08373 8.21283 8.28753 8.35940 8.44366 8.50959 8.57658 8.62224 2.04% 2.29% 2.35% 2.12% 2.65% 2.83% 2.74% 4.60% 2.52% 2.84% 2.78% 2.51% 2.81% 3.47% 3.37% 3.47% 2.89% 3.42% 3.24% 5.34% 6.63% 7.42% 7.64% 8.13% 7.72% 54.81% 56.13% 57.45% 51.71% 57.87% 59.24% 61.87% 51.23% 44.64% 46.23% 55.78% 56.61% 64.08% 68.45% 69.32% 68.57% 35.61% 42.77% 47.33% 59.35% 62.33% 64.63% 67.55% 67.10% 68.33% 1.42% 1.57% 1.39% 1.14% 1.17% 0.90% 1.19% 2.20% 2.47% 3.11% 1.07% 1.01% 0.44% 0.68% 0.49% 0.56% 1.08% 1.96% 1.25% 2.81% 3.67% 4.38% 5.07% 5.32% 5.03% 0.88% 0.85% 0.94% 1.00% 1.39% 1.61% 1.45% 6.43% 0.71% 0.66% 0.63% 0.59% 0.99% 1.67% 2.02% 2.16% 0.69% 0.91% 0.88% 1.34% 1.86% 2.54% 2.45% 2.36% 2.62% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 7.08% 7.02% 2.91% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% 9.09% 6.59% 4.08% 0.63% 2.67% 3.52% 3.54% 2.79% 3.22% Nguồn: Tổng hợp tính tốn tác giả v PHỤ LỤC KẾT QUẢ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU TỪ STATA MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU THEO DỮ LIỆU BẢNG (PANEL DATA) xtset bank year panel variable: time variable: delta: bank (unbalanced) year, 2012 to 2020 unit THỐNG KÊ CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU sum car lev liq size nim loa dep roa gdp inf Variable Obs Mean car lev liq size nim 234 234 234 234 234 1326085 0882722 134256 8.139571 0264449 loa dep roa gdp inf 234 234 234 234 234 5756799 0127598 0079726 0592889 0401444 Std Dev Min Max 0394141 0380496 0608241 5172021 0122253 085 0262 0385 7.1669 0036 334 2384 3076 9.1954 0813 1174562 0090727 0075203 0123964 0232064 2162 0001 0291 0063 7881 0532 0643 0708 0909 i HỆ SỐ TƢƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN ĐỘC LẬP TRONG MƠ HÌNH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN CỦA CÁC NHTM corr car lev liq size nim loa dep roa gdp inf (obs=234) car lev liq size nim loa dep roa gdp inf gdp inf car lev liq size nim loa dep roa 1.0000 0.7729 0.0278 -0.6419 0.1969 -0.2206 0.1138 0.0498 0.0138 0.2386 1.0000 0.0281 -0.6384 0.4061 -0.0900 0.1892 0.2687 -0.0987 0.2650 1.0000 -0.2098 -0.2311 -0.2416 -0.3126 -0.0726 -0.0543 0.0097 1.0000 0.0307 0.3585 0.1096 0.1659 -0.0167 -0.1943 1.0000 0.3169 0.5303 0.6596 -0.0620 0.1273 1.0000 0.0259 0.1431 0.0286 -0.2708 1.0000 0.2176 -0.0181 0.0067 1.0000 -0.1270 0.1169 gdp inf 1.0000 -0.2945 1.0000 KẾT QUẢ HỆ SỐ VIF vif Variable VIF 1/VIF nim size lev roa dep loa inf liq gdp 3.38 2.72 2.68 2.23 1.79 1.67 1.31 1.21 1.13 0.295978 0.368248 0.373647 0.448700 0.559761 0.599598 0.761760 0.823912 0.886529 Mean VIF 2.01 ii MƠ HÌNH HỒI QUY POOLED OLS reg car lev liq size nim loa dep roa gdp inf Source SS df MS Model Residual 237924352 124034368 224 026436039 000553725 Total 36195872 233 001553471 car Coef lev liq size nim loa dep roa gdp inf _cons 7137 -.0302613 -.0119082 -.0121221 -.0309189 0517204 -.4923204 247147 0601175 1749177 Std Err .0662804 0279224 0049118 2317811 0169498 2271082 3060243 1320768 0761119 043469 t 10.77 -1.08 -2.42 -0.05 -1.82 0.23 -1.61 1.87 0.79 4.02 iii Number of obs F(9, 224) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.000 0.280 0.016 0.958 0.069 0.820 0.109 0.063 0.430 0.000 = = = = = = 234 47.74 0.0000 0.6573 0.6436 02353 [95% Conf Interval] 5830871 -.0852855 -.0215873 -.4688724 -.0643203 -.3958216 -1.095375 -.013125 -.0898696 0892573 844313 0247628 -.002229 4446283 0024825 4992624 1107345 507419 2101045 2605781 MƠ HÌNH HỒI QUY FEM xtreg car lev liq size nim loa dep roa gdp inf, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 234 27 R-sq: within = 0.5646 between = 0.6999 overall = 0.6118 Obs per group: = avg = max = 8.7 corr(u_i, Xb) F(9,198) Prob > F = -0.4287 Std Err t car Coef lev liq size nim loa dep roa gdp inf _cons 6583771 -.1031402 -.0220968 3234543 -.1121879 234846 -.36013 1638792 -.1130058 3189233 0921816 0381712 0145857 3009477 0294761 2735334 3542813 1242284 087849 1211482 sigma_u sigma_e rho 01700904 02100691 39598733 (fraction of variance due to u_i) 7.14 -2.70 -1.51 1.07 -3.81 0.86 -1.02 1.32 -1.29 2.63 F test that all u_i=0: F(26, 198) = 3.20 iv P>|t| = = 0.000 0.007 0.131 0.284 0.000 0.392 0.311 0.189 0.200 0.009 28.53 0.0000 [95% Conf Interval] 4765934 -.1784144 -.05086 -.2700199 -.1703152 -.3045666 -1.058779 -.0811014 -.2862457 0800169 8401608 -.027866 0066664 9169284 -.0540606 7742586 338519 4088597 060234 5578298 Prob > F = 0.0000 MƠ HÌNH HỒI QUY REM xtreg car lev liq size nim loa dep roa gdp inf, re Random-effects GLS regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 234 27 R-sq: within = 0.5538 between = 0.7646 overall = 0.6487 Obs per group: = avg = max = 8.7 corr(u_i, X) Wald chi2(9) Prob > chi2 = (assumed) car Coef Std Err z lev liq size nim loa dep roa gdp inf _cons 7127953 -.0661392 -.0131142 0718957 -.062331 1510087 -.522446 216911 0011475 2089926 0751504 031879 0066546 2576442 0211322 2443207 3176365 1212398 0738515 0581662 sigma_u sigma_e rho 01045628 02100691 19856343 (fraction of variance due to u_i) 9.48 -2.07 -1.97 0.28 -2.95 0.62 -1.64 1.79 0.02 3.59 v P>|z| 0.000 0.038 0.049 0.780 0.003 0.537 0.100 0.074 0.988 0.000 = = 325.95 0.0000 [95% Conf Interval] 5655032 -.1286209 -.026157 -.4330777 -.1037493 -.327851 -1.145002 -.0207145 -.1435987 094989 8600873 -.0036576 -.0000714 5768691 -.0209128 6298684 1001101 4545366 1458937 3229963 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN hausman fem rem Coefficients (b) (B) fem rem lev liq size nim loa dep roa gdp inf 6583771 -.1031402 -.0220968 3234543 -.1121879 234846 -.36013 1638792 -.1130058 7127953 -.0661392 -.0131142 0718957 -.062331 1510087 -.522446 216911 0011475 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.0544182 -.037001 -.0089826 2515586 -.0498569 0838373 162316 -.0530318 -.1141533 0533841 0209945 0129791 1555281 0205492 1229956 156915 0270854 0475754 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 15.68 Prob>chi2 = 0.0739 (V_b-V_B is not positive definite) KIỂM ĐỊNH BREUSCH AND PAGAN xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects car[bank,t] = Xb + u[bank] + e[bank,t] Estimated results: Var car e u Test: sd = sqrt(Var) 0015535 0004413 0001093 0394141 0210069 0104562 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = vi 13.93 0.0001 TỔNG HỢP KẾT QUẢ HỒI QUY THEO OLS, FEM, REM esttab ols fem rem, r2 star(* 0.1 ** 0.05 *** 0.001) nogap compress lev liq size nim loa dep roa gdp inf _cons N R-sq (1) car (2) car (3) car 0.714*** (10.77) -0.0303 (-1.08) -0.0119** (-2.42) -0.0121 (-0.05) -0.0309* (-1.82) 0.0517 (0.23) -0.492 (-1.61) 0.247* (1.87) 0.0601 (0.79) 0.175*** (4.02) 0.658*** (7.14) -0.103** (-2.70) -0.0221 (-1.51) 0.323 (1.07) -0.112*** (-3.81) 0.235 (0.86) -0.360 (-1.02) 0.164 (1.32) -0.113 (-1.29) 0.319** (2.63) 0.713*** (9.48) -0.0661** (-2.07) -0.0131** (-1.97) 0.0719 (0.28) -0.0623** (-2.95) 0.151 (0.62) -0.522 (-1.64) 0.217* (1.79) 0.00115 (0.02) 0.209*** (3.59) 234 0.657 234 0.565 234 t statistics in parentheses * p chi2 = = 18.41154 0.9865 KIỂM ĐỊNH ARELLANO-BOND estat abond Arellano-Bond test for zero autocorrelation in first-differenced errors Order z -2.4767 -1.4508 Prob > z 0.0133 0.1468 H0: no autocorrelation ix