Tạp chí Khoa học Cơng nghệ, Số 36B, 2018 NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ĐƯỢC NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC CHỈ ĐỊNH THÍ ĐIỂM THỰC HIỆN BASEL II NGUYỄN KIM CHI Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh; nguyenkimchi@iuh.edu.vn Tóm tắt Mục tiêu viết nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn 10 NHTM Việt Nam Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) định thí điểm thực theo tiêu chuẩn Basel II tháng 2/2016 Bài viết sử dụng mẫu 10 NHTM Việt Nam bao gồm: Vietcombank, BIDV, VietinBank, Techcombank, ACB, VPBank, MBB, MaritimeBank, Sacombank VIB, nghiên cứu giai đoạn từ năm 2007 đến 2016 thông qua phương pháp FGLS (Feasible Generalized Least Square) Kết cho thấy quy mô ngân hàng, khả sinh lời tổng tài sản, tính khoản số tiền gửi khách hàng có tác động âm lên hệ số an toàn vốn ngân hàng Trong đó, hệ số địn bẩy có tác động dương lên hệ số an toàn vốn ngân hàng Dự phịng cho vay khó địi số tiền cho vay tác động khơng có ý nghĩa lên hệ số an tồn vốn ngân hàng Từ khóa Hệ số an toàn vốn, ngân hàng thương mại, FGLS RESEARCHING FACTORS AFFECTING TO CAPITAL ADEQUACY RATIO OF 10 VIETNAM JOINT – STOCK COMMERCIAL BANKS APPOINTED TO EXECUTE ACCORDING TO STANDARD BASEL II BY VIETNAM STATE BANK Abstract The purpose of this study is to research about influential factors affecting to capital adequacy ratio of 10 Vietnam Joint-stock Commercial banks appointed to execute according to Standard Basel II by Vietnam State Bank, from 02/2016 The study uses samples from 10 Vietnam Joint-stock Commercial banks including: Vietcombank, BIDV, VietinBank, Techcombank, ACB, VPBank, MBB, MaritimeBank, Sacombank and VIB, researched during the periods of 2007 to 2016 using FGLS method (Feasible Generalized Least Square) The results indicated that while bank size, return on assets, liquidity and deposits had negative impacts on capital adequacy ratio, the leverage had positive influences on it On the other hand, loan loss reserves and loans were found no significant effect on capital adequacy ratio Keywords Capital adequacy ratio, commercial bank, FGLS GIỚI THIỆU Năm 1988, BCBS (Ủy ban Basel giám sát ngân hàng) giới thiệu khung rủi ro tín dụng (Basel I) xác định tiêu chuẩn vốn để hạn chế rủi ro kinh doanh ngân hàng tăng cường hệ thống tài Để đáp ứng yêu cầu phát triển liên tục ngành ngân hàng, quy định sửa đổi vào tháng năm 2004, hiệp ước vốn (Basel II) ban hành Hiệp ước vốn Basel II nhằm nâng cao mức độ an toàn, hiệu quả, lành mạnh lực cạnh tranh hệ thống ngân hàng Hầu khu vực áp dụng chuẩn này, Việt Nam có trường hợp Ngân hàng Phương Đông công bố áp dụng thành công vào tháng 12/2017 Việc áp dụng tiêu chuẩn Basel II xu tất yếu bắt buộc Việt Nam hội nhập sâu rộng với khu vực giới Định hướng thực Basel II hệ thống ngân hàng NHNN xác định nhiệm vụ trọng tâm ngành ngân hàng Cụ thể, NHNN có Cơng văn số 1601/NHNN-TTGSNH ngày 17/3/2014 lựa chọn 10 ngân hàng nước thí điểm triển khai Basel II, tiến tới thực triển khai áp dụng Basel II tất ngân hàng nước NHNN xây dựng ban hành Thông tư 41/2016/TT-NHNN ngày 30/12/2016 quy định tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng, chi nhánh NHNN theo phương pháp tiêu chuẩn có hiệu lực thi hành từ 1/1/2020 toàn hệ thống ngân hàng Trong thời gian qua, 10 ngân hàng nước thí điểm triển khai Basel II hồn thành khâu đánh giá tồn diện quy trình, sách, sở liệu… cho loại rủi ro Các trụ cột khác Basel II © 2018 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh 120 NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ĐƯỢC NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC CHỈ ĐỊNH THÍ ĐIỂM THỰC HIỆN BASEL II vốn tối thiểu, cách thức cơng bố thơng tin bước hồn thiện Hệ số an toàn vốn tiêu chí quan trọng ngân hàng tiếp cận với chuẩn Basel II Đây tiêu quan trọng việc đảm bảo an toàn hoạt động NHTM Tỉ lệ thường dùng để bảo vệ người gửi tiền trước rủi ro ngân hàng tăng tính ổn định hiệu hệ thống tài tồn cầu Hay nói cách khác, ngân hàng đảm bảo tỉ lệ tức tự tạo đệm chống lại cú sốc tài chính, vừa tự bảo vệ mình, vừa bảo vệ người gửi tiền Do đó, thời điểm mà 10 NHTM bước triển khai áp dụng Basel II việc nâng cao hệ số an tồn vốn sở đảm bảo an toàn hoạt động hệ thống NHTM vơ cấp thiết Để thực mục tiêu cần xác định rõ yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an tồn vốn NHTM Chính vậy, mục tiêu nghiên cứu viết xác định yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn tại 10 NHTM Việt Nam NHNN định thí điểm thực theo tiêu chuẩn Basel II Bài báo sử dụng liệu bảng bao gồm 10 NHTM Việt Nam giai đoạn từ năm 2007 đến 2016, ước tính phương pháp FGLS để xử lý tốt tượng phương sai thay đổi mơ hình.Please follow the steps outlined below when submitting your manuscript to the Journal of Science and Technology This style guide now has several important modifications, so all authors should read this new version CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TRƯỚC ĐÂY VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐÉN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI NGÂN HÀNG Tác giả Phương pháp mẫu nghiên cứu Nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy Ijaz Hussain OLS thông thường, phân tích thống kê Bokhari Syed mơ tả tiến hành để đo lường yếu Muhamad Ali tố định đến CAR NHTM (2009) Pakistan với số liệu lấy từ 12 NHTM giai đoạn 2005-2009 Phương pháp phân tích liệu sử Farah dụng nghiên cứu hồi quy OLS Margaretha thông thường hồi quy cố định tác động Diana (Fix effects) Nghiên cứu lấy mẫu Setiyaningrum NHTM niêm yết Sở giao dịch chứng (2011) khoán Indonesia có báo cáo tài thời gian từ 2003-2008 Ahmet Büyüksalvarcı1 and Hasan Abdioğlu2 (2011) Nghiên cứu sử dụng liệu bảng phương pháp hồi quy OLS thông thường Nghiên cứu với mục đích tìm yếu tố định đến CAR NHTM Thổ Nhĩ Kỳ giai đoạn 2006 – 2010 Mohammed T Abusharba, Iwan Triyuwono, Munawar Ismail Aulia F Rahman (2012) Nghiên cứu sử dụng liệu bảng phương pháp hồi quy OLS thông thường Nghiên cứu hệ số an toàn vốn Ngân hàng Hồi giáo Indonesia giai đoạn 2009 – 2011 © 2018 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh Kết nghiên cứu Kết cho thấy có mối tương quan mạnh tiền gửi, lợi nhuận vốn chủ sở hữu, danh mục đầu tư rủi ro với CAR Kết nghiên cứu số đánh giá rủi ro, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ròng hệ số tài sản ngắn hạn tổng tiền gửi khách hàng có ảnh hưởng tiêu cực đáng kể lên CAR Trách nhiệm khoản nhìn thấy từ vốn chủ sở hữu/tổng nợ phải trả có ảnh hưởng tích cực quan trọng đến CAR Nghiên cứu số biến độc lập có hệ số cho vay, lợi nhuận vốn chủ sở hữu hệ số đòn bẩy có tác động âm lên CAR dự phịng khoản cho vay khó địi lợi nhuận tổng tài sản tác động dương Các biến lại khơng có ý nghĩa mặt thống kê Kết nghiên cứu lợi nhuận tổng tài sản tỷ lệ tổng số tiền ngân hàng cho vay tổng số tiền gửi khách hàng ngân hàng có mối tương quan dương đáng kể lên CAR Tỷ lệ nợ xấu có mối tương quan âm với CAR Các biến cịn lại khơng có ý nghĩa mặt thống kê NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG 121 THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ĐƯỢC NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC CHỈ ĐỊNH THÍ ĐIỂM THỰC HIỆN BASEL II PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1 Mơ hình nghiên cứu Mơ hình nghiên cứu cho điều kiện thực tế Việt Nam dựa mơ hình nghiên cứu Thổ Nhĩ Kỳ làm tảng có thay đổi cho phù hợp sau: CARit = α + β1SIZEit + β2 LEVit + β3 LLRit + β4 DEPit + β5 LOAit + β6 LIQit + β7 ROAit + εit (1) Trong đó: CARit hệ số an tồn vốn ngân hàng i thời điểm t (SIZE)it quy mô ngân hàng i thời điểm t, lượng hóa tổng tài sản ngân hàng i thời điểm t (DEP)it khoản tiền gửi khách hàng ngân hàng i thời điểm t, lượng hóa tổng tiền gửi khách hàng ngân hàng i năm t chia cho tổng tài sản ngân hàng i năm t (LOA)it khoản tiền cho vay ngân hàng i thời điểm t, lượng hóa tiền cho vay ngân hàng i năm t chia cho tổng tài sản ngân hàng i năm t (LLR)it rủi ro tín dụng ngân hàng i thời điểm t, lượng hóa dự phịng tổn thất rủi ro tín dụng ngân hàng i năm t chia cho tổng dư nợ tín dụng ngân hàng i năm t (LIQ)it hệ số khoản ngân hàng i thời điểm t, lượng hóa tiền mặt khoản tương đương tiền ngân hàng i năm t chia cho tổng tài sản ngân hàng i năm t (ROA)it khả sinh lời ngân hàng i thời điểm t, lượng hóa lợi nhuận trước thuế ngân hàng i năm t chia cho tổng tài sản ngân hàng i năm t (LEV)it hệ số địn bẩy tài lượng hóa vốn chủ sở hữu ngân hàng i năm t chia cho tổng tài sản ngân hàng i năm t Biến Bảng 1: Mô tả biến sử dụng mơ hình hồi quy Mô tả Ký hiệu Dấu kỳ vọng Hệ số an tồn vốn Quy mơ ngân hàng Hệ số địn bẩy tài Dự phịng khoản cho vay khó đòi Tiền gửi khách hàng Tiền cho vay NH Hệ số an toàn vốn ngân hàng thời điểm t Tổng tài sản ngân hàng Vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản Dự phòng tổn thất rủi ro tín dụng/ Tổng dư nợ tín dụng Tổng tiền gửi khách hàng/ Tổng tài sản Tổng số tiền cho vay/ Tổng tài sản CAR SIZE LEV LLR +/+/- DEP LOA + + Hệ số khoản Tiền mặt khoản tương đương tiền/ Tổng tài sản Lợi nhuận trước thuế/ Tổng tài sản LIQ + ROA +/- Khả sinh lợi 3.2 Phương pháp nghiên cứu Để đo lường mối quan hệ CAR với yếu tố quy mô ngân hàng, khoản tiền gửi, khoản cho vay, dự phòng rủi ro ro tín dụng, khả khoản, khả sinh lời hệ số đòn bẩy, sử dụng phương pháp phân tích liệu bảng (panel data) với phương pháp FGLS Phương pháp FGLS ước tính mơ hình theo phương pháp OLS (ngay trường hợp có tồn tượng tự tương quan phương sai thay đổi) Các sai số rút từ mô hình dùng để ước tính ma trận phương sai - hiệp phương sai sai số Cuối cùng, sử dụng ma trận để chuyển đổi biến ban đầu ước tính giá trị tham số cần tìm trong mơ hình 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 3.3.1 Mẫu nghiên cứu Bài báo nghiên cứu phạm vi 10 NHTM Việt Nam NHNN định thí điểm thực theo tiêu chuẩn Basel II tháng 2/2016, bao gồm: Vietcombank, BIDV, VietinBank, Techcombank, ACB, VPBank, MBB, MaritimeBank, Sacombank VIB Tác giả sử dụng liệu bảng 10 NHTM Việt Nam khoảng thời gian từ năm 2007 đến năm 2016 3.3.2 Nguồn liệu nghiên cứu Dữ liệu thu thập từ báo cáo thường niên, báo cáo tài 10 NHTM Việt Nam website ngân hàng khoảng thời gian từ năm 2007 đến năm 2016 © 2018 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh 122 NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ĐƯỢC NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC CHỈ ĐỊNH THÍ ĐIỂM THỰC HIỆN BASEL II KÊT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.1 Thống kê mô tả (Bảng 2) Giá trị trung bình CAR 10 NHTM Việt Nam nghiên cứu 0.125445 (12.54%), giá trị lớn 0.266500 (26.65%) giá trị nhỏ 0.066700 (6.67%) Theo quy định Thông tư 13/2010/TTNHNN, CAR ngân hàng phải đạt tối thiểu 9% báo cáo tổng quan thị trường tài năm 2016 Ủy Ban giám sát tài Quốc gia, CAR tồn hệ thống ước tính 2016 11,3% (năm 2015 11,6%), tồn hệ thống có 4/92 NHTM có CAR 9% Như vậy, giá trị trung bình CAR khối ngân hàng vượt so với mức quy định NHNN so với trung bình toàn ngành Tuy nhiên kể từ tháng 2/2016 khối ngân hàng thức áp dụng tiêu chuẩn an toàn vốn theo Basel II cho thấy CAR giảm mạnh so với số báo cáo tại, chủ yếu tài sản có quy đổi rủi ro tăng Theo tính tốn áp dụng Basel II CAR giảm xuống 8% Vì quy định Thơng tư 41/2016/TT-NHNN giảm tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu từ mức 9% xuống mức 8% NHNN nhằm mở đường cho việc áp dụng chuẩn Basel II vào hệ thống ngân hàng Việc đảm bảo CAR tối thiểu thách thức không nhỏ nhóm ngân hàng Xác định yếu tố ảnh hưởng đến CAR nghiên cứu giúp nhà quản lý ngân hàng định hướng giải pháp việc đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng Biến CAR LEV LLR DEP LOA LIQ ROA SIZE CAR SIZE LEV LLR DEP LOA LIQ ROA Biến VIF Số quan sát 100 100 100 100 100 100 100 100 CAR 1.00 -0.39 0.59 0.03 -0.31 -0.33 -0.07 -0.18 CAR 5.72 Bảng 2: Thống kê mô tả biến mơ hình nghiên cứu Giá trị trung Độ lệch bình chuẩn Giá trị nhỏ Giá trị lớn 0.125445 0.036163 0.066700 0.266500 0.078102 0.022454 0.065402 0.146859 0.011739 0.007240 0.000158 0.031859 0.126340 0.060029 0.892170 0.636000 0.513455 0.127357 0.220052 0.731175 0.018513 0.020686 0.004916 0.123594 0.012713 0.005858 0.000469 0.027342 2.32E+14 2.13E+14 1.76E+13 1.01E+15 Nguồn: Tổng hợp tác giả từ liệu nghiên cứu dựa phần mềm Stata Bảng 3: Ma trận tương quan biến mơ hình nghiên cứu SIZE LEV LLR DEP LOA LIQ ROA -0.39 0.59 0.03 -0.31 -0.33 -0.07 -0.18 1.00 -0.39 0.06 0.24 0.54 -0.22 -0.17 -0.39 1.00 0.13 -0.03 -0.15 0.21 0.01 0.06 0.13 1.00 0.06 -0.16 -0.37 -0.24 0.24 -0.03 0.06 1.00 0.54 -0.02 -0.07 0.54 -0.15 -0.16 0.54 1.00 -0.08 -0.06 -0.22 0.21 -0.37 -0.02 -0.08 1.00 0.33 -0.17 0.01 -0.24 -0.07 -0.06 0.33 1.00 Nguồn: Kết dựa tính tốn từ liệu nghiên cứu với phần mềm Stata Bảng 4: Hệ số phóng đại (VIF) biến mơ hình nghiên cứu Mean VIF SIZE LEV LLR DEP LOA LIQ ROA 5.19 2.07 1.58 1.54 1.53 1.48 1.17 2.53 Nguồn: Kết dựa tính tốn từ liệu nghiên cứu với phần mềm Stata Hệ số tương quan CAR với SIZE (-0.39), DEP (-0.31), LOA (-0.33), LIQ (-0.07), ROA (-0.18) âm cho thấy mối tương quan nghịch chiều CAR với biến Trong hệ số tương quan CAR với LEV (0.59) LLR(0.03) cho thấy mối tương quan thuận chiều CAR với biến (Bảng 3) Có thể nhận thấy cặp biến mơ hình có hệ số tương quan tuyến tính nhỏ 0.8 Hệ số phóng đại VIF biến nhỏ 10 giá trị VIF trung bình 2.53 (Bảng 4) Vì liệu nghiên cứu không xuất hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng Tiếp theo, để kiểm tra liệu có tồn tượng phương sai thay đổi hay không, tác giả sử dụng kiểm định Breusch-Pagan / Cook-Weisberg kết cho thấy giả thuyết H0 bị bác bỏ (χ2(1) = 12.61, Pvalue = 0.0004) (Phụ lục 4) tức tồn tượng phương sai thay đổi mơ hình Ngồi ra, kiểm tra © 2018 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG 123 THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ĐƯỢC NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC CHỈ ĐỊNH THÍ ĐIỂM THỰC HIỆN BASEL II tự tương quan mơ hình nhận thấy giả thuyết H0 bị bác bỏ nghĩa tồn tượng tự tương quan mô hình (F(1, 9) = 13.066, P-value = 0.00056) (Phụ lục 5) Do tồn tượng phương sai thay đổi tự tương quan, tác giả sử dụng phương pháp FGLS để khắc phục tượng mơ hình Việc sử dụng phương pháp phân tích liệu theo panel data FGLS tái cấu trúc lại mô hình, theo đó, biến đưa vào mơ hình xem phù hợp việc xem xét yếu tố tác động đến CAR NHTM Việt Nam nghiên cứu 4.2 Kết nghiên cứu Bài nghiên cứu sử dụng phương pháp FGLS để xác định yếu tố ảnh hưởng đến CAR NHTM Việt Nam nghiên cứu Kết ước tính yếu tố ảnh hưởng đến CAR theo FGLS tổng hợp sau tiến hành chạy xong mơ hình phần mềm thống kê chun dụng Stata 13 (Bảng 5) Bảng 5: Kết ước tính yếu tố ảnh hưởng đến CAR theo phương pháp FGLS Giá trị t p-value Biến độc lập Hệ số β SIZE -3.11E-17 -2.61 0.009* LEV 0.911254 8.43 0.000* LLR -0.560561 -1.53 0.126 DEP -0.070294 -4.15 0.000* LOA -0.002690 -0.11 0.910 LIQ -0.412457 -3.3 0.001* ROA -1.395236 -3.61 0.000* Constant 0.140529 8.64 0.000* Ghi chú: * có ý nghĩa thống kê 1% Phương trình hồi quy: CAR = – 3.11E-17SIZE + 0.911254LEV 0.412457LIQ – 1.395236ROA + 0.140529 Biến Dấu SIZE DEP LOA LLR LIQ ROA LEV + – 0.560561LLR – 0.070294DEP – 0.002690LOA – Bảng 6: Kết hồi quy Bác bỏ giả thuyết Bác bỏ Bác bỏ Không Bác bỏ Không Bác bỏ Bác bỏ Bác bỏ Bác bỏ Mức ý nghĩa 1% 1% 1% 1% 1% Kết nghiên cứu quy mô tài sản, tính khoản, khả sinh lời tổng tài sản số tiền gửi khách hàng có tác động âm lên hệ số an toàn vốn ngân hàng Trong đó, hệ số địn bẩy có tác động dương lên hệ số an toàn vốn ngân hàng Dự phịng cho vay khó địi, số tiền cho vay ngân hàng tác động khơng có ý nghĩa lên hệ số an toàn vốn ngân hàng Trong nghiên cứu này, ROA lại có tương quan nghịch chiều với CAR Kết trái ngược với nghiên cứu Büyüksalvarcı and Abdioğlu (2011) ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ hay Gropp Heider (2007) nghiên cứu ngân hàng Châu Âu Trong Büyüksalvarcı and Abdioğlu thấy lợi nhuận ngân hàng có xu hướng giữ lại để tăng vốn đầu tư vào tài sản tăng ROA làm tăng CAR nghiên cứu lại Việt Nam với mức ý nghĩa 1% lợi nhuận tài sản tăng lên 1% làm cho CAR giảm 1.395236% Kết phù hợp với nghiên cứu Noor Mohammad Al-Sabbagh (2000) nghiên cứu ngân hàng Jordan từ năm 1985 đến năm 1994 Kết nghiên cứu phản ánh thực trạng hoạt động NHTMCP Việt Nam Tốc độ tăng trưởng kinh tế cao làm cho tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ngân hàng tăng cao, năm 2007, tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam đạt 8,48%, mức tăng trưởng cao giai đoạn từ năm 2005-2010; ROA trung bình ngân © 2018 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh 124 NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ĐƯỢC NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC CHỈ ĐỊNH THÍ ĐIỂM THỰC HIỆN BASEL II hàng đạt mức 1,48% mức cao năm từ 2005-2010 Một nguyên nhân khiến lợi nhuận ngân hàng tăng cao chi phí dự phịng rủi ro thấp hoạt động tín dụng ngân hàng lại tiềm ẩn nhiều nguy rủi ro giai đoạn Tăng trưởng tín dụng nóng, chất lượng tín dụng giảm sút nguyên nhân khiến cho tỷ lệ nợ xấu ngân hàng tăng lên cao giai đoạn 2011-2013, điều đe dọa đến an toàn hoạt động ngân hàng Khi lợi nhuận tăng rủi ro hoạt động tín dụng tăng, cơng thức xác định CAR giai đoạn nghiên cứu ngân hàng áp dụng theo tiêu chuẩn Basel I, nên rủi ro tín dụng tăng cao đồng nghĩa với việc CAR giảm xuống Hơn nữa, từ năm 2008-2010, khủng hoảng tài tồn cầu ảnh hưởng đến hoạt động hệ thống ngân hàng nên để đảm bảo cho phát triển an toàn hệ thống ngân hàng Việt Nam, NHNN áp dụng quy định khắt khe mức độ an toàn vốn ngân hàng theo hướng đáp ứng chuẩn mực quốc tế Bên cạnh ROA hệ số đòn bẩy LEV yếu tố tác động mạnh thứ hai Hệ số đòn bẩy ngân hàng có mối tương quan chiều với hệ số an tồn vốn ngân hàng có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% mơ hình Hệ số địn bẩy cao đồng nghĩa với việc quy mơ vốn chủ sở hữu ngân hàng ngày tăng cao, điều làm cho hệ số an toàn vốn NHTM tăng cao Điều hoàn toàn phù hợp với thực trạng NHTM nghiên cứu thời gian qua, theo nghiên cứu tác giả tính đến thời điểm cuối năm 2016 tổng vốn chủ sở hữu 10 ngân hàng tiên phong áp dụng Basel II chiếm gần 44% tổng vốn tự có tồn ngành ngân hàng So với ngân hàng cịn lại hệ thống, vốn tự có 10 ngân hàng áp đảo, khoảng 600 triệu USD (MaritimeBank) đến 2,7 tỷ USD (Vietinbank) Kể từ gia nhập tổ chức thương mại giới WTO, để đảm bảo an toàn hoạt động tăng cường sức mạnh cạnh tranh cho NHTM nước, NHNN ban hành quy định an toàn vốn, áp lực kế hoạch tăng vốn điều lệ tối thiểu 3000 tỷ đồng NHTMCP Việt Nam, ngân hàng đồng loạt tăng vốn chủ sở hữu với nhiều biện pháp khác nhau, kết làm cho hệ số an toàn vốn NHTM tăng lên Do đó, có mối quan hệ chiều LEV CAR Trong nghiên cứu tăng 1% hệ số địn bẩy NHTM Việt Nam tăng 0.911254 % CAR Yếu tố thứ ba tác động đến CAR khối NHTM tính khoản LIQ Trái ngược với kỳ vọng ban đầu tính khoản ngân hàng tăng lên làm cho CAR tăng lên Kết hồn tồn ngược lại tính khoản tăng lên làm cho CAR giảm với mức ý nghĩa 1% Yếu tố tác động đến CAR khối NHTM hệ số tiền gửi khách hàng DEP Hệ số tiền gửi khách hàng có tác động ngược chiều lên CAR, hệ số có ý nghĩa thống kê mức 1% Theo đó, DEP tăng 1% CAR giảm 0.070294% Điều hàm ý NHTM thu hút lượng gửi tiền nhiều có CAR mức thấp Kết đưa không giống với kết luận nghiên cứu thực nghiệm Ahmet Büyükşalvarcı1 and Hasan Abdioğlu nghiên cứu yếu tố tác động đến hệ số an tồn vốn Thổ Nhĩ Kỳ (2011) Điều giải thích Việt Nam thời gian qua, đua lãi suất huy động đỉnh điểm vào tháng đầu năm 2012 đẩy lãi suất huy động tăng lên cao, thêm vào số ngân hàng lại sử dụng tặng thưởng lãi suất để đối phó với quy định trần lãi suất huy động NHNN, mặt khác số kênh đầu tư khác bất động sản hay chứng khốn khơng cịn hấp dẫn với khách hàng, lượng tiền gửi khách hàng tăng cao hầu hết người dân chọn gửi kỳ hạn ngắn Tỷ lệ tiền gửi dài hạn thường chiếm 10% cấu nhiều ngân hàng Điều làm chi phí sử dụng vốn tăng lên làm lợi nhuận giảm, ngân hàng buộc phải tăng tài sản rủi ro để tìm kiếm thêm lợi nhuận làm CAR giảm Bên cạnh đó, lượng tiền gửi ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn tổng lượng tiền gửi toàn hệ thống có ưu chủ sở hữu, lực tài chính, mạng lưới giao dịch, thương hiệu…tuy nhiên giai đoạn từ năm 2014 – 2016, khối ngân hàng nằm danh mục ngân hàng thí điểm thực Basel II, phải bước tiệm cận với chuẩn mực Basel II ví dụ cách xác định CAR điều dẫn đến CAR ngân hàng giảm xuống Yếu tố cuối tác động đến CAR quy mô tài sản ngân hàng Quy mô tài sản SIZE có mối tương quan âm với CAR có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% mơ hình Mối tương quan âm khối ngân hàng mở rộng quy mô hệ số an tồn vốn giảm Kết nghiên cứu phù hợp với kết nghiên cứu trước Jim Wong, Ka-fai Choi and Tom Fong (2005) ngân hàng Hồng Kông hay Gropp and Heider (2007) Nghiên cứu cho ngân hàng lớn nắm giữ nhiều tài sản rủi ro so với ngân hàng nhỏ Tính đến cuối năm 2016, tổng tài sản © 2018 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG 125 THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ĐƯỢC NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC CHỈ ĐỊNH THÍ ĐIỂM THỰC HIỆN BASEL II 10 ngân hàng chiếm 49% tồn hệ thống Theo xếp hạng Tạp chí The Banker xếp hạng 100 ngân hàng ASEAN năm 2016, Việt Nam đứng thứ hai tốc độ tăng trưởng tổng tài sản, đạt khoảng 15,6%, có Vietcombank tăng 23% Bên cạnh đó, qua số liệu thực tế CAR NHTMCP Việt Nam ngân hàng có quy mơ lớn Vietinbank, Vietcombank, ACB…thường có xu hướng kinh doanh rủi ro họ chấp nhận nắm giữ nhiều tài sản rủi ro so với ngân hàng nhỏ Vì quy mơ tài sản ngân hàng tăng CAR giảm xuống KẾT LUẬN Hệ số an toàn vốn tiêu quan trọng nhắc tới đánh giá hoạt động NHTM, tiêu bàn luận nhiều nhằm đưa cách xác định hệ số cách hợp lý Từ thấy tầm quan trọng hệ số việc đánh giá hoạt động ngân hàng Trong xu hướng quốc tế hoá kinh tế thị trường ngày nay, NHTM phải đối mặt với hai vấn đề lớn lực cạnh tranh rủi ro hoạt động kinh doanh Hệ số an toàn vốn tiêu quan trọng để đánh giá khả ngân hàng trước hai vấn đề Do đó, xác định yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn NHTM câu hỏi đặt nhà quản lý ngân hàng, đặc biệt nhà quản lý ngân hàng thí điểm thực chuẩn mực Basel II Kết hồi quy cho thấy, hệ số an tồn vốn giải thích tốt yếu tố NHTM Quy mô ngân hàng đại diện biến tổng tài sản có tương quan ngược chiều với CAR, điều hàm ý ngân hàng Việt Nam mở rộng quy mơ hệ số an tồn vốn giảm Ngân hàng lớn nắm giữ nhiều tài sản rủi ro so với ngân hàng nhỏ Số tiền gửi khách hàng, tính khoản ngân hàng lợi nhuận ngân hàng đại diện biến khả sinh lời tổng tài sản (ROA) có tương quan ngược chiều với CAR Trong đó, hệ số địn bẩy có tác động dương lên hệ số an tồn vốn ngân hàng Hệ số đòn bẩy cao đồng nghĩa với việc quy mô vốn chủ sở hữu ngân hàng ngày tăng cao, điều làm cho hệ số an tồn vốn NHTM tăng cao Với kết đạt được, nghiên cứu bước đầu cung cấp cho nhà quản lý ngân hàng yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an tồn vốn NHTM, từ dựa vào vận dụng lý thuyết, kết thực nghiệm tình hình thực tế để đưa sách phù hợp Những hàm ý nghiên cứu cho thấy để nâng cao hệ số an toàn vốn sở đảm bảo an toàn hoạt động NHTM, ngân hàng tăng vốn chủ sở hữu sở phù hợp với tốc độ tăng tổng tài sản xây dựng chiến lược tăng vốn kèm với sử dụng vốn hợp lý để đảm bảo phát triển vốn bền vững; xây dựng sách lãi suất tiền gửi hợp lý thực dự trữ tiền mặt khoản tương đương tiền phù hợp để tăng nguồn cho vay có chọn lọc, hạn chế cho vay khoản vay có mức độ rủi ro cao, cần cấu lại cho vay vào lĩnh vực nhạy cảm rủi ro nhiều chứng khoán, bất động sản tiêu dùng…quan tâm đến chất lượng khoản vay không chạy theo doanh số cho vay Ngoài ra, ngân hàng cần thực biện pháp gia tăng lợi nhuận nằm phạm vi rủi ro cho phép ngân hàng, trọng khoản thu nhập ngồi lãi, có kế hoạch tăng vốn chủ hữu qua kênh bán cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược nước ngoài, vừa thực mục tiêu tăng vốn, vừa tận dụng ưu nhà đầu tư nước ngồi cơng nghệ, quy trình, sản phẩm, chế quản lý rủi ro tính minh bạch kinh doanh… tầm “quốc tế” TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo thường niên, báo cáo tài 10 NHTM Việt Nam từ năm 2007 – 2016 bao gồm: Vietcombank, BIDV, VietinBank, Techcombank, ACB, VPBank, MBB, MaritimeBank, Sacombank VIB Báo cáo thường niên Ngân hàng Nhà nước từ năm 2007 – 2016 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2014 Công văn số 1601/NHNN-TTGSNH ngày 17/3/2014 lựa chọn 10 ngân hàng nước thí điểm triển khai Basel II Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2011 Định hướng giải pháp cấu lại hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011 – 2015 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2006 Đề án phát triển ngành ngân hàng đến 2012 định hướng đến 2020 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2006 Nghị định 141/2006/NĐ-CP ngày 22/11/2006 ban hành danh mục vốn pháp định tổ chức tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2010 Thông tư 13/2010/TT-NHNN ngày 20/5/2010 quy định tỷ lệ đảm bào an tồn hoạt động tổ chức tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2010 Thông tư 19/2010/TT-NHNN ngày 27/9/2010 sửa đổi, bổ sung số © 2018 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh 126 NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ĐƯỢC NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC CHỈ ĐỊNH THÍ ĐIỂM THỰC HIỆN BASEL II điều thông tư 13/2010/TT-NHNN ngày 20/5/2010 quy định tỷ lệ đảm bào an toàn hoạt động tổ chức tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2010 Thông tư 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013 phân loại nợ trích lập dự phịng rủi ro tín dụng 10 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2016 Thông tư 41/2016/TT-NHNN ngày 30/12/2016 quy định tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng chi nhánh ngân hàng nước 11 Nguyễn Minh Kiều, 2011 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại Nhà xuất thống kê 12 Nguyễn Thị Mùi, 2013 Hệ thống ngân hàng Việt Nam sau sáu năm hội nhập Tạp chí ngân hàng, số 14, tháng 7/2013 13 Phạm Hữu Hồng Thái, 2013 Các yếu tố định hệ số an toàn vốn hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 2006 – 2010 Nghiên cứu kinh tế, số 4, trang 30 – 36 14 Tơn Thanh Tâm, 2012 Khó khăn thách thức hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam việc vận dụng quy định tỷ lệ an toàn vốn theo tinh thần Hiệp ước Basel III Tạp chí ngân hàng, số 16, tháng 8/2012 15 Trầm Thị Xuân Hương Hoàng Thị Minh Ngọc, 2012 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại Nhà xuất Kinh tế Hồ Chí Minh 16 Trần Huy Hồng, 2011 Quản trị ngân hàng thương mại Nhà xuất Lao động Xã hội Danh mục tài liệu tiếng Anh 17 Ahmet Büyükşalvarcı and Hasan Abdioğlu, 2011 Determinants of capital adequacy ratio in Turkish Banks: A panel data analysis African Journal of Business Management Vol.5 (27), pp 11199-11209 18 Angbazo, L (1997) Commercial bank net interest margins, default risk, interest-rate risk, and offbalance sheet banking Journal of Banking and Finance, 21(1), 55-87 19 Asarkaya Yakup and Serkan Ozcan, S (2007) Determinants of capital structure in financial institutions: The case of Turkey Journal of BRSA and Financial Markets, 2007, Vol 1, 1, 91-109 20 Arellano, M., and S Bond 1991 Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations Review of Economic Studies 58: 277-297 21 Farah Margaretha and Diana Setiyaningrum, 2011, Pengaruh Resiko, Kualitas Manajemen, Ukuran dan Likuiditas Bank terhadap Capital Adequacy Ratio Bank-Bank yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Jurnal akuntansi dan keuangan, Vol 13, No 1, Mei 2011: 47-56 22 Gropp and Heider, 2007, The determinants of Bank capital Structure Working PaPer Series No 1096 September 2009 23 Hausman, J.A and Taylor W.E (1981) Panel Data and Unobservable Individual Effects, Econometrica, Vol 49, 6, 377-1398 24 Ijaz Hussain Bokhari, Syed Muhamad Ali, 2011, Determinants of Capital Adequacy Ratio in banking sector: An empirical analysis from Pakistan Acadamy of Contemporary research Journal 25 Jim Wong, Ka-fai Choi and Tom Fong, 2005, The cost efficiency of commercial banks in Hong Kong Hong Kong Monetary Authority 26 Li Yuanjuan and Xiao Shishun, 2012, Effectiveness of China's Commercial Banks' Capital Adequacy Ratio Regulation A Case Study of The Listed Banks Interdisciplinary journal of contemporary research in business, Vol 4, 2012 27 Mohammed T Abusharba, Iwan Triyuwono, Munawar Ismail and Aulia F Rahman, 2013 Determinants of Capital Adequacy Ratio (CAR) in Indonesian Islamic Commercial Banks Global Review of Accounting and Finance Vol No March 2013 Pp 159 – 170 28 Ozili, P, 2015 Determinants of bank profitability and Basel capital regulation: empirical evidence from Nigeria Munich Personal RePEc Archive, Paper No 61069 29 Raharjo, P G., Hakim, D B., Manurung, A H and Maulana, T N A., 2014 Determinants of capital ratio: a panel data analysis on state-owned banks in Indonesia Buletin Ekonomi Moneter Jan Perbankan, No 16 (4), 395-414 © 2018 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG 127 THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ĐƯỢC NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC CHỈ ĐỊNH THÍ ĐIỂM THỰC HIỆN BASEL II PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: 10 Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam dùng để phân tích đánh giá từ 2007- 2016 STT Ngân hàng Mã ngân hàng Ngân hàng TMCP Công Thương CTG Ngân hàng TMCP Ngoại Thương VCB Ngân hàng TMCP Á Châu ACB Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển BIDV Ngân hàng TMCP Sài Gịn thương tín STB Ngân hàng TMCP Qn đội MBB Ngân hàng TMCP Hàng hải Maritimebank Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh vượng Vpbank Ngân hàng TMCP Quốc tế VIB 10 Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Techcombank PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN Variable Obs Mean car size lev llr dep 100 100 100 100 100 125445 2.32e+14 078102 0117386 636 loa liq roa 100 100 100 5134547 0185134 0127133 Std Dev Min Max 0361629 2.13e+14 0224539 0072398 126339 0667 1.76e+13 0065402 0001584 0600289 2665 1.01e+15 1468588 031859 8921708 1273566 0206861 0058583 2200516 0049161 0004686 7311747 1235943 0273415 PHỤ LỤC 3: MA TRẬN HIỆP PHƯƠNG SAI car size lev llr dep loa liq roa car size lev llr dep loa liq roa 1.0000 -0.3942 0.5892 0.0339 -0.3081 -0.3338 -0.0676 -0.1772 1.0000 -0.3882 0.0553 0.2420 0.5356 -0.2226 -0.1716 1.0000 0.1348 -0.0316 -0.1480 0.2098 0.0123 1.0000 0.0588 -0.1628 -0.3691 -0.2380 1.0000 0.5358 -0.0229 -0.0718 1.0000 -0.0751 -0.0582 1.0000 0.3258 1.0000 © 2018 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh 128 NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ĐƯỢC NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC CHỈ ĐỊNH THÍ ĐIỂM THỰC HIỆN BASEL II PHỤ LỤC 4: KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity Ho: Constant variance Variables: fitted values of car chi2(1) = Prob > chi2 = 12.61 0.0004 PHỤ LỤC 5: KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG TỰ TƯƠNG QUAN Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 9) = 13.066 Prob > F = 0.0056 PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ HỒI QUY THEO FGLS Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = car Coef size lev llr dep loa liq roa _cons -3.11e-17 9112538 -.560561 -.0702939 -.0026899 -.4124571 -1.395236 1405288 10 Std Err 1.19e-17 1080762 3660559 0169239 0237082 1249935 3859646 016259 (0.1777) Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(6) Prob > chi2 z -2.61 8.43 -1.53 -4.15 -0.11 -3.30 -3.61 8.64 P>|z| 0.009 0.000 0.126 0.000 0.910 0.001 0.000 0.000 = = = = = 100 10 10 157.55 0.0000 [95% Conf Interval] -5.44e-17 6994285 -1.278017 -.1034641 -.0491572 -.6574398 -2.151713 1086618 -7.72e-18 1.123079 1568955 -.0371236 0437773 -.1674743 -.6387592 1723958 Ngày nhận bài: 05/01/2018 Ngày chấp nhận đăng: 15/08/2018 © 2018 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh ...120 NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ĐƯỢC NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC CHỈ ĐỊNH THÍ ĐIỂM THỰC HIỆN BASEL II vốn tối thiểu, cách thức cơng... Minh NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG 127 THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ĐƯỢC NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC CHỈ ĐỊNH THÍ ĐIỂM THỰC HIỆN BASEL II PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: 10 Ngân hàng thương. .. thống kê NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG 121 THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ĐƯỢC NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC CHỈ ĐỊNH THÍ ĐIỂM THỰC HIỆN BASEL II PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1