Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần hợp tác lao động nước ngoài hải phòng

Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng LỜI MỞ ĐẦU TÝnh cấp thiết đề tµi Trong kinh tế thị trường, viÖc cã vị trÝ vµ chiếm lĩnh thị phần định lµ điều kiện quan trọng để tr× tồn mt doanh nghip Xuyên sut trình hot ng ca mt doanh nghip yu t quan trng hàng u, tiên quyt doanh nghip tin hành hoạt động sản xuất kinh doanh m×nh Một thước o biu hin s thành công ca doanh nghip lµ hiệu sử dụng vốn Năm 2008, Việt Nam chÝnh thức gia nhập tổ chức kinh tế giới WTO, điều nµy mở hµng loạt hội th¸ch thức tất c¸c doanh nghip, mt nhng c quan tâm nhiu nht vic s dng có hiu qu Bi ch doanh nghip có bin pháp s dng có hiu qu doanh nghip mi tn ti phát trin , mi m bo thắng cạnh tranh vµ thu hiệu kinh doanh mong muốn Vấn đề ®ã giải thông qua bin pháp ch yu v c ch qun lý vốn, đảm bảo quyền tự chủ sản xuất kinh doanh ca doanh nghip, đồng thời phải hoàn thiện hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp, đề đợc giải pháp đổi chế quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nhận thức đợc tính cấp thiết đề tài, với tình hình thực tiễn đơn vị thực tập, em mạnh dạn chọn đề tài: Giải pháp nâng cao hiệu sửGiải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần hợp tác lao động nớc - Hải Phòng làm khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu - Làm rõ vấn đề lý luận vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp - Phân tích tính hiệu trình sử dụng vốn Công ty cổ phần hợp tác lao động nớc thời gian qua - Đề xuất hệ thống giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần hợp tác lao động nớc - Đề xuất kiến nghị để thực giải pháp on Ngc Dip Lớp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngõn hng Đối tợng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu - Đối tợng nghiên cứu: hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp - Phạm vi nghiên cứu: Công ty cổ phần hợp tác lao động nớc với số liệu từ năm 2008 đến 2010 Phơng pháp nghiên cứu Khóa luận sử dụng phơng pháp nghiên cứu nh: Phơng pháp vật biện chứng, phơng pháp phân tích, phơng pháp so sánh, Kết cấu khóa luận Ngoài phần mở đầu, kết luận, khóa luận có kết cấu phần nh sau: Chơng 1: Cơ sở lý luận vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Chơng 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần hợp tác lao động nớc Hải Phòng Chơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần hợp tác lao động nớc Em xin chân thành cảm ơn cô giáo Lê Thị Diệu Huyền nhiệt tình hớng dẫn em suốt trình làm khóa luận Mặc dù đà có nhiều cố gắng nhng vốn kiến thức hạn chế nên đề tài không tránh khỏi sai sót Em mong nhận đợc đóng góp, hoàn thiện, bổ sung thầy, cô giáo đề khóa luận có chất lợng cao CHƯƠNG 1: C S Lí LUN V VN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Vèn cđa doanh nghiƯp 1.1.1 Kh¸i niƯm vỊ vèn kinh doanh Nền kinh tế thị trờng chứng kiến tham gia nhiều loại hình doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác nhau, nhiên, mặt chất, tất hoạt động tìm lời giải đáp cho ba câu hỏi kinh tế đặt là: Giải pháp nâng cao hiệu sửsản xuất gì?, Giải pháp nâng cao hiệu sửsản xuất cho ai? Giải pháp nâng cao hiệu sửsản on Ngc Dip Lớp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngõn hng xuất nh nào? Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh mình, doanh nghiệp cần phải có ba yếu tố sau: sức lao động, đối tợng lao động t liệu lao động Các yếu tố đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng lợng tiền vốn định để thực khoản đầu t cần thiết ban đầu nh chi phÝ thµnh lËp doanh nghiƯp, chi phÝ mua nguyên vật liệu, trả lơng, trả lÃi tiền vay, nộp thuếNgoài đầu t thêm công nghệ, mua sắm máy móc, thiết bị để tái sản xuất mở rộng, phát triểu doanh nghiệp Quá trình sản xuất kinh doanh cđa doanh nghiƯp diƠn liªn tơc nªn vèn kinh doanh doanh nghiệp vận động không ngừng tạo tuần hoàn chu chuyển vốn Sự vận động vốn kinh doanh doanh nghiệp đợc mô theo sơ đồ sau: TLSX T-H SX-H-T (T>T) SLĐ Vòng tuần hoàn vốn hình thái vốn tiền tệ (T) chuyển hóa sang hình thái vốn vật t hàng hóa (H) dới dạng t liệu lao động đối tợng lao động, qua trình sản xuất vốn đợc biểu dới hình thøc H’ (vèn thµnh phÈm hµng hãa) vµ cuèi cïng lại trở hình thái vốn tiền tệ (T) Do luân chuyển không ngừng vốn hoạt động sản xuất kinh doanh nên lúc vốn kinh doanh doanh nghiệp thờng tồn dới hình thức khác lĩnh vực sản xuất lu thông Từ phân tích hiểu: Vốn kinh doanh cđa doanh nghiƯp lµ biĨu hiƯn b»ng tiỊn cđa toàn giá trị tài sản đợc huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Vốn kinh doanh không điều kiện tiên đời doanh nghiệp mà yếu tố giữ vai trò định trình hoạt động phát triển doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh Tùy theo loại hình doanh nghiệp mà quy mô vốn kinh doanh, cấu thành phần chúng khác Tuy nhiên vào công dụng kinh tế đặc điểm chu chuyển giá trị vốn kinh doanh bao gồm hai thành phần là: vốn cố định vốn lu động 1.1.2.1 Vốn cố định on Ngc Dip Lp: TCDNC- K10 Khúa lun tốt nghiệp Học viện Ngân hàng NÕu vèn kinh doanh điều kiện tiên đời doanh nghiệp t liệu sản xuất yếu tố quan trọng thiếu để tiến hành hoạt động kinh doanh Dựa vào tiêu chuẩn mặt giá trị thời gian, t liệu sản xuất đợc chia thành hai loại: tài sản cố định công cụ, dụng cụ Khi bắt đầu tiến hành hoạt động kinh doanh hay mở rộng quy mô sản xuất doanh nghiệp phải bỏ số vốn định để mua sắm, xây dựng hay lắp đặt TSCĐ (bao gồm máy móc thiết bị, nhà xởng, phơng tiện vận tải) Số vốn đầu t ứng trớc VCĐ cđa doanh nghiƯp NÕu doanh nghiƯp sư dơng cã hiƯu số VCĐ không mà đợc thu hồi lại sau tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa hay dịch vụ Là số vốn đầu t ứng trớc để mua sắm, xây dựng TSCĐ nên quy mô VCĐ lớn hay nhỏ định đến quy mô, tính đồng TSCĐ, ảnh hởng lớn đến trình độ trang bị kỹ thuật công nghệ sản xuất, lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Mặt khác, đặc điểm kinh tế TSCĐ trình sử dụng lại có ảnh hởng đến định, chi phối đặc điểm tuần hoàn chu chuyển VCĐ Ta khái quát nét đặc thù vận động VCĐ trình sản xuất kinh doanh nh sau: Một là, VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất sản phẩm, điều đặc điểm TSCĐ đợc sử dụng lâu dài, qua nhiều chu kỳ sản xuất Hai là, VCĐ đợc luân chuyển giá trị phần chu kỳ sản xuất, tham gia chu kỳ sản xuất phận VCĐ đợc luân chuyển cấu thành chi phí sản xuất sản phẩm tơng ứng với phần hao mòn TSCĐ, phần đợc cố định Theo đó, VCĐ đợc chia thành hai phần: - Bộ phận thứ tơng ứng với giá trị hao mòn TSCĐ đợc chuyển vào giá trị sản phẩm dới dạng chi phí khấu hao Chi phí khấu hao đợc tích lũy thành quỹ khấu hao, quỹ dùng để tái sản xuất TSCĐ Trên thực tế cha có nhu cầu đầu t mua sắm TSCĐ doanh nghiệp sử dụng linh hoạt quỹ để đáp ứng nhu cầu kinh doanh - Bộ phận thứ hai tức phần lại ngày giảm chu kỳ sản xuất tơng ứng với mức giảm dần giá trị sử dụng TSCĐ Sau kết thúc biến thiên nghịch chiều lúc TSCĐ hết thời gian sử dụng VCĐ hoàn thành vòng chu chuyển on Ngc Diệp Lớp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học vin Ngõn hng Từ phân tích đa khái niệm VCĐ nh sau: Vốn cố định doanh nghiệp phận vốn đầu t ứng trớc tài sản cố định mà đặc điểm luân chuyển phần nhiều chu kỳ sản xuất hoàn thành vòng tuần hoàn tài sản cố định hết hạn sử dụng 1.1.2.2 Vốn lu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh, TSCĐ doanh nghiệp cần phải có tài sản lu động, bao gồm: nguyên vật liệu, phụ tùng thay thế, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang trình sản xuất chế biến khoản vốn tiền, vốn to¸n, c¸c chi phÝ kÕt chun…Doanh nghiƯp mn đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh đợc tiến hành thờng xuyên, liên tục phải có lợng tài sản lu động định Do đó, để hình thành nên tài sản lu động, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định đầu t vào tài sản Số vốn đợc gọi vốn lu động doanh nghiệp Khác với VCĐ, VLĐ thờng xuyên vận động, chuyển hóa lần lợt qua nhiều hình thái khác kết thúc vòng luân chuyển sau chu kỳ kinh doanh Tùy vào loại hình doanh nghiệp tính chất kinh doanh mà hình thức biểu VLĐ lại khác nhng có hình thái ban đầu sau kết thúc chu kỳ kinh doanh tiền Vì vận động thờng xuyên liên tục không ngừng nên thời điểm định, VLĐ thờng xuyên có phận tồn dới hình thái khác giai đoạn mà vốn qua Từ phân tích nêu trên, định nghĩa VLĐ nh sau: Vốn lu động doanh nghiệp số tiền ứng trớc tài sản lu động nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp đợc thực thờng xuyên liên tục Vốn lu động luân chuyển toàn giá trị lần, tuần hoàn liên tục hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kỳ sản xuất 1.2 Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiƯu qu¶ sư dơng vèn cđa doanh nghiƯp BÊt kú hoạt động ngời, hoạt động nói chung hoạt động kinh doanh nói riêng mong muốn đạt đợc kết hữu ích Kết đạt đợc kinh doanh đáp ứng đợc phần yêu cầu cá nhân xà hội Tuy nhiên kết có đợc tạo mức với giá vấn đề đợc xem xét phản ánh chất lợng hoạt động tạo kết Mặt khác, nhu cầu ngời lớn khả tạo s¶n Đồn Ngọc Diệp Lớp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng phÈm cña hä Bởi thế, ngời cần phải quan tâm đền việc với khả có, làm đợc nhiều sản phẩm Do nảy sinh vấn đề phải xem xét lựa chọn cách để đạt đợc hiệu lớn Chính thế, đánh giá hoạt động kinh tế ngời ta thờng sử dụng hiệu kinh tế với tiêu Hiệu kinh tế phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng nguồn lực xà hội để đạt đợc kết cao nhÊt víi chi phÝ ngn lùc thÊp nhÊt HiƯu qu¶ kinh tÕ cã thĨ tÝnh theo c«ng thøc sau: KÕt đầu vào Hiệu kinh tế = Yếu tố đầu Xuất phát từ nguyên lý chung nh vËy, lÜnh vùc vèn kinh doanh, cã thÓ hiÓu: Hiệu sử dụng vốn quan hệ đầu đầu vào trình kinh doanh, hay cụ thể quan hệ toàn kết kinh doanh toàn chi phí trình kinh doanh đợc xác định thớc đo tiền tệ Tuy nhiên, hiệu sử dụng vốn đơn kết kinh doanh chi phí kinh doanh mà thể hiệu nhiều tiêu liên quan khác 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Mục tiêu nh ý tởng hoạt động sản xuất kinh doanh hớng tới hiệu kinh tế sở khai thác sử dụng cách triệt để nguồn lực sẵn có Chính nguồn lực kinh tế sở khai thác sử dụng, đặc biệt nguồn vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có tác động mạnh mẽ tới hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Khai thác sử dụng tiềm lực vốn hình thành nên hiệu sử dụng vốn Việc đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp dựa tính toán phân tích nhóm tiêu tổng hợp cá biệt sau: 1.2.2.1 Các tiêu tổng hợp: Để đánh giá cách khái quát tình hình sử dụng hiệu qu¶ sư dơng vèn kinh doanh nãi chung cđa mét doanh nghiệp ngời ta thờng dùng tiêu phản ánh mức sinh lời vốn tiêu tổng hợp nh: vòng quay toàn vốn kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận trớc thuế lÃi vay vốn kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh - Vòng quay toàn vốn kinh doanh: Chỉ tiêu phản ánh vốn kinh doanh kỳ chu chuyển đợc vòng , tiêu cao hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh cao ngợc lại on Ngc Dip Lp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Công thức xác định: LKD = M V KD Trong đó: LKD: vòng quay vốn kinh doanh (số lần lu©n chun vèn kinh doanh kú) V KD : vốn kinh doanh bình quân sử dụng kỳ M: doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ kỳ - Tỷ suất lợi nhuân trớc thuế lÃi vay vốn kinh doanh: Chỉ tiêu cho phép đánh giá khả sinh lời vốn kinh doanh, không tính đến ảnh hởng thuế thu nhập doanh nghiƯp vµ ngn gèc cđa vèn kinh doanh ROA E= EBIT V KD Trong ®ã: + ROAE: tû suÊt lợi nhuận trớc thuế lÃi vay vốn kinh doanh + EBIT: lợi nhuận trớc thuế lÃi vay V KD : vốn kinh doanh bình quân sử dụng kú + - Tû st lỵi nhn sau th vốn kinh doanh: quan hệ tỷ lệ lợi nhuận sau thuế với vốn kinh doanh bình quân sử dụng kỳ Công thức xác định: ROA= NI V KD Trong đó: NI: Lợi nhuận sau thuế doanh nghiƯp ROA: Tû st lỵi nhn sau th vèn kinh doanh Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn kinh doah bình quân sử dụng kỳ tạo đồng lợi nhuận sau thuế 1.2.2.2 Các tiêu cá biệt a Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định: on Ngc Dip Lp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Để đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định, ngêi ta thêng sư dơng mét sè chØ tiªu chđ yếu sau: - Hiệu sử dụng vốn cố định Chỉ tiêu cho biết giá trị đồng VCĐ tạo đồng lợi nhuận Chỉ tiêu lớn hiệu sử dụng VCĐ cao ngợc lại Công thức xác định: H q( VCD )= EBT V CD Trong ®ã: + Hq(VCD): hiệu sử dụng vốn cố định + EBT: lỵi nhn tríc th V + CD : sè vèn cố định bình quân kỳ Khi đánh giá tiêu phải đặt mối quan hệ với hiệu sử dụng TSCĐ TSCĐ phận đợc đầu t nhiều tổng số vốn cố định doanh nghiệp - Hiệu sử dụng TSCĐ: Chỉ tiêu phản ánh đồng TSCĐ tham gia tạo đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ kỳ Công thức xác định: H q( TSCD)= M NG Trong đó: + Hq(TSCD): hiệu sử dụng tài sản cố định + M: doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ kỳ + NG : nguyên giá TSCĐ bình quân kỳ - Hệ số huy động vốn cố định Chỉ tiêu phản ánh mức độ huy động VCĐ có vào hoạt động kinh doanh kỳ doanh nghiệp Công thức xác định nh sau: Hệ số huy động Số VCĐ dùng hoạt động kinh doanh = Số VCĐ có doanh nghiệp VCĐ kỳ Số VCĐ đợc tính công thức đợc xác định giá trị lại TSCĐ hữu hình TSCĐ vô hình doanh nghiệp thời điểm đánh giá phân tích on Ngọc Diệp Lớp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Hc vin Ngõn hng - Hệ số hao mòn tài sản cố định Công thức xác định: Hệ số hao mòn Số khấu hao lũy kế TSCĐ thời điểm đánh giá = Tổng nguyên giá TSCĐ thời điểm đánh giá TSCĐ Chỉ tiêu này, mặt phản ánh mức độ hao mòn TSCĐ doanh nghiệp, mặt khác phản ánh tổng quát tình trạng lực lại TSCĐ nh VCĐ thời điểm đánh giá Sau kiểm tra tài hiệu sử dụng VCĐ thông qua loạt tiêu, ta xem xét tiêu cho đảm bảo đồng thời mặt giá trị, đồng tiêu thời kỳ Thông qua việc phân tích so sánh tiêu thời kỳ, doanh nghiệp đánh giá đợc u nhợc điểm công ty đa phơng pháp khắc phục b Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lu động: * Các tiêu tổng hợp: Để đánh giá trình độ tổ chức sử dụng VLĐ doanh nghiệp cần sử dụng số tiêu tổng hợp sau: - Tốc độ luân chuyển vốn lu động Việc sử dụng hợp lý VLĐ biểu tăng tốc độ luân chuyển VLĐ qua nói lên hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp cao hay thấp Tốc độ luân chuyển VLĐ đợc biểu hai tiêu: Số lần luân chuyển kỳ luân chuyển VLĐ + Số lần luân chuyển VLĐ đợc xác định công thức: L= M V LD Trong đó: L: số lần luân chuyển vốn lu động M: doanh thu kỳ V LD : số VLĐ bình quân sử dụng kỳ Chỉ tiêu phản ánh số lần luân chuyển VLĐ hay số vòng quay VLĐ thực thời kỳ định Số lần luân chuyển VLĐ lớn VLĐ đợc quay vòng nhiều hơn, vốn doanh nghiệp không bị ứ đọng lâu dài on Ngc Diệp Lớp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngõn hng + Kỳ luân chuyển VLĐ: tiêu phản ánh số ngày cần thiết để VLĐ thực lần luân chuyển hay độ dài thời gian vòng quay VLĐ kỳ Công thức xác định: K= N L K= hay V LDìN M Trong đó: K: kỳ luân chuyển vốn lu động N: số ngày kỳ đợc tính chẵn năm 360 ngày, quý 90 ngày, tháng 30 ngày Nh vậy, thời gian luân chuyển VLĐ phụ thuộc vào số VLĐ bình quân sử dụng kỳ tổng mức luân chuyển VLĐ hay doanh thu kỳ Vì vậy, việc tiết kiệm số VLĐ hợp lý nâng cao tốc độ luân chuyển VLĐ có ý nghĩa quan trọng việc tăng tốc độ luân chuyển VLĐ nâng cao hiệu sử dụng VLĐ - Mức tiết kiệm VLĐ tăng tốc độ luân chuyển vốn Chỉ tiêu phản ánh số VLĐ tiết kiệm đợc tăng tốc độ luân chuyển VLĐ kỳ so sánh (kỳ kế hoạch) so với kỳ gốc (kỳ báo cáo) Chỉ tiêu đợc xác định công thức sau: M1 V TK = × K −K ) 360 ( Trong ®ã: V TK : số VLĐ tiết kiệm đợc M : doanh thu bán hàng kỳ so sánh (kỳ kế hoạch) K , K : kỳ luân chuyển số VLĐ kỳ so sánh, kỳ gốc - Hàm lợng vốn lu động: số VLĐ cần có để đạt đợc đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Chỉ tiêu đợc xác định nh sau: V LD Hàm lợng vốn lu động = M * Các tiêu cá biệt: VLĐ doanh nghiệp bao gồm vốn tiền, khoản phải thu hàng tồn kho, để đánh giá hiệu sử dụng VLĐ đa phơng pháp quản lý vốn tốt dựa tiêu đánh giá hiệu sử dụng c¸c Đồn Ngọc Diệp Lớp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng 1 bé phËn trªn nh: vòng quay HTK (số ngày vòng quay HTK), vòng quay KPT (kỳ thu tiền trung bình) - Vòng quay KPT: tiêu đo đờng mức độ đầu t vào KPT để trì mức doanh số bán hàng cần thiết cho doanh nghiệp, qua đánh giá hiệu sách tín dụng doanh nghiệp Công thức xác định: LKPT = M KPT bq Trong đó: + LKPT: vòng quay KPT + KPTbq: KPT trung bình kỳ + M: doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ kỳ - Kỳ thu tiền trung bình: tiêu ngợc với tiêu vòng quay HTK, cho biết khoảng thời gian trung bình từ doanh nghiệp xuất hàng đến doanh nghiệp thu đợc tiền vỊ K KPT = N L KPT Trong ®ã: + KKPT: kỳ thu tiền trung bình + N: số ngày kỳ phân tích, 360 ngày với kỳ hạn năm, 90 ngày với kỳ hạn quý, 30 ngày với kỳ hạn tháng Chỉ tiêu vòng quay KPT kỳ thu tiền trung bình cho biết hiệu quản lý phận KPT doanh nghiệp Vòng quay KPT nhỏ (kỳ thu tiền trung bình lớn) chøng tá doanh nghiƯp quay vßng vèn chËm, vèn cđa doanh nghiệp KPT bị ứ đọng, hiệu sử dụng vốn không cao ngợc lại - Vòng quay HTK: tiêu phản ánh số lần trung bình HTK luân chuyển kỳ đợc xác định b»ng: LHTK = GVHB HTK bq Trong ®ã: + LHTK: vßng quay HTK Đồn Ngọc Diệp Lớp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng + GVHB: giá vốn hàng bán + HTKbq: HTK bình quân kỳ - Số ngày vòng quay HTK: tiêu cho biết khoảng thời gian từ doanh nghiệp bỏ tiền mua nguyên vật liệu đến sản xt xong s¶n phÈm, kĨ c¶ thêi gian lu kho LHTK = N K HTK Trong ®ã: + LHTK: sè ngày vòng quay HTK + N: số ngày kỳ phân tích Cũng giống nh tiêu KPT, tiêu vòng quay HTK số ngày vòng quay HTK phản ánh hiệu quản lý HTK doanh nghiệp Vòng quay HTK thấp (số ngày vòng quay HTK cao) chứng tỏ hiệu quản lý HTK không cao vốn bị ứ đọng nhiều vào HTK Nh vậy, để đánh giá hiệu sử dơng vèn kinh doanh cđa mét doanh nghiƯp cÇn xem xét sở phân tích tình hình phối hợp tiêu tổng hợp nh cá biệt đà nêu 1.3 Một số biện pháp nhằm quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.3.1 Các nhân tố ảnh hởng ®Õn hiƯu qu¶ sư dơng vèn cđa doanh nghiƯp Vèn trình hoạt động sản xuất kinh doanh vận động liên tục, chuyển từ hình thái sang hình thái khác Tại thời điểm vốn tồn dới nhiều hình thức khác chịu tác động cđa nhiỊu u tè kh¸c nhau, bao gåm: c¸c u tố khách quan yếu tố chủ quan 1.3.1.1 Các nhân tố khách quan Các nhân tố khách quan bao gồm: yếu tố môi trờng tồn xung quanh doanh nghiệp nói chung tác động thị trờng tiêu thụ doanh nghiệp nói riêng * M«i trêng kinh doanh: - M«i trêng kinh tÕ: Một doanh nghiệp tham gia vào thị trờng gắn liền hoạt động sản xuất kinh doanh mìn víi sù vËn ®éng cđa nỊn kinh tÕ Khi nỊn kinh tế có biến động hoạt động doanh nghiệp bị ảnh hởng, vậy, nhân tố có tác động đến việc tổ chức huy động vốn từ bên ảnh hởng đến hiệu sư dơng vèn cđa doanh nghiƯp Nh÷ng Đồn Ngọc Diệp Lớp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngõn hng tác động xảy kinh tế có lạm phát, sức ép môi trờng cạnh tranh gay gắt, rủi ro mang tính hệ thống mà doanh nghiệp không tránh khỏi Các nhân tố có tác động gián tiếp đến hoạt động sản xuất doanh nghiệp nhng doanh nghiệp dự đoán đợc biến động môi trờng kinh tế quản lý chặt chẽ biến biến động môi trờng trở thành điểm mạnh thu lợi nhuận từ - Môi trờng trị-văn hóa-xà hội: Chế độ trị định nhiều đến chế quản lý kinh tế, yếu tố văn hóa, xà hội nh phong tục, tập quán, thói quenlà đặc trng đối tợng phục vụ doanh nghiệp gây ảnh hởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Môi trờng pháp lý: hệ thống chủ trơng sách, hệ thống pháp luật tác động đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nhà nớc, pháp luật hệ thống sách kinh tế điều tiết quản lý kinh tế thông qua sách thuế hay khuyến khích đầu t làm ảnh hởng đến lợi ích trớc mắt doanh nghiệp - Môi trờng kỹ thuật công nghệ: Ngày tiến khoa học công nghệ không ngừng phát triển, việc nâng cấp thay máy móc thiết bị cho phù hợp với phát triển công nghệ ảnh hởng trực tiếp đến việc sử dụng vốn hiệu sử dơng vèn doanh nghiƯp * ThÞ trêng: ThÞ trêng bao gồm yếu tố giá cả, cung cầu cạnh tranh, yếu tố ảnh hởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Các yếu tố thị trờng tạo nên nhng doanh nghiệp có đội ngũ nghiên cứu thị trờng tốt quản lý cách chặt chẽ giảm bớt tác động thị trờng lên hoạt động kinh doanh 1.3.1.2 Các nhân tố chủ quan * Ngành nghề kinh doanh: Đây điểm xuất phát doanh nghiệp, có định hớng phát triển suốt trình tồn Một ngành nghề kinh doanh đà đợc lựa chọn buộc ngời quản lý phải giải vấn đề nh: - Cơ cấu tài sản, mức độ đại tài sản - Cơ cấu vốn, quy mô vốn, khả tài doanh nghiệp - Nguồn tài trợ nh lĩnh vực đầu t * Trình độ quản lý tổ chức s¶n xt: Đồn Ngọc Diệp Lớp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng - Tr×nh độ tổ chức quản lý lÃnh đạo: vai trò ngời lÃnh đạo sản xuất kinh doanh rÊt quan träng, thĨ hiƯn ë sù kÕt hỵp mét cách tối u hài hòa yếu tố trình sản xuất kinh doanh nhằm giảm chi phí không cần thiết, đồng thời nắm bắt hội kinh doanh đem lại cho doanh nghiệp tăng trởng phát triển - Trình độ tay nghề ngời lao động: thểhiện khả tự tìm tòi sáng tạo công việc, tăng suất lao độngĐây đối tợng trực tiếp sử dụng vốn doanh nghiệp định phần lớn hiệu sử dụng vốn - Trình độ quản lý sử dụng nguồn vốn: Đây nhân tố ảnh hởng trực tiếp đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Công cụ chủ yếu để quản lý nguồn tài hệ thống kế toán tài Nếu công tác kế toán đợc thực không tốt dẫn đến mát, chiếm dụng, sử dụng không mục đíchgây lÃng phí tài sản đồng thời gây tệ nạn tham ô, hối lộ, tiêu cực * Tính khả thi dự án đầu t: Việc lựa chọn dự án đầu t có ảnh hởng không nhỏ đến hiệu sử dụng vốn.Nếu doanh nghiệp có dự án đầu t khả thi, sản xuất sản phẩm dịch vụ có chất lợng tốt, giá thành thấp doanh nghiệp sớm thu hồi đợc vốn có lÃi Ngợc lại không tiêu thụ đợc sản phẩm, doanh nghiệp bị ứ đọng vốn, ảnh hởng tiêu cực đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp * Cơ cấu vốn đầu t: Việc đầu t vào tài sản không phù hợp dẫn đến tình trạng vốn bị ứ đọng, gây tình trạng lÃng phí vốn, giảm vòng quay vốn, hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp thấp Trên nguyên nhân chủ yếu làm ảnh hởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp, có nguyên nhân khác tùy thuộc vào ®iỊu kiƯn kinh doanh thĨ cđa tõng doanh nghiƯp Nắm bắt đợc nhân tố giúp cho doanh nghiệp kịp thời đa giải pháp hữu hiệu nhằm hạn chế tối đa ảnh hởng tiêu cực chúng tới hoạt động doanh nghiệp, từ nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.3.2 Một số biện pháp nhằm quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiƯp Đồn Ngọc Diệp Lớp: TCDNC- K10 Khóa luận tt nghip Hc vin Ngõn hng Để bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh, doanh nghiệp cần vào điều kiện tình hình kinh doanh cụ thể để đề biện pháp thích ứng quản lý thành phần vốn kinh doanh Tuy nhiên, để quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh, doanh nghiệp cần ý mét sè biƯn ph¸p chđ u sau: * Lùa chọn áp dụng hợp lý nguồn vốn: Để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp huy động vốn từ nhiều nguồn vốn khác việc lực chọn vốn quan trọng, phải dựa nguyên tắc hiệu Tùy thuộc vào mục đích việc huy động mà lựa chọn nguồn huy động hợp lý, có hiệu quả, đáp ứng đầy đủ nhu cầu vốn, tránh tình trạng thừa thiếu vốn Trong trờng hợp doanh nghiệp thiếu vốn, nhu cầu đầu t chiều sâu mở rộng trớc hết cần huy động nguồn vốn tự bổ dung từ lợi nhuận để lại, từ quỹ khuyến khích phát triển sản xuất, phần lại vay tín dụng hay thu hút vốn liên doanh, liên kết Nếu nhu cầu bổ sung VLĐ trớc hết doanh nghiệp cần sử dụng linh hoạt nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi từ quỹ cha sử dụng, lợi nhuận cha phân phối từ khoản phải trả cha đến hạn, phần lại vay ngân hàng Việc vay đòi hỏi doanh nghiệp cần có cân nhắc, lựa chọn đặc biệt quan điểm rõ ràng sách tài trợ doanh nghiệp, việc phải chịu lÃi từ khoản vay gây cản trở cho việc phát huy hiệu đồng vốn Ngợc lại, doanh nghiệp thừa vốn tùy điều kiện cụ thể để lựa chọn khả sử dụng Nếu đa liên doanh, liên kết cho vay cần phải thận trọng, thẩm tra kỹ dự án liên doanh, kiểm tra t cách khách hàng nhằm đảm bảo liên doanh có hiệu kinh tế, cho vay không bị chiếm dụng vốn hạn cha trả vốn khách hàng bị phá sản làm ăn thua lỗ khả toán nợ * Đánh giá, lựa chọn thực tốt phơng án kinh doanh doanh nghiệp Nền tảng cho tồn doanh nghiệp, cạnh tranh với doanh nghiệp khác, cho sử dụng vốn có hiệu doanh nghiệp có khả sản xuất sản phẩm đợc ngời tiêu thụ chấp nhận sản phẩm Do hoàn toàn bình thờng thấy doanh nghiệp phải quan tâm đến việc sản xuất gì, bao nhiêu, tiêu thụ đâu, với giá để huy động đợc nguồn lực vào hoạt động, có đợc nhiều thu nhập Khẳng định nh có nghĩa việc lựa chọn phơng án kinh doanh nh thÕ nµo sÏ cã ý nghÜa Đồn Ngọc Diệp Lớp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngõn hng định đến hiệu kinh doanh nói chung nh việc quản lý hiệu sử dụng vốn nói riêng Biết đợc vai trò quan trọng nh phơng án kinh doanh phải đợc xây dựng dựa nhu cầu sức mua thị trờng Do vậy, dự án kinh doanh mà doanh nghiƯp lùa chän, suy cho cïng ph¶i thĨ hiƯn đợc ý chí Nói cách khác, doanh nghiệp phải xuất phát từ nhu cầu thị trờng để định quy mô, chủng loại, mẫu mÃ, chất lợng giá bán sản phẩm * Tổ chức quản lý tốt trình sản xuất kinh doanh: Nhu cầu thị trờng tồn khách quan, luôn biến động phát triển Xét cách toàn diện, quy mô, trình độ trình sản xuất thị trờng quy định Để đáp ứng đợc yêu cầu khách quan thị trờng, mặt đòi hỏi doanh nghiệp phải tổ chức quản lý tốt trình sản xuất kinh doanh, đảm bảo cho nội trình đợc tiến hành thông suốt, đặn, nhịp nhàng khâu dự trữ, sản xuất, tiêu thụ, đảm bảo phối hợp ăn khớp, chặt chẽ phận, đơn vị nội doanh nghiệp; mặt khác đòi hỏi doanh nghiệp đảm bảo yếu tó mang tính tĩnh vận động phù hợp với biến động, phát triển liên tục thị trờng Kết tốt việc điều hành quản lý sản xuất kinh doanh hạn chế tối đa tình trạng ngừng làm việc máy móc, thiết bị ứ đọng, vật t dự trữ, sản phẩm sản xuất không tiêu thụ đợc chất lợng không đảm bảo, gây lÃng phí, làm giảm tốc độ chu chuyển vốn Để đạt đợc mục tiêu trên, doanh nghiệp phải tăng cờng quản lý yếu tố trình sản xuất * Quản lý chặt chẽ, huy động tối đa tàu sản có vào hoạt động kinh doanh: Đối với quản lý TSCĐ hay VCĐ, doanh nghiệp phải bố trí dây chuyền sản xuất hợp lý, khai thác hết công suất thiết kế nâng cao hiệu suất công tác máy móc, thiết bị, sử dụng triệt để diƯn tÝch s¶n xt, gi¶m chi phÝ khÊu hao giá thành phẩm Hơn nữa, cần xử lý dứt điểm TSCĐ không cần dùng, h hỏng chờ lý nhằm thu hồi VCĐ cha sử dụng vào luân chuyển, bổ sung thêm vốn cho sản xuất kinh doanh quy định rõ ràng trách nhiệm, nâng cao tinh thần trách nhiệm lý, sử dụng, bảo dỡng, sửa chữa TSCĐ Việc lựa chọn phơng án khấu hao mức khấu hao hợp lý cho TSCĐ làm sở cho việc thu hồi kịp thời, đầy đủ vốn đầu t ứng trớc vào TSCĐ từ tạo ®iỊu kiƯn cho doanh nghiƯp tËp trung vèn nhanh ®Ĩ đầu t đổi TSCĐ on Ngc Dip Lp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Đối với quản lý TSLĐ hay VLĐ, nguyên tắc chung phải sử dụng tiết kiệm tăng nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ Để thực nguyên tắc doanh nghiệp nên tăng cờng biện pháp quản lý sau: Một xác định nhu cầu VLĐ cần thiết cho kỳ sản xuất, kinh doanh nhằm huy động hợp lý nguồn vốn bổ sung Hai là, tổ chức tốt trình thu mua, dự trữ vật t nhằm đảm bảo hạ giá thành thu mua vật t, hạn chế tình trạng ứ đọng vật t dự trữ, dẫn đến phẩm chất vật t, gây ứ đọng VLĐ Ba quản lý chặt chẽ việc tiêu dùng vật t theo định mức nhằm giảm chi phí nguyên vật liệu giá thành sản phẩm Bốn là, tổ chức hợp lý trình lao động, tăng cờng kỷ luật sản xuất quy trình kiểm tra, nghiệm thu số lợng, chất lợng sản phẩm nhằm hạn chế đến mức tối đa sản phẩm xấu, sai quy cách hình thức kích thích vật chất thông qua tiền lơng, thởng, kích thích tinh thần Năm tổ chức đa dạng hình thức tiêu thụ sản phẩm nhằm tiêu thụ nhanh, số lợng nhiều Sáu xây dựng quan hệ bạn hàng tốt với khách hàng nhằm củng cố uy tín thờng trờng, ý đến toán, tránh giảm khoản nợ đến hạn Cuối tiết kiệm yếu tố chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí lu thông nhằm góp phần giảm chi phí sản xuất tăng lợi nhuận * Mạnh dạn áp dụng tiến kỹ thuật vào sản xuất, kinh doanh: Thực đổi TSCĐ kịp thời, hợp lý điều kiện vật chất để doanh nghiệp sản xuất sản phẩm mới, hợp thị hiếu, chất lợng cao, đồng thời rút ngắn chu kỳ sản xuất sản phẩm, giảm tiêu hao nguyên vật liệu sử dụng loại vật t thay nhằm tăng tốc độ luân chuyển vốn, tiết kiệm vật t hạ giá thành sản phẩm tăng sức cạnh tranh sản phẩm từ mở rộng thị phần tiêu thụ, tăng doanh thu lợi nhuận Chính điều kiện công nghệ đa số doanh nghiệp nớc ta lạc hậu, doanh nghiệp cần mạnh dạn đầu t đổi TSCĐ cũ, lạc hậu TSCĐ mới, đại, thay đổi công nghệ sản xuất Tuy nhiên, việc đổi TSCĐ làm tỷ trọng VCĐ tổng vốn sản xuất kinh doanh tăng lên, tổng chi phÝ khÊu hao cịng nh chi phÝ vỊ khÊu hao TSCĐ giá thành đơn vị sản phẩm tăng lên, nhng đồng thời chi phí khác vật liệu, lơng nhân công giảm đáng kể doanh nghiệp sử dụng TSCĐ hiệu quản lý chặt chẽ khoản chi phí liên quan kể * Tổ chức tốt công tác hạch toán kế toán phân tích hoạt động kinh tế: Qua số liệu kế toán nh báo cáo tài chính, kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thờng xuyên nắm đợc số vốn có mặt on Ngc Diệp Lớp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học vin Ngõn hng giá trị vật, nguồn hình thành khả toán nhờ doanh nghiệp nắm tình hình tài Tuy nhiên số liệu kế toán cho doanh nghiệp biện pháp cần thiết để tăng cờng quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn, mà đỏi hỏi phải thực phân tích hoạt động kinh tế, ý đến phân tích tài Thông qua phân tích, đánh giá tiêu hiệu sử dụng vốn kỳ, tìm nguyên nhân yếu để có biện pháp khắc phục để có biện pháp giải * Chủ động thực biện pháp phòng ngừa rủi ro, bảo toàn vốn kinh doanh: Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh tránh khỏi trờng hợp rủi ro yếu tố khách quan gây nên, doanh nghiệp cần áp dụng biện pháp phòng ngừa nh mua bảo hiểm tài sản, trích lập quỹ dự phòng tài chính, quỹ dự phòng giảm giá hàng tồn kho dự phòng giảm giá chứng khoán Việc thành lập quỹ dự phòng cần thiết hoàn cảnh kinh tế thị trờng có nhiều biến động nh Nếu trờng hợp doanh nghiệp không gặp phải rủi ro quỹ dự phòng trở thành mét ngn cung øng vèn hiƯu qu¶ cho doanh nghiƯp doanh nghiệp nên trọng vào phần vốn cung ứng tính toán, dự đoán rủi ro cách xác Tóm lại, giải pháp tập trung sâu vào số yếu tố có ảnh hởng mạnh mẽ đến quản lý hiệu sử dụng vốn, để có hệ thống kinh doanh hợp lý hiệu quả, doanh nghiệp cần thực cách đồng thờng xuyên giải pháp on Ngc Dip Lp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng CHƯƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN HỢP TÁC LAO ĐỘNG VỚI NƯỚC NGỒI - HẢI PHỊNG (INLACO) 2.1 Giíi thiƯu chung vỊ Công ty cổ phần hợp tác lao động với nớc Hải Phòng 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty cổ phần hợp tác lao động với nớc - Hải Phòng * Tên công ty: Công ty cổ phần lao động với nớc - Hải Phòng (International Labour and Services Stock Company - Hai Phong) Tên viết tắt: INLACO - HP * Địa trơ së chÝnh: Sè 4, Ngun Tr·i - Qn Ng« Quyền - Thành phố Hải Phòng Điện thoại: 031.3826.867 Fax: 031.3826.838 Email: inlacohp@inlacohp.com.vn * Lịch sử hình thành phát triển: - Công ty cổ phần hợp tác lao động với nớc tiền thân Công ty hợp tác lao động với ngớc đợc thành lập theo Quyết định số 45/QĐ/TCCB ngày 02/02/1991 Tổng Giám Đốc Liên hiệp Hàng hải Việt Nam, trực thuộc văn phòng Liên hiệp Hàng hải Việt Nam on Ngc Dip Lp: TCDNC- K10 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng - Năm 1993, Công ty đợc thành lập lại theo định 1296/QĐ/ TCCB/LĐ ngày 29/06/1993 Bộ trởng Bộ Giao thông vận tải, doanh nghiệp Nhà nớc có đầy đủ t cách pháp nhân trực thuộc Cục Hàng hải Việt Nam (sau thuộc Tổng Công ty Hàng hải Việt Nam) với số vốn ban đầu 239.000.000 đồng - Năm 1999 Bộ trởng Bộ Giao thông Vận tải định số 77/1999/ QĐ/BGTVT việc chuyển Công ty Hợp tác lao động với nớc ngoài- doanh nghiệp thành viên Tổng Công ty Hàng hải Việt Nam thành Công ty Cổ phần hợp tác lao ®éng víi níc ngoµi víi vèn ®iỊu lƯ lµ 3.500.000.000 đồng, vốn Nhà nớc Tổng Công ty Hàng hải Việt Nam làm đại diện sở hữu chiếm tỷ lệ 30% - Tháng 08/2004 vốn điều lệ công ty đợc tăng lên 6.000.000.000 đồng - Ngày 26/12/2005, cổ phiếu công ty đà tiến hành giao dịch phiên Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội với mà chứng khoán ILC - Ngày 19/03/2007 công ty đà trả cổ tức cổ phiếu nâng vốn điều lệ lên 11.390.820.000 đồng - Ngày 18/09/2007 công ty thực việc chào bán cổ phiếu công chúng vốn điều lệ công ty đến ngày 31/12/2008 40.740.520.000 đồng * Ngành nghề kinh doanh: - Đào tạo cung ứng thuyền viên, lao động bờ cho công ty vận tải biển nớc - Kinh doanh vận tải biển - Đại lý tàu biển, đại lý giao nhận hàng hóa môi giới hàng hải - Dịch vụ cung ứng tàu biển sửa chữa nhỏ cho tàu biển nớc nớc - Kinh doanh bất động sản cho thuê văn phòng 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty Trên sở quyền hạn chức Công ty, tổ chức máy quản lý kinh doanh nh sau: - Ban kiểm soát: bao gồm Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị ban Giám đốc - Các phòng ban trực, đơn vị trực thuộc Công ty - Các phận quản lý thuộc tàu biển thuộc sở hữu Công ty Cơ cấu tổ chức Công ty đợc xây dựng khoa học, thể qua sơ đồ sau: on Ngc Dip Lp: TCDNC- K10