Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần phòng cháy chữa cháy và đầu tư xây dựng sông đà

1 LỜI MỞ ĐẦU Trong năm vừa qua, hội nhập kinh tế quốc tế mở cửa kinh tế thị trường tác động lớn đến kinh tế quốc gia Tham gia môi trường vậy, nên doanh nghiệp phải đứng trước khó khăn thử thách có nhiều hội cho doanh nghiệp đầu tư phát triển Để đứng vững thị trường doanh nghiệp cần khơng ngừng đổi hồn thiện mình, giải nhiều vấn đề xảy cạnh tranh ngày gay gắt, khốc liệt vấn đề quan trọng hiệu sử dụng vốn biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Sử dụng vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn vấn đề có ý nghĩa to lớn, định đến tồn phát tiển doanh nghiệp, góp phần nâng cao uy tín, vị sức cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Để làm điều đó, địi hỏi doanh nghiệp phải có nhạy bén, linh hoạt huy động, phân bổ sử dụng nguồn vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trong thời gian thực tập cơng ty Cổ phần Phịng cháy chữa cháy Đầu tư xây dựng Sông Đà, em có điều kiện nghiên cứu tìm hiểu hoạt động Cơng ty nói chung vấn đề xung quanh hoạt động huy động sử dụng vốn kinh doanh nói riêng Vì vậy, em định chọn đề tài “ Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh cơng ty Cổ phần Phịng cháy chữa cháy Đầu tư xây dựng Sông Đà” để làm báo cáo tốt nghiệp Báo cáo tốt nghiệp em gồm chương: Chương 1: Những vấn đề lí luận chung vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty Cổ phần Phịng cháy chữa cháy Đầu tư xây dựng Sông Đà Chương 3: Giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Phịng cháy chữa cháy Đầu tư xây dựng Sông Đà Dưới nghiên cứu em, trình độ kiến thức cịn hạn chế nên có nhiều thiếu sót, mong quan tâm,góp ý quý thầy cô Lê Thị Hường Lớp TCDNB – CĐ24 CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn Để tiến hành hoạt động kinh doanh mình, doanh nghiệp kinh tế thị trường cần có yếu tố sau: Sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động Có yếu tố địi hỏi doanh nghiệp phải ứng số vốn định phù hợp với quy mơ điều kiện kinh doanh Vốn yếu tố bản, điều kiện tiên quyết, có ý nghĩa định tới bước q trình kinh doanh Tồn giá trị ứng ban đầu trình cho sản xuất kinh doanh gọi vốn Có nhiều quan điểm khác vốn ta hiểu vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền tồn tài sản hữu hình tài sản vơ hình đầu tư vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Vốn có đặc trưng sau:  Vốn đại diện cho lượng tài sản định Bởi vốn biểu tiền tài sản phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp hay tài sản hình thái tồn vốn  Vốn phải tích tụ, tập trung đến lượng định đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh, phát huy tác dụng  Khi đủ số lượng, vốn phải vận động nhằm mục đích sinh lời  Vốn có giá trị mặt thời gian, tức đồng vốn thời điểm khác có giá trị khơng giống vốn có đặc trưng vận động để sinh lời ảnh hưởng nhiều nhân tố lạm phát, tiến khoa học kỹ thuật… nên sức mua đồng tiền thời điểm khác khác Lê Thị Hường Lớp TCDNB – CĐ24  Vốn phải gắn với chủ sở hữu định, không đồng vốn vô chủ Chỉ đồng vốn gắn với chủ sở hữu định đồng vốn sử dụng tiết kiệm có hiệu 1.1.2 Phân loại đặc điểm vốn Để trình quản lý sử dụng vốn trở nên dễ dàng thuận lợi đạt hiệu cao, doanh nghiệp phải phân loại vốn thành loại khác tùy theo mục đích loại hình doanh nghiệp Có nhiều tiêu thức để phân loại vốn như: 1.1.2.1 Căn vào công dụng kinh tế đặc điểm chu chuyển vốn Vốn kinh doanh doanh nghiệp bao gồm vốn cố định vốn lưu động a Vốn cố định phận vốn đầu tư ứng trước tài sản cố định mà đặc điểm luân chuyển phần nhiều chu kỳ sản xuất hoàn thành vịng tuần hồn tài sản cố định (TSCĐ) hết thời gian sử dụng Đặc điểm:  Vốn cố định tham gia nhiều chu kỳ sản xuất sản phẩm chuyển dần phần vào giá thành sản phẩm tương ứng với phần hao mòn TSCĐ  Vốn cố định thu hồi phần tương ứng với phần hao mòn tài sản cố định đến TSCĐ hết hạn sử dụng, giá trị thu hồi đủ vốn cố định hồn thành vòng luân chuyển b Vốn lưu động: số vốn ứng trước tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho hoạt động kinhh doanh bình thường doanh nghiệp Đặc điểm:  Vốn lưu động chuyển toàn giá trị lần vào giá trị sản phẩm hồn lại tồn sau chu kì kinh doanh  Vốn lưu động doanh nghiệp hoàn thành vịng tuần hồn sau chu kì kinh doanh  Trong chu kì kinh doanh, vốn lưu động khơng ngừng vận động, ln thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật tư, hàng hóa dự trữ vốn sản xuất, cuối trở hình thái vốn tiền tệ doanh nghiệp bán sản phẩm thu tiền Đến đây, vốn lưu động kết thúc vịng ln chuyển 1.1.2.2 Theo nguồn hình thành Lê Thị Hường Lớp TCDNB – CĐ24 Vốn doanh nghiệp bao gồm vốn chủ sở hữu nợ phải trả a Vốn chủ sở hữu (VCSH) nguồn vốn thuộc sở hữu chủ doanh nghiệp Được hình thành hình thức góp vốn, phát hành cổ phiếu,nguồn vốn từ ngân sách nhà nước, lợi nhuận không chia, quỹ đầu tư phát triển… Đặc điểm: - VCSH tạo điều kiện thuận lợi cho chủ doanh nghiệp hoàn toàn chủ động việc sử dụng vốn mà không phụ thuộc vào nguồn tài trợ bên - Doanh nghiệp sử dụng khơng chi phí - VCSH khơng thời hạn xác định, doanh nghiệp hết thời hạn hoạt động phá sản chủ doanh nghiệp nhận lại phần vốn góp - Tuy nhiên nguồn vốn thường bị hạn chế quy mô nên khơng đủ đáp ứng nhu cầu vốn hoạt động sản xuất kinh doanh - Chủ sở hữu người quyền hưởng lợi nhuận doanh nghiệp sau chủ nợ cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi b Các khoản nợ phải trả: nghĩa vụ doanh nghiệp, phát sinh từ giao dịch kiện qua mà doanh nghiệp phải toán từ nguồn lực Đặc điểm: - Khi doanh nghiệp có nhu cầu vốn, doanh nghiệp huy động vốn vay nợ quyền kiểm sốt chủ doanh nghiệp đảm bảo - Doanh nghiệp quyền sử dụng tạm thời sau thời gian sau phải hồn trả gốc lãi cho chủ sở hữu - Doanh nghiệp phải trả lãi theo lãi suất thỏa thuận cho chủ nợ - Chi phí lãi vay tính chi phí hợp lý tính thuế thu nhập doanh nghiệp 1.1.2.3 Theo thời hạn sử dụng a Vốn ngắn hạn: vốn có thời hạn hồn trả vịng năm Vốn ngắn hạn bao gồm khoản phải trả người bán, vay ngắn hạn ngân hàng, khoản thuế phải nộp Đặc điểm: - Vốn ngắn hạn chủ yếu từ hình thức vay ngân hàng nợ bạn hàng Lê Thị Hường Lớp TCDNB – CĐ24 - Doanh nghiệp sử dụng tạm thời vào hoạt động kinh doanh vòng năm, thường dùng tài trợ cho tài sản ngắn hạn - Lãi suất vốn ngắn hạn thường thấp vốn dài hạn b Vốn dài hạn vốn có thời gian đáo hạn năm Vốn dài hạn bao gồm vốn chủ sở hữu, khoản nợ dài hạn phát hành trái phiếu, vay ngân hàng dài hạn, lợi nhuận giữ lại… Đặc điểm: - Vốn dài hạn chủ yếu huy động qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu hay vay dài hạn ngân hàng - Doang nghiệp sử dụng nguồn vốn để đầu tư cho tài sản cố định phần tài sản ngắn hạn tính dài hạn cố định nguồn vốn - Lãi suất dài hạn thường cao lãi suất ngắn hạn độ rủi ro cao 1.1.3 Vai trò vốn hoạt động kinh doanh 1.1.3.1 Vốn điều kiện cho đời doanh nghiệp Khơng có doanh nghiệp xuất tồn khơng có vốn, ngược lại, để thành lập doanh nghiệp chủ doanh nghiệp hải đáp ứng lượng vốn định theo yêu cầu pháp luật Sau đó, để bắt đầu vào hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phải có vốn để mua sức lao động, máy móc thiết bị, nguyên vật liệu… tức vốn phải ứng trước để mua yếu tố đầu vào trình sản xuất kinh doanh 1.1.3.2 Vốn điều kiện, tiền đề trình sản xuất kinh doanh Một trình sản xuất kinh doanh diễn có yếu tố vốn, lao động cơng nghệ Trong vốn quan trọng, định việc sản xuất kinh doanh có thành cơng hay khơng Khi sản xuất doanh nghiệp cần phải có lượng vốn để mua nguyên vật liệu đầu vào, thuê công nhân, mua thông tin thị trường, mua phát minh sáng chế…Bởi vốn điều kiện cho yếu tố cầu lao động công nghệ đáp ứng đầy đủ 1.1.3.3 Vốn định ổn định liên tục trình sản xuất kinh doanh Khi yêu cầu vốn, lao động, công nghệ đảm bảo, để trình sản xuất diễn liên tục vốn cần đáp ứng đầy đủ, kịp thời liên tục Nhu cầu vốn lưu động phát sinh thường xuyên mua thêm nguyên vật liệu, mua thêm hàng bán, để Lê Thị Hường Lớp TCDNB – CĐ24 toán, để trả lương, để giao dịch…Hơn trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp khơng phải lúc có đầy đủ vốn Vì vậy, việc bổ sung vốn kịp thời cần thiết đảm bảo cho q trình sản xuất kinh doanh liên hồn 1.1.3.4 Vốn định khả cạnh tranh Trong chế thị trường nay, cạnh tranh doanh nghiệp ngày gay gắt, muốn tồn tại, phát triển doanh nghiệp phải đầu tư kĩ thuật, công nghệ trang thiết bị đại Để thực doanh nghiệp phải có lượng vốn lớn Quy mô sản xuất lớn, kỹ thuật cơng nghệ đại địi hỏi nhu cầu vốn lớn Như vậy, có đầy đủ tiềm lực vốn, doanh nghiệp tiến hành đầu tư ban đầu áp dụng điều kiện khác trình sản xuất kinh doanh 1.2 Hiệu sử dụng vốn hoạt động sản xuất kinh doanh 1.2.1 Hiệu sử dụng vốn 1.2.1.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn Hiệu khái niệm đề cập kinh tế thị trường, doanh nghiệp hướng tới hiệu kinh tế, phủ nỗ lực đạt hiệu kinh tế - xã hội Theo nghĩa chung nhất, hiệu khái niệm phản ánh trình độ sử dụng yếu tố cần thiết để tham gia vào hoạt động với mục đích xác định người đặt Hiệu sử dụng vốn kinh doanh phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng nguồn vật lực doanh nghiệp để đạt kết cao trình sản xuất kinh doanh với tổng chi phí thấp Điều thể hai khía cạnh sau: Một là, với số vốn có sản xuất số lượng sản phẩm lớn với chất lượng tốt hơn, giá thành hạ để tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Hai là, đầu tư thêm vốn cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất để tăng doanh số tiêu thụ với yêu cầu đảm bảo tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn tốc độ tăng vốn Tuy nhiên với cách tiếp cận, mục đích nghiên cứu khác có nhiều quan điểm khác hiệu sử dụng vốn - Xét lợi ích kinh tế hiệu sử dụng vốn phản ánh mối quan hệ chi phí lượng vốn kết việc sử dụng lượng vốn vào hoạt động sản xuất kinh doanh Lê Thị Hường Lớp TCDNB – CĐ24 - Xét mục đích xã hội hiệu sử dụng vốn cịn đánh giá dựa lợi ích xã hội việc quan tâm tới điều kiện sinh hoạt, đời sống cán công nhân viên, trách nhiệm với cộng đồng hoạt động từ thiện, ủng hộ đồng bào…mà doanh nghiệp đạt từ việc sử dụng số vốn - Nếu vào phạm vi đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh chia thành hiệu sử dụng vốn toàn hiệu sử dụng vốn phận, hiệu sử dụng vốn phận góp phần đạt hiệu sử dụng vốn toàn hiệu sử dụng vốn toàn bản, trọng tâm có ý nghĩa định - Theo thời gian đánh giá, hiệu sử dụng vốn kinh doanh chia thành hiệu sử dụng vốn trước mắt lâu dài Nghiên cứu hiệu sử dụng vốn kinh doanh tức đề cập đến vấn đề đảm bảo thỏa mãn đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh với chi phí hợp lí việc sử dụng vốn kinh doanh cho đạt kết cao, đảm bảo an tồn đồng vốn tình hình tài cho doanh nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh tìm biện pháp để chi phí vốn cho hoạt động kinh doanh nhỏ kết thu sử dụng lượng vốn mức cao 1.2.1.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn Thứ nhất, nâng cao hiệu sử dụng vốn đảm bảo an tồn tài cho doanh nghiệp Việc sử dụng vốn có hiệu giúp doanh nghiệp có uy tín, huy động vốn để tài trợ dễ dàng Khả tốn cao doanh nghiệp hạn chế rủi ro có điều kiện thuận lợi để phát triển Thứ hai, nâng cao hiệu sử dụng vốn giúp doanh nghiệp nâng cao uy tín, có hội tốt để khẳng định vị thị trường đồng thời tăng khả cạnh tranh doanh nghiệp Bởi cạnh tranh quy luật tất yếu thị trường, cạnh tranh để tồn phát triển Khi doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, doanh nghiệp có điều kiện mở rộng quy mô, đầu tư vào công nghệ nâng cao chất lượng sản phẩm hàng hóa, đào tạo đội ngũ cán tay nghề cao… Thứ ba, nâng cao hiệu sử dụng vốn phần tác động làm nâng cao đời sống cán bộ, công nhân viên doanh nghiệp, hoàn thành tốt nghĩa vụ với nhà nước thông qua việc nộp thuế đầy đủ Lê Thị Hường Lớp TCDNB – CĐ24 Cuối cùng, để nhanh chóng thích ứng với chế mới, theo kịp tốc độ phát triển kinh tế giới, khắc phục tình trạng trì trệ, yếu hết doanh nghiệp cần quan tâm nhiều đến hiệu sử dụng vốn 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh 1.2.2.1 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn toàn a Chỉ tiêu đánh giá lực hoạt động tổng tài sản (vốn) Doanh thu thu nhập khác Hiệu suất sử dụng tổng tài sản (vốn) = Tổng tài sản bình qn Hệ số nói lên đồng tài sản ( vốn) mà doanh nghiệp có đưa vào hoạt động sản xuất tạo ra đồng doanh thu thu nhập khác b Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời tổng tài sản(ROA) Tỷ suất lợi nhuận trước (sau) thuế tổng tài sản ( ROA) = Lợi nhuận trước (sau) thuế  100 Tổng tài sản bình quân Chỉ tiêu phản ánh khả sinh lời tổng tài sản cho chủ doanh nghiệp, nói lên 100 đồng tài sản đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh đem lại đồng lợi nhuận cho chủ doanh nghiệp Tỷ suất lợi nhuận trước thuế Và lãi vay tổng tài sản = Lợi nhuận trước thuế + chi phí lãi vay  100 Tổng tài sản bình quân Chỉ tiêu phản ánh 100 đồng tài sản đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh mang lại đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) c Chỉ tiêu phản ánh khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Lợi nhuận sau thuế  100 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu bình qn Thơng qua tiêu cho ta biết 100 đồng vốn chủ sở hữu đem vào hoạt động sản xuất kinh doanh đem lại đồng lợi nhuận sau thuế 1.2.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động a Các tiêu tổng hợp * Tốc độ chu chuyển vốn lưu động Lê Thị Hường Lớp TCDNB – CĐ24 Vốn lưu động luân chuyển nhanh hiệu suất sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cao ngược lại Tốc độ đo tiêu sau: Số lần luân chuyển vốn lưu động( số vòng quay vốn(L)) phản ánh số vòng quay - vốn lưu động thực thời kì định, thường tính năm Ta có cơng thức: M L= VLĐ Kì ln chuyển vốn( số ngày vòng quay vốn (K)): phản ánh số ngày để - thực vòng quay vốn lưu động Số ngày kì luân chuyển nhỏ tốt Đây tiêu nhằm tăng nhanh vòng quay vốn lưu động để đảm bảo nguồn vốn lưu động cho sản xuất kinh doanh 360 K= VLĐ  360 = L M Trong :  M : Tổng doanh thu  VLĐ : Vốn lưu động bình quân năm *Mức tiết kiệm tăng tốc độ chu chuyển vốn lưu động ( VLĐ TK ) tiêu quan trọng để đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Khi tốc độ luân chuyển vốn lưu động tăng doanh nghiệp tiết kiệm lượng vốn lưu động điều kiện tổng mức luân chuyển vốn không thay đổi M1 ( K1 – K0) VLĐTK = 360 Trong đó:  M1 : Tổng doanh thu năm kế hoạch  K1, K0 : Kì luân chuyển vốn năm kế hoạch, năm báo cáo *Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động cho biết đồng vốn lưu động tạo đồng lợi nhuận trước (sau) thuế Tỷ suất cao chứng tỏ đồng vốn lưu động tạo nhiều đồng lợi nhuận hiệu sử dụng vốn lưu động cao Lợi nhuận trước ( sau) thuế Tỷ suất lợi nhuận VLĐ = Lê Thị Hường Lớp TCDNB – CĐ24 Vốn lưu động bình qn kì b Các tiêu phân tích *Tốc độ thu hồi khoản phải thu ( KPThu) Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Vòng quay KPThu = Các khoản phải thu bình quân Chỉ tiêu phản ánh kì tiền thu từ bán hàng doanh nghiệp lần Số ngày kì phân tích Kì thu tiền trung bình = Vòng quay khoản phải thu Ý nghĩa : phản ánh số ngày cần thiết bình quân để chuyển khoản phải thu thành tiền hay khoảng thời gian từ doanh nghiệp xuất chuyển hàng đến doanh nghiệp thu tiền bình quân ngày *Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho Giá vốn hàng bán Vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho bình quân Ý nghĩa : Trong kì hàng tồn kho luân chuyển vòng Số ngày vòng quay hàng tồn kho thể khoảng thời gian kể từ doanh nghiệp bỏ tiền để mua nguyên vật liệu đến tiêu thụ sản phẩm kể thời gian lưu kho ngày Số ngày kì phân tích Số ngày vịng quay hàng tồn kho = Vòng quay hàng tồn kho c Chỉ tiêu khả toán ngắn hạn Tài sản ngắn hạn Hệ số khả toán nợ ngắn hạn = Nợ ngắn hạn Ý nghĩa: đo lường khả mà lượng tiền mặt có sẵn vào ngày lập bảng cân đối kế tốn cơng với lượng tiền mặt mà doanh nghiệp hy vọng chuyển đổi từ tài sản ngắn hạn khác để hoàn trả khoản nợ ngắn hạn Tiền TĐT + ĐTTC ngắn hạn + KPThu Lê Thị Hường Lớp TCDNB – CĐ24