BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƢƠNG MINH QUANG 030631152166 NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆ[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƢƠNG MINH QUANG - 030631152166 NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 GIẢNG VIÊN HƢỚNG DẪN TS NGUYỄN XUÂN TRƢỜNG TP.HCM, tháng 01 năm 2021 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƢƠNG MINH QUANG - 030631152166 NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 52340201 GIẢNG VIÊN HƢỚNG DẪN TS NGUYỄN XUÂN TRƢỜNG TP.HCM, tháng 01 năm 2021 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan báo cáo khóa luận tốt nghiệp kết nghiên cứ, tìm hiểu riêng tơi, đƣợc thực dƣới hƣớng dẫn khoa học Tiến sỹ Nguyễn Xuân Trường, đảm bảo tính trung thực nội dung báo cáo Tơi xin chịu trách nhiệm hồn tồn lời cam đoan TP Hồ Chí Minh, ngày 15 tháng 01 năm 2021 SINH VIÊN THỰC HIỆN (Ký, ghi rõ họ tên) LỜI CẢM ƠN Với lòng biết ơn vô sâu sắc, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến quý thầy cô trƣờng đại học Ngân hàng TP.HCM dùng tri thức tâm huyết để truyền đạt cho em vốn kiến thức quý báu suốt thời gian học tập trƣờng Đặc biệt, em xin chân thành cảm ơn đến thầy NGUYỄN XUÂN TRƢỜNG tận tâm bảo hƣớng dẫn em qua buổi nói chuyện, thảo luận đề tài nghiên cứu Nhờ có lời hƣớng dẫn, dạy bảo đó, đề cƣơng khóa luận em hồn chỉnh cách đáng kể Một lần nữa, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến thầy (cơ) Khóa luận đƣợc thực vòng tháng Ban đầu em bỡ ngỡ kiến thức em cịn hạn chế, đó, em khơng thể tránh khỏi sai sót Qua đó, em mong nhận đƣợc ý kiến đóng góp từ q thầy trƣờng nhằm giúp khóa luận tốt nghiệp em ngày hoàn thiện Xin chân thành cảm ơn! TP Hồ Chí Minh, ngày 15 tháng 01 năm 2021 XÁC NHẬN CỦA TÁC GIẢ TRƢƠNG MINH QUANG NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƢỚNG DẪN Mức độ phù hợp tên đề tài khóa luận: Mức độ phù hợp kết cấu nội dung tính logic nội dung khóa luận: Mức độ chuyên sâu, sáng tạo nội dung khóa luận: Khả ứng dụng vào thực tiễn khóa luận: Mức độ phù hợp mặt hình thức khóa luận: Điểm đánh giá khóa luận (ghi số chữ): Bằng số: Bằng chữ: TP Hồ Chí Minh, ngày 15 tháng 01 năm 2021 GIẢNG VIÊN HƢỚNG DẪN (Ký, ghi rõ họ tên, đóng dấu) i DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tên tiếng anh Tên tiếng việt NHTM Commercial Bank Ngân hàng thƣơng mại TNDN Thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận tổng tài sản ROA Return on Asset ROE Return on Equity ROI Return on Investment NIM Net Interest Margin Thu nhập lãi cận biên CSH Equity Chủ sở hữu GDP Gross Domestic Product NHNN State Bank of Vietnam TDTD Financial Institution Lợi nhuận vốn chủ sở hữu Lợi nhuận tổng vốn đầu tƣ Tốc độ tăng trƣởng quốc nội Ngân hàng nhà nƣớc Việt Nam Tổ chức tín dụng ii PHỤ LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƢỚNG DẪN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT i PHỤ LỤC ii DANH MỤC HÌNH vii DANH MỤC BẢNG BIỂU viii TÓM TẮT KHÓA LUẬN ix ABSTRACT xii CHƢƠNG TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu chung 1.2.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Ý nghĩa đề tài 1.5.1 Ý nghĩa khoa học 1.5.2 Ý nghĩa thực tiễn 1.6 Bố cục đề tài KẾT LUẬN CHƢƠNG iii CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ LỢI NHUẬN VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Ngân hàng thƣơng mại 2.1.2 Lợi nhuận 2.1.3 Lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại 2.1.4 Cơng thức tính lợi nhuận chung 2.1.4.1 Thu nhập NHTM 2.1.4.2 Chi phí NHTM 2.1.5 Phân chia lợi nhuận NHTM 10 2.1.6 Các tiêu chí đo lƣờng lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại 10 2.1.6.1 Lợi nhuận tổng tài sản (ROA) 10 2.1.6.2 Lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) 11 2.1.6.3 Lợi nhuận tổng vốn đầu tƣ (ROI) 11 2.1.6.4 Lãi cận biên (NIM) 12 2.2 Yếu tố tác động đến lợi nhuận NHTM 12 2.2.1 Yếu tố vi mô 12 2.2.1.1 Tiền gửi huy động 12 2.2.1.2 Các hoạt động lãi vay 13 2.2.1.3 Quy mô ngân hàng 14 2.2.1.4 Vốn CSH 15 2.2.1.5 Tính khoản 15 2.2.1.6 Quy mô tín dụng 16 2.2.1.7 Chi phí hoạt động 16 iv 2.2.1.8 Hệ số địn bẩy tài 17 2.2.2 Yếu tố vĩ mô 18 2.2.2.1 Tốc độ tăng trƣởng kinh tế GDP 18 2.2.2.2 Lạm phát 18 2.3 Các nghiên cứu thực nghiệm trƣớc 19 2.3.1 Nghiên cứu thực nghiệm nƣớc 19 2.3.2 Nghiên cứu thực nghiệm nƣớc 21 KẾT LUẬN CHƢƠNG 28 CHƢƠNG 3.1 MƠ HÌNH VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 29 Mơ hình nghiên cứu 29 3.1.1 Lựa chọn mơ hình nghiên cứu 29 3.1.2 Thiết kế mơ hình nghiên cứu 30 3.1.3 Giải thích biến mơ hình 32 3.1.3.1 Biến phụ thuộc 32 3.1.3.2 Biến độc lập 32 3.1.3.2.1 Quy mô ngân hàng 32 3.1.3.2.2 Tỷ lệ tiền gửi khách hàng 32 3.1.3.2.3 Tỷ lệ khoản cho vay khách hàng 33 3.1.3.2.4 Tỷ lệ khoản 33 3.1.3.2.5 Tỷ lệ vốn CSH 33 3.1.3.2.6 Tốc độ tăng trƣởng kinh tế GDP 34 3.1.3.2.7 Tỷ lệ lạm phát 34 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 35 3.3 Phƣơng pháp nghiên cứu 37 v KẾT LUẬN CHƢƠNG 42 CHƢƠNG 4.1 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 43 Thống kê mô tả 43 4.1.1 Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế tổng tài sản (ROA) 44 4.1.2 Tỷ lệ khoản cho vay khách hàng tổng tài sản (LOAN) 45 4.1.3 Tỷ lệ tiền gửi khách hàng tổng tài sản (DEPOSIT) 47 4.1.4 Tỷ lệ khoản (LIQUIDITY) 49 4.1.5 Quy mô ngân hàng (SIZE) 51 4.1.6 Tỷ lệ vốn CSH tổng tài sản (CAPITAL) 52 4.1.7 Tốc độ tăng trƣởng kinh tế (GDP) 54 4.1.8 Tỷ lệ lạm phát (INF) 56 4.2 Kiểm định giả thuyết hồi quy 57 4.2.1 Phân tích ma trận tƣơng quan 57 4.2.2 Kiểm định đa cộng tuyến 58 4.3 Kết ƣớc lƣợng mơ hình hồi quy 58 4.3.1 Ƣớc lƣợng mơ hình Pooled OLS 58 4.3.2 Ƣớc lƣợng mơ hình FEM 59 4.3.3 Ƣớc lƣợng mơ hình REM 60 4.3.4 Kiểm định lựa chọn mơ hình 60 4.3.4.1 Kiểm định lựa chọn mơ hình Pooled OLS REM 60 4.3.4.2 Kiểm định lựa chọn mơ hình FEM REM 61 4.3.4.3 Kiểm định F Test 61 4.3.4.4 Kiểm định tính thừa biến mơ hình nghiên cứu 61 4.4 Ƣớc lƣợng lại mơ hình FEM 62 Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 2.4 Ƣớc lƣợng mô hình FEM sau loại biến khơng cần thiết Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 PHỤ LỤC 3: KIỂM ĐỊNH LỰA CHỌN MƠ HÌNH HỒI QUY Bảng 3.1 Kiểm định Hausman Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 3.2 Kiểm định nhân tử Lagrangian Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 3.3 Kiểm định F Test Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 PHỤ LỤC 4: KIỂM ĐỊNH CÁC KHUYẾT TẬT MƠ HÌNH Bảng 4.1 Kiểm định đa cộng tuyến Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 4.2 Kiểm định tự tƣơng quan Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 4.3 Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 4.4 Kiểm định Wald tính thừa biến mơ hình Pooled OLS Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 4.5 Kiểm định Wald tính thừa biến mơ hình FEM Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 4.6 Kiểm định tính thừa biến mơ hình REM Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 PHỤ LỤC 5: KHẮC PHỤC KHUYẾT TẬT MƠ HÌNH Bảng 5.1 Kiểm định FGSL khắc phục khuyết tật mơ hình Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 PHỤ LỤC 6: SỐ LIỆU NGHIÊN CỨU Bảng 6.1 Số liệu biến phụ thuộc biến vi mô YEAR BANK ROA LOAN DEPOSIT LIQUDITY SIZE CAPITAL 2008 ABB 0.00324 0.48458 0.49457 0.23809 16.41776 0.293129 2009 ABB 0.01558 0.48582 0.56572 0.34909 17.09334 0.169297 2010 ABB 0.01538 0.52286 0.61717 0.25043 17.45351 0.122376 2011 ABB 0.00772 0.47941 0.48745 0.22220 17.54221 0.113694 2012 ABB 0.00912 0.40761 0.62447 0.28738 17.64445 0.106495 2013 ABB 0.00271 0.41034 0.64486 0.31137 17.86951 0.099683 2014 ABB 0.00187 0.38493 0.66854 0.30692 18.02712 0.084716 2015 ABB 0.00138 0.48024 0.73833 0.21598 17.98023 0.089946 2016 ABB 0.00352 0.53654 0.69467 0.19606 18.12189 0.07877 2017 ABB 0.00616 0.56687 0.68826 0.18441 18.25230 0.072407 2018 ABB 0.00819 0.57984 0.69179 0.13523 18.31530 0.076321 2019 ABB 0.01039 0.55387 0.67840 0.24781 18.44593 0.076472 2008 AGR 0.00585 0.73542 0.74898 0.12549 19.80819 0.043979 2009 AGR 0.00415 0.76537 0.69010 0.13056 19.99125 0.040036 2010 AGR 0.00256 0.80748 0.71512 0.10759 20.09775 0.052047 2011 AGR 0.00662 0.80510 0.71036 0.11345 20.14745 0.055145 2012 AGR 0.00434 0.78429 0.79378 0.11218 20.24684 0.063233 2013 AGR 0.00201 0.76914 0.82691 0.10489 20.36198 0.055574 2014 AGR 0.00245 0.73162 0.85946 0.08809 20.45354 0.053931 2015 AGR 0.00290 0.72071 0.87261 0.13347 20.58951 0.048591 2016 AGR 0.00319 0.74725 0.88391 0.08450 20.72573 0.044217 2017 AGR 0.00365 0.76363 0.87405 0.09678 20.86555 0.042092 2018 AGR 0.00474 0.78478 0.86055 0.09347 20.97204 0.045367 2019 AGR 0.00823 0.77349 0.87399 0.12766 21.09647 0.047675 2008 ACB 0.02319 0.33078 0.60981 0.33808 18.47238 0.073751 2009 ACB 0.01611 0.37145 0.51774 0.26922 18.93877 0.060199 2010 ACB 0.01252 0.42513 0.52138 0.16558 19.13902 0.055469 2011 ACB 0.01320 0.36584 0.50608 0.33907 19.45393 0.042556 2012 ACB 0.00343 0.58316 0.71031 0.19646 18.98774 0.071605 2013 ACB 0.00482 0.64340 0.82900 0.07398 18.93110 0.075056 2014 ACB 0.00550 0.64765 0.86083 0.05798 19.00630 0.069024 2015 ACB 0.00531 0.66101 0.86859 0.08708 19.12071 0.063499 2016 ACB 0.00609 0.69925 0.88604 0.07195 19.26947 0.060179 2017 ACB 0.00818 0.69821 0.84903 0.07776 19.46560 0.056384 2018 ACB 0.01674 0.69998 0.81983 0.10804 19.61258 0.06382 2019 ACB 0.01686 0.70063 0.80344 0.12307 19.76489 0.072397 2008 BID 0.00878 0.65309 0.66288 0.18071 19.32285 0.05463 2009 BID 0.01038 0.69629 0.63178 0.16447 19.50733 0.059505 2010 BID 0.01135 0.69400 0.66809 0.18880 19.71888 0.066126 2011 BID 0.00829 0.72442 0.59274 0.16870 19.82126 0.060111 2012 BID 0.00578 0.70119 0.62514 0.15263 19.99922 0.054652 2013 BID 0.00784 0.71307 0.61800 0.11735 20.12249 0.058426 2014 BID 0.00832 0.68532 0.67729 0.12079 20.29301 0.051675 2015 BID 0.00850 0.69465 0.66369 0.11234 20.56153 0.049767 2016 BID 0.00671 0.71909 0.72140 0.10501 20.72965 0.043834 2017 BID 0.00629 0.72103 0.71529 0.12973 20.90749 0.040618 2018 BID 0.00600 0.75302 0.75373 0.12552 20.99561 0.041546 2019 BID 0.00610 0.74968 0.74778 0.13669 21.12201 0.052118 2008 CTG 0.01003 0.62375 0.62831 0.13567 19.08125 0.063723 2009 CTG 0.00587 0.66932 0.60863 0.12970 19.31180 0.05157 2010 CTG 0.01117 0.63692 0.56000 0.15994 19.72281 0.049415 2011 CTG 0.01511 0.63706 0.55826 0.17604 19.94805 0.061856 2012 CTG 0.01280 0.66204 0.57416 0.14389 20.03715 0.067206 2013 CTG 0.01076 0.65286 0.63240 0.14934 20.17226 0.094189 2014 CTG 0.00926 0.66533 0.64160 0.13604 20.30946 0.083583 2015 CTG 0.00794 0.69030 0.63242 0.10648 20.47414 0.071984 2016 CTG 0.00794 0.69778 0.69048 0.11928 20.67060 0.063568 2017 CTG 0.00730 0.72205 0.68757 0.12259 20.81408 0.05823 2018 CTG 0.00479 0.74279 0.70920 0.13803 20.87550 0.05793 2019 CTG 0.00788 0.75382 0.71958 0.13101 20.93895 0.062347 2008 EIB 0.01735 0.44007 0.63998 0.36034 17.69186 0.266211 2009 EIB 0.01992 0.58644 0.59232 0.24340 17.99677 0.204028 2010 EIB 0.01846 0.47552 0.44352 0.30570 18.69155 0.103048 2011 EIB 0.01931 0.40674 0.29228 0.40307 19.02809 0.08881 2012 EIB 0.01209 0.44032 0.41408 0.42898 18.95223 0.092928 2013 EIB 0.00387 0.49079 0.46794 0.36278 18.95034 0.086438 2014 EIB 0.00034 0.54097 0.62927 0.27524 18.89750 0.081442 2015 EIB 0.00028 0.67889 0.78839 0.10084 18.64262 0.105284 2016 EIB 0.00244 0.67461 0.79465 0.10921 18.67378 0.104412 2017 EIB 0.00592 0.67835 0.78691 0.13929 18.82193 0.095409 2018 EIB 0.00437 0.68157 0.77755 0.18224 18.84367 0.0975 2019 EIB 0.00541 0.67599 0.83132 0.20428 18.93672 0.094004 2008 HDB 0.00513 0.64610 0.45375 0.25708 16.44181 0.174995 2009 HDB 0.01354 0.43032 0.49454 0.34180 16.07288 0.093905 2010 HDB 0.01007 0.34104 0.40670 0.29327 17.35325 0.068557 2011 HDB 0.01074 0.30755 0.42398 0.26244 17.62274 0.078792 2012 HDB 0.00667 0.40066 0.64911 0.16833 17.78170 0.102188 2013 HDB 0.00313 0.51064 0.72349 0.15735 18.27249 0.099732 2014 HDB 0.00513 0.42059 0.65724 0.20159 18.41592 0.089164 2015 HDB 0.00612 0.53114 0.70002 0.15222 18.48352 0.088203 2016 HDB 0.00712 0.54709 0.68732 0.15041 18.82811 0.066155 2017 HDB 0.01151 0.55192 0.63664 0.13360 19.05902 0.077953 2018 HDB 0.01579 0.56990 0.59271 0.18471 19.19105 0.077887 2019 HDB 0.01805 0.63764 0.54915 0.13584 19.25131 0.088815 2008 KLB 0.01450 0.74698 - 0.22511 14.89359 0.356339 2009 KLB 0.01759 0.65179 0.64109 0.22256 15.82754 0.149319 2010 KLB 0.01951 0.55721 0.52452 0.17624 16.34744 0.256425 2011 KLB 0.02594 0.47083 0.45591 0.28868 16.69747 0.19363 2012 KLB 0.01927 0.52115 0.57269 0.19871 16.73765 0.185397 2013 KLB 0.01569 0.56751 0.62249 0.19019 16.87758 0.162631 2014 KLB 0.00791 0.58546 0.71722 0.18117 16.95551 0.145608 2015 KLB 0.00682 0.64046 0.79301 0.10667 17.04719 0.133217 2016 KLB 0.00434 0.64912 0.75167 0.14092 17.23163 0.110469 2017 KLB 0.00595 0.66133 0.69988 0.18348 17.43522 0.095149 2018 KLB 0.00582 0.69658 0.69029 0.18369 17.56053 0.088635 2019 KLB 0.00145 0.65515 0.64422 0.26556 17.74934 0.074201 2008 LPB 0.06339 0.32400 0.38206 0.40431 15.82412 0.462446 2009 LPB 0.04352 0.31227 0.42048 0.23985 16.67008 0.22043 2010 LPB 0.02609 0.28109 0.35199 0.17242 17.37042 0.117327 2011 LPB 0.02145 0.22727 0.45709 0.38112 17.84322 0.117472 2012 LPB 0.01417 0.34619 0.62242 0.28305 18.01140 0.111289 2013 LPB 0.00776 0.37123 0.69795 0.23343 18.19245 0.091354 2014 LPB 0.00517 0.40961 0.77201 0.11537 18.42867 0.073323 2015 LPB 0.00336 0.52204 0.72154 0.07240 18.49381 0.070645 2016 LPB 0.00852 0.56163 0.78233 0.15604 18.77039 0.058731 2017 LPB 0.00896 0.61567 0.78488 0.14798 18.91192 0.057413 2018 LPB 0.00567 0.68074 0.71360 0.07440 18.98084 0.058259 2019 LPB 0.00849 0.69546 0.67727 0.09650 19.12407 0.062258 2008 MBB 0.01882 0.35494 0.61252 0.38193 17.60754 0.105458 2009 MBB 0.02071 0.70711 0.57933 0.37723 18.04974 0.128714 2010 MBB 0.01954 0.44513 0.59970 0.32171 18.51256 0.081026 2011 MBB 0.01542 0.42530 0.64502 0.35016 18.74877 0.069452 2012 MBB 0.01476 0.42411 0.67051 0.28499 18.98378 0.073253 2013 MBB 0.01284 0.48651 0.75458 0.17431 19.01042 0.083993 2014 MBB 0.01314 0.50162 0.83600 0.14323 19.11627 0.085532 2015 MBB 0.01192 0.54898 0.82141 0.17222 19.21386 0.104881 2016 MBB 0.01208 0.58823 0.76022 0.15014 19.36170 0.103756 2017 MBB 0.01224 0.58681 0.70147 0.19760 19.56451 0.094327 2018 MBB 0.01831 0.59252 0.66229 0.15827 19.70805 0.094315 2019 MBB 0.02085 0.60836 0.66274 0.13702 19.83529 0.096931 2008 MSB 0.01262 0.34358 0.43252 0.50587 17.30062 0.05742 2009 MSB 0.01602 0.37368 0.47045 0.41429 17.97255 0.055625 2010 MSB 0.01291 0.27597 0.42161 0.27600 18.56336 0.054862 2011 MSB 0.00694 0.33008 0.54465 0.27057 18.55499 0.083059 2012 MSB 0.00202 0.26331 0.54207 0.31361 18.51529 0.082694 2013 MSB 0.00304 0.25589 0.61142 0.24526 18.48941 0.087873 2014 MSB 0.00135 0.22525 0.60573 0.19100 18.46344 0.090503 2015 MSB 0.00111 0.26930 0.60028 0.14569 18.46289 0.130535 2016 MSB 0.00142 0.37923 0.62185 0.11853 18.34386 0.146859 2017 MSB 0.00119 0.32264 0.50650 0.12516 18.53614 0.122256 2018 MSB 0.00695 0.35394 0.46113 0.19913 18.74109 0.100314 2019 MSB 0.00708 0.40512 0.51518 0.17292 18.87162 0.094685 2008 NAMABANK 0.00174 0.63650 0.57938 0.19787 15.58894 0.218838 2009 NAMABANK 0.00669 0.45830 0.41145 0.34108 16.20776 0.122204 2010 NAMABANK 0.01089 0.36544 0.39850 0.21893 16.49026 0.149902 2011 NAMABANK 0.01434 0.32804 0.33859 0.21858 16.76194 0.173356 2012 NAMABANK 0.01031 0.42779 0.54516 0.21548 16.58861 0.204698 2013 NAMABANK 0.00602 0.40199 0.47527 0.27496 17.17525 0.113213 2014 NAMABANK 0.00567 0.42532 0.54485 0.41466 17.43432 0.089326 2015 NAMABANK 0.00534 0.58828 0.68701 0.22400 17.38420 0.096268 2016 NAMABANK 0.00084 0.56099 0.79531 0.10167 17.57325 0.080115 2017 NAMABANK 0.00492 0.66763 0.73219 0.11620 17.81261 0.06736 2018 NAMABANK 0.00913 0.67700 0.72193 0.17552 18.13379 0.056357 2019 NAMABANK 0.00862 0.71335 0.74713 0.16683 18.36609 0.052387 2008 NVB 0.00549 0.50201 0.55220 0.42475 16.20476 0.098682 2009 NVB 0.00962 0.53289 0.51524 0.31036 16.74350 0.062389 2010 NVB 0.00819 0.53792 0.53566 0.27418 16.81200 0.101041 2011 NVB 0.00779 0.57412 0.65893 0.19492 16.92879 0.142968 2012 NVB 0.00010 0.59558 0.56858 0.08619 16.88752 0.14755 2013 NVB 0.00073 0.46348 0.63207 0.21376 17.18537 0.110174 2014 NVB 0.00025 0.45174 0.66347 0.20950 17.42202 0.087186 2015 NVB 0.00015 0.42363 0.70560 0.17665 17.69149 0.066708 2016 NVB 0.00018 0.36736 0.60558 0.19457 18.04978 0.046778 2017 NVB 0.00031 0.44696 0.63640 0.16797 18.08997 0.044795 2018 NVB 0.00050 0.49259 0.65103 0.11824 18.09802 0.044638 2019 NVB 0.00056 0.47156 0.73507 0.19903 18.20245 0.05357 2008 OCB 0.00595 0.85168 0.67324 0.06441 16.12752 0.157616 2009 OCB 0.01810 0.80536 0.63470 0.12956 16.35603 0.183734 2010 OCB 0.01893 0.58836 0.44121 0.29988 16.79560 0.140321 2011 OCB 0.01342 0.54448 0.38510 0.19172 17.05142 0.147533 2012 OCB 0.00870 0.62860 0.55686 0.08208 17.12693 0.139278 2013 OCB 0.00802 0.61530 0.58288 0.13137 17.30579 0.120895 2014 OCB 0.00614 0.54381 0.61130 0.10077 17.48150 0.102768 2015 OCB 0.00473 0.56007 0.59672 0.15091 17.71642 0.085451 2016 OCB 0.00683 0.60341 0.67482 0.09221 17.97150 0.073896 2017 OCB 0.01103 0.57156 0.63115 0.16770 18.24989 0.072828 2018 OCB 0.01911 0.56337 0.60384 0.15409 18.42032 0.088004 2019 OCB 0.02368 0.60165 0.58516 0.17162 18.58755 0.097386 2008 PGB 0.01206 0.38247 0.35559 0.34765 15.63751 0.165895 2009 PGB 0.02108 0.60153 0.66190 0.25011 16.15909 0.104956 2010 PGB 0.01633 0.66469 0.65359 0.12501 16.61147 0.132701 2011 PGB 0.02628 0.68889 0.62138 0.13540 16.68239 0.147365 2012 PGB 0.01303 0.71619 0.64062 0.15619 16.77307 0.164742 2013 PGB 0.00173 0.55824 0.55722 0.29000 17.02940 0.129027 2014 PGB 0.00517 0.56274 0.69839 0.26536 17.06508 0.129541 2015 PGB 0.00162 0.64351 0.68330 0.14676 17.02156 0.13665 2016 PGB 0.00495 0.70632 0.73706 0.07922 17.02734 0.140802 2017 PGB 0.00238 0.73114 0.78085 0.08967 17.19303 0.121505 2018 PGB 0.00429 0.73752 0.78078 0.08119 17.21336 0.123305 2019 PGB 0.00243 0.75051 0.80408 0.10377 17.26785 0.119098 2008 SCB 0.01438 0.60313 0.59512 0.13915 17.46866 0.072784 2009 SCB 0.00676 0.57458 0.55261 0.10842 17.81357 0.082243 2010 SCB 0.00485 0.55128 0.58358 0.14290 17.91290 0.078272 2011 SCB 0.01120 0.57545 0.51068 0.08336 18.55883 0.09872 2012 SCB 0.00048 0.59083 0.53076 0.06278 18.82084 0.076204 2013 SCB 0.00026 0.49168 0.81261 0.07117 19.01411 0.062763 2014 SCB 0.00043 0.55323 0.81952 0.07332 19.30537 0.054134 2015 SCB 0.00029 0.54720 0.82172 0.07659 19.55695 0.039494 2016 SCB 0.00023 0.61430 0.81605 0.05394 19.70628 0.039546 2017 SCB 0.000308943 0.6001845 0.7801301 0.0809379 19.9114066 0.032233 2018 SCB 0.000369693 0.5931627 0.7562852 0.0701664 20.0478672 0.029962 2019 SCB 0.000316047 0.5879047 0.7717505 0.0785582 20.1574791 0.029314 2008 SEABANK 0.013183471 0.3375393 0.3820867 0.419019 16.9278687 0.185864 2009 SEABANK 0.017327739 0.3146028 0.4034987 0.5254268 17.2364124 0.17915 2010 SEABANK 0.014659332 0.3654667 0.4487546 0.2696355 17.8272263 0.103968 2011 SEABANK 0.001612942 0.1910427 0.3398151 0.610376 18.4315474 0.054769 2012 SEABANK 0.000598822 0.2223948 0.418918 0.5209638 18.1338878 0.074362 2013 SEABANK 0.001958251 0.2620538 0.4530605 0.414847 18.1958412 0.071701 2014 SEABANK 0.001085649 0.3999083 0.5615874 0.3748137 18.1998304 0.070863 2015 SEABANK 0.001114159 0.5050404 0.6727296 0.218755 18.255297 0.068064 2016 SEABANK 0.001241632 0.5706662 0.6978265 0.1769296 18.4537766 0.056884 2017 SEABANK 0.002669814 0.5641636 0.6402702 0.170985 18.643896 0.049393 2018 SEABANK 0.003716408 0.5972798 0.6003719 0.1556357 18.7606269 0.059091 2019 SEABANK 0.007374995 0.6265242 0.6081853 0.1901023 18.87429 0.069415 2008 SGB 0.01507684 0.7064813 0.6394007 0.1834174 16.2319027 0.131166 2009 SGB 0.017921877 0.816257 0.7153381 0.0616317 16.2929403 0.162187 2010 SGB 0.058489075 0.6804864 0.590137 0.156222 16.5476102 0.229646 2011 SGB 0.018908373 0.6662461 0.5319845 0.0953391 16.6359761 0.196902 2012 SGB 0.01879097 0.7312515 0.7036978 0.0938518 16.51368 0.238307 2013 SGB 0.011698584 0.7266025 0.7356641 0.0738424 16.5023193 0.238381 2014 SGB 0.011858162 0.709853 0.7484621 0.0558256 16.5769963 0.220297 2015 SGB 0.002568444 0.6542445 0.7404331 0.1148769 16.6918254 0.191053 2016 SGB 0.00757678 0.6580068 0.7438581 0.1342518 16.7624669 0.184527 2017 SGB 0.002704916 0.6616262 0.6965267 0.1923844 16.8751259 0.160288 2018 SGB 0.005401686 0.6710218 0.7204651 0.1657467 16.8297483 0.168595 2019 SGB 0.006697573 0.6381036 0.6867957 0.2598467 16.9428339 0.156105 2008 SHB 0.014562905 0.4347795 0.6611458 0.2245672 16.48144 0.157611 2009 SHB 0.015216303 0.467023 0.5341309 0.2699947 17.1285758 0.087991 2010 SHB 0.012594039 0.4776449 0.5022968 0.2418764 17.7479803 0.081971 2011 SHB 0.012342471 0.4107908 0.4900104 0.2719486 18.0780431 0.082137 2012 SHB 0.01799493 0.4885952 0.6658667 0.2864226 18.5737246 0.081571 2013 SHB 0.006532586 0.5327014 0.631927 0.2282652 18.7827219 0.072102 2014 SHB 0.005058169 0.6158214 0.7290042 0.1990046 18.9456196 0.061999 2015 SHB 0.004255133 0.6420349 0.7270438 0.1762255 19.1370763 0.054982 2016 SHB 0.004100276 0.6744522 0.6918976 0.1418338 19.2992808 0.05495 2017 SHB 0.005843724 0.6932992 0.6814087 0.1353194 19.4715376 0.051366 2018 SHB 0.005489438 0.6712186 0.696693 0.1098562 19.594017 0.050522 2019 SHB 0.007023336 0.7259645 0.7097431 0.1249172 19.7161044 0.05067 2008 STB 0.014355953 0.5115372 0.6740179 0.2736868 18.0414471 0.113366 2009 STB 0.019373549 0.5735195 0.5817801 0.2551079 18.4600855 0.101392 2010 STB 0.014900895 0.5412853 0.514056 0.2461271 18.8419335 0.091992 2011 STB 0.013583928 0.5693095 0.5308046 0.17167 18.7675892 0.102828 2012 STB 0.00682843 0.6332854 0.7064143 0.1438146 18.8401705 0.090053 2013 STB 0.014220947 0.6851372 0.8157552 0.0929449 18.8992576 0.105738 2014 STB 0.01256581 0.6744639 0.8590896 0.0671002 19.0614953 0.095168 2015 STB 0.002689379 0.63663 0.8937174 0.0557869 19.4923765 0.07561 2016 STB 0.000283978 0.5989333 0.8784122 0.0521398 19.6207149 0.066839 2017 STB 0.003373515 0.6050624 0.8680777 0.0450184 19.7248667 0.063062 2018 STB 0.005802359 0.6320125 0.8604778 0.0512597 19.8219637 0.060665 2019 STB 0.005711499 0.6526502 0.8837326 0.0739232 19.9326845 0.058957 2008 TCB 0.023987541 0.4457442 0.6703624 0.330118 17.8947239 0.095186 2009 TCB 0.022417771 0.4546563 0.6734326 0.334427 18.3435999 0.079107 2010 TCB 0.017068652 0.3521687 0.5359645 0.3615139 18.8280854 0.062473 2011 TCB 0.019066219 0.351471 0.4910387 0.2923121 19.011414 0.069328 2012 TCB 0.004248327 0.3793702 0.6194635 0.2301176 19.0080984 0.073858 2013 TCB 0.003890272 0.4422681 0.7550689 0.1292855 18.8837646 0.087605 2014 TCB 0.006462742 0.4565477 0.7486553 0.1296995 18.9854364 0.085196 2015 TCB 0.008313167 0.5814036 0.7408557 0.1051814 19.0729726 0.085719 2016 TCB 0.014736382 0.6059403 0.7369418 0.1150964 19.2766401 0.083218 2017 TCB 0.025539473 0.5970809 0.6346536 0.136528 19.4116795 0.099968 2018 TCB 0.02870686 0.4982702 0.6274812 0.151785 19.5869172 0.161322 2019 TCB 0.02902335 0.6015177 0.6028071 0.1459557 19.7653702 0.161774 2008 TPB 0.025502072 0.1139039 0.4845047 0.5746757 14.6987169 0.422025 2009 TPB 0.019503061 0.2975786 0.3943047 0.1279532 16.1884173 0.152685 2010 TPB 0.010223771 0.2499983 0.3616137 0.1777316 16.855224 0.153 2011 TPB 0.015156306 0.1472547 0.2508404 0.3520474 17.0297859 0.067215 2012 TPB 0.005816814 0.402307 0.6130753 0.173158 16.5315534 0.219506 2013 TPB 0.016157514 0.3716647 0.4466363 0.1987319 17.2839939 0.115329 2014 TPB 0.012825294 0.3853911 0.4200555 0.3171025 17.7566565 0.082299 2015 TPB 0.008804496 0.3705067 0.5183025 0.2904592 18.1491454 0.062957 2016 TPB 0.006211013 0.4409349 0.5207126 0.2454304 18.476891 0.053709 2017 TPB 0.008382826 0.5109836 0.5663817 0.2105313 18.6367493 0.053793 2018 TPB 0.01387054 0.5667902 0.5591012 0.1642359 18.7294837 0.077998 2019 TPB 0.020583216 0.581638 0.5621523 0.1851107 18.9180474 0.079511 2008 BVB 0.001835336 0.3870904 0.1851091 0.4176005 15.0239953 0.314822 2009 BVB 0.016359362 0.6951719 0.34881 0.1356218 15.0184653 0.332392 2010 BVB 0.009785675 0.4453083 0.3867675 0.3461274 15.922738 0.25267 2011 BVB 0.021428644 0.258147 0.3083117 0.2922886 16.6468538 0.194517 2012 BVB 0.010951386 0.3764371 0.4981916 0.3917003 16.8443074 0.158057 2013 BVB 0.004715379 0.4351308 0.5222363 0.3078699 16.9535497 0.139585 2014 BVB 0.00663826 0.5038114 0.5696594 0.1760118 17.0652067 0.128504 2015 BVB 0.001941949 0.5466471 0.6417756 0.1618403 17.1834658 0.114174 2016 BVB 8.74536E-05 0.6482752 0.7599262 0.1014186 17.2932012 0.102214 2017 BVB 0.000927762 0.6273515 0.6772407 0.1555558 17.5019098 0.083801 2018 BVB 0.002182284 0.6377967 0.7195315 0.1653933 17.6560722 0.073853 2019 BVB 0.002563148 0.6561581 0.6797813 0.2034143 17.7630682 0.072092 2008 VCB 0.006439913 0.5081899 0.7076671 0.2902062 19.2179647 0.062131 2009 VCB 0.016524383 0.5542991 0.6617389 0.3018306 19.3587169 0.065404 2010 VCB 0.015282935 0.5747778 0.6656104 0.3027307 19.5443802 0.06741 2011 VCB 0.012507962 0.5710524 0.619043 0.3299925 19.7201154 0.078094 2012 VCB 0.011318313 0.5818434 0.6861824 0.2100714 19.8425553 0.100236 2013 VCB 0.009909835 0.5848991 0.7084218 0.2614966 19.9661006 0.090377 2014 VCB 0.008768174 0.5603822 0.7317278 0.2905696 20.1733453 0.075343 2015 VCB 0.008521829 0.5740729 0.7431295 0.2368965 20.329326 0.066982 2016 VCB 0.009430222 0.5848305 0.7493655 0.2270746 20.4849263 0.061103 2017 VCB 0.009993908 0.5249087 0.6843662 0.325214 20.7579506 0.050766 2018 VCB 0.013864244 0.5883158 0.7466567 0.2549898 20.7946806 0.057894 2019 VCB 0.016132383 0.6008797 0.7593331 0.2436642 20.9243428 0.06615 2008 VIB 0.004561866 0.5695578 0.6885352 0.2605561 17.3627993 0.066031 2009 VIB 0.010057384 0.4829633 0.5714634 0.3348118 17.8521398 0.052001 2010 VIB 0.010513336 0.4447651 0.4795034 0.2982899 18.3569625 0.070269 2011 VIB 0.006698887 0.4486583 0.4553825 0.3167242 18.3897012 0.084168 2012 VIB 0.006425629 0.5211539 0.6007261 0.1542489 17.9902579 0.128745 2013 VIB 0.000708227 0.4583892 0.5624665 0.1249425 18.157687 0.103839 2014 VIB 0.006635578 0.4733242 0.6081245 0.1209167 18.2057652 0.105383 2015 VIB 0.006317108 0.5666907 0.6322465 0.1008513 18.2499972 0.102134 2016 VIB 0.005949738 0.5757877 0.5669974 0.1341684 18.4648599 0.083649 2017 VIB 0.009876128 0.6484637 0.5551985 0.1208106 18.6289877 0.071351 2018 VIB 0.016726718 0.6908195 0.6097933 0.0861392 18.7511796 0.076654 2019 VIB 0.020181805 0.7001505 0.6630687 0.1312067 19.0333307 0.072777 2008 VIETABANK 0.007297294 0.6429464 0.7219517 0.2664678 16.1491975 0.143558 2009 VIETABANK 0.016071478 0.7613147 0.6834243 0.1817643 16.5765785 0.10842 2010 VIETABANK 0.013356609 0.5518631 0.3900908 0.2083239 16.9970132 0.140991 2011 VIETABANK 0.010647324 0.514288 0.3218899 0.1535274 16.9296078 0.158845 2012 VIETABANK 0.006964184 0.523809 0.6094597 0.1369737 17.0186085 0.14357 2013 VIETABANK 0.002328187 0.532262 0.6962724 0.0843965 17.1125553 0.132746 2014 VIETABANK 0.001516917 0.4445559 0.555759 0.0878206 17.3875897 0.102161 2015 VIETABANK 0.002116123 0.4839683 0.5835927 0.12944 17.5502755 0.093594 2016 VIETABANK 0.001924265 0.4948441 0.5237064 0.1762673 17.9339816 0.065365 2017 VIETABANK 0.001569536 0.5311815 0.5339156 0.1997176 17.9811545 0.063886 2018 VIETABANK 0.001744929 0.5318476 0.5802544 0.2248129 18.0822851 0.059402 2019 VIETABANK 0.002807638 0.5575613 0.6204149 0.1940577 18.1521052 0.058109 2008 VPB 0.007752114 0.6963849 0.7631051 0.1493233 16.7412296 0.126536 2009 VPB 0.012711018 0.5741301 0.5986835 0.3085001 17.1312592 0.092509 2010 VPB 0.011524324 0.4234241 0.4007831 0.2092694 17.9066337 0.087025 2011 VPB 0.011213857 0.3523831 0.355142 0.2958842 18.2321553 0.072403 2012 VPB 0.007714454 0.3594253 0.5796469 0.2817973 18.4470606 0.065344 2013 VPB 0.00908843 0.432725 0.6914131 0.1247553 18.6134836 0.063718 2014 VPB 0.008812427 0.4801407 0.6637635 0.1162954 18.9107405 0.055012 2015 VPB 0.013417802 0.6024675 0.6719263 0.0953886 19.0827315 0.069059 2016 VPB 0.018620938 0.6323934 0.5410984 0.0616287 19.2482317 0.075086 2017 VPB 0.02543128 0.6576587 0.480827 0.0956071 19.4422403 0.106914 2018 VPB 0.024475995 0.68657 0.5284738 0.0904929 19.5940638 0.107488 2019 VPB 0.023584066 0.6818164 0.5671984 0.0689574 19.748297 0.111902 Nguồn: Ủy ban chứng khoán nhà nước Bảng 6.2 Số liệu biến vĩ mô YEAR 2008 2009 2010 2011 GDP 0.056618 0.053979 0.064232 0.062403 INF 0.231154 0.067170 0.088616 0.186755 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0.052474 0.054219 0.059837 0.066793 0.062108 0.068122 0.070758 0.070174 0.090942 0.065923 0.047100 0.008786 0.032436 0.035203 0.035394 0.027958 Nguồn: Tổng cục thống kê