Các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần tại việt nam khóa luận đại học chuyên ngành tài chính ngân hàng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ NHƢ HẰNG CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã ngành: 7340201 TPHCM – NĂM 2019 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ NHƢ HẰNG CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã ngành: 7340201 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS LÊ THỊ TUYẾT HOA TPHCM – NĂM 2019 i TÓM TẮT LUẬN VĂN Luận văn nghiên cứu yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2009-2018 Nghiên cứu sử dụng liệu thứ cấp thu thập từ báo cáo tài hợp theo năm 20 NHTM Việt Nam Các yếu tố nghiên cứu gồm: quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ dư nợ cho vay tiền gửi khách hàng (LDR), tỷ lệ cho vay tổng tài sản (LAR), chênh lệch lãi suất bình quân thị trường (SPREAD), tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát (CPI) Trên sở liệu thu thập yếu tố tác động trên, luận văn thực phân tích tác động yếu tố đến hiệu hoạt động NHTM gồm tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE), theo mơ hình nghiên cứu phương pháp hồi quy liệu bảng phần mềm thống kê STATA 12 Kết mơ hình hồi quy chứng minh mối quan hệ yếu tố tác động hiệu hoạt động NHTM Các biến LDR, SPREAD CPI có tác động chiều đến ROA ROE, biến GDP có tác động ngược chiều với ROA ROE Bên cạnh đó, biến SIZE có tác động chiều với ROE Trên sở nghiên cứu được, luận văn đề xuất số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động NHTM Việt Nam ii ABSTRACT The thesis studies the factors affecting the performance of commercial banks in Viet Nam during the period from 2009 to 2018 The commercial banking system plays an essential role in the economic development Commercial banks are financial intermediaries in connecting entities in the economy to address capital needs, provide a variety of other financial services The commercial banking system not only guarantees of financing the economy but also ensures stable, sustainable financial development Therefore, monitoring the performance of commercial banks is really necessary for the development of commercial banks in particular and economy’s country in general According to the latest report from the State Bank of Viet Nam, the total assets of the Vietnamese Banking system as of the end of 2018 reached over 10.8 million billion dong, increases 8.23% compared to the beginning of the year In particular, the total profit before tax of these banks reached approximately 100000 billion dong, increases 35% over the previous year More specifically, according to report from FiinPro Platform, there were banks with profit growth of over 50%: Vietcombank, MBBank, HDBank, TPBank, VIB, Techcombank in 2018 Moreover, Vietcombank continued to play the leading role with a net profit of nearly 15,000 billion dong, increases over 61% compared to 2017 and contribute 33% to the growth point; VIB is the strongest breakthrough bank with a profit of 2,200 billion dong, increases nearly 95.1% compared to 2017 There were many relevant studies on factors affecting the performance of commercial banks: Norman et al (2015), Nessbi (2016), Nguyen Cong Tam &Nguyen Minh Ha (2012), Phan Thu Hien & Phan Thi My Hanh (2013), Trinh Quoc Trung & Nguyen Van Sang (2013), … In general, the above studies gave a fairly comprehensive view of the factors affecting the performance of commercial banks These studies show that the bank’s performance is influenced by two groups of factors: Micro and macro factors, moreover, most studies use ROA and ROE ratio for measurement the performance of commercial banks However, among the iii factors affecting the performance of commercial banks, the author found that interest rate factor – important factors for the banking industry was less analyzed Besides, these studies conduted at different stages can give the different results Finally, the author takes the topic “Factors affecting the performance of commercial banks in Viet Nam” as research topic for graduation thesis The thesis uses data collected from financial statements of 20 commercial banks during the period from 2009 to 2018 Twenty commercial banks are ACB, BIDV, Vietinbank, Eximbank, HDBank, KienlongBank, LPBank, MBBank, QuocDanBank, SHBank, Techcombank, TPBank, Vietcombank, VIB, VPBank, AnBinhBank, MaritimeBank, PGBank, SaiGonBank, VietABank The researched factors consist of: bank size (SIZE), loanss to deposits (LDR), loans to assets (LAR), earning spread (SPREAD) as proxies for internal indicators Meanwhile, macro-economic measures: gross domestic production growth rate (GDP) and inflation rate (CPI) are used as external factors The research result of the thesis will add empirical evidence to prevous studies on factors affecting the performance of commercial banks in Viet Nam, contributing to confirming the theoretical basis The structure of the thesis including chapters: chapter1: Introducing research topic, chapter 2: Theoretical basis of the factors affecting the performance of commercial banks, chapter 3: Models and research methods, chapter 4: Research results and discussion, chapter 5: Conclusions and recommendations The research process including steps: step1: Descriptive statistics data, step 2: Run the FEM and REM model, step 3: Hausman test to select FEM or EM model, step 4: Test the model’s defects: multicollinearity, phenomenon autocorrelation and phenomenon heteroskedasticity (Wald test), step 5: Regression model using FGLS method To examine the determinants of bank performance, panel data is used Panel data models are usually estimated using either fixed effects or random effects models In order to find out the model is the most appropriate, the Hausman test can be conducted In this study, the fixed effects model is more appropriate However, the iv fixed effects model usually has defection, Feasible Generalized Least Squares method is used Based on the data collected of factors, the thesis has analyzed the impact of bank’s factors on banking performance, which are return on asset (ROA) and return on quity (ROE), according to the data regression method by using STATA 12.0 Regression model has demonstrated the relationship bewteen factors and bank’s performance Those are LDR, SPREAD and CPI which have positive impact to ROA and ROE, and GDP has negative impact to ROA and ROE Besides, SIZE has positive impact to ROE In particular, the loans to deposits ratio (LDR) has a positive impact on ROA and the impact level is 0.0094, meaning that while other factors remain constant, an increase of LDR by unit will increase the ROA by 0.0094 units Similarly, LDR has a positive impact on ROE with an effect of 0.0747, meaning that while other factors remain constant, an increase of LDR by unit will increase the ROE by 0.0747 units This trend of impact was also found in the research results of Bui Nguyen Kha (2016), Islam & Nishiyama (2016) Earning Spread ratio (SPREAD) has a positive impact on ROA and the impact level is 0.2334, meaning that while other factors remain constant, an increase of SPREAD by unit will increase the ROA by 0.2334 units Similarly, SPREAD has a positive impact on ROE with an effect of 2.3915, meaning that while other factors remain constant, an increase of SPREAD by unit will increase the ROE by 2.3915 units This research result was also found in the research results of Kosak & Cok (2008), Muhammad Ayub Siddiqui (2011) The Gross Domestic Product (GDP) has a negative impact on ROA and the impact level is -0.1270, meaning that while other factors remain constant, an increase of GDP by unit will reduce the ROA by 0.1270 units Similar to ROA, contrary to initial expectation, GDP has a negative impact on ROE with an effect of -1.0965, meaning that while other factors remain constant, an increase of GDP by unit will v decrease the ROE by 1.0965 units This research result was also found in the research results of Sufian & Chong (2008), Islam & Nishiyama (2016) The Inflation rate (CPI) has a positive impact on ROA and the impact level is 0.079, meaning that while other factors remain constant, an increase of CPI by unit will increase the ROA by 0.079 units Similarly, CPI has a positive impact on ROE with an effect of 0.3594, meaning that while other factors remain constant, an increase of CPI by unit will increase the ROE by 0.3594 units This research result was also found in the research results of Sufian & Habibullah (2010), Nguyen Pham Nha Truc and Nguyen Pham Thien Thanh (2015) The loans to assets ratio (LAR) is not statistically significant in both models to ROA and ROE, which means the performance of commecial banks due to LAR was not found in this study Bank size (SIZE) has a positive impact on ROE and the impact level is 0.0310, meaning that while other factors remain constant, an increase of SIZE by unit will increase the ROE by 0.0310 units This research result was also found in the research result of Gul et al (2010) The regression result obtained: ROA= 0.0078 + 0.0094*LDR + 0.2334*SPREAD - 0.1270*GDP + 0.0107*CPI ROE= -0.5299 + 0.0310*SIZE + 0.0747*LDR + 2.3915*SPREAD – 1.0965*GDP + 0.3594*CPI Based on previous studies, the thesis also provides some specific conclusions and appropriate recommandations for banks and authorities vi LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan khóa luận cơng trình nghiên cứu tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Tác giả Trần Thị Như Hằng vii LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn quý Thầy Cô Trường Đại học Ngân hàng Tp.HCM truyền đạt vốn kiến thức quý báu cho suốt thời gian học tập trường quan tâm, giúp đỡ Thầy Cô Đặc biệt, xin chân thành cảm ơn Cô Lê Thị Tuyết Hoa giúp đỡ công tác hướng dẫn để khóa luận hồn thành cách tốt Tôi xin chân thành gửi lời cảm ơn đặc biệt đến gia đình bạn bè sát cánh bên thời gian qua Trân trọng! viii MỤC LỤC TÓM TẮT LUẬN VĂN .i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN vi LỜI CẢM ƠN vii DANH MỤC BẢNG x DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT xi CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.1.1 Bối cảnh thực tiễn 1.1.2 Khoảng trống nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Kết cấu đề tài 1.8 Quy trình nghiên cứu KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1 Ngân hàng thƣơng mại 2.2 Hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại 2.2.1 Hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 2.2.2 Các tiêu đo lường hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 2.3 Tổng quan nghiên cứu liên quan 11 2.3.1 Nghiên cứu nước 11 2.3.2 Nghiên cứu nước 13 2.4 Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại 20 2.4.1 Các yếu tố bên 21 2.4.2 Các yếu tố bên 24 KẾT LUẬN CHƢƠNG 26 57 Thứ nhất, nghiên cứu này, tác giả sử dụng số ROA ROE để đại diện cho hiệu hoạt động NHTMCP nên chưa thể đánh giá hết khía cạnh hiệu hoạt động NHTMCP Việt Nam Thứ hai, có nhiều yếu tố tác động tới hiệu hoạt động NHTMCP tác giả sử dụng nhân tố đại diện để phục vụ cho việc nghiên cứu, vậy, tính tồn diện kết nghiên cứu hạn chế Thứ ba, tác giả chọn 20 NHTMCP không chọn hết tất NHTMCP Việt Nam, 20 NHTMCP có công bố gần đầy đủ số liệu giai đoạn nghiên cứu đề tài Vì kết nghiên cứu khơng thể phản ánh cách đầy đủ toàn diện Như vậy, để hoàn thiện vấn đề nghiên cứu yếu tố tác động đến hiệu hoạt động NHTMCP Việt Nam, tác giả xin đề xuất vài hướng nghiên cứu tương lai: Thứ nhất, nghiên cứu tương lai sử dụng thêm nhiều biến đại diện cho yếu tố hiệu hoạt động NIM, ROIC,… Từ đó, nghiên cứu đưa mức độ so sánh khác yếu tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM trường hợp biến phụ thuộc có nhiều trường hợp Thứ hai, nghiên cứu tương lai đưa thêm nhiều biến đại diện cho yếu tố tác động vi mô vĩ mô đến hiệu hoạt động NHTMCP Việt Nam, qua đó, mức độ tác động yếu tố đến hiệu hoạt động NHTM làm rõ mức độ giải thích mơ hình nâng cao Thứ ba, nghiên cứu gia tăng số lượng quan sát thông qua việc thêm số NHTM Việt Nam Khi số lượng quan sát lớn, xác đề tài nâng cao mức độ giải thích mơ hình lớn 58 KẾT LUẬN CHƢƠNG Ở chương 5, tác giả tổng hợp kết luận nghiên cứu yếu tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Các biến chênh lệch lãi suất bình quân, tỷ lệ dư nợ tiền gửi khách hàng, tỷ lệ lạm phát tác động chiều với ROA ROE, tốc độ tăng trưởng GDP tác động ngược chiều đến ROA ROE Bên cạnh đó, yếu tố quy mô ngân hàng tác động chiều với ROE Luận văn đưa số khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động NHTM Việt Nam, luận văn nêu hạn chế đề tài đề xuất vài hướng nghiên cứu tương lai 59 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG ANH Bonin, J.P., Hasan, I., and Wachtel, P (2008), Banking in Transition Countries, BOFIT discussion paper Cooper, D., & Schindler, P (2008), Business research methods (10th ed.), New York, McGraw-Hill/Irwin Faiza Irshad & Khalid Zaman & Gul (2011), Factors Affecting Bank Profitability in Pakistan, Romanian Economic Journal, vol 14, issue 39, 61-87 Gambacorta & David Marques-Ibanez (2008), The bank lending channel: Lessons from the crisis, Monetary and Economic Department Islam, M S., & Nishiyama, S.-I (2016), The determinants of bank net interest margins: A panel evidence from South Asian countries Reseach in International Business and Finance, 37, 501-514 Kiganda, E O (2014) Effect of macroeconomic factors on commercial banks profitability in Kenya: Case of equity bank limited Journal of Economics and Sustainable Development 5, 46-56 Lamia Jamel & Sihem Mansour (2018), Determinants of Tunisian Banks Profitability, International Journal of Business and Risk Management Mohd Hanafi Tumin & Rasidah Mohd-Said (2011), Performance and Finacial Ratios of Commercial Banks in Malaysia and China, SSRN Electronic Journal 7(2) Muhammad Ayub Siddiqui (2011), Towards determination of interest spread of commercial banks: Empirical evidences from Pakistan, African Journal of Business Management Vol 6(5), pp 1851-1862 Nessibi, O (2016) The Determinants of Bank Profitability: The Case of Tunisia Journal of Finance and Banking, Studies 5, 39-50 60 Noman, A H M., Chowdhury, M M., Chowdhury, N J., Kabir, M J., & Pervin, S (2015) The effect of bank specific and macroeconomic determinants of banking profitability: A study on Bangladesh International Journal of Business Management, 10(6), 287 Peter S Rose, Commercial Bank Management, 1999 Ramlall, I (2009), Bank-Specific, Industry-Specific and Macroeconomic Determinants of Profitability in Taiwanese Banking System: Under Panel Data Estimation, International Research Journal of Finance and Economics (34), 160167 Sealey Jr, C W., & Lindley, J.T (1997) Inputs, outputs, and a theory of production and cost at depository financial institutions The journal of finance, 32(4), 12511266 Sufian F., & Habibullah M.S (2010), Developments in the Efficiency of the Thailand Banking Sector: A DEA Approach, International Journal of Development issues, 9(3), 226-245 Taheri, S.M (2003), Trends in fuzzy statistics, Austrian J.Stat 32, 239-257 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT Bùi Nguyên Khá (2016), Nâng cao lực cạnh tranh ngân hàng thương mại Việt Nam từ góc nhìn khoản, Tạp chí Khoa học Công nghệ & Thực phẩm số 10/2016 Nguyễn Công Tâm Nguyễn Minh Hà, Hiệu hoạt động ngân hàng nước Đông Nam Á học kinh nghiệm cho Việt Nam, Những vấn đề kinh tế trị giới số 11(199) 2012 Nguyễn Phạm Nhã Trúc Nguyễn Phạm Thiên Thanh (2015), Các nhân tố tác động đến khả sinh lời hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Kinh tế & Phát triển, số 228 tháng 06/2016 61 Nhật Trung, Tỉ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động – thông lệ quốc tế, Tạp chí Ngân hàng, số 17/2010 Peter S Rose, Quản trị ngân hàng thương mại, Nhà xuất Tài 2004 Phạm Hoàng Ân Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013), Tác động quyền sở hữu đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng số 93 trang 49-55 Phan Thanh Hiệp (2016), Các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn doanh nghiệp công nghiệp: nghiên cứu từ mơ hình GMM, Tạp chí Tài chính, kỳ số tháng 6-2016-page 45 Phan Thu Hiền & Phan Thị Mỹ Hạnh (2013) Analysis of Factors Affecting Performance of Vietnamese Commercial Banks: Testing SCP and ES Hypotheses, Journal of Economic Development, số 219, tháng 01 năm 2014, 81-92 Trần Huy Hoàng Nguyễn Hữu Huân (2016) Phân tích yếu tố tác động đến hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam thời kỳ hội nhập tài quốc tế Tạp chí Phát triển KH & CN, Tập 19, Số Q1 – 2016 Trịnh Quốc Trung Nguyễn Văn Sang (2013) Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí cơng nghệ Ngân hàng (85), 11 Trương Quang Thông (2012), Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Kinh tế Tp.HCM Võ Minh Long (2019), Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần, Tạp chí Tài kỳ tháng 05/2019 Võ Xuân Vinh Dương Ánh Tiên (2016), Các yếu tố ảnh hưởng đến sưc cạnh tranh ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 33, Số (2017) 12-22 62 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Dữ liệu nghiên cứu STT NAME YEAR ROA ROE SIZE LDR LAR SPREAD GDP CPI ACB 2009 0.01611 0.24632 18.93877 0.71742 0.37144 0.02605 0.05400 0.06520 ACB 2010 0.01252 0.21736 19.13902 0.81539 0.42513 0.02795 0.06420 0.11748 ACB 2011 0.01320 0.27493 19.45393 0.72290 0.36584 0.03770 0.06240 0.18127 ACB 2012 0.00343 0.06379 18.98774 0.82098 0.58316 0.03947 0.05250 0.06805 ACB 2013 0.00482 0.06578 18.93110 0.77612 0.64340 0.02940 0.05420 0.06108 ACB 2014 0.00550 0.07645 19.00630 0.75235 0.64765 0.02917 0.05980 0.01839 ACB 2015 0.00540 0.08165 19.12109 0.77378 0.67185 0.06535 0.06680 0.00600 ACB 2016 0.00609 0.09871 19.26947 0.78918 0.69925 0.06697 0.06210 0.04740 ACB 2017 0.00818 0.14077 19.46560 0.82237 0.69821 0.06942 0.06810 0.02600 ACB 2018 0.01674 0.27731 19.61258 0.85381 0.69998 0.06997 0.07080 0.02980 BID 2009 0.01038 0.18105 19.50733 1.10210 0.69629 0.01671 0.05400 0.06520 BID 2010 0.01135 0.17968 19.71888 1.03879 0.69400 0.01603 0.06420 0.11748 BID 2011 0.00829 0.13164 19.82126 1.22215 0.72442 0.01310 0.06240 0.18127 BID 2012 0.00578 0.10109 19.99922 1.12164 0.70119 0.00890 0.05250 0.06805 BID 2013 0.00784 0.13841 20.12249 1.15383 0.71307 0.01741 0.05420 0.06108 BID 2014 0.00832 0.15267 20.29301 1.01185 0.68532 0.02241 0.05980 0.01839 BID 2015 0.00850 0.16868 20.56134 1.05975 0.70362 0.02283 0.06680 0.00600 BID 2016 0.00671 0.14405 20.72965 0.99680 0.71909 0.02288 0.06210 0.04740 BID 2017 0.00629 0.14940 20.90749 1.00802 0.72103 0.02629 0.06810 0.02600 BID 2018 0.00600 0.14590 20.99561 0.99906 0.75302 0.02607 0.07080 0.02980 CTG 2009 0.01181 0.20741 19.31180 1.09857 0.66932 0.02132 0.05400 0.06520 CTG 2010 0.01127 0.22409 19.72281 1.13737 0.63692 0.02617 0.06420 0.11748 CTG 2011 0.01511 0.26829 19.94805 1.14055 0.63706 0.03268 0.06240 0.18127 CTG 2012 0.01280 0.19865 20.03715 1.15306 0.66204 0.02803 0.05250 0.06805 CTG 2013 0.01076 0.13245 20.17226 1.03235 0.65286 0.02712 0.05420 0.06108 CTG 2014 0.00926 0.10499 20.30963 1.03698 0.66522 0.02354 0.05980 0.01839 CTG 2015 0.00794 0.10287 20.47414 1.09153 0.69030 0.02143 0.06680 0.00600 CTG 2016 0.00794 0.11782 20.67046 1.01058 0.69788 0.02025 0.06210 0.04740 CTG 2017 0.00730 0.12024 20.81408 1.05014 0.72205 0.02083 0.06810 0.02600 CTG 2018 0.00479 0.08255 20.87550 1.04736 0.74279 0.01505 0.07080 0.02980 63 EIB 2009 0.01992 0.08646 17.99677 0.99008 0.58644 0.03183 0.05400 0.06520 EIB 2010 0.01846 0.13510 18.69155 1.07214 0.47552 0.03005 0.06420 0.11748 EIB 2011 0.01931 0.20386 19.02809 1.39161 0.40674 0.02843 0.06240 0.18127 EIB 2012 0.01209 0.13319 18.95223 1.06336 0.44032 0.02265 0.05250 0.06805 EIB 2013 0.00387 0.04320 18.95034 1.04884 0.49079 0.01496 0.05420 0.06108 EIB 2014 0.00207 0.02453 18.89159 0.85967 0.54417 0.01649 0.05980 0.01839 EIB 2015 0.00028 0.00305 18.64262 0.86111 0.67889 0.02342 0.06680 0.00600 EIB 2016 0.00244 0.02323 18.67378 0.84895 0.67461 0.02311 0.06210 0.04740 EIB 2017 0.00592 0.05941 18.82193 0.86204 0.67835 0.01692 0.06810 0.02600 EIB 2018 0.00437 0.04535 18.84367 0.87656 0.68157 0.01908 0.07080 0.02980 HDB 2009 0.01354 0.11197 16.76663 0.87014 0.43032 0.01546 0.05400 0.06520 HDB 2010 0.01007 0.12972 17.35325 0.83855 0.34104 0.02634 0.06420 0.11748 HDB 2011 0.01074 0.14445 17.62274 0.72540 0.30755 0.05226 0.06240 0.18127 HDB 2012 0.00667 0.07302 17.78170 0.61724 0.40066 0.03486 0.05250 0.06805 HDB 2013 0.00313 0.03110 18.27249 0.70580 0.51064 0.01259 0.05420 0.06108 HDB 2014 0.00513 0.05458 18.41592 0.63994 0.42059 0.02316 0.05980 0.01839 HDB 2015 0.00612 0.06899 18.48352 0.75874 0.53114 0.03580 0.06680 0.00600 HDB 2016 0.00712 0.09776 18.82811 0.79598 0.54709 0.03867 0.06210 0.04740 HDB 2017 0.01151 0.16235 19.05902 0.86693 0.55192 0.03721 0.06810 0.02600 HDB 2018 0.01579 0.20271 19.19105 0.96151 0.56990 0.03614 0.07080 0.02980 KLB 2009 0.01759 0.08466 15.82754 1.01669 0.65179 0.03639 0.05400 0.06520 KLB 2010 0.01951 0.09010 16.34744 1.07050 0.55721 0.03610 0.06420 0.11748 KLB 2011 0.02594 0.11812 16.69747 1.03272 0.47083 0.04069 0.06240 0.18127 KLB 2012 0.01927 0.10173 16.73765 0.91000 0.52115 0.04649 0.05250 0.06805 KLB 2013 0.01569 0.09058 16.87760 0.91168 0.56750 0.04611 0.05420 0.06108 KLB 2014 0.00791 0.05144 16.95551 0.81630 0.58546 0.03368 0.05980 0.01839 KLB 2015 0.00682 0.04905 17.04719 0.80763 0.64046 0.03549 0.06680 0.00600 KLB 2016 0.00434 0.03592 17.23163 0.86357 0.64912 0.03113 0.06210 0.04740 KLB 2017 0.00595 0.05833 17.43522 0.94493 0.66133 0.03448 0.06810 0.02600 KLB 2018 0.00582 0.06352 17.56053 1.00910 0.69658 0.02679 0.07080 0.02980 LPB 2009 0.04352 0.14847 16.67008 0.74266 0.31227 0.04820 0.05400 0.06520 LPB 2010 0.02609 0.17213 17.37042 0.79857 0.28109 0.04783 0.06420 0.11748 LPB 2011 0.02145 0.18262 17.84322 0.49721 0.22727 0.04582 0.06240 0.18127 64 LPB 2012 0.01417 0.12416 18.01140 0.55621 0.34619 0.04390 0.05250 0.06805 LPB 2013 0.00774 0.07711 18.19245 0.53189 0.37123 0.03643 0.05420 0.06108 LPB 2014 0.00517 0.06363 18.42867 0.53057 0.40961 0.02955 0.05980 0.01839 LPB 2015 0.00336 0.04667 18.49381 0.72350 0.52204 0.02898 0.06680 0.00600 LPB 2016 0.00852 0.13341 18.77039 0.71790 0.56163 0.03424 0.06210 0.04740 LPB 2017 0.00896 0.15445 18.91192 0.78442 0.61567 0.03418 0.06810 0.02600 LPB 2018 0.00567 0.09803 18.98084 0.95394 0.68074 0.02850 0.07080 0.02980 MBB 2009 0.02071 0.20752 18.04974 0.74010 0.42876 0.02890 0.05400 0.06520 MBB 2010 0.01954 0.22132 18.51256 0.74226 0.44513 0.03663 0.06420 0.11748 MBB 2011 0.01542 0.20679 18.74877 0.65936 0.42530 0.04048 0.06240 0.18127 MBB 2012 0.01476 0.20617 18.98378 0.63253 0.42411 0.03947 0.05250 0.06805 MBB 2013 0.01284 0.16319 19.01058 0.64475 0.48643 0.03283 0.05420 0.06108 MBB 2014 0.01314 0.15787 19.11627 0.60002 0.50162 0.03607 0.05980 0.01839 MBB 2015 0.01192 0.12642 19.21386 0.66835 0.54898 0.03362 0.06680 0.00600 MBB 2016 0.01208 0.11587 19.36170 0.77376 0.58823 0.03212 0.06210 0.04740 MBB 2017 0.01224 0.12424 19.56451 0.83655 0.58681 0.03845 0.06810 0.02600 MBB 2018 0.01831 0.19412 19.70805 0.89466 0.59252 0.04223 0.07080 0.02980 NVB 2009 0.00962 0.12703 16.74350 1.03426 0.53289 0.01651 0.05400 0.06520 NVB 2010 0.00811 0.09843 16.81206 1.00422 0.53789 0.02390 0.06420 0.11748 NVB 2011 0.00782 0.06346 16.92885 0.87130 0.57409 0.03403 0.06240 0.18127 NVB 2012 0.00010 0.00068 16.88752 1.04993 0.59697 0.03728 0.05250 0.06805 NVB 2013 0.00073 0.00578 17.18537 0.73328 0.46348 0.03072 0.05420 0.06108 NVB 2014 0.00025 0.00254 17.42202 0.68087 0.45174 0.02678 0.05980 0.01839 NVB 2015 0.00015 0.00202 17.69149 0.60038 0.42363 0.02737 0.06680 0.00600 NVB 2016 0.00018 0.00336 18.04978 0.60663 0.36736 0.02469 0.06210 0.04740 NVB 2017 0.00031 0.00681 18.08997 0.70234 0.44696 0.02412 0.06810 0.02600 NVB 2018 0.00050 0.01124 18.09802 0.75663 0.49259 0.02215 0.07080 0.02980 10 SHB 2009 0.01522 0.13596 17.12858 0.87436 0.46702 0.03173 0.05400 0.06520 10 SHB 2010 0.01259 0.14979 17.74798 0.95092 0.47764 0.03345 0.06420 0.11748 10 SHB 2011 0.01234 0.15039 18.07804 0.83833 0.41079 0.03514 0.06240 0.18127 10 SHB 2012 0.01799 0.22003 18.57372 0.73377 0.48860 0.02331 0.05250 0.06805 10 SHB 2013 0.00653 0.08557 18.78272 0.84298 0.53270 0.01913 0.05420 0.06108 10 SHB 2014 0.00506 0.07590 18.94562 0.84474 0.61582 0.02107 0.05980 0.01839 65 10 SHB 2015 0.00426 0.07316 19.13708 0.88308 0.64203 0.02377 0.06680 0.00600 10 SHB 2016 0.00416 0.07457 19.27061 0.97479 0.69407 0.02203 0.06210 0.04740 10 SHB 2017 0.00592 0.11024 19.47154 1.01745 0.69330 0.02156 0.06810 0.02600 10 SHB 2018 0.00549 0.10781 19.59402 0.96344 0.67122 0.02093 0.07080 0.02980 11 TCB 2009 0.02242 0.26259 18.34360 0.67513 0.45466 0.03231 0.05400 0.06520 11 TCB 2010 0.01707 0.24804 18.82809 0.65707 0.35217 0.02693 0.06420 0.11748 11 TCB 2011 0.01907 0.28795 19.01141 0.71577 0.35147 0.03616 0.06240 0.18127 11 TCB 2012 0.00425 0.05934 19.00810 0.61242 0.37937 0.03556 0.05250 0.06805 11 TCB 2013 0.00389 0.04844 18.88376 0.58573 0.44227 0.03167 0.05420 0.06108 11 TCB 2014 0.00646 0.07485 18.98544 0.60982 0.45655 0.03957 0.05980 0.01839 11 TCB 2015 0.00831 0.09727 19.07297 0.78867 0.58429 0.04228 0.06680 0.00600 11 TCB 2016 0.01474 0.17472 19.27664 0.82224 0.60594 0.03922 0.06210 0.04740 11 TCB 2017 0.02554 0.27713 19.41168 0.94080 0.59708 0.03529 0.06810 0.02600 11 TCB 2018 0.02871 0.21531 19.58692 0.79408 0.49827 0.03571 0.07080 0.02980 12 TPB 2009 0.01950 0.09644 16.18842 0.75469 0.29758 0.02769 0.05400 0.06520 12 TPB 2010 0.01023 0.06687 16.85475 0.69134 0.25012 0.01796 0.06420 0.11748 12 TPB 2011 -0.05993 -0.56326 17.02979 0.58705 0.14725 0.00114 0.06240 0.18127 12 TPB 2012 0.00582 0.04662 16.53155 0.65621 0.40231 0.01393 0.05250 0.06805 12 TPB 2013 0.01616 0.10866 17.28399 0.83214 0.37166 0.02152 0.05420 0.06108 12 TPB 2014 0.01283 0.13503 17.75666 0.91748 0.38539 0.02188 0.05980 0.01839 12 TPB 2015 0.00880 0.12444 18.14915 0.71485 0.37051 0.02216 0.06680 0.00600 12 TPB 2016 0.00619 0.10786 18.48188 0.84679 0.43874 0.02361 0.06210 0.04740 12 TPB 2017 0.00836 0.15595 18.63675 0.90219 0.51098 0.02906 0.06810 0.02600 12 TPB 2018 0.01387 0.20872 18.72948 1.01375 0.56679 0.03726 0.07080 0.02980 13 VCB 2009 0.01652 0.25867 19.35872 0.83764 0.55430 0.02373 0.05400 0.06520 13 VCB 2010 0.01528 0.22692 19.54436 0.86366 0.57479 0.02597 0.06420 0.11748 13 VCB 2011 0.01251 0.16919 19.72012 0.92248 0.57105 0.03077 0.06240 0.18127 13 VCB 2012 0.01132 0.12598 19.84256 0.84507 0.58184 0.02042 0.05250 0.06805 13 VCB 2013 0.00991 0.10431 19.96610 0.82564 0.58490 0.01929 0.05420 0.06108 13 VCB 2014 0.00877 0.10682 20.17335 0.76583 0.56038 0.02045 0.05980 0.01839 13 VCB 2015 0.00852 0.12030 20.32933 0.77365 0.57492 0.02333 0.06680 0.00600 13 VCB 2016 0.00943 0.14777 20.48493 0.78043 0.58483 0.02421 0.06210 0.04740 13 VCB 2017 0.00999 0.18094 20.75795 0.76700 0.52491 0.02312 0.06810 0.02600 66 13 VCB 2018 0.01386 0.25488 20.79468 0.78793 0.58832 0.02611 0.07080 0.02980 14 VIB 2009 0.01014 0.17675 17.85221 0.84513 0.48293 0.02324 0.05400 0.06520 14 VIB 2010 0.01051 0.16578 18.35696 0.92755 0.44477 0.02768 0.06420 0.11748 14 VIB 2011 0.00670 0.08662 18.38970 0.98523 0.44866 0.03695 0.06240 0.18127 14 VIB 2012 0.00643 0.06296 17.99026 0.86754 0.52115 0.03392 0.05250 0.06805 14 VIB 2013 0.00071 0.00615 18.15769 0.81496 0.45839 0.02873 0.05420 0.06108 14 VIB 2014 0.00664 0.06342 18.20577 0.77833 0.47332 0.03019 0.05980 0.01839 14 VIB 2015 0.00632 0.06090 18.25000 0.89631 0.56669 0.02676 0.06680 0.00600 14 VIB 2016 0.00595 0.06474 18.46486 1.01550 0.57579 0.02589 0.06210 0.04740 14 VIB 2017 0.00988 0.12827 18.62899 1.16799 0.64846 0.02870 0.06810 0.02600 14 VIB 2018 0.01673 0.22554 18.75118 1.13287 0.69082 0.03473 0.07080 0.02980 15 VPB 2009 0.01271 0.11981 17.13126 0.95899 0.57413 0.02927 0.05400 0.06520 15 VPB 2010 0.01152 0.12984 17.90663 1.05649 0.42342 0.02319 0.06420 0.11748 15 VPB 2011 0.01121 0.14279 18.23216 0.99223 0.35238 0.02730 0.06240 0.18127 15 VPB 2012 0.00694 0.10128 18.44706 0.62008 0.35943 0.03638 0.05250 0.06805 15 VPB 2013 0.00909 0.14099 18.61348 0.62586 0.43272 0.04503 0.05420 0.06108 15 VPB 2014 0.00881 0.15007 18.91074 0.72336 0.48014 0.04246 0.05980 0.01839 15 VPB 2015 0.01342 0.21421 19.08273 0.89663 0.60247 0.06086 0.06680 0.00600 15 VPB 2016 0.01862 0.25747 19.24823 1.16872 0.63239 0.07288 0.06210 0.04740 15 VPB 2017 0.02543 0.27482 19.44224 1.36777 0.65766 0.08158 0.06810 0.02600 15 VPB 2018 0.02448 0.22827 19.59406 1.29916 0.68657 0.08149 0.07080 0.02980 16 ABB 2009 0.01558 0.07381 17.09334 0.85876 0.48582 0.02485 0.05400 0.06520 16 ABB 2010 0.01538 0.10855 17.45351 0.84736 0.52286 0.03315 0.06420 0.11748 16 ABB 2011 0.00772 0.06550 17.54221 0.98350 0.47941 0.05089 0.06240 0.18127 16 ABB 2012 0.00912 0.08298 17.64445 0.65274 0.40761 0.04669 0.05250 0.06805 16 ABB 2013 0.00271 0.02641 17.86951 0.63632 0.41034 0.02661 0.05420 0.06108 16 ABB 2014 0.00187 0.02041 18.02712 0.57578 0.38493 0.02482 0.05980 0.01839 16 ABB 2015 0.00138 0.01587 17.98023 0.65044 0.48024 0.02613 0.06680 0.00600 16 ABB 2016 0.00352 0.04194 18.12189 0.77237 0.53654 0.02671 0.06210 0.04740 16 ABB 2017 0.00616 0.08174 18.25230 0.82736 0.56687 0.02723 0.06810 0.02600 16 ABB 2018 0.00819 0.11009 18.31530 0.83817 0.57984 0.02234 0.07080 0.02980 17 MSB 2009 0.01602 0.28484 17.97255 0.79431 0.37368 0.02518 0.05400 0.06520 17 MSB 2010 0.01291 0.23421 18.56336 0.65457 0.27597 0.03117 0.06420 0.11748 67 17 MSB 2011 0.00694 0.10075 18.55499 0.60604 0.33008 0.02400 0.06240 0.18127 17 MSB 2012 0.00202 0.02436 18.51529 0.48574 0.26331 0.02099 0.05250 0.06805 17 MSB 2013 0.00304 0.03566 18.48941 0.41852 0.25589 0.02065 0.05420 0.06108 17 MSB 2014 0.00135 0.01514 18.46344 0.37187 0.22525 0.02036 0.05980 0.01839 17 MSB 2015 0.00111 0.01008 18.46289 0.44863 0.26930 0.02111 0.06680 0.00600 17 MSB 2016 0.00142 0.01029 18.34386 0.60984 0.37923 0.02605 0.06210 0.04740 17 MSB 2017 0.00119 0.00893 18.53614 0.63700 0.32264 0.01953 0.06810 0.02600 17 MSB 2018 0.00695 0.06305 18.74109 0.76756 0.35394 0.02937 0.07080 0.02980 18 PGB 2009 0.02108 0.16510 16.15909 0.90879 0.60153 0.03246 0.05400 0.06520 18 PGB 2010 0.01633 0.13396 16.61147 1.01698 0.66469 0.03717 0.06420 0.11748 18 PGB 2011 0.02628 0.18733 16.68239 1.10864 0.68889 0.06081 0.06240 0.18127 18 PGB 2012 0.01303 0.08297 16.77307 1.11798 0.71619 0.04549 0.05250 0.06805 18 PGB 2013 0.00173 0.01193 17.02940 1.00040 0.55744 0.01827 0.05420 0.06108 18 PGB 2014 0.00517 0.04002 17.06508 0.80578 0.56274 0.02265 0.05980 0.01839 18 PGB 2015 0.00162 0.01216 17.02156 0.94176 0.64351 0.02374 0.06680 0.00600 18 PGB 2016 0.00495 0.03571 17.02734 0.95830 0.70632 0.02563 0.06210 0.04740 18 PGB 2017 0.00238 0.01829 17.19303 0.93634 0.73114 0.02591 0.06810 0.02600 18 PGB 2018 0.00429 0.03503 17.21336 0.94460 0.73752 0.02640 0.07080 0.02980 19 SGB 2009 0.01821 0.12343 16.29002 1.14627 0.81864 0.03860 0.05400 0.06520 19 SGB 2010 0.05566 0.29201 16.63598 1.15709 0.62293 0.03198 0.06420 0.11748 19 SGB 2011 0.01891 0.08896 16.54761 1.25238 0.72780 0.03754 0.06240 0.18127 19 SGB 2012 0.01967 0.08686 16.51368 1.03916 0.73125 0.05059 0.05250 0.06805 19 SGB 2013 0.01170 0.04908 16.50232 0.98768 0.72660 0.03511 0.05420 0.06108 19 SGB 2014 0.01186 0.05178 16.57700 0.94842 0.70985 0.03864 0.05980 0.01839 19 SGB 2015 0.00257 0.01254 16.69183 0.88360 0.65424 0.03383 0.06680 0.00600 19 SGB 2016 0.00758 0.04037 16.76247 0.88459 0.65801 0.03140 0.06210 0.04740 19 SGB 2017 0.00270 0.01575 16.87513 0.94989 0.66163 0.02937 0.06810 0.02600 19 SGB 2018 0.00200 0.01215 16.82975 0.93137 0.67102 0.02865 0.07080 0.02980 20 VAB 2009 0.01610 0.13311 16.57658 1.11397 0.76131 0.02450 0.05400 0.06520 20 VAB 2010 0.01336 0.10428 16.99701 1.41470 0.55186 0.02880 0.06420 0.11748 20 VAB 2011 0.01065 0.07116 16.92961 1.59771 0.51429 0.03006 0.06240 0.18127 20 VAB 2012 0.00696 0.04616 17.01861 0.85946 0.52381 0.02208 0.05250 0.06805 20 VAB 2013 0.00233 0.01688 17.11256 0.76445 0.53226 0.02448 0.05420 0.06108 68 20 VAB 2014 0.00152 0.01315 17.38759 0.79991 0.44456 0.01592 0.05980 0.01839 20 VAB 2015 0.00212 0.02170 17.55028 0.82929 0.48397 0.03371 0.06680 0.00600 20 VAB 2016 0.00192 0.02505 17.93398 0.94489 0.49484 0.01836 0.06210 0.04740 20 VAB 2017 0.00157 0.02429 17.98115 0.99488 0.53118 0.01977 0.06810 0.02600 20 VAB 2018 0.00174 0.02836 18.08229 0.91658 0.53185 0.01743 0.07080 0.02980 Phụ lục Kết hồi quy ROA theo mơ hình FEM 69 Phụ lục Kết hồi quy ROE theo mơ hình FEM 70 Phụ lục Kết hồi quy ROA theo mơ hình REM 71 Phụ lục Kết hồi quy ROE theo mơ hình REM