Quản trị tài sản ngắn hạn tại các công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THƢƠNG MẠI - TRẦN THỊ THU TRANG QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÁC CÔNG TY CỔ PHẦN NGÀNH NHỰA NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Hà Nội, Năm 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THƢƠNG MẠI - TRẦN THỊ THU TRANG QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÁC CÔNG TY CỔ PHẦN NGÀNH NHỰA NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 934.02.01 Luận án tiến sĩ kinh tế Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS,TS Lê Thị Kim Nhung TS Nguyễn Thế Hùng Hà Nội, Năm 2021 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án tiến sỹ “Quản trị tài sản ngắn hạn công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam” cơng trình nghiên cứu tơi hồn thành Các tài liệu tham khảo, số liệu thống kê sử dụng luận án có nguồn trích dẫn đầy đủ trung thực Kết nêu luận án chưa công bố cơng trình khác Tác giả luận án Trần Thị Thu Trang ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC ii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT vi DANH MỤC BẢNG BIỂU vii DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ ix PHẦN MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài .1 Câu hỏi nghiên cứu .2 Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Những đóng góp luận án Kết cấu luận án .4 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.1 Tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan đến đề tài luận án .5 1.1.1 Nghiên cứu nội dung quản trị tài sản ngắn hạn yếu tố tác động đến quản trị tài sản ngắn hạn doanh nghiệp .5 1.1.2 Nghiên cứu tác động quản trị tài sản ngắn hạn đến khả sinh lời rủi ro doanh nghiệp 10 1.1.3 Những vấn đề đặt cần tiếp tục nghiên cứu khoảng trống nghiên cứu luận án .18 1.2 Phƣơng pháp nghiên cứu .19 1.2.1 Phương pháp luận sử dụng nghiên cứu .19 1.2.2 Phương pháp nghiên cứu cụ thể 20 KẾT LUẬN CHƢƠNG 23 CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA DOANH NGHIỆP 24 iii 2.1 Khái quát tài sản ngắn hạn quản trị tài sản ngắn hạn doanh nghiệp .24 2.1.1 Khái niệm đặc điểm tài sản ngắn hạn .24 2.1.2 Phân loại tài sản ngắn hạn 25 2.1.3 Khái niệm quản trị tài sản ngắn hạn 27 2.1.4 Vai trò quản trị tài sản ngắn hạn 27 2.1.5 Các sách đầu tư tài trợ tài sản ngắn hạn doanh nghiệp .28 2.2 Nội dung quản trị tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 35 2.2.1 Quản trị tài sản tiền tương đương tiền 35 2.2.2 Quản trị hàng tồn kho 40 2.2.3 Quản trị khoản phải thu ngắn hạn 42 2.3 Đánh giá kết quản trị tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 48 2.3.1 Mục tiêu kết quản trị tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 48 2.3.2 Các tiêu đánh giá kết quản trị tài sản ngắn hạn .49 2.4 Các yếu tố ảnh hƣởng đến quản trị tài sản ngắn hạn ảnh hƣởng quản trị tài sản ngắn hạn đến khả sinh lời rủi ro doanh nghiệp 54 2.4.1 Các yếu tố ảnh hưởng đến quản trị tài sản ngắn hạn 54 2.4.2 Ảnh hưởng quản trị tài sản ngắn hạn đến khả sinh lời rủi ro doanh nghiệp .58 2.5 Kinh nghiệm thực tiễn quản trị tài sản ngắn hạn số doanh nghiệp giới học cho doanh nghiệp ngành nhựa Việt Nam 64 2.5.1 Kinh nghiệm số doanh nghiệp nước 64 2.5.2 Bài học kinh nghiệm rút cho doanh nghiệp ngành nhựa Việt Nam 69 KẾT LUẬN CHƢƠNG 70 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA CÁC CÔNG TY CỔ PHẦN NGÀNH NHỰA NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 71 3.1 Tổng quan ngành nhựa kết kinh doanh doanh nghiệp ngành nhựa Việt Nam .71 iv 3.1.1 Tổng quan ngành nhựa Việt Nam .71 3.1.2 Kết kinh doanh doanh nghiệp ngành nhựa Việt Nam .74 3.1.3 Đặc điểm kinh doanh doanh nghiệp ngành nhựa .78 3.2 Thực trạng quản trị tài sản ngắn hạn công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 80 3.2.1 Thực trạng tài sản ngắn hạn công tác quản trị tài sản ngắn hạn công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 80 3.2.2 Đánh giá kết quản trị tài sản ngắn hạn công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 97 3.3 Phân tích tác động quản trị tài sản ngắn hạn đến khả sinh lời rủi ro công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam .104 3.3.1 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 104 3.3.2 Kiểm định mơ hình nghiên cứu 114 3.3.3 Thảo luận kết 136 3.4 Đánh giá chung thực trạng quản trị tài sản ngắn hạn công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết 138 3.4.1 Kết đạt hoạt động quản trị tài sản ngắn hạn .138 3.4.2 Hạn chế hoạt động quản trị tài sản ngắn hạn 140 3.4.3 Nguyên nhân 142 KẾT LUẬN CHƢƠNG 144 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA CÁC CÔNG TY CỔ PHẦN NGÀNH NHỰA NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG 145 CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 145 4.1 Triển vọng tăng trƣởng định hƣớng phát triển doanh nghiệp ngành nhựa 145 4.1.1 Triển vọng tăng trưởng ngành nhựa Việt Nam 145 4.1.2 Định hướng phát triển ngành nhựa 146 v 4.2 Giải pháp hồn thiện cơng tác quản trị tài sản ngắn hạn công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết thị trƣờng chứng khốn Việt Nam .148 4.2.1 Áp dụng mơ hình EOQ, POQ kết hợp với phân tích phân loại hàng ABC quản trị hàng tồn kho 148 4.2.2 Cải tiến công tác quản trị khoản phải thu ngắn hạn 150 4.2.3 Ứng dụng mô hình Stone xác định lượng tiền dự trữ tối ưu 156 4.2.4 Doanh nghiệp cần kết hợp tiêu với tiêu tổng hợp đánh giá hiệu quản trị tài sản ngắn hạn 158 4.2.5 Lựa chọn sách đầu tư tài trợ tối ưu mơ hình lập trình mục tiêu 159 4.2.6 Sử dụng phần mềm quản trị đại quản trị tài sản ngắn hạn 160 4.2.7 Giảm thiểu rủi ro công tác quản trị ngân quỹ cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá 161 4.2.8 Hoàn thiện quản trị quản trị chuỗi cung ứng doanh nghiệp ngành nhựa 162 4.2.9 Một số giải pháp khác 164 4.3 Một số kiến nghị 165 4.3.1 Kiến nghị Bộ Công Thương 165 4.3.2 Kiến nghị Cục xúc tiến thương mại 166 4.3.3 Kiến ghị Hiệp hội Nhựa Việt Nam .166 KẾT LUẬN CHƢƠNG 4: 167 KẾT LUẬN 168 TÀI LIỆU THAM KHẢO vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Viết đầy đủ Từ viết tắt CTCP DN Công ty cổ phần Doanh nghiệp HQKD Hiệu kinh doanh SXKD Sản xuất kinh doanh TS TSNH TSNHTX TTCK Tài sản Tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn thường xuyên Thị trường chứng khoán TIẾNG ANH Từ tiếng Anh Tiếng Anh ASEAN Association of Southeast Asian Nation Hiệp hội quốc gia đông nam Cash conversion cycle Chu kỳ luân chuyển tiền EU European Union Liên minh Châu Âu ERP Enterprise resource planning systems Phần mềm quản trị hệ thống FDI Foreign Direct Investment Đầu tư trực tiếp nước ngồi FEM Fixed Effect Model Mơ hình tác động cố định OLS Ordinary least squares Phương pháp hồi quy bình phương nhỏ REM Random Effect Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên Sytem generalized method of moment Phương pháp hồi quy ước lượng mô men hệ thống World Trade Organization Tổ chức thương mại giới CCC SGMM WTO Tiếng Việt vii DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Bảng 2.1 Bảng 2.2 Bảng 2.3 Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Bảng 3.6 Bảng 3.7 Bảng 3.8 Bảng 3.9 Bảng 3.10 Bảng 3.11 Bảng 3.12 Bảng 3.13 Bảng 3.14 Tên bảng Các tiêu đánh giá kết quản trị tài sản ngắn hạn Các chiến lược tài trợ tài sản ngắn hạn Các chiến lược tài trợ tài sản ngắn hạn, rủi ro khả sinh lợi Cấu trúc TSNH công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2016-2020 Kết khảo sát phận chịu trách nhiệm xây dựng nội dung sách quản trị TSNH cơng ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam Kết đánh giá tầm quan trọng quản trị TSNH theo hoạt động công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam Kết khảo sát mục đích trì quỹ tiền mặt công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam Kết khảo sát hoạt động quản trị tiền công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam Kết khảo sát hoạt động quản trị hàng tồn kho công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam Kết khảo sát phương pháp xác định lượng dự trữ hàng tồn kho công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam Các tiêu chí sử dụng để đánh giá khách hàng trước định bán chịu công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam Các hoạt động quản trị khoản phải thu công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam Kết khảo sát phương pháp xử lý công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam trường hợp có nợ hạn Các tiêu đánh giá khả tốn cơng ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2016-2020 Các tiêu đánh giá khả hoạt động công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2016-2020 Hệ số sinh lời TSNH công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam (2016-2020) Thống kê biến mơ hình tác động quản trị TSNH đến Trang 49 61 62 80 82 82 87 87 89 90 93 94 96 97 100 103 108 viii Bảng 3.15 Bảng 3.16 Bảng 3.17 Bảng 3.18 Bảng 3.19 Bảng 3.20 Bảng 3.21 Bảng 3.22 Bảng 3.23 Bảng 3.24 Bảng 3.25 Bảng 3.26 Bảng 4.1 Bảng 4.2 Bảng 4.3 khả sinh lợi DN Thống kê biến mô hình tác động hiệu quản trị TSNH đến khả sinh lợi DN Thống kê biến mơ hình thể tác động sách quản trị TSNH đến khả sinh lợi DN Thống kê biến mơ hình thể tác động sách quản trị TSNH đến rủi ro DN Kết kiểm định nghiệm đơn vị Thống kê mơ tả biến mơ hình tác động quản trị TSNH đến khả sinh lời Công ty cổ phần ngành nhựa giai đoạn 2016-2020 Tổng kết tác động quản trị TSNH đến khả sinh lợi Công ty cổ phần ngành nhựa giai đoạn 2016-2020 Thống kê mô tả biến mô hình tác động hiệu quản trị TSNH đến khả sinh lợi Công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết giai đoạn 2016-2020 Tổng kết tác động nhóm số tổng hợp phản ánh hiệu quản trị TSNH (Ui, Pi Ei) đến khả sinh lợi Công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết giai đoạn 2016-2020 Thống kê mô tả biến mơ hình tác động sách quản trị TSNH đến khả sinh lời công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam Tổng kết tác động sách quản trị TSNH đến khả sinh lợi công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2016-2020 Thống kê mơ tả biến mơ hình tác động sách quản trị TSNH đến rủi ro công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2016-2020 Tổng kết tác động sách quản trị TSNH đến rủi ro công ty cổ phần ngành nhựa niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2016-2020 Phân loại hàng tồn kho theo nguyên tắc Pareto Bảng đánh giá điểm tín dụng cho khách hàng Phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro 110 112 114 115 116 119 124 127 130 132 134 135 150 155 155 PHỤ LỤC 93 DANH SÁCH CÁC CÔNG TY CỔ PHẦN NGÀNH NHỰA NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM S T T Mã Thời điểm niêm yết Công ty cổ phần Nhựa Tân Phú TPP 2008 Công ty Cổ phần Nhựa An Phát Xanh AAA 2010 Cơng ty Cổ phần Nhựa Bình Minh BMP 2006 Cơng ty Cổ phần Tập đồn Nhựa Đơng Á 2010 Công ty Cổ phần Nhựa Đồng Nai DAG DNP Công ty Cổ phần Nhựa Đà Nẵng DPC 2001 Công ty Cổ phần Hanel Xốp nhựa HNP 2016 Công ty Cổ phần Nhựa Hà Nội NHH 2017 CTCP Nhựa Sài Gịn Cơng ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong Công ty Cổ phần Phụ gia Nhựa Công ty Cổ phần Sản xuất Công nghệ Nhựa Pha Lê Công ty cổ phần Nhựa Việt Nam NSG 2016 NTP 2006 PGN 2007 PLP 2017 VNP 2015 RDP 2009 TTP 2017 HII 2006 10 11 12 13 TÊN CƠNG TY 14 Cơng ty Cổ phần Rạng Đơng Holding 15 Cơng ty Cổ phần Bao bì Nhựa Tân Tiến 16 Công ty Cổ phần An Tiến Industries 2006 17 Công ty Cổ phần Nhựa Tân Đại Hưng Tpc 2007 18 Cơng ty cổ phần Bao bì Nhựa Sài Gòn Spp 2008 VBC 2010 NNG 2015 TDP NHP 2018 2015 HCD 2016 DTT 2006 PBP 2015 Công ty Cổ phần Nhựa Bao bì Vinh Cơng ty Cổ phần Cơng nghiệp - Dịch vụ 20 Thương Mại Ngọc Nghĩa 21 Công ty cổ phần Thuận Đức 19 22 CTCP Sản xuất Xuất nhập NHP Công ty cổ phần đầu tư sản xuất 23 thương mại HCD 24 Công ty Cổ phần Kỹ nghệ Đô Thành Công ty cổ phần Bao bì Dầu khí Việt 25 Nam 26 Cơng ty cổ phần Bao bì Đạm Phú Mỹ PMP 2015 27 Công ty cổ phần Cáp Nhựa Vĩnh Khánh VKC 2010 28 Cơng ty Cổ Phần Bao bì Sài Gịn SPA APH SFN BBH TKA HPB SDG BTG HBD 2016 2020 2009 2020 2020 2013 2009 2010 2013 BXH BBS HKP VPK 2009 2005 2016 2013 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 CTCP Tập đồn An Phát Holdings Cơng ty cổ phần dệt lưới Sài Gịn Cơng ty cổ phần bao bì Hồng Thạch Cơng ty cổ phần bao bì Tân Khánh An Cơng ty cổ phần bao bì PP Cơng ty Cổ phần Sadico Cần Thơ Cơng ty Cổ phần Bao bì Tiền Giang Cơng ty Cổ phần Bao bì PP Bình Dương Cơng ty cổ phần VICEM Bao bì Hải Phịng Cơng ty cổ phần VICEM Bao bì Bút Sơn CTCP Bao bì Hà Tiên Cơng ty Cổ phần Bao bì dầu thực vật PHỤ LỤC 94 BẢNG DỰ BÁO NGÂN QUỸ TRONG CÔNG TY CỔ PHẦN HIỆP THÀNH Bảng…: Dự báo tiền mặt cho tuần tháng …/… +/- Chỉ tiêu Tồn đầu kỳ Dòng tiền vào + Khoản phải thu đến hạn + Doanh thu bán hàng + Khoản thu khác Dòng tiền Trả lương cho nhân viên Nộp thuế Thanh toán khoản phải trả: Nhà cung cấp A Nhà cung cấp B Nhà cung cấp C Trả nợ ngân hàng định kỳ Các khoản chi khác Dòn tiền Tồn cuối kỳ Tuần 1(từ… đến…) Tuần (từ… đến…) Tuần (từ… đến…) Tuần (từ… đến…) PHỤ LỤC 95 MẪU PHIẾU ĐIỀU TRA BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO Trƣờng Đại học Thƣơng Mại Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam Độc lập – Tự – Hạnh phúc -oOo - PHIẾU KHẢO SÁT DOANH NGHIỆP VỀ QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN Thuộc đề tài nghiên cứu “Quản trị tài sản ngắn hạn công ty cổ phần ngành nhựa Việt Nam” Kính gửi: Ơng/Bà lãnh đạo quản lý doanh nghiệp Lời giới thiệu Tên Trần Thị Thu Trang, giảng viên Bộ môn Tài cơng – Khoa Tài – Ngân hàng, trường Đại học Thương Mại Tôi thực công trình nghiên cứu với đề tài “Quản trị tài sản ngắn hạn công ty cổ phần ngành nhựa Việt Nam” Để cho việc nghiên cứu khách quan, xác, kết nghiên cứu hữu ích cho việc đề xuất giải pháp hoàn thiện nâng cao hiệu quản trị tài sản ngắn hạn doanh nghiệp nhựa Việt Nam, trân trọng kính đề nghị Ơng/Bà lãnh đạo quản lý doanh nghiệp tham gia nghiên cứu thông qua việc trả lời câu hỏi phiếu điều tra Những thơng tin mà Ơng/Bà cung cấp nhằm phục vụ cho mục đích nghiên cứu đề tài mà không cung cấp cho khác Tôi cam kết thông tin sử dụng cho mục đích nghiên cứu, cơng bố thơng tin sau xử lý số liệu Mọi thông tin riêng liên quan đến cá nhân doanh nghiệp cụ thể giữ bí mật Nếu Ơng/Bà có điều cần trao đổi quan tâm tới kết tổng hợp nghiên cứu này, xin liên hệ: Trần Thị Thu Trang- Khoa Tài – Ngân hàng – Trường Đại học Thương Mại Email: tranthithutrang@tmu.edu.vn SĐT: 0977724586 PHẦN I NỘI DUNG KHẢO SÁT (Kính đề nghị Ơng/Bà khoanh trịn vào số (1, 2, 3, 4, 5) phù hợp với lựa chọn trả lời mình, lựa chọn nhiều câu trả lời cho câu hỏi phù hợp) 1-Rất quan trọng 2- Ít quan trọng 3- Trung bình 4- Quan trọng 5- Rất quan trọng NHÓM CÂU HỎI 1: CÁC VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP Bộ phận quan Ông/ Bà chịu trách nhiệm xây dựng nội dung sách quản trị tài sản ngắn hạn Cơng ty? Tích chọn Tên phận Hội đồng quản trị Ban giám đốc Giám đốc tài Phịng Kế tốn Bộ phận khác (nêu rõ): …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… Ông/ Bà đánh giá tầm quan trọng nội dung quản trị TSNH theo hoạt động cơng ty (1- Rất quan trọng, 5- Rất quan trọng) STT Các hoạt động Tầm quan trọng (mức điểm) Xác định mức ngân quỹ tối ưu Xác định mức tồn kho tối ưu Tăng tốc độ thu hồi khoản phải thu từ khách hàng Công ty Ông/ Bà sử dụng tiêu để đánh giá hiệu quản trị tài sản ngắn hạn? STT Các tiêu chí đánh giá Có sử dụng (tích vào ô trống tƣơng ứng Khả toán thời (khản toán nợ ngắn hạn) = Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn Khả toán nhanh = (Tài sản ngắn hạn – HTK)/Nợ ngắn hạn Khả toán tức thời = Tiền khoản tương đương tiền/Nợ ngắn hạn Khả toán lãi vay== Lợi nhuận trước thuế lãi vay thuế/Số lãi vay phải trả 10 11 12 13 14 Vịng quay TSNH= Doanh thu/TSNH bình qn Hệ số đảm nhiệm TSNH=TSNH/Doanh thu Vòng quay khoản phải thu= Doanh thu bán chịu + VAT đầu tương ứng/Các khoản phải thu bình quân Kỳ thu tiền bình quân= Số ngày kỳ (365 ngày) /Số vòng quay khoản phải thu kỳ Vòng quay hàng tồn kho= Giá vốn hàng bán/ Hàng tồn kho bình quân Số ngày vòng quay hàng tồn kho= Số ngày kỳ (365 ngày)/Số vòng quay hàng tồn kho kỳ Vốn lưu động ròng (NWC) = Tài sản ngắn hạn – khoản phải trả ngắn hạn Hoặc Các khoản phải thu + Hàng tồn kho – khoản phải trả Vòng quay tiền mặt (CCC) = Số ngày vòng quay hàng tồn kho + số ngày vòng quay khoản phải thu – số ngày vòng quay khoản phải trả Hệ số sinh lời TSNH = Lợi nhuận sau thuế/TSNH Chỉ số hiệu hoạt động TSNH (PI) ∑ PIWCM: Chỉ số hiệu hoạt động TSNH Is= Chỉ số doanh thu tính cơng thức St / St-1 Wi= Các nhóm TSNH N= Số nhóm TSNH i= 1, 2, N 15 Chỉ số hiệu sử dụng TSNH (UI) A = TSNH / doanh thu t: năm phân tích 16 Chỉ số hiệu quản trị TSNH tổng hợp (EI) EIWCM = PIWCM x UIWCM Chính sách quản trị TSNH cơng ty Ơng/Bà là:  Chính sách quản trị thắt chặt gắn với chiến lược tài trợ TSNH mạo hiểm (Doanh nghiệp tiết kiệm tối đa chi phí cho TSNH, khơng tính dự trù cho tình bất thường kinh doanh nguồn tài ngắn hạn sử dụng để tài trợ cho TSNH tạm thời phần TSNH thường xuyên)  Chính sách đầu tư TSNH nới lỏng chiến lược tài trợ TSNH thận trọng (Mức đầu tư vào TSNH cao, DN có dự trù TSNH cẩn thận cho tình xảy với trình kinh doanh để tránh rủi ro xảy phần lớn TSNH tài trợ nguồn vốn dài hạn)  Chính sách đầu tư TSNH ơn hịa chiến lược tài trợ TSNH phòng hộ (Đầu tư vừa phải vào TSNH, cố gắng cân mục tiêu đảm bảo tiết kiệm chi phí cho TSNH, vừa đảm bảo giảm thiểu rủi ro kinh doanh doanh nghiệp tài trợ nhu cầu ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn, nhu cầu dài hạn khoản nợ dài hạn)  Khác …………………………………………………………………………………… Cơng ty ơng/bà có sử dụng phần mềm chuyên dụng kế tốn quản trị TSNH ngắn hạn khơng?  Có  Không Tên phần mềm:…………………………………………………………………………… (Nêu rõ phần mềm kế tốn hay phần mềm hệ thống) NHĨM CÂU HỎI 2: CÁC NỘI DUNG CỤ THỂ CỦA HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP * Các vấn đề liên quan đến quản trị tiền mặt Công ty Mục đích trì quỹ tiền mặt Cơng ty Ơng/ Bà bao gồm:  Nhằm đáp ứng khoản chi phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh  Dự phòng chi tiêu  Động dự trữ cho việc tăng quy mô sản xuất  Động đầu nhằm đáp ứng biến động giá tỷ giá hối đoái thị trường  Nhằm đáp ứng khả khoản cơng ty  Các mục đích khác (………………………………………………………………………) Tại cơng ty Ơng/Bà thực hoạt động sau quản trị tiền? Ông/bà đánh giá mức độ quan trọng hoạt động này? STT Phƣơng pháp thực Có thực Tầm quan trọng (mức điểm) (tích vào trống tƣơng ứng) Dự báo lập kế hoạch ngân quỹ Theo dõi tiền tương đương tiền Quyết định lượng dự trữ tiền tối ưu Theo dõi đảm bảo nguồn tài trợ Quản trị rủi ro ngân quỹ Nếu công ty ông/bà có công tác dự báo lập kế hoạch ngân quỹ cơng tác đƣợc thực với tần suất nhƣ nào?  Hàng ngày  Hàng tuần  Hàng tháng  Hàng quý  Hàng năm  Khác (nêu rõ………………………………….) 10 Nếu công ty ông/bà có cơng tác quản trị rủi ro ngân quỹ phƣơng pháp quản trị rủi ro mà công ty sử dụng gì? 11 Phƣơng pháp sau đƣợc sử dụng để xác định lƣợng tiền mặt dự trữ tối ƣu doanh nghiệp ông/bà?  Phương pháp cổ điển (phương pháp thu chi, tính tốn theo báo cáo tài hành, ….)  Phương pháp thống kê toán học  Sử dụng mơ hình tồn trữ tối ưu (Baumol, Beranek, Miller-Orr…)  Phương pháp khác (kể tên phương pháp………………………………………………….) 12 Đánh giá Ông/ Bà hiệu quản trị tiền mặt Công ty 1- Không hiệu quả, 5- Rất hiệu 13 Công tác quản trị tiền mặt công ty có khó khăn gì? Ngun nhân? ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… * Các vấn đề liên quan đến quản trị hàng tồn kho Công ty 14 Tại công ty Ông/Bà thực hoạt động sau quản trị hàng tồn kho? Ông/bà đánh giá mức độ quan trọng hoạt động này? STT Phƣơng pháp thực Có thực Tầm quan trọng (mức điểm) (tích vào trống tƣơng ứng) Quản trị vật hàng tồn kho Theo dõi số liệu số lượng, giá trị hàng tồn kho Quyết định lượng tồn kho tối ưu Quản trị rủi ro hàng tồn kho 5 Khác (nêu rõ………………….) 15 Mức độ ổn định nguồn cung cấp hàng tồn kho cơng ty Ơng/bà? 1- Không ổn định, 5- ổn định 16 Nếu cơng ty ơng/bà có cơng tác quản trị rủi ro hàng tồn kho phƣơng pháp quản trị rủi ro mà công ty sử dụng gì? 17 Doanh nghiệp Ơng/bà có gặp khó khăn cơng tác mua hàng khơng? Nếu có Ơng/Bà nêu rõ khó khăn ……………………………………………………………………………………………… 18 Để xác định lƣợng dự trữ hàng tồn kho, phƣơng pháp sau đƣợc Công ty sử dụng đánh giá tầm quan trọng phƣơng pháp (1- Rất quan trọng, 5- Rất quan trọng) STT Phương pháp xác định lượng dự trữ hàng tồn kho Có thực (tích vào trống tương ứng) Tầm quan trọng (mức điểm) Mơ hình sản lượng đặt hàng hiệu (EOQ) Phương pháp Just- in time Mô hình số lượng sản xuất kinh tế (EPQ) Dựa kinh nghiệm nhà quản trị 5 Tùy tình cụ thể, phụ thuộc vào mùa vụ Căn vào kế hoạch sản xuất để tính tốn 19 Đánh giá Ông/ Bà hiệu quản trị hàng tồn kho Công ty 1- Không hiệu quả, 5- Rất hiệu 20 Công tác quản trị hàng tồn kho công ty có khó khăn gì? Ngun nhân? ……………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… * Các vấn đề liên quan đến quản trị khoản phải thu cơng ty 21 Cơng ty Ơng/ Bà có áp dụng sách tín dụng thƣơng mại (chính sách cho khách hàng mua chịu) hay khơng?  Có  Khơng 22 Cơng ty Ơng/Bà có sẵn sàng tiếp tục xuất hàng khách hàng nợ cũ khơng?  Có  Khơng 23 Hạn mức tín dụng thƣơng mại (tỷ lệ bán chịu/tổng giá trị đơn hàng) cơng ty Ơng/Bà mức nào?  0-25%  25-50%  50-75%  75-100% 24 Công ty Ông/Bà cho phép bán chịu trƣờng hợp sau đây?  Khách hàng thường xuyên, lâu năm  Khách hàng giao dịch với doanh nghiệp lần  Khách hàng giao dịch lần đầu  Khác 25 Tiêu chí cơng ty Ơng/ Bà sử dụng để đánh giá khách hàng trƣớc định bán chịu đánh giá tầm quan trọng tiêu chí (1- Rất quan trọng, 5- Rất quan trọng) STT Tiêu chí đánh giá khách hàng Tầm quan trọng (mức điểm) Phẩm chất, tư cách tín dụng 1.1 Năng lực pháp lý khách hàng 1.2 Lịch sử tín dụng khách hàng Khả trả nợ khách hàng 2.1 Doanh thu khách hàng thời gian gần 2.2 Cách tiêu khả toán 2.3 Các tiêu đánh giá nợ doanh nghiệp (hệ số nợ dài hạn, ngắn hạn…) 2.4 Các tiêu đánh giá hiệu quản lý sử dụng tài sản 2.5 Các tiêu khả sinh lời 2.6 Kế hoạch kinh doanh thời gian tới Số vốn chủ sở hữu khách hàng (Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng vốn) Tài sản đảm bảo 5 Điều kiện (uy tín, địa vị cạnh tranh ngành, tương lai phát triển ngành…) 26 Các hoạt động để quản trị khoản phải thu Cơng ty Ơng/ bà bao gồm đánh giá tầm quan trọng hoạt động (1- Rất quan trọng, 5- Rất quan trọng) STT Hoạt động quản trị khoản phải thu Có sử dụng (tích vào ô tƣơng ứng) Tầm quan trọng (mức điểm) Có bố trí nhân chuyên biệt theo dõi khoản phải thu từ khách hàng Xây dựng sách bán chịu thức Sử dụng phân tích lợi ích chi phí lựa chọn sách tín dụng Đánh giá lực tín dụng khác hàng Đánh giá theo dõi tuổi nợ đôn đốc thu nợ khách hàng 5 Thu nợ Có đánh giá hiệu hoạt động cấp tín dụng thương mại Sử dụng biện pháp bảo đảm an tồn cấp tín dụng thương mại (ví dụ bao tốn, L/C…) Có điều chỉnh sách bán chịu cho khách hàng theo định kỳ Các hoạt động khác (ghi rõ) ……………………………………………… ……………………………………………… 27 Tại công ty ông/bà ngƣời theo dõi đơn đốc thu hồi cơng nợ?  Kế tốn cơng nợ  Nhân viên kinh doanh  Khác (nêu rõ) 28 Cơng ty Ơng/ Bà có phát sinh nợ q hạn từ khách hàng hay khơng?  Có  Khơng 29 Cơng ty Ơng/Bà sử dụng biện pháp để xử lý khoản nợ hạn? (Có thể chọn nhiều phƣơng án)  Dừng cung cấp hàng cho khách hàng  Liên hệ với khách hàng để đôn đôc thu nợ  Bán nợ  Khởi kiện pháp luật  Khác (trình bày rõ biện pháp) ……………………………………………………………………………………………… … 30 Ông/ bà xắp xếp thứ tự ƣu tiên biện pháp xử lý nợ hạn? (Đánh số từ đến với mức độ ƣu tiên cao số 1) STT Các hoạt động Dừng cung cấp hàng cho khách hàng Liên hệ với khách hàng để đôn đôc thu nợ Bán nợ Khởi kiện pháp luật Khác 31 Đánh giá Ông/ Bà hiệu quản trị khoản phải thu Công ty 1- Không hiệu quả, 5- Rất hiệu 32 Công tác quản trị khoản phải thu cơng ty có khó khăn gì? Ngun nhân? …………………………………………………………………………………………… PHẦN II ĐẶC ĐIỂM DOANH NGHIỆP Xin Ông/ Bà vui lòng cho biết (chỉ phục vụ cho mục đích phân loại đối tượng khảo sát) Tên doanh nghiệp: Địa chỉ: Họ tên người trả lời phiếu: Chức vụ Tel: Email Xin vui lịng cho biết lĩnh vực hoạt động cơng ty?  Bao bì đóng gói  Nhựa xây dựng  Nhựa công nghiệp ô tô điện – điện tử  Nhựa gia dụng  Khác Số lượng nhân viên làm việc công ty?  Dưới 10 người  300 – 500 người  10 - 200 người  500 – 1000 người  200 - 300 người  Trên 1000 người XIN CHÂN THÀNH CẢM ƠN SỰ GIÚP ĐỠ CỦA QUÝ DOANH NGHIỆP! PHỤ LỤC 96 DANH SÁCH CÂU HỎI PHỎNG VẤN BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO Trƣờng Đại học Thƣơng Mại Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam Độc lập – Tự – Hạnh phúc -oOo - THƢ XIN PHỎNG VẤN Thuộc đề tài nghiên cứu “Quản trị tài sản ngắn hạn công ty cổ phần ngành nhựa Việt Nam” Kính gửi: Ơng/Bà lãnh đạo quản lý doanh nghiệp Lời giới thiệu Tên Trần Thị Thu Trang, giảng viên Bộ mơn Tài cơng – Khoa Tài – Ngân hàng, trường Đại học Thương Mại Tơi thực cơng trình nghiên cứu với đề tài “Quản trị tài sản ngắn hạn công ty cổ phần ngành nhựa Việt Nam” Để cho việc nghiên cứu khách quan, xác, kết nghiên cứu hữu ích cho việc đề xuất giải pháp hoàn thiện nâng cao hiệu quản trị tài sản ngắn hạn doanh nghiệp nhựa Việt Nam, tơi trân trọng kính đề nghị Ơng/Bà lãnh đạo quản lý doanh nghiệp tham gia nghiên cứu thông qua việc trả lời câu hỏi vấn Những thơng tin mà Ơng/Bà cung cấp nhằm phục vụ cho mục đích nghiên cứu đề tài mà không cung cấp cho khác Tôi cam kết thông tin sử dụng cho mục đích nghiên cứu, cơng bố thơng tin sau xử lý số liệu Mọi thông tin riêng liên quan đến cá nhân doanh nghiệp cụ thể giữ bí mật Phƣơng thức ghi nhận thơng tin: Cuộc vấn ghi âm, đồng thời ghi chép đầy đủ làm để phân tích, đánh giá phục vụ cho mục đích nghiên cứu đề tài Nếu Ơng/Bà có điều cần trao đổi quan tâm tới kết tổng hợp nghiên cứu này, xin liên hệ: Trần Thị Thu Trang- Khoa Tài – Ngân hàng – Trường Đại học Thương Mại Email: tranthithutrang@tmu.edu.vn SĐT: 0977724586 PHẦN I NỘI DUNG PHỎNG VẤN NHÓM CÂU HỎI 1: CÁC VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP Tại cơng ty Ơng/ Bà, chịu trách nhiệm xây dựng sách quản trị TSNH? Theo Ông/ Bà nội dung quản trị TSNH đóng vai trị quan trọng nhất? Vì sao? Chính sách đầu tư tài trợ cho TSNH công ty Ơng/Bà gì? Ơng bà giải thích lý doanh nghiệp ơng/bà sử dụng sách đầu tư tài trợ này? Cơng ty ơng/bà sử dụng phần mềm quản trị TSNH? Ưu nhược điểm việc sử dụng phần mềm công tác quản trị TSNH? NHÓM CÂU HỎI 2: CÁC NỘI DUNG CỤ THỂ CỦA HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP * Các vấn đề liên quan đến quản trị ngân quỹ công ty Công tác quản trị ngân quỹ cơng ty ơng/bà gồm có hoạt động cụ thể nào? Tại công ty ông/bà công tác dự báo lập kế hoạch ngân quỹ thực nào? Công ty ông/bà sử dụng phương pháp để xác định lượng tiền mặt dự trữ tối ưu? Công tác quản trị tiền mặt cơng ty có khó khăn gì? Ngun nhân? * Các vấn đề liên quan đến quản trị hàng tồn kho Công ty Công tác quản trị hàng tồn kho cơng ty ơng/bà gồm có hoạt động cụ thể nào? 10 Để xác định lượng dự trữ hàng tồn kho, công ty ông/bà sử dụng phương pháp nào? 11 Công tác quản trị hàng tồn kho cơng ty có khó khăn gì? Nguyên nhân? * Các vấn đề liên quan đến quản trị khoản phải thu công ty 12 Doanh nghiệp ông/bà, quản trị khoản phải thu gồm nội dung gì? 13 Cơng ty Ơng/ Bà có áp dụng sách tín dụng thương mại (chính sách cho khách hàng mua chịu) hay khơng? Nếu có, ơng/bà trả lời câu hỏi đây: 14 Công ty ơng/bà sử dụng tiêu chí để đánh giá khách hàng trước định bán chịu? Vì cơng ty ơng/bà lại sử dụng tiêu chí này? 15 Doanh nghiệp ơng/bà theo dõi, đồn đốc thu nợ nào? 16 Công ty Ông/ Bà xử lý trường hợp có nợ q hạn? 17 Cơng tác quản trị khoản phải thu cơng ty có khó khăn gì? Nguyên nhân? PHẦN II ĐẶC ĐIỂM DOANH NGHIỆP Xin Ông/ Bà vui lòng cho biết (chỉ phục vụ cho mục đích phân loại đối tượng khảo sát) Tên doanh nghiệp: Địa chỉ: Họ tên người trả lời phiếu: Chức vụ Tel: Email Xin vui lòng cho biết lĩnh vực hoạt động cơng ty?  Bao bì đóng gói  Nhựa xây dựng  Nhựa công nghiệp ô tô điện – điện tử  Nhựa gia dụng  Khác Số lượng nhân viên làm việc công ty?  Dưới 10 người  300 – 500 người  10 - 200 người  500 – 1000 người  200 - 300 người  Trên 1000 người XIN CHÂN THÀNH CẢM ƠN SỰ GIÚP ĐỠ CỦA QUÝ DOANH NGHIỆP!