BỘ CƠNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CƠNG NGHIỆP THÀNH PHĨ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ DUYÊN PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TÔ TÁC ĐỘNG ĐÉN KHẢ NĂNG SINH LƠI CỦA CÁC CÔNG TY KINH DOANH DU LỊCH - KHÁCH SẠN GIAO DỊCH TRÊN THỊ TRƯỜNG CHÚNG KHOÁN VIỆT NAM Ngành: Kế toán Mã ngành: 8340301 LUẬN VĂN THẠC sĩ THÀNH PHỐ HỔ CHÍ MINH NĂM 2023 Cơng trình hồn thành Trường Đại học Cơng nghiệp TP Hồ Chí Minh Người hướng dẫn khoa học: GS.TS Nguyễn Văn Công Luận văn thạc sĩ bảo vệ Hội đồng chấm bảo vệ Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Công nghiệp thành phố Hồ Chí Minh ngày 11 tháng năm 2023 Thành phần Hội đồng đánh giá luận văn thạc sĩ gồm: TS Huỳnh Tấn Dũng - Chủ tịch Hội đồng PGS TS Đặng Văn Cường - Phản biện TS Phạm Quốc Thuần - Phản biện TS Nguyễn Thị Thu Hoàn - ủy viên TS Nguyễn Ngọc Khánh Dung - Thư ký CHỦ TỊCH HỘI ĐÒNG TRƯỞNG KHOA CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CƠNG NGHIỆP THÀNH PHỐ HỊ CHÍ MINH Độc lập - Tự - Hạnh phúc NHIỆM VỤ LUẬN VĂN THẠC sĩ Họ tên học viên: Nguyễn Thị Duyên MSHV: 20000041 Ngày, tháng, năm sinh: 30/08/1996 Nơi sinh: Nghệ An Chuyên ngành: Ke toán Mã chuyên ngành: 8340301 I TÊN ĐÈ TÃI: Phân tích nhân tố tác động đến khả sinh lợi công ty kinh doanh du lịch - khách sạn giao dịch thị trường chứng khoán Việt Nam NHIỆM VỤ VÃ NỘI DƯNG: - Nhận diện khả sinh lợi nhân tố tác động khả sinh lợi công ty kinh doanh ngành Du lịch - Khách sạn - Đe xuất kiến nghị nhằm nâng cao khả sinh lợi công ty kinh doanh du lịch - khách sạn Việt Nam II NGÀY GIAO NHIỆM VỤ: 04/07/2022 III NGÀY HOÀN THÀNH NHIỆM VỤ: 04/01/2023 IV NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS Nguyễn Văn Cơng Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2022 NGƯỜI HƯỚNG DẪN CHỦ NHIỆM Bộ MƠN ĐÀO TẠO Nguyễn Văn Cơng TRƯỞNG KHOA LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn này, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến lãnh đạo Khoa Ke toán - Kiểm toán Trường Đại học Cơng nghiệp TP Hồ Chí Minh tạo điều kiện giảng dạy chuyên đề môn học thuộc lĩnh vực chuyên môn môn học cao học để học viên tiếp thu tổng quan chuyên ngành mình, kèm theo hệ thống sở vật chất, hệ thống thư viện đa dạng loại sách, tài liệu thuận lợi cho việc tìm kiếm, nghiên cứu thơng tin học viên Bên cạnh đó, em xin gửi lời cảm ơn giảng viên hướng dẫn khoa học Thầy GS.TS Nguyễn Văn Công giảng dạy tận tình, chu đáo hỗ trợ học viên suốt thời gian chuẩn bị đề cương thực luận văn Do hướng luận văn rộng nhiều khía cạnh cần khai thác nghiên cứu thêm nên luận văn chắn không tránh khỏi thiếu sót hạn chế kiến thức kinh nghiệm thực tiễn thân Vì vậy, học viên mong nhận nhận xét, ý kiến đóng góp, phê bình từ phía hội đồng phản biện để luận văn hoàn thiện Học viên xin chân thành cảm ơn! TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC sĩ Nghiên cứu nhằm xác định yếu tố tác động đến khả sinh lợi công ty kinh doanh ngành Du lịch - Khách sạn giao dịch thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn từ năm 2013- 2021 Nghiên cứu sử dụng ba số tài để đo lường khả sinh lợi gồm sức sinh lợi tổng tài sản, sức sinh lợi vốn chủ sở hữu lãi cổ phiếu Kết nghiên cứu cho thấy có sáu nhân tố có mối quan hệ chặt chẽ đến khả sinh lợi doanh nghiệp bao gồm tính khoản (đo lường hệ số khả tốn hành), địn bẩy tài chính, số vịng quay tổng tài sản, quy mơ cơng ty (đo lường logarit tự nhiên tổng tài sản), vốn hoạt động tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm có biến địn bẩy tài có tác động ngược chiều làm suy giảm khả sinh lợi Từ đó, đưa kiến nghị nhằm nâng cao khả sinh lợi công ty kinh doanh ngành Du lịch - Khách sạn Việt Nam ABSTRACT The current study examined the factors affecting the profitability in the Tourism - Hotel industry of Viet Nam listed companies over the period from 2013 to 2021 Research uses three basic financial ratios to measure profitability: returning on assets, returning on equity and earnings per share The outcomes of the study show that six factors affecting the profitability of companies, including liquidity (measured by current ratio), leverage, total asset turnover ratio, firm size (measured by logarithm of total assets), working capital and gross domestic product ratio have a strong relationship with profitability, in which, only the leverage variable has a negative impact on the observed variable From there, make recommendations to improve profitability in the Tourism - Hotel companies in Vietnam LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Nguyễn Thị Duyên, tác giả luận văn thạc sĩ "Phân tích nhân tố tác động đến khả sinh lợi công ty kinh doanh du lịch - khách sạn giao dịch thị trường chứng khốn Việt Nam” Tơi xin cam đoan tất nội dung luận văn nghiên cứu thực hướng dẫn khoa học GS.TS Nguyễn Văn Công Các kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu khác Việc tham khảo nguồn tài liệu thực trích dẫn ghi nguồn tài liệu tham khảo quy định Học viên Nguyễn Thị Duyên MỤC LỤC MỤC LỤC V DANH MỤC HÌNH ẢNH vii DANH MỤC BẢNG BIÊU viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ix CHƯƠNG GIÓI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN cứu 1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu .2 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Cách tiếp cận phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa thực tiễn đề tài ố Ket cấu luận văn CHƯƠNG Cơ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN cứu 2.1 Khả sinh lợi đo lường khả sinh lợi 2.1.1 Khả sinh lợi 2.1.2 Đo lường khả sinh lợi 2.2 Các nhân tổ ảnh hưởng đến khả sinh lợi 2.2.1 Tính khoản 2.2.2 Địn bẩy tài 2.2.3 Số vòng quay tổng tài sản 2.2.4 Quy mô công ty 2.2.5 Vốn hoạt động 2.2.6 Tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm 10 2.2.7 Tỷ lệ lạm phát hàng năm 10 2.3 Các nghiên cứu khả sinh lợi nhân tố ảnh hưởng 11 2.3.1 Các nghiên cứu lý thuyết 11 2.3.2 Các nghiên cứu thực nghiệm 12 2.4 Xác lập vấn đề nghiên cứu 16 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN cứu 18 3.1 Thiết kế nghiên cứu 18 3.1.1 Quy trình nghiên cứu 18 3.1.2 Xây dựng giả thuyết mơ hình nghiên cứu 20 V 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 27 3.2.1 Mau nghiên cứu 27 3.2.2 Thu thập xử lý liệu 28 3.2.3 Phân tích liệu 32 CHƯƠNG KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN cứu 34 4.1 Tổng quan công ty du lịch - khách sạn giao dịch TTCK Việt Nam 34 4.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 34 4.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh tổ chức máy quản lý hoạt động 36 4.2 Kết nghiên cứu 37 4.2.1 Kết thống kê mô tả biến 37 4.2.2 Kết phân tích tương quan biến 39 4.2.3 Kết hồi quy lựa chọn mơ hình 46 4.3 Thảo luận kết nghiên cứu 50 4.3.1 khả sinh lợi công ty du lịch - khách sạn giao dịch TTCK 50 4.3.2 mức độ tác động nhân tố đến khả sinh lợi 50 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 56 5.1 Ket luận 56 5.1.1 kết nghiên cứu 56 5.1.2 đóng góp đề tài .57 5.2 Hàm ý sách 57 5.2.1 Hàm ý sách DN kinh doanh du lịch - khách sạn Việt Nam 57 5.2.2 Hàm ý sách nhằm hồn thiện quy định, quy trình quản lý sách phát triển ngành Du lịch- Khách sạn với giai đoạn phát triển 61 5.3 hạn chế đề tài 62 5.4 hướng nghiên cứu tương lai đề tài 62 KẾT LUẬN 63 TÀI LIỆU THAM KHẢO 64 PHỤ LỤC 70 LÝ LỊCH TRÍCH NGANG CỦA HQC VIÊN 86 vi DANH MỤC HÌNH ẢNH Hình Quy trình nghiên cứu 19 vii Phụ lục 2: Danh sách biến quan sát nghiên cứu ROE STT 0,067 - 0,063 - 0,001 EPS - - LEV CR CEFF SIZE INF wc GDP 0,801 2,058 0,743 0,496 5,577 152.905,5 1,835 2,589 0,508 1,372 1,268 0,556 5,700 83.448,5 3,221 2,940 0,007 0,269 1,261 1,574 0,516 5,795 73.522,5 2,796 7,150 0,001 0,015 1,354 1,133 0,546 5,712 76.767,0 3,540 7,200 0,039 0,017 ROA 0,028 - 0,026 0,014 0,263 1,446 0,883 1,032 5,624 83.962,5 3,520 6,940 0,018 0,010 0,163 1,711 0,857 0,895 5,590 118.329,5 2,668 6,690 0,120 0,062 1,100 1,706 0,926 1,144 5,485 92.436,5 0,631 6,990 0,183 0,065 2,014 1,285 1,776 1,581 5,393 42.382,5 4,085 6,420 0,172 0,053 2,398 1,181 2,202 1,190 5,352 26.799,0 6,593 5,550 10 0,109 0,045 0,876 0,736 1,429 0,502 5,487 42.250,5 1,835 2,589 11 0,013 0,005 0,137 0,547 1,850 0,522 5,407 65.186,0 3,221 2,940 12 0,001 0,000 0,012 0,493 1,997 0,363 5,358 65.594,0 2,796 7,150 13 0,001 0,000 0,007 0,574 1,633 0,353 5,386 52.419,0 3,540 7,200 14 0,005 0,002 0,048 0,542 1,835 0,511 5,406 58.758,0 3,520 6,940 1,061 0,603 1,943 0,479 5,440 52.833,5 2,668 6,690 15 - 0,100 - 0,034 - 16 0,051 0,016 0,550 0,728 2,146 0,475 5,494 34.696,0 0,631 6,990 17 0,060 0,016 0,577 0,872 2,569 0,555 5,554 18.185,0 4,085 6,420 0,150 0,825 2,405 0,705 5,593 29.428,0 6,593 5,550 1,145 1,557 0,459 0,795 5,940 38.301,0 1,835 2,589 0,969 0,238 0,794 0,020 5,792 63.056,0 3,221 2,940 18 - 19 20 0,004 - 0,066 - 0,096 0,001 - 0,045 - 0,054 - 21 0,002 0,001 0,018 0,614 0,866 0,174 5,829 39.761,0 2,796 7,150 22 0,024 0,012 0,263 0,812 0,969 0,342 5,860 23.673,0 3,540 7,200 72 STT ROE ROA EPS CR LEV CEFF SIZE INF wc GDP 23 0,073 0,038 0,797 0,735 0,921 0,342 5,858 29.042,0 3,520 6,940 24 0,120 0,053 0,868 0,475 1,252 0,348 5,747 53.176,0 2,668 6,690 25 0,052 0,016 0,175 0,473 2,232 0,300 5,575 55.112,0 0,631 6,990 26 0,020 0,007 0,057 0,560 2,091 0,139 5,471 37.172,5 4,085 6,420 27 - 0,034 - 0,011 - 0,078 0,506 2,038 0,138 5,375 36.034,0 6,593 5,550 28 - 0,375 - 0,114 - 1,699 0,092 2,290 0,136 5,143 42.692,5 1,835 2,589 29 - 0,224 - 0,085 - 1,360 0,128 1,645 0,244 5,174 33.824,5 3,221 2,940 30 - 0,103 - 0,042 - 0,730 0,227 1,447 0,371 5,209 28.108,5 2,796 7,150 31 - 0,091 - 0,038 - 0,712 0,290 1,373 0,364 5,238 24.055,5 3,540 7,200 32 - 0,038 - 0,016 - 0,316 0,347 1,345 0,375 5,260 17.794,0 3,520 6,940 33 - 0,035 - 0,015 - 0,305 0,520 1,382 0,409 5,283 9.648,5 2,668 6,690 0,009 0,619 1,390 0,423 5,292 6.430,5 0,631 6,990 34 0,001 0,000 35 - 0,089 - 0,039 - 0,818 0,674 1,268 0,349 5,289 6.346,0 4,085 6,420 36 - 0,080 - 0,038 - 0,799 1,150 1,109 0,363 5,294 2.976,5 6,593 5,550 37 0,125 0,114 2,039 12,916 0,092 0,119 5,327 181.179,0 1,835 2,589 38 0,180 0,163 3,404 11,643 0,101 0,337 5,398 218.252,5 3,221 2,940 39 0,386 0,353 7,882 11,529 0,093 0,813 5,431 241.949,5 2,796 7,150 40 0,401 0,378 7,925 15,648 0,061 0,854 5,404 212.605,0 3,540 7,200 41 0,398 0,383 7,370 23,175 0,040 0,844 5,366 196.061,5 3,520 6,940 42 0,378 0,364 6,322 26,065 0,039 0,872 5,322 195.279,5 2,668 6,690 43 0,397 0,376 8,342 18,414 0,055 0,917 5,273 168.732,5 0,631 6,990 44 0,422 0,395 8,080 14,650 0,068 0,950 5,238 149.969,0 4,085 6,420 45 0,422 0,393 7,950 12,951 0,074 1,000 5,233 140.008,0 6,593 5,550 73 STT ROE ROA EPS CR LEV CEFF SIZE INF wc GDP 46 - 0,307 - 0,251 - 2,597 1,450 0,222 0,320 4,918 6.464,0 1,835 2,589 47 - 0,259 - 0,214 - 3,134 2,530 0,209 0,329 5,068 30.067,0 3,221 2,940 48 0,107 0,086 1,575 2,344 0,245 1,249 5,166 37.889,5 2,796 7,150 49 0,169 0,132 2,457 1,814 0,280 1,305 5,172 22.779,5 3,540 7,200 50 0,104 0,079 1,449 1,092 0,329 1,268 5,169 2.656,0 3,520 6,940 51 0,097 0,073 1,327 0,671 0,332 1,197 5,165 10.535,0 2,668 6,690 52 0,086 0,063 1,182 0,546 0,364 1,102 5,174 17.633,0 0,631 6,990 53 0,171 0,127 2,315 0,607 0,343 1,107 5,164 14.620,5 4,085 6,420 54 0,192 0,149 2,581 0,790 0,290 1,061 5,142 6.531,0 6,593 5,550 55 - 4,054 - 0,212 - 5,855 0,266 18,100 0,469 7,798 - 27.144.847,5 1,835 2,589 56 - 0,906 - 0,161 - 7,704 0,429 4,633 0,709 7,842 - 18.294.145,0 3,221 2,940 57 0,136 0,032 1,654 0,623 3,261 1,616 7,900 - 11.988.556,0 2,796 7,150 58 0,144 0,030 1,902 0,639 3,734 1,436 7,932 - 11.730.213,0 3,540 7,200 59 0,158 0,029 1,931 0,699 4,494 1,096 7,966 - 9.334.685,5 3,520 6,940 60 0,152 0,023 1,715 0,728 5,540 0,891 7,968 - 7.765.813,0 2,668 6,690 61 0,098 0,014 0,657 0,707 6,124 0,954 7,907 - 7.884.090,5 0,631 6,990 62 0,056 0,008 0,340 0,691 5,811 1,148 7,851 - 8.146.630,0 4,085 6,420 63 0,025 0,004 0,035 0,662 5,752 1,168 7,843 - 9.003.023,0 6,593 5,550 64 - 0,093 - 0,089 - 0,640 2,720 0,054 - 0,089 4,574 3.286,0 1,835 2,589 65 - 0,026 - 0,025 - 0,273 3,553 0,051 - 0,025 4,761 6.872,0 3,221 2,940 66 0,002 0,002 0,019 3,682 0,065 0,002 4,774 9.329,5 2,796 7,150 67 0,029 0,027 0,308 2,929 0,081 0,027 4,781 8.284,0 3,540 7,200 68 0,042 0,039 0,440 2,873 0,071 0,039 4,767 6.401,5 3,520 6,940 74 STT ROE ROA EPS CR LEV CEFF SIZE INF wc GDP 69 0,013 0,012 0,133 2,708 0,061 0,012 4,755 4.806,0 2,668 6,690 70 0,013 0,012 0,133 2,961 0,046 0,012 4,748 4.374,0 0,631 6,990 71 0,007 0,007 0,073 3,231 0,036 0,007 4,742 4.189,0 4,085 6,420 72 0,004 0,003 0,037 3,063 0,042 0,003 4,747 4.550,0 6,593 5,550 2,209 2,745 0,556 0,150 6,425 969.251,0 1,835 2,589 73 - 0,273 - 0,176 - 74 0,184 0,093 1,492 1,525 0,974 0,303 6,465 530.118,0 3,221 2,940 75 0,026 0,010 0,192 1,037 1,612 0,366 6,507 53.486,0 2,796 7,150 76 0,036 0,013 0,211 1,060 1,676 0,341 6,521 86.117,5 3,540 7,200 77 - 0,003 - 0,001 - 0,030 0,992 1,896 0,324 6,527 11.976,5 3,520 6,940 78 - 0,123 - 0,043 - 0,733 0,987 1,845 0,293 6,525 19.472,5 2,668 6,690 0,101 0,961 1,758 0,216 6,528 54.817,5 0,631 6,990 4,334 1,360 1,130 0,216 6,561 399.554,5 4,085 6,420 0,625 1,488 1,158 0,180 6,569 535.226,5 6,593 5,550 0,012 79 80 - 0,520 0,004 - - 0,032 0,071 81 0,235 82 - 0,139 - 0,115 - 1,286 0,299 0,211 0,084 5,952 100.027,0 1,835 2,589 83 - 0,097 - 0,084 - 1,023 0,668 0,158 0,129 5,987 35.154,0 3,221 2,940 84 - 0,079 - 0,068 - 0,913 1,045 0,175 0,219 6,033 5.830,0 2,796 7,150 0,218 1,116 0,219 0,253 6,057 17.405,0 3,540 7,200 0,019 85 0,015 86 - 0,135 - 0,106 - 1,664 1,521 0,267 0,156 6,096 81.296,5 3,520 6,940 87 - 0,018 - 0,014 - 0,233 1,873 0,288 0,228 6,133 149.400,0 2,668 6,690 1,454 1,001 0,308 0,210 6,108 132,0 0,631 6,990 88 0,104 0,080 89 - 0,157 - 0,119 - 2,174 0,387 0,322 0,181 6,110 133.618,0 4,085 6,420 90 - 0,010 - 0,008 - 0,145 0,479 0,269 0,134 6,123 113.614,5 6,593 5,550 0,358 12,933 0,079 0,099 5,260 135.375,5 1,835 2,589 91 0,026 0,024 75 STT ROE ROA EPS CR LEV CEFF SIZE INF wc GDP 92 0,026 0,024 0,355 12,868 0,079 0,096 5,262 133.102,5 3,221 2,940 93 0,121 0,112 1,623 13,184 0,078 0,281 5,253 127.825,5 2,796 7,150 94 0,123 0,115 1,552 14,753 0,070 0,272 5,223 114.840,5 3,540 7,200 95 0,109 0,103 1,293 16,652 0,058 0,291 5,190 100.222,5 3,520 6,940 96 0,077 0,066 2,079 9,077 0,167 0,361 5,047 51.604,0 2,668 6,690 97 0,083 0,051 1,137 2,839 0,616 0,441 4,894 12.710,0 0,631 6,990 98 0,065 0,046 0,859 4,049 0,424 0,377 4,821 16.497,5 4,085 6,420 99 0,071 0,065 1,832 8,317 0,081 0,137 4,694 25.666,5 6,593 5,550 0,609 24,639 0,015 0,197 5,929 286.884,0 1,835 2,589 100 - 0,046 - 0,045 - 101 0,025 0,025 0,359 19,046 0,018 0,335 5,958 285.475,0 3,221 2,940 102 0,114 0,112 1,596 16,023 0,021 0,499 5,957 282.540,5 2,796 7,150 103 0,156 0,152 2,261 16,036 0,024 0,518 5,932 305.891,0 3,540 7,200 104 0,229 0,224 3,603 22,647 0,021 0,521 5,887 345.506,5 3,520 6,940 105 0,349 0,343 6,213 30,492 0,019 0,573 5,793 337.450,5 2,668 6,690 106 0,407 0,397 7,148 21,055 0,027 0,691 5,645 230.678,5 0,631 6,990 107 0,341 0,331 5,162 15,220 0,028 0,718 5,493 122.167,5 4,085 6,420 108 0,238 0,231 3,186 11,149 0,029 0,683 5,381 69.498,5 6,593 5,550 109 - 0,765 - 0,100 - 2,762 0,451 6,645 0,644 6,142 383.252,0 1,835 2,589 110 - 0,604 - 0,137 - 4,316 0,600 3,398 0,792 6,199 271.915,0 3,221 2,940 0,290 0,697 2,303 1,262 6,205 195.353,0 2,796 7,150 0,018 0,642 1,769 1,477 6,148 212.384,5 3,540 7,200 0,030 111 112 - 0,002 0,009 - 0,001 - 113 0,016 0,007 0,163 0,803 1,159 1,681 6,042 94.135,5 3,520 6,940 114 0,006 0,003 0,053 1,251 1,095 1,705 5,941 109.893,0 2,668 6,690 76 STT ROE 0,017 115 116 ROA - 0,021 EPS 0,006 - 0,007 - CR LEV CEFF SIZE INF wc GDP 0,135 1,543 1,981 2,275 6,087 222.803,0 0,631 6,990 0,147 1,866 2,124 1,824 6,037 234.539,0 4,085 6,420 1,542 1,710 2,055 2,471 5,790 184.079,0 6,593 5,550 117 0,385 118 0,466 - 0,373 - 1,282 0,148 - 2,248 0,572 4,439 40.950,0 1,835 2,589 119 0,241 - 0,117 - 0,454 0,198 - 3,054 0,796 4,490 34.278,5 3,221 2,940 120 1,812 - 0,365 - 1,658 0,277 - 5,964 0,972 4,560 27.269,0 2,796 7,150 0,126 121 - 6,454 - 0,097 - 0,505 0,392 65,608 0,742 4,620 19.702,5 3,540 7,200 122 - 1,354 - 0,448 - 2,484 0,782 2,026 0,678 4,647 5.040,5 3,520 6,940 123 - 0,174 - 0,110 - 0,656 1,670 0,588 1,045 4,680 9.309,5 2,668 6,690 124 - 0,462 - 0,314 - 2,515 2,010 0,471 0,905 4,807 14.377,5 0,631 6,990 0,145 1,872 0,447 1,032 4,885 13.362,5 4,085 6,420 2,223 1,787 0,460 0,865 4,949 15.333,5 6,593 5,550 0,022 125 126 - 0,292 0,015 - 0,200 - 127 0,007 0,006 0,158 15,949 0,059 0,120 5,500 263.222,0 1,835 2,589 128 0,001 0,001 0,033 11,963 0,071 0,134 5,540 253.304,5 3,221 2,940 129 0,206 0,197 5,251 14,958 0,048 0,545 5,533 218.978,0 2,796 7,150 130 0,254 0,245 5,430 14,895 0,035 0,628 5,453 134.055,5 3,540 7,200 131 0,308 0,296 5,854 12,229 0,041 0,642 5,403 110.824,0 3,520 6,940 132 0,302 0,289 5,408 11,804 0,046 0,600 5,379 113.904,5 2,668 6,690 133 0,270 0,259 4,514 10,408 0,045 0,826 5,348 89.417,5 0,631 6,990 134 0,276 0,264 4,346 9,296 0,046 0,618 5,324 70.686,5 4,085 6,420 135 0,265 0,251 14,879 7,716 0,056 0,559 5,277 57.347,0 6,593 5,550 136 0,016 0,015 1,182 10,845 0,090 0,154 5,624 339.611,0 1,835 2,589 137 0,006 0,005 0,499 10,356 0,086 0,179 5,661 337.801,5 3,221 2,940 77 STT ROE ROA EPS CR LEV CEFF SIZE INF wc GDP 138 0,179 0,172 9,633 17,831 0,043 0,588 5,651 306.619,5 2,796 7,150 139 0,205 0,195 9,381 13,104 0,049 0,984 5,595 215.643,0 3,540 7,200 140 0,217 0,202 7,769 7,909 0,079 1,000 5,554 173.292,5 3,520 6,940 141 0,341 0,317 14,916 8,506 0,075 0,920 5,508 160.433,0 2,668 6,690 142 0,404 0,308 12,962 9,412 0,071 0,974 5,454 125.984,5 0,631 6,990 143 0,610 0,322 12,921 6,984 0,167 1,050 5,428 97.713,0 4,085 6,420 144 0,216 0,149 3,300 6,130 0,162 0,981 5,405 91.659,5 6,593 5,550 145 - 0,172 - 0,148 - 1,743 2,673 0,160 0,143 4,985 22.002,0 1,835 2,589 146 - 0,002 - 0,002 - 0,024 2,853 0,172 0,322 5,049 29.910,5 3,221 2,940 147 0,098 0,085 1,143 2,936 0,149 0,556 5,045 27.341,0 2,796 7,150 148 0,097 0,086 1,093 2,859 0,131 0,580 5,023 22.150,0 3,540 7,200 149 0,098 0,089 1,080 2,938 0,106 0,619 5,000 18.157,5 3,520 6,940 150 0,089 0,082 0,964 2,899 0,089 0,614 4,987 14.568,5 2,668 6,690 151 0,126 0,109 1,314 1,772 0,151 0,625 4,997 9.812,0 0,631 6,990 152 0,115 0,099 1,201 1,577 0,152 0,559 4,998 7.362,0 4,085 6,420 153 0,100 0,091 1,095 1,574 0,094 0,526 4,994 4.674,5 6,593 5,550 154 0,003 0,001 0,020 1,102 0,970 0,082 6,348 56.084,0 1,835 2,589 155 0,019 0,010 0,203 0,943 0,952 0,214 6,333 28.620,5 3,221 2,940 156 0,036 0,019 0,229 0,988 0,902 0,458 6,300 5.625,5 2,796 7,150 157 0,068 0,040 0,591 1,545 0,698 0,532 6,238 188.909,5 3,540 7,200 158 0,061 0,035 0,318 1,463 0,724 0,915 6,005 103.349,5 3,520 6,940 159 0,034 0,015 0,451 0,869 1,293 0,612 5,607 18.895,0 2,668 6,690 160 0,012 0,006 0,169 0,624 0,875 0,300 5,468 33.806,0 0,631 6,990 78 STT ROE ROA EPS CR LEV CEFF SIZE INF wc GDP 161 0,003 0,002 0,031 0,399 0,366 0,285 5,281 23.325,5 4,085 6,420 162 0,003 0,002 0,035 0,311 0,341 0,303 5,274 24.339,0 6,593 5,550 163 - 0,206 - 0,153 - 4,032 2,187 0,349 0,267 6,259 290.043,5 1,835 2,589 164 - 0,132 - 0,090 - 3,051 1,231 0,475 0,429 6,370 81.884,5 3,221 2,940 165 0,065 0,041 1,599 0,769 0,594 0,744 6,427 112.772,0 2,796 7,150 166 0,054 0,032 1,295 0,555 0,677 0,749 6,442 254.600,0 3,540 7,200 167 0,120 0,064 2,788 0,463 0,876 0,979 6,477 369.316,0 3,520 6,940 168 0,210 0,105 4,607 0,520 0,994 1,515 6,475 332.437,0 2,668 6,690 169 0,242 0,127 4,853 0,692 0,908 1,630 6,416 178.082,0 0,631 6,990 170 0,257 0,141 5,552 0,812 0,813 1,694 6,348 93.814,5 4,085 6,420 171 0,214 0,118 5,144 0,953 0,812 1,663 6,279 14.952,0 6,593 5,550 172 - 0,124 - 0,091 - 1,005 1,754 0,363 0,212 5,323 31.241,0 1,835 2,589 173 - 0,098 - 0,075 - 0,925 1,927 0,296 0,329 5,347 32.842,0 3,221 2,940 174 0,019 0,015 0,150 1,605 0,311 0,561 5,369 23.894,0 2,796 7,150 175 0,055 0,040 0,472 1,175 0,384 0,588 5,378 8.625,0 3,540 7,200 176 - 0,034 - 0,024 - 0,358 0,986 0,438 0,626 5,392 758,5 3,520 6,940 177 - 0,032 - 0,023 - 0,336 1,156 0,409 0,603 5,403 7.516,0 2,668 6,690 178 0,026 0,019 0,230 1,504 0,355 0,625 5,391 17.144,0 0,631 6,990 179 0,033 0,024 0,279 1,394 0,348 0,594 5,375 11.896,5 4,085 6,420 0,099 1,844 0,300 0,559 5,398 23.575,5 6,593 5,550 180 - 0,007 - 0,006 - 79 Phụ lục 3: Bảng thống kê mô tả biến mơ hình Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean ROE 180 -6,454 1,812 -0,00586 0,627903 ROA 180 -.0448 0,397 0,03801 0,142424 EPS 180 -7,704 14,916 1,22815 3,292900 OR 180 ,0092 30,492 4,35379 6,170283 LEV 180 -5,964 65,608 1,28927 5,175237 CEFF 180 -0,089 2,471 0,61166 0,458593 std Deviation SIZE 180 4,439 7,968 5,64287 ,723072 WO 180 -27144847,5 969251,0 -566967,542 3042177,7903 GDP 180 2,589 7,200 5,82988 1,711603 INF 180 0,631 6,593 3,20989 1,547117 Valid N (listwise) 180 80 Phụ lục 4: Môi tương quan biên mơ hình Correlations ROE Pearson Correlation Sig (2-tailed) N ROA Pearson Correlation Sig (2-tailed) N EPS wc GDP INF EPS 348” 354” 198” -.889” ,106 -,071 352” ,136 ,040 ,000 ,000 ,008 ,000 157 ,340 ,000 ,068 ,591 180 180 180 180 180 180 180 180 180 180 348’* 848” 620” -,129 247” -,036 161* 343” ,093 ,000 ,000 ,084 ,001 ,635 ,031 ,000 ,214 ,000 180 180 180 180 180 180 180 354’* 848” 543” -,134 304" -,103 209" 326” 077 ,000 ,000 ,000 ,073 ,000 ,169 ,005 ,000 ,304 180 180 180 180 180 180 180 180 180 180 198** 620” 543” -,142 -,076 -,145 153* ,002 -,055 ,008 ,000 ,000 ,057 ,309 ,052 ,040 ,981 ,459 180 180 180 180 180 180 180 180 180 180 -.889** -,129 -,134 -,142 ,071 ,126 -.271” ,031 ,005 ,000 ,084 ,073 ,057 ,342 ,092 ,000 ,680 ,949 180 180 180 180 180 180 180 180 180 180 ,106 247” 304” -,076 ,071 242” -.159’ 330” ,098 ,157 ,001 ,000 ,309 ,342 ,001 ,033 ,000 ,191 180 180 180 180 180 180 180 180 180 180 -,071 -,036 -,103 -,145 ,126 242” -.629” ,001 -,033 ,340 ,635 ,169 ,052 ,092 ,001 ,000 ,991 ,661 N 180 180 180 180 180 180 180 180 180 180 Pearson Correlation 352” 161* 209” 153* -.271” -.159* -.629” ,079 ,025 Pearson Correlation Sig (2-tailed) Pearson Correlation Sig (2-tailed) Pearson Correlation Sig (2-tailed) N SIZE VONHD THUAN ROA 180 N CEFF QUYMO CONGTY ROE 180 N LEV SOVONG QUAY TS 180 Pearson Correlation Sig (2-tailed) N CR DONBAY TC TINHTHANH KHOAN Pearson Correlation Sig (2-tailed) 81 Correlations GDP SOVONG QUAY TS ,033 QUYMO CONGTY ,000 VONHD THUAN Sig (2-tailed) ROE ,000 ROA ,031 EPS ,005 N 180 180 180 180 180 180 180 ,136 343“ 326“ ,002 ,031 330“ ,068 ,000 ,000 ,981 ,680 180 180 180 180 ,040 ,093 077 ,591 ,214 180 180 Pearson Correlation Sig (2-tailed) N INF DONBAY TC ,000 TINHTHANH KHOAN ,040 Pearson Correlation Sig (2-tailed) N GDP ,291 INF ,735 180 180 180 ,001 ,079 ,033 ,000 ,991 ,291 180 180 180 180 180 180 -,055 ,005 ,098 -,033 ,025 ,033 ,304 ,459 ,949 ,191 ,661 ,735 ,659 180 180 180 180 180 180 180 ** Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed) * Correlation is significant at the 0.05 level (2-tailed) 82 ,659 180 Phụ lục 5: Mơ hình hồi quy biến ROE Model Summary13 Change Statistics Model R R Square Adjusted Square 931a ,867 ,862 R std Error of the Estimate R Square Change F Change df1 df2 Sig Change ,233236 ,867 160,760 172 ,000 F DurbinWatson 1,258 a Predictors: (Constant), CR, LEV, CEFF, SIZE, wc, GDP, INF b Dependent Variable: ROE Model Unstandardized Coefficients B -,999 std Error ,189 Beta (Constant) t -5,284 Sig ,000 95,0% Confidence Interval for B Lower Upper Bound Bound -,626 -1,372 CR ,008 ,003 ,078 2,744 ,007 ,002 LEV -,103 ,004 -,851 -29,232 ,000 CEFF Standardized Coefficients Collinearity Statistics Correlations Zero-order Partial Part Tolerance VIF ,014 ,198 ,205 ,076 ,956 1,046 -,110 -,096 -.889 -,912 -,812 ,909 1,100 ,000 ,101 ,267 ,106 ,317 ,122 ,821 1,219 ,184 ,042 ,134 4,381 SIZE ,133 ,032 ,153 4,190 ,000 ,070 ,196 -,071 ,304 ,116 ,578 1,731 wc 4,508E-08 ,000 ,218 5,873 ,000 ,000 ,000 ,352 ,409 ,163 ,557 1,794 GDP ,037 ,011 ,100 3,350 ,001 ,015 ,058 ,136 ,247 ,093 ,871 1,148 INF ,013 ,011 ,032 1,137 ,257 -,010 ,035 ,040 ,086 ,032 ,984 1,017 Mean Square 8,745 9,357 172 ,054 70,573 179 ANOVAa Model Regression Sum of Squares 61,216 Residual Total df a Dependent Variable: ROE b Predictors: (Constant), CR, LEV, CEFF, SIZE, wc, GDP, INF 83 F Sig 160,760 ,000b Phụ lục 6: Mô hình hồi quy biến ROA Model Summary15 Change Statistics Model R R Square Adjusted R Square std Error of the Estimate ,749a ,560 ,542 ,096349 R Square Change F Change df1 df2 Sig Change ,560 31,306 172 ,000 F DurbinWatson 1,121 a Predictors: (Constant), CR, LEV, CEFF, SIZE, wc, GDP, INF b Dependent Variable: ROA Standardized Coefficients -4,055 Sig ,000 95,0% Confidence Interval for B Lower Upper Bound Bound -,163 -,471 ,629 12,168 ,000 ,012 ,017 ,620 ,001 -,042 -,794 ,428 -,004 ,002 ,062 ,017 ,198 3,548 ,000 ,027 ,018 ,013 ,090 1,358 ,176 -.008 wc 5,524E-09 ,000 ,118 1,742 ,083 GDP ,022 ,005 ,265 4,886 ,000 INF ,009 ,005 ,100 1,963 (Constant) Unstandardized Coefficients std B Error -,317 ,078 CR ,015 ,001 LEV -,001 CEFF SIZE Model Model Regression Beta t Collinearity Statistics Part Tolerance VIF ,680 ,615 ,956 1,046 -,129 -,060 -,040 ,909 1,100 ,096 ,247 ,261 ,179 ,821 1,219 ,044 -,036 ,103 ,069 ,578 1,731 ,000 ,000 ,161 ,132 ,088 ,557 1,794 ,013 ,031 ,343 ,349 ,247 ,871 1,148 ,051 ,000 ANOVAa ,018 ,093 ,148 ,099 ,984 1,017 Sum of Squares 2,034 df Mean Square ,291 ,009 Residual 1,597 172 Total 3,631 179 a b Correlations Zero order Partial Dependent Variable: ROA Predictors: (Constant), CR, LEV, CEFF, SIZE, wc, GDP, INF 84 F Sig 31,306 ,000b Phụ lục 7: Mơ hình hồi quy biến EPS Model Summary13 Model R R Square Adjusted R Square std Error of the Estimate ,703a ,494 ,473 2,390263 Change Statistics R Square F Change Change df1 df2 Sig Change ,494 172 ,000 23,960 F DurbinWatson ,866 a Predictors: (Constant), CR, LEV, CEFF, SIZE, wc, GDP, INF b Dependent Variable: EPS Standardized Coefficients Collinearity Statistics Model (Constant) B -4,125 std Error 1,937 Beta t -2,130 Sig ,035 95,0% Confidence Interval for B Lower Upper Bound Bound -7,948 -,302 CR ,288 ,030 ,540 9,740 ,000 ,230 ,347 ,543 ,596 ,528 ,956 1,046 LEV -,030 ,036 -,047 -,821 ,413 -,101 ,042 -,134 -,062 -,045 ,909 1,100 CEFF 2,103 ,430 ,293 4,889 ,000 1,254 2,951 ,304 ,349 ,265 ,821 1,219 SIZE ,009 ,325 ,002 ,028 ,978 -,633 ,651 -,103 ,002 ,001 ,578 1,731 wc ,000 ,000 ,209 ,148 ,106 ,557 1,794 Unstandardized Coefficients Correlations Zero order Partial Part Tolerance VIF 1.540E-07 ,000 ,142 1,958 ,052 GDP ,416 ,112 ,216 3,716 ,000 ,195 ,636 ,326 ,273 ,202 ,871 1,148 INF ,145 ,116 ,068 1,242 ,216 -,085 ,374 ,077 ,094 ,067 ,984 1,017 ANOVAa Model Regression Residual Total a b df Sum of Squares Mean Square 958,234 136,891 982,698 172 5,713 1940,931 179 Dependent Variable: EPS Predictors: (Constant), CR, LEV, CEFF, SIZE, wc, GDP, INF 85 F Sig 23,960 ,000b LÝ LỊCH TRÍCH NGANG CỦA HỌC VIÊN I LÝ LỊCH Sơ LƯỢC: Họ tên: Nguyễn Thị Duyên Giới tính: Nữ Ngày, tháng, năm sinh: 30/08/1996 Nơi sinh: Nghệ An Email: nguyenduyen300896@gmail.com Điện thoại: 0387.256.404 II QUÁ TRÌNH ĐÀO TẠO: Năm 2014-2018: Cử nhân Ke toán Trường Đại học Cơng nghiệp TP Hồ Chí Minh Năm 2020- đến nay: Học viên cao học ngành Ke toán Trường Đại học Cơng nghiệp TP Hồ Chí Minh III Q TRÌNH CƠNG TÁC CHUN MƠN: Thịi gian Noi cơng tác Cơng việc đảm nhiệm Từ năm Công ty cổ phần Hạ tầng cơng nghiệp Ke tốn tổng hợp 2018 - đến Gia định ICIC Tp HCM, ngày tháng năm 2023 Người khai (Ký tên) Nguyễn Thị Duyên 86