Danh mục đầu tư là gì? Danh mục đầu tư (investment portfolio) là tập hợp các khoản đầu tư khác nhau của một nhà đầu tư, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, chứng khoán, bất động sản, chứng chỉ quỹ và các sản phẩm đầu tư khác như tiền gửi ngân hàng, vàng, ngoại tệ,... Tùy vào khẩu vị rủi ro và mục tiêu tài chính của từng nhà đầu tư mà danh mục đầu tư sẽ được thiết kế khác nhau. Vai trò của danh mục đầu tư là để đảm bảo rằng các khoản đầu tư được phân bổ một cách hợp lý, đạt được mức độ sinh lời mong muốn, đồng thời giảm thiểu các rủi ro trong quá trình đầu tư. Các thành phần của một danh mục đầu tư Để xây dựng danh mục đầu tư, nhà đầu tư cần chú ý và cân nhắc đến 3 thành phần chính như sau: Các loại hình đầu tư. Khi xây dựng danh mục đầu tư, nhà đầu tư cần xác định những sản phẩm tài chính mà mình sẽ lựa chọn để đầu tư như cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ, hợp đồng tương lai,... Tỷ lệ phân bổ trong một danh mục đầu tư. Tỷ lệ phân bổ tài sản là tỷ lệ số tiền đầu tư vào mỗi loại tài sản tài chính trong một danh mục đầu tư. Nó có thể thay đổi theo thời điểm, tùy thuộc vào nhu cầu của nhà đầu tư hay mức độ biến động của thị trường. Khả năng chịu rủi ro. Khả năng chịu rủi ro là mức độ rủi ro mà nhà đầu tư có thể chấp nhận được trong suốt quá trình đầu tư. Nó phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư và tình hình tài chính của nhà đầu tư. Cần cân nhắc kỹ khả năng chịu rủi ro để lựa chọn loại hình đầu tư và phân bổ danh mục đầu tư hợp lý. Để xây dựng danh mục đầu tư hiệu quả, nhà đầu tư có thể cân nhắc các bước sau Xác định mục tiêu đầu tư. Nhà đầu tư cần xác định rõ mục tiêu và ngân sách đầu tư, mức độ rủi ro chấp nhận được. Từ đó có thể ước lượng được lợi nhuận kỳ vọng khi đầu tư. Lựa chọn các sản phẩm tài chính. Sau khi xác định được mục tiêu, nhà đầu tư cần tiến hành lựa chọn các loại hình đầu tư, sản phẩm tài chính phù hợp Phân bổ tài sản. Tỷ lệ phân bổ tài sản phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư, mức độ rủi ro chấp nhận được và thị trường tài chính hiện tại. Theo dõi và điều chỉnh. Sau khi xây dựng danh mục đầu tư, nhà đầu tư cần theo dõi và điều chỉnh thường xuyên danh mục đầu tư của mình để đảm bảo rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cá nhân và thị trường tài chính hiện tại.
QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ - D03 Xây dựng danh mục đầu tư TEAM Lê Thị Kim Huyền: Khá mạo hiểm Trần Khánh Băng: Khá mạo hiểm Phạm Như Ngọc: Khá mạo hiểm Nguyễn Hồng Anh: Mạo hiểm Bùi Châu Huyền Trân: Khá thận trọng Nguyễn Thị Thúy Diễm: Khá mạo hiểm Nguyễn Ngọc Thanh Ngân: Khá mạo hiểm Phạm Lam Thanh Thảo: Khá mạo hiểm Lê Thị Ánh Nguyệt : Khá mạo hiểm ⇒ Team nhóm mạo hiểm, sẵn lòng nắm lấy hội bạn nghĩ vận may kiếm nhiều tiền ủng hộ MỤC LỤC CƠ HỘI ĐẦU TƯ MỤC TIÊU, HẠN CHẾ VÀ KHẢ NĂNG CHẤP NHẬN RỦI RO CƠ CẤU TÀI SẢN TRONG DANH MỤC ĐẦU TƯ CHIẾN LƯỢC VÀ LOẠI TÀI SẢN ĐẦU TƯ QUYỀN VÃ NGHĨA VỤ CỦA THÀNH VIÊN TRONG QUỸ TÌM DANH MỤC TỐI ƯU Luận điểm 4: CƠ HỘI ĐẦU TƯ Quốc hội thông qua gói hỗ trợ Kinh tế - Xã hội 347 nghìn tỷ VNĐ, giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế năm 2022 - 2023, mang đến thông tin khả quan cho thị trường chứng khoán Luận điểm 4: MỤC TIÊU, HẠN CHẾ VÀ KHẢ NĂNG CHẤP NHẬN RỦI RO Mục tiêu đầu tư team: + Mục tiêu đầu tư: hướng đến tăng trưởng vốn thông qua chiến lược đầu tư đa dạng hóa loại tài sản + Mục tiêu lợi nhuận tổng quát: mục tiêu tăng trưởng vốn Team mong muốn gia tăng giá trị danh mục đầu tư thông qua khoản thu nhập từ lãi vốn + Mục tiêu cụ thể: Số lượng cổ phiếu 10 Lợi nhuận kỳ vọng (năm) 25% Độ lệch chuẩn 15% Hệ số Sharpe 1.07 Lãi suất phi rủi ro 4.80% Luận điểm 4: MỤC TIÊU, HẠN CHẾ VÀ KHẢ NĂNG CHẤP NHẬN RỦI RO Hạn chế đầu tư team: + Các danh mục có tỷ suất sinh lời năm gần 10%; + Không đầu tư vào trái phiếu, không đầu tư vào chứng khốn có nhiều biến động rủi ro cao Thời gian đầu tư: + Thời hạn đầu tư: năm + Thời gian thu hồi vốn: năm ⇒ Đây tiêu chí danh mục đầu tư nhóm mức - cao, với mục tiêu này, nhóm hướng đến kênh đầu tư có tiềm tăng trưởng tốt lựa chọn phân khúc có mức độ cao phù hợp với mục tiêu nhóm đặt 3 CƠ CẤU TÀI SẢN TRONG DANH MỤC ĐẦU TƯ Ngành Hiện Team xây dựng danh mục đầu tư gồm 10 mã cổ phiếu chia thành ngành Cổ phiếu Tỷ trọng NT2 13.52% POW 1.01% TDM 24.18% Dệt may TCM 1.01% Vật liệu xây dựng HPG 1.16% PNJ 22.71% MSN 1.02% Thương mại điện tử FPT 1.10% Ngân hàng VCB 33.27% Thực phẩm VNM 1.02% Điện nước Bán lẻ Luận điểm 4: CHIẾN LƯỢC VÀ LOẠI TÀI SẢN ĐẦU TƯ Chiến lược đầu tư: + Team sử dụng chiến lược đầu tư chủ động + Phương pháp đầu tư sử dụng chủ yếu phương pháp tiếp cận cận từ lên Loại tài sản đầu tư: Luận điểm 4: XÁC ĐỊNH TỶ LỆ PHÂN BỔ TÀI SẢN ĐẦU TƯ DANH MỤC ĐẦU TƯ Tiền mặt 30% Đầu tư chứng khoán 70% 30.00% 70.00% Tiền mặt Đầu tư chứng khốn Luận điểm 4: TÌM HIỂU CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT QUYỀN CỦA NHÀ ĐẦU TƯ NGHĨA VỤ CỦA NHÀ ĐẦU TƯ + Quyền tự chủ, đầu tư kinh doanh + Tuân thủ quy định pháp luật thủ tục đầu tư, + Quyền tiếp cận, sử dụng nguồn lực đầu tư thực hoạt động đầu tư theo nội dung đăng + Quyền xuất khẩu, nhập khẩu, quảng cáo, tiếp thị, ký đầu tư, nội dung quy định Giấy chứng nhận gia công gia công lại liên quan đến hoạt động đầu đầu tư tư + Nhà đầu tư phải chịu trách nhiệm tính + Quyền mua ngoại tê xác, trung thực nội dung đăng ký đầu tư, hồ sơ + Quyền chuyển nhượng, điều chỉnh vốn dự án dự án đầu tư tính hợp pháp văn xác đầu tư nhận + Thế chấp quyền sử dụng đất, tài sản gắn liền với đất + Thực đầy đủ nghĩa vụ tài chính, theo quy định + Các quyền khác nhà đầu tư pháp luật + Thực quy định pháp luật kế toán, kiểm toán thống kê 5 Luận điểm 4: TÌM KIẾM CƠ HỘI ĐẦU TƯ Quan điểm đầu tư vào VHC: Trong quý 2/2022, VHC ghi nhận doanh thu lợi nhuận sau thuế 4,2 nghìn tỷ đồng (tăng 80,4% so với kỳ) 788 tỷ đồng (tăng 202% so với kỳ) tháng đầu năm 2022, VHC ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận cao kỷ lục, mức 242% so với kỳ Tổng sản lượng cá tra toàn cầu dự báo tăng 2.1% vào năm 2022 với sản lượng toàn cầu tăng triệu Có thể thấy nhu cầu mặt hàng cá tra năm 2022 rộng mở nên nhóm chọn ngành thủy sản để đầu tư chọn mã cổ phiếu VHC nhu cầu phục hồi thị trường Mỹ, EU, Trung Quốc kỳ vọng thúc đẩy DT xuất tăng 23,9%, khả tự cung 70% nguyên liệu đầu vào, doanh nghiệp áp thuế suất 0% xuất qua Mỹ 5 Luận điểm 4: TÌM KIẾM CƠ HỘI ĐẦU TƯ Quan điểm đầu tư vào GMD: Sau kinh tế phục hồi sau dịch khả giao thương quay trở lại, chuỗi cung ứng phục hồi lại trước dịch từ ngành cảng biển hưởng lợi theo Ngoài giai đoạn cuối năm từ Q3, Q4 thường mùa cao điểm hàng hóa, giao thương tăng mạnh cho nhu cầu tích trữ hàng hóa cuối năm nên khiến cho doanh nghiệp cảng hoạt động cơng suất nhiều từ doanh thu lợi nhuận tăng trưởng 6 Luận điểm 4: PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH MÃ VHC: PHÂN TÍCH DOANH THU Đối với mảng xuất VHC ta có nội địa ngoại địa: CƠ CẤU DANH THU • Nội địa: VHC có kênh phân phối trực tiếp cho nhà hàng, siêu thị Một số siêu thị đa quốc gia mà VHC diện là: Walmart, 84.00 % 83.00% mục nội địa Trong năm 2020 - 2021 : Có thể thấy xuất chiếm tỷ trọng lớn • Ngoại địa: Sản phẩm xuất chủ yếu VHC cá tra Ngoài cá tra cịn có sản phẩm collagen, gelatin, bột tẩm chiếm DT từ XK DT nước 2020 Casino, Coop, Vì chiếm tỷ trọng nhỏ nên khơng có số rõ ràng cấu doanh thu VHC sản phẩm xuất cá tra 2021 17.00% 16.00 % GIÁ TRỊ XUẤT KHẨU CÁ TRA 400 350 344 285.8 300 276.2 235.3 250 200 150 100 tỷ trọng nhỏ Thị trường xuất cá tra Trung Quốc, Mỹ, châu Âu, Anh, Cannada, 50 2018 2019 2020 2021 Luận điểm 4: PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH MÃ VHC: PHÂN TÍCH DOANH THU KẾT QUẢ KINH DOANH Kỳ vọng ngành xuất cá tra có triển 16000 150.00% 138.50% 13511 14000 12835 12000 10000 100.00% 99.64% 9271 9054 7867 8000 53.13% 50.00% 7037 6000 4000 2000 0.00% 1442 -18.24% 1179 2198 719 -39.02% 1101 -20.06% 1757 -50.00% 2018 2019 Doanh thu 2020 2021 Lợi nhuận ròng 2022F 2023F Tăng trưởng LNR vọng tươi sáng ghi nhận kết ấn tượng sản lượng xuất giá bán bình quân 6 Luận điểm 4: PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH MÃ VHC: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠ CẤU TÀI SẢN CƠ CẤU NGUỒN VỐN 3195 2158 2466 2001 5884 4015 4140 2018 4735 4611 2019 2020 TSNH TSDH 5543 2021 33 5176 4877 174 2251 19 85 1716 1941 2018 2019 2020 Nợ NH Nợ DH 2680 2021 VCSH Nhìn chung VHC có cấu tài sản ngồn vốn ổn định, biến động qua năm Cơ cấu phù hợp với đặc thù ngành chiến lược cơng ty 6 Luận điểm 4: PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH MÃ VHC: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Các số khả tốn VHC KHẢ NĂNG THANH TOÁN lớn lớn trung bình ngành cho 1.84 1.22 38.1 2.69 1.86 19.02 2.44 1.6 18.11 2.07 1.4 thấy VHC có đủ khả tốn nợ vay 34.56 mà khơng gặp khó khăn • Tỷ lệ tốn nhanh: Trung bình ngành Tỷ lệ tốn hành Tỷ lệ toán nhanh Khả đảm bảo lãi vay 2018 2019 2020 2021 năm 2021 0.43 • Tỷ lệ tốn hành: Trung bình ngành năm 2021 1.5 Luận điểm 4: PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH MÃ VHC: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH • HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN VHC lớn so với doanh nghiệp 5.6 ngành, qua cho thấy lợi cạnh 4.5 4.4 5.6 4.7 4.5 4.1 6.26 2018 Vòng quay HTK vòng quay TSCĐ 4.4 • Tuy nhiên, so với DN ngành khác, số vòng quay khoản phải thu 5.42 2019 Vòng quay TSCĐ tranh VHC Vòng quay HTK 4.25 4.27 2020 2021 Vòng quay khoản phải thu VHC nhỏ 6 Luận điểm 4: PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH MÃ GMD: PHÂN TÍCH DOANH THU Đà tăng trưởng GMD trì KẾT QUẢ KINH DOANH 4500 227.02% 4000 3742 3500 3000 3206 2708 2643 50.07% 17.38% 1270 1500 1082 1000 -28.34% 614 Gemalink kiểm soát chi phí hiệu hơn, 150.00% ước tính GMD đạt 1.215 tỷ đồng lợi 100.00% nhuận trước thuế (+50,7%) năm 2022 50.00% Sau năm 2022, triển vọng tăng trưởng 0.00% GMD khả quan với đóng góp -50.00% cảng Nam Đình Vũ GĐ bắt đầu vào hoạt 2019 -100.00% động từ năm 2023 721 440 -67.68% 2018 200.00% 63.86% 1900 500 năm 2022 nhờ đóng góp cảng 2606 2500 2000 250.00% 4149 2020 Doanh thu 2021 Lợi nhuận ròng 2022F Tăng trưởng LNR 2023F Luận điểm 4: PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH MÃ GMD: PHÂN TÍCH DOANH THU CƠ CẤU DOANH THU 14.00% DT từ mảng cảng 17.00% DT từ hoạt động logisstic mảng khác 83.00% 86.00% Doanh thu GMD chia làm cấu, thứ doanh thu đến từ mảng cảng, doanh thu từ hoạt động logisstic mảng khác Năm 2021 Doanh thu mảng cảng chiếm 86% doanh thu tăng 2021 so với mức cũ 83% 6 Luận điểm 4: PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH MÃ GMD: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠ CẤU NGUỒN VỐN 6529 6567 6595 CƠ CẤU TÀI SẢN 7045 8932 8478 1356 1689 2020 2021 1424 1891 1724 1494 1564 1828 1745 2263 1391 1188 2018 2019 2020 2021 2018 2019 TSNH Nợ NH Nợ DH 9041 8592 TSDH VCSH Nhìn chung GMD có cấu tài sản ngồn vốn ổn định, biến động qua năm Cơ cấu phù hợp với đặc thù ngành chiến lược công ty 6 Luận điểm 4: PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH MÃ VHC: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHẢ NĂNG THANH TOÁN 0.89 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN 0.78 0.75 0.65 0.79 0.69 0.68 0.56 Tỷ suất toán thời Tỷ suất toán nhanh 100 80 60 2019 2020 2021 120 68.24 2018 140 6.21 28.3 18.51 2018 1.6 19.56 7.87 5.11 2019 EPS ROA 1.15 14.24 5.62 3.77 2020 ROE 1.87 19.09 8.69 5.7 2021 ROS 40 20