(Tiểu luận) nghiên cứu covid 19 và giá cổ phiếu của các doanh nghiệp ngành bán lẻ niêm yết tại việt nam

1 TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING KHOA TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG –––– ––––– TRƯƠNG XN NGUN MSSV: 1921006318 KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP NGHIÊN CỨU COVID-19 VÀ GIÁ CỔ PHIẾU CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH BÁN LẺ NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Giảng viên hướng dẫn: TS Bùi Hữu Phước TP.HCM, tháng 12, năm 2022 TP.HCM, tháng 12, năm 2022 I TÓM TẮT Thế giới phải trải qua khủng hoảng chưa có Covid-19 càn quét khốc liệt phạm vi toàn cầu, dịch bệnh bùng phát ảnh hưởng đến toàn kinh tế đặc biệt biến động giá cổ phiếu Bài nghiên cứu với mục tiêu phân tích tác động Covid-19 đến giá cổ phiếu doanh nghiệp ngành Bán lẻ Việt Nam giai đoạn đại dịch Covid-19 Dữ liệu bao gồm kết giao dịch 11 cổ phiếu thuộc ngành Bán lẻ niêm yết thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam, số ca nhiễm Covid-19 ghi nhận từ ngày (23/01/2020-31/12/2021) yếu tố vĩ mô Tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng với phương pháp hồi quy liệu bảng POOL, REM, FEM FGLS Kết ước lượng mơ hình cho thấy Covid-19 có tác động tích cực đến giá cổ phiếu doanh nghiệp, tác động phù hợp với tình hình thực tiễn Việt Nam Ngồi ra, biến kiểm sốt đại diện cho đặc điểm doanh nghiệp tác động đáng kể đến giá cổ phiếu doanh nghiệp, phát thú vị nghiên cứu Điều cho thấy biện pháp kiểm soát Covid-19, biện pháp hỗ trợ sản xuất kinh doanh giảm đáng kể tác động tiêu cực Covid-19 đến giá cổ phiếu Từ kết nghiên cứu tác giả đề xuất hàm ý như: Các doanh nghiệp cần có kế hoạch kinh doanh phù hợp giai đoạn bình thường với sách nâng cao hoạt động dịch vụ tảng số, … Bên cạnh đó, Chính phủ cần đưa sách việc quản lý vốn TTCK cần rõ ràng minh bạch để tạo tin tưởng cho nhà đầu tư, tránh trường hợp thao túng thị trường, gây lũng đoạn TTCK II DANH MỤC HÌNH Ả Hình 2.1 Qui trình nghiên cứu 23Y Hình 3.1 Giá cổ phiếu trung bình doanh nghiệp ngành Bán lẻ giai đoạn (30/01/2020-22/07/2020) 35 Hình 3.2 Giá cổ phiếu trung bình doanh nghiệp ngành Bán lẻ giai đoạn (23/07/2020-27/01/2021) 36 Hình 3.3 Giá cổ phiếu trung bình doanh nghiệp ngành Bán lẻ giai đoạn (28/01/2021-26/04/2021) 37 Hình 3.4 Giá cổ phiếu trung bình doanh nghiệp ngành Bán lẻ giai đoạn (27/04/2021-31/12/2021) 38 Hình 3.6 Số ca mắc Covid-19 giai đoạn (30/01/2020 -22/07/2020) 39 Hình 3.7 Số ca mắc Covid-19 giai đoạn (23/07/2020-27/01/2021) 40 Hình 3.8 Số ca mắc Covid-19 giai đoạn (28/01/2021-26/04/2021) 41 Hình 3.9 Số ca mắc Covid-19 giai đoạn (27/4/2021-tính đến hết 31/12/2021) 42 III DANH MỤC BẢNG BIỂU ST Số thứ tự bảng Tên bảng Trang Phân loại rủi ro theo 11 T Bảng 2.1 Jacob Jacoby Leon B Kaplan Tóm tắt nghiên cứu 20-21 trước liên quan đến tác Bảng 2.2 động Covid-19 đến giá cổ phiếu Bảng 3.1 Mô tả biến 25 Bảng 4.1 Mô tả thống kê biến 43 Kiểm định tính dừng 43 Bảng 4.2 liệu Bảng 4.3 Mơ hình FEM 44 Bảng 4.4 Mơ hình POOLED-OLS 45 Bảng 4.5 Kiểm định lựa chọn mơ 45 hình Pooled OLS FEM Bảng 4.6 Mơ hình REM 46 10 Bảng 4.7 Kết kiểm định 46 Hausman-mơ hình nghiên cứu 11 Bảng 4.8 Kiểm định đa cộng tuyến 47 12 Bảng 4.9 Kết kiểm định 47 13 Bảng 4.10 Kiểm định tự tương Modified Wald quan-mơ hình nghiên 48 cứu IV 14 Bảng 4.11 Kết ước lượng mơ 49 hình FGLS 15 Bảng 4.12 Kiểm định khác biệt giá 51 cổ phiếu qua đợt dịch Covid-19 16 Bảng 4.13 Kiểm định khác biệt giá cổ phiếu qua đợt dịch Covid-19 51 V DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT KV hiêu Wchữ viXt tYt Chữ viXt đ[y đu BVPS Book value per share FEM Fixed Effects Model FGLS Phương pháp bình phương bé tổng quát GDP Tổng sản phẩm quốc nội GLS General Least Square HNX Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội HOSE Sở Giao dịch Chứng khốn Hồ Chí Minh IMF Quỹ Tiền tệ Quốc tế IR Lãi suất 10 KTTT Kinh tế thị trường 11 LNST Lợi nhuận sau thuế 12 MC Vốn hóa 13 NĐT Nhà đầu tư 14 NHNN Ngân hàng nhà nước 16 NXB Nhà xuất 17 P Giá cổ phiếu 18 Pooled OLS Pooled regression 19 REM Random Effects Model 20 SARS Hội chứng hơ hấp cấp tính nặng 21 TCTD Tổ chức tín dụng 22 TPHCM Thành phố Hồ Chí Minh 23 TMCP Thương mại cổ phần 24 TTCK Thị trường chứng khoán 25 UBCK Ủy ban chứng khoán VI 26 VH Vốn hóa 27 VIF Variance Inflation Factor 28 VND Việt Nam đồng 29 WHO Tổ chức Y tế Thế Giới VII MỤC LỤC DANH MỤC HÌNH ẢNH II DANH MỤC BẢNG BIỂU III DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT V CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu .5 1.5 Ý nghĩa thực tiễn 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Kết cấu đề tài CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Các khái niệm nội dung nghiên cứu 2.1.2 Các lý thuyết tảng 2.1.2.1 Lý thuyết tài hành vi 2.1.2.2 Lý thuyết kỳ vọng 10 2.1.2.3 Lý thuyết nhận thức rủi ro .11