TỔNG QUAN VỀ HUY ĐỘNG VỐN TRONG
Khái quát về vốn và huy động vốn trong hoạt động sản xuất
1.1.1 Khái niệm và phân loại vốn
Vốn, yếu tố thiết yếu trong quá trình thành lập và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, biểu thị nguồn lực tài chính được đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh.
Vốn là khái niệm được xuất phát từ tên tiếng Anh là “capital” có nghĩa là “tư bản” Tuy nhiên, khi nói về vốn, trên thực tế còn tồn tại rất nhiều quan điểm khác nhau định nghĩa về vốn và hiện nay vẫn tiếp tục có sự tranh luận về định nghĩa chính xác của nó.
Theo Marx, dưới góc độ các yếu tố sản xuất, vốn được khái quát hóa thành phạm trù tư bản K.Marx cho rằng: Vốn (tư bản) là giá trị, đem lại giá trị thặng dư, là đầu vào của quá trình sản xuất Định nghĩa này có một tầm khái quát lớn vì bao hàm đầy đủ cả bản chất và vai trò của vốn Bản chất của vốn là giá trị cho dù nó được biểu hiện dưới nhiều hình thức khác nhau như: tài sản cố định, nhà cửa, nguyên vật liệu, tiền công Vốn là giá trị đem lại giá trị thặng dư vì nó tạo ra sự sinh sôi về giá trị thông qua các hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, do hạn chế về trình độ phát triển lúc bấy giờ, K.Marx đã bó hẹp khái niệm về vốn trong khu vực sản xuất vật chất và cho rằng chỉ có quá trình sản xuất mới tạo ra giá trị thặng dư cho nền kinh tế.
Theo David Begg, Standley, Fishcher, Rudige Darnbusch trong cuốn
“Kinh tế học”: Vốn là một loại hàng hóa nhưng được sử dụng tiếp tục vào quá trình sản xuất kinh doanh tiếp theo Có hai loại vốn là vốn hiện vật và vốn tài chính Vốn hiện vật là dự trữ hàng hóa đã sản xuất ra để sản xuất các hàng hóa khác Vốn tài chính là tiền và các giấy tờ có giá của doanh nghiệp.
Trong cuốn Từ điển kinh tế hiện đại có giải thích:"Capital - tư bản/vốn: một từ dùng để chỉ một yếu tố sản xuất do hệ thống kinh tế tạo ra Hàng hoá tư liệu vốn là hàng hoá được sản xuất để sử dụng như yếu tố đầu vào cho quá trình sản xuất sau Vì vậy, tư bản này có thể phân biệt được với đất đai và sức lao động, những thứ không được coi là do hệ thống kinh tế tạo ra Do bản chất không đồng nhất của nó mà sự đo lường tư bản trở thành nguyên nhân của nhiều cuộc tranh cãi trong lý thuyết kinh tế." (Từ điển kinh tế học hiện đại, NXB Chính trị quốc gia - Hà Nội, 1999, Tr 129)
Có thể tóm lược định nghĩa về vốn như sau: Vốn là biểu hiện bằng tiền tất cả các nguồn lực đã bỏ ra để đầu tư Các nguồn lực có thể là của cải vật chất, là tài nguyên thiên nhiên, là sức lao động, là các tài sản vật chất khác. 1.1.1.2 Phân loại vốn
Có nhiều cách phân loại vốn, tuỳ thuộc vào mục đích khác nhau mà người ta phân loại vốn theo một cách cụ thể Thông thường, có các cách phân loại vốn sau đây: a, Căn cứ vào đặc điểm chu chuyển vốn thì vốn được phân làm vốn cố định và vốn lưu động
Vốn cố định của doanh nghiệp: là bộ phận của vốn đầu tư ứng trước về tài sản cố định Đặc điểm của nó là chu chuyển giá trị dần dần từng phần trong nhiều chu kỳ kinh doanh và hoàn thành một vòng chu chuyển khi tái sản xuất được tài sản cố định về mặt giá trị Do đặc điểm về phương thức chu chuyển vốn nên vốn cố định được quản lý theo phương thức đặc trưng riêng biệt phù hợp, đó là phương thức quản lý theo chế độ khấu hao dần dần đối với tài sản cố định.
Vốn lưu động của doanh nghiệp: là số vốn ứng ra để hình thành nên các tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên tục Vốn lưu động luân chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được thu hồi toàn bộ, hoàn thành một vòng luân chuyển khi kết thúc một chu kỳ kinh doanh. b, Căn cứ vào qui định của pháp luật về điều kiện của vốn để thành lập doanh nghiệp thì vốn bao gồm: vốn pháp định và vốn điều lệ
Vốn pháp định là vốn tối thiểu phải có của một doanh nghiệp khi thành lập doanh nghiệp và trong suốt quá trình hoạt động của doanh nghiệp theo quy định của pháp luật Số vốn này là bảo đảm trên cơ sở của luật pháp cho hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp. Qui mô của vốn pháp định tuỳ thuộc vào tính chất và qui mô của hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Vốn điều lệ là loại vốn được hình thành theo điều khoản vốn trong điều lệ của doanh nghiệp c, Căn cứ vào tính chất sở hữu đối với khoản vốn sử dụng thì vốn của doanh nghiệp được chia thành vốn chủ sở hữu và nợ phải trả
Vốn chủ sở hữu: Là nguồn vốn do các chủ sở hữu của doanh nghiệp tài trợ, không phải là một khoản nợ do đó không phải trả lãi cho vốn cổ phần đã huy động mà sẽ chia lợi tức cổ phần cho các chủ sở hữu
Nợ phải trả là khoản vốn đầu tư ngoài vốn pháp định, hình thành từ nguồn đi vay, đi chiếm dụng của các tổ chức, đơn vị, cá nhân Nợ phải trả có thời hạn sử dụng, hết thời hạn doanh nghiệp phải hoàn trả nợ cho chủ nợ hoặc xin gia hạn mới Khi huy động nợ phải trả, doanh nghiệp phải có bảo đảm (tài sản hoặc tín chấp) và phải trả lãi cho các khoản tiền vay Các khoản cụ thể cấu thành nợ phải trả bao gồm:
- Vốn tín dụng hay vốn vay.
- Vốn chiếm dụng (vốn trong thanh toán). d, Theo thời gian
Căn cứ vào thời gian thì toàn bộ nguồn vốn của doanh nghiệp được chia thành hai loại: nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn.
Trong đó nguồn vốn ngắn hạn bao gồm các nguồn vốn có thời gian hoàn trả trong vòng một năm, lãi suất huy động nguồn vốn ngắn hạn thấp hơn so với lãi suất huy động nguồn vốn dài hạn Nguồn ngắn hạn thường được huy động dưới hình thức vay ngắn hạn, các khoản chiếm dụng của bạn hàng và các công cụ huy động nguồn vốn ngắn hạn thường được trao đổi trên thị trường tiền tệ.
Khác với nguồn vốn ngắn hạn, nguồn vốn dài hạn có thời gian đáo hạn từ một năm trở lên, lãi suất huy động nguồn này cao và được huy động dưới hình thức nợ vay hoặc vốn cổ phần Các công cụ huy động nguồn vốn dài hạn thường được trao đổi trên thị trường vốn. e, Căn cứ vào phạm vi huy động vốn
Khái quát về doanh nghiệp nhỏ và vừa 18 1 Khái niệm
Theo bách khoa toàn thư định nghĩa thì “Doanh nghiệp là một đơn vị sản xuất kinh doanh được tổ chức, nhằm tạo ra sản phẩm và dịch vụ đáp ứng nhu cầu tiêu dùng trên thị trường, thông qua đó để tối đa hóa lợi nhuận trên cơ sở tôn trọng luật pháp của nhà nước và quyền lợi chính đáng của người tiêu dùng”.
Thực tế trên thế giới, các nước có quan niệm rất khác nhau về Doanh nghiệp vừa và nhỏ, nguyên nhân cơ bản dẫn đến sự khác nhau này là tiêu thức dùng để phân loại quy mô Doanh nghiệp khác nhau Tuy nhiên trong hang loạt tiêu thức phân loại đó có hai tiêu thức được sử dụng ở phần lớn các nước là quy mô vốn và số lượng lao động.
Tại Việt Nam tiêu chí xác định doanh nghiệp vừa và nhỏ được thể hiện trong nghị định 56/2009/NĐ-CP về trợ giúp phát triển doanh nghiệp nhỏ và vừa ngày 30/6/2009 Theo nghị định này doanh nghiệp vừa và nhỏ được định nghĩa như sau:
Doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) được định nghĩa theo quy mô, bao gồm siêu nhỏ, nhỏ và vừa Quy mô của DNNVV được xác định dựa trên các tiêu chí về tổng nguồn vốn hoặc số lao động bình quân năm Tổng nguồn vốn được ưu tiên xem xét hơn so với số lao động.
Bảng 1 : Tiêu chí phân loại DNNVV
Doanh nghiệp siêu nhỏ Doanh nghiệp nhỏ Doanh nghiệp vừa
Số lao động Tổng nguồn vốn Số lao động Tổng nguồn vốn Số lao động
I Nông, lâm nghiệp và thủy sản
20 tỷ đồng trở xuống từ trên 10 đến 200 người từ trên 20 đến
100 tỷ đồng từ trên 200 đến
II Công nghiệp và xây dựng
20 tỷ đồng trở xuống từ trên 10 đến 200 người từ trên 20 đến
100 tỷ đồng từ trên 200 đến
III Thương mại và dịch vụ
10 tỷ đồng trở xuống từ trên 10 đến 50 người từ trên 10 đến
50 tỷ đồng từ trên 50 đến
1.2.2 Đặc điểm của khu vực doanh nghiệp nhỏ và vừa Việt Nam
1.2.2.1 Về số lượng và cơ cấu của doanh nghiệp nhỏ và vừa
Trong hai thập kỷ đổi mới, doanh nghiệp vừa và nhỏ (DNNVV) đã có sự phát triển mạnh mẽ, xóa bỏ định kiến và khẳng định vị thế quan trọng trong nền kinh tế Sự đóng góp không chỉ giới hạn ở Việt Nam mà còn cả khu vực và thế giới Tại Hoa Kỳ, DNNVV chiếm tới 98,7% tổng số doanh nghiệp.
DN, sử dụng 53% lực lượng lao động, hàng năm tạo ra thêm 20 triệu chỗ làm, đóng góp 50% GDP và 55% các sáng tạo kĩ thuật sáng chế, phát minh.
Theo cách phân loại dựa vào nghị định 56/2009/NĐ-CP thì ở Việt Nam có trên 500.000 doanh nghiệp nhỏ và vừa, chiếm tới 98% số lượng doanh nghiệp với số vốn đăng ký lên gần 2.313.857 tỉ đồng (tương đương 121 tỉ USD).
DNNVV được chia thành DNNN, doanh nghiệp tư nhân và doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài khi phân loại theo thành phần kinh tế
Hình1 : Phân loại DNNVV theo thành phần kinh tế
(Nguồn: tổng cục thống kê, Niên giám thống kê) 1.2.2.2 Tính chất hoạt động kinh doanh:
Doanh nghiệp nhỏ và vừa thường tập trung ở nhiều khu vực chế biến và dịch vụ, tức là gần với người tiêu dùng hơn Trong đó cụ thể là:
+ Doanh nghiệp nhỏ và vừa là vệ tinh, chế biến bộ phận chi tiết cho các doanh nghiệp lớn với tư cách là tham gia vào các sản phẩm đầu tư.
+ Doanh nghiệp nhỏ và vừa thực hiện các dịch vụ đa dạng và phong phú trong nền kinh tế như các dịch vụ trong quá trình phân phối và thương mại hoá, dịch vụ sinh hoạt và giải trí, dịch vụ tư vấn và hỗ trợ.
+ Trực tiếp tham gia chế biến các sản phẩm cho người tiêu dùng cuối cùng với tư cách là nhà sản xuất toàn bộ.
1.2.2.3 Vốn của doanh nghiệp nhỏ và vừa
Doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) tại Việt Nam thường gặp nhiều khó khăn trong quá trình khởi nghiệp Nguồn vốn hạn chế từ cá nhân hoặc tổ chức khiến DNNVV gặp khó khăn trong việc trang bị máy móc thiết bị và tuyển dụng lao động có tay nghề cao.
Việc cung ứng vốn cho DNNVV hiện nay được đánh giá là chủ yếu được thực hiện qua thị trường tài chính phi chính thức Các chủ doanh nghiệp thường vay vốn của nhân thân, bạn bè và vay của những người chuyên cho vay lấy lãi Hầu như các doanh nghiệp nhỏ và vừa nhất là các doanh nghiệp ngoài quốc doanh, không tiếp cận được với nguồn tín dụng chính thức
1.2.2.4 Về phân bố doanh nghiệp nhỏ và vừa theo vùng lãnh thổ
Trong những năm đổi mới, hàng loạt doanh nghiệp mới ra đời, nhất là khu vực kinh tế ngoài quốc doanh trong khi nhiều doanh nghiệp nhà nước được sắp xếp lại thông qua sáp nhập, giải thể hoặc đóng cửa Tình hình này tác động rất lớn đến tình trạng phân bổ các doanh nghiệp trong cả nước trong đó có DNNVV.
- Các vùng đô thị, gần thị trường tiêu thụ và các trung tâm công nghiệp là những nơi thuận tiện cho việc ra đời các doanh nghiệp mới
- Ở các vùng nông thôn nơi các làng nghề bị mai một trong những năm qua, nay được chính sách đổi mới tác động nên nhiều doanh nghiệp với các loại hình khác nhau ra đời góp phần duy trì và phát triển các ngành nghề truyền thống, tạo công ăn việc làm cho lực lượng lao động thừa ở địa phương.
- Nhờ vào chính sách mở cửa đối với đầu tư nước ngoài nên có nhiều doanh nghiệp liên doanh hoặc 100% vốn nước ngoài được thành lập tại ViệtNam Các doanh nghiệp này chủ yếu tập trung ở nơi có điều kiện cơ sở hạ tầng kinh tế, kỹ thuật tốt hơn và lực lượng lao động có trình độ cao hơn.
1.2.2.5 Về công nghệ thiết bị của doanh nghiệp nhỏ và vừa
Cũng như tình trạng chung về công nghệ thiết bị của các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay, trình độ công nghệ, thiết bị của khu vực DNNVV còn ở mức độ rất lạc hậu so với trình độ công nghệ của các nước trong khu vực và trên thế giới Hơn nữa, do khó khăn về vốn nên tỷ lệ đổi mới công nghệ, thiết bị của SMEs (ngay cả đối với một số doanh nghiệp có sự phát triển khá nhanh trong những năm vừa qua), so với mặt bằng chung các doanh nghiệp trong nền kinh tế cũng rất thấp.
1.2.2.6 Về thị trường và khả năng cạnh tranh
Hiện tại thị trường Việt Nam đang bị ảnh hưởng rất lớn của hàng hoá nhập lậu Nạn nhập lậu hàng hoá nhất là hàng hoá tiêu dùng, tác động trực tiếp đến các doanh nghiệp vừa và nhỏ vì đó là thị trường của các doanh nghiệp vừa và nhỏ Vì thiếu hụt tri thức quản lý, và quá tập trung vào việc điều hành công việc hàng ngày, các nhà quản lý DNNVV thường không quan tâm đến thông tin thị trường và thường gặp khó khăn khi thâm nhập hay phát triển thị trường mới Mặt khác, khả năng cạnh tranh của SMEs của ta còn rất yếu do nhiều nguyên nhân do cả công nghệ, thiết bị lạc hậu, lẫn do sự hạn chế về trình độ quản lý và kinh doanh trên thị trường
1.2.2.7 Về lao động và đội ngũ cán bộ quản lý của doanh nghiệp nhỏ và vừa
Bức tranh tổng quát về sự phát triển doanh nghiệp nhỏ và vừa ở Việt Nam 29 2.2 Thực trạng tình hình huy động vốn của các doanh nghiệp nhỏ và vừa ở Việt Nam hiện nay 31 2 Huy động từ vốn chủ sở hữu
Trong quá trình phát triển kinh tế, việc phát triển của DNNVV là vấn đề được nhà nước hết sức quan tâm Tuy nhiên mức độ đánh giá vai trò, vị trí của SMEs ở từng giai đoạn có khác nhau:
- Giai đoạn 1: Từ hội nghị Trung ương lần thứ 6 khóa IV (tháng 8 năm
Tại hội nghị Trung ương lần thứ 6 khóa IV, lần đầu tiên Đảng ta đưa ra quan điểm phát triển kinh tế hàng hóa nhiều thành phần, thừa nhận nhiều thành phần kinh tế Việc chấp hành những quan điểm mới thể hiện rõ nhất trong lĩnh vực công nghiệp Trong giai đoạn này, toàn bộ ngành công nghiệp được chia thành công nghiệp quốc doanh và tiểu thủ công nghiệp Chính sách đối xử với khu vực quốc doanh và tiểu thủ công nghiệp trong giai đoạn này nhìn chung là không bình đẳng Các doanh nghiệp tiểu thủ công nghiệp không được đầu tư đúng mức, việc vay vốn ngân hàng bị hạn chế Với quan điểm các doanh nghiệp khu vực tiểu thủ công nghiệp chỉ là sự tồn tại tạm thời, các đơn vị cá thể phải tiến lên thành các đơn vị tập thể, các đơn vị tập thể có mức độ tập thể hóa tư liệu sản xuất bậc thấp phải chuyển lên hợp tác xã bậc cao. Hợp tác xã bậc cao khi có đủ điều kiện sẽ chuyển thành xí nghiệp quốc doanh.
- Giai đoạn 2: Từ năm 1986 đến khi Luật Doanh Nghiệp ra đời và có hiệu lực (tháng 6/1999)
Từ sau Đại hội Đảng lần thứ VI năm 1986, chương trình cải cách kinh tế cơ bản của Việt Nam mới được đưa ra thực hiện với tên gọi: “Đổi mới”. Cùng với nghị quyết số 16/NQTW ngày 15/7/1988 do Bộ Chính trị Đảng Cộng sản Việt Nam ban hành đã thừa nhận vai trò của các khu vực ngoài quốc doanh và sự phát triển của chúng được Nhà nước chính thức khuyến khích và hỗ trợ Kinh tế ngoài quốc doanh đã có bước phát triển mới cả về số lượng doanh nghiệp mà đặc biệt là doanh nghiệp vừa và nhỏ Tính đến cuối năm 1994, sau gần mười năm từ khi có chủ trương phát triển mọi thành phần kinh tế, ngoài 6.042 doanh nghiệp nhà nước, số doanh nghiệp ngoài quốc doanh là 20.240 doanh nghiệp tăng rất nhiều so với năm 1993 là 13.144, tuy nhiên đây vẫn là con số quá nhỏ bé đối với một quốc gia 74 triệu dân.
- Giai đoạn 3: Từ khi Luật Doanh nghiệp có hiệu lực cho đến nay
Luật Doanh nghiệp có hiệu lực đã đơn giản hóa rất nhiều thủ tục hành chính không cần thiết nhằm tạo thuận lợi trong việc đăng ký và hoạt động sản xuất kinh doanh cho các DNNVV Các chính sách phát triển DNNVV được cụ thể hóa bằng các văn bản luật và dưới luật, thể hiện sự quan tâm của Nhà nước đối với loại hình doanh nghiệp này Trong khi DNNVV khu vực dân doanh tăng lên nhanh chóng thì khu vực nhà nước lại giảm mạnh do chủ chương sắp xếp lại doanh nghiệp nhà nước Do hiện nay vấn đề hỗ trợ phát triển các DNNVV đã được Nhà nước quan tâm nên số lượng SMEs có xu hướng ngày càng tăng.
Nhưng hiện nay lạm phát, lãi suất cao làm chi phí đầu vào tăng cao tác động trực diện đến sản xuất kinh doanh Hơn thế, chi phí trung gian tăng cao, khiến lợi nhuận của nhiều doanh nghiệp sụt giảm, một số doanh nghiệp làm ăn thua lỗ và phải thu hẹp quy mô sản xuất kinh doanh Không ít các kế hoạch khởi nghiệp, đầu tư mới buộc phải dừng lại Theo báo cáo của Bộ Kế hoạch và Đầu tư, số lượng doanh nghiệp đăng ký mới trong 6 tháng đầu năm 2011 giảm 4,7% so với cùng kỳ năm 2010 Không chỉ giảm về số lượng, tổng số vốn đăng ký mới cũng giảm 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái Cụ thể, trong 6 tháng đầu năm 2011, có khoảng 39,5 nghìn doanh nghiệp đăng ký kinh doanh với số vốn đăng ký khoảng 232 nghìn tỷ đồng Đây là động thái ngược lại so với năm 2010 Lúc đó, cả nước có khoảng 42.000 doanh nghiệp đăng ký kinh doanh với tổng số vốn đăng ký 250.600 tỷ đồng, tăng 0,25% về số doanh nghiệp nhưng số vốn đăng ký tăng tới 27,8 nghìn tỷ đồng.
2.2 Thực trạng tình hình huy động vốn của các doanh nghiệp nhỏ và vừa ở Việt Nam hiện nay
Kinh tế Việt Nam đang trong quá trình phát triển với xuất phát điểm thấp đi kèm theo đó là những bất ổn và hạn chế của nền kinh tế khiến cho việc huy động vốn của các doanh nghiệp trở nên khó khăn Mặt khác, với mỗi một điều kiện kinh tế khác nhau, những yếu tố vĩ mô cũng là những nhân tố quan trọng chi phối phương thức huy động vốn của DN ở từng thời kỳ.
2.2.1 Huy động từ vốn chủ sở hữu
Với hơn 500.000 doanh nghiệp đang hoạt động, DNNVV chiếm phần lớn trong số đó, đóng góp đáng kể cho nền kinh tế Tuy nhiên, quy mô vốn tự có của DNNVV còn hạn chế, chủ yếu dựa vào vốn riêng của chủ doanh nghiệp, vốn góp từ bạn bè, cổ đông Hầu hết DNNVV có vốn dưới 5 tỷ đồng, trung bình chỉ đáp ứng 5-10% nhu cầu vốn lưu động DNNVV có thể huy động vốn thông qua lợi nhuận để lại hoặc phát hành cổ phiếu, nhưng việc huy động vốn qua thị trường chứng khoán còn khó khăn do chính sách tiền tệ thắt chặt và yêu cầu vốn điều lệ cao.
Nguồn vốn nội tại sinh ra từ lợi nhuận ròng và đẩy nhanh tốc độ quay vòng vốn trong hoạt động sản xuất, kinh doanh là phương pháp tự chủ và hiệu quả nhất Bất kể giai đoạn phát triển nào, loại hình doanh nghiệp nào cũng đều có thể áp dụng, đây được xem là nguồn vốn bền vững và hữu ích nhất đối với doanh nghiệp.
2.2.2 Nguồn vốn tín dụng ngân hàng
Với quy mô vốn nhỏ lẻ nêu trên, để đáp ứng nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh, ước tính 80% lượng vốn cung ứng cho DNNVV được trông đợi từ kênh tín dụng ngân hàng Thế nhưng, trên thực tế, nhu cầu này được đáp ứng rất hạn chế Theo điều tra về thực trạng DNNVV của Cục phát triển DN (Bộ KH&ĐT), có đến 75% DNNVV muốn tìm vốn bằng hình thức vay ngân hàng nhưng chỉ có 32,38% DN có khả năng tiếp cận nguồn vốn này, 35,24% khó tiếp cận và 32,38% không thể tiếp cận được. Điều này được lí giải một phần là do chính sách tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM) lớn chưa thực sự quan tâm đến khu vực DNNVV.
Dù trong thời gian qua một số NHTM đã chủ động hỗ trợ các DNNVV trong việc lập dự án sản xuất kinh doanh đủ tiêu chuẩn vay vốn ngân hàng nhưng thực tế cho thấy DNNVV thường được vay vốn từ các NHTM cổ phần nhiều hơn là từ NHTM quốc doanh Nguồn lực cho vay của các NHTM cổ phần thường hạn chế hơn so với NHTM quốc doanh do quy mô vốn nhỏ Hơn nữa, thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt, các NHTM hiện nay buộc phải giới hạn cho vay phi sản xuất không quá 20% tổng dư nợ vào thời điểm 31/12/2011 và đi kèm với việc nâng mức trích lập dự phòng rủi ro đối với bất động sản và cho vay thế chấp vàng lên 250%, đồng thời kiên quyết chỉ tái cấp vốn cho các nhu cầu cụ thể là sản xuất vật chất (hàng xuất khẩu, nông sản, nông nghiệp, DNNVV ) theo định hướng ưu tiên của Chính phủ Điều này dẫn đến việc tiếp cận vốn vay ngân hàng của các DNNVV đã khó lại càng khó hơn.
Theo thống kê của Bộ KH&ĐT, đến cuối quý III/2011, dư nợ cho vay đối với các DNNVV giảm 16% NHTM tuy đã nới rộng cánh cửa cho DNNVV qua hình thức cho vay theo dự án kinh doanh nhưng vay tín chấp vẫn còn hạn chế Đối với các khoản vay trung và dài hạn, các ngân hàng quy định mức vốn cho DN vay căn cứ trên cơ sở chênh lệch giữa tổng nhu cầu vốn cần thiết, hợp lý của dự án với vốn huy động khác, vốn tự có tham gia dự án đầu tư của DN tối thiểu phải ở mức 30% Tuy nhiên, ngay cả khi đáp ứng được điều kiện đầu tiên này, không phải dự án nào cũng được vay vốn vì theo quyết định số 03/2011/QĐ-TTg ban hành Quy chế bảo lãnh cho DNNVV vay vốn tại NHTM thì các DN thuộc loại “siêu nhỏ” không thuộc diện được bảo lãnh, mà phần lớn các DNNVV hiện tại lại thuộc diện này.
Hơn nữa, các DN nói chung và DNNVV nói riêng hiện đang phải đi vay với lãi suất quá cao Thời gian qua, NHNN đã có khống chế mức lãi suất huy động không vượt quá 14% nhưng lại không khống chế lãi suất cho vay làm cho lãi suất tiền vay quá cao, phổ biến từ 22 đến 24%, cá biệt lên đến 28%/năm Với mức lãi suất vay này và lạm phát hơn 18% như trong năm
2011, DN phải đạt tỷ lệ sinh lời trên 33% mới đủ khả năng bảo toàn vốn Tuy nhiên, điều này nằm ngoài khả năng của rất nhiều DN, đặc biệt là DNNVV.Thống kê 6 tháng đầu năm 2011 cho thấy trên 50% DN đã phải chịu lãi suất cho vay trên 18%/năm, trong khi chỉ khoảng 20% có thể chịu được mức lãi suất này Có khoảng 5% số DN đang đi vay với lãi suất trên 21% trong khi đó 100% DN khẳng định lãi suất hợp lý ở thời điểm hiện tại là dưới 17-18% Có tới 17% số DN khi vay vốn ngân hàng vẫn phải trả mức lãi suất cao hơn mức niêm yết Những DN này phải trả thêm mức “lệ phí” trung bình là 5,44%. Đây là hệ lụy từ việc một số NHTM đã lách luật huy động vốn với mức 17,5- 18%/năm và buộc phải cho vay với mức lãi suất cao hơn và khoản lãi suất tăng thêm này được ngụy trang dưới hình thức “lệ phí”.
2.2.3 Sử dụng dịch vụ cho thuê tài chính
Cho thuê tài chính (CTTC) chính thức xuất hiện tại Việt Nam từ cuối năm 1997 Cho đến nay đã có 13 công ty CTTC, trong đó có 8 công ty trực thuộc ngân hàng, 1 công ty liên doanh và 4 công ty có vốn đầu tư nước ngoài. CTTC được xem là một phương thức tín dụng trung và dài hạn rất cần thiết cho các DNNVV Tuy nhiên, theo một cuộc khảo sát ngẫu nhiên mới đây đối với 1.000 DN thuộc các thành phần khác nhau thì hơn 70% số DN được hỏi trả lời rằng họ biết rất ít và chưa bao giờ tìm hiểu, sử dụng dịch vụ CTTC; gần 20% hoàn toàn không biết về dịch vụ này, thậm chí có DN hiểu CTTC như hoạt động mua trả góp, nhiều DN chưa hiểu rõ bản chất cấp tín dụng của dịch vụ CTTC, chưa thấy rõ được hiệu quả, lợi ích từ dịch vụ CTTC mang lại và hầu hết các DNNVV đều chưa sử dụng nguồn vốn này Khi có nhu cầu về vốn để đổi mới công nghệ, mua sắm máy móc thiết bị, các DNNVV vẫn tìm đến các NHTM mặc dù thủ tục rất chặt chẽ và điều kiện để vay khó khăn hơn nhiều.
2.2.4 Nguồn vốn huy động từ thị trường tài chính qua kênh phát hành trái phiếu
Trên thực tế, khi nhìn vào cơ cấu vốn của các DN VN ta sẽ dễ dàng nhận thấy tỷ lệ vốn từ tín dụng NH giữ vai trò chủ đạo Tuy nhiên trong vài năm trở lại đây, đặc biệt trong bối cảnh chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ thắt chặt như hiện nay thì việc huy động vốn thông qua phát hành Trái phiếu sẽ là xu hướng lựa chọn khả thi cho DN. Ở VN hiện nay có khoảng 45 loại Trái phiếu DN, có kỳ hạn từ 2 đến 10 năm và thường có lãi suất thả nổi.
Quan điểm phát triển DNNVV trong giai đoạn tới 45 3.2 Giải pháp tăng cườnghuy động vốn cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Việt Nam 46 3.2.1 Chính sách đào tạo nguồn nhân lực
Nhận thức được tầm quan trọng của các DNNVV trong nền kinh tế, trong giai đoạn tiếp theo năm 2011 – 2015, để doanh nghiệp nhỏ và vừa phát triển và hội nhập, thu hút ngày càng nhiều lao động, vấn đề đặt ra trước mắt cũng như lâu dài là cần có chính sách phù hợp trong việc hỗ trợ các doanh nghiệp này Việc đánh giá thực trạng, tình hình tài chính và sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp, những khó khăn, vướng mắc trong hoạt động đầu tư, những mặt hạn chế của môi trường kinh doanh, luật pháp, thủ tục hành chính, cơ sở hạ tầng, chất lượng nguồn nhân lực, các kiến nghị nhằm cải thiện môi trường kinh doanh và hỗ trợ doanh nghiệp cần được tỉnh, các cấp, các ngành, địa phương quan tâm đầy đủ và có hiệu quả hơn
Thứ nhất, thực hiện nhất quán chính sách phát triển nền kinh tế nhiều thành phần Các DNNVV thuộc các thành phần kinh tế đều bình đẳng trước luật pháp và các cam kết WTO của Việt Nam, bãi bỏ mọi hình thức phân biệt đối xử.
Thứ hai, phát triển DNNVV đạt nhiều mục tiêu về kinh tế và xã hội. Mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp đồng thuận với mục tiêu xã hội mà Chính phủ quan tâm, lồng ghép nhiệm vụ kinh tế với xã hội bằng các đơn đặt hàng của Chính phủ.
Thứ ba, hoạt động trợ giúp của Nhà nước chuyển hẳn từ hỗ trợ trực tiếp sang hỗ trợ gián tiếp DNNVV tự phát huy nội lực vượt qua rào cản, tận dụng các cơ hội từ môi trường kinh doanh và hỗ trợ gián tiếp của nhà nước.
Thứ tư, gắn hoạt động kinh doanh bảo đảm trật tự, an toàn xã hội, bảo vệ môi trường hiện tại và tương lai Yếu tố môi trường sẽ ngày càng trở lên thách thức đối với DNNVV bởi sự phát triển bền vững cũng như kiểm soát nghiêm ngặt của các nhà nhập khẩu, người tiêu dùng và pháp luật Vì không bảo đảm môi trường, sản phẩm có thể bị tẩy chay.
Thứ năm, nâng cao nhận thức của các cấp chính quyền về vị trí, vai trò của DNNVV, phát huy vai trò các hiệp hội của DNNVV như Hiệp hội DNNVV, Liên minh HTX Việt Nam, Phòng thương mại và công nghiệp Việt Nam, hiệp hội và câu lạc bộ của doanh nhân tạo ra sự thồng thuận và hài hoà lợi ích của các bên : nhà nước-hiệp hội- DNNVV-và xã hội.
3.2 Giải pháp tăng cườnghuy động vốn cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Việt Nam Để huy động vốn, về nguyên tắc ta có thể đưa ra nhiều cách khác nhau. Xuất phát từ thực trạng của vấn đề huy động vốn đã nêu trên cùng với những khó khắn của chính các DNVVN, ta có thể đưa ra một số giải pháp nhằm huy động vốn một cách có hiệu quả nhất cho DN vừa và nhỏ:
3.2.1 Chính sách đào tạo nguồn nhân lực
nguồn nhân lực của các doanh nghiệp vừa và nhỏ (DNNVV) còn hạn chế về chuyên môn và kỹ thuật quản lý Vì vậy, đào tạo nguồn nhân lực là rất quan trọng Tuy nhiên, nhiều nhân viên sau khi được đào tạo lại bỏ sang nơi khác làm, gây thiệt hại cho doanh nghiệp Để giải quyết vấn đề này, các chủ doanh nghiệp cần có những chính sách cụ thể để giữ chân nguồn nhân lực có trình độ chuyên môn cao, đảm bảo sự gắn bó lâu dài với doanh nghiệp.
3.2.2.Hoàn thiện cơ cấu tổ chức, minh bạch các hoạt động kinh doanh và sổ sách kế toán Điều tối quan trọng đối với một doanh nghiệp là báo cáo tài chính cần phải minh bạch, không chỉ để tiếp cận vốn ngân hàng, mà còn để thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư phi ngân hàng trong tương lai khi doanh nghiệp muốn phát triển hơn.
Kiểm soát chặt chẽ các khoản chi có thể làm gia tăng chi phí trong các DNNVV thường là chi phí do hệ thống tiêu thụ và hệ thống bán hàng, chi phí tiếp khách Do vậy phải có chi phí rõ ràng và kiếm soát được các chi phí đó. Định kỳ thuê kiểm toán độc lập rà soát lại các nghiệp vụ đã được kế toán doanh nghiệp ghi nhận nhằm phát hiện kịp thời những thiếu sót về số liệu, đảm bảo tính đúng đắn của báo cáo tài chính doanh nghiệp
Tranh thủ tối đa sự hỗ trợ về đào tạo, tư vấn kỹ thuật quản lý cho DNNVV từ Nhà nước Cử nhân viên tham dự đầy đủ các khóa học về chuẩn mực mới cũng như các quy định kế toán mới do các ban ngành có liên quan tổ chức Bên cạnh đó doanh nghiệp cũng nên dành một nguồn kinh phí nhất định nhằm đầu tư cho các nhân viên kế toán trong việc cập nhật và nâng cao kiến thức chuyên môn của mình Có như vậy, chế độ kế toán và báo cáo của doanh nghiệp sẽ luôn đầy đủ và đảm bảo theo quy định của của chế độ kế toán hiện hành. Đối với hình thức vay vốn thông qua quỹ bảo lãnh tín dụng thì báo cáo tài chính phải gắn với báo cáo thuế vì Quỹ bảo lãnh tín dụng có phần lớn nguồn vốn từ ngân sách, sẽ phải kiểm tra báo cáo thuế và báo cáo này nhiều khi còn quan trọng hơn cả báo cáo tài chính của doanh nghiệp
3.2.3.Củng cố mối quan hệ với Ngân hàng cũng như các tổ chức hỗ trợ vốn cho các DNNVV
Các DNVVN cần chủ động đào tạo, đào tạo lại dưới nhiều hình thức thích hợp nhằm trang bị nâng cao kiến thức chuyên môn, tay nghề, trình độ quản lý cho đội ngũ cán bộ quản lý và đội ngũ nhân công trong doanh nghiệp.Các DNNVV phải chấp hành nghiêm túc pháp lệnh kế toán-thống kê, chỉ có như vậy mới có thể thực hiện các yêu cầu về xây dựng phương án sản xuất kinh doanh, thực hiện quản lý tài chính chặt chẽ, tạo được lòng tin từ phía các ngân hàng thông qua quá trình hoạt động và quan hệ vay trả.
Doanh nghiệp phải có vốn đối ứng tương đốikhi muốn vay tiền Điều này thể hiện ý chí và quyết tâm thực hiện dự án của doanh nghiệp và phần nào chứng minh rằng doanh nghiệp có niềm tin khi thực hiện dự án
Doanh nghiệp không được để nợ đọng thuế hay bị phạt thuế Nếu doanh nghiệp bị nợ đọng thuế hay bị phạt thuế thì quỹ bảo lãnh và ngân hàng chắc chắn sẽ không xem xét yêu cầu hỗ trợ Đối với tất cả mọi nguồn vốn huy động dù theo hình thức nào cũng cần thanh toán đầy đủ, đúng hạn Đây là nguyên tắc quan trọng, thể hiện uy tín của doanh nghiệp và góp phần quyết định việc tổ chức tín dụng có tiếp tục hỗ trợ vốn cho doanh nghiệp hay không.
Cuối cùng, doanh nghiệp nên có một lịch sử tín dụng tốt, tránh bị nêu tên xấu trên mạng của Trung tâm thông tin tín dụng (CIC) do không thực hiện các nghĩa vụ nợ vì nếu như vậy sẽ rất khó được các tổ chức tín dụng cho vay vốn
