Vốn lưu động và các giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại lâm bình

Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Thị Thanh Thu LỜI NÓI ĐẦU Vốn yếu tố hàng đầu trình sản xuất kinh doanh điều kiện tiên để doanh nghiệp tồn phát triển Nâng cao hiệu sử dụng vốn nhiệm vụ trọng tâm công tác quản lý tài doanh nghiệp Trong cấu vốn, vốn lưu động giữ vị trí quan trọng Nó đảm bảo cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục Vì quản lý sử dụng vốn lưu động công tác hàng đầu quản lý tài Sử dụng vốn lưu động hợp lý giúp doanh nghiệp nâng cao khả toán, đẩy nhanh tốc độ thu hồi vốn Từ làm tăng khả cạnh tranh giảm chi phí, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Vì vậy, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động vấn đề quan trọng doanh nghiệp Xuất phát từ thực tiễn đó, đồng thời qua thời gian tìm hiểu tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Thương mại Lõm bỡnh em lựa chọn đề tài: “ Vốn lưu động giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Thương mại Lõm Bỡnh ” với hy vọng góp phần nhỏ phát triển công ty Nội dung luận văn gồm chương: Chương 1: Lý luận chung vốn lưu động giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Chương : Thực trạng tình hình tổ chức quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Thương mại Lõm Bỡnh Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu tổ chức, quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Thương mại Lõm Bỡnh SV: Trương Thi Nhật Anh Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Thị Thanh Thu Do thời gian thực tập khơng nhiều, điều kiện nghiên cứu trình độ kiến thức hạn chế nên em cố gắng nhiều đề tài nghiên cứu khó tránh khỏi thiếu sót Vì em mong nhận đóng góp, bảo thầy cô giáo bạn để đề tài nghiên cứu hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn, giúp đỡ tận tình giáo Trần Thị Thanh Thu - giảng viên khoa Tài doanh nghiệp - Học viện tài chính, tập thể phịng tài chính- kế tốn cỏc phịng ban có liên quan cơng ty tạo điều kiện cho em hoàn thành luận văn tốt nghiệp SV: Trương Thi Nhật Anh Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Thị Thanh Thu Chương I Lý luận chung vốn lưu động giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 1.1 Vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm, phân loại vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh, tư liệu lao động doanh nghiệp cần có đối tượng lao động Trong q trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, đối tượng lao động doanh nghiệp biểu cụ thể hình thái tài sản lưu động doanh nghiệp Trong doanh nghiệp người ta thường chia tài sản lưu động thành loại: TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông - TSLĐ sản xuất bao gồm: phận vật tư dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất diễn cách liên tục nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu,… phận sản phẩm dở dang (bán thành phẩm), sản phẩm trình chế tạo - TSLĐ lưu thông tài sản lưu động nằm q trình lưu thơng doanh nghiệp như: Thành phẩm chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn toỏn… Để đảm bảo trình sản xuất kinh doanh diễn bình thường liên tục, doanh nghiệp cần phải có lượng TSLĐ mức độ định Để đầu tư vào TSLĐ đó, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định gọi vốn lưu động Vốn lưu động doanh nghiệp thường xuyên vận động, chuyển hóa qua nhiều hình thái khác Đối với doanh nghiệp sản xuất: vận động VLĐ trải qua giai đoạn: T – H – SX – H’ – T’ Trong đó: T’ = T + T SV: Trương Thi Nhật Anh Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Thị Thanh Thu + Giai đoạn mua sắm dự trữ vật tư: giai đoạn này, vốn lưu động từ hình thái vốn tiền chuyển sang hình thái vật tư dự trữ + Giai đoạn sản xuất: vốn lưu động từ hình thái vật tư dự trữ chuyển sang hình thái sản phẩm dở dang, bán thành phẩm Kết thúc trình sản xuất chuyển sang hình thành vốn thành phẩm + Giai đoạn tiêu thụ: vốn lưu động từ hình thái sản phẩm hàng hố chuyển sang hình thành vốn tiền Đối với doanh nghiệp thương mại: vận động vốn lưu động nhanh qua giai đoạn: T – H – T’ Trong đó: T’ = T + T + Giai đoạn mua: vốn từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vốn hàng hoá dự trữ + Giai đoạn bán: vốn lưu động từ hình thái hàng hố dự trữ chuyển sang vốn tiền Sự vận động vốn lưu động từ hình thái ban đầu vốn tiền chuyển qua hình thái khác giai đoạn trình sản xuất kinh doanh cuối lại trở hình thái ban đầu gọi tuần hồn vốn lưu động Do q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn cách thường xuyên liên tục nên vốn lưu động tuần hồn khơng ngừng, lặp lặp lại có tính chất chu kì gọi chu chuyển vốn lưu động Do chu chuyển không ngừng lúc thường xuyên có tồn phận vốn lưu động khác giai đoạn khác trình sản xuất Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, bị chi phối đặc điểm tài sản lưu động nên vốn lưu động doanh nghiệp có đặc điểm sau: SV: Trương Thi Nhật Anh Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Thị Thanh Thu - Vốn lưu động trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu - Vốn lưu động chuyển toàn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh - Vốn lưu động hồn thành vịng tuần hoàn sau chu kỳ kinh doanh Như từ phân tích đây, ta có khái niệm vốn lưu động: “Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nờn cỏc TSLĐ nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục” Vốn lưu động luân chuyển toàn giá trị lần thu hồi toàn bộ, hoàn thành vòng luân chuyển kết thúc chu kỳ kinh doanh Vốn lưu động điều kiện vật chất khơng thể thiết q trình tái sản xuất Vốn lưu động cịn cơng cụ phản ánh, đánh giá trình vận động vật tư 1.1.1.2 Phân loại vốn lưu động DN a Dựa vào hình thái biểu khả hoán tệ Nếu dựa tiêu thức hình thái biểu tớnh hoỏn tệ vốn VLĐ doanh nghiệp chia thành hai loại: * Vốn tiền khoản phải thu: Vốn tiền: bao gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng tiền chuyển Các khoản phải thu: bao gồm khoản phải thu khách hàng (thể số tiền khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng, cung ứng dịch vụ hình thức bán trước trả sau ) Ngoài ra, với số trường hợp mua sắm vật tư khan hiếm, doanh nghiệp cịn phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, từ hình thành khoản tạm ứng * Vốn hàng tồn kho: SV: Trương Thi Nhật Anh Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Thị Thanh Thu Vốn hàng tồn kho bao gồm vốn vật tư dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm Xem xét chi tiết cho thấy, vốn hàng tồn kho doanh nghiệp gồm: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn cơng cụ dụng cụ, vốn sản phẩm chế, vốn chi phí trả trước, vốn thành phẩm Cách phân loại giúp cho nhà quản lý xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ khả tốn doanh nghiệp Mặt khác, thơng qua cách phân loại tỡm cỏc biện pháp phát huy chức thành phần vốn biết kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu b Dựa vào vai trò vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại vốn lưu động chia làm loại: VLĐ khâu dự trữ sản xuất, VLĐ khâu trực tiếp sản xuất, VLĐ khâu lưu thông *Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm: - Vốn nguyên, vật liệu - Vốn vật liệu phụ - Vốn nhiên liệu phụ - Vốn phụ tùng thay - Vốn vật đóng gói - Vốn cơng cụ dụng cụ nhỏ *Vốn lưu động khâu sản xuất: Bao gồm: - Vốn sản phẩm chế tạo - Vốn chi phí trả trước * Vốn lưu động khâu lưu thông: Bao gồm: - Vốn thành phẩm - Vốn tiền - Vốn toán SV: Trương Thi Nhật Anh Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Thị Thanh Thu - Các khoản vốn đầu tư ngắn hạn chứng khoán, cho vay ngắn hạn… Cách phân loại giúp cho người quản lý biết kết cấu vốn lưu động theo vai trò Từ đó, giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ vốn lưu động cỏc khõu trình luân chuyển vốn, thấy vai trò thành phần vốn trình kinh doanh Trên sở đó, đề biện pháp tổ chức quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu vốn lưu động hợp lý, tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động 1.1.2 Nhu cầu vốn lưu động phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 1.1.2.1 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết doanh nghiệp Quá trình kinh doanh doanh nghiệp diễn thường xuyên liên tục tạo thành chu kỳ kinh doanh Thông thường, người ta chia chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp thành giai đoạn: Giai đoạn mua sắm dự trữ vật tư, giai đoạn sản xuất, giai đoạn bán sản phẩm thu tiền bán hàng Trong chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp, giai đoạn phát sinh nhu cầu vốn lưu động như: Giai đoạn mua sắm dự trữ vật tư cần lượng tiền để trả cho nhà cung cấp (trường hợp trả tiền ngay) Giai đoạn sản xuất, doanh nghiệp cần ứng số vốn lưu động định để thực trình sản xuất Giai đoạn bán sản phẩm thu tiền bán hàng thực bán chịu cho người mua sau thời gian định doanh nghiệp thu tiền, doanh nghiệp cần lượng vốn phục vụ cho chu kỳ sản xuất Như tất giai đoạn chu kỳ kinh doanh phát sinh nhu cầu vốn lưu động Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp thể số vốn tiền tệ cần thiết doanh nghiệp phải trực tiếp ứng để hình thành lượng trữ hàng tồn kho khoản cho khách hàng nợ sau sử dụng khoản tín dụng nhà cung cấp khoản nợ phải trả khác có tính chất chu kỳ Có thể xác định theo cơng thức sau: SV: Trương Thi Nhật Anh Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Thị Thanh Thu Các khoản phải Mức dự trữ Nhu cầu vốn = lưu động hàng tồn kho + Các khoản phải thu từ khách hàng trả nhà cung cấp - khoản nợ phải trả khác có tính chu kỳ Việc xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết cách đắn, hợp lý có ý nghĩa quan trọng doanh nghiệp: - Là sở, để tổ chức huy động nguồn tài trợ - Đáp ứng kịp thời đầy đủ vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục - Là cho doanh nghiệp quản lý, sử dụng vốn hợp lý, tiết kiệm tránh tình trạng ứ đọng, từ nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 1.1.2.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu VLĐ doanh nghiệp Nhu cầu VLĐ doanh nghiệp đại lượng không cố định phụ thuộc vào nhiều yếu tố Trong đó, cần ý số yếu tố chủ yếu sau: - Các yếu tố đặc điểm, tính chất ngành nghề kinh doanh như: chu kỳ kinh doanh, quy mô kinh doanh, thay đổi kỹ thuật công nghệ sản xuất… - Những yếu tố mua sắm vật tư tiêu thụ sản phẩm, bao gồm: + Khoảng cách doanh nghiệp với nhà cung cấp vật tư hàng hóa + Sự biến động giá loại vật tư, hàng hóa mà doanh nghiệp sử dụng hoạt động sản xuất kinh doanh + Khoảng cách doanh nghiệp với thị trường bán hàng + Điều kiện phương tiện vận tải… - Chính sách doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm, tín dụng tổ chức tốn Chính sách ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ hạn tốn, quy mơ khoản phải thu Việc tổ chức tiêu thụ thực thủ tục toán, tổ chức toán thu tiền bán hàng có ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp SV: Trương Thi Nhật Anh Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Thị Thanh Thu 1.1.2.3 Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Có hai phương pháp chủ yếu để xác định nhu cầu VLĐ doanh nghiệp, phương pháp trực tiếp phương pháp gián tiếp a Phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động Nội dung phương pháp là: Căn vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến lượng vốn lưu động doanh nghiệp phải ứng để xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên Việc xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp thực theo trình tự sau: - Xác định nhu cầu vốn để dự trữ hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Xác định sách tiêu thụ sản phẩm khoản tín dụng cung cấp cho khách hàng - Xỏc định khoản nợ phải trả cho nhà cung cấp - Tổng hợp xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp -Xác định nhu cầu vốn để dự trữ hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động kinh doanh DN Ta có cơng thức sau: Di = Mi x Ni Trong đó: D: Nhu cầu vốn để trữ hàng tồn kho M : Mức tiêu hao bình quân ngày loại vốn tính tốn N : Số ngày ln chuyển loại vốn tính tốn i : Loại vốn sử dụng khâu Dựa theo công thức trên, xác định nhu cầu VLĐ để dự trữ nguyên vật liệu chính, vật tư khác, sản phẩm dở dang, chi phí trả trước thành phẩm Tổng hợp lại xác định tổng mức trữ hàng tồn kho DN -Dự kiến khoản phải thu: SV: Trương Thi Nhật Anh Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Trần Thị Thanh Thu Một điều kiện quan trọng để thu hút khách hàng sách bán chịu DN Bất kỳ DN muốn tiêu thụ mạnh sản phẩm, tăng doanh thu lợi nhuận bán hàng phải suy nghĩ đến sách bán chịu Khi bán chịu sản phẩm hàng hóa- dịch vụ cho khách hàng, điều đồng nghĩa với việc DN cấp khoản tín dụng cho khách hàng, tức làm tăng nhu cầu vốn, tăng chi phí quản lý, thu hồi nợ DN Điều địi hỏi DN phải xem xét yếu tố tác động đến nợ phải thu lựa chọn sách bán chịu hợp lý, có lợi Một yếu tố quan trọng cần xác định việc bán chịu thời gian cho khách hàng nợ Trên sở xác định độ dài thời gian dự kiến khoản phải thu trung bình theo cơng thức sau: Npt = Kpt ì Sd Trong đó: Npt : Nợ phải thu dự kiến kỳ kế hoạch Kpt : Thời hạn trung bình cho khách hàng nợ Sd : Doanh thu bán hàng bình quân ngày kỳ kế hoạch - Dự kiến khoản phải trả Trong hoạt động kinh doanh, DN mua chịu nguyên vật liệu hay hàng hóa nhà cung cấp Tức nhà cung cấp cấp vốn tín dụng thương mại cho DN giảm nhu cầu VLĐ DN Tuy nhiên, việc sử dụng tín dụng nhà cung cấp giống dao hai lưỡi chi phí sử dụng vốn cao Do đó, DN phải xem xét kỹ lưỡng điều kiện tín dụng nhà cung cấp đưa tình hình tài DN Trên sở dự kiến khoản nợ phải trả cho nhà cung cấp theo công thức sau: Kỳ trả Nợ phải trả nhà cung cấp tiền = trung bình SV: Trương Thi Nhật Anh x Giá trị nguyên vật liệu hàng hóa mua vào bình qn ngày kỳ kế kế hoạch (loại mua chịu) Lớp: CQ 46/11.13