Vốn lưu động và các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của tổng công ty may 10

Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính LỜI MỞ ĐẦU Trong kinh tế hàng hóa tiền tệ, vốn điều kiện tiền đề để doanh nghiệp thực hoạt động sản xuất kinh doanh Nếu khơng có vốn khơng thể nói tới hoạt động sản xuất kinh doanh nào, mục đích sản xuất kinh doanh nhằm thu lợi nhuận cao Do nhiệm vụ đặt cho doanh nghiệp phải sử dụng vốn cho có hiệu sở tơn trọng nguyên tắc tài tín dụng chấp hành luật pháp Quản lý sử dụng vốn sản xuất kinh doanh có ý nghĩa quan trọng, điều kiện tiên để doanh nghiệp khẳng định vị trí tìm chỗ đứng vững chế mới.Chính vấn đề quản lý sử dụng vốn kinh vấn đề xúc đặt tất doanh nghiệp Vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp bao gồm vốn cố định vốn lưu động Trong vốn lưu động đóng vai trị quan trọng Đặc biệt doanh nghiệp vừa có hoạt động sản xuất, vừa có hoạt động lĩnh vực thương mại vốn lưu động chiếm tỷ trọng tương đối lớn tổng nguồn vốn kinh doanh Hiệu việc tổ chức, quản lý sử dụng vốn lưu động có ảnh hưởng lớn đến kết kinh doanh doanh nghiệp Chính việc tổ chức, quản lý sử dụng vốn lưu động vấn đề xúc đặt doanh nghiệp Bằng phương pháp nghiên cứu kết hợp lý luận với thực tiễn, sở số liệu thực tế Công ty cung cấp, luận văn sâu phân tích tình hình tổ chức, sử dụng vốn lưu động Cơng ty: Tình hình quản lý vốn tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác Qua đánh giá chung hiệu tổ chức, sử dụng vốn lưu động đề xuất số giải pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu tổ chức, sử dụng vốn lưu động Công ty SV: Nguyễn Thị Miền Lớp: CQ 46/11.04 Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính Qua thời gian thực tập Tổng Cơng ty May 10, giúp đỡ phòng ban, anh chị phịng tài kế tốn, em tìm hiểu nhận thấy vấn đề quan tâm lớn việc quản lý sử dụng hiệu vốn lưu động cơng ty Qua đó, em mạnh dạn tìm hiểu nghiên cứu đề tài: “Vốn lưu động giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Tổng Công ty May 10” làm đề tài cho luận văn tốt nghiệp Luận văn em gồm ba chương sau: Chương 1: Những vấn đề lí luận chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động Tổng Công ty May 10 Chương 3: Một số giải pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Tổng Cơng ty May 10 Mặc dù em có cố gắng song trình độ lí luận nhận thức cịn có hạn chế, thiếu kinh nghiệm thực tế Mặt khác, việc quản lí nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động vấn đề phức tạp địi hỏi phải có kiến thức, lực kinh nghiệm nên luận văn em khơng tránh thiếu sót, em mong góp ý thầy anh chị phịng tài kế tốn Tổng Cơng ty May 10 SV: Nguyễn Thị Miền Lớp: CQ 46/11.04 Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, DN coi “tế bào” kinh tế, phận chủ yếu tạo tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Chức chủ yếu DN tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh để cung cấp cho thị trường sản phẩm, dịch vụ phục vụ người tiêu dùng nhằm mục đích sinh lời Để thực chức đó, DN cần phải có yếu tố sau: Sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động Trong đó, tư liệu lao động tham gia vào q trình sản xuất kinh doanh khơng thay đổi hình thái ban đầu Giá trị dịch chuyển phần vào giá trị sản phẩm thu hồi dần sản phẩm tiêu thụ Còn đối tượng lao động tham gia vào trình sản xuất kinh doanh ln thay đổi hình thái vật chất ban đầu Xét hình thái vật, đối tượng lao động gọi TSLĐ, bao gồm hai loại: TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông - TSLĐ sản xuất: Gồm phận vật tư dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất liên tục nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu… phận sản phẩm trình sản xuất như: sản phẩm dở dang, bán thành phẩm… - TSLĐ lưu thông: Là TSLĐ nằm q trình lưu thơng DN: thành phẩm kho chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán… SV: Nguyễn Thị Miền Lớp: CQ 46/11.04 Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính Trong trình sản xuất kinh doanh, TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông thay chỗ cho nhau, vận động khơng ngừng nhằm đảm bảo cho q trình tái sản xuất tiến hành liên tục thuận lợi Trong điều kiện kinh tế hàng hóa tiền tệ, để hình thành nên TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông, DN phải bỏ số vốn đầu tư ban đầu định, số vốn VLĐ DN Vì vậy, ta rút ra: “Vốn lưu động số vốn ứng để hình thành nên TSLĐ nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục” VLĐ doanh nghiệp mang đặc điểm sau: *) Vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh thường xuyên vận động chuyển hóa qua nhiều hình thái Cụ thể: - Trong DN sản xuất, VLĐ vận động chuyển hóa qua giai đoạn: + Giai đoạn 1: giai đoạn dự trữ vật tư Vốn tiền chuyển thành vốn vật tư dự trữ + Giai đoạn 2: giai đoạn sản xuất VLĐ chuyển từ vốn vật tư dự trữ thành sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, kết thúc trình sản xuất chuyển thành thành phẩm + Giai đoạn 3: giai đoạn lưu thông VLĐ từ hình thái thành phẩm, hàng hóa dự trữ chuyển thành tiền - Trong doanh nghiệp thương mại, VLĐ chuyển hóa qua giai đoạn: + Giai đoạn 1: giai đoạn mua hàng VLĐ chuyển từ hình thái vốn tiền thành hàng hóa dự trữ + Giai đoạn 2: giai đoạn bán hàng VLĐ chuyển từ hàng hóa dự trữ thành vốn tiền SV: Nguyễn Thị Miền Lớp: CQ 46/11.04 Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính *) Vốn lưu động chuyển tồn giá trị lần hoàn lại tồn sau chu kì kinh doanh *) Vốn lưu động hồn thành vịng sau chu kì kinh doanh Do đặc điểm vốn có VLĐ mà nhà quản lí doanh nghiệp cần có biện pháp quản lí vốn cách hiệu 1.1.2 Phân loại kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.2.1 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp Để quản lí VLĐ cách có hiệu cần phải phân loại VLĐ Dựa theo tiêu thức khác chia VLĐ thành loại khác Có số tiêu thức phân loại sau đây: a Phân loại theo hình thái biểu khả hoán tệ vốn Theo tiêu thức này, VLĐ chia thành : - Vốn tiền khoản phải thu: + Vốn tiền: Bao gồm khoản như: tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, khoản đầu tư ngắn hạn chứng khoán + Các khoản phải thu: Là khoản vốn toán như: Phải thu khách hàng khoản phát sinh ứng trước tiền hàng cho nhà cung cấp hay DN bán chịu Khoản ứng trước cho người bán Khoản tạm ứng cho nhân viên công tác hay tạm ứng để mua hàng - Vốn hàng tồn kho: Là khoản VLĐ có hình thái biểu hiện vật cụ thể như: vật tư dự trữ, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm hàng hoá chờ tiêu thụ… Vốn nguyên vật liệu chính: giá trị khoản nguyên vật liệu dự trữ dùng cho trình kinh doanh DN, tham gia sản xuất, chúng hợp thành thực thể sản phẩm SV: Nguyễn Thị Miền Lớp: CQ 46/11.04 Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính Vốn vật liệu phụ: Là giá trị loại vật liệu phụ dự trữ cho sản xuất, giúp cho việc hình thành sản phẩm, khơng hợp thành thực thể sản phẩm, làm thay đổi màu sắc, mùi vị, hình dáng bề sản phẩm tạo điều kiện cho trình sản xuất thực thuận lợi Vốn nhiên liệu: Là giá trị loại nhiên liệu dự trữ dùng hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn phụ tùng thay thế: Giá trị loại phụ tùng dùng cho việc thay phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh DN Vốn công cụ dụng cụ: Là giá trị loại công cụ dụng cụ không đủ tiêu chuẩn tài sản cố định xếp vào tài sản lưu động Vốn sản phẩm chế: Là giá trị khoản chi phí kinh doanh mà DN bỏ với sản phẩm dở dang q trình sản xuất Nó giá trị thành phẩm bán thành phẩm Vốn chi phí trả trước: Là khoản chi phí thực tế phát sinh, DN ứng trước VLĐ liên quan đến nhiều chu kỳ sản xuất Do DN khơng tính tồn vào giá thành sản phẩm chu kỳ mà phân bổ phần, lại phân bổ cho kỳ sau Trong chi phí trả trước chia thành: Chi phí trả trước ngắn hạn chi phí trả trước dài hạn Vốn thành phẩm kho chờ tiêu thụ: Là giá trị sản phẩm sản xuất xong, đạt tiêu chuẩn kỹ thuật hoàn thành thủ tục nhập kho Qua cách phân loại giúp cho người quản lý biết tác dụng loại VLĐ từ có biện pháp quản lý thích hợp Ngồi qua cách phân loại cần ý tới vốn vật tư hàng hố khoản mục quan trọng, nhằm đáp ứng tính liên tục cho kinh doanh nhà quản lý cần tính tốn mức dự trữ vật tư hợp lý tránh tình trạng thừa hay thiếu dẫn đến ứ đọng vốn gây khó khăn kinh doanh DN SV: Nguyễn Thị Miền Lớp: CQ 46/11.04 Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính b Phân loại theo vai trò VLĐ trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại này, VLĐ chia thành loại: - VLĐ khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, công cụ dụng cụ - VLĐ khâu sản xuất: Bao gồm khoản thành phẩm dở dang, bán thành phẩm, vốn chi trả trước - VLĐ khâu lưu thông: Bao gồm khoản vốn thành phẩm chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán, khoản vốn đầu tư ngắn hạn, khoản chấp ký quỹ, ký cược ngắn hạn… Cách phân loại giúp nhà quản lý biết cấu VLĐ theo vai trò để xác định trọng tâm quản lý, xem xét hợp lý, tác động tới sản xuất từ có biện pháp quản lý tốt Ngồi qua giúp cho ta thấy vai trò phận VLĐ với trình sản xuất kinh doanh, từ có biện pháp quản lí phù hợp với phận 1.1.2.2 Nhu cầu VLĐ mơ hình tài trợ VLĐ 1.1.2.2.1 Nhu cầu VLĐ phương pháp xác định nhu cầu VLĐ * Nhu cầu vốn lưu động Nhu cầu VLĐ số VLĐ cần thiết mức thấp bảo đảm cho hoạt động sản xuất kinh doanh tiến hành cách liên tục, bình thường Việc xác định đắn nhu cầu VLĐ DN đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục, tiết kiệm có hiệu kinh tế cao nội dung quan trọng quản trị tài DN Tầm quan trọng to lớn việc xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết cách hợp lý là: - Xác định đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết sở, để DN tổ chức huy động vốn đáp ứng đầy đủ, kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh DN SV: Nguyễn Thị Miền Lớp: CQ 46/11.04 Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính - Xác định hợp lý VLĐ giúp cho DN sử dụng vốn hợp lý, tiết kiệm, tránh tình trạng ứ đọng vốn tính thừa so với nhu cầu nhiều Hay tránh tình trạng thiếu vốn giả tạo dẫn đến tình trạng căng thẳng vốn tính thiếu so với nhu cầu - Đối với DN thành lập để DN tiến hành huy động vốn * Phương pháp xác định nhu cầu VLĐ doanh nghiệp Có nhiều cách xác định nhu cầu VLĐ DN phạm vi luận văn em xét đến phương pháp gián tiếp để xác định nhu cầu VLĐ Nội dung phương pháp: Dựa vào số VLĐ bình quân năm báo cáo, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh năm kế hoạch khả tăng tốc độ luân chuyển VLĐ năm kế hoạch để xác định nhu cầu vốn lưu động cuả doanh nghiệp năm kế hoạch + Trường hợp 1: Dựa vào kinh nghiệm thực tế DN ngành để xác định nhu cầu VLĐ cho DN Dựa vào hệ số VLĐ tính theo nhu cầu rút từ thực tế DN ngành sở dự kiến doanh thu để tính nhu cầu VLĐ thường xun cần thiết Ưu điểm phương pháp tạo chủ động cho DN Tuy nhiên có hạn chế mức độ xác tương đối bị hạn chế Phương pháp thích hợp cho doanh nghiệp nhỏ, thành lập + Trường hợp 2: Dựa vào tình hình thực tế sử dụng VLĐ năm báo cáo dựa vào doanh thu đạt năm báo cáo ta tính tỉ lệ nhu cầu VLĐ doanh thu Ta có cơng thức tổng quát phương pháp sau: SV: Nguyễn Thị Miền Lớp: CQ 46/11.04 Luận văn cuối khóa Vnc = VLĐO Học viện Tài Chính X M1 Mo X (1 ± t%) Trong đó: M1, Mo: Tổng mức luân chuyển VLĐ năm kế hoạch, năm báo cáo VLĐO : Số dư bình quân VLĐ năm báo cáo t% : Tỷ lệ tăng (hoặc giảm) số ngày luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch so với năm báo cáo Phương pháp có ưu điểm tính toán nhanh đơn giản, đáp ứng nhanh kịp thời nhu cầu quản lý DN Tuy nhiên theo phương pháp mức độ xác phương pháp trực tiếp, chưa dự kiến tác động yếu tố tác động đến nhu cầu VLĐ năm báo cáo 1.1.2.2.2 Các mơ hình tài trợ cho vốn lưu động * Mơ hình tài trợ thứ nhất: Toàn TSCĐ TSLĐ thường xuyên đảm bảo nguồn vốn thường xuyên, toàn TSLĐ tạm thời đảm bảo nguồn vốn tạm thời Doanh nghiệp sử dụng mơ hình hạn chế rủi ro tốn, mức độ an tồn cao hơn, giảm bớt chi phí việc sử dụng vốn * Mơ hình tài trợ thứ hai: Tồn TSCĐ, TSLĐ thường xuyên phần TSLĐ tạm thời đảm bảo nguồn vốn thường xuyên, phần TSLĐ tạm thời lại đảm bảo nguồn vốn tạm thời Doanh nghiệp sử dụng mơ hình khả tốn độ an tồn mức cao, nhiên doanh nghiệp phải sử dụng nhiều khoản vay trung dài hạn phí sử dụng vốn cao * Mơ hình tài trợ thứ ba: Tồn TSCĐ phần phần TSLĐ thường xuyên đảm bảo nguồn vốn thường xuyên, phần TSLĐ SV: Nguyễn Thị Miền Lớp: CQ 46/11.04 Luận văn cuối khóa Học viện Tài Chính thường xun phần TSLĐ tạm thời đảm bảo nguồn vốn tạm thời Khi sử dụng mơ hình này, chi phí sử dụng vốn thấp doanh nghiệp sử dụng nhiều nguồn vốn tín dụng ngắn hạn, việc sử dụng vốn linh hoạt hơn, khả gặp rủi ro cao Trong thực tế mơ hình thường doanh nghiệp sử dụng 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng VLĐ *) Khái niệm hiệu sử dụng VLĐ: Hiệu sử dụng vốn lưu động tiêu chất lượng phản ánh tổng hợp biện pháp quản lý hợp lý kỹ thuật, tổ chức sản xuất quản lý toàn hoạt động khác doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, thúc đẩy doanh nghiệp tăng trưởng phát triển Trong sản xuất kinh doanh, hiệu sử dụng vốn hiểu tiêu phản ánh mối quan hệ hiệu thu (lợi nhuận) với chi phí bỏ Một doanh nghiệp coi hoạt động có hiệu doanh nghiệp hoạt động lấy thu bù chi có lãi ngược lại Do đặc điểm vận động vốn lưu động nên hiệu sử dụng vốn lưu động chủ yếu phản ánh qua tốc độ luân chuyển vốn lưu động Kết hoạt động chủ yếu doanh nghiệp chịu tác động trực tiếp việc tổ chức sử dụng vốn lưu động chất lượng công tác quản lý, sử dụng vốn lưu động chi phối Mặt khác, việc sử dụng tiết kiệm, có hiệu vốn lưu động góp phần giảm chi phí, hạ thấp giá vốn hàng bán tạo lợi cạnh tranh giúp doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm nhanh, tăng doanh thu lợi nhuận SV: Nguyễn Thị Miền 10 Lớp: CQ 46/11.04