Vốn lưu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần điện lạnh công nghiệp và dân dụng hà nội

Luận văn cuối khóa Học viện Tài LỜI NĨI ĐẦU Từ xã hội lồi người hình thành, người biết đổi thứ sản xuất mà tiêu dùng không hết để lấy thứ cần thiết cho sống mà họ không tự sản xuất được, từ hình thành lên việc trao đổi đáp ứng nhu cầu tiêu dùng thường xuyên người Xã hội ngày phát triển, nhu cầu người ngày lớn, việc người tự sản xuất để tiêu dùng trao đổi thứ dư thừa đáp ứng đủ kịp thời nhu cầu Vì doanh nghiệp đời ngày mở rộng số lượng quy mô Như ta biết, doanh nghiệp tổ chức kinh tế thực hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời Để phù hợp với đặc điểm thị trường, có nhiều hình thức doanh nghiệp khác Tuy nhiên, hình thức doanh nghiệp nữa, để hoạt động, doanh nghiệp địi hỏi phải có vốn Tùy vào đặc điểm kinh doanh cụ thể mà cấu vốn có khác biệt mức độ Để tồn phát triển, doanh nghiệp cần phải quan tâm đến việc tạo lập, sử dụng quản lý vốn cho hiệu chi phí sử dụng vốn thấp mà không ảnh hưởng đến kết kinh doanh Những năm trở lại đây, kinh tế thị trường biến động Các doanh nghiệp nước ta phải đương đầu với nhiều khó khăn thử thách lớn Bài tốn việc sử dụng vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn ln tốn hóc búa doanh nghiệp Bất kỳ doanh nghiệp bắt tay vào sản xuất hay xem xét phương án kinh doanh quan tâm đến vốn kinh doanh sử dụng vốn cách tiết kiệm Muốn vậy, cơng tác tài doanh nghiệp phải thực cách đầy đủ, xác kịp thời đảm bảo thực chế độ xác SV: Bùi Thị Lan Lớp: CQ 46/11.14 Luận văn cuối khóa Học viện Tài Nhận thức tầm quan trọng vấn đề với lý luận thực tiễn học, qua thời gian thực tập công ty cổ phần Điện lạnh công nghiệp dân dụng Hà Nội em chọn đề tài: “ Vốn lưu động giải pháp tài nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần Điện lạnh công nghiệp dân dụng Hà Nội ”mong góp phần cho việc sử dụng vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng cơng ty ngày hiệu Đề tài nghiên cứu bao gồm chương: Chương 1: Lý luận chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản lý hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần Điện Lạnh công nghiệp dân dụng Hà Nội Chương 3: Một số giải pháp tài nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần Điện Lạnh công nghiệp dân dụng Hà Nội Mặc dù cố gắng, song trình độ lý luận nhận thức có hạn nên đề tài nghiên cứu chắn không tránh khỏi sai sót hạn chế Em mong nhận sư góp ý thầy cơ, ban lãnh đạo công ty cổ phần Điện Lạnh công nghiệp dân dụng Hà Nội bạn để đề tài nghiên cứu hoàn thiện Em xin trân thành cảm ơn TS Nguyễn Thị Hà, ban lãnh đạo cơng ty anh chị phịng kế tốn, thầy giáo trường Học Viên Tài Chính giúp đỡ em hoàn thành đề tài nghiên cứu Hà Nội, Tháng năm2012 Sinh viên Bùi Thị Lan SV: Bùi Thị Lan Lớp: CQ 46/11.14 Luận văn cuối khóa Học viện Tài CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động nguồn hình thành doanh nghiệp 1.1.1 Tài sản lưu động vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.1 Tài sản lưu động: Để tiến hành sản xuất kinh doanh, tài sản cố định, doanh nghiệp cần phải có tài sản lưu động Từ hình thành nên khái niệm tài sản lưu động sau:  Khái niệm tài sản lưu động: Trong trình sản xuất kinh doanh, phận chủ yếu đối tượng lao động cấu thành nên thực thể sản phẩm phận khác hao phí trình kinh doanh Do đối tượng lao động trực tiếp tham gia cấu thành nên thực thể sản phẩm nên hình thái vật chất bị thay đổi tham gia lần vào chu kì sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải sử dụng đối tượng lao động  Phân loại tài sản lưu động: Tài sản lưu động doanh nghiệp gồm phận: Tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông - Tài sản lưu động sản xuất: Gồm phận vật tư dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất liên tục nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu… phận sản phẩm trình sản xuất như: sản phẩm dở dang, bán thành phẩm … - Tài sản lưu động lưu thông: Là tài sản lưu động nằm q trình lưu thơng doanh nghiệp như: thành phẩm kho chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán v v…  Đặc điểm: SV: Bùi Thị Lan Lớp: CQ 46/11.14 Luận văn cuối khóa Học viện Tài Trong q trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông chỗ cho nhau, vận động khơng ngừng nhằm đảm bảo cho q trình tái sản xuất tiến hành liên tục thuận lợi Do để hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp phải cung ứng số vốn tiền tệ định đầu tư vào tài sản Số vốn gọi vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.2 Vốn lưu động:  Như vâỵ, ta có khái niệm Vốn lưu động sau: “Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục Vốn lưu động chuyển toàn giá trị lần thu hồi toàn bộ, hoàn thành vòng luân chuyển hết thúc chu kì kinh doanh”  Đặc điểm vận động: Vịng tuần hồn vốn lưu động: Q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục nên vốn lưu động vận động liên tục, chuyển hóa từ hình thái qua hình thái khác Cụ thể tuần hoàn vốn lưu động chia thành giai đoạn sau: Sự vận động vốn lưu động trải qua giai đoạn chuyển hóa từ hình thái ban đầu tiền tệ sang hình thái vật tư hàng hóa cuối quay trở lại hình thái tiền tệ ban đầu (T’> T) gọi tuần hoàn vốn lưu động Sự tuần hoàn vốn lưu động chia thành giai đoạn sau: T – H – T’ - Giai đoạn (T – H): Vốn lưu động hình thái tiền tệ ứng trước dùng để mua sắm tư liệu sản xuất tư liệu lao động để dự trữ cho sản xuất Như vốn lưu động từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vật tư, hàng hóa SV: Bùi Thị Lan Lớp: CQ 46/11.14 Luận văn cuối khóa Học viện Tài - Giai đoạn (H - SX – H’): Vật tư hàng hóa mua sắm doanh nghiệp đưa vào sản xuất tạo sản phẩm Tức vốn lưu động chuyển từ hình thái vật tư hàng hóa sang hình thái vốn sản phẩm dở dang sau chuyển thành vốn thành phẩm - Giai đoạn (H’- T’): Doanh nghiệp tiến hành tiêu thụ sản phẩm thu tiền Vốn lưu động chuyển từ hình thái vốn thành phẩm quay trở lại hình thái ban đầu tiền Kết thúc vịng tuần hồn vốn, Nếu T’ > T điều có nghĩa doanh nghiệp làm ăn có lãi  Đặc điểm vốn lưu động Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, bị chi phối đặc điểm tài sản lưu động nên vốn lưu động doanh nghiệp có đặc điểm sau: - VLĐ q trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu - VLĐ chuyển toàn giá trị lần hồn lại tồn sau chu kì kinh doanh - VLĐ hồn thành vịng tuần hồn sau chu kì kinh doanh Vai trị vốn lưu động: - Vốn lưu động điều kiện vật chất khơng thể thiếu q trình tái sản xuất Muốn cho trình tái sản xuất liên tục, doanh nghiệp phải có đủ vốn đầu tư vào hình thái khác vốn lưu động, khiến cho hình thái có mức tồn hợp lý đồng với - Vốn lưu động cơng cụ phản ánh, đánh giá q trình vận động vật tư Trong doanh nghiệp vận động vốn phản ánh vận động vật tư Số vốn lưu động hay nhiều phản ánh số lượng vật tư, hàng hóa dự trữ khâu hay nhiều Vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh số lượng vật tư sử dụng tiết kiệm hay không Thời gian nằm khâu sản xuất lưu thơng có hợp lý hay khơng hợp lý Bởi vậy, thơng qua q tình hình ln chuyển vốn lưu động kiểm tra cách kịp thời SV: Bùi Thị Lan Lớp: CQ 46/11.14 Luận văn cuối khóa Học viện Tài mặt mua sắm, dự trữ, sản xuất tiêu thụ sản phẩm dịch vụ doanh nghiệp  Phân loại vốn lưu động Để quản lý vốn lưu động tốt cần phải phân loại vốn lưu động Dựa theo tiêu chí khác nhau, chia vốn lưu động thành loại khác Thơng thường có số cách phân loại chủ yếu sau: * Dựa theo hình thái biểu khả hốn tệ vốn chia vốn lưu động thành: Vốn tiền vốn hàng tồn kho - Vốn tiền khoản phải thu Vốn tiền gồm: Tiền măt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển Tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp dễ dàng chuyển đối thành loại tài sản khác để trả nợ Do vậy, hoạt động kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp cần phải có lượng tiền cần thiết định Các khoản phải thu: Chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng, cung ứng dịch vụ hình thái bán trước trả sau Ngồi doanh nghiệp cịn phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung cấp - Vốn hàng tồn kho Trong doanh nghiệp sản xuất vốn vật tư hang hóa bao gồm: Vốn vật tư dự trữ, vốn thành phẩm Các loại gọi chung vốn hàng tồn kho Xem chi tiết cho thấy, vốn hàng tồn kho doanh nghiệp gồm: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn dụng cụ công cụ, vốn sản phẩm chế, vốn chi phí trả trước, vốn thành phẩm Trong doanh nghiệp thương mại, vốn hàng tồn kho chủ yếu giá trị loại hàng hóa dự trữ SV: Bùi Thị Lan Lớp: CQ 46/11.14 Luận văn cuối khóa Học viện Tài Việc phân loại vốn lưu động theo cách tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ khả tốn doanh nghiệp Mặt khác, thơng qua cách phân loại tìm biện pháp phát huy chức thành phẩn vốn biết kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu * Dựa theo vai trò vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh Vốn lưu động chia thành: - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất gồm khoản: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn nguyên vật liệu phụ, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn công cụ dụng cụ nhỏ - Vốn lưu động khâu trực tiếp sản xuất gồm khoản sau: vốn sản phẩm chế tạo, vốn chi phí trả trước - Vốn lưu động khâu lưu thông gồm khoản: vốn thành phẩm vốn tiền; vốn toán gồm khoản phải thu khoản tiền tạm ứng trước phát sinh trình mua vật tư hàng hóa tốn nội bộ; khoản vốn đầu tư ngắn hạn chứng khoán, cho vay ngắn hạn Phương pháp cho phép biết kết cấu vốn lưu động theo vai trò Từ đó, giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ vốn lưu động khâu trình luân chuyển vốn, thấy vai trò thành phần vốn trình kinh doanh Trên sở đó, đề biện pháp tổ chức quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu vốn lưu động hợp lý, tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động * Phân loại theo quan hệ sở hữu Theo cách người ta chia VLĐ thành loại: - Vốn chủ sở hữu: số VLĐ thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối định đoạt SV: Bùi Thị Lan Lớp: CQ 46/11.14 Luận văn cuối khóa Học viện Tài - Các khoản nợ: khoản VLĐ mà doanh nghiệp có quyền sử dụng thời hạn định (như vốn vay ngắn hạn ngân hàng thương mại, tổ chức tài chính; vốn vay thơng qua phát hành trái phiếu ngắn hạn; khoản nợ khách hàng chưa toán) Cách phân loại cho thấy kết cấu VLĐ doanh nghiệp hình thành vốn thân doanh nghiệp hay khoản nợ Từ có định huy động quản lý, sử dụng VLĐ hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài sử dụng vốn doanh nghiệp Như vậy, cách phân loại vốn lưu động đáp ứng yêu cầu định công tác quản lý 1.1.2 Nguồn hình thành vốn lưu động: Theo quan hệ sở hữu Xét theo quan hệ sở hữu có hai nguồn hình thành vốn lưu động là: - Vốn chủ sở hữu: số VLĐ thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối định đoạt - Các khoản nợ: khoản VLĐ mà doanh nghiệp có quyền sử dụng thời hạn định (như vốn vay ngắn hạn ngân hàng thương mại, tổ chức tài chính; vốn vay thông qua phát hành trái phiếu ngắn hạn; khoản nợ khách hàng chưa toán) Cách phân loại cho thấy kết cấu VLĐ doanh nghiệp hình thành vốn thân doanh nghiệp hay khoản nợ  Theo thời gian huy động sử dụng Để đáp ứng kịp thời nhu cầu VLĐ đảm bảo tình phù hợp thời gian huy động, nhà quản trị doanh nghiệp cần nắm vững đặc điểm, tính chất nguồn tài trợ nhu cầu VLĐ Xét theo thời gian huy động sử dụng có hai nguồn hình thành nên VLĐ: - Nguồn vốn lưu động thường xun nguồn vốn có tính chất dài hạn để hình thành hay tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần thiết SV: Bùi Thị Lan Lớp: CQ 46/11.14 Luận văn cuối khóa Học viện Tài hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ( phần hay tồn tài sản lưu động thường xuyên tùy thuộc vào chiến lược tài doanh nghiệp) Nguồn vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp thời điểm xác định theo cơng thức sau: Nguồn VLĐ thường = xuyên Hoặc: Tổng nguồn vốn thường xuyên Giá trị lại - TSCĐ TS dài hạn khác Nguồn VLĐ thường xuyên = TSLĐ - Nợ ngắn hạn - Nguồn vốn lưu động tạm thời nguồn vốn có tính chất ngắn hạn chủ yếu để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời vốn lưu động phát sinh trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tín dụng khoản vốn chiếm dụng hợp pháp (nợ lương CNV, nợ thuế nộp NSNN )  Theo phạm vi Vốn lưu động bên doanh ngiệp (vốn điều lệ, vốn tự bổ sung, nguồn vốn chiếm dụng): Là nguồn vốn hình thành ban đầu sử dụng để sản xuất kinh doanh, bổ sung suốt trình hoạt động Là nguồn vốn chính, để doanh nghiệp tồn hoạt động sản xuất kinh doanh - Vốn điều lệ: Là vốn hình thành ban đầu thành lập cơng ty đăng ký để thực hoạt động sản xuất kinh doanh - Vốn tự bổ sung: Có thể vốn tự bổ sung chủ sở hữu, trình hoạt động kinh doanh cơng ty có nhiều hội làm ăn cần lượng vốn lớn mà công ty lại không muốn sử dụng vốn vay (do lãi suất thị trường cao) công ty muốn dùng vốn mà khơng đủ, cơng ty huy động chủ sở hữu cơng ty góp thêm SV: Bùi Thị Lan Lớp: CQ 46/11.14 Luận văn cuối khóa Học viện Tài vốn để tiếp tục đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh Có thể bổ sung việc bán cổ phiếu, tìm kiếm nhà đầu tư tiềm năng, bổ sung vốn cho hoạt động kinh doanh công ty Vốn lưu động bên doanh nghiệp (vốn liên doanh liên kết, vốn vay): Để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động, doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn bên doanh nghiệp vốn vay: vay vốn ngân hàng thương mại, tổ chức tài khác… sử dụng vốn doanh nghiệp khác qua hình thức liên doanh liên kết 1.2 Kết cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng vốn lưu động: 1.2.1 Kết cấu vốn lưu động: Bao gồm: - Vốn tiền gồm: Tiền măt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển Tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp dễ dàng chuyển đối thành loại tài sản khác để trả nợ Do vậy, hoạt động kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp cần phải có lượng tiền cần thiết định - Các khoản đầu tư tài ngắn hạn - Các khoản phải thu: Chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng, cung ứng dịch vụ hình thái bán trước trả sau Ngồi doanh nghiệp cịn phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung cấp - Hàng tồn kho gồm: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn dụng cụ cơng cụ, vốn sản phẩm chế, vốn chi phí trả trước, vốn thành phẩm - Tài sản lưu động khác 1.2.2 Các nhân tố ảnh hưởng: SV: Bùi Thị Lan 10 Lớp: CQ 46/11.14