1518 Các Yếu Tổ Ảnh Hưởng Đến Rủi Ro Tín Dụng Tại Các Nhtm Vn 2023.Docx

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO SVTH Nguyễn Hà Phương MSSV 030805170170 GVHD TS Đỗ Thị Hà Thương TP HCM, tháng 05/2021 TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP C[.]

GIỚI THIỆU

TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI

Trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng thì hoạt động tín dụng là hoạt động tạo ra nhiều lợi nhuận nhất cho ngân hàng Thu nhập từ hoạt động tín dụng luôn chiếm tỷ trọng từ 70 – 90% tổng thu nhập của ngân hàng Mức độ mở rộng tín dụng của các ngân hàng quyết định tốc độ tăng trưởng kinh tế của một quốc gia và tính bền vững lâu dài của quốc gia đó Ngân hàng càng mở rộng dịch vụ tín dụng thì càng tạo nhiều động lực và cơ hội để nền kinh tế đất nước phát triển Tuy nhiên, hoạt động tín dụng lại chứa đựng nhiều nguy cơ rủi ro Rủi ro tín dụng thường gây tổn thất lớn và ảnh hưởng nặng nề đến hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) như làm giảm lợi nhuận, giảm nguồn vốn tự có của các ngân hàng thậm chí khiến ngân hàng phá sản Mức độ rủi ro tín dụng của ngân hàng càng cao thì xu hướng khủng hoảng ngân hàng càng cao và ngược lại Hầu hết các cuộc khủng hoảng ngân hàng đều xuất phát từ quản trị rủi ro tín dụng kém (Vodová, 2003).

Trong giai đoạn cạnh tranh gay gắt như hiện nay cùng với các biến động về kinh tế, chính trị trên thế giới và trong nước đặc biệt sự ảnh hưởng của đại dịch Covid - 19 đã làm rủi ro tín dụng ngày càng gia tăng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam. Chính vì vậy, tác giả lựa chọn đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam” nhằm xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam trong giai đoạn vừa qua.

MỤC TIÊU ĐỀ TÀI

Xác định và phân tích mức độ ảnh hưởng các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam từ đó đề xuất một số hàm ý chính sách nhằm giảm thiểu rủi ro

2 tín dụng tại các NHTM Việt Nam trong thời gian tới.

Căn cứ vào mục tiêu nghiên cứu tổng quát nói trên, khóa luận xác định các mục tiêu nghiên cứu cụ thể như sau:

• Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam.

• Đo lường mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đó đối với các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.

• Đề xuất một số hàm ý chính sách nhằm giảm thiểu rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam.

CÂU HỎI NGHIÊN CỨU

Với mục tiêu nghiên cứu nói trên, khóa luận sẽ làm sáng tỏ các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của các NHTM Việt Nam, thông qua việc trả lời những câu hỏi nghiên cứu như sau:

• Thứ nhất, Các yếu tố nào ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam?

• Thứ hai, Các yếu tố đó ảnh hưởng như thế nào đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam?

• Thứ ba, Những hàm ý chính sách nào nhằm giảm thiểu rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam?

ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam.

Về không gian: Đề tài sử dụng dữ liệu thứ cấp của 23 ngân hàng thương mại Việt

Nam, với tiêu chí là các ngân hàng được chọn hoạt động liên tục trong suốt khoảng thời gian nghiên cứu, với các số liệu cần thiết đều được công khai đầy đủ và rõ ràng trên

Báo cáo tài chính của từng ngân hàng.

Về thời gian: Đề tài tiến hành thu thập và sử dụng dữ liệu của 23 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong 10 năm, giai đoạn 2011 - 2020.

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Nguồn dữ liệu Đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu định tính và phương pháp nghiên cứu định lượng, thu thập mẫu dữ liệu từ báo cáo tài chính của 23 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 10 năm từ 2011 - 2020 bằng bộ dữ liệu Vietdata.

Phương pháp và công cụ nghiên cứu

Khóa luận sử dụng phần mềm Stata 14.0 để chạy hồi quy theo các mô hình ước lượng Pooled OLS, FEM, REM; so sánh các mô hình với nhau thông qua kiểm định Hausman để lựa chọn mô hình tối ưu nhất Tiếp theo đó, tác giả sẽ kiểm định và xử lý các vi phạm của mô hình đã lựa chọn.

Cuối cùng, nếu xảy ra khuyết tật mô hình, sử dụng phương pháp bình phương nhỏ nhất tổng quát GLS (Generalized Ordinary Least Squares) để chọn ra mô hình phù hợp nhất trong các mô hình để cho ra kết quả nghiên cứu tối ưu nhất.

ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI

Cho đến nay, có khá nhiều các công trình nghiên cứu trong và ngoài nước nghiên cứu về yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của các NHTM Tuy nhiên, cho tới thời điểm hiện tại, các nghiên cứu đó không còn đủ chính xác và phản ánh đúng thực tế về mức độ rủi ro trong tín dụng của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam, đặc biệt là trong tình hình biến động kinh tế, chính trị trên thế giới và ảnh hưởng của đại dịch Covid - 19.

Vì vậy, đề tài khóa luận này sẽ là kế thừa và phát triển thêm để xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố nội tại và vi mô đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2011 - 2020.

KẾT CẤU CỦA KHÓA LUẬN

Ngoài các nội dung phụ như các mục mục, phụ lục, và trang tóm tắt, khóa luận

4 nghiên cứu “Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam” bao gồm 05 chương với bố cục như sau:

Chương 1: Giới thiệu Đây là chương đặt vấn đề và thể hiện tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu, tổng quan vấn đề về nghiên cứu, từ đó xác định mục tiêu tổng quát và các mục tiêu nghiên cứu cụ thể Xác định các câu hỏi nghiên cứu, phạm vi và đối tượng nghiên cứu Đồng thời cũng là chương xác định phương pháp nghiên cứu và bố cục của khóa luận.

Chương 2: Cơ sở lý luận và mô hình nghiên cứu

Chương này sẽ trình bày lý luận chung về rủi ro tín dụng và tiêu chí phân loại rủi ro tín dụng, phân loại các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của ngân hàng Sau đó lược khảo các công trình nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới và tại Việt Nam về các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Qua đó, khóa luận xây dựng mô hình nghiên cứu và đề xuất các giả thuyết cũng như dấu dự kiến về ảnh hưởng của các biến vi mô và vĩ mô đến rủi ro tín dụng của các NHTM Việt Nam.

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

Trên cơ sở lý thuyết, bằng chứng thực nghiệm và mô hình nghiên cứu đã trình bày ở chương 2, chương 3 sẽ trình bày dữ liệu nghiên cứu và phân tích các phương pháp nghiên cứu nhằm tiến hành xác định sự ảnh hưởng của các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của NHTM Việt Nam.

Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Trình bày kết quả phân tích thống kê mô tả các biến trong mô hình, phân tích tương quan mô hình mô hình nghiên cứu, kiểm định các giả thiết hồi quy mô hình nghiên cứu, tiến hành các kiểm định để lựa chọn mô hình phù hợp Sau đó, thảo luận kết quả nghiên cứu và từ mô hình xác định yếu tố nào thực sự ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng và mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố.

Chương 5: Kết luận và hàm ý chính sách

Chương 5 sẽ nêu ra các kết luận chính và đưa ra các hàm ý chính sách nhằm giảm

5 thiểu rủi ro trong tín dụng tại các ngân hàng Việt Nam dựa vào kết quả nghiên cứu có được ở chương 4 Bên cạnh đó, chương này cũng sẽ trình bày những hạn chế của nghiên cứu và đề xuất các hướng nghiên cứu tiếp.

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

CƠ SỞ LÝ THUYẾT

2.1.1 Khái niệm rủi ro tín dụng

Những nghiên cứu sơ khai về rủi ro tín dụng có thể bắt nguồn từ Black & Scholes

(1973) Họ đưa ra một cơ bản mô hình cho rủi ro vỡ nợ của công ty, được gọi là mô hình cấu trúc của rủi ro tín dụng (Black & Scholes, 1973) Coyle (2000) định nghĩa rủi ro tín dụng là những tổn thất do khách hàng tín dụng từ chối hoặc không có khả năng thanh toán đầy đủ và đúng hạn những gì còn nợ Theo Chen & Pan (2012), rủi ro tín dụng là mức độ biến động giá trị của nợ các công cụ và các công cụ phái sinh do những thay đổi về chất lượng tín dụng cơ bản của bên vay và bên đối tác Rủi ro tín dụng tương ứng với thay đổi chất lượng tín dụng của tổ chức phát hành chứng khoán hoặc đối tác (Giesecke, 2004).

Theo Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng (BASEL COMMITTEE ON BANKING SUPERVISION – 2001), Rủi ro tín dụng (Credit Risk) là rủi ro mà một bên đối tác không thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ tài chính của mình Nó bao gồm rủi ro vỡ nợ đối với một khoản vay hoặc nghĩa vụ trái phiếu, cũng như rủi ro người bảo lãnh hoặc đối tác phái sinh không đáp ứng các nghĩa vụ của mình Rủi ro này hiện diện một mức độ nào đó ở tất cả các lĩnh vực nhưng nó là quan trọng nhất đối với các ngân hàng, vì khi cho vay, rủi ro tín dụng là quan trọng, luôn là hoạt động cốt lõi và các khoản cho vay chiếm phần lớn tài sản của các ngân hàng.

Theo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (SBV), thông tư số 41/2016/TT-NHNN ban hàng ngày 30/12/2016 quy định tỷ lệ an toàn vốn đối với ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, rủi ro tín dụng là rủi ro do khách hàng không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện một phần hoặc toàn bộ nghĩa vụ trả nợ theo hợp đồng hoặc thỏa thuận với ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, trừ các trường hợp quy định tại hông thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện một phần hoặc toàn bộ nghĩa vụ thanh toán trước hoặc khi đến hạn của các giao dịch Các giao dịch đó bao gồm: Giao dịch tự doanh, Giao dịch repo và giao dịch reverse repo, Giao dịch sản phẩm phái sinh để phòng ngừa rủi ro, Giao dịch mua bán ngoại tệ, tài sản tài chính với mục đích phục vụ nhu cầu của khách hàng, đối tác.

Như vậy, rủi ro tín dụng là khả năng xảy ra tổn thất đối với ngân hàng khi khách hàng không hoàn trả hoặc không hoàn trả đầy đủ khoản vay theo hợp đồng tín dụng đã được thỏa thuận trước đó giữa ngân hàng và khách hàng.

Quá trình hội nhập kinh tế và tự do thương mại đã tạo ra nhiều cơ hội nhưng cũng gây ra không ít thách thức về chính trị, kinh tế, Các ngân hàng đóng vai trò quan trọng, như chất xúc tác đối với sự phát triển kinh tế thông qua các sản phẩm và dịch vụ tài chính mà họ cung cấp, đặc biệt là trong dịch vụ tín dụng Chính vì vậy, sự bất ổn trong nền kinh tế cũng góp phần gây ra rủi ro tín dụng trong quá trình hoạt động tín dụng của ngân hàng.

Những thay đổi bất thường xuất phát từ tự nhiên như: hạn hán, lũ lụt, thiên tai, dịch bệnh,… gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh, từ đó có thể dẫn đến làm suy giảm khả năng trả nợ vay ngân hàng của khách hàng vay vốn dẫn đến rủi ro tín dụng. Trong giai đoạn nghiên cứu có xảy ra sự thiệt hại nghiêm trọng về kinh tế trên toàn thế giới do hậu quả của dịch bệnh Covid - 19 gây nên Khách hàng và các ngân hàng cho vay đều phải chịu những tổn thất lớn trong hoạt động kinh doanh dẫn đến khách hàng không có khả năng trả nợ và ngân hàng phải cùng gánh chịu rủi ro với khách hàng.

Ngoài các nguyên nhân đến từ khách quan nói trên, rủi ro tín dụng còn đến từ chính nội bộ ngân hàng, chủ yếu từ việc quản lý lỏng lẻo, trình độ chuyên môn cũng như tư cách đạo đức yếu kém của các nhân viên ngân hàng Trong bài nghiên cứu của Wang (2013), những nhân viên ngân hàng thiếu trách nhiệm cộng với trình độ chuyên môn yếu kém thêm vào đó là tư cách đạo đức không tốt đã dẫn đến những khoản vay cho những công ty hoặc cá nhân không có điều kiện vay vốn hay những hồ sơ tín dụng có vấn đề Rủi ro tín dụng đến từ trình độ chuyên môn yếu kém của các nhân viên ngân hàng đã đánh giá không đúng về các hồ sơ tín dụng dẫn tới đưa về cho ngân hàng danh mục cho vay những công ty không đạt yêu cầu mà ngân hàng đã định sẵn Ngoài ra, việc các nhân viên có thái độ thiếu trách nhiệm và tư cách đạo đức không tố còn đánh giá sai các tài sản đảm bảo được mang làm tài sản thế chấp trong các hợp đồng tín dụng, dẫn tới rủi ro tín dụng khi giá các tài sản này có biến động bất lợi.

Ngoài ra, rủi ro tín dụng còn đến từ các chính sách tín dụng không hợp lý của ngân hàng, dẫn đến sự phối hợp thiếu chặt chẽ và khó kiểm soát của các bộ phận trong quá trình cấp tín dụng, việc giảm thiểu chi phí hoạt động của khoản vay hoặc đặt mục tiêu lợi nhuận quá cao Theo Berger & DeYoung (1997), một ngân hàng tối đa hóa lợi nhuận dài hạn có thể lựa chọn hợp lý để có chi phí thấp hơn trong ngắn hạn bằng cách tiết kiệm các nguồn lực dành cho việc bảo lãnh phát hành và giám sát các khoản vay, nhưng phải gánh chịu hậu quả của các vấn đề về hiệu suất khoản vay lớn hơn và các chi phí có thể xảy ra đối với các vấn đề này trong tương lai.

2.1.3 Hậu quả của rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng ngân hàng là vấn đề quan trọng đối với hiệu quả kinh doanh của các NHTM tại Việt Nam Hơn thế nữa, các ngân hàng kinh doanh hiệu quả sẽ tạo cho động lực kinh tế đất nước phát triển Vì thế, việc rủi ro tín dụng tại các NHTM tăng cao sẽ đẫn đến hàng loạt các hậu quả nghiêm trong theo phản ứng dây chuyền ảnh hưởng xấu lên sự phát triển của nền kinh tế quốc gia, nhất là trong quá trình hội nhập kinh tế thế giới của đất nước. Đối với ngân hàng bị rủi ro

Ngân hàng không thể thu hồi lại những khoản nợ xấu (gốc, lãi và các loại chi phí) nhưng vẫn phải bỏ ra các chi phí từ việc trả tiền lãi cho nguồn vốn khoản vay, chi phí vận hành, khiến ngân hàng không những không thu về được lợi nhuận mà còn phải sử dụng nguồn vốn tự có để chi trả khoản lãi từ nguồn vốn khoản vay, khiến cho việc kinh doanh bị lỗ vốn, thậm chí nghiêm trọng hơn còn có thể dẫn đến phá sản.

Hơn nữa, rủi ro tín dụng tăng cao khiến hoạt động kinh doanh của ngân hàng không hiệu quả, dẫn đến uy tín của ngân hàng giảm sút, càng góp phần khiến cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng lại càng không hiệu quả, về lâu dài sẽ khiến ngân hàng bị thua lỗ và dẫn đến phá sản. Đối với nền kinh tế

Ngân hàng đóng một vai trò hết sức quan trọng trong công cuộc phát triển kinh tế đất nước, là mấu chốt quan trọng trong việc giao thương của tất cả các ngành, các thành phần kinh tế Nó còn là nơi cung cấp nguồn vốn tạo động lực cho các doanh nghiệp phát triển Có thể nói rằng, ngân hàng ảnh hưởng lớn đến các chính sách tiền tệ của nhà nước, đến công cụ điều tiết vĩ mô và ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế đất nước.

2.1.4 Tiêu chí đo lường rủi ro tín dụng

2.1.4.1 Các tiêu chí đo lường trực tiếp

Nợ quá hạn: Là tiêu chí cơ bản để đo lường rủi ro tín dụng Theo quyết định số

22/VBHN-NHNN ngày 04/06/2014 ban hành bởi Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (SBV), nợ quá hạn là khoản nợ mà một phần hoặc toàn bộ gốc hay lãi đã quá hạn Nợ quá hạn là các khoản nợ không có khả năng hoàn trả một phần hay toàn bộ khoản vay cho người cho vay từ 10 ngày trở lên kể từ thời hạn thanh toán khoản vay (Nhóm 2 - Nhóm 5) Tùy theo thời gian quá hạn, khoản nợ này sẽ được xác định là: nhóm 2 là các khoản nợ cần chú ý, nhóm 3 là nợ dưới tiêu chuẩn, nhóm 4 là nhóm nợ nghi ngờ, hoặc nhóm 5 là nhóm nợ có khả năng mất vốn

Các chỉ tiêu phản ánh nợ quá hạn:

Số dư nợ quá hạn

Tỷ lệ nợ quá hạn Tổng dư nợ

Tỷ lệ khách hàng có nợ quá hạn Số khách hàng có nợ quá hạn trên tổng khách hàng có dư nợ Tổng số khách hàng có dư nợ

Tỷ lệ nợ quá hạn và tỷ lệ khách hàng có nợ quá hạn càng cao đồng nghĩa với việc ngân hàng đang có mức rủi ro tín dụng càng cao và ngược lại.

Nợ xấu: là các khoản nợ thuộc các nhóm nợ dưới tiêu chuẩn, cụ thể là nhóm 3, 4 và 5 Trong đó, nhóm 3 là nợ dưới tiêu chuẩn, nhóm 4 là nợ nghi ngờ và nhóm 5 là nợ có khả năng mất vốn Các nhóm nợ này là các khoản nợ quá hạn trên 90 ngày và bị nghi ngờ về khả năng trả nợ lẫn khả năng thu hồi vốn của chủ nợ do con nợ kinh doanh thua lỗ liên tục kéo dài, tuyên bố phá sản hoặc đã tẩu tán tài sản, mất khả năng thanh toán, v.v.

CÁC LÝ THUYẾT LIÊN QUAN

Rủi ro đạo đức (Moral Hazard):

Rủi ro đạo đức là rủi ro đến từ việc một bên đưa ra các quyết định liên quan tới mức độ chấp nhận rủi ro, trong khi bên còn lại phải chịu tổn thất nếu các quyết định đó thất bại, (Paul, 2009) Điều này có thể nhận thấy trực tiếp từ chính hoạt động kinh doanh của ngân hàng và các khách hàng của họ trong việc sử dụng vốn của ngân hàng Hậu quả từ rủi ro đạo đức này có thể ảnh hưởng cả hai phía là khách hàng cũng như ngân hàng cho vay.

Về phía khách hàng, không ai hiểu rõ mục đích và cách sử dụng nguồn vốn đi vay ngân hàng hơn chính họ Sau khi khoản vay đã được giải ngân thì khách hàng có thể làm bất cứ thứ gì với nguồn vốn đó mà chỉ họ biết mà không cần giải trình với ngân hàng Họ có thể sử dụng nguồn vốn đó sai mục đích đã trình bày trong hồ sơ tín dụng, hoặc giải ngân sai quy trình hoặc giải ngân vào các hoạt động có rủi ro cao hơn mà không chịu bất kỳ sự giám sát nào từ ngân hàng Hơn nữa, rủi ro đạo đức còn đến từ việc khách hàng gian lận, dối trá trong quá trình làm hồ sơ cho vay cho đến khi giải ngân món vay. Trên thực tế, việc khách hàng làm giả hồ sơ, làm giả các giấy tờ kinh doanh hoặc làm giả các giấy tờ định giá tài sản đảm bảo để đạt được các món vay của ngân hàng là việc không hiếm thấy hiện nay.

Về phía ngân hàng, vì chạy theo các mục tiêu lợi nhuận nhất thời, ngân hàng điều chỉnh các chính sách thẩm định cho vay lỏng lẻo hơn, nâng cao quá mức chịu đựng rủi ro của ngân hàng, để nắm bắt các cơ hội kinh doanh nhất thời mà quên đi các quy tắc quản trị rủi ro tín dụng trong việc thẩm định và giám sát các khoản tín dụng Nhân viên ngân hàng thiếu trách nhiệm cũng như trình độ chuyên môn kém dẫn tới các quyết định cho vay thiếu chính xác hoặc không nắm hết toàn bộ về hồ sơ tín dụng của khách hàng dẫn đến các khoản vay cho các khách hàng không phù hợp với chính sách hay những khách hàng “dưới chuẩn”.

Quản lý kém hiệu quả (Bad Management):

Theo Berger & Deyoung (1997): “quản lý kém hiệu quả liên quan đến các kỹ năng kém trong chấm điểm tín dụng, thẩm định tài sản đảm bảo và cam kết giám sát khách hàng vay nợ” Bài viết nghiên cứu mối quan hệ giữa việc trình độ quản lý kém hiệu quả với sự gia tăng nợ xấu trong tương lai của các NHTM của Mỹ trong giai đoạn từ năm 1985 tới 1994, cho ra kết luận chúng tương quan dương với nhau Podpiera & Wekll (2008) nghiên cứu mối quan hệ giữa hiệu quả quản lý và tỷ lệ nợ xấu của các NHTM tại Cộng hòa Séc trong giai đoạn từ năm 1994 cho tới 2005 cũng cho ra kết luận tương tự rằng nếu hiệu quả quản lý giảm sẽ gia tăng các khoản nợ xấu trong tương lai Có thể thấy việc các ngân hàng có trình độ chuyên môn kém sẽ dẫn tới việc thiếu hiệu quả trong quá trình thẩm định tín dụng, thẩm định tài sản đảm bảo,… dẫn đến cho vay các khoản nợ không hiệu quả ảnh hưởng trực tiếp tới tỷ lệ nợ xấu cũng như rủi ro tín dụng trong tương lai.

Thuyết quá lớn để thất bại (Too big to fail):

Thuật ngữ “too big to fail” hay quá lớn để thất bại được sử dụng lần đầu vào năm 1984, sau sự kiện một ngân hàng khá lớn lúc bấy giờ là ngân hàng Continental Illinois được tổng công ty bảo hiểm tiền gửi liên bang Mỹ cứu trợ Thuyết này hàm ý khi các ngân hàng lớn lâm vào tính trạng khó khăn và đang tiến tới bờ vực phá sản, nhà nước và xã hội cần phải có những hành động cứu trợ để ngăn chặn việc ngân hàng phá sản Vì nếu một ngân hàng lớn phá sản thì ảnh hưởng dây chuyền của nó cho nền kinh tế là rất lớn, việc một ngân hàng lớn phá sản kéo theo các ngân hàng nhỏ hơn hay các chủ thể kinh tế lớn khác trong nền kinh tế phá sản theo là việc không hiếm thấy trong nền kinh tế hiện đại hiện nay, khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 là một ví dụ điển hình. Ở một khía cạnh khác, khi các chính phủ đối mặt với vấn đề này, thì chi phí để cứu trợ một ngân hàng lớn trong bờ vực phá sản nhỏ hơn rất nhiều so với hậu quả dây chuyền mà nó sinh ra, nên các chính phủ thường chọn cách đầu tiên.

Tuy nhiên, mặc trái của thuyết này chính là các ngân hàng lớn sẽ ỷ lại nhờ sự bảo hộ của chính phủ Mặc dù, thuyết này ra đời để tránh khỏi những hậu quả nặng nề mà các vụ phá sản lớn gây ra cho nền kinh tế Các ngân hàng lớn lại tận dụng nó để kinh doanh một cách rủi ro hơn vì họ cho rằng trong tình huống xấu nhất cũng có chính phủ ra tay cứu trợ họ khỏi bờ vực phá sản Việc này cũng đến từ khách hàng, khi có tâm lý chung là một khi gửi tiền vào các ngân hàng lớn thì rủi ro gần như bằng không dẫn tới việc thiếu giám sát việc kinh doanh của các ngân hàng lớn này Chính vì thế, thuyết này làm các ngân hàng bỏ quên việc giám sát rủi ro của mình, mà một khi việc giám sát rủi ro bị lờ đi trong ngành ngân hàng thì một biến cố nhỏ cũng có thể gây ra những hậu quả nặng nề về sau Theo Boyd và Gertler (1994), trong bài nghiên cứu của họ đã đưa ra kết luận rằng các NHTM tại Mỹ có danh mục đầu tư rủi ro cao hơn mức cho phép nhờ vào thuyết “too big to fail” của chính phủ Mỹ.

TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC

2.3.1 Các nghiên cứu nước ngoài

Nabila Zribi & Younes Boujelbène (2011) đã thực nghiệm kiểm tra các yếu tố quyết định rủi ro tín dụng của các ngân hàng Tunisia trong giai đoạn 1995 đến 2008 và cho thấy sở hữu công làm tăng rủi ro tín dụng ngân hàng Hơn nữa, sự thận trọng trong các quy định về vốn tăng sẽ làm giảm rủi ro tín dụng của các ngân hàng Tunisia Kết quả này cho thấy sự sẵn sàng của các ngân hàng này trong việc tuân thủ các quy định về ngân hàng Bên cạnh đó, đặc điểm của các ngân hàng cũng là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến mức độ rủi ro của các ngân hàng Tunisia, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) có quan hệ tỷ lệ thuận với rủi ro tín dụng, trong khi đó, tỷ lệ lạm phát và tỷ lệ an toàn vốn có quan hệ nghịch chiều với rủi ro tín dụng.

Ravi Prakash Sharma Poudel (2013) này đã phân tích sâu về mối liên hệ giữa kinh tế vĩ mô và rủi ro tín dụng ngân hàng ở Nepal Sử dụng phương pháp tiếp cận dữ liệu mặt cắt theo chuỗi thời gian hồi quy trong giai đoạn 2001-2011 Nghiên cứu này cho thấy rủi ro tín dụng ngân hàng bị ảnh hưởng tiêu cực bởi lạm phát và biến động ngoại hối. Tuy nhiên, các yếu tố kinh tế vĩ mô khác tăng trưởng GDP, tăng cung tiền mở rộng, lãi suất thị trường không ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng trong ngành ngân hàng Nepal Kết quả có một số ảnh hưởng đối với các nhà hoạch định chính sách, các nhà quản lý và các nhà quản lý khi nghiên cứu đề cập đến giai đoạn khủng hoảng gần đây Kết quả nghiên cứu các yếu tố kinh tế vĩ mô quyết định rủi ro tín dụng ở Nepal cũng có thể mang lại lợi ích cho các ngân hàng ở các quốc gia khác đang trong quá trình chuyển đổi áp dụng các phương pháp quản lý và đo lường rủi ro tín dụng mới nhất Kết quả phân tích là phân tích cũng có thể áp dụng cho các tổ chức tài chính khác như công ty bảo hiểm trong việc quản lý rủi ro đầu tư tài chính của mình Dựa trên nghiên cứu, các yếu tố kinh tế vĩ mô khác không được nghiên cứu trong nghiên cứu này có đóng góp rất đáng kể 85% vào rủi ro tín dụng của ngân hàng, do đó cần phải nghiên cứu thêm để tìm hiểu các yếu tố kinh tế vĩ mô khác của rủi ro tín dụng.

Somanadevi Thiagarajan & cộng sự (2011) nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng tại Ấn Độ trong gia đoạn từ năm 2001 đến năm 2010. Kết quả nghiên cứu đã chỉ ra rằng rủi ro tín dụng với độ trễ một năm có thể ảnh hưởng tích cực đến rủi ro tín dụng hiện tại vì các vấn đề cho vay không được xóa bỏ hoàn toàn và có tác động chuyển tiếp Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng với độ trễ hai năm có thể ảnh hưởng tích cực đến rủi ro tín dụng Tỷ lệ giữa chi phí hoạt động và thu nhập hoạt động có ảnh hưởng tích cực đến rủi ro tín dụng Quy mô ngân hàng và rủi ro tín dụng có mối quan hệ ngược chiều Nghiên cứu cũng chỉ ra mối tương quan nghịch giữa GDP và rủi ro tín dụng Lạm phát ảnh hưởng tích cực đến các khoản vay có vấn đề như người ta mong đợi vì chi phí hàng hóa và dịch vụ sẽ tăng lên trong thời kỳ lạm phát cao và do đó ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của người đi vay.

2.3.2 Các nghiên cứu trong nước

Nguyễn Thị Ngọc Diệp & Nguyễn Minh Kiều (2015) xác định nhóm yếu tố đặc điểm ngân hàng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam bằng dữ liệu được thu thập từ số liệu trong báo cáo tài chính của 32 NHTM VN từ giai đoạn 2010 - 2013.

Mô hình nghiên cứu gồm 3 biến: Tăng trưởng tín dụng, quy mô ngân hàng, và tỷ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động Từ kết quả nghiên cứu cho thấy, việc tăng trưởng tín dụng tại các NHTM VN có ảnh hưởng dương đến rủi ro tín dụng, các ngân hàng có mức tăng trưởng tín dụng cao sẽ có nguy cơ gặp rủi ro tín dụng cao hơn các ngân hàng khác Biến quy mô ngân hàng cũng có ảnh hưởng cùng chiều đến rủi ro tín dụng, có nghĩa là quy mô ngân hàng càng lớn thì rủi ro tín dụng càng cao Cuối cùng là biến tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động, biến này có ảnh hưởng cũng có thuận chiều với rủi ro tín dụng Nghĩa là các ngân hàng yếu kém trong việc quản lí chi phí hoạt động cũng sẽ mang lại rủi ro tín dụng cao hơn các ngân hàng khác Kết quả nghiên cứu cũng cho thấy hiện tượng che giấu thu nhập ở VN chưa ảnh hưởng rõ ràng đến rủi ro tín dụng và không có ý nghĩa khi đưa vào mô hình nghiên cứu.

Võ Thị Quý & Bùi Ngọc Toản (2014) đã chỉ ra ba biến - rủi ro tín dụng ngân hàng trong quá khứ với độ trễ một năm, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng với độ trễ một năm, tỷ lệ tăng trưởng GDP với độ trễ một năm, ảnh hưởng có ý nghĩa đến rủi ro tín dụng của NHTM Việt Nam Kết quả này có hàm ý là tốc độ tăng trưởng GDP giảm, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng, cùng với những khoản cho vay chất lượng thấp trước đó đã làm gia tăng rủi ro tín dụng tại các NHTM Tăng trưởng tín dụng với độ trễ 2 năm ảnh hưởng ngược chiều đến rủi ro tín dụng nhưng không có ý nghĩa thống kê Rủi ro tín dụng ngân hàng lại biến động rất nhiều nên không tìm thấy sự tương quan có ý nghĩa giữa qui mô ngân hàng đến rủi ro tín dụng ngân hàng, tình hình tăng trưởng GDP cũng không ảnh hưởng ngay đến rủi ro tín dụng ngân hàng mà phải có một độ trễ nhất định.

Hoàng Thị Thanh Hằng, Võ Kiều Trinh & Hà Nguyễn Tường Vy (2019) đã xem xét các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại trong giai đoạn

2006 - 2017 Bằng phương pháp REM cho mẫu 20 ngân hàng thương mại, kết quả chỉ ra mối quan hệ có ý nghĩa và tiêu cực giữa tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất thực với rủi ro tín dụng ở mức 5% Bên cạnh đó, các tác giả cũng khám phá mối liên hệ tích cực đáng kể giữa tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng với rủi ro tín dụng ở mức 5% Điều này có nghĩa là các ngân hàng càng trích lập nhiều dự phòng cho các khoản cấp tín dụng, thì các khoản vay bị suy giảm mà họ cấp càng cao Tuy nhiên, về ảnh hưởng của tốc độ tăng trưởng GDP với độ trễ một năm, tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA) và tăng trưởng cho vay đối với rủi ro tín dụng, thì nó không đáng kể Trong khi đó, kết quả cũng cho thấy mối tương quan nghịch giữa tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất thực và rủi ro tín dụng Bằng chứng thực nghiệm này khác với các nghiên cứu trước đây Điều này được lý giải là do việc thực hiện chủ trương của Ngân hàng Nhà nước là các ngân hàng thương mại tập trung tái cơ cấu nợ xấu thông qua mua bán nợ, giúp giảm tỷ lệ nợ xấu trong khi lãi suất có xu hướng tăng.

Tổng hợp các nghiên cứu trong và ngoài nước về các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của các NHTM tại Việt Nam sẽ được trình bày chi tiết tại phụ lục 3.

2.3.3 Thảo luận các nghiên cứu trước và khoảng trống của nghiên cứu Đề tài nghiên cứu về rủi ro tín dụng ở Việt Nam trong giai đoạn 10 năm từ 2011 đến

2020 với 23 NHTM Việt Nam Hiện nay, trước ảnh hưởng của đại dịch Covid - 19, các ngân hàng đã và đang chịu những thiệt hại nặng nề nhưng đến nay vẫn chưa có bài nghiên cứu nào sử dụng phương pháp định lượng để phân tích về các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng trong giai đoạn này Do đó, bài nghiên cứu này ra đời sử dụng các dữ liệu mới nhất của năm 2020, tức là một năm sau khi các ngân hàng bị ảnh hưởng bởiCovid - 19, để đánh giá các yếu tố ảnh hưởng tới rủi ro tín dụng và tình hình rủi ro tín dụng của các ngân hàng trong giai đoạn khó khăn vừa qua.

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU

Nhằm tìm ra các yếu tố ảnh hưởng và chiều ảnh hưởng của chúng đến rủi ro tín dụng của NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2011-2020, với mẫu nghiên cứu là các dữ liệu đến từ báo cáo tài chính của 23 NHTM Việt Nam, bài nghiên cứu sẽ được thực hiện theo quy trình như sau:

Bảng 3.1 Quy trình nghiên cứu

Nguồn: Tác giả tự tổng hợp

Bước 1: Lược khảo cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước có liên quan trong và ngoài nước, sau đó thảo luận nhằm xác định khoảng trống nghiên cứu và định hướng xây dựng mô hình nghiên cứu cho đề tài.

Bước 2: Căn cứ cơ sở lý thuyết và bằng chứng thực nghiệm, đề tài thiết lập mô hình nghiên cứu, dự kiến phương trình hồi quy, giải thích các biến và xây dựng các giả thiết nghiên cứu.

Bước 3: Xác định mẫu nghiên cứu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu, từ đó thu thập và xử lý dữ liệu theo mô hình nghiên cứu đã xây dựng trước đó.

Bước 4: Xác định phương pháp nghiên cứu bằng những kỹ thuật phân tích và ước lượng cụ thể: thống kê mô tả, phân tích tương quan và phân tích hồi quy dữ liệu bảng theo các phương pháp pooled OLS, FEM và REM.

Bước 5: Kiểm định các giả thuyết nghiên cứu, sử dụng kiểm định F hoặc kiểm định t với mức ý nghĩa 1%, 5% hoặc 10% để xác định các biến độc lập có ý nghĩa thống kê nhằm giải thích cho biến phụ thuộc; đồng thời tiến hành so sánh giữa hai mô hình Pooled OLS và FEM bằng kiểm định F với giả thuyết H 0 : Lựa chọn mô hình Pooled OLS; sử dụng kiểm định Hausman để so sánh giữa hai mô hình FEM và REM với giả thuyết H 0 : Lựa chọn mô hình REM; từ đó lựa chọn ra mô hình phù hợp nhất trong ba mô hình.

Bước 6: Tiến hành kiểm định các khuyết tật mô hình, bao gồm: hiện tượng đa cộng tuyến, tự tương quan, phương sai sai số thay đổi; nếu không có các khuyết tật này thì tiến hành kết luận và đưa ra kiến nghị cho nghiên cứu (bước 7) Mặt khác, nếu xảy ra một trong các khuyết tật này thì sẽ khắc phục bằng phương pháp GLS, sau đó tiến hành kiểm định các giả thuyết nghiên cứu và chuyển sang bước 7.

Bước 7: Căn cứ kết quả hồi quy, đề tài tiến hành thảo luận, đưa ra kết luận và khuyến nghị các giải pháp có liên quan nhằm trả lời các câu hỏi nghiên cứu cũng như giải quyết mục tiêu nghiên cứu đã đề ra.

MẪU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU

3.2.1 Mẫu nghiên cứu Đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu định tính và phương pháp nghiên cứu định lượng, thu thập mẫu dữ liệu từ báo cáo tài chính của 23 NHTM tại Việt Nam từ bộ dữ liệu Vietdata trong giai đoạn 10 năm từ 2011 - 2020 (phụ lục 1).

Nghiên cứu sử dụng dữ liệu thứ cấp từ bộ dữ liệu Vietdata để đo lường biến phụ thuộc và biến độc lập thuộc nhóm yếu tố vi mô thuộc về NHTM, được thu thập từ báo cáo tài chính đã kiểm toán giai đoạn 2011 - 2020 của 23 NHTM tại Việt Nam, đã và đang niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Nguồn dữ liệu đối với các biến độc lập thuộc nhóm yếu tố vĩ mô: Tổng Cục Thống kê và Ngân hàng Thế giới (World Bank).

Bộ dữ liệu nghiên cứu của đề tài được trình bày chi tiết tại phụ lục 2.

3.2.3 Công cụ nghiên cứu Đề tài nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của các NHTM tại ViệtNam được thực hiện dựa trên cơ sở dữ liệu bảng (Panel data) với sự hỗ trợ của phần mềm Excel và phần mềm Stata 14.0

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN

THỐNG KÊ MÔ TẢ

Kết quả của thống kê mô tả các biến đo lường trong mô hình hồi quy được trình bày trong bảng dưới đây:

Bảng 4.1 Thống kê mô tả các biến

Biến Số quan sát Trung bình Độ lệch chuẩn

Nguồn: Xử lý bộ dữ liệu từ BCTC của các NHTM thông qua Stata 14.0

Căn cứ vào bảng kết quả thống kê mô tả các biến, tất cả các biến trong mô hình nghiên cứu đều là dữ liệu dạng bảng, trong thời gian nghiên cứu từ 2011 đến 2020, có 230 quan sát của mỗi biến từ 23 NHTM, biến CR có 229 quan sát do thiếu dữ liệu tổng nợ xấu từ báo cáo tài chính của SCB vào năm 2020, biến LLR có 229 quan sát do thiếu dữ liệu chi phí dự phòng rủi ro tín dụng của ngân hàng SCB năm 2011 Kết quả thống kê mô tả từng biến như sau: Đối với biến rủi ro tín dụng (CR): Bảng trên cho thấy trung bình rủi ro tín dụng được tính bằng tỷ lệ tổng nợ xấu cho tổng dư nợ của 23 ngân hàng được nghiên cứu là 2.24% Trong đó ngân hàng SHB có chỉ số này cao nhất với 8.81% vào năm 2012 và chỉ số rủi ro tín dụng thấp nhất là ngân hàng NAB với 0.049% năm 2015 Bên cạnh đó, với giá trị độ lệch chuẩn là 1.44% thể hiện chỉ số rủi ro tín dụng của các NHTM tại Việt Nam có mức độ phân tán khá lớn. Đối với tỷ lệ tăng trưởng tín dụng (LG): Tăng trưởng dư nợ trong giai đoạn nghiên cứu có trung bình là 19.03%, tuy nhiên với độ lệch chuẩn khá cao 20.21%, cho thấy mặc dù trong

10 năm qua ngành ngân hàng có sự bứt phá trong dư nợ tuy nhiên chỉ tập trung ở một số ngân hàng cụ thể Ngân hàng TPB có tăng trưởng dư nợ mạnh mẽ ở mức 133.13% vào năm

2013 và thấp nhất ở chỉ số này là ngân hàng SCB vào năm 2014 với -81.30%. Đối với quy mô tín dụng (SIZE): Quy mô tín dụng được tính bằng logarit tự nhiên của tổng dư nợ ngân hàng có độ biến động từ khoảng giá trị khoảng từ giá trị 15.11 tới giá trị 20.92, với giá trị trung bình của cỡ mẫu 18.19; ứng với độ lệch chuẩn của mẫu là 1.25 Cho thấy dữ iệu ổn định không có sự dao động quá lớn từ quy mô các ngân hàng Nhìn chung, các ngân hàng đều tăng trưởng về biến quy mô qua các năm Đáng chú ý lớn nhất thuộc về ngân hàng BID của năm 2020 với giá trị tổng dư nợ là 1,214,295,916 triệu đồng, cũng như thấp nhất là ngân hàng TPB với tổng dư nợ của năm 2011 là 3,664,471 triệu đồng Đặc biệt, ba ngân hàng là BID, CTG, VCB giữ vững phong độ cho tới năm 2020 vẫn là 3 ngân hàng có tổng dư nợ lớn nhất tính từ đầu đến cuối giai đoạn nghiên cứu. Đối với biến lãi suất thực (RIR): Lãi suất thực của Việt Nam giai đoạn nghiên cứu có trung bình là 3.12% với năm cao nhất là 7.32% vào năm 2015 và thấp nhất là

2011 với -3.55% Nhìn chung lãi suất thực của Việt Nam giảm đều từ năm 2015 cho tới năm 2020. Đối với biến tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR): Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trong giai đoạn nghiên cứu có trung bình là 1.33% và độ lệch chuẩn khá cao là 1.35% Ngân hàngSCB có tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng cao nhất ở mức 11.15% vào năm 2015 và thấp nhất ở chỉ số này là ngân hàng SHB vào năm 2012 với -0.99%. Đối với biến tỷ lệ thất nghiệp (UE): Tỷ lệ thất nghiệp của Việt Nam bình quân 10 năm qua là 1.58%, cho thấy với tình hình vĩ mô ổn định của Việt Nam tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức rất thấp trong 10 năm qua Năm cao nhất chỉ là 2.39% vào năm 2020, năm này nền kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng rất nhiều bởi đại dịch Covid - 19, còn thấp nhất là 1% vào năm 2011. Đối với biến lạm phát (INF): Lạm phát của Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu trung bình là 5.56% có sự biến động khá lớn với độ lệch chuẩn là 4.99%, với năm cao nhất là 18.68% và thấp nhất là 0.63% tương đương ở các năm 2011 và 2015, con số này là hợp lý với một nước đang phát triển như Việt Nam. Đối với biến tốc độ tăng trưởng GDP (GDP): Tốc độ tăng trưởng GDP trong giai đoạn

2011 -2020 có trung bình là 5.90% và độ lệch chuẩn là 1.19%,chỉ số này có giá trị cao nhất là vào năm 2018 với 7.08% và thấp nhất là vào năm 2020 với 2.91% Tốc độ tăng trưởngGDP tăng đều và ổn định qua các năm từ 2011 – 2019, nhưng đến năm 2020, chỉ số này bất ngờ sụt giảm và đạt con số thấp nhất trong giai đoạn 10 năm từ 2011 đến 2020 khi chỉ đạt2.91%, nguyên nhân từ ảnh hưởng của đại dịch bệnh Covid – 19 khiến cho nền kinh tế bị thiệt hại nặng nề.

THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

nghiên cứu “Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam” bao gồm 05 chương với bố cục như sau: