1460 các yếu tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn của các nhtm cp tại vn 2023

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC NCÃN HÀNG THÀNH PHỐ HĨ CHÍ MINH LÊ NGUYỄN BẢO NGỌC CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CẤU TRÚC VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH- NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 52340201 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 TRƯỜNG ĐẠI HỌC NCÃN HÀNG THÀNH PHỐ HĨ CHÍ MINH LÊ NGUYỄN BẢO NGỌC CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CẤU TRÚC VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH- NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 52340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC T.S ĐỖ THỊ HÀ THƯƠNG TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 TĨM TẮT Nghiên cứu tiến hành với mục đính xác định phân tích mức độ ảnh hưởng yếu tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Nghiên cứu kết hợp sử dụng phương pháp định tính định lượng để làm rõ yếu tố, nghiên cứu sử dụng kỹ thuật hồi quy bảng để phân tích yếu tố tác động đến cấu trúc vốn 22 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2010-2020 Kết nghiên cứu biến lợi nhuận, cấu trúc tài sản, tỷ lệ nợ xấu có tác động ngược chiều đến cấu trúc vốn tốc độ tăng trưởng, quy mơ ngân hàng có tác động chiều đến cấu trúc vốn, biến thuế thu nhập khơng có ý nghĩa thống kê Trên sở kết quả, nghiên cứu đề xuất số khuyến nghị, hàm ý sách nhằm điều chỉnh, hồn thiện cấu trúc vốn ngân hàng thương mại Việt Nam, nâng cao hiệu hoạt động góp phần phát triển kinh tế Từ khóa: Cấu trúc vốn, ngân hàng thương mại cổ phần, Việt Nam, hiệu hoạt động i ABSTRACT The purpose of the study is to identify and analyze the influence of the factors affecting the capital structure of joint-stock commercial banks in Vietnam The study combines the use of qualitative and quantitative methods to clarify the factors, the study uses panel regression to analyze the factors affecting the capital structure of 22 joint-stock commercial banks in Vietnam in the period 2010-2020 Research results have shown that profitability, asset structure and bad debt ratio have a negative impact on capital structure and growth rate, bank size has a positive impact on capital structure and the income tax variable is not statistically significant Based on the obtained results, the study also proposes some recommendations and policy implications to adjust and perfect the capital structure of commercial banks in Vietnam, improve operational efficiency and contribute to the development of commercial banks in Vietnam Keywords: Capital structure, joint stock commercial bank, Vietnam, operational efficiency LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Lê Nguyễn Bảo Ngọc, sinh viên chất lượng cao khóa 06 ngành Tài – Ngân hàng trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh Khóa luận cơng trình nghiên cứu tác giả, hướng dẫn khoa học Cô TS Đỗ Thị Hà Thương, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Tơi xin cam đoan hồn tồn chịu trách nhiệm tính trung thực đạo đức đề tài khóa luận trước giáo viên hướng dẫn, mơn, khoa nhà trường Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2022 Tác giả khóa luận LỜI CẢM ƠN Trước tiên, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới đến tồn thể q Thầy Cơ giảng dạy, truyền đạt kiến thức trường Đại học Ngân hàng TPHCM nói chung thầy khoa Tài -Ngân hàng nói riêng Đặc biệt em chân thành tri ân vai trò hướng dẫn khoa học TS.Đỗ Thị Hà Thương, tận tình hướng dẫn, sửa chửa giai đoạn suốt q trình nghiên cứu để hồn thiện khóa luận đề tài “ Các yếu tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn ngân hàng thương mại Việt Nam” Do kiến thức hạn chế, đề tài khơng thể tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận ý kiến thầy cô giáo bạn Xin chân thành cảm ơn! Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2022 Tác giả khóa luận MỤC LỤC TÓM TẮT i MỤC LỤC v DANH MỤC VIẾT TẮT .viii DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀHÌNH ix Danh mục hình ix CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ VÀ TÍNH CẤP THIẾTCỦA ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU ĐỀ TÀI 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VINGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.6 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.7 BỐ CỤC CỦA KHOÁ LUẬN TÓM TẮT CHƯƠNG 1: CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC 2.1 CẤU TRÚC VỐN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1.1 Khái niệm cấu trúc vốn 2.1.2 Các tiêu đo lường cấu trúc vốn 2.2 CÁC LÝ THUYẾT VỀ CẤU TRÚC VỐN 2.2.1 Lý thuyết cấu trúc vốn Modiligani Miller 2.2.2 Lý thuyết đánh đổi cấu trúc vốn 10 2.2.3 Lý thuyết trật tự phân hạng 11 2.2.4 Lý thuyết chi phí đại diện 11 2.3 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CẤU TRÚC VỐN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 12 2.3.1 Lợi nhuận 12 2.3.2 Tốc độ tăng trưởng 12 2.3.3 Thuế thu nhập doanh nghiệp 13 2.3.4 Cấu trúc tài sản 14 2.3.5 Quy mô ngân hàng 15 2.3.6 Tỷ lệ nợ xấu 15 2.4 TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC 16 2.4.1 Các nghiên cứu nước 16 2.4.2 Các nghiên cứu nước 17 TÓM TẮT CHƯƠNG 2: 20 CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 21 3.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 21 3.1.1 Khái qt mơ hình nghiên cứu 21 3.1.2 Giải thích biến mơ hình 22 3.1.3 Giả thuyết nghiên cứu 24 3.2 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 27 3.3 MẪU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 30 3.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 30 3.4.1 Phương pháp định tính 30 3.4.2 Phương pháp định lượng 30 TÓM TẮT CHƯƠNG 33 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 34 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ 34 2.1 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 36 2.1.1 Phân tích tương quan mơ hình nghiên cứu 36 2.1.2 So sánh mơ hình Pooled OLS, FEM REM 37 2.1.3 Lựa chọn mơ hình 38 2.1.4 Kiểm định khuyết tật mơ hình 40 4.3 ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH THEO PHƯƠNG PHÁP BÌNH PHƯƠNG NHỎ NHẤT GLS 42 4.4 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 43 TÓM TẮT CHƯƠNG 4: 46 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 47 5.1 KÉT LUẬN 47 5.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH 48 5.2.1 Về lợi nhuận 48 5.2.2 Về tốc độ tăng trưởng 49 5.2.3 Về cấu trúc tài sản 49 5.2.4 Về quy mô ngân hàng 50 5.2.5 Về tỷ lệ nợ xấu 50 5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 50 5.4 ĐỀ XUẤT HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 51 TÓM TẮT CHƯƠNG 51 TÀI LIỆU THAMKHẢO 52 PHỤ LỤC 01 54 DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG TRONG MẪU NGHIÊN CỨU 54 PHỤ LỤC 02 55 KẾT QUẢ CHẠY MƠHÌNH 55 DANH MỤC VIẾT TẮT Từ viết tắt NHTM Diễn giải Ngân hàng thương mại CTV Cấu trúc vốn TMCP Thương mại cỏ phần FEM REM Mơ hình tác động cố định Mơ hình tác động ngẫu nhiên OLS Phương pháp bình phương nhỏ VCSH Vốn chủ sở hữu GLS Phương pháp bình phương tổng quát nhỏ ĐBTC Địn bẩy tài NHNN TCTD Ngân hàng nhà nước Tổ chức tín dụng DN Doanh nghiệp VIF GDP Hệ số phóng đại phương sai Tổng sản phẩm nội địa DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH Danh mục bảng biểu Bảng 2.1Tổng hợp nghiên cứu trước 19 Bảng 3.1 Bảng tóm tắt giả thuyết nghiên cứu 27 Bảng 4.1 Thống kê mô tả .34 Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan 36 Bảng 4.3 Kết hồi quy Pooled OLS, FEM,REM 37 Bảng 4.4 Kết kiểm địnhBreusch-pagan LM Test 39 Bảng 4.5 Kết kiểm định Hausman Test 39 Bảng 4.6 Hệ số phóng đại phương sai VIF 40 Bảng 4.7 Kiểm định Wald 41 Bảng 4.8 Kết kiểm định Wooldridge 41 Bảng 4.9 Kết hồi quy GLS 42 Bảng 4.10 Tóm tắt kết 43 Danh mục hình Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu .Error! Bookmark not defined