VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH THUỘC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 4 1.1 Tổng quan về công ty cho thuê tài chính
Sự hình thành và phát triển của công ty cho thuê tài chính
Giao dịch cho thuê tài sản đầu tiên được thực hiện từ những năm 2000 trước công nguyên tại thành phố Sumerian gần vịnh Ba Tư nay là một phần của Iran Các giao dịch cho thuê diễn ra chủ yếu giữa người cho thuê là các thầy tu và người đi thuê là nông dân Tài sản được giao dịch bao gồm: công cụ lao động, súc vật kéo, nhà cửa, ruộng đất, và nhiều tài sản đa dạng khác nữa… Rất nhanh sau đó, hoạt động cho thuê này đã trở nên quen thuộc với những người dân Ai Cập và Hy Lạp cổ đại và nhũng con tàu trở thành mặt hàng cho thuê rất phổ biến Tuy nhiên các giao dịch ở thời kì này mới chỉ dừng lại ở hình thức thuê tài sản hay còn được gọi là là thuê mua truyền thống Phương thức này có nhiều điểm tương đồng với phương thức cho thuê vận hành hiện nay.
Vào thập kỉ 18 ở Hoa Kì, những giao dịch cho thuê đầu tiên bao gồm cho thuê ngựa, xe ngựa xe bò và ngày càng phát triển thêm nhiều chủng loại thiết bị khác Nhưng lĩnh vực cho thuê tài sản ở Hoa Kỳ phát triển thực sự là nhờ ngành đường sắt Hình thức tài trợ truyền thống thì bị hạn chế mà nhu cầu mở rộng rất lớn nên các công ty đường sắt phải tìm kiếm thêm các hình thức tài trợ khác như thông qua hợp đồng ủy thác về thiết bị Để phục vụ ngành vận tải đường sắt, công ty cho thuê đầu tiên của Mỹ được thành lập bởi Henry Shofeld vào năm 1952 Sau đó, nghiệp vụ cho thuê tài chính nhanh chóng lan rộng sang Châu Âu và đã được ghi nhận trong luật thuê mua của Pháp (năm 1960) với tên gọi “Credit Bail” Cũng trong năm 1960, hợp đồng thuê mua đầu tiên đã được thảo ra ở Anh có giá trị 18.000 bảng. Đến thập niên 70, hoạt động thuê tài chính cũng có những bước phát triển mạnh mẽ ở Châu Á Hoạt động cho thuê tài chính từ chỗ “tận dụng những tài sản không dùng đến” đã nhanh chóng chuyển thành nghiệp vụ tài chính đầy sáng tạo mà các công ty hàng đầu luôn tìm cách khai thác Đi thuê giúp cho các doanh nghiệp nắm bắt được với những công nghệ mới nhanh hơn với những điều khoản có lợi hơn là việc mua thiết bị
Sự ra đời của Công ty cho thuê tài chính góp phần làm tăng sự sôi động và cạnh tranh trên thị trường tài chính, làm đa dạng hóa các nguồn vốn tài trợ trong nền kinh tế, đáp ứng kịp thời các yêu cầu khách quan trong sản xuất kinh doanh Là hình thức tài trợ có tính an toàn cao, tiện lợi và hiệu quả đối với các bên tham gia.
Phân loại công ty
Ở các nước khác nhau thì cách phân loại công ty cho thuê tài chính cũng khác nhau Công ty cho thuê tài chính được thành lập và hoạt động dưới hình thức sau:
- Công ty cho thuê tài chính nhà nước: do nhà nước đầu tư vốn thành lập tổ chức và quản lí hoạt động kinh doanh.
- Công ty cho thuê tài chính cổ phần: là công ty cho thuê tài chính do các tổ chức và cá nhân góp vốn được thành lập dưới hình thức công ty cổ phần.
- Công ty cho thuê tài chính trực thuộc tổ chức tín dụng: là công ty cho thuê tài chính hạch toán độc lập có tư cách pháp nhân được thành lập và hoạt động bởi một hoặc nhiều tổ chức tín dụng.
- Công ty cho thuê tài chính liên doanh: được thành lập tại trong nước,bằng vốn góp của Bên trong nước và Bên nước ngoài trên cơ sở hợp đồng liên doanh Công ty CTTC liên doanh được thành lập dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên.
- Công ty cho thuê tài chính 100% vốn nước ngoài, Công ty CTTC được thành lập với 100% vốn điều lệ thuộc sở hữu của một hoặc một số tổ chức tín dụng nước ngoài và được thành lập dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn.
Ngân hàng Nhà nước có nhiệm vụ cấp và thu hồi giấy phép thành lập và hoạt động của các công ty cho thuê tài chính ở nước ta, quản lí và thanh tra giám sát hoạt động của các công ty cho thuê tài chính.
Khái niệm và đặc điểm của công ty cho thuê tài chính
Về tổ chức và hoạt động của Công ty CTTC: “Công ty cho thuê tài chính là một tổ chức tín dụng phi ngân hàng, là pháp nhân; được thành lập và hoạt động chủ yếu dưới 3 hình thức: Công ty CTTC trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên; Công ty CTTC trách nhiệm hữu hạn một thành viên và Công ty CTTC cổ phần Việc chuyển đổi sở hữu, thay đổi hình thức Công ty CTTC thực hiện theo quy định của Ngân hàng Nhà nước” Công ty cho thuê với hoạt động kinh doanh chủ yếu là nhượng quyền sử dụng, khai thác tài sản thuộc sở hữu của mình cho các chủ thể khác nhằm mục đích thu phí thuê tài sản.
Công ty cho thuê tài chính rất linh hoạt trong hoạt động kinh doanh bởi vì công ty cho thuê tài chính hầu như không bị chi phối bởi Luật Ngân hàng và Luật các tổ chức tín dụng mà hoạt động theo Luật Doanh nghiệp.
Hoạt động của công ty cho thuê tài chính như một công ty xuất nhập khẩu để tài trợ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, lại lấy mục tiêu công nghiệp hoá, hiện đại hoá để phát triển do đó đòi hỏi đội ngũ cán bộ ám hiểu sâu về mặt kĩ thuật.
Tài sản của công ty cho thuê tài chính không được công ty trực tiếp sử dụng So với doanh nghiệp thông thường, tài sản của công ty cho thuê tài chính chủ yếu là tài sản cố định, có tính thanh khoản thấp Nguồn vốn trung dài hạn chiếm phần lớn trong tổng nguồn vốn của công ty Đặc điểm này sẽ ảnh hưởng rất lớn đến cách thức và thời hạn huy động vốn của công ty cho thuê tài chính.
Công ty cho thuê tài chính huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu,trái phiếu… và dùng tiền thu được để mua máy móc thiết bị để cho thuê.
Vai trò của công ty cho thuê tài chính
1.1.4.1 Đối với bên đi thuê
Hoạt động cho thuê tài chính tạo điều kiện cho các doanh nghiệp hạn hẹp về ngân quỹ, các doanh nghiệp có mức độ tín nhiệm thấp có được cơ sở vật chất và thiết bị cần thiết để nâng cao năng lực sản xuất và hiệu quả kinh doanh Trong xu thế nền kinh tế hội nhập như hiện nay thì tính cạnh tranh ngày càng ác liệt Do đó các doanh nghiệp luôn cần phải mở rộng sản xuất kinh doanh, cải tiến các máy móc thiết bị, nâng cao chất lượng và đa dạng hóa sản phẩm, hạ giá thành để đáp ứng nhu cầu của tiêu dùng hiện nay. Nhưng không phải doanh nghiệp nào cũng có đủ vốn để đầu tư mở rộng sản xuất như thế, các doanh nghiệp vừa và nhỏ hay mới thành lập, chưa có đủ uy tín cũng như không có đủ tài sản thế chấp để tiếp cận với vốn vay từ ngân hàng hay các định chế tài chính Trong khi các doanh nghiệp đang gặp khó khăn về thủ tục thế chấp tài sản khi vay vốn ở các ngân hàng thì việc có mặt của các công ty cho thuê tài chính đã mở ra nhiều thuận lợi cho các doanh nghiệp Thông qua cho thuê tài chính, doanh nghiệp có thể đổi mới máy móc thiết bị, hiện đại hóa sản xuất theo kịp tốc độ phát triển của công nghệ mới Điều này sẽ làm giúp ngắn thời gian hơn so với việc doanh nghiệp đi vay hay các hình thức huy động vốn khác Hoạt động này còn có lợi cho bên đi thuê ở chỗ, rủi ro về mặt pháp lý và rủi ro hao mòn vô hình đều thuộc về phía người cho thuê do tài sản thuộc quyền sở hữu của người cho thuê.
Hoạt động cho thuê tài chính sẽ tạo khả nâng dự trữ các nguồn tín dụng cho tương lai của doanh nghiệp cũng như giúp doanh nghiệp vượt qua được những giai đoạn khó khăn về tài chính trước mắt Trên thực tế nhiều doanh nghiệp có đủ khả năng để mua máy móc thiết bị nhưng họ vẫn lựa chọn hình thức đi thuê tài chính Đó là do sự chênh lệch đồng vốn bỏ ra để mua tài sản cố định và dùng đồng vốn đó để đầu tư thu lợi nhuận trừ đi tiền thuê tài chính là cao hơn Hơn nữa, tài sản đi thuê được hạch toán ngoại bảng nên không làm tăng số nợ của doanh nghiệp nên không ảnh hưởng tới hạn mức tín dụng trong doanh nghiệp khi đi vay Doanh nghiệp sẽ không bị đọng vốn trong tài sản cố định là do không phải bỏ ra khoản tiền lớn nhưng vẫn có tài sản để sử dụng.
Thông qua hoạt động cho thuê doanh nghiệp sẽ tiết kiệm được thuế thu nhập Các khoản tiền đi thuê nằm trong chi phí doanh nghiệp nên sẽ làm giảm thu nhập tính thuế của doanh nghiệp, kéo theo thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp cũng giảm một phần Khoản chi phí này được nhân với tỉ lệ chiết khấu sau thuế của doanh nghiệp và nhân với lãi suất cho vay của ngân hàng sẽ cho ta biết tỉ lệ tiết kiệm do hoãn thuế bởi cho thuê đem lại cho doanh nghiệp.
Giúp cho bên đi thuê tránh được rủi ro về tính lạc hậu và lỗi thời của tài sản, đặc biệt đối với những thiết bị có tốc độ phát triển nhanh như ngành công nghiệp máy tính chẳng hạn…
Thủ tục đi thuê đơn giản, linh hoạt nhanh gọn hơn đi vay vì bớt được thời gian làm thủ tục thế chấp, bảo lãnh
1.1.4.2 Đối với bên cho thuê
1.1.4.2.1 Cho thuê tài chính là hình thức tài trợ có tính an toàn cao
Do quyền sở hữu tài sản cho thuê vẫn thuộc người cho thuê nên họ có quyền kiểm tra, giám sát việc sử dụng tài sản Nếu có những biểu hiện đe doạ sự an toàn của giao dịch cho thuê đó, người cho thuê có thể thu hồi tài sản ngay lập tức, tức còn trong các hình thức cho vay bằng tiền khác rất khó thực hiện được biện pháp này
Thêm vào đó, khi tiến hành tài trợ bằng hình thức này sẽ đảm bảo rằng khoản tiền tài trợ sử dụng đúng mục đích mà người tài trợ yêu cầu, nhờ vậy đảm bảo khả năng trả nợ của người vay
Do đây là hình thức tài trợ không phải trực tiếp bằng tiền mà là bằng tài sản hiện vật nên hạn chế được ảnh hưởng của lạm phát
Cuối cùng, hình thức tài trợ này giúp người cho thuê không bị khó khăn về khả năng thanh toán do tiền thuê và vốn được thu hồi dựa trên kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của tài sản
1.1.4.2.2 Cho thuê tài chính giúp người cho thuê linh hoạt trong kinh doanh
Trong thời gian diễn ra giao dịch cho thuê tài chính, vốn tài trợ được thu hồi dần cho phép người cho thuê tái đầu tư chúng vào hoạt động kinh doanh sinh lợi và giữ vững nhịp độ hoạt động
Người cho thuê có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh do có thể tập trung vào lĩnh vực hẹp nên có điều kiện đầu tư theo chiều sâu về cả hình thức kinh tế kỹ thuật và nghiệp vụ tín dụng
Tuy nhiên, hoạt động cho thuê tài chính cũng còn nhiều bất lợi đối với người cho thuê nhất là khi môi trường kinh tế, vĩ mô không thuận lợi chẳng hạn tại các quốc gia không có quy định rõ ràng về quyền sở hữu hay không có thị trường mua bán máy móc, thiết bị cũ thì nguy cơ bị quốc hữu hoá, đọng vốn, hoặc bị lỗ trong kinh doanh là đều rất dễ xảy ra
1.1.4.3 Đối với nền kinh tế
Trong bất cứ xã hội nào, nền kinh tế nào mà tìm được phương thức để người có vốn và người cần vốn gặp nhau hiệu quả, tối ưu thì xã hội đó, nền kinh tế đó sẽ phát triển Bản chất của hoạt động cho thuê tài chính là một hình thức cấp tín dụng trung và dài hạn, thị trường cho thuê tài chính cũng là một bộ phận của thị trường vốn, thị trường này diễn ra các hoạt động trao đổi mua bán quyền sử dụng các nguồn tài chính trung dài hạn theo những phương thức giao dịch nhất định Như vậy, cho thuê tài chính hay thị trường cho thuê tài chính đã một góp một phần để giải quyết bài toán về vốn cho nền kinh tế Sự ra đời của cho thuê tài chính làm tăng mức độ cạnh tranh trong hoạt động của các tổ chức tài chính, làm tăng mức huy động vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong nền kinh tế.
Cho thuê tài chính gắn chặt với việc trang bị và đổi mới máy móc, công nghệ và mở rộng sản xuất đặc biệt là trong lĩnh vực sản xuất của các ngành công nghiệp vừa vào nhỏ thuộc khu vực dân doanh Phát triển tốt thị trường cho thuê tài chính sẽ giúp cho các doanh nghiệp đổi mới công nghệ, nâng cao năng suất của doanh nghiệp cũng như của toàn nền kinh tế. Đặc biệt thông qua hình thức cho thuê tài chính có thể thu hút một lượng vốn lớn từ dân cư qua các hình thức huy động vốn trung dài hạn hoặc liên doanh với ngoài để tạo kênh dẫn vố từ bên ngoài vào cho nền kinh tế.Ngoài việc hỗ trợ cho các doanh nghiệp đầu tư mở rộng sản xuất, cho thuê tài chính còn là phương thức tài trợ hữu hiệu nâng cao chất lượng của hệ thống giao thông công cộng, thông tin liên lạc…qua đó nâng cao chất lượng của toàn bộ hệ thống cơ sở hạ tầng và đời sống của nền kinh tế nói chung.
Hoạt động của công ty cho thuê tài chính
1.1.5.1 Hoạt động huy động vốn
Bất kì một doanh nghiệp nào khi bắt đầu thành lập cũng đều phải quan tâm đến nguồn vốn vì nó quyết định đến quy mô và hoạt động tổ chức của doanh nghiệp Đối với công ty cho thuê tài chính thì càng phải huy động nhiều vốn hơn để có thể tài trợ cho các hợp đồng cho thuê Xét về tổ chức và hoạt động của công ty cho thuê tài chính, công ty cho thuê tài chính có thể huy động vốn từ các nguồn sau:
Được nhận tiền gửi có kỳ hạn từ một năm trở lên của tổ chức, cá nhân theo các quy định của Ngân hàng Nhà nước.
Được phát hành trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi và giấy tờ có giá khác có kỳ hạn trên một năm để huy động vốn của tổ chức, cá nhân trong nước và ngoài nước khi được Thống đốc Ngân hàng Nhà nước chấp thuận.
Được vay vốn của các tổ chức tài chính, tín dụng trong và ngoài nước.
Được nhận các nguồn vốn khác theo quy định của Ngân hàng Nhà nước.
1.1.5.2 Hoạt động cho thuê tài chính
1.1.5.2.1 Khái niệm về cho thuê tài chính
Tuỳ theo quy định pháp luật ở mỗi nước khác nhau mà quan niệm về hoạt động cho thuê tài chính cũng khác nhau, nhưng cơ bản thì vẫn có điểm tương đồng với tiêu chuẩn quốc tế Theo Uỷ ban tiêu chuẩn Kế toán Quốc tế(IASC) cho thuê tài chính được hiểu là: cho thuê tài sản có sự chuyển giao phần lớn rủi ro và lợi ích gắn liền với quyền sở hữu của tài sản, quyền sở hữu có thể chuyển giao vào cuối thời hạn thuê.
Xét về tổ chức và hoạt động của công ty cho thuê tài chính thì: “Cho thuê tài chính là hoạt động tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng cho thuê giữa bên cho thuê với bên thuê Bên cho thuê cam kết mua máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác theo yêu cầu của bên thuê và nắm giữ quyền sở hữu đối với các tài sản cho thuê Bên thuê sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê đã được hai bên thoả thuận” Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê được quyền lựa chọn mua lại tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện đã thoả thuận trong hợp đồng cho thuê tài chính Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng cho thuê tài chính ít nhất phải tương đương với giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng.
Một dịch cho thuê tài chính phải thỏa mãn một trong bốn điều kiện sau:
Khi kết thúc thời hạn cho thuê theo hợp đồng, bên thuê được chuyển quyền sở hữu tài sản thuê, hoặc được tiếp tục thuê theo sự thoả thuận của hai bên.
Khi kết thúc thời hạn cho thuê theo hợp đồng, bên thuê được quyền ưu tiên mua tài sản thuê theo giá danh nghĩa thấp hơn giá trị thực tế của tài sản thuê tại thời điểm mua lại.
Thời hạn cho thuê một loại tài sản ít nhất phải bằng 60% thời gian cần thiết để khấu hao tài sản thuê.
Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tái hợp đồng CTTC, ít nhất phải tương đương với giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng.
Hoạt động cho thuê tài chính là hoạt động chính và đem lại lợi nhuận chủ yếu cho công ty cho thuê tài chính Đây là hoạt động căn bản tạo nên đặc thù ngành kinh doanh cho công ty cho thuê tài chính
1.1.5.2.2 Các phương thức cho thuê tài chính
Nếu căn cứ theo tính chất và đối tác tham gia giao dịch thì cho thuê tài chính có hai hình thức chủ yếu sau:
1.1.5.2.2.1 Cho thuê tài chính với sự tham gia của hai bên
Theo phương thức này, tài sản thuộc quyền sở hữu của bên cho thuê do đi mua hoặc có sẵn để cho bên thuê thuê lại Các tổ chức tài chính thường ít áp dụng hình thức này mà thường là các nhà sản xuất, các nhà đầu tư xây dựng…nhằm chuyên môn hoá quy trình sản xuất.
Bàn giao tài sản thuê (2)
(1) Bên cho thuê và bên đi thuê kí hợp đồng thuê.
(2) Bên cho thuê bàn giao tài sản (quyền sử dụng) cho Bên đi thuê.
(3) Theo định kì Bên đi thuê thanh toán tiền thuê cho Bên cho thuê.
1.1.5.2.2.2 Cho thuê tài chính với sự tham gia của ba bên
Phương thức cho thuê tài chính ba bên này còn được gọi là phương thức cho thuê tài chính thuần (net lease), bao gồm có sự tham gia của ba bên : bên cho thuê, bên đi thuê và nhà cung ứng tài sản Đây là phương thức cho thuê tài chính được sử dụng phổ biến, trên thế giới có 80% hợp đồng cho thuê tài chính áp dụng theo phương pháp này, nhất nhờ những ưu điểm sau:
Bên thuê được quyền lựa chọn nhà cung cấp, trực tiếp thỏa thuận, đàm phán với nhà cung cấp về những đặc tính của sản phẩm nhằm lựa chọn ra sản phẩm phù hợp nhất, thỏa mãn tối đã yêu cầu của bên thuê.
Bên cho thuê không phải mua sản phẩm trước, như vậy sẽ giảm bớt những chi phí về kho bãi, hao mòn trong quá trình dự trữ và hơn nữa còn giúp quay vòng vốn nhanh hơn nhờ không phải dự trữ hàng tồn kho.
Bên thuê trực tiếp nhận sản phẩm từ nhà cung cấp, nhờ vậy, bên cho thuê giảm được rủi ro xảy ra khi bên thuê từ chối nhận hàng do những sai sót về mặt kỹ thuật.
BÊN CHO THUÊ BÊN ĐI THUÊ
Do việc lắp đặt, bảo dưỡng, sửa chữa sản phẩm đều thuộc trách nhiệm của nhà cung cấp và bên thuê nên bên cho thuê không phải quan tâm đến tình trạng hoạt động của tài sản.
(1) Bên thuê được chủ động lựa chọn máy móc thiết bị, thỏa thuận với nhà cung cấp bằng hợp đồng hoặc biên bản ghi nhớ.
(2) Bên thuê – Bên cho thuê ký kết hợp đồng cho thuê tài chính.
(3) Bên cho thuê – Nhà cung cấp ký kết hợp đồng mua bán máy móc thiết bị là tài sản thuê theo thỏa thuận phù hợp với yêu cầu của bên thuê quy định tại hợp đồng cho thuê tài chính.
(4) Nhà cung cấp giao hàng cho bên thuê, lắp đặt, chạy thử, nghiệm thu tài sản.
(5) Bên cho thuê thanh toán tiền mua tài sản thuê cho nhà cung cấp.
(6) Bên cho thuê thanh toán tiền thuê tài chính theo hợp đồng cho thuê tài chính.
Nhà cung cấp máy móc thiết bị
Bên cho thuê Bên thuê
Hiệu quả hoạt động của công ty cho thuê tài chính thuộc NHTM
Hiệu quả hoạt động là một chỉ tiêu kinh tế tổng hợp phản ánh trình độ sử dụng các yếu tố của quá trình sản xuất Hiệu quả hoạt động còn thể hiện sự khéo léo của các nhà quản trị doanh nghiệp giữa lí luận và thực tế nhằm khai thác tối đa các yếu tố của quá trình sản xuất như máy móc thiết bị, nguyên vật liệu, nhân công để nâng cao năng lực sản xuất, gia tăng lợi ích kinh tế của doanh nghiệp Đối với công ty cho thuê tài chính, hoạt động của công ty thực chất là quá trình tài trợ vốn tín dụng bằng tài sản trên cơ sở những dự án khả thi. Đây là hoạt động đầu tư phát triển của công ty cho nên hiệu quả hoạt động của công ty được đánh giá dựa trên hiệu quả kinh doanh thông qua kết quả tài chính, lợi nhuận thu được, mức độ bảo đảm trong kinh doanh, khả năng phát triển hoạt động công ty và cả lợi ích công ty đem lại cho nền kinh tế. Vậy có thể nói: hiệu quả hoạt động của công ty cho thuê tài chính phản ánh tất cả các mặt kinh doanh và chất lượng hoạt động công ty Chỉ tiêu này cho thấy trình độ sử dụng các nguồn vật lực, tài chính của công ty để đạt được lợi ích kinh tế cao nhất.
Khi phân tích hiệu quả hoạt động của công ty cho thuê tài chính phải kết hợp nhiều chỉ tiêu hiệu quả ở các bộ phận, các mặt của quá trình kinh doanh và các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của công ty Ta cũng có thể đi phân tích từ chỉ tiêu tổng hợp đến chỉ tiêu chi tiết, từ đó khái quát hoá để đưa ra các thông tin hữu ích là cơ sở đưa ra các phương án nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty.
1.2.2 Các chỉ tiêu cơ bản phản ánh hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính thuộc NHTM
- Tỉ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (doanh lợi vốn chủ sở hữu) ROE
ROE Lợi nhuận sau thuế x 100%
Chỉ tiêu này cho biết cứ 1 đồng vốn của chủ sở hữu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập công ty Chỉ tiêu này càng cao biểu hiện xu hướng tích cực Chỉ tiêu này cao thường giúp cho các nhà quản trị có thể huy động vốn mới trên thị trường tài chính để tài trợ cho sự tăng trưởng của công ty Ngược lại nếu chỉ tiêu này nhỏ và vốn chủ sở hữu dưới mức vốn điều lệ thì hiệu quả kinh doanh thấp, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong thu hút vốn Tuy nhiên, sức sinh lời của vốn chủ sở hữu cao không phải lúc nào cũng thuận lợi vì có thể là do ảnh hưởng của vốn chủ sở hữu nhỏ, mà vốn chủ sở hữu càng nhỏ thì mức độ mạo hiểm càng lớn Do vậy khi phân tích chỉ tiêu này cần kết hợp với cơ cấu của vốn chủ sở hữu trong công ty.
- Tỉ suất sinh lời tổng tài sản (doanh lợi tài sản) ROA
ROA Thu nhập sau thuế x 100%
Tổng giá trị tài sản
Chỉ tiêu này cho biết, trong một kì phân tích, doanh nghiệp đầu tư 1 đồng tài sản, thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập, chỉ tiêu này cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản của công ty là tốt, góp phần nâng cao khả năng đầu tư của chủ doanh nghiệp Tăng tỉ số này bằng cách tăng doanh thu, giảm chi phí quản lý, chi phí hoạt động của công ty.
- Tỉ số nợ vay trên tổng tài sản (Hệ số nợ)
Hệ số nợ = Tổng số nợ vay
Tổng giá trị tài sản
Tỉ số này phản ánh mức độ đầu tư vốn của chủ nợ đối với công ty Tuy nhiên vì là công ty cho thuê tài chính đi vay để cho vay nên tỉ số này sẽ phản ánh khả năng tăng trưởng của hoạt động công ty Tỉ số này cao cho thấy công ty đang kinh doanh phát triển và có xu thế mở rộng hoạt động. Ngược lại thì các chủ nợ lại chỉ muốn tỉ số này ở mức vừa phải để đảm bảo an toàn khoản nợ được hoàn trả Tỷ lệ này không bị khống chế, tuy nhiên nếu tỷ lệ này quá cao các công ty CTTC dễ rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán.
- Tỉ số dư nợ cho thuê tài chính trên tổng tài sản
H = Dư nợ cho thuê tài chính x 100%
Tổng giá trị tài sản
Tỉ số này phản ánh hiệu quả sử dụng tiền vốn của công ty, cho biết có bao nhiêu tài sản đang được sử dụng để cho thuê, tỉ lệ này càng cao càng tốt, cho thấy sức sinh lời của tài sản đó, từ đó công ty cần tập trung phát triển hơn nữa thế mạnh này.
- Tỉ lệ nợ quá hạn
Tổng dư nợ cho thuê
Tỷ lệ nợ quá hạn cho biết, trong một đồng vốn còn đang cho thuê theo các dự án của công ty CTTC thì có bao nhiêu đồng chưa thu được khi đã đến thời hạn Do đó tỷ lệ này càng thấp càng tốt và ngược lại tỷ lệ này càng cao phản ánh chất lượng và hiệu quả cho thuê thấp Việc xác định mức trả nợ phải phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh và tiêu thụ sản phẩm cảu dự án Nếu định mức trả nợ quá cao sẽ gây khó khăn cho việc thực hiện nghĩa vụ trả nợ và sẽ dẫn đến nợ quá hạn, ngược lại xác định mức trả nợ thấp sễ dẫn tới việc sử dụng vốn sai mục đích và kéo dài thời gian trả nợ.
- Tỷ số hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Số vòng quay của tài sản Doanh thu x 100%
Tổng giá trị tài sản
Chỉ tiêu này cho biết trong một kì phân tích các tài sản quay được bao nhiêu vòng, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ tài sản vận động nhanh, góp phần tăng doanh thu và là điều kiện nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp. Nếu chỉ tiêu này thấp, chứng tỏ các tài sản vận động chậm làm cho doanh thu của công ty giảm.
- Tỉ lệ tiền gửi tại các tổ chức tín dụng
H = Tiền gửi tại các tổ chức tín dụng x 100%
Chỉ tiêu này càng thấp càng tốt, vì công ty đang sử dụng có hiệu quả nguồn vốn của mình, tránh để nguồn vốn nhàn rỗi gây lãng phí Phân tích chỉ tiêu này để thấy tính linh hoạt và hiệu quả việc quay vòng vốn đầu tư của công ty.
- Hệ số khả năng thanh toán hiện tại
H = Tổng giá trị tài sản thuần hiện có x 100%
Chỉ tiêu này cho biết tại mỗi thời điểm nghiên cứu, toàn bộ giá trị tài sản thuần hiện có của doanh nghiệp có bảo đảm khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty hay không Chỉ tiêu này càng lớn khả năng thanh toán hiện tại càng cao, là nhân tố tích cực góp phần ổn định tình hình tài chính của công ty Chỉ tiêu này thấp, khả năng thanh toán hiện tại càng kém,trường hợp kéo dài sẽ ảnh hưởng đến uy tín và chất lượng kinh doanh của doanh nghiệp.
Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của công ty cho thuê tài chính của NHTM
ty cho thuê tài chính của NHTM
1.3.1 Khả năng huy động vốn
Do đặc thù hoạt động kinh doanh của công ty cho thuê tài chính là hoạt động tín dụng trung và dài hạn nên yêu cầu nguồn vốn công ty phải lớn Công ty cho thuê tài chính có thể tăng nguồn vốn thông qua tăng vốn chủ sở hữu trích từ lợi nhuận, tăng nguồn vốn huy động và vốn từ các tổ chức kinh tế. Ảnh hưởng của khả năng huy động vốn tới hiệu quả hoạt động của công ty cho thuê tài chính là: khi huy động vốn hiệu quả sẽ có lợi thế nguồn vốn lớn trong tay, công ty cho thuê tài chính mới có thể chủ động mở rộng qui mô hoạt động và tăng sức cạnh tranh của mình trên thị trường Công ty còn có thể đầu tư vào các tài sản cho thuê có giá trị lớn hơn, làm đa dạng hoá danh mục tài sản cho thuê, đồng thời mở rộng thêm các hoạt động cho thuê vận hành, cho thuê uỷ thác… và các dịch vụ đi kèm cho thuê tài chính khác Rõ ràng, việc huy động một nguồn vốn tốt đem lại rất nhiều lợi ích cho hoạt động của công ty CTTC, giúp công ty phân tán rủi ro thông qua tài trợ được nhiều dự án trên nhiều ngành nghề, lĩnh vực khác nhau
Phân tích hiệu quả của nguồn vốn còn là căn cứ để các nhà kinh doanh đưa ra các chiến lược đầu tư vào hoạt động kinh doanh cho phù hợp, để đảm bảo hiệu quả và phát triển hoạt động cho công ty.
Các công ty cho thuê tài chính sẽ bị hạn chế rất nhiều về các hoạt động cho thuê tài chính và khó có khả năng tài trợ cho các hợp đồng lớn cũng như mở rộng lượng khách hàng thuê nếu như vốn tự có thấp Để có thể duy trì hoạt động, công ty phải lựa chọn giữa chỉ cho thuê các dự án có khả năng trả lãi cao với việc mở rộng thị phần, lĩnh vực đầu tư khiến mọi hoạt động cho thuê không phát triển được thậm chí cầm chừng do số lượng dự án được lựa chọn không nhiều, thường có rủi ro cao đi kèm với lợi nhuận cao Vì vậy, nguồn vốn là nhân tố quan trọng, các công ty cho thuê tài chính cần coi trọng nhân tố nguồn vốn này nếu muốn nâng cao hiệu quả hoạt động công ty.
1.3.2 Quy trình thẩm định dự án và chất lượng thẩm định dự án
Thẩm định dự án là xem xét một cách toàn diện về tính khả thi của dự án, từ đó mới đưa ra quyết định cho thuê Kết quả kinh doanh của công ty cho thuê tài chính với kết quả kinh doanh, hiệu quả đầu tư dự án của người thuê tài sản có mối liên hệ chặt chẽ với nhau Cho nên việc thẩm định dự án thuê tài sản của người thuê sẽ là vấn đề quan trọng dẫn cho biết khả năng thu hồi gốc và lãi từ khách hàng.
Chất lượng thẩm định dự án cho thuê càng chính xác, càng minh bạch, sự đánh giá khả thi của dự án càng đầy đủ, chi tiết thì khả năng thu hồi vốn và lãi thuê càng lớn thì hiệu quả hoạt động của công ty càng tốt
Qua những thông tin thu được từ công tác thẩm định này sẽ góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty như: xác định được rủi ro của bên cho thuê để trích lập tỉ lệ dự phòng chuẩn xác, tránh gây lãng phí nguồn vốn nhàn rỗi, tăng khả năng quay vòng vốn của công ty, giúp tăng lợi nhuận và hiệu quả kinh doanh công ty Để làm được điều trên đòi hỏi công ty phải có đội ngũ cán bộ chuyên môn cao, phân chia theo cấp độ, biết phân tích và đánh giá dựa trên các chỉ tiêu tài chính, các mặt hoạt động của khách hàng một cách khoa học Công tác thẩm định này sẽ đảm bảo cho việc quyết định cho thuê là đúng đắn, tăng tính an toàn trong hoạt động kinh doanh của công ty.
1.3.3 Lãi suất huy động vốn và lãi suất cho thuê
Trong hoạt động tín dụng thì lãi suất có ảnh hưởng đến lợi nhuận, do đó cũng ảnh hưởng trực tiếp đến việc nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty
Việc thay đổi lãi suất quá cao hay quá thấp so với mặt bằng lãi suất cho vay chung trên thị trường đều ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của công ty Khi lãi suất cho thuê thấp, công ty sẽ không đủ để trang trải chi phí cũng như duy trì hoạt động để thu lợi nhuận được,nếu lãi suất cao thì sẽ ảnh hưởng đến việc thu hút khách hàng Cho nên các công ty cho thuê tài chính luôn cố gắng duy trì lãi suất huy động vốn và lãi suất cho thuê tương đối đồng đều nhau, nhưng lãi suất cho thuê vẫn nhỉnh hơn so với đi vay ngân hàng Vì thế, bài toán lãi suất luôn khiến các công ty cho thuê tài chính phải thường xuyên linh hoạt để ứng biến kịp thời với thị trường.
1.3.4 Rủi ro hoạt động cho thuê tài chính
Rủi ro trong hoạt động cho thuê tài chính là sự xuất hiện của một hay một số biến cố không mong đợi xảy ra gây thất thoát thiệt hại về tài sản, về thu nhập của công ty cho thuê tài chính trong quá trình tiến hành hoạt động kinh doanh cho thuê tài chính do nguyên nhân khách quan hay chủ quan từ phía công ty cho thuê tài chính hoặc từ phía khách hàng đi thuê tài chính. Cho thuê tài chính là một loại hình tín dụng trung và dài hạn gắn liền với các máy móc, thiết bị, tài sản cho thuê Rủi ro tín dụng vốn lại là loại rủi ro phức tạp và khó khăn khi đánh giá nhất đối với các ngân hàng Rủi ro tín dụng có thể xảy ra ở bất kì khoản tiền nào, bất cứ đâu Có hai loại rủi ro chính thường xảy ra trong hoạt động cho thuê tài chính là:
- Rủi ro về mặt tài chính gồm:
Rủi ro thanh toán tiền thuê: khi người đi thuê không thanh toán hoặc thanh toán thiếu khi đến đáo hạn Rủi ro này luôn đặt ra nhiều nghi vấn cho công ty khi xem xét, vì có thể là do không đủ khả năng thanh toán nhưng cũng có thể là do cố ý không trả.
Số tiền thuê thu về không đủ bù đắp số vốn công ty cho thuê tài chính đó bỏ ra để tài trợ cho doanh nghiệp.
Rủi ro do thay đổi của tỉ giá: rủi ro này xảy ra khi công ty cho thuê tài chính tham gia vào thị trường hối đoái, nhập khẩu tài sản hay thiết bị cho khách hàng thuê Nếu tỉ giá thay đổi theo hướng tăng sẽ giúp cho các doanh nghiệp được lợi sau khi việc chuyển tiền mua sắm tài sản đã xong, nhưng thông thường, do công ty phải có khoảng thời gian nhất định từ lúc kí kết hợp đồng mua cho đến khi công ty mua đủ số ngoại tệ và chuyển giao tài sản và cho thuê nên công ty sẽ không tránh khỏi những rủi ro xảy ra khi tỉ giá thay đổi Đây là loại rủi ro mang tính khách quan, rủi ro này có thể phòng tránh thông qua việc sử dụng các hợp đồng kì hạn.
Rủi ro khi lãi suất bình quân trên thị trường thay đổi, lãi suất cho thuê của công ty xác định dựa trên mức lãi suất bình quân trên thị trường và mức lãi suất ngân hàng cho vay Lãi suất cho thuê này sẽ được áp dụng trong suốt thời gian dài (trung và dài hạn) Vì thế, khi lãi suất thị trường biến động sẽ gây khó khăn không nhỏ cho công ty cho thuê tài chính, nhất là phải đối mặt đối với sức cạnh trạnh trên thị trường.
- Rủi ro về tài sản cho thuê:
Rủi ro này xảy ra khi bên cung cấp thiết bị không giao đúng chủng loại thiết bị theo hợp đồng mua, hoặc hợp đồng thuê tài chính phải chấm dứt trước thời hạn, công ty cho thuê tài chính nhận lại tài sản nhưng không bán hoặc cho thuê tiếp được.
Nhận thức được tính nghiêm trọng của những rủi ro này, yêu cầu các công ty cho thuê tài chính phải có những giải pháp đồng bộ, hữu hiệu mới có thể ngăn ngừa bớt rủi ro, đảm bảo thu hồi được vốn và có lãi, tạo đà phát triển kinh doanh cho công ty.
1.3.5 Điều kiện kinh tế xã hội và sự phát triển của thị trường kinh tế
Hoạt động kinh doanh của công ty cho thuê tài chính liên quan đến nhiều lĩnh vực của kinh tế, mang tính xã hội cao, khi hệ thống pháp luật ổn định và lành mạnh thì môi trường kinh doanh của công ty sẽ có nhiều thuận lợi Một hành lang pháp lí đầy đủ, đồng bộ sẽ đảm bảo cho sự an toàn và góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính
Thực trạng hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính của các công
Đối với toàn xã hội, từng doanh nghiệp, từng đơn vị sản xuất kinh doanh, từng ngành nghề cụ thể đều có tiêu chuẩn đánh giá hiệu quả hoạt động khác nhau Hoạt động của công ty CTTC là một qua trình diễn ra thường xuyên và liên tục Để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty CTTC, xuất phát từ quan điểm và nguyên tắc xác định hiệu quả hoạt động của công ty CTTC đã trình bày ở trên, cần xác định và đánh giá các chỉ tiêu cơ bản sau:
2.2.1 Chỉ tiêu về kết quả tài chính
Bảng 2.3: Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động ROE, ROA Đơn vị: %
1 Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) 6,41 7,53 7,22
2 Doanh lợi tổng tài sản (ROA) 2,06 1,8 2,72
( Dựa theo nguồn báo cáo tài chính Công ty VCBL )
Tỉ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu ( ROE)
Trong giai đoạn 2009 – 2011 nhìn chung công ty hoạt động có lãi Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng dần, cụ thể năm 2010 ROE là 7,35% tăng 1,14 lần so với năm 2009, cho thấy khả năng sinh lời của công ty ngày càng tốt lên, có hiệu quả Đạt được điều này là do:
- So với năm 2009, thu nhập trước thuế của công ty năm 2010 đạt được tăng 27,36% so với năm 2009 tương đương với 6,8 tỷ đồng Lợi nhuận tăng chủ yếu do tăng thu khác từ 3.164.377 triệu đồng lên đến 13.080.994 triệu đồng, chủ yếu là phần thu nhập từ các khoản cho thuê tài chính đã sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro, tăng thu lãi cho thuê tài chính 2009 là 112.898.108 triệu đồng và 2010 là 150.804.769 triệu đồng.
- Công ty đã xây dựng chính sách cho thuê linh hoạt, phù hợp diễn biến của thị trường Đồng thời do công ty tập trung vào những khách hàng có uy tín lâu năm, công tác thu hồi nợ được triển khai tích cực, các dịch vụ được mở rộng.
Năm 2011 hệ số ROE giảm so với năm 2010 nhưng không đáng kể (đạt 7,22%) nguyên nhân chủ yếu là do vốn chủ sở hữu tăng nhiều hơn so với tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế; cụ thể vốn chủ sở hữu năm 2011 so với năm 2010 tăng từ 347,273 tỷ đồng lên 545 tỷ đồng (tăng gấp 1,55 lần) trong khi lợi nhuận sau thuế tăng từ 26,164 tỷ đồng lên 38,382 tỷ đồng (tăng gấp 1,4 lần)
Tỉ suất doanh lợi tổng tài sản (ROA)
Năm 2009, tỷ suất doanh lợi tổng tài sản của Công ty ngang bằng với trung bình của ngành, Công ty đang sử dụng hiệu quả nguồn vốn đầu tư vào tài sản Năm 2010 do tổng tài sản tăng 410 tỉ đồng so với năm 2009 nhưng lợi nhuận sau thuế tăng ít hơn nên tỷ suất này giảm từ 2,06% xuống còn 1,80% Mặt khác ngày 20/05/2010, NHNN đã chính thức ban hành Thông tư số 13/2010/TT-NHNN quy định về các tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động của các tổ chức tín dụng làm cho chi phí huy động vốn tăng lên 73,1 tỷ đồng năm 2010 Ngoài ra do chênh lệch lãi suất huy động vốn và cho thuê giảm, chi phí dự phòng rủi ro tăng gấp 3,8 lần (từ 5,4 tỷ đồng lên 19,5 tỷ đồng) so với năm 2009 làm cho lợi nhuận sau thuế giảm.
Tuy nhiên đến năm 2011 chỉ tiêu này tăng vọt (đạt 2,72%) so với năm
2010 tăng 1,5 lần, nguyên nhân chủ yếu là do lợi nhuận sau thuế tăng mạnh trong khi đó tổng tài sản giảm 35 tỉ so với năm 2010 Tổng tài sản giảm là do tiền gửi và cho thuê các tổ chức tín dụng khác giảm từ 310 tỷ xuống còn
170 tỷ năm 2010 Chỉ tiêu này tăng cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty là rất tốt.
2.2.2 Chỉ tiêu về nguồn vốn hoạt động
Hoạt động huy động vốn
Hoạt động huy động vốn đóng vai trò rất quan trọng và ảnh hưởng lớn đến mọi hoạt động của công ty Hàng năm Công ty đều xây dựng các chiến lược huy động vốn để cân đối với mức dự kiến tăng trưởng dư nợ cho thuê năm kế hoạch.
Bảng 2.4: Tình hình tăng trưởng nguồn vốn của công ty Đơn vị: triệu đồng
Tiền gửi và vay các TCTD 634.704 1.000,512 763.910
(Nguồn: Báo cáo tài chính của VCBL)
Phần lớn nguồn vốn hoạt động của công ty vẫn từ nguồn vốn vay và gửi các tổ chức tín dụng khác, chiếm tới 61% năm 2009 và tăng lên 69% năm 2010 tương ứng với 410,674 triệu đồng, và giảm xuống 54,074% năm
2011 nguyên nhân chủ yếu là do mặt bằng lãi suất VND tăng cao, việc vay vốn của các tổ chức khác cũng gặp nhiều khó khăn hơn.
Trong năm 2010 thì nguồn vốn huy động trên thị trường cấp 1 chiếm tỉ trọng nhỏ 6,29%, trong đó chủ yếu là các khoản ký quỹ của khách hàng thuê tài chính tại Công ty (trung bình chiếm 5% tổng dư nợ của khách hàng) và một phần nhỏ là khoản huy động từ công ty bảo hiểm có quan hệ với công ty Năm 2011 thì nguồn vốn huy động trên thị trường cấp 1 chiếm 4,27%, giảm so với năm 2010 Năm 2011 tỷ lệ vốn huy động từ thị trường cấp 2 vẫn chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng nợ phải trả của Công ty (tương đương với 87,68%) thấp hơn so với năm 2010 (chiếm 91,8%), chủ yếu là các khoản vay và nhận gửi từ các tổ chức tín dụng, chiếm trên 84% Ngoài các khoản vay tại VCB với lãi suất cho vay nội bộ của hệ thống VCB, các khoản vay khác trên thị trường cấp 2 theo mức lãi suất thông thường trên thị trường Đặc điểm này phản ánh một thực tế là các công ty cho thuê tài chính chỉ là một kênh cho vay vốn trung và dài hạn của các ngân hàng mẹ Thông qua công ty cho thuê tài chính, các ngân hàng cung ứng vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế Tuy nhiên ngân hàng mẹ không phải lúc nào cũng có sẵn nguồn vốn trung và dài hạn cho vay, khi ngân hàng mẹ gặp khó khăn thì sẽ kéo theo công ty bị ảnh hưởng rất nhiều Do vậy nguồn tiền vay từ VCB có ý nghĩa quyết định đến kết quả hoạt động của công ty cho thuê tài chính VCB.
Việc triển khai huy động tiền gửi có kì hạn dài (như phát hành trái phiếu…) từ dân cư gặp nhiều khó khăn do hạn chế về bộ máy tổ chức, mạng lưới huy động, cũng như các quy định mới về tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động của NHNN và lãi suất huy động tăng cao.
Tỉ số nợ vay trên tổng tài sản (Hệ số nợ)
Bảng 2.5: Chỉ tiêu hệ số nợ Đơn vị: %
CHỈ TIÊU NĂM 2009 NĂM 2010 NĂM 2011
(Nguồn báo cáo tài chính Công ty VCL )
Giá trị nợ vay của công ty trong 3 năm từ năm 2009 – 2011 trung bình chiếm khoảng 68% giá trị tổng tài sản Tỉ lệ này tương đối ổn định vừa đảm bảo tỉ lệ an toàn vốn tối thiểu vừa tăng khả năng sinh lãi
Năm 2010 hệ số nợ đạt 0,76% tăng 1,1 lần so với năm 2009 cho thấy khả năng rủi ro trong cho thuê, nguyên nhân do tổng số nợ vay năm 2010 tăng mạnh (từ 704,879 tỷ đồng lên 1.102,462 tỷ đồng) cho thấy khả năng huy động vốn của Công ty là rất tốt.
Trong năm 2011, hệ số này giảm nhiều so với năm 2010 cụ thể giảm 0,15%; nguyên nhân chủ yếu là do vốn huy động giảm từ 1102,4 tỷ đồng xuống còn 867,73 tỷ đồng tương ứng giảm 234,67 tỷ đồng Vì thế Công ty cần mở rộng hoạt động kinh doanh hơn nữa, huy động vốn trên nhiều kênh hơn, nâng cao chỉ tiêu này để tăng mức sinh lời bù đắp chi phí rủi ro nhưng vẫn cần phải chú ý đến tính an toàn.
2.2.3 Chỉ tiêu về công tác sử dụng vốn
2.2.3.1 Hoạt động cho thuê tài chính
Về tình hình dư nợ cho thuê của công ty
Do đặc thù hoạt động của công ty hiện tại vẫn chủ yếu trên lĩnh vực cho thuê tài chính nên việc sử dụng vốn chủ yếu vẫn là cho các danh mục cho thuê Từ khi ra đời đến nay, dư nợ cho thuê của công ty tăng trưởng liên tục, tuy có dấu hiệu chững lại trong năm 2008 nhưng lai tiếp tục tăng trong
3 năm trở lại đây Cụ thể như sau:
Bảng 2.6: Bảng tình hình dư nợ cho thuê tài chính Công ty Đơn vị: triệu đồng
CHỈ TIÊU Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Dư nợ cho thuê tài chính 1.044.857,75 1.190.897,94 1.286.690
Tốc độ tăng trưởng dư nợ (%) 11,3 13,98 8,04
(Nguồn: Báo cáo tài chính của VCBL)
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG 60 3.1 Định hướng phát triển hoạt động cho thuê tài chính của công ty
Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam
3.2.1 Các giải pháp về cơ chế nghiệp vụ
3.2.1.1 Đa dạng hoá các hình thức huy động vốn đồng thời kết hợp với đẩy mạnh khai thác các nguồn vốn hiện có
Hoạt động cho thuê tài chính là tài trợ vốn cho các doanh nghiệp dưới hình thức tài sản, việc tăng cường huy động vốn từ bên ngoài là tất yếu. Công ty CTTC Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam cần tích cực triển khai, sử dụng với mục tiêu tạo ra một cơ cấu vốn tối ưu với chi phí vốn bình quân thấp nhất và sử dụng hiệu quả nguồn vốn.
- Nguồn vốn vay từ ngân hàng mẹ nên được đặc biệt coi trọng vì nó hiệu quả hơn cả Do vậy, Công ty cần tranh thủ sự giúp đỡ của Ngân hàng ngoại thương Việt Nam bằng cách xin tăng vốn điều lệ và vốn vay có kì hạn Trong năm tới vốn điều lệ của Công ty cần tăng lên 580 tỉ.
- Trong trường hợp cần thiết công ty có thể đi vay các tổ chức tín dụng khác, nhưng phải cân đối giữa lãi suất đi vay và lãi suất cho thuê để đảm bảo cho hoạt động của công ty có lãi mà mức lãi suất cho thuê của công ty vẫn mang tính cạnh tranh cao.
- Nguồn vốn huy động tiền gửi có kì hạn của các tổ chức và cá nhân: Công ty có thể tận dụng sẵn các mối quan hệ với các doanh nghiệp, công ty khác để huy động được nguồn tiền gửi có kì hạn của các doanh nghiệp này. Đây là nguồn vốn lớn có chi phí thấp mà công ty cần huy động thông qua các khoản tiền gửi có kì hạn Vấn đề là công ty phải đưa ra được kì hạn và lãi suất hợp lí đủ để cạnh tranh với các ngân hàng thương mại.
- Khi hoạt động công ty đã đi vào ổn định, công ty có thể đề nghị Ngân hàng Nhà nước cho phép phát hành trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi và các giấy tờ có giá khác để huy động thêm nguồn vốn trung và dài hạn sử dụng cho hoạt động tài trợ, cho thuê Việc phát hành này giúp công ty chủ động về quy mô và lãi suất của nguồn vốn huy động, đồng thời giúp nâng cao vị thế, khuyếch trương hoạt động của công ty.
- Việc liên doanh với công ty cho thuê tài chính nước ngoài sẽ giải quyết khó khăn về vốn, đặc biệt là với những hợp đồng cho thuê lớn vượt quá khả năng của công ty Thông qua hình thức này, công ty có nhiều cơ hội tiếp xúc với các doanh nghiệp nước ngoài, mở rộng thị trường ra nước ngoài và học hỏi được nhiều kinh nghiệm về hoạt động cho thuê.
3.2.1.2 Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án
Công tác thẩm định dự án có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động của công ty Khi đánh giá về một khách hàng cần xem xét ở rất nhiều góc độ như tư cách pháp lí, hoạt động sản xuất kinh doanh, thu nhập, các chỉ tiêu phân tích tài chính… của bên đi thuê Công tác thẩm định trong cho thuê tài chính yêu cầu độ chính xác và cái nhìn tổng quan rất cao, do đó các cán bộ tín dụng phải có sự hiểu biết rất đa dạng về thị trường, về công nghệ và các kiến thức chuyên sâu khác nữa Chất lượng thẩm định dự án cho thuê càng bám sát thực tế thì tính khả thi của dự án càng cao, có khả năng thu hồi vốn và lãi, tăng tính hiệu quả hoạt động của Công ty
Do tiến bộ khoa học và công nghệ trên thế giới luôn luôn đổi mới không ngừng nên công ty cần quan tâm đến những hao mòn vô hình đối với tài sản cho thuê để giảm thiểu rủi ro trong việc thu hồi nợ gốc và lãi Công ty CTTC Vietcombank cần phân tích và dự báo những ảnh hưởng của biến động thị trường đến sự vận hành và khả năng trả nợ của các dự án, thu thập thêm nhiều kênh thông tin có chất lượng và có tính xác thực cao như điều tra, các ngân hàng, các mối quan hệ của bên khách hàng.
Cần áp dụng rộng rãi phương pháp dòng tiền chiết khấu để tính toán thời gian hoàn vốn của dự án đầu tư từ đó xác định thời hạn cho thuê cho phù hợp.
3.2.1.3 Đánh giá chính xác và cụ thể các rủi ro trong giao dịch cho thuê
Do đặc thù của loại hình cho thuê tài chính, tài sản đã được chuyển giao quyền sử dụng cho bên đi thuê song vẫn thuộc quyền sở hữu của bên cho thuê và bên cho thuê đã phải đầu tư một khoản rất lớn để có được tài sản nên việc phân tích rủi ro sẽ giúp Công ty CTTC Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam có thể khai thác một cách hiệu quả nhất tài sản cho thuê, tránh thiệt hại không mong muốn như mất mát về tài sản, doanh nghiệp đi thuê không đủ khả năng thanh toán… Do đó, các Công ty cần phải phân loại khách hàng, xây dựng hệ thống thông tin đánh giá rủi ro , định hạng rủi ro, dự phòng và phân tán rủi ro
Phân loại khách hàng: như khách hàng truyền thống, có uy tín hay không thường xuyên… sẽ là căn cứ để công ty có chính sách cụ thể áp dụng đối với từng khách hàng và nhóm khách hàng theo hướng ưu đãi hay siết chặt Việc phân loại cần đảm bảo chính xác và khoa học dựa trên đánh giá báo cáo tài chính, phân tích các chỉ tiêu tài chính, phi tài chính phải được kiểm tra đảm bảo tính trung thực Lấy tiêu chí uy tín và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh làm tiêu chuẩn hàng đầu để xếp hạng doanh nghiệp Từ đó có thể hạn chế được những rủi ro mất lợi nhuận do việc cho thuê đối với những công ty không đủ năng lực tài chính hoặc ngược lại, có thể mở rộng hoạt động cho thuê, tăng thêm lợi nhuận thông qua việc thu hút thêm các khách hàng uy tín từ những ưu đãi đã đưa ra.
Công ty CTTC Vietcombank cần xây dựng hệ thống thông tin đánh giá rủi ro để xếp hạng rủi ro Các rất nhiều kênh thông tin mà công ty cần phải nắm bắt được bao gồm các chính sách kinh tế Nhà nước, các văn bản quy phạm pháp luật, giá cả thị trường, báo cáo thực trạng hoạt động kinh doanh của bên đi thuê, dự báo xu hướng phát triển… Sau khi tổng hợp được các thông tin xung quanh hoạt động cho thuê này, công ty sẽ nhanh chóng đối phó được với rủi ro tiềm ẩn, khắc phục kịp thời các rủi ro phát sinh nhằm nâng cao hiệu quả và chất lượng của hoạt động cho thuê của công ty.
Trong công tác quản lý rủi ro của công ty cần đặc biệt quan tâm đến quản trị lãi suất Công ty nên áp dụng lãi suất thả nổi và phân loại các hợp đồng cùng với lãi suất phù hợp, đối với Đồng Việt Nam dựa trên cơ sở lãi suất cho thuê tài chính do công ty công bố và định kì 6 tháng một lần cùng thời kì đi vay Hội sở chính VCB cộng với biên độ từ 0,2% - 0,3% Đây là nhân tố cơ bản làm cho nguồn thu chính của công ty từ hoạt động cho thuê tài chính luôn tăng trưởng cao và ổn định, giảm thiểu được các rủi ro trong kinh doanh đặc biệt là rủi ro khi lãi suất huy động có biến động Từ ngày08/05/2012 khi NHNN công bố giảm lãi suất cho vay đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa thì lãi suất cho thuê tài chính của Công ty là 16,7% đến 17,9%/ năm.
Phân tán rủi ro là một trong những nguyên tắc cơ bản và chủ yếu nhất của Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam bao gồm:
Không tập trung cho thuê tài chính vào một ngành một lĩnh vực, một khu vực nhất định, rủi ro sẽ được phân tán, hoạt động công ty không quá lệ thuộc vào một ngành nhất định (hiện nay Công ty CTTC tập trung nhiều ngành như xây dựng, khai khoáng, nông lâm thủy sản, sản xuất và gia công chế biến…).
