Giải pháp phát triển hoạt động giao dịch từ xa thông qua nghiệp vụ môi giới tại công ty chứng khoán sài gòn ssi chi nhánh trần bình trọng 1

Giải pháp Phát triển hoạt động giao dịch từ xa thông qua nghiệp vụ môi giới công ty chứng khốn Sài Gịn (SSI) chi nhánh Trần Bình Trọng LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài : Sau Việt Nam gia nhập ASEAN, ASEM, APEC gần việc gia nhập WTO, kinh tế Việt nam ngày thích nghi với kinh tế thị trường bước hội nhập với kinh tế khu vực giới Cùng với kênh huy động vốn khác, thị trường Chứng khốn Việt nam có bước tăng trưởng ngoạn mục số lượng chất lượng, số lượng cơng ty chứng khốn khơng ngừng nở rộ, số lượng tài khoản giao dịch công ty chứng khốn khơng ngừng tăng lên Sự gia tăng dày đặc cơng ty chứng khốn kéo theo đòi hỏi ngày khắt khe chất lượng dịch vụ khách hàng Trong TTCK, cơng ty chứng khốn đóng vai trò trung gian kết nối người mua người bán Nghiệp vụ môi giới tạo nên cầu nối đó, mặt cơng ty tiếp xúc với khách hàng Quá trình phát triển TTCK đủ để CTCK ngày hoàn thiện hệ thống dịch vụ phục vụ cho khách hàng ngày tốt Cạnh tranh công nghệ, trọng dịch vụ chăm sóc khách hàng biện pháp nhiều cơng ty chứng khốn lựa chọn nhằm thu hút thêm nhiều nhà đầu tư giữ chân khách hàng cũ Xuất phát từ thực tế qua q trình thực tập Cơng ty Chứng khốn Sài Gịn chi nhánh Trần Bình Trọng , em định chọn cho đề tài: “Giải pháp phát triển hoạt động giao dịch từ xa thông qua nghiệp vụ mơi giới cơng ty chứng khốn Sài Gịn (SSI ) chi nhánh Trần Bình Trọng” Mục đích nghiên cứu đề tài : Vũ Duy Hiếu Lớp CKA-K9 Giải pháp Phát triển hoạt động giao dịch từ xa thông qua nghiệp vụ môi giới cơng ty chứng khốn Sài Gịn (SSI) chi nhánh Trần Bình Trọng Mục đích nghiên cứu đề tài tìm hiểu cách tổng quát, hệ thống sở lý luận chung cơng ty chứng khốn, hoạt động mơi giới chứng khốn nói chung cụ thể dịch vụ nhận lệnh qua giao dịch qua điện thoại giao dịch trực tuyến Tìm hiểu thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Sài Gịn chi nhánh Trần Bình Trọng Nêu số giải pháp ý kiến nhằm phát triển hoạt động cơng ty chứng khốn Sài Gịn nói chung chi nhánh Trần Bình Trọng nói riêng Đối tượng phạm vi nghiên cứu: Đối tượng: Hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn Sài Gịn chi nhánh SSI Trần Bình Trọng ( chủ yếu dịch vụ nhận lệnh qua điện thoại giao dịch trực tuyến) Phạm vi: Số liệu thực tế đề tài giới hạn hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn Sài Gịn thời gian từ đầu năm 2009 đến đầu năm 2010 Phương pháp nghiên cứu : Chuyên đề sử dụng phương pháp khoa học như: phương pháp so sánh, phương pháp mơ hình tốn, phương pháp phân tích hoạt động kinh doanh Kết cấu đề tài : Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, khoá luận bao gồm ba chương: Chương 1: Lý luận chung cơng ty chứng khốn, mơi giới chứng khoán hoạt động giao dịch từ xa Chương 2: Thực trạng nghiệp vụ môi giới thông qua hoạt động giao dịch từ xa công ty Chứng khốn Sài Gịn SSI chi nhánh Trần Bình Trọng Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động giao dịch từ xa thông qua nghiệp vụ môi giới công ty chứng khốn Sài Gịn SSI chi nhánh Trần Bình Trọng Vũ Duy Hiếu Lớp CKA-K9 Giải pháp Phát triển hoạt động giao dịch từ xa thông qua nghiệp vụ mơi giới cơng ty chứng khốn Sài Gịn (SSI) chi nhánh Trần Bình Trọng CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN VÀ HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TỪ XA 1.1Khái niệm mô hình cơng ty chứng khốn : 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn : Trong kinh tế thị trường, xã hội sản xuất phân chia thành hai cực: cực có vốn tìm nơi đầu tư cực cần vốn để đầu tư vào sản xuất kinh doanh Thị trường chứng khoán coi kênh dẫn vốn trực tiếp hiệu quả, đó, người ta mua bán, chuyển nhượng, trao đổi chứng khoán - tài sản tài nhằm mục đích kiếm lời Để thúc đẩy thị trường chứng khoán hoạt động cách trật tự, cơng có hiệu cần phải có đời hoạt động trung gian tài kết nối người mua người bán Đó cơng ty chứng khốn Theo định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24/04/2007 Bộ trưởng Bộ Tài “CTCK tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán” 1.1.2 Mơ hình hoạt động cơng ty chứng khốn : Với vai trò quan trọng định chế tài đặc biệt, CTCK xây dựng, phát triển đa dạng loại hình quy mơ phù hợp với sở luật pháp, khối thị trường với mức độ phát triển khác (thị trường cổ điển, thị Bộ Tài (2007), Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24/04/2007 việc ban hành Quy chế tổ chức hoạt động Cơng ty chứng khốn, chương I Vũ Duy Hiếu Lớp CKA-K9 Giải pháp Phát triển hoạt động giao dịch từ xa thông qua nghiệp vụ mơi giới cơng ty chứng khốn Sài Gịn (SSI) chi nhánh Trần Bình Trọng trường nổi, thị trường nước chuyển đổi) Nếu vào mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khốn, phân chia CTCK thành nhóm sau: Mơ hình đa hồn tồn: Đây mơ hình phổ biến nước Châu Âu Theo mơ hình này, ngân hàng đa thực đồng thời tất nghiệp vụ kinh doanh tiền tệ, kinh doanh chứng khốn, dịch vụ bảo hiểm tài khác Các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách vừa chủ thể kinh doanh chứng khoán, vừa chủ thể kinh doanh bảo hiểm vừa chủ thể kinh doanh tiền tệ Mơ hình đa phần: Trong mơ hình này, tổ chức kinh doanh dịch vụ tài ngân hàng hình thành hình thức tập đồn với cơng ty kinh doanh lĩnh vực tiền tệ (ngân hàng thương mại), lĩnh vực chứng khoán (CTCK), lĩnh vực bảo hiểm (công ty bảo hiểm) lĩnh vực quản lý tài sản (công ty quản lý quỹ) Mơ hình chun doanh: loại hình CTCK độc lập chun mơn hóa kinh doanh lĩnh vực chứng khốn Các CTCK thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán như: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khốn, tư vấn đầu tư chứng khốn , thực đồng thời tất nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán ngân hàng đầu tư (investment bank) từ nghiệp vụ môi giới, tư vấn, tự doanh bảo lãnh phát hành, quản lý danh mục đầu tư, quản lý tài sản, quản lý quỹ đầu tư 1.1.3 Hoạt động công ty chứng khoán : Theo định số 27/2007/QĐ-BTC Bộ trưởng Bộ Tài lĩnh vực kinh doanh CTCK bao gồm: Bộ Tài (2007), Quyết định số 27/2007/QĐ-BTCngày 24/04/2007về việc ban hành Quy chế tổ chức hoạt động Cơng ty chứng khốn Vũ Duy Hiếu Lớp CKA-K9 Giải pháp Phát triển hoạt động giao dịch từ xa thông qua nghiệp vụ môi giới cơng ty chứng khốn Sài Gịn (SSI) chi nhánh Trần Bình Trọng Hoạt động Mơi giới chứng khốn: Mơi giới chứng khoán hoạt động kinh doanh chứng khoán, CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK) thị trường OTC khách hàng phải chịu trách nhiệm kết giao dịch Đặc điểm, vai trị nghiệp vụ môi giới với mối quan hệ mật thiết nghiệp vụ với khách hàng trình bày cụ thể phần sau Hoạt động Tự doanh chứng khoán: Tự doanh chứng khoán việc CTCK tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khốn cho Qua nghiệp vụ này, CTCK đóng vai trị nhà đầu tư thị trường chứng khốn nhằm mục đích thu lợi cho công ty tự gánh chịu rủi ro từ việc đầu tư Hoạt động Bảo lãnh phát hành: Bảo lãnh phát hành việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, nhận mua phần hay tồn chứng khốn tổ chức phát hành để bán lại nhận mua số chứng khốn cịn lại tổ chức phát hành chưa phân phối hết; giúp bình ổn giá chứng khốn giai đoạn đầu sau phát hành Nhờ nghiệp vụ bảo lãnh phát hành CTCK, tổ chức phát hành chắn thu vốn từ đợt phát hành có kế hoạch sử dụng vốn sau phát hành thông qua tư vấn CTCK Qua hoạt động này, CTCK thu phí bảo lãnh Hoạt động Tư vấn đầu tư tài đầu tư chứng khoán: Tư vấn dịch vụ CTCK cung cấp cho khách hàng lĩnh vực đầu tư chứng khoán; tái cấu tài chính; chia tách, sáp nhập, hợp doanh nghiệp; phát hành niêm yết chứng khoán Theo đối tượng hoạt động tư vấn, phân chia hoạt động tư vấn thành tư vấn đầu tư chứng khốn tư vấn tài Vũ Duy Hiếu Lớp CKA-K9 Giải pháp Phát triển hoạt động giao dịch từ xa thông qua nghiệp vụ môi giới cơng ty chứng khốn Sài Gịn (SSI) chi nhánh Trần Bình Trọng Tư vấn đầu tư chứng khốn: việc đội ngũ tư vấn CTCK sử dụng công cụ phân tích bản, phân tích kỹ thuật thông tin thu thập để đưa lời khuyên cho khách hàng thời điểm mua bán chứng khoán, loại chứng khoán mua bán, thời gian nắm giữ, tình hình thị trường xu hướng biến động thị trường Tư vấn tài (tư vấn cho tổ chức phát hành): việc CTCK ký kết hợp đồng tư vấn với doanh nghiệp để thực hoạt động xác định giá trị doanh nghiệp, phát hành chứng khoán, niêm yết chứng khoán, chia tách, sáp nhập, hợp doanh nghiệp Hoạt động Lưu ký chứng khoán: Đây việc lưu trữ bảo quản chứng khoán hộ khách hàng thông qua tài khoản lưu ký chứng khốn mà khách hàng mở cơng ty Đây quy định bắt buộc giao dịch chứng khoán chứng khốn giao dịch thị trường tập trung hay thị trường OTC ký gửi chứng khốn (nếu chứng khốn phát hành hình thức chứng khốn vật chất) bất động hóa trung tâm lưu ký hình thức bút tốn ghi sổ (nếu chứng khốn phát hành hình thức ghi sổ) Lưu ký đảm bảo q trình tốn sở giao dịch chứng khốn nhanh chóng, xác Ngồi ra, người nắm giữ chứng khoán, lưu ký đảm bảo chứng khốn khơng bị hư hỏng, rách hay thất lạc Khi thực dịch vụ lưu ký chứng khoán, CTCK thu phí lưu ký, phí gửi, phí rút phí chuyển nhượng chứng khốn Hoạt động quản lý danh mục đầu tư: Đây hoạt động quản lý vốn ủy thác khách hàng để đầu tư chứng khốn thơng qua danh mục đầu tư nhằm sinh lợi cho khách hàng sở tăng lợi nhuận bảo toàn vốn cho khách hàng Trong hoạt động quản lý danh mục đầu tư , CTCK nhận chi phí quản lý tỷ lệ phần trăm định số lợi nhuận khách hàng Vũ Duy Hiếu Lớp CKA-K9 Giải pháp Phát triển hoạt động giao dịch từ xa thông qua nghiệp vụ môi giới cơng ty chứng khốn Sài Gịn (SSI) chi nhánh Trần Bình Trọng Hoạt động góp phần tăng uy tín phát triển hoạt động khác lưu kí, tốn, tư vấn v.v… Các hoạt động phụ trợ khác : Hoạt động CTCK bao gồm nhiều nghiệp vụ phụ trợ khác nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư tham gia vào thị trường chứng khoán Các hoạt động là: Hoạt động Tín dụng: Đây nghiệp vụ quan trọng, thị trường phát triển Hoạt động tín dụng CTCK giúp khách hàng công ty gia tăng khoản vốn đầu tư thơng qua hình thức cho vay cầm cố chứng khoán, cho vay bảo chứng, cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán Hoạt động Quản lý thu nhập khách hàng :CTCK theo dõi tình hình thu lãi, cổ tức CK đứng làm dịch vụ thu nhận, chi trả cổ tức cho khách hàng qua tài khoản mở công ty 1.1.4 Vai trị cơng ty chứng khốn : Cơng ty CK có vai trị quan trọng, cầu nối người tham gia vào thị trường CK, cụ thể nhà phát hành nhà đầu tư, nhà đầu tư với Đối với chủ thể phát hành : Mục tiêu công ty tham gia vào thị trường CK huy động vốn thông qua việc phát hành CK Thông qua hoạt động đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành, cơng ty CK có vai trò tạo chế huy động vốn phục vụ nhà phát hành Đối với nhà đầu tư : Thông qua hoạt động môi giới, tư vấn đầu tư dịch vụ chăm sóc khách hàng, cơng ty CK có vai trị giúp khách hàng có định đầu tư đắn hơn, nắm bắt thông tin đầy đủ kịp thời, Vũ Duy Hiếu Lớp CKA-K9 Giải pháp Phát triển hoạt động giao dịch từ xa thông qua nghiệp vụ môi giới cơng ty chứng khốn Sài Gịn (SSI) chi nhánh Trần Bình Trọng tiết kiệm chi phí, thời gian giao dịch, nâng cao hiệu đầu tư khách hàng Đối với thị trường chứng khoán : Hoạt động cơng ty CK với vai trị định chế trung gian giúp thị trường phát triển, giúp lệnh mua bán khách hàng quản lý có hệ thống đảm bảo an tồn Việc lệnh giao dịch đưa từ cơng ty CK truyền vào trung tâm khâu quan trọng để quản lý hệ thống lệnh quan trọng cho việc xác nhận kết giao dịch Nếu không thông qua cơng ty CK mà truyền thẳng vào trung tâm khơng thể quản lý hết thị trường Ngồi ra, cơng ty CK cịn có vai trị việc điều tiết giá thị trường thông qua nghiệp vụ tự doanh công ty CK, giúp giá CK tránh khỏi diễn biến bất thường Thông qua hoạt động tư vấn niêm yết, bảo lãnh, tư vấn phát hành, công ty CK trung gian giúp đưa hàng hóa lên thị trường đảm bảo chất lượng cao hơn, q trình làm việc kết hợp doanh nghiệp công ty CK 1.2 Hoạt động mơi giới chứng khốn thơng qua giao dịch từ xa : 1.2.1 : Khái niệm mơi giới chứng khốn : Theo Luật Chứng khốn số 70/2006/QH11: “Mơi giới chứng khoán việc CTCK làm trung gian thực mua, bán chứng khoán cho khách hàng” Một cách định nghĩa cụ thể hơn, “Mơi giới chứng khốn hoạt động kinh doanh chứng khốn CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khoán hay thị Quốc hội khoá XI (2006), Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 ban hành ngày 12/07/2006, chương I Vũ Duy Hiếu Lớp CKA-K9 Giải pháp Phát triển hoạt động giao dịch từ xa thông qua nghiệp vụ mơi giới cơng ty chứng khốn Sài Gịn (SSI) chi nhánh Trần Bình Trọng trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế việc giao dịch đó” Hiện có hình thức mơi giới chứng khốn là: Giao dịch trực tiếp sàn, giao dịch qua điện thoại giao dịch qua Internet Giao dịch chứng khốn từ xa dịch vụ cơng ty chứng khốn cung cấp thơng qua mạng Internet, điện thoại, thơng qua dịch vụ nhà đầu tư mở tài khoản, đặt lệnh, đưa yêu cầu giao dịch chứng khốn nhận thơng báo kết giao dịch đó5 1.2.2 Vai trị hoạt động mơi giới Cơng ty chứng khoán: Trong kinh tế phát triển, hoạt động mơi giới có vai trị lớn Với chức làm trung gian giao dich mua bán chứng khoán người mua (nhà đầu tư) với người bán (nhà phát hành hay nhà đầu tư khác), hoạt động mơi giới giữ vai trị định TTCK, thể cụ thể sau: Môi giới chứng khoán đại diện cho CTCK cho khách hàng Khi khách hàng tiếp xúc, tìm hiểu hoạt động TTCK, nhân viên mơi giới giúp cho khách hàng đưa định thơng qua hoạt động tư vấn, giải thích, giới thiệu cho khách hàng Do vậy, việc đánh giá ban đầu nhà đầu tư hoạt động CTCK thông qua việc xem xét hoạt động phận mơi giới Có thể nói hoạt động mơi giới mặt CTCK Mơi giới đại diện cho Công ty tiếp xúc với khách hàng Và môi giới đại diện cho khách hàng việc giao dịch mua bán chứng khoán sau thực việc tư vấn cho khách hàng PTS Đinh Xuân Hạ (1999), Quản lý nghiệp vụ giao dịch thị trường chứng khoán, NXB Thống kê; trang 328 Dự thảo thông tư hướng dẫn giao dịch điện tử ngày 20/12/07 Vũ Duy Hiếu Lớp CKA-K9 Giải pháp Phát triển hoạt động giao dịch từ xa thông qua nghiệp vụ môi giới cơng ty chứng khốn Sài Gịn (SSI) chi nhánh Trần Bình Trọng Mơi giới chứng khốn giúp giảm chi phí giao dịch Để giao dịch thành cơng, khách hàng cần có hiểu biết hàng hố định mua bỏ số chi phí định Nhưng TTCK thị trường bậc cao với sản phẩm cơng cụ tài chính, cần khoản chi phí khổng lồ để phục vụ cho việc thu thập, xứ lý thông tin, đào tạo kỹ phân tích nhằm thẩm định chứng khốn tiến hành quy trình giao dịch thị trường đấu giá tập trung CTCK với hoạt động chuyên nghiệp quy mơ lớn có khả trang trải hưởng lợi ích kinh tế nhờ quy mơ lớn Mặt khác, tổ chức trung gian chuyên nghiệp làm cầu nối cho bên mua bán gặp làm giảm đáng kể chi phí tìm kiếm đối tác, chi phí soạn thảo giám sát thực thi hợp đồng Nhà đầu tư tham gia vào TTCK cần giảm thiểu chi phí tìm kiếm thông tin sản phẩm khách hàng, sau họ giúp đỡ từ sản phẩm hoạt động mơi giới Như thế, vai trị mơi giới chứng khốn tiết kiệm chi phí giao dịch Mơi giới chứng khốn hỗ trợ cho việc phát triển sản phẩm dịch vụ thị trường Trong q trình làm việc, nhân viên mơi giới thường xun phải tiếp xúc với khách hàng Chính từ hoạt động nghiệp vụ này, nhân viên mơi giới hiểu biết tường tận thái độ, quan niệm, nhu cầu khách hàng dịch vụ sản phẩm CTCK Đó thơng tin q báu dành cho cơng ty hay doanh nghiệp q trình thiết kế triển khai sản phẩm Môi giới chứng khốn góp phần hình thành văn hóa đầu tư Trên TTCK, hoạt động nhân viên môi giới chứng khoán thâm nhập sâu rộng vào cộng đồng doanh nghiệp nhà đầu tư yếu tố quan trọng góp phần hình thành văn hóa đầu tư Khi nhân viên môi giới tiếp cận mang theo sản phẩm tài phù hợp với yêu cầu khách hàng, Vũ Duy Hiếu 10 Lớp CKA-K9