(Luận văn) giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng tmcp việt nam sau ma thông qua đánh giá theo mô hình phân tích bao số liệu (dea)

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng hi TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ep ∞ w n lo ad y th ju ĐÀO HÀ VY yi pl n ua al va n GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG fu ll KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM oi m at nh SAU M&A THÔNG QUA ĐÁNH GIÁ THEO MƠ HÌNH z PHÂN TÍCH BAO SỐ LIỆU (DEA) z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH hi ep ∞ w n lo ĐÀO HÀ VY ad ju y th yi pl ua al GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG n KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM va n SAU M&A THÔNG QUA ĐÁNH GIÁ THEO MƠ HÌNH fu ll PHÂN TÍCH BAO SỐ LIỆU (DEA) oi m at nh z z Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 k jm ht vb Chuyên ngành: om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: n va PGS.TS PHẠM VĂN NĂNG ey t re TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN t to Tôi xin cam đoan đề tài nghiên cứu “Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động ng hi kinh doanh ngân hàng TMCP Việt Nam sau M&A thông qua đánh giá theo ep mơ hình phân tích bao số liệu (DEA)” tự nghiên cứu thực hướng dẫn PGS.TS Phạm Văn Năng Các số liệu luận văn phục vụ cho q w n trình phân tích, đánh giá, nhận xét trung thực, trực tiếp thu thập tổng hợp, lo ad ghi rõ nguồn Kết nghiên cứu chưa công bố tài liệu ju y th yi Người cam đoan pl n ua al n va ll fu m oi Đào Hà Vy at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng hi LỜI CAM ĐOAN_Toc483745110 ep MỤC LỤC w n DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT lo ad DANH MỤC CÁC BẢNG y th ju DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ yi pl CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU al Lý lựa chọn đề tài .1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu n ua 1.1 n va ll fu oi m 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu nh 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu at Phương pháp nghiên cứu .3 1.5 Kết cấu đề tài 1.6 Ý nghĩa khoa học đề tài nghiên cứu z 1.4 z k jm ht vb gm CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ M&A VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH l.c DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI om Tổng quan M&A ngân hàng thương mại an Lu 2.1 2.1.1 Khái niệm M&A .5 ey Hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 11 t re 2.2 n 2.1.3 M&A ngân hàng thương mại va 2.1.2 Phân loại mua bán sáp nhập .7 2.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 11 t to 2.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương ng hi mại 12 ep 2.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng w thương mại 15 n Các nghiên cứu hiệu hoạt động ngân hàng thương mại giới lo 2.3 ad y th Việt Nam 20 ju 2.3.1 Các nghiên cứu nước 20 yi pl 2.3.2 Các nghiên cứu Việt Nam 23 al Đóng góp đề tài .24 n ua 2.4 n va Tóm tắt chương 25 fu ll CHƯƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA m oi CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM SAU M&A 26 nh Quá trình hình thành phát triển ngân hàng TMCP Việt Nam .26 3.2 Tổng quan tình hình M&A ngân hàng TMCP Việt Nam 28 at 3.1 z z vb jm ht 3.2.1 Trước năm 2004 28 k 3.2.2 Từ năm 2004 đến năm 2010 30 gm l.c 3.2.3 Từ năm 2011 đến năm 2015 32 Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP Việt Nam 37 om 3.3 an Lu 3.3.1 Tỷ lệ nợ xấu 37 ey t re Tóm tắt chương 44 n 3.3.3 Tỷ lệ an toàn vốn – Tăng trưởng tín dụng – Tăng trưởng huy động vốn .42 va 3.3.2 Khả sinh lời ngân hàng TMCP 39 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU BAO DỮ LIỆU DEA, DỮ LIỆU t to VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 45 ng hi 4.1 Phương pháp nghiên cứu bao liệu DEA (Data Envelopment Analysis) 45 ep 4.1.1 Mơ hình DEA với hiệu không đổi theo quy mô – CRS DEA 46 w 4.1.2 Mơ hình DEA với hiệu thay đổi theo quy mô – VRS DEA 47 n lo ad 4.1.3 Chỉ số Malmquist 47 y th Dữ liệu nghiên cứu 50 4.3 Kết nghiên cứu mơ hình DEA 54 ju 4.2 yi pl ua al 4.3.1 Hiệu kỹ thuật 54 n 4.3.2 Chỉ số Malmquist 60 va n Tóm tắt chương 62 ll fu oi m CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH nh DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM SAU M&A 63 Tóm tắt kết đề tài 63 5.2 Định hướng phủ việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh at 5.1 z z ht vb Giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP k 5.3 jm ngân hàng TMCP Việt Nam sau M&A 64 gm l.c Việt Nam sau M&A 65 om 5.3.1 Lựa chọn đối tác M&A phù hợp 65 an Lu 5.3.2 Chú trọng cải thiện hiệu kỹ thuật ngân hàng 65 ey 5.3.5 Sử dụng đòn bẩy tài hợp lý 67 t re cạnh tranh 66 n 5.3.4 Phát triển theo hướng chuyên nghiệp nhằm cung cấp sản phẩm mang tính va 5.3.3 Giải vấn đề nợ xấu 66 5.4 Khuyến nghị 67 t to 5.4.1 Đối với Chính Phủ Ngân hàng Nhà nước 67 ng hi 5.4.2 Đối với ngân hàng TMCP .68 ep 5.5 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu .69 w n 5.5.1 Hạn chế đề tài 69 lo ad 5.5.2 Hướng nghiên cứu 70 y th ju Tóm tắt chương 71 yi pl KẾT LUẬN 72 al n va PHỤ LỤC n ua DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT t to ng hi Kí hiệu Diễn giải ep ABBank Ngân hàng TMCP An Bình BIDV Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam w Capital Adequacy Ratio – Tỷ lệ an toàn vốn n CAR lo Cost Income Ratio – Tỷ lệ chi phí thu nhập ad CIR Constant returns to scale – Hiệu quy mô yi CRS DEA ju y th CRS Data Envelopment Analysist – Mơ hình phân tích Bao số liệu pl DEA Mơ hình DEA với hiệu khơng đổi theo quy mô DMU al DRS Decrease returns to scale – Hiệu giảm theo quy mô EPS Earning Per Share – Tỷ lệ thu nhập cổ phiếu n ua Decision making unit n va fu Gross Domestic Product – Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm ll oi quốc nội m GDP nh NH TMCP Nhà Hà Nội HDBank Ngân hàng TMCP Phát Triển Thành phố Hồ Chí Minh IRS Increase returns to scale – Hiệu tăng theo quy mô at Habubank z z ht vb jm LienVietPostBank Ngân hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam M&A Mergers and Acquisition – Sáp nhập mua lại MHB NH TMCP Phát Triển Nhà đồng sông Cửu Long MTV Một thành viên NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NHTM Ngân hàng thương mại NH TMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NIM Net Interest Margin – Tỷ lệ thu nhập lãi k Maritime Bank om l.c gm an Lu n va ey t re t to OCBC Overseas Chinese Banking Corporation PE Purely technical efficiency – Hiệu kỹ thuật túy ng Production possibility frontier – Đường giới hạn khả sản hi PPF ep xuất Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam PVcomBank w Quỹ tín dụng nhân dân n Quỹ TDND lo Return On Assets – Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản ROE Return On Equity – Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu ad ROA y th ju Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín SacomBank yi Ngân hàng TMCP Sài Gòn pl SCB SE al SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội TC Technological change – Tiến công nghệ TCTD Tổ chức tín dụng Techcombank Ngân hàng TMCP Kỹ Thương TE Technical efficiency – Hiệu kỹ thuật TFP Total factor productivity - suất nhân tố tổng hợp TNHH Trách nhiệm hữu hạn USD Đồng đô la Mỹ VAMC Công ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam VIB Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam Vietcombank Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam VietinBank Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam VPBank Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VPSC Công ty dịch vụ tiết kiệm Bưu điện VRS Variable returns to scale – Hiệu thay đổi theo quy mô VRS DEA Mô hình DEA với hiệu thay đổi theo quy mơ n ua Economy of Scale – Hiệu theo quy mô SE n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC BẢNG t to ng Bảng 1: Cơ cấu loại hình ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2010 – 2015 28 hi ep Bảng 2: Thương vụ M&A giai đoạn trước năm 2004 29 Bảng 3: Một số thương vụ M&A ngân hàng tiêu biểu giai đoạn 2005 – 2010 31 w n Bảng 4: Thương vụ sáp nhập NH TMCP Việt Nam 2011 – 2015 33 lo ad Bảng 5: Thương vụ mua lại NH TMCP Việt Nam 2011-2015 34 y th Bảng 6: Khả sinh lợi SHB so với toàn ngành giai đoạn 2012 – 2013 41 ju Bảng 7: Chỉ số CAR – Tăng trưởng tín dụng – Tăng trưởng huy động vốn 43 yi pl Bảng 1: Các ngân hàng tham gia M&A giai đoạn 2010 – 2015 lựa chọn 52 ua al Bảng 2: Hiệu kỹ thuật – Hiệu kỹ thuật túy – Hiệu quy mô 54 n Bảng 3: Tổng hợp hiệu theo quy mô ngân hàng .56 va n Bảng 4: Chỉ số Malmquist TFP bình quân giai đoạn 2011 – 2015 .60 ll fu oi m nh at DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ z z vb jm ht Hình 1: Hoạt động M&A Việt Nam theo lĩnh vực năm 2011 32 Hình 2: Tỷ lệ nợ xấu ngành ngân hàng giai đoạn 2010 – 2015 38 k gm Hình 3: Khả sinh lợi ngân hàng thương mại Việt Nam 40 om l.c Hình 4: Tăng trưởng tín dụng – Tăng trưởng huy động vốn 42 an Lu n va ey t re 68 Ngân hàng Nhà nước cần tiếp tục củng cố quan hệ hợp tác với tổ chức tài t to tiền tệ quốc tế, tìm kiếm mở rộng quan hệ với đối tác tiềm nhằm tăng ng cường huy động, hỗ trợ tài kỹ thuật cho ngân hàng Việt Nam; kêu hi ep gọi nhà đầu tư nước tham gia vào hoạt động tái cấu trúc ngân hàng thông qua M&A Điều giúp ngành ngân hàng Việt Nam có nhiều thuận lợi để phát w triển hoạt động kinh doanh năm n lo ad Tiếp tục xúc tiến hoạt động M&A ngành ngân hàng Qua đó, chấm ju y th dứt tồn ngân hàng yếu làm ảnh hưởng đến hoạt động chung yi toàn ngành, nâng cao hiệu hoạt động ngành ngân hàng với tổ chức có quy pl mô lớn mạnh, khả cạnh tranh cao Hoạt động M&A giải vấn al n va mạnh n ua đề nợ xấu chủ thể ngân hàng có tình hình tài yếu kém, không lành ll fu Hỗ trợ giám sát chặt chẽ NH TMCP nói chung ngân hàng tham oi m gia vào q trình M&A nói riêng việc thực nghị định, quy định ban at nh hành, kịp thời giải khó khăn vướng mắc cho ngân hàng đối tác z Về phía phủ, cần hỗ trợ thành lập công ty tư vấn M&A chuyên nghiệp z đào tạo chuyên gia tư vấn Việt Nam, cung cấp dịch vụ M&A với vb jm ht khâu: dự báo, tìm kiếm, thăm dị đối tác; thẩm định đầy đủ nội dung pháp lý, k tài chính; xác định loại giao dịch M&A dự định tiến hành; định giá ngân hàng, công l.c gm ty mục tiêu; đàm phán ký hợp đồng M&A trường hợp, yêu cầu cụ thể; giải vấn đề hậu M&A, thủ tục với quan nhà nước có thẩm quyền sau om M&A an Lu 5.4.2 Đối với ngân hàng TMCP ey t re gia Nếu đủ mạnh bước thành lập số tập đồn tài n mơ hình tổ chức theo hướng đại mở rộng hoạt động tài xuyên quốc va Các TCTD, NH TMCP chưa hoạt động hiệu cần đổi 69 Đổi nâng cao lực cạnh tranh, lực quản trị kinh doanh, quản t to trị rủi ro, lực tài Năng lực tài vững mạnh tiền đề giúp NH ng TMCP thực định hướng đại hóa cơng nghệ khai thác có hiệu hi ep lợi quy mô ngân hàng Xây dựng sản phẩm tín dụng mới, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh w n nghiệp, doanh nghiệp vừa nhỏ tiếp cận nguồn vốn; phát triển tín dụng lo ad vi mô, phương thức ngân hàng để đáp ứng tốt nhu cầu vốn ju y th dịch vụ tài kinh tế; vừa nâng cao hiệu hoạt động hệ thống tài yi chính, vừa điều chỉnh cấu trúc thị trường tài pl ua al Đa dạng hóa sản phẩm để phát triển dịch vụ ngân hàng cá nhân, hình thành phận chuyên nghiên cứu phát triển sản phẩm, tập trung phát triển sản phẩm có n n va hàm lượng công nghệ cao, đặc điểm trội nhằm tạo khác biệt cạnh tranh, ll fu tận dụng kênh phân phối để đa dạng hóa sản phẩm, mở rộng phát triển tín oi m dụng tiêu dùng tạo nhiều lợi cho ngân hàng tăng doanh thu Bên cạnh nh đó, tiếp tục phát triển mở rộng sản phẩm dịch vụ tốn khơng dùng tiền at mặt, phát huy hiệu công nghệ mới, nâng cao tính khoản hiệu sử z z dụng vốn kinh tế Đẩy mạnh dịch vụ tài khoản tiền gửi thủ tục vb k jm huy động vốn qua tài khoản tiết kiệm ht đơn giản, an toàn, thu hút vốn khách hàng cá nhân toán, đẩy mạnh l.c gm Tăng vốn điều lệ, giảm nợ xấu thông qua M&A, phát hành bổ sung cổ phiếu Phát triển hệ thống chi nhánh – phịng giao dịch đảm bảo khơng cồng kềnh, Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu an Lu 5.5 om phình to, làm hao tốn nguồn lực đầu vào n va 5.5.1 Hạn chế đề tài ey số trường hợp mua bán cổ phần tiêu biểu giai đoạn từ 2010 – 2015, có số t re Đề tài lựa chọn mẫu gồm ngân hàng tham gia hợp nhất/ sáp nhập 70 trường hợp mua bán cổ phần nằm mẫu nghiên cứu Do vậy, kết phân tích t to có hạn chế định ng hi Các ngân hàng tham gia hoạt động M&A trải từ 2010 – 2015, nên có ep thay đổi số liệu năm mà ngân hàng tham gia M&A, số liệu trung bình mang tính đại diện, khơng thể chuyển biến cụ thể cho toàn mẫu w n lo Đề tài nghiên cứu ảnh hưởng M&A đến hiệu hoạt động kinh doanh ad ngân hàng, có ngân hàng tham gia M&A vào năm 2015, tức năm y th ju cuối giai đoạn nghiên cứu, nên chưa có số liệu để phân tích hiệu hoạt yi động kinh doanh khoảng thời gian sau M&A pl ua al Có nhiều phương pháp mơ hình khác để đánh giá hiệu hoạt động n kinh doanh NH TMCP sau M&A Tuy nhiên đề tài sử dụng mơ hình DEA để va n phân tích Do đó, hạn chế mơ hình DEA hạn chế đề tài fu ll 5.5.2 Hướng nghiên cứu oi m nh Luận văn mở rộng nghiên cứu đánh giá kết hoạt động NH TMCP at Việt Nam sau M&A với trường hợp ngân hàng tiêu biểu điển hình để thể z z rõ thay đổi hiệu hoạt động kinh doanh NH TMCP sau M&A vb jm ht Các đề tài nghiên cứu nên có số lượng mẫu nhiều giai đoạn k nghiên cứu dài để giảm bớt hạn chế đề tài gm l.c Các nghiên cứu sử dụng kết hợp mơ hình DEA mơ hình hồi quy để kiểm định ảnh hưởng nhân tố đến kết hoạt động kinh doanh om ngân hàng, mô hình hàm sản xuất biên ngẫu nhiên SFA để ước lượng hiệu an Lu kỹ thuật ey t re ty tài chính, doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh… n để đánh giá hiệu hoạt động lĩnh vực khác ngân hàng như: cơng va Ngồi ra, mơ hình phương pháp mà đề tài sử dụng dùng 71 Tóm tắt chương t to Từ kết trình bày chương 4, chương đưa kết luận tóm tắt mà ng hi đề tài đạt Từ đó, tác giả đưa giải pháp cụ thể cho NH TMCP muốn ep thành công sau trình M&A, trả lời cho câu hỏi nghiên cứu số Qua đó, đưa kiến nghị Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước NH TMCP nói w n chung Hạn chế đề tài thể cuối chương Từ đó, tác giả gợi lo ad mở thêm hướng cho đề tài nghiên cứu ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re 72 KẾT LUẬN t to Đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng ng hi TMCP Việt Nam sau M&A thơng qua đánh giá theo mơ hình phân tích bao số ep liệu (DEA)” với mục đích trả lời câu hỏi nghiên cứu: w - Ngân hàng TMCP sau M&A có hoạt động hiệu hay khơng? n lo Những giải pháp phù hợp để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ad - ju y th ngân hàng TMCP Việt Nam sau M&A? yi Với câu hỏi nghiên cứu thứ nhất: “Ngân hàng TMCP sau M&A có hoạt động pl hiệu hay không?” Đề tài đến câu trả lời ngân hàng tối đa từ al n ua đến hai năm sau M&A để hoạt động có hiệu khơng đổi theo quy mơ Chỉ số va suất nhân tố tổng hợp Malmquist ngân hàng giai đoạn cải thiện qua n năm Sự cải thiện chủ yếu nhờ gia tăng tiến công nghệ ll fu oi m Câu hỏi nghiên cứu thứ hai: “Những giải pháp phù hợp để nâng cao hiệu nh hoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP Việt Nam sau M&A”, giải at pháp tác giả nêu cụ thể dựa vào phân tích kết nghiên cứu z z Những đóng góp đề tài kể đến như: tiếp cận nguồn liệu vb jm ht năm 2015; có so sánh số tài số ngân hàng M&A tiêu biểu với k số ngành; phân loại ngân hàng thành nhóm theo thời gian đạt hiệu theo l.c gm quy mô sau M&A; phân tích nguyên nhân đạt hay chưa đạt hiệu theo quy mô ngân hàng Tác giả hy vọng đóng góp bổ sung thêm kiến om thức có ích cho nhà quản lý NH TMCP, giúp họ lựa chọn giải pháp tối ưu an Lu cho tình hình hoạt động kinh doanh ngân hàng Đồng thời, giúp quan quản lý có sở đánh giá yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh ey sẵn sàng đối mặt với thách thức tương lai t re ngành ngân hàng Việt Nam Nhờ vậy, góp phần tạo nên hệ thống ngân hàng bền vững, n khai thác tác động tích cực hạn chế tiêu cực, rút ngắn giai đoạn tái cấu va doanh NH TMCP sau M&A điều chỉnh sách phù hợp Qua đó, DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO t to Danh mục tài liệu tiếng Việt ng hi Báo cáo tài kiểm toán năm 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015 ep ngân hàng w Báo Dân Trí, 2011 Ngân hàng Úc CBA rót thêm 1.000 tỷ đồng vào VIB n lo ad http://dantri.com.vn/kinh-doanh/ngan-hang-uc-cba-rot-them-hon-1000-ty-dong- ju y th vao-vib-1319503246.htm [Truy cập ngày 12 tháng năm 2017] yi Bùi Hải Vân, 2011 Ngành ngân hàng Việt Nam năm 2012 – Cơ hội thách https://pgbankresearch.wordpress.com/2011/12/09/nganh-ngan-hang- pl thức al ua vi%E1%BB%87t-nam-nam-2012-c%C6%A1-h%E1%BB%99i-va-thach- n th%E1%BB%A9c/ [Truy cập ngày 10 tháng năm 2015] n va ll fu Bùi Thu Loan, 2013 Định giá doanh nghiệp hoạt động mua lại sáp nhập oi m Việt Nam Tạp chí tài chính, số 04, tr.23-25 at nh BVSC Research team, 2015 Triển vọng 2016 ngành ngân hàng: Quá trình tái z cấu bước đầu thành cơng áp lực lợi nhuận tương lai lớn(pdf) z admincp.stox.vn/stox/download.asp?id=8004 [Truy cập ngày 12 tháng 12 năm jm ht vb 2016] k Cafef, 2016 cặp ngân hàng sáp nhập http://cafef.vn/5-cap-ngan- gm hang-sau-sap-nhap-bay-gio-ra-sao-20161212154305455.chn [Truy cập ngày 12 om l.c tháng năm 2017] an Lu Chính phủ, 2014 Nghị định 01/2014/NĐ-CP việc nhà đầu tư nước mua cổ phần tổ chức tín dụng Việt Nam, ban hành ngày tháng năm 2014 ey t re 2012 n thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015”, ban hành ngày tháng năm va Chính phủ, 2012 Quyết định số 254/QĐ-TTg phê duyệt đề án “Cơ cấu lại hệ HDBank, 2013 Đại hội cổ đông bất thường 2013: Sức mạnh sáp nhập t to https://hdbank.com.vn/?ArticleId=863a7e33-6632-40d1-b173-966855746b1d ng Truy cập ngày 13 tháng năm 2017 hi ep 10 HQ Online, 2016 Hoàn thành sáp nhập PG Bank vào VietinBank quý II http://www.hiephoixangdau.org/ndc/tin-trong-nuoc/hoan-thanh-sap-nhap-pg- w n bank-vao-vietinbank-trong-quy-ii.html [Truy cập ngày 12 tháng năm 2017] lo ad 11 Lê Thị Xuân, 2016 Sáp nhập, hợp nhất, mua lại – Xu hướng tất yếu y th ju NHTM Việt Nam trình phát triển http://dainam.edu.vn/sap-nhap-hop- yi nhat-mua-lai-xu-huong-tat-yeu-cua-cac-nhtm-viet-nam-trong-qua-trinh-phat- pl ua al trien.htm [Truy cập ngày 30 tháng năm 2016] n 12 Liễu Thu Trúc Võ Thành Danh, 2012 Phân tích hoạt động kinh doanh hệ va n thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, Tạp chí Khoa học Đại học Cần ll fu Thơ, 21a, 158-168 m oi 13 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2010 Thông tư số 04/2010/TT-NHNN quy định nh at việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng, ban hành ngày 11 tháng năm z 2010 z vb ht 14 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2011 Giấy phép số 238/GP-NHNN việc k jm thành lập hoạt động Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) sở hợp tự gm nguyện ngân hàng: Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB), Ngân hàng TMCP Đệ l.c Nhất (Ficombank), Ngân hàng TMCP Việt Nam Tín Nghĩa (TinNghiaBank), ban om hành ngày 26 tháng 12 năm 2011 Excel: Vietnamese DEA add-in for Excel (phiên an Lu 15 Ngô Đăng Thành, 2015 Hướng dẫn sử dụng phương pháp Phân tích bao liệu 2.0) n ey t re in-for-excel [Truy cập ngày tháng năm 2017] va https://sites.google.com/site/ngodangthanh/home/vdea -vietnamese-dea-add- 16 Nguyễn Minh Phong, 2009 Lạm phát năm 2009 vai trị gói kích cầu t to http://www.taichinhdientu.vn/tai-chinh-trong-nuoc/lam-phat-nam-2009-va-vai- ng tro-cua-goi-kich-cau-66593.html [Truy cập ngày 13 tháng năm 2017] hi ep Nguyễn Quang Minh, 2015 Hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam sau M&A Luận án tiến sĩ Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân w n lo 17 Nguyễn Thị Diệu Chi, 2014 Phát triển hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh ad vực tài - ngân hàng Việt Nam Luận án tiến sĩ Trường đại học Kinh Tế y th ju Quốc Dân yi pl 18 Nguyễn Việt Hùng, 2008 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt Kinh Tế Quốc Dân n ua al động ngân hàng thương mại Việt Nam Luận án tiến sĩ, Trường Đại học va n 19 Phan Ngọc Trung, 2014 Thực trạng giải pháp phát triển mua bán, sáp nhập fu ll ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Lý luận trị, số 12-2014 oi m nh 20 Quách Mạnh Hào, 2012 Những điểm yếu hệ thống ngân hàng Việt Nam Tạp at chí khoa học Đại học Quốc Gia Hà Nội – Kinh tế Kinh doanh, số 28, tr 23- z z 28 vb jm ht 21 Quốc Hội, 2004 Luật số 27/2004/QH11 Luật cạnh tranh, ban hàng ngày tháng k 12 năm 2004 gm tháng 11 năm 2005 báo today, 2016 Nợ xấu đe dọa ngân hàng, http://thoibao.today/paper/-no-xau-van-de-doa-ngan-hang-day-255974 an Lu 23 Thời om l.c 22 Quốc Hội, 2005 Luật số 60/2005/QH11 Luật doanh nghiệp, ban hành ngày 29 [Truy ey năm 2020, ban hành ngày 24 tháng năm 2006 t re đề án phát triển ngành ngân hàng Việt Nam đến năm 2010 định hướng đến n 24 Thủ tướng Chính Phủ, 2006 Quyết định số 112/2006/QĐ-TTg việc phê duyệt va cập ngày 13 tháng năm 2017] 25 Trịnh Thanh Huyền, 2009 Vấn đề quản trị ngân hàng thương mại Việt Nam t to https://www.vietinbank.vn/web/home/vn/research/09/090116_quantri.html ng Truy cập ngày 30 tháng 12 năm 2016 hi ep 26 Trương Quang Thông, 2012 Sáp nhập ngân hàng: Những vấn đề cần bàn thêm http://vietstock.vn/2012/09/sap-nhap-ngan-hang-nhung-van-de-can-ban-them- w n 764-238951.htm Truy cập ngày 30 tháng 12 năm 2016 lo ad 27 Vietstock, 2016 MaritimeBank với bước thận trọng sau sáp nhập y th ju http://vietstock.vn/2016/04/maritimebank-voi-nhung-buoc-di-than-trong-sau- yi sap-nhap-757-471929.htm [Truy cập ngày tháng 12 năm 2016] pl Nha n nghiệp, ua al 28 Võ Đình Quyết, 2014 Phương pháp phân tích hiệu kinh doanh doanh Trang: Đại học Nha Trang va n www.ntu.edu.vn/Portals/62/bmQTKD/ /SHHT%20thang%2012_Thay%20Qu ll fu yet.doc Truy cập ngày 13 tháng năm 2017 m oi 29 VPBank Tầm nhìn, Sứ mệnh, Chiến lược Phát triển Giá trị Cốt lõi nh https://smartcash.vpbank.com.vn/rw/pages/b2c/information.vi.do z [Truy cập ngày 12 tháng năm 2017] at VPBank z jm ht vb Danh mục tài liệu tiếng Anh k 30 Andrea Beltratti and Giovanna Paladino, 2013 Is M&A different during a crisis? gm Evidence from the European banking sector, Journal of Banking & Finance, vol om l.c 37, issue 12, pages 5394-5405 an Lu 31 AR Jayaraman, MR Srinivasan, 2014 Performance Evaluation of Banks in India–A Shannon-DEA Approach Eurasian Journal of Business and Economics n va (13), 51-68 of Kütahya Procedia Economics and Finance, vol 23, 1376–1382 ey quality management on the business performance An application in the province t re 32 Aysel Cetindere, Cengiz Duran, Makbule Seda Yetisen, 2015 The effects of total 33 Banker R.D., Charnes A., Cooper W., 1984 Some Models for Estimating t to Technical and Scale Inefficiencies in Data Envelopment Analysis Management ng Science, pp 1078-1092 hi ep 34 Berger, A.N and Humphrey, D.B., 1997 Efficiency of financial institutions: international survey and directions for future research European Journal of w n Operational Research, Vol 98, pp 175-212 lo ad 35 Charnes A., Cooper W W., and Rhodes E., 1978 Measuring the Efficiency of y th ju Decision Making Units European Journal of Operation Research, Volume 2, yi Issue 6, November 1978, Pages 429–444 pl al ua 36 Coelli, T., Rao, P and Battese, G., 1998 An introduction to Efficiency and n Productivity Analysis Boston/Dordrecht/London: Kluwer Academic Publishers, “Mergers n of va 37 Denifition And Acquisitions M&A”, - 2013, fu ll http://www.investopedia.com/terms/m/mergersandacquisitions.asp [Truy cập oi m ngày 13 tháng năm 2016] nh at 38 Douglas W Caves, Laurits R Christensen and W Erwin Diewert, 1982 The z z Economic Theory of Index Numbers and the Measurement of Input, Output, and vb jm ht Productivity Econometrica,Vol 50, No 6, pp 1393-1414 k 39 Frank C.Evans and David M.Bishop, 2001 Valuation for M&A – Building value l.c gm in private companies New Jersay: John wiley & Sons, Inc 40 George J Benston, 1965 Branch banking and economies of scale Journal of om Finance, vol 20, issue 2, pp 312-331 an Lu 41 Jin-Li Hu, Chiang-Ping Chen and Yi-Yuan Su, 2006 Ownership reform and n ey t re University va efficiency of nationwide banks in China, Taiwan: National Chiao Tung 42 Kuen-Horng Lu, Min-Li Yang, Feng-Kai Hsiao and Hsin-Yi Lin, 2007 t to Measuring the operating efficiency of domestic banks with DEA Business ng Performance Management, Vol.9, No.1, pp.22 – 42 hi ep 43 M J Farrell, 1957 The Measurement of Productive Efficiency Journal of the Royal Statistical Society, vol 120, No (1957), pp 253-292 w n lo 44 Miller SM and AG Noulas, 1996 The Technical Efficiency of Large Banks ad Production Journal of Banking and Finance, Vol 20, No 3, pp 495-509 y th ju 45 Oxford Dictionary, 2012 Merger and acquisition – See definition in Oxford yi pl Advanced Learner’s https://en.oxforddictionaries.com/definition/merger [Truy n ua al cập ngày 13 tháng năm 2016] va 46 P L Brockett, A Charnes, W W Cooper, Z M Huang and D B Sun, 1997 n Data transformations in DEA cone ratio envelopment approaches for monitoring fu ll bank performances European Journal of Operational Research, vol 98, issue 2, oi m pages 250-268 nh at 47 Paradi and Zhu, 2013 A survey on bank branch efficiency and performance z z research with data envelopment analysis Omega, 41:61-79 vb jm ht 48 Patrick A Gaughan, 2010 Mergers, Acquisitions, and Corporate Restructurings k Hoboken, New Jersay: John Wiley & Sons, Inc, pp 125-181 gm l.c 49 Piyush Kumar Singh and V K Gupta, 2013 Measuring Technical Efficiency of Indian Banking Sector in Post Subprime Crises Scenario: A Non Parametric om Frontier Based Approach European Journal of Bussiness and Management, Vol an Lu 5, No 5, pp.87-99 ey t re Management, Vol 1, No n concepts for the nuptials of corporate sector Innovative Journal of Bussiness and va 50 Pradeep Kumar Gupta, 2012 Mergers and Acquisitions (M&A): The strategic 51 Ravi M Kishore, 2009 Financial Management Comprehensive Text Book With t to Case Studies, 7, pp 1067-1096 ng hi 52 Sealey, C.W and J.T Lindley, 1977 Inputs, Outputs, and Theory of Production ep Cost at Depository Financial Institutions Journal of Finance Vol 32, 117 – 124, pp 1251-1266 w n lo 53 Selỗuk perỗin, Yakici Tuba and Ayan, 2006 Measuring efficiency of commercial ad banks in a developing economy: The case of Turkey Investment Management y th ju and Financial Innovations, Vol 3, Issue 2, pp 217-231 yi pl 54 Sufian, 2011 Benchmarking the efficiency of the Korean banking sector: the al n ua DEA approach Benchmarking: An International Journal, 18:107-127 va 55 Thomas E Copeland and J Fred Weston 1988 Financial theory and corporate n policy, USA: University of San Diego ll fu oi m 56 Yadav A.K, Kumar B.R, 2005 Role of Organization Culture in Mergers and at nh Acquisitions SCMS Journal of Management, Vol 2, Issue 3, pp 51-63 z 57 Zaim O, 1995 The Effect of Financial Liberalization on the Efficiency of Turkish z k jm ht vb Commercial Banks Applied Financial Economics 5, pp 257-264 om l.c gm an Lu n va ey t re PHỤ LỤC t to PHỤ LỤC 01: Hiệu kỹ thuật TE NH giai đoạn 2011 – 2015 ng hi ep w Ngân hàng BIDV HDBank Maritime Bank LienVietPostBank PVcomBank SacomBank SCB SHB Vietcombank VietinBank VPBank Techcombank ABBank VIB n 2011 1.000 0.962 1.000 1.000 2012 1.000 0.970 0.829 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.829 1.000 0.972 0.815 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 2013 1.000 1.000 0.761 1.000 1.000 1.000 1.000 0.996 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 lo 2010 0.865 1.000 1.000 1.000 ad ju y th yi pl n ua al 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.984 2015 Trung bình 0.843 0.931 1.000 0.989 0.734 0.851 0.766 0.935 1.000 1.000 1.000 1.000 0.886 0.977 1.000 0.999 1.000 1.000 0.931 0.977 1.000 0.964 1.000 1.000 0.879 0.964 1.000 0.967 n va 2014 0.879 1.000 0.784 0.843 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.933 0.955 1.000 0.933 1.000 ll fu oi m PHỤ LỤC 02: Hiệu kỹ thuật túy – Hiệu quy mô NH giai đoạn 2011 – 2015 2011 2012 SE BIDV 1.000 0.865 1.000 1.000 1.000 HDBank 1.000 1.000 1.000 1.000 Maritime Bank 1.000 1.000 1.000 LienVietPostBank 1.000 1.000 1.000 SE PE SE 1.000 1.000 1.000 1.000 0.933 1.000 0.843 1.120 0.866 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.868 0.996 0.913 0.987 0.877 0.932 0.771 0.957 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.778 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 SCB 1.000 1.000 SHB 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 Vietcombank 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 VietinBank 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 VPBank 1.000 0.829 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.982 1.000 1.000 Techcombank 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 ABBank 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 VIB 0.846 0.963 1.000 0.984 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 n va 1.000 an Lu 1.000 om 1.000 gm 1.000 1.000 k 1.000 2015 PE PVcomBank SacomBank 2014 SE jm PE ht SE vb PE z SE z PE 2013 PE l.c at nh 2010 Ngân hàng ey t re PHỤ LỤC 03: Chỉ số Malmquist NH giai đoạn 2011 – 2015 t to ng hi ep w n Ket qua tinh toan theo mo hinh DEA VRS I DMUs(t1->t2) EFCH TECHCH TFPCH PECH SECH BIDV(t0->t1) 1,141 0,837 0,955 1,000 1,141 HDBank(t0->t1) 0,962 0,604 0,582 1,000 0,962 Maritime Bank(t0->t1) 1,000 1,331 1,331 1,000 1,000 LienVietPostBank(t0->t1) 1,000 0,768 0,768 1,000 1,000 SacomBank(t0->t1) 1,000 0,768 0,768 1,000 1,000 SHB(t0->t1) 1,000 1,602 1,602 1,000 1,000 Vietcombank(t0->t1) 1,000 0,796 0,796 1,000 1,000 VietinBank(t0->t1) 1,000 0,597 0,597 1,000 1,000 VPBank(t0->t1) 1,206 0,907 1,094 1,005 1,200 Techcombank(t0->t1) 1,000 0,711 0,711 1,000 1,000 ABBank(t0->t1) 1,000 0,854 0,854 1,000 1,000 VIB(t0->t1) 1,189 0,790 0,939 1,167 1,018 BIDV(t1->t2) 1,000 0,993 0,993 1,000 1,000 HDBank(t1->t2) 1,011 1,734 1,752 1,000 1,011 Maritime Bank(t1->t2) 0,836 1,068 0,893 0,841 0,994 LienVietPostBank(t1->t2) 1,000 0,971 0,971 1,000 1,000 SacomBank(t1->t2) 1,000 0,923 0,923 1,000 1,000 SHB(t1->t2) 1,000 0,881 0,881 1,000 1,000 Vietcombank(t1->t2) 1,000 1,017 1,017 1,000 1,000 VietinBank(t1->t2) 1,000 1,177 1,177 1,000 1,000 VPBank(t1->t2) 1,000 0,646 0,646 1,000 1,000 Techcombank(t1->t2) 1,000 0,912 0,912 1,000 1,000 ABBank(t1->t2) 1,000 1,045 1,045 1,000 1,000 VIB(t1->t2) 1,016 1,126 1,144 1,014 1,002 VIB(t2->t3) 1,000 1,163 1,163 1,000 1,000 lo ad 2011 ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh 2012 z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re PHỤ LỤC 04: Chỉ số Malmquist NH giai đoạn 2011 –2015 (tiếp theo) t to ng hi ep w n Ket qua tinh toan theo mo hinh DEA VRS I DMUs(t2->t3) EFCH TECHCH TFPCH PECH SECH BIDV(t2->t3) 1,000 1,071 1,071 1,000 1,000 HDBank(t2->t3) 1,028 0,810 0,832 1,000 1,028 Maritime Bank(t2->t3) 0,932 0,970 0,903 0,981 0,950 LienVietPostBank(t2->t3) 1,000 1,713 1,713 1,000 1,000 SacomBank(t2->t3) 1,000 1,299 1,299 1,000 1,000 SHB(t2->t3) 1,000 0,688 0,688 1,000 1,000 Vietcombank(t2->t3) 1,000 1,344 1,344 1,000 1,000 VietinBank(t2->t3) 1,000 1,030 1,030 1,000 1,000 VPBank(t2->t3) 1,000 1,467 1,467 1,000 1,000 Techcombank(t2->t3) 1,000 1,385 1,385 1,000 1,000 ABBank(t2->t3) 1,000 0,839 0,839 1,000 1,000 BIDV(t3->t4) 0,879 1,049 0,922 1,000 0,879 HDBank(t3->t4) 1,000 0,652 0,652 1,000 1,000 Maritime Bank(t3->t4) 1,006 1,066 1,073 0,973 1,034 LienVietPostBank(t3->t4) 0,843 0,382 0,322 0,860 0,981 SacomBank(t3->t4) 1,000 0,781 0,781 1,000 1,000 SHB(t3->t4) 1,000 0,895 0,895 1,000 1,000 Vietcombank(t3->t4) 1,000 1,148 1,148 1,000 1,000 VietinBank(t3->t4) 0,933 1,341 1,251 1,000 0,933 VPBank(t3->t4) 0,955 0,657 0,627 0,978 0,976 Techcombank(t3->t4) 1,000 1,395 1,395 1,000 1,000 ABBank(t3->t4) 0,933 0,805 0,751 1,000 0,933 VIB(t3->t4) 1,000 2,241 2,241 1,000 1,000 BIDV(t4->t5) 0,960 1,047 1,004 1,000 0,960 HDBank(t4->t5) 1,000 0,948 0,948 1,000 1,000 Maritime Bank(t4->t5) 1,104 0,770 0,850 1,115 0,989 LienVietPostBank(t4->t5) 0,909 1,182 1,075 0,964 0,943 SacomBank(t4->t5) 1,000 1,585 1,585 1,000 1,000 SHB(t4->t5) 1,000 0,803 0,803 1,000 1,000 Vietcombank(t4->t5) 1,000 1,033 1,033 1,000 1,000 VietinBank(t4->t5) 1,072 0,893 0,957 1,000 1,072 VPBank(t4->t5) 1,048 1,156 1,211 1,022 1,025 Techcombank(t4->t5) 1,000 1,184 1,184 1,000 1,000 ABBank(t4->t5) 0,942 1,046 0,986 1,000 0,942 VIB(t4->t5) 1,000 0,543 0,543 1,000 1,000 lo ad 2013 ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m 2014 at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu 2015 n va ey t re