Dau tu truc tiep nuoc ngoai cua nies vao viet nam 65270

Trờng Đại học Kinh tế quốc dân Bộ môn Kinh tế Đầu t Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đề tài: Đầu t trực tiếp nớc Nies vào Việt Nam Giáo viên hớng dẫn : Thầy Nguyễn Hồng Minh Sinh viên : Trơng Bá Đông Lớp : Kinh tế Đầu t 41C Sinh viên : vũ trung dũng Lớp : tđh 2- k44 Hà Nội -3/2003 Lời nói đầu Đầu t trực tiếp nớc diễn quy mô toàn cầu với khối lợng nhịp độ chu chuyển ngày lớn Bên cạnh việc phát huy nguồn lực nớc, tận dụng vốn đầu t trực tiếp nớc đợc coi thông minh để rút ngắn thời gian tích lũy vốn ban đầu, tạo nên tiền đề vững chắc, cho phát triển kinh tế, đặc biệt quốc gia phát triển Chính lẽ mà FDI đợc coi nh chìa khóa vàng để mở cánh cửa thịnh vợng cho quốc gia Việt Nam đứng trớc luồng xoáy sù vËn ®éng kinh tÕ thÕ giíi ®ang diƠn ngày, Luật Đầu t nớc Việt Nam ban hành năm 1987 đánh dấu bớc khởi đầu trình mở cửa kinh tế, đa dạng hóa, đa phơng hóa quan hệ kinh tế đối ngoại, kết hợp chặt chẽ việc phát huy có hiệu nguồn lực nớc với việc thu hút tối đa nguồn lực bên cho chiến lợc phát triển kinh tế Trong năm gần đây, tốc độ thu hút FDI Việt Nam đà giảm xuống cách đáng lo ngại, nguyên nhân tợng khủng hoảng kinh tế khu vực đà làm cho tốc độ đầu t nớc NIEs Đông vào Việt Nam giảm xuống đáng kể Ngay từ năm đầu trình thực thu hút FDI, nớc lÃnh thổ NIEs đối tác đầu t mạnh số dự án đầu t nh quy mô vốn đầu t số 72 nớc lÃnh thổ đầu t vào Việt Nam Sự giảm sút đầu t trực tiếp NIEs đà có tác động xấu đến trình thu hút sử dụng vốn FDI Việt Nam, năm 2002 kinh tế nói chung đà phần phục hồi trở lại, Việt Nam cần phải có giải pháp để tiếp tục thu hút đầu t nhiều nớc Chơng 1: Những vấn đề lý luận chung đầu t nớc I Đầu t đầu t nớc Khái niệm Cho đến nay, đầu t khái niệm nhiều ngời, ngời hoạt động lĩnh vực kinh tế xà hội Tuy nhiên, thuật ngữ lại đợc hiểu rẩt khác Có ngời cho đầu t phải bỏ vào việc định để thu lại lợi ích tơng lai Nhng có ngời lại quan niệm đầu t hoạt động sản xuất kinh doanh để thu lợi nhuận Thậm chí thuật ngữ thờng đợc sử dụng rộng rÃi, nh câu cửa miệng để nói lên chi phí thời gian, sức lực tiền bạc vào hoạt động ngời sống Vậy đầu t theo nghĩa gì? Những đặc trng định hoạt động đợc gọi đầu t? Mặc dù có nhiều quan điểm khác vấn đề này, nhng đa khái niệm đầu t đợc nhiều ngời thừa nhận, đầu t việc sử dụng lợng tài sản định nh vốn, công nghệ, đất đai, vào hoạt động kinh tế cụ thể nhằm tạo nhiều sản phẩm cho xà hội để thu lợi nhuận Ngời bỏ số lợng tài sản đợc gọi nhà đầu t hay chủ đầu t Chủ đầu t tổ chức, cá nhân nhà nớc Có hai đặc trng quan trọng để phân biệt hoạt động đợc gọi đầu t hay không, là: tính sinh lÃi độ rủi ro công đầu t Thực vậy, ngời ta bỏ lợng tài sản mà lại không dự tính thu đợc giá trị cao giá trị ban đầu Tuy nhiên, hoạt động đầu t sinh lÃi xà hội muốn trở thành nhà đầu t Chính hai thuộc tính đà sàng lọc nhà đầu t thúc đẩy sản xuất xà hội phát triển Qua hai đặc trng cho thấy, rõ ràng mục đích hoạt động đầu t lợi nhuận Vì thế, cần hiểu chi phÝ nµo vỊ thêi gian, søc lùc vµ tiỊn bạc vào hoạt động mà mục đích thu lợi nhuận không thuộc khái niệm đầu t Đầu t nớc 2.1 Khái niệm: Đầu t nớc dịch chuyển tài sản nh vốn, công nghệ, kỹ quản lý từ nớc sang nớc khác để kinh doanh nhằm thu lợi nhuận cao phạm vi toàn cầu 2.2 Các hình thức đầu t nớc a Theo tính chất quản lý: Đầu t trực tiếp (FDI-Foreign Direct Investment) đầu t gián tiếp (PFI-Portfolio Foreign Investment) Đầu t gi¸n tiÕp thêng ChÝnh phđ c¸c níc, tỉ chức quốc tế tổ chức phi phủ nớc cho nớc khác (thờng nớc phát triển) vay vốn dới nhiều hình thức viện trợ hoàn lại không hoàn lại Theo loại hình bên nhận vốn có toàn quyền định việc sử dụng vốn nh để đạt đợc kết cao nhất, bên cho vay viện trợ không chịu rủi ro hiệu vốn vay Loại hình đầu t thờng kèm theo điều kiện ràng bc vỊ kinh tÕ hay chÝnh trÞ cho níc nhËn vốn Do hình thức đầu t không chiếm tỷ trọng lớn vốn đầu t quốc tế, thờng dùng cho nớc phát triển có nhu cầu cấp thiết vốn Đầu t trực tiếp nớc hình thức mà tổ chức, cá nhân nớc đầu t sang nớc khác trực tiếp quản lý tham gia trình sử dụng thu hồi số vốn đầu t bỏ FDI đợc thực theo hai kênh chủ yếu: đầu t (greenfield investment-GI) mua lại&sát nhập (Mergers and Acquisitions-M&A) Đầu t chủ đầu t thực đầu t nớc thông qua việc xây dựng doanh nghiệp Đây kênh đầu t truyền thống FDI kênh đầu t chủ yếu để nhà đầu t nớc phát triển đầu t vào nớc phát triển Ngợc lại, không giống nh GI, M&A chủ đầu t tiến hành đầu t thông qua việc mua lại sát nhập doanh nghiệp có nớc Kênh đầu t đợc thực nớc phát triển, nớc công nghiệp hóa phổ biến năm gần Việt Nam, FDI đợc chủ yếu thực theo kênh GI FDI nói chung việc thơng gia đa vốn, công nghệ kỹ quản lý nớc khống chế nguồn vốn đầu t trình phát triển sản xuất kinh doanh theo lĩnh vực đầu t Xuất phát từ nhu cầu truy tìm lợi nhuận cao giành đợc tiếng nói hiệu sản xuất kinh doanh, nhà đầu t tiến hành đầu t sang nớc khác mà tập trung nhiều điều kiện thuận lợi so với việc đầu t nớc nh tranh đoạt thị trờng nớc sở tại, tranh thủ u đÃi đầu t, tận dụng nguồn nhân công rẻ, khai thác tài nguyên thiên nhiên từ tối đa hóa lợi nhuận từ tối đa hóa lợi nhuận đồng vốn bỏ Đối với nớc phát triển vấn đề vốn cần thiết cho phát triển kinh tÕ - x· héi, ®ã viƯc huy ®éng nguồn vốn nớc dễ dàng, lại dựa vào giàu có tài nguyên thiên nhiên để tiến hành tích lũy t bản, vòng luẩn quẩn nghèo đói đợc phá vỡ nớc mở để thu hút đầu t nớc FDI đợc xem chất xúc tác thiếu nhằm làm cho kinh tế có đợc tăng trởng cao Tuy nhiên, việc thu hút FDI gặp không khó khăn nớc phát triển có sở hạ tầng yếu kém, luật pháp nhiều cản trở từ tối đa hóa lợi nhuận Do quốc gia phải cải thiện môi trờng đầu t thông thoáng tạo hấp dẫn để thu hút nhà đầu t nớc b Theo chiến lợc đầu t: Đầu t Mua lại & Sát nhập - Đầu t (Greenfield Investment): Là việc chủ đầu t thực đầu t nớc thông qua việc xây dựng doanh nghiệp Đây kênh đầu t truyền thống FDI kênh chủ yếu để nhà đầu t nớc phát triển đầu t vào nớc phát triển - Mua lại sát nhập (Mergers and Accquistions): Là hình thức chủ đầu t thông qua việc mua lại sát nhập doanh nghiệp có nớc Kênh chủ yếu nớc phát triển NICs (Các nớc công nghiệp mới) c Đầu t theo chiều dọc đầu t theo chiều ngang - Đầu t theo chiều dọc (Vertical Intergration Tích hợp dọc): Các nhà đầu t chuyên sâu vào một vài mặt hàng loại mặt hàng nhà đầu t sản xuất từ A đến Z Đây hình thức nhà đầu t thực đầu t nớc với mục đích khai thác nguồn nhiên liệu tự nhiên yếu tố đầu vào rẻ (lao động, đất đai, từ tối đa hóa lợi nhuận một) Ưu điểm: Lợi nhuận cao lấy đ ợc tất khâu nhng rủi ro cao, thị trờng không rộng - Đầu t theo chiều ngang (Horizontal Intergration Tích hợp ngang): Nhà đầu t mở rộng thôn tính thị trờng nớc loại sản phẩm có lợi cạnh tranh nớc ngoài, hình thức thờng dẫn đến độc quyền Theo hình thức này, nhà đầu t tổ chức kinh doanh nhiều nhóm sản phẩm hàng hóa phạm vi rộng Hình thức có u điểm rủi ro thấp nhng lợi nhuận không cao Hình 1: Cơ cấu vốn đầu t quốc tế Vốn đầu t quốc tế Đầu t doanh nghiệp t nhân Đầu t trực tiếp nớc (FDI) Trợ giúp phát triển thức Chính phủ tổ chức Quốc tế (ODA) - Đầu t tài - Tín dụng thơng mại - Tín dụng u đÃi - Hỗ trợ (cán cân toán, dự án, phi dự án) Đầu t gián tiếp Quan hệ qua lại Ph¸t triĨn nỊn kinh tÕ cđa mét qc gia Các hình thức đầu t trực tiếp nớc Theo luật đầu t nớc Việt Nam đợc Quốc Hội thông qua ngày 29/12/1987 nhiều lần sửa đổi bổ sung với số lớn văn hớng dẫn thi hành đà quy định: Các tổ chức, cá nhân nớc đợc đầu t vào Việt Nam dới hình thức: * Hợp đồng hợp tác kinh doanh * Doanh nghiƯp liªn doanh * Doanh nghiệp 100% vốn nớc 3.1 Hợp đồng hợp tác kinh doanh Hợp đồng hợp tác kinh doanh văn ký kết hai hay nhiều bên (gọi bên hợp doanh) quy định trách nhiệm phân chia kết kinh doanh cho bên để tiến hành đầu t kinh doanh Việt Nam mà không thành lập pháp nhân Hợp đồng hợp tác kinh doanh phải có tham gia hay bên hợp doanh nớc ngoài, hợp đồng khác với loại hợp đồng khác phân chia kết kinh doanh trách nhiệm cho bên cụ thể đợc ghi hợp đồng, không áp dụng hợp đồng thơng mại, hợp đồng giao nhận sản phẩm, mua thiết bị trả chậm hợp đồng khác không phân chia lợi nhuận Nội dung hợp đồng bao gồm: - Quốc tịch, địa chỉ, đại diện có thẩm quyền bên hợp doanh - Mục tiêu phạm vi kinh doanh - Sản phẩm chủ yếu, tỷ lệ xuất tiêu thụ sản phẩm nớc - Quyền nghĩa vụ bên hợp doanh - Đóng góp bên hợp doanh, phân chia kết kinh doanh, tiến độ thực hợp đồng Trong trình kinh doanh bên hợp doanh bên hợp doanh đợc phép thỏa thuận thành lập ban điều phối để theo dõi giám sát công việc thực hợp đồng, nhng ban điều phối đại diện pháp lý cho bên hợp doanh Mỗi bên hợp doanh phải chịu trách nhiệm hoạt động trớc pháp luật có nghià vụ tài không giống Bên Việt Nam chịu điều chỉnh pháp luật Việt Nam theo luật doanh nghiệp ban hành Bên nớc chịu điều chỉnh luật Đầu t nớc Việt Nam Trong trình hoạt động bên hợp doanh đợc quyền chuyển nhợng vốn cho đối tợng khác phải u tiên cho đối tợng hợp tác Ưu điểm: - Phát huy đợc lực sản xuất, ngời lao động có thêm việc làm, có thêm sản phẩm thu nhập, công nhân kỹ s có có hội làm quen học tập kinh nghiệm họ - Là hình thức sản xuất theo hợp đồng phân chia sản phẩm, phía Việt Nam không chịu rủi ro Nhợc điểm: Hình thức nhận đợc kỹ thuật trung bình, trình độ thấp so với nớc ngoài, đòi hỏi hàm lợng lao động sống cao, chủ yếu nhà đầu t khai thác lao động trẻ 3.2 Doanh nghiệp liên doanh Doanh nghiệp liên doanh doanh nghiệp hai hay nhiều bên hợp tác thành lập Việt Nam sở hợp đồng liên doanh Hiệp định ký Chính phủ nớc cộng hòa xà hội chủ nghĩa Việt Nam Chính phủ nớc doanh nghiệp có vốn đầu t nớc hợp tác với doanh nghiệp Việt Nam doanh nghiệp liên doanh hợp tác với nhà đầu t nớc sở hợp đồng kinh doanh Hợp đồng liên doanh văn ký kết bên Việt Nam với bên nớc để thành lập doanh nghiệp liên doanh Việt Nam Doanh nghiệp liên doanh có sở hữu hỗn hợp bên Việt Nam bên nớc ngoài, đợc thành lập theo hình thức Công ty trách nhiệm hữu hạn có t cách pháp nhân mang quốc tịch Việt Nam, phải tuân theo quy định pháp luật Việt Nam, chịu trách nhiệm phạm vi vốn đóng góp khoản nợ nghĩa vụ tài khác Vốn góp bên nớc bên Việt Nam đợc gọi vốn pháp định, theo quy định Việt Nam tổng vốn pháp định phải lớn 30% tổng vốn đầu t Vốn góp nớc bên tự thỏa thuận nhng không đợc thấp 30% vốn pháp định, tất quy định đợc ghi cụ thể điều lệ công ty Ưu điểm: - Nhập đợc kỹ thuật công nghệ tiên tiến nớc để nâng cao chất lợng sản phẩm, đổi hệ sản phẩm, tăng thêm lực sản xuất nớc - áp dụng đợc kinh nghiệm quản lý tiên tiến nớc ngoài, nâng cao trình độ quản lý nớc chủ nhà, đào tạo bồi dỡng nhân tài - Nhà đầu t nớc quan tâm đến hiệu hoạt động doanh nghiệp, tạo điều kiện tốt để bảo vệ vốn đầu t, tăng cờng kiểm soát chất lợng sản phẩm, đa sản phẩm thị trờng giới thời gian liên doanh sau liên doanh, tiết kiệm vốn đầu t - Xí nghiệp liên doanh góp vốn chịu quản lý, kiểm tra quan cấp tất mặt hoạt động sản xuất, lu thông, tài chính, kế hoạch - Nớc chủ nhà vừa tận dụng đợc khoản đầu t, vừa khai thác đợc lợi nớc (nguồn tài nguyên, lao động) Hình thức liên doanh đem lại cho nớc chủ nhà không giàu có t liệu sản xuất mà lớn khôn nhanh chóng ngời lao động Nhờ sức mạnh liên doanh quốc tế đà nhanh chóng gắn kinh tế nớc lại với thị trờng giới Kết kinh tế không bị khép kín phạm vi quốcd gia, liên doanh hợp tác quốc tế ngày phát triển trở thành động lực cho kinh tế nớc Nhợc điểm: Doanh nghiệp liên doanh với nớc hình thức kinh tế hỗn hợp bên có chế độ trị khác nên dễ dẫn đến mâu thuẫn nội tranh chấp quyền lợi Phía nớc mà lực yếu liên doanh không tồn lâu dài 3.3 Doanh nghiệp 100% vốn nớc Đây hình thức doanh nghiệp đợc thành lập nớc sở tại, có t cách pháp nhân riêng theo luật nớc sở với 100% vốn đối tác nớc Doanh nghiệp 100% vốn nớc phía nớc toàn quyền quản lý, điều hành doanh nghiệp, tự tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh phạm vi pháp luật nớc chủ nhà quy định Ưu điểm: - Dùng hình thức không nguy hiểm không chịu rủi ro, làm tăng thêm số sản phẩm lợi nhuận mà nhà nớc bỏ vốn điều hành doanh nghiệp Nó hợp đồng cho thuê, nhà đầu t thuê trở thành sở hữu tài sản Quyền sở hữu nớc sở - Vì chia sẻ quyền sở hữu lợi nhuận nên hình thức có u điểm nhà đầu t nớc tích cực đầu t, thiết bị, công nghệ mới, tích cực đào tạo nâng cao tay nghề cho ngời lao động, cán quản lý xí nghiệp Nhợc điểm: Sự kiểm tra, kiểm soát doanh nghiệp 100% vốn nớc bị hạn chế Nguồn nguyên liệu, vật liệu doanh nghiệp nằm hệ thống cân đối quốc gia 3.4 Hình thức hợp đồng xây dựng - kinh doanh - chuyển giao * Hợp đồng xây dựng - kinh doanh - chuyển giao (BOT): văn ký kết Cơ quan nhà nớc có thẩm quyền Việt Nam nhà đầu t nớc để xây dựng kinh doanh công trình kết cấu hạ tầng kỹ thuật (nh cầu đờng, sân bay, bến cảng, từ tối đa hóa lợi nhuận Việt Nam) khoảng thời gian định Với hình thức này, chủ đầu t chịu trách nhiệm tiến hành xây dựng kinh doanh công trình thời gian để thu hồi đủ vốn đầu t có lợi nhuận hợp lý Sau dự án kết thúc, toàn công trình đợc chuyển giao cho nớc chủ nhà mà không thu khoản tiền * Hợp đồng xây dựng - chuyển giao - kinh doanh (BTO): với hình thức này, sau xây dựng xong, nhà đầu t chuyển giao công trình cho níc chđ nhµ ChÝnh phđ níc chđ nhµ giµnh cho nhà đầu t quyền kinh doanh công trình thời gian định để thu hồi đủ vốn đầu t có lợi nhuận hợp lý * Hợp đồng xây dựng - chuyển giao (BT): với hình thức này, sau xây dựng xong, chủ đầu t chuyển giao công trình cho nớc chủ nhà Nớc chủ nhà tạo điều kiện cho nhà đầu t thực dự án khác để thu hồi đủ vốn đầu t Ưu điểm: Các nhà đầu t phải chịu trách nhiệm giá trị sử dụng độ an toàn công trình khoảng thời gian hợp đồng quy định sau chuyển giao Ưu điểm hợp đồng nhà đầu t tiêu thụ khối lợng lớn thiết bị nớc theo u đÃi, bên nớc sở đợc công trình hoàn chỉnh mà không cần phải bỏ vốn lớn ban đầu Do bỏ vốn đầu t ban đầu nên việc xây dựng công trình không gây hậu cho tài quốc gia Bù lại, nhà đầu t nớc đợc hởng nhiều u đÃi thuế, tạo thuận lợi thủ tục đợc phủ bảo hộ vốn đầu t quyền lợi hợp pháp khác Nhợc điểm: Dự án BOT, BTO, BT có mức độ rủi ro cao đòi hỏi phải xây dựng hệ thống pháp lý hoàn thiện hợp lý để áp dụng cụ thể hình thức 3.5 Hình thức khu chế xuất, khu công nghiệp khu công nghệ cao Khu chế xuất, khu công nghiệp khu công nghệ cao khu tập trung doanh nghiệp chuyên sản xuất sản phẩm công nghiệp, sản phẩm dùng để xuất khẩu, sản 10