Đề tài : Vai trò NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG vấn đề kiểm soát lạm phát Giáo viên hướng dẫn: Lê Thị Tuấn Nghĩa Thực : Nhóm One-Two-Three Thành viên : Đào Thị Thoa Phạm Hồng Nhung Đàm Thị Nhung Đỗ Thùy Linh Nguyễn Thị The Nguyễn Thị Thảo Hà Nội - 2007 môc lôc A MỞ ĐẦU B NỘI DUNG I L¹m phát vai trò NHTƯ việc kiểm soát lạm phát 1.Lm phỏt 1.1Lạm phát 1.2.Đo lường lạm phát 1.3.Các loại lạm phát phân theo mức ®é .6 Nguyên nhân cña lạm phát 2.1 Lạm phát cầu kéo (Demand pull – inflation) 2.2 Lạm phát chi phí đẩy (cost push inflation) 2.3.Các nguyên nhân kh¸c 11 2.4 KÕt luËn 13 Tác động lạm phát kinh tế tác động tác động tiêu cực tÝch cùc 14 Vai trị NHT¦-chức phát hành tiỊn kiĨm sốt MS 16 II Vai trò NHNN VN việc kiềm chế lạm phát 20 So víi thÕ giíi 20 Trong níc 20 2.1 Lạm phát giai đoạn 2000-2006 20 2.2 Lạm phát 2007 21 3.Nguyên nhân .23 3.1.Về phơng pháp tính 23 3.2 Điều tiết vĩ mô 27 3.3 Cung øng tiỊn tƯ cđa NHNN .27 3.4 Do cÇu kÐo 28 3.5 Do chi phÝ ®Èy 28 3.6 Do t©m lý d©n chóng 29 3.7.Nguyêm nhân lạm phát tháng đầu năm 2007 30 Bin phỏp khc phc m NHNN Việt Nam thực 35 III.Diễn biến lạm phỏt vi thỏng ti vấn đề đặt để kiểm soát lạm phát 41 1.Dự đốn cho tháng cịn lại .41 2.Vấn đề đặt 43 2.1.Trong ngắn hạn 43 2.2.Trong trung h¹n .45 2.3.Trong dài hạn 46 C KẾT LUẬN 51 A MỞ ĐẦU Lạm phát vấn đề thời nóng hổi dư luận mà tác động đến đại phận dân cư, làm tổn hao nhiều giấy mực giới quan chức hữu trách chuyên gia xung quanh nguyên nhân giải pháp kiềm chế lạm phát v.v… Thiết tưởng q khó để bắt bệnh kê đơn cho bệnh Việt Nam cần nắm vững số kiến thức kinh tế vĩ mơ Tuy nhiên, nhìn từ tranh luận gần nhân vật hữu trách, ta rút điều thân nhiều quan chức chun gia khơng hoµn toµn lạm phát vậy, vấn đề tưởng chừng rõ ban ngày lại nhìn nhận cách phøc t¹p chí sai lầm, dẫn đến kiến nghị biện pháp đối phó với lạm phát sai lầm, chí nguy hiểm cho kinh tế Bµn vấn đề này, nhóm xin đa số quan điểm lạm phát, vai trò vấn đề đặt cho NHTƯ việc kiểm soát lạm phát nh sau: Ngi dõn i mt vi tng giá Ảnh minh họa Nguy B NỘI DUNG I Lạm phát vai trò NHTƯ việc kiểm soát lạm phát: Lm phỏt: 1.1 Lm phỏt gì? Trong kinh tế học, , thuật ngữ “lạm phát” dùng để tăng lên theo thời gian mức giá chung hầu hết hàng hoá dịch vụ so với thời điểm năm trước Như tình trạng lạm phát đánh giá cách so sánh giá hai loại hàng hố vào hai thời điểm khác víi giả thiết chất lượng không thay , < Trong kinh tế, lạm phát giá trị thị trường hay giảm sức mua đồng tiền Khi giá trị hàng hoá dịch vụ tăng lên, đồng nghĩa với sức mua đồng tiền giảm đi, với số tiền định, người ta mua số lượng hàng hố so với năm trước Có nhiều dạng lạm phát khác nhau, : Lạm phát số (single-digit inflation) Lạm phát hai số (double-digit inflation) Lạm phát phi mã (galloping inflation) Siêu lạm phát (hyper inflation) Khi so sánh với kinh tế khác lạm phát phá giá tiền tệ loại tiền tệ so với loại tiền tệ khác Thơng thường nói tới theo nghĩa người ta hiểu lạm phát đơn vị tiền tệ phạm vi kinh tế quốc gia, hiểu theo nghĩa thứ hai người ta hiểu lạm phát loại tiền tệ phạm vi thị trường toàn cầu Phạm vi ảnh hưởng hai thành phần chủ đề gây tranh cãi nhà kinh tế học vĩ mô Ngược lại với lạm phát giảm phát Một số lạm phát hay số dương nhỏ người ta gọi ổn định giá Một ví dụ điển hình siêu lạm phát vào năm 1913, tức trước chiến tranh giới nổ ra, USD có giá trị tương đương với mark Đức, 10 năm sau, USD đổi tới tỉ mark Vào thời đó, báo chí đăng tải tranh ảnh biếm họa vấn đề này: người ta vẽ cảnh người đẩy xe tiền đến chợ để mua chai sữa, hay tranh khác cho thấy ngày đồng mark Đức dùng làm giấy dán tường dùng loại nhiên liệu Tỷ lệ lạm phát thành viên G8 từ 1950 tới 1994 Tỷ lệ lạm phát nước giới 1.2 Đo lường lạm phát: Lạm phát đo lường cách theo dõi thay đổi giá lượng lớn hàng hóa dịch vụ kinh tế (thơng thường dựa liệu thu thập tổ chức Nhà nước, liên đoàn lao động tạp chí kinh doanh làm việc này) Các giá loại hàng hóa dịch vụ tổ hợp với để đưa số giá để đo mức giá trung bình, mức giá trung bình tập hợp sản phẩm Tỷ lệ lạm phát tỷ lệ phần trăm mức tăng số này; để dễ hình dung coi mức phép đo kích thước cầu, lạm phát độ tăng kích thước Khơng tồn phép đo xác số lạm phát, giá trị số phụ thuộc vào tỷ trọng mà người ta gán cho hàng hóa số, phụ thuộc vào phạm vi khu vực kinh tế mà thực Các phép đo phổ biến số lạm phát bao gồm: Chỉ số giá sinh hoạt (viết tắt tiếng Anh: CLI) tăng lý thuyết giá sinh hoạt cá nhân, số giá tiêu dùng (CPI) giả định cách xấp xỉ Các nhà kinh tế học tranh luận với có hay khơng việc CPI cụ thể cao hay thấp so với CLI dự tính Điều xem "sự thiên lệch" phạm vi CPI CLI điều chỉnh "sự ngang giá sức mua" để phản ánh khác biệt giá đất đai hay hàng hóa khác khu vực (chúng dao động cách lớn từ giá giới nói chung) Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Đây coi số quen thuộc để đo lường lạm phát Chỉ số tính sở theo dõi biến động giá theo thời gian mặt hàng định (từ 2005 rổ hàng hóa gồm gần 500 hàng hóa dịch vụ) Trong nhiều quốc gia công nghiệp, thay đổi theo phần trăm hàng năm số số lạm phát thông thường hay nhắc tới Các phép đo thông thường sử dụng việc chuyển trả lương, người lao động mong muốn có khoản chi trả (danh định) tăng cao tỷ lệ tăng CPI Đôi khi, hợp đồng lao động bao gồm điều chỉnh giá sinh hoạt, ngụ ý khoản chi trả danh định tự động tăng lên theo tăng CPI, thông thường với tỷ lệ chậm so với lạm phát thực tế (và sau lạm phát xảy ra) Ví dụ: Tốc độ tăng số giá tiêu dùng Việt Nam nước khu vực Việt Trung Thái Malaysia Indonesia Nam Quốc Lan tháng đầu năm 4,3% 2,9% 1,7% 2,2% 1,8% 2007 Năm 2006 6,6% 1,7% 3,5% 3,2% 6,6% Năm 2005 8,4% 1,8% 4,5% 3,1% 10,5% Nguồn: Ngân hàng Phát triển châu Á số liệu thức từ quan thống kê nước Chỉ số giá sản xuất (PPI) đo mức nhà sản xuất nhận Nó khác với CPI trợ cấp giá, lợi nhuận thuế sinh điều giá trị nhận nhà sản xuất khơng với người tiêu dùng tốn Ở có chậm trễ điển hình tăng PPI tăng phát sinh CPI Rất nhiều người tin điều cho phép dự đốn gần có khuynh hướng lạm phát CPI "ngày mai" dựa lạm phát PPI ngày "hôm nay", thành phần số khác nhau; khác biệt quan trọng phải tính đến dịch vụ Chỉ số giá bán buôn đo thay đổi giá lựa chọn hàng hóa bán bn (thơng thường trước bán có thuế) Chỉ số giống với PPI Chỉ số giá hàng hóa đo thay đổi giá lựa chọn hàng hóa Trong trường hợp vị vàng hàng hóa sử dụng vàng Khi nước Mỹ sử dụng vị lưỡng kim số bao gồm vàng bạc Chỉ số giảm phát GDP dựa việc tính tốn tổng sản phẩm quốc nội: Nó dựa tỷ lệ tổng giá trị tiền tiêu vào GDP (GDP danh định) với phép đo GDP điều chỉnh lạm phát (giá cố định hay GDP thực) (Xem thêm Thực danh định kinh tế) Nó phép đo mức giá sử dụng rộng rãi Các phép khử lạm phát tính tốn thành phần GDP chi phí tiêu dùng cá nhân Tại Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang chuyển sang sử dụng khử lạm phát tiêu dùng cá nhân phép khử lạm phát khác để tính tốn sách kiềm chế lạm phát Chỉ số giá chi phí tiêu dùng cá nhân (PCEPI) Trong "Báo cáo sách tiền tệ cho Quốc hội" sáu tháng lần ("Báo cáo Humphrey-Hawkins") ngày 17 tháng năm 2000, Federal Open Market Committee (FOMC) nói ủy ban thay đổi thước đo lạm phát từ CPI sang "chỉ số giá dạng chuỗi chi phí tiêu dùng cá nhân" 1.3 Các loại lạm phát phân theo mức độ: a Thiểu phát Thiểu phát kinh tế học lạm phát tỷ lệ thấp b Lạm phát thấp Mức lạm phát tương ứng với tốc độ tăng giá từ đến phần trăm năm c Lạm phát cao (Lạm phát phi mã) Mức lạm phát tương ứng với tốc độ tăng giá hai chữ số năm, thấp siêu lạm phát d Siêu lạm phát Siêu lạm phát lạm phát "mất kiểm sốt", tình trạng giá tăng nhanh chóng tiền tệ giá trị Khơng có định nghĩa xác siêu lạm phát chấp nhận phổ quát Một định nghĩa đơn giản số lạm phát hàng tháng từ 50% trở lên (nghĩa 51 ngày giá lại tăng gấp đơi) Theo Tiêu chuẩn Kế tốn Quốc tế 29, có bốn tiêu chí để xác định siêu lạm phát, là: (1) người dân không muốn giữ tài sản dạng tiền; (2) giá hàng hóa nước khơng cịn tính nội tệ mà ngoại tệ ổn định; (3) khoản tín dụng tính mức giá cho dù thời gian tín dụng ngắn; (4) lãi suất, tiền công giá gắn với số giá tỷ lệ lạm phát cộng dồn ba năm lờn ti 100 phn trm Nguyờn nhõn lạm phát: 2.1.Lạm phát cầu kéo: Loại lạm phát xuất phát từ thay đổi hành vi tổng cầu mang tính đột biến kinh tế Các nguyên nhân phủ chi tiêu mức thực sách thu chi ngân sách mở rộng, tăng chi tiêu tiêu dùng mức bình thường khu vực hộ gia đình lạc quan, khu vực hộ gia đình có nguồn thu nhập từ trời rơi xuống (winfalls) viện trợ nước ngoài, thu nhập giá xuất tăng đột biến chủ nghĩa tiền tệ giải thích tổng cầu cao tổng cung, người ta có cầu tiền mặt cao hơn, dẫn tới cung tiền phải tăng lên để đáp ứng Do có lạm phát Kinh tế học Keynes cho tổng cầu cao tổng cung mức tồn dụng lao động, sinh lạm phát Điều giải thích qua sơ đồ AD-AS Đường AD dịch sang phải đường AS giữ nguyên khiến cho mức giá sản lượng tăng Đây nguyên nhân AD – tổng chi tiêu xã hội tăng lên,và vượt mức cung ứng hàng hóa xã hội dẫn đến áp lực làm tăng giá Nói cách khác: lý gì, AD tăng từ AD lên AD1 => mức giá chung tăng từ P0 đến P1 => kinh tế có lạm phát Đồ thị biểu lạm phát cầu kéo P AS P1 P2 AD1 AD0 Y0 Y1 - l¹m phát cầu kéo - sn lng 2.2.Lm phỏt chi phớ đẩy: Lạm phát chi phí đẩy loại lạm phát thu hẹp tổng cung doanh nghiệp buộc lịng phải nâng cao giá bán sản phẩm lý bất lợi Khác với hai loại lạm phát trên, loại lạm phát chủ yếu đến từ phía cung nguyên nhân chủ yếu từ xuất phát từ tượng tăng chi phí sản xuất khơng mong đợi từ phía doanh nghiệp Tăng chi phí khơng mong đợi từ phía doanh nghiệp tạo cú sốc tổng cung bất lợi Cơng nhân đình cơng đòi tăng lương diện rộng, giá nguyên liệu gia tăng đột biến, thảm họa tự nhiên làm đình trệ hoạt động sản xuất nhiều doanh nghiệp ngịi nổ loại lạm phát Ví dụ giá phân bón, thuốc trừ sâu, giá vận chuyển, giá sắt thép cement tăng lên giá nhiên liệu tăng chi phí sản xuất lúa nơng dân tăng lên điều hiển nhiên Phản ứng dây chuyền làm cho doanh nghiệp đứng trước hai lựa chọn, đóng cửa giữ giá bán cũ, tăng giá muốn giữ nguyên sản lượng cũ Việc đóng cửa doanh nghiệp làm thiếu hụt hàng hoá so với cầu kéo theo tăng giá chung kinh tế lạm phát xảy Việc tăng giá nhiều doanh nghiệp dẫn đến lạm phát tăng giá diện rộng làm tăng mức giá chung kinh tế Hệ kinh tế rơi vào tình trạng tồi tệ mà nhà kinh tế học gọi “Đình đốn - lạm phát” (Stagflation) vừa có thất nghiệp cắt giảm sản lượng vừa có lạm phát tăng mức giá chung Đặc điểm quan trọng loại lam phát chi phí đẩy áp lực làm tăng giá xuất phát từ tăng lên chi phí sản xuất vượt mức tăng suất lao động làm giảm mức cung ứng hàng hóa xã hội Trong ngắn hạn: Chi phí sản xuất tăng lên do: - Mức tăng tiền lương vượt mức tăng suất lao động.Tiền lương tăng lên thị trương lao động trở nên khan , yêu cầu đòi tăng lương cơng đồn mức lạm phát dự tính tăng lên - Sự tăng lên mưc lợi nhuận ròng người sản xuất đẩy giá hàng hóa lên - Do giá nội địa hàng nhập tăng lên(có thể áp lực lạm phát nước xuất ,hoặc giá trị nội tệ giảm so với ngoại tệ ảnh hưởng khủng hoảng Nếu loại hàng hóa dịch vụ ảnh hưởng trực tiêp tới giá nội địa Nếu yếu tố đầu vào làm tăng giá thành sản xuất,từ làm tăng giá - Do tăng lên thuế khoản nghĩa vụ với Ngân sách Nhà nước ảnh hưởng tới mức sinh lời hoạt động đầu tư,giá tăng lên tất yếu nhằm trì mức sinh lời thực tế Vậy: Các yếu tố tác động trực tiếp đến mức lương thực tế người làm công ăn lương tác động vào chi phí ngồi lương làm tăng chi phí sản xuất, đẩy mức giá bình qn lên P giảm mức sản xuẩt xã hội xuống Q1 Mức giá LAS SAS1 SAS0 P1 P0 AD Q1 Q0 Lạm phát chi phí đẩy sản lượng Trong dài hạn: Nếu tổng cầu không thay đổi mức sản xuất quay mức sản lương tiềm giá quay vị trí ban đầu