Tổng i quan i về i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp
Khái i niệm
Doanhi nghiệpi lài chủi thểi kinhi tếi độci lập,i cói tưi cáchi phápi nhân,i hoạti độngi trêni thị i trường i nhằm i làm i tăng i giá i trị i của i chủ i sở i hữu i Doanh i nghiệp i là i tổ i chức i kinh i tế i có i tên i riêng i có i tài i khoản i có i trụ i sở i giao i dịch i ổn i định, i được i dăng i ký i theo i quy i định i của i pháp i luật i nhằm i mục i đích i thức i hiện i các i hoạt i động i sản i xuất i kinh i doanh i với i mục i tiêu i từ i quá i trình i sản i xuất i đến i tiêu i thụ i sản i phẩm i hoặc i cung i ứng i dịch i vụ i trên i thị i trường i nhằm i mụci đíchi sinhi lờii
Doanh i nghiệp i là i một i cách i thức i tổ i chức i hoạt i động i kinh i tế i của i nhiều i cá i nhân i
Có i nhiều i hoạt i động i kinh i tế i chỉ i có i thể i thực i hiện i bởi i các i Doanh i nghiệp i chứ i không i phải i là i các i cá i nhân
Mục i tiêu
Có i nhiều i đối i tợng i quan i tâm i đến i tình i hình i tài i chính i của i doanh i nghiệp i nh: i chủ i doanh i nghiệp, i nhà i tài i trợ, i nhà i cung i cấp, i khách i hàng Mỗi i đối i tợng i quan i tâm i với i các i mục i đích i khác i nhau i nhng i thờng i liên i quan i với i nhau. Đối i với i chủ i doanh i nghiệp i và i các i nhà i quản i trị i doanh i nghiệp, i mối i quan i tâm i hàng i đầu i của i họ i là i tìm i kiếm i lợi i nhuận i và i khả i năng i trả i nợ i Ngoài i ra, i các i nhà i quản i trị i doanh i nghiệp i còn i quan i tâm i đến i mục i tiêu i khác i nh i tạo i công i ăn i việc i làm, i nâng i cao i chất i lợng i sản i phẩm, i tăng i doanh i thu, i giảm i chi i phí i Tuy i nhiên, i doanh i nghiệp i chỉ i có i thể i thực i hiện i các i mục i tiêu i này i nếu i họ i kinh i doanh i có i lãi i và i thanh i toán i đợc i nợ i Một i doanh i nghiệp i bị i lỗ i liên i tục i rút i cục i sẽ i bị i cạn i kiệt i các i nguồn i lực i và i buộc i phải i đóng i cửa, i còn i nếu i doanh i nghiệp i không i có i khả i năng i thanh i toán i các i khoản i nợ i đến i hạn i trả i cũng i buộc i phải i ngừng i hoạt i động. Đối i với i các i chủ i ngân i hàng i và i các i nhà i cho i vay i tín i dụng, i mối i quan i tâm i của i họ i hớng i chủ i yếu i vào i khă i năng i trả i nợ i của i doanh i nghiệp i Vì i vậy i họ i đặc i biệt i chú i ý i đến i số i l- ợng i tiền i và i các i tài i sản i khác i có i thể i chuyển i đổi i thành i tiền i nhanh, i từ i đó i so i sánh i với i số i nợ i ngắn i hạn i để i biết i đợc i khả i năng i thanh i toán i tức i thời i của i doanh i nghiệp i Bên i cạnh i đó, i họ i cũng i rất i quan i tâm i đến i số i lợng i vốn i chủ i sở i hữu i vì i đó i là i khoản i bảo i hiểm i cho i họ i trong i tr- ờng i hợp i doanh i nghiệp i gặp i rủi i ro i Đối i các i nhà i đầu i t, i họ i quan i tâm i đến i lợi i nhuận i bình i quân i vốn i của i Công i ty, i vòng i quay i vốn, i khả i năng i phát i triển i của i doanh i nghiệp Từ i đó i ảnh i hởng i tới i các i quyết i định i tiếp i tục i đầu i t i và i Công i ty i trong i tơng i lai.
Bên i cạnh i những i nhóm i ngời i trên, i các i cơ i quan i tài i chính, i cơ i quan i thuế, i nhà i cung cấp, ngời lao động cũng rất quan tâm đến bức tranh tài chính của doanh nghiệp với i những i mục i tiêu i cơ i bản i giống i nh i các i chủ i ngân i hàng, i chủ i doanh i nghiệp i và i nhà i đầu i t.
Tất i cả i những i cá i nhân, i tổ i chức i quan i tâm i nói i trên i đều i có i thể i tìm i thấy i và i thoả i mãn i nhu i cầu i về i thông i tin i của i mình i thông i qua i hệ i thống i chỉ i tiêu i do i phân i tích i báo i cáo i tài i chÝnh i cung i cÊp i
Phương i pháp i phân i tích i tài i chính
Phương i pháp i phân i tích i tài i chính i bao i gồm i một i hệ i thống i các i công i cụ i và i biện i pháp i nhằm i tiếp i cận, i nghiên i cứu i các i sự i kiện, i hiện i tượng, i các i mối i quan i hệ i bên i trong i và i bên i ngoài,i cáci luồngi dịchi chuyểni vài biếni đổii tàii chính,i cáci chỉi tiêui tàii chínhi tổngi hợpi vài chii tiết, i nhằm i đánh i giá i tình i hình i tài i chính i doanh i nghiệp i
Về i lý i thuyết i có i nhiều i phương i pháp i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp, i nhưng i trên i thực i tế i người i ta i thường i sử i dụng i các i phương i pháp i sau:
-i Soi sánhi giữai sối thựci hiệni kỳi nàyi vớii sối thựci hiệni kỳi trướci đểi thấyi rõi xui hướngi thay i đổi i về i tài i chính i của i doanh i nghiệp, i thấy i được i tình i hình i tài i chính i được i cải i thiện i hay i xấu i đi i như i thế i nào i để i có i biện i pháp i khắc i phục i trong i kỳ i tới i
- i So i sánh i giữa i số i thực i hiện i với i số i kế i hoạch i để i thấy i rõ i mức i độ i phấn i đấu i của i doanh i nghiệp i
-i Soi sánhi giữai sối thựci hiệni kỳi nàyi vớii mứci trungi bìnhi củai ngànhi đểi thấyi tìnhi hình i tài i chính i doanh i nghiệp i i đang i ở i trong i tình i trạng i tốt i hay i xấu, i được i hay i chưa i được i so i với i doanh i nghiệp i cùng i ngành i
- i So i sánh i theo i chiều i dọc i để i thấy i được i tỷ i trọng i của i từng i tổng i số i ở i mỗi i bản i báo i cáo i và i qua i đó i chỉ i ra i ý i nghĩa i tương i đối i của i các i loại i các i mục, i tạo i điều i kiện i thuận i lợi i choi việci soi sánh.
- i So i sánh i theo i chiều i ngang i i để i thấy i i được i sự i biến i động i cả i về i số i tuyệt i đối i và i số i tương i đối i của i một i khoản i mục i nào i đó i qua i các i niên i độ i kế i toán i liên i tiếp.
Khi i sử i dụng i phương i pháp i so i sánh i phải i tuân i thủ i 2 i điều i kiện i sau:
- i Phải i xác i định i rõ i gốc i so i sánh i và i kỳ i phân i tích i
-i Cáci chỉi tiêui soi sánhi (hoặci cáci trịi sối củai chỉi tiêui soi sánh)i phảii i đảmi bảoi tínhi chất i có i thể i so i sánh i i được i với i nhau i Muốn i vậy, i chúng i phải i thống i nhất i với i nhau i về i nội i dung i kinh i tế, i về i phương i pháp i tính i toán, i thời i gian i tính i toán.
Phương i pháp i này i dựa i trên i các i ý i nghĩa i chuẩn i mực i các i tỷ i lệ i của i đại i lượng i tài i chính i trong i các i quan i hệ i tài i chính i Về i nguyên i tắc, i phương i pháp i này i yêu i cầu i phải i xác i i định i i được i các i ngưỡng, i các i i định i mức i i để i nhận i xét, i đánh i giá i tình i hình i tài i chính i doanh i nghiệp, i trên i cơ i sở i so i sánh i các i tỷ i lệ i của i doanh i nghiệp i với i giá i trị i các i tỷ i lệ i tham i chiếu i Đâyi lài phươngi phápi cói tínhi hiệni thựci caoi vớii cáci điềui kiệni đượci ápi dụngi ngàyi càng i được i bổ i sung i và i hoàn i thiện i hơn i Vì: i
- i Nguồn i thông i tin i kế i toán i và i tài i chính i được i cải i tiến i và i cung i cấp i đầy i đủ i hơn i là i cơ i sở i để i hình i thành i những i tham i chiếu i tin i cậy i nhằm i đánh i giá i một i tỷ i lệ i của i một i doanh i nghiệp i hay i một i nhóm i doanh i nghiệp i
-i Việci ápi dụngi tini họci choi phépi tíchi luỹi dữi liệui vài thúci đẩyi nhanhi quái trìnhi tính i toán i hàng i loạt i các i tỷ i lệ.
- i Phương i pháp i này i giúp i các i nhà i phân i tích i khai i thác i có i hiệu i quả i những i số i liệu i và i phân i tích i một i cách i hệ i thống i hàng i loạt i tỷ i lệ i theo i chuỗi i thời i gian i liên i tục i hoặc i theo i từng i giai i đoạn.
Bên i cạnh i i đó, i các i nhà i phân i tích i còn i sử i dụng i phương i pháp i phân i tích i tài i chính i
DUPONT i Với i phương i pháp i này, i các i nhà i phân i tích i sẽ i nhận i biết i được i các i nguyên i nhân i dẫn i đến i các i hiện i tượng i tốt, i xấu i trong i hoạt i động i của i doanh i nghiệp i Bản i chất i của i phương i pháp i này i là i tách i một i tỷ i số i tổng i hợp i phản i ánh i sức i sinh i lợi i của i doanh i nghiệp i nhưi thui nhậpi trêni tàii sảni (ROA),i thui nhậpi saui thuếi trêni vốni củai sởi hữui (ROE)i thànhi tích i số i của i chuỗi i các i tỷ i số i của i chuỗi i các i tỷ i số i có i mối i quan i hệ i nhân i quả i với i nhau i Điều i đó i cho i phép i phân i tích i ảnh i hưởng i của i các i tỷ i số i đó i với i tỷ i số i tổng i hợp i
Nội i dung i phân i tích i tài i chính
*Đánh i giá i khái i quát i tình i hình i tài i chính i qua i phân i tích i báo i cáo i cáo i tài i chính
Côngi việci nàyi sẽi cungi cấpi choi chúngi tai nhữngi thôngi tini kháii quáti vềi tìnhi hình i tài i chính i của i doanh i nghiệp i trong i kỳ i là i khả i quan i hay i không i khả i quan i thông i qua i một i số i nội i dung i sau: Để i đánh i giá i chung i trước i khi i đi i đi i vào i đánh i giá i chi i tiết, i ta i sử i dụng i chỉ i tiêu i tỷ i lệ i lãi i trên i tổng i sản i phẩm:
Tài sản ∗ Lãi thuần doanh thu
ROI i là i phân i tích i của i hệ i thống i quay i vòng i vốn i với i tỷ i lệ i lãi i thuần i trên i doanh i thu, i mặt i khác i ROI i còn i có i 2 i ý i nghĩa: i Cho i phép i liên i kết i 2 i con i số i cuối i cùng i của i 2 i báo i cáo i tài i chính i cơ i bản i (Lãi i thuần i của i báo i cáo i kết i quả i hoạt i động i kinh i doanh i và i Tổng i cộng i tài i sản); i Kết i hợp i 3 i yếu i tố i cơ i bản i cần i phải i xem i xét i ngay i từ i đầu i trước i khi i đi i vào i phâni tíchi chii tiết.
Bên i cạnh i việc i huy i động i và i sử i dụng i vốn, i khả i năng i tự i bảo i đảm i về i mặt i tài i chínhi vài mứci đội độci lậpi vềi mặti tàii chínhi cũngi choi thấyi mộti cáchi kháii quáti vềi tìnhi hình i tài i chính i doanh i nghiệp.
Tỷ i suất i tài i trợ = Nguồn i vốn i chủ i sở i hữu
Chỉ i tiêu i này i càng i nâng i cao i chứng i tỏ i mức i độc i lập i về i mặt i tài i chính i của i doanh i nghiệp i càng i lớn i vì i hầu i hết i tài i sản i doanh i nghiệp i có i dược i đều i là i của i doanh i nghiệp.
Tỷi suấti thanhi toáni hiện i hành = Tổngi sối tàii sảni lưui động
Tổng i số i nợ i ngắn i hạn
Tỷ i suất i này i cho i thấy i khả i năng i đáp i ứng i các i khoản i nợ i ngắn i hạn i của i doanh i nghiệpi lài caoi hayi thấp.i Nếui tỷi lệi nàyi xấpi xỉi bằngi 1i thìi doanhi nghiệpi cói tìnhi hìnhi tàii chính i nằm i tại i trạng i thái i bình i thường i tương i đương i với i việc i có i đủ i khả i năng i thanh i toán i các i khoản i nợ i ngắn i hạn
Tỷi suấti thanhi toáni củai vốn i lưu i động = Tổngi sối vốni bằngi tiền
Tổng i số i vốn i tài i sản i lưu i động
Chỉ i tiêu i này i phản i ánh i khả i năng i chuyển i đổi i thành i tiền i của i tài i sản i lưu i động, i thựci tếi choi thấy,i chỉi tiêui nàyi lớni hơni 0,5i hoặci nhỏi hơni 0,1i đềui khôngi tốti vìi sẽi gâyi rai ứi đọng i vốn i hoặc i thiếu i vốn i cho i hoạt i động i thanh i toán.
Tỷ i suất i thanh i toán i tứci thời = Tổng i số i vốn i bằng i tiền
Tổng i số i nợ i ngắn i hạn
Thực i tế i cho i thấy, i nếu i tỷ i suất i này i lớn i hơn i 0.5 i thì i tình i hình i thanh i toán i tương i đối i khả i quan, i còn i nếu i nhỏ i hơn i 0.5 i thì i doanh i nghiệp i có i thể i gặp i khó i khăn i trong i thanh i toáni côngi nợ.i Doi đói cói thểi xảyi rai khải năngi báni gấpi hàngi hoái đểi trangi trảii choi cáci khoảni côngi nợ.i Tuyi nhiên,i nếui tỷi suấti nàyi quái caoi thìi cũngi khôngi tốti vìi khii nàyi vốni bằng i tiền i quá i nhiều i phản i ánh i khả i năng i quay i vòng i vốn i chậm i Làm i giảm i hiệu i quả i sử i dụng i vốn.
Ngoài i ra i chúng i ta i cũng i cần i xem i xét i thêm i chỉ i tiêu i sau:
Vốn i hoạt i động i thuần i = i Tài i sản i lưu i động i – i Nợ i ngắn i hạn
Nếu i chỉ i tiêu i này i càng i lớn i thì i khả i năng i thanh i toán i của i doanh i nghiệp i càng i cao i Nhưng i khi i vốn i hoạt i động i thuần i quá i cao i thì i lại i làm i giảm i hiệu i quả i hoạt i động i đầu i tưi vài giảmi thui nhậpi vìi phầni tàii sảni lưui độngi nằmi dưi rai i soi vớii nhui cầui chắci chắni không i làm i tăng i thêm i thu i nhập.
Tuy i nhiên, i do i hoạt i động i của i tài i chính i doanh i nghiệp i là i một i bộ i phận i của i hoạt i động i sản i xuất i kinh i doanh i và i có i mối i quan i hệ i trực i tiếp, i hai i chiều i với i hoạt i động i sản i xuất i kinh i doanh i Vì i vậy, i để i quá i trình i đánh i giá i được i sâu i sắc i hơn, i chúng i ta i cần i phải i đi i nghiên i cứu i các i báo i cáo i tài i chính i tiếp i theo.
* i Khái i quát i tình i hình i đảm i bảo i nguồn i vốn i cho i hoạt i động i sản i xuất i kinh i doanh i qua i phân i tích i Bảng i cân i đối i kế i toán
Phân i tích i diễn i biến i nguồn i vốn i và i sử i dụng i vốn i là i xem i xét i và i đánh i giá i sự i thay i đổi i các i chỉ i tiêu i cuối i kỳ i so i với i đầu i kỳ i trên i BCĐKT i về i nguồn i vốn i và i cách i thức i sử i dụng i vốni củai doanhi nghiệpi vàoi côngi việci cụi thể.i Sựi thayi đổii củai cáci tàii khoảni trêni
BCĐKT i từ i kỳ i trước i tới i kỳ i này i cho i ta i biết i nguồn i vốn i và i sử i dụng i vốn. Để i tiến i hành i phân i tích i diễn i biến i nguồn i vốn i và i sử i dụng i vốn,trước i tiên i người i ta i trình i bày i BCĐKT i dưới i dạng i bảng i cân i đối i báo i cáo i (Trình i bày i một i phía) i từ i tài i sản i đến i nguồn i vốn, i sau i đó, i so i sánh i số i liệu i cuối i kỳ i với i đầu i kỳ i trong i từng i chỉ i tiêu i của i bảng i cân i đối i để i xác i định i tình i hình i tăng i giảm i vốn i trong i doanh i nghiệp i theo i nguyên i tắc i Nếu i tăng i phần i tài i sản i và i giảm i phần i nguồn i vốn i thì i được i xếp i vào i cột i sử i dụng i vốn i Nếu i giảmi phầni tàii sảni vài tăngi phầni nguồni vốni thìi đượci xếpi vàoi cộti nguồni vốn.i Nguồni vốn i và i sử i dụng i vốn i phải i cân i đối i với i nhau.
Cuốii cùng,i tiếni hànhi sắpi xếpi cáci chỉi tiêui vềi nguồni vốni vài sửi dụngi vốni theoi những i trình i tự i nhất i định i tuỳ i theo i mục i tiêu i phân i tích i và i phản i ánh i vào i một i bảng i biểu i theo i mẫu i sau:
Biểu i 1.1 i Các i chỉ i tiêu i về i nguồn i vốn i và i sử i dụng i vốn
Chỉi tiêu Sối tiền Tỷi trọng
Nội i dung i phân i tích i này i cho i ta i biết i trong i một i kỳ i kinh i doanh i nguồn i vốn i tăng, i giảm i bao i nhiêu? i Tình i hình i sử i dụng i vốn i như i thế i nào i ? i Những i chỉ i tiêu i nào i là i chủ i yếu i ảnh i hưởng i tới i sự i tăng i giảm i nguồn i vốn i và i sử i dụng i vốn i của i doanh i nghiệp? i Tử i đó i có i giảii phápi khaii tháci cáci nguồni vốni vài nângi caoi hiệui quải sửi dụngi vốni trongi doanhi nghiệp. Đểi tiếni hànhi sảni xuấti kinhi doanh,i cáci doanhi nghiệpi cầni cói tàii sảni baoi gồm:i
TSCĐ i và i đầu i i tư i dài i hạn; i TSLĐ i và i đầu i tư i ngắn i hạn i Để i hình i thành i hai i loại i tài i sản i này, i phải i có i các i nguồn i vốn i tài i trợ i tương i ứng, i bao i gồm i nguồn i vốn i dài i hạn i và i nguồn i vốn i ngắn i hạn.
Nguồni vốni ngắni hạni lài nguồni vốni mài doanhi nghiệpi sửi dụngi trongi khoảngi thời i gian i dưới i 1 i năm i cho i hoạt i động i sản i xuất i kinh i doanh i bao i gồm i các i khoản i nợ i ngắn i hạn, i nợ i phải i trả i nhà i cung i cấp i và i nợ i phải i trả i ngắn i hạn i khác i Nguồn i vốn i dài i hạn i là i nguồni vốni doanhi nghiệpi sửi dụngi lâui dàii choi hoạti độngi kinhi doanhi baoi gồmi nguồni vốn i chủ i sở i hữu, i nguồn i vốn i vay i nợ i trung, i dài i hạn
Các i hoạt i động i của i doanh i nghiệp
Khái i niệm i và i đối i tượng i của i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp
Phâni tíchi tàii chínhi lài tổngi thểi cáci phươngi phápi đượci sửi dụngi đểi đánhi giái tìnhi hình i tài i chính i đã i quan i và i hiện i nay, i giúp i cho i nhà i quản i lý i đưa i ra i được i quyết i định i chuẩn i xác i và i đánh i giá i được i doanh i nghiệp, i từ i đó i giúp i những i đối i tượng i quan i tâm i đi i tới i nhữngi dựi đoáni chínhi xáci vềi mặti tàii chínhi củai doanhi nghiệp,i quai đói cói cáci quyếti địnhi phù i hợp i với i lợi i ích i của i doanh i nghiệp.
Cói rấti nhiềui đốii tượngi quani tâmi vài sửi dụngi thôngi tini kinhi tếi tàii chínhi củai doanh i nghiệp i Mỗi i đối i tượng i lại i quan i tâm i theo i giác i độ i và i với i mục i tiêu i khác i nhau i Do i nhu i cầu i về i thông i tin i tài i chính i doanh i nghiệp i rất i đa i dạng, i đòi i hỏi i phân i tích i tài i chính i phảii đượci tiếni hànhi bằngi nhiềui phươngi phápi kháci nhaui đểi từi đói đápi ứngi nhui cầui củai các i đối i tượng i quan i tâm i Chính i điều i đó i tạo i điều i kiện i thuận i lợi i cho i phân i tích i tài i chính i rai đời,i ngàyi càngi hoàni thiệni vài pháti triển,i đồngi thờii cũngi tạoi rai sựi phứci tạpi củai phâni tích i tài i chính.
Các i đối i tượng i quan i tâm i đến i tình i hình i tài i chính i của i doanh i nghiệp i có i thể i tập i hợpi thànhi cáci đốii tượngi chínhi saui đây:
-i Cáci cổi đôngi hiệni tạii vài ngườii đangi muốni trởi thànhi cổi đôngi củai doanhi nghiệp, i CBVC i của i doanh i nghiệp.
- i Những i người i tham i gia i vào i đời i sống i của i doanh i nghiệp
- i Những i người i cho i doanh i nghiệp i vay i tiền i như: i ngân i hàng, i các i tổ i chức i tài i chính, i người i mua i tín i phiếu i của i doanh i nghiệp, i các i doanh i nghiệp i khác…
- i Nhà i phân i tích i tài i chính
Mục i đích i và i chức i năng i của i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp
Cáci đốii tượngi sửi dụngi thôngi tini tàii chínhi kháci nhaui sẽi đưai rai cáci quyếti địnhi với i các i mục i đích i khác i nhau i Vì i vậy, i phân i tích i tài i chính i đối i với i mỗi i đối i tượng i khác i nhau i sẽ i đáp i ứng i các i vấn i đề i chuyên i môn i khác i nhau:
* i Phân i tích i tài i chính i đối i với i nhà i quản i lý i : i là i người i trực i tiếp i quản i lý i doanh i nghiệp, i nhà i quản i lý i hiểu i rõ i nhất i tài i chính i doanh i nghiệp, i do i đó i họ i có i nhiều i thông i tin i phụci vụi choi việci phâni tích.i Phâni tíchi tàii chínhi doanhi nghiệpi đốii vớii nhài quảni lýi nhằm i đáp i ứng i những i mục i tiêu i sau:
- i Tạo i ra i những i chu i kỳ i đều i đặn i để i đánh i giá i hoạt i động i quản i lý i trong i giai i đoạn i đã i qua, i việc i thực i hiện i cân i bằng i tài i chính, i khả i năng i sinh i lời, i khả i năng i thanh i toán i và i rủi i ro i tài i chính i trong i doanh i nghiệp.
-i Hướngi cáci quyếti địnhi củai Bani giámi đốci theoi chiềui hướngi phùi hợpi vớii tìnhi hình i thực i tế i của i doanh i nghiệp, i như i quyết i định i về i đầu i tư, i tài i trợ, i phân i phối i lợi i nhuận…
- i Phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i là i cơ i sở i cho i những i dự i đoán i tài i chính.
- i Phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i là i một i công i cụ i để i kiểm i tra, i kiểm i soát i hoạt i động,i quảni lýi trongi doanhi nghiệp.
Phân i tích i tài i chính i làm i nổi i bật i điều i quan i trọng i của i dự i đoán i tài i chính, i mà i dự i đoán i là i nền i tảng i của i hoạt i động i quản i lý, i làm i sáng i tỏ i không i chỉ i chính i sách i tài i chính i mà i còn i làm i rõ i các i chính i sách i chung i cho i doanh i nghiệp.
* i Phân i tích i tài i chính i đối i với i các i nhà i đầu i tư: i Các i nhà i đầu i tư i thường i là i những i ngườii giaoi vốni củai mìnhi choi doanhi nghiệpi quảni lýi vài nhưi vậyi cói thểi cói nhữngi rủii ro.i Đói lài nhữngi cổi đông,i cáci cái nhâni hoặci cáci đơni vị,i doanhi nghiệpi khác.i Cáci đốii tượngi này i quan i tâm i trực i tiếp i đế i những i tính i toán i về i giá i trị i của i doanh i nghiệp i Thu i thập i của i các i nhà i đầu i tư i là i tiền i lời i được i chia i và i thặng i dư i giá i trị i của i vốn i Hai i yếu i tố i này i phần i lớn i chịu i ảnh i hưởng i của i lợi i nhuận i thu i được i của i doanh i nghiêp i Phân i tích i tài i chính i đối i với i nhà i đầu i tư i là i để i đánh i giá i doanh i nghiệp i và i ước i đoán i giá i trị i cổ i phiếu, i dựa i vào i việc i nghiêni cứui cáci báoi biểui tàii chính,i khải năngi sinhi lời,i phâni tíchi rủii roi trongi kinhi doanh.
* i Phân i tích i tài i chính i đối i với i người i cho i vay: i Đây i là i những i người i cho i doanh i nghiệp i vay i vốn i để i đảm i bảo i nhu i cầu i sản i xuất i – i kinh i doanh i Khi i cho i vay i họ i phải i biết i chắc i được i khả i năng i hoàn i trả i tiền i vay i Thu i nhập i của i họ i là i lãi i suất i tiền i vay i Do i đó, i phân i tích i tài i chính i đối i với i người i cho i vay i là i xác i định i khả i năng i hoàn i trả i nợ i của i khách i hàng.
* i Phân i tích i tài i chính i đối i với i những i người i hưởng i lương i trong i doanh i nghiệp: i Đây i là i những i người i có i nguồn i thu i nhập i nhất i là i tiền i lương i được i trả i Tuy i nhiên, i cũng i có i những i doanh i nghiệp, i người i hưởng i lương i có i một i số i cổ i phần i nhất i định i trong i doanh i nghiệp i Đối i với i những i doanh i nghiệp i này, i người i hưởng i lương i có i thu i nhập i từ i tiền i lươngi đượci trải vài tiềni lờii đượci chia.i Cải haii khoảni thui nhậpi nàyi phụi thuộci vàoi kếti quải hoạt i động i sản i xuất i kinh i doanh i của i doanh i nghiệp i Do i vậy, i phân i tích i tài i chính i giúp i họ i định i hướng i việc i làm i ổn i định i của i mình i trên i cơ i sở i yên i tâm i dồn i sức i vào i hoạt i động i sản i xuất i kinh i doanh i của i doanh i nghiệp i tùy i theo i công i việc i được i phân i công, i đảm i nhiệm.
Như i vậy, i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i là i công i cụ i hữu i ích i được i dùng i để i xáci địnhi giái trịi kinhi tế,i đểi đánhi giái cáci mặti mạnh,i cáci mặti yếui củai mộti doanhi nghiệp,i tìm i ra i nguyên i nhân i khác i quan i và i chủ i quan, i giúp i cho i từng i đối i tượng i lựa i chọn i và i đưa i ra i được i những i quyết i định i phù i hợp i với i mục i đích i mà i họ i quan i tâm.
Phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i là i công i cụ i của i nhận i thức i các i vấn i đề i liên i quan i đến i tài i chính i doanh i nghiệp, i trong i quá i trình i tiến i hành i phân i tích i sẽ i thực i hiện i chức i năng: i đánh i giá, i dự i đoán i và i điều i chỉnh i tài i chính i doanh i nghiệp.
Tàii chínhi doanhi nghiệpi lài hệi thốngi cáci luồni chuyểni dịchi giái trị,i cáci luồngi vậni động i của i những i nguồn i lực i tài i chính i trong i quá i trình i tạo i lập, i phân i phối i và i sử i dụng i các i quỹi tiềni tệi hoặci vốni hoạti độngi củai doanhi nghiệpi nhằmi đạti đượci mụci tiêui kinhi doanhi trong i khuôn i khổ i của i pháp i luật i Các i luồng i chuyển i dịch i giá i trị, i sự i vận i động i của i các i nguồn i tài i chính i nảy i sinh i và i diễn i ra i như i thế i nào, i nó i có i tác i động i ra i sao i đến i quá i trình i kinh i doanh, i chịu i ảnh i hưởng i bởi i nhiều i yếu i tố i khác i nhau, i có i yếu i tố i mang i tính i môi i trường, i có i yếu i tố i bên i trong, i có i yếu i tố i bên i ngoài i nhưng i cụ i thể i là i những i yếu i tố i nào, i tác i độngi đếni sựi vậni độngi vài dịchi chuyểni rai sao,i gầni vớii mụci tiêui hayi ngàyi càngi xai mụci tiêu i kinh i doanh i của i doanh i nghiệp, i có i phù i hợp i với i cơ i chế i chính i sách i và i pháp i luật i hay i không i là i những i vấn i đề i mà i Phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i phải i đưa i ra i câu i trả i lời i Quá i trình i tạo i lập, i phân i phối i và i sử i dụng i vốn i hoạt i động i và i các i quỹ i tiền i tệ i ở i doanh i nghiệp i diễn i ra i như i thế i nào, i tác i động i ra i sao i đến i kết i quả i hoạt i động…là i những i vẫn i đề i Phâni tíchi tàii chínhi doanhi nghiệpi phảii làmi rõ.i Thựci hiệni trải lờii vài làmi rõi nhữngi vấni đề i nêu i trên i là i thực i hiện i chức i năng i đánh i giá i tài i chính i doanh i nghiệp.
Mọi i quyết i định i của i con i người i đều i hướng i vào i thực i hiện i những i mục i tiêu i nhất i định i Mục i tiêu i là i đích i hướng i tới i bằng i những i hành i động i cụ i thể i trong i tương i lai i Những i mụci tiêui nàyi cói thểi lài ngắni hạni cói thểi lài mụci tiêui dàii hạn.i Nhưngi nếui liêni quani đếni đời i sống i kinh i tế i của i doanh i nghiệp i thì i cần i nhận i thấy i tiềm i lực i tài i chính, i diễn i biến i luồn i chuyển i dịch i giá i trị, i sự i vận i động i của i vốn i hoạt i động i trong i tương i lai i của i doanh i nghiệp i Những i quyết i định i và i hành i động i trong i tương i lai i phụ i thuộc i vào i diễn i biến i kinh i tế i xã i hội i và i hoạt i động i của i doanh i nghiệp i sẽ i diễn i ra i trong i tương i lai i Bản i than i doanh i nghiệp i cho i dùi đangi ởi giaii đoạni nàoi trongi chui kỳi pháti triểni thìi cáci hoạti độngi cũngi đềui hướngi tớii những i mục i tiêu i nhất i định i Những i mục i tiêu i này i được i hình i thành i từ i nhận i thức i về i điều i kiện, i năng i lực i của i bản i thân i cũng i như i diễn i biến i của i tình i hình i kinh i tế i quốc i tế, i trong i nước, i ngành i nghề i và i các i doanh i nghiệp i khác i cùng i loại, i sự i tác i động i của i các i yếu i tố i kinh i tế i xã i hội i trong i tương i lai i Vì i vậy, i để i có i những i quyết i định i phù i hợp i và i tổ i chức i thực i hiện i hợpi lý,i đápi ứngi đượci mụci tiêui mongi muốni củai cáci đốii tượngi quani tâmi cầni thấyi tìnhi hình i tài i chính i của i doanh i nghiệp i trong i tương i lai i Đó i chính i là i chức i năng i dự i đoán i tài i chính i doanh i nghiệp.
Tài i chính i doanh i nghiệp i là i hệ i thống i các i quan i hệ i kinh i tế i tài i chính i dưới i hình i thái i giái trịi pháti sinhi trongi quái trìnhi tiếni hànhi cáci hoạti động.i Hệi thốngi cáci quani hệi đói baoi gồmi nhiềui loạii kháci nhau,i rấti đai dạng,i phongi phúi vài phứci tạp,i chịui ảnhi hưởngi củai nhiều i nguyên i nhân i và i nhân i tố i cả i bên i trong i lẫn i bên i ngoài i doanh i nghiệp i Hệ i thống i các i quan i hệ i tài i chính i đó i sẽ i là i bình i thường i nếu i tất i cả i các i mắt i xích i trong i hệ i thống i điều i diễn i ra i bình i thường i và i đó i là i sự i kết i hợp i hài i hòa i các i mối i quan i hệ i Tuy i nhiên, i những i mối i quan i hệ i kinh i tế i ngoại i sinh, i bản i thân i doanh i nghiệp i cũng i như i các i đối i tượng i quan i tâm i khôngi thểi kiểmi soáti vài chii phốii toàni bộ.i Vìi thế,i đểi kếti hợpi hàii hòai cáci mốii quani hệ,i doanh i nghiệp, i các i đối i tượng i có i liên i quan i phải i điều i chỉnh i các i mối i quan i hệ i và i nghiệp i vụ i kinh i tế i nội i sinh i Muốn i vậy, i cần i nhận i thức i rõ i nội i dung, i tính i chất, i hình i thức i và i xu i hướng i phát i triển i của i các i quan i hệ i kinh i tế i tài i chính i có i liên i quan i Phân i tích i tài i chính i giúp i doanh i nghiệp i và i các i đối i tượng i quan i tâm i nhận i thức i được i điều i này i
Quy i trình i phân i tích i tài i chính i của i doanh i nghiệp
Phân i tích i hoạt i động i tài i chính i sử i dụng i mọi i nguồn i thông i tin i có i khả i năng i lý i giải i và i thuyết i minh i thực i trạng i hoạt i động i tài i chính, i hoạt i động i sản i xuất i kinh i doanh i của i doanh i nghiệp, i phục i vụ i cho i quá i trình i dự i đoán, i đánh i giá, i lập i kế i hoạch i Nó i bao i gồmi vớii nhữngi thôngi tini nộii bội đếni nhữngi thôngi tini bêni ngoài,i nhữngi thôngi tini kếi toán i và i thông i tin i quản i lý i khác, i những i thông i tin i về i số i lượng i và i giá i trị i Trong i đó i các i thông i tin i kế i toán i là i quan i trọng i nhất, i i được i phản i ánh i tập i trung i trong i các i báo i cáo i tài i chính i doanh i nghiệp, i đó i là i những i nguồn i thông i tin i đặc i biệt i quan i trọng i Do i vậy, i phân i tích i hoạt i động i tài i chính i trên i thực i tế i là i phân i tích i các i báo i cáo i tài i chính i doanh i nghiệp.
Giai i đoạn i tiếp i theo i của i phân i tích i hoạt i động i tài i chính i là i quá i trình i xử i lý i thông i tin i đã i thu i thập i Trong i giai i đoạn i này, i người i sử i dụng i thông i tin i ở i các i góc i độ i nghiên i cứu, i ứng i dụng i khác i nhau i phục i vụ i mục i tiêu i phân i tích i đã i đặt i ra i Xử i lý i thông i tin i là i quá i trình i sắp i xếp i các i thông i tin i theo i những i mục i tiêu i nhất i i định i nhằm i tính i toán, i so i sánh, i giải i thích,i i đánhi giá,i xáci i địnhi nguyêni nhâni củai cáci kếti quải đãi đạti đượci nhằmi phụci vụi choi quá i trình i dự i đoán i và i quyết i định.
+ i Dự i đoán i và i ra i quyết i định
Thu i thập i và i xử i lý i thông i tin i nhằm i chuẩn i bị i những i tiền i đề i và i điều i kiện i cần i thiết i để i người i sử i dụng i thông i tin i dự i đoán i nhu i cầu i và i đưa i ra i các i quyết i định i hoạt i động i kinh i doanh.i Đốii vớii chủi doanhi nghiệp,i phâni tíchi hoạti độngi tàii chínhi nhằmi đưai rai cáci quyết i định i liên i quan i tới i mục i tiêu i hoạt i động i của i doanh i nghiệp i là i tăng i trưởng, i phát i triển, i tối i đa i hoá i lợi i nhuận, i tối i đa i hoá i doanh i thu i Đối i với i cho i vay i và i đầu i tư i vào i doanh i nghiệp i thì i đưa i ra i các i quyết i định i về i tài i trợ i i đầu i tư, i i đối i với i cấp i trên i của i doanh i nghiệp i thì i đưa i ra i các i quyết i định i quản i lý i doanh i nghiệp.
+ i Các i thông i tin i cơ i sở i để i phân i tích i hoạt i động i tài i chính
Các i thông i tin i cơ i sở i được i dùng i để i phân i tích i hoạt i động i tài i chính i trong i các i doanh i nghiệp i nói i chung i là i các i báo i cáo i tài i chính, i bao i gồm: i
- i Bảng i cân i đối i kế i toán: i Là i một i báo i cáo i tài i chính, i mô i tả i tình i trạng i tài i chính i của i doanh i nghiệp i tại i một i thời i điểm i nhất i định i nào i đó i Nó i được i thành i lập i từ i 2 i phần: i Tài i sảni vài nguồni vốn.i
- i Báo i cáo i kết i quả i hoạt i động i kinh i doanh: i Là i một i báo i cáo i tài i chính i tổng i hợp, i phản i ánh i một i cách i tổng i quát i tình i hình i và i kết i quả i kinh i doanh i trong i một i niên i độ i kế i toán, i dưới i hình i thái i tiền i tệ i Nội i dung i của i báo i kết i quả i hoạt i động i kinh i doanh i có i thể i thay i đổi i nhưng i phải i phản i ánh i được i 4 i nội i dung i cơ i bản i là: i doanh i thu, i giá i vốn i hàng i bán, i chii phíi báni hàngi vài chii phíi quảni lýi doanhi nghiệp,i lãi,i lỗ.i Sối liệui trongi báoi cáoi nàyi cung i cấp i những i thông i tin i tổng i hợp i nhất i về i phương i thức i kinh i doanh i của i doanh i nghiệp i trong i thời i kỳ i và i chỉ i ra i rằng, i các i hoạt i động i kinh i doanh i đó i đem i lại i lợi i nhuận i hay i lỗ i vốn i Đồng i thời, i nó i còn i phản i ánh i tình i hình i sử i dụng i các i tiềm i năng i về i vốn, i lao i động, i kỹ i thuật i và i kinh i nghiệm i quản i lý i kinh i doanh i của i doanh i nghiệp.
Hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i của i doanh i nghiệp
Quan i niệm i về i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i của i doanh i nghiệp
+Khái i niệm i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp
Hiệu i quả i là i một i khái i niệm i rất i trừu i tượng, i do i đó i nó i có i rất i nhiều i cách i quan i niệm i về i hiệu i quả i khác i nhau i tùy i vào i các i tiêu i thức i đánh i giá i Theo i quan i điểm i của i hệ i thống i quản i lý i hiệu i quả i ISO i thì: i “hiệu i quả i là i mức i độ i của i một i tập i hợp i các i đặc i tính i vốn i có i nhằmi thoải mãni cáci nhui cầu”.
Như i vậy, i hiệu i quả i là i một i khái i niệm i tương i đối i rộng, i nó i không i chỉ i được i áp i dụng i đối i với i các i sản i phẩm i hàng i hoá, i dịch i vụ i mà i còn i có i thể i áp i dụng i đối i với i các i hoạt i động, i một i quá i trình, i một i doanh i nghiệp, i một i tổ i chức i hay i một i con i người
Qua i định i nghĩa i trên, i ta i có i thể i nhận i thấy i hiệu i quả i được i đo i bằng i sự i thoả i mãn i nhui cầu.i Mặti kháci nhui cầui cũngi luôni luôni biếni đổii theoi thờii giani doi đói cáci hiệui quải cũng i có i sự i biến i động i theo i thời i gian, i không i gian i và i điều i kiện i sử i dụng.
Do i vậy i khi i đánh i giá i hiệu i quả i của i một i đối i tượng i ta i không i những i phải i xem i xét i các i tiêu i chí i đánh i giá i hiệu i quả i mà i còn i phải i xét i tới i các i nhân i tố i ảnh i hưởng i tới i hiệu i quả i của i đối i tượng i đó i Trên i cơ i sở i các i nhân i tố i ảnh i hưởng i đó i ta i mới i có i thể i đề i xuất i các i giải i pháp i nhằm i nângi caoi hiệui quải củai đốii tượngi đó.
Trên i cơ i sở i khái i niệm i về i hiệu i quả, i ta i có i thể i khái i quát i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i như i sau: i
Hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i là i tập i hợp i các i tiêu i chí i bao i gồm i thời i gian i phân i tích, i chi i phí i phân i tích, i quy i trình i phân i tích, i nội i dung i phân i tích i và i phương i pháp i phân i tích i nhằm i đánh i giá i chính i xác i tình i hình i tài i chính i của i doanh i nghiệp i làm i cơ i sở i cho i việc i ra i các i quyết i định i tài i chính Đối i với i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp, i người i phân i tích i phân i tích i những i thông i tin i đã i có, i những i hoạt i động i tài i chính i đã i xảy i ra, i tức i là i phân i tích i quá i khứ i để i có i đề i xuất i các i giải i pháp i cho i tương i lai i Do i đó, i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i thể i hiện i ở i việc i ngườii phâni tíchi cói tìmi rai đượci cáci điểmi mạnhi vài điểmi yếui củai doanhi nghiệpi hayi không.i
Trên i cơ i sở i đánh i giá i được i chính i xác i tình i hình i tài i chính i của i doanh i nghiệp, i kết i quả i phân i tích i tài i chính i sẽ i là i cơ i sở i để i ra i các i các i quyết i định i tài i chính i và i các i quyết i định i quản i lý i doanh i nghiệp.
+Các i chỉ i tiêu i phản i ánh i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp
Thời i gian i phân i tích i là i một i chỉ i tiêu i quan i trọng i để i đánh i giá i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i Mặc i dù i không i có i một i tiêu i chuẩn i chung i về i mặt i thời i gian i cho i quá i trình i phân i tích, i tuy i nhiên i tuỳ i vào i từng i điều i kiện i và i hoàn i cảnh i cụ i thể, i i mỗi i doanh i nghiệp i cói thểi đặti rai mộti chuẩni mựci choi việci phâni tíchi củai mình.i Rõi ràng,i mộti doanhi nghiệpi cói quy i mô i kinh i doanh i nhỏ, i các i hoạt i động i tài i chính i phát i sinh i không i lớn i thì i thời i gian i phân i tích i phải i ít i hơn i so i với i một i doanh i nghiệp i có i quy i mô i lớn, i nhiều i chi i nhánh, i hoạt i động i kinh i doanh i phức i tạp i
Thời i gian i phân i tích i càng i ngắn i sẽ i giúp i doanh i nghiệp i có i thể i nhanh i chóng i có i được i nhữngi điềui chỉnhi kịpi thờii vềi mặti tàii chínhi đểi cói thểi nắmi đượci thờii cơi kinhi doanh.i Mặti khác, i thời i gian i phân i tích i được i rút i ngắn i chứng i tỏ i trình i độ i của i cán i bộ i phân i tích i tốt, i hiệu i quả i của i việc i thu i thập i và i xử i lý i thông i tin i là i cao.
Chi i phí i phân i tích i là i một i bộ i phận i chi i phí i của i doanh i nghiệp i Chi i phí i phân i tích i quái caoi sẽi lài gánhi nặngi chii phíi choi doanhi nghiệp,i làmi độii giái thànhi vài giảmi lợii nhuận i của i doanh i nghiệp.
Phân i tích i tài i chính i là i một i hoạt i động i khá i tốn i kém i Chi i phí i phân i tích i tài i chính i bao i gồm i các i chi i phí i để i thu i thập i thông i tin, i chi i phí i lương i cho i cán i bộ i phân i tích, i các i chi i phí i phục i vụ i cho i phân i tích i khác i Đối i với i các i công i ty i có i quy i mô i lớn, i chi i phí i phân i tích i tàii chínhi lài mộti khoảni chii phíi thườngi xuyêni vài khái caoi doi đói côngi tyi luôni phảii câni nhắc i giữa i việc i tự i mình i phân i tích i hay i thuê i các i chuyên i gia i phân i tích i tài i chính i chuyên i nghiệp i Rõ i ràng i nếu i việc i thuê i các i công i ty i phân i tích i chuyên i nghiệp i mà i có i chi i phí i không i lớn i hơn i việc i tự i mình i phân i tích i thì i công i ty i nên i chọn i thuê i một i công i ty i phân i tích i chuyên i nghiệp i thì i sẽ i mang i lại i hiệu i quả i cao i hơn i Mặt i khác, i nếu i công i ty i muốn i bí i mật i tình i hình i tài i chínhi củai mìnhi thìi nêni tựi mìnhi phâni tíchi tìnhi hìnhi tàii chínhi củai côngi ty.
Tómi lại,i dùi côngi tyi tựi tiếni hànhi phâni tíchi tàii chínhi củai côngi tyi hayi thuêi mộti công i ty i phân i tích i tài i chính i chuyên i nghiệp i thì i việc i tối i thiểu i hoá i chi i phí i cũng i là i một i tiêu i chí i đánh i giá i hiệu i quả i của i phân i tích i Nếu i chi i phí i quá i lớn i sẽ i là i gánh i nặng i tài i chính i đối i với i công i ty, i nhưng i nếu i không i đủ i chi i phí i thi i hiệu i quả i phân i tích i sẽ i không i đảm i bảo.
Hiệui quải phâni tíchi tàii chínhi còni đượci đánhi giái thôngi quai mứci đội khoai họci vài hợp i lý i của i quy i trình i phân i tích i Quy i trình i phân i tích i được i tổ i chức i một i cách i khoa i học i và i hợp i lý i sẽ i giúp i cho i công i ty i có i được i kết i quả i phân i tích i tốt, i không i những i thế i nếu i quy i trình i hợp i lý i còn i có i thể i tiết i kiệm i được i thời i gian i và i chi i phí i phân i tích i
Các i chỉ i tiêu i đánh i giá i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i của i doanh i nghiệp
Trong i phân i tích i tài i chính, i thường i dùng i các i nhóm i chỉ i tiêu i đánh i giá i sau:
* i Nhóm i i chỉ i tiêu i về i khả i năng i thanh i toán
Ngày i nay i mục i tiêu i kinh i doanh i được i các i nhà i kinh i tế i nhìn i nhận i lại i một i cách i trực i tiếp i hơn, i đó i là: i trả i được i công i nợ i và i có i lợi i nhuận i Vì i vậy i khả i năng i thanh i toán i được i coi i là i những i chỉ i tiêu i tài i chính i được i quan i tâm i hàng i đầu i và i được i đặc i trưng i bằng i các i tỷ i suất i sau.
Hệ i số i này i thể i hiện i mối i quan i hệ i tương i đối i giữa i tài i sản i lưu i động i hiện i hành i và i tổng i nợ i ngắn i hạn i hiện i hành.
Hệi sối thanhi toáni chungi = TSLĐ
Tài i sản i lưu i động i thông i thường i bao i gồm i tiền, i các i chứng i khoán i dễ i chuyển i nhượng,i cáci khoảni phảii thu,i hàngi tồni khoi vài tàii sảni lưui độngi khác.i Còni nợi ngắni hạni gồm i các i khoản i vay i ngân i hàng i và i các i tổ i chức i tín i dụng, i các i khoản i phải i trả i người i cung i cấp, i các i khoản i phải i trả i khác i Hệ i số i thanh i toán i chung i đo i lường i khả i năng i của i các i tài i sảni lưui độngi cói thểi chuyểni đổii thànhi tiềni đểi hoàni trải cáci khoảni nợi ngắni hạn.i Hệi sối này i phụ i thuộc i vào i từng i ngành i kinh i doanh i và i từng i thời i kỳ i kinh i doanh, i nhưng i nguyên i tắc i cơ i bản i phát i biểu i rằng i con i số i tỷ i lệ i 2:1 i là i hợp i lý i Nhìn i chung, i một i con i số i tỷ i lệ i thanh i toáni chungi rấti thấpi thôngi thườngi sẽi trởi thànhi nguyêni nhâni loi âu,i bởii vìi cáci vấni đềi rắci rốii vềi dòngi tiềni mặti chắci chắni sẽi xuấti hiện.i Trongi khii đói mộti coni sối tỷi caoi quái lạii nóii lên i rằng i Công i ty i đang i không i quản i lý i hợp i lý i được i các i tài i sản i có i hiện i hành i của i mình.
+ i Hệ i số i thanh i toán i nhanh
Hệi sối thanhi toáni nhanhi lài mộti tiêui chuẩni đánhi giái khắti khei hơni vềi khải năngi trả i các i khoản i nợ i ngắn i hạn i so i với i chỉ i số i thanh i toán i chung i Hệ i số i này i thể i hiện i mối i quan i hệ i giữa i tài i sản i có i khả i năng i thanh i toán i nhanh i bằng i tiền i mặt i (tiền i mặt, i chứng i khoáni cói giái vài cáci khoảni phảii thu)i vài tổngi nợi ngắni hạn.i Hàngi dựi trữi vài cáci khoảni phí i trả i trước i không i được i coi i là i các i tài i sản i có i khả i năng i thanh i toán i nhanh i vì i chúng i khó i chuyển i đổi i bằngtiền i mặt i và i đẽ i bị i lỗ i nếu i được i bán i Hệ i số i này i được i tính i như i sau:
Hệi sối thanhi toáni nhanhi i i i i = TSLĐi -i Hàngi tồni kho
Nếu i hệ i số i thanh i toán i nhanh i i 1 i thì i tình i hình i thanh i toán i tưong i đối i khả i quan, i còn i nếu i < i 1 i thì i doanh i nghiệp i có i thể i gặp i khó i khăn i trong i việc i thanh i toán.
+ i Hệ i số i thanh i toán i tức i thời Đâyi lài mộti tiêui chuẩni đánhi giái khải năngi thanhi toáni bằngi tiềni mặti khắti khei hơni hệ i số i thanh i toán i nhanh i Hệ i số i này i được i tính i bằng i cách i lấy i tổng i các i khoản i tiền i và i chứng i khoán i có i khả i năng i thanh i toán i cao i chia i cho i nợ i ngắn i hạn.
Hệi sối thanhi toáni tứci thờii i i i = Tiềni mặti +i chứngi khoáni thanhi khoảni cao
Chỉ i số i này i đặc i biệt i quan i trọng i đối i với i các i bạn i hàng i mà i hoạt i động i khan i hiếm i tiềni mặti (quayi vòngi vốni nhanh),i cáci doanhi nghiệpi nàyi cầni phảii đượci thanhi toáni nhanh i chóng i để i hoạt i động i được i bình i thường i Thực i tế i cho i thấy, i hệ i số i này i 0,5 i thì i tình i hình i thanh i toán i tương i đối i khả i quan i còn i nếu i < i 0,5 i thì i doanh i nghiệp i có i thể i gặp i khó i khăn i trong i việc i thanh i toán i Tuy i nhiên, i nếu i hệ i số i này i quá i cao i lại i phản i ánh i một i tình i hình i không i tốt i là i vốn i bằng i tiền i quá i nhiều, i vòng i quay i tiền i chậm i làm i giảm i hiệu i quải sửi dụng.
+ i Hệ i số i thanh i toán i lãi i vay
Lãi i vay i phải i trả i là i một i khoản i chi i phí i cố i định, i nguồn i để i trả i lãi i vay i là i lãi i thuần i trướci thuế.i Soi sánhi giữai nguồni đểi trải lãii vayi vớii lãii vayi phảii trải sẽi choi chúngi tai biếti doanh i nghiệp i đã i sẵn i sàng i trả i tiền i lãi i vay i ở i mức i độ i nào.
Hệi sối thanhi toáni lãii vayi i i i i = Lãii thuầni trướci thuếi +i Lãii vaii phảii trả
Hệ i số i này i dùng i để i đo i lường i mức i độ i lợi i nhuận i có i được i do i sử i dụng i vốn i để i đảm i bảoi trải lãii choi chủi nợ.i Nóii cáchi khác,i hệi sối thanhi toáni lãii vayi choi chúngi tai biếti đượci số i vốn i đi i vay i đã i sử i dụng i tốt i tới i mức i độ i nào i và i đem i lại i một i khoản i lợi i nhuận i là i bao i nhiêu, i có i đủ i bù i đắp i lãi i vay i phải i trả i không.
* i Nhóm i chỉ i tiêu i về i cơ i cấu i tài i chính
Các i chỉ i tiêu i này i phản i ánh i mức i độ i ổn i định i và i tự i chủ i tài i chính i cũng i như i khả i năng i sử i dụng i nợ i vay i của i doanh i nghiệp i Chúng i được i dùng i để i đo i lường i phần i vốn i góp i của i cáci chủi sởi hữui doanhi nghiệpi soi vớii phầni tàii trợi củai cáci chủi nợi đốii vớii doanhi nghiệp.i
Nguồn i gốc i và i sự i cấu i thành i hai i loại i vốn i này i xác i định i khả i năng i thanh i toán i dài i hạn i của i doanh i nghiệp i ở i một i mức i độ i đáng i chú i ý.
Chỉ i số i mắc i nợ i chung i i i = Tổngi nợ
Tổngi vốni (Tổngi tàii sảni có)
Về i mặt i lý i thuyết, i chỉ i số i này i nằm i trong i khoảng i 0 i < i và i < i 1 i nhưng i thông i thường i nó i dao i động i quanh i giá i trị i 0,5 i Bởi i lẽ i nó i bị i tự i điều i chỉnh i từ i hai i phía: i Chủ i nợ i và i con i nợ i Nếu i chỉ i số i này i càng i cao, i chủ i nợ i sẽ i rất i chặt i chẽ i khi i quyết i định i cho i vay i thêm, i mặt i khác i về i phía i con i nợ, i nếu i vay i nhiều i quá i sẽ i ảnh i hưởng i đến i quyền i kiểm i soát, i đồng i thời i sẽ i bị i chia i phần i lợi i quá i nhiều i cho i vốn i vay i (trong i thời i kỳ i kinh i doanh i tốt i đẹp) i và i rất i dễ i phá i sảni (trongi thờii kỳi kinhi doanhi đìnhi đốn).
Vốni vay Vốni chủ Đây i là i chỉ i số i rút i ra i từ i chỉ i số i trên, i song i lại i có i ý i nghĩa i để i xem i xét i mối i quan i hệ i với i hiệu i quả i kinh i doanh i trên i vốn i chủ i của i doanh i nghiệp.
+ i Hệ i số i cơ i cấu i vốn Để i đánh i giá i trình i độ i sử i dụng i vốn i của i doanh i nghiệp, i các i nhà i phân i tích i còn i nghiên i cứu i về i bố i trí i cơ i cấu i vốn i Tỷ i số i này i sẽ i trả i lời i câu i hỏi i “Trong i một i đồng i vốn i mà i doanh i nghiệp i hiện i đang i sử i dụng i có i bao i nhiêu i đầu i tư i vào i TSLĐ, i bao i nhiêu i đầu i tư i vào iTSCĐ i Tuỳ i theo i loại i hình i sản i xuất i mà i tỷ i số i này i ở i mức i độ i cao i thấp i khác i nhau i i Nhưng i bối tríi cơi cấui vốni càngi hợpi lýi baoi nhiêui thìi hiệui quải sửi dụngi vốni càngi tốii đai hoái bấyi nhiêu i Nếu i bố i trí i cơ i cấu i vốn i bị i lệch i sẽ i làm i mất i cân i đối i giữa i TSLĐ i và i TSCĐ, i dẫn i tới i tình i trạng i thừa i hoặc i thiếu i một i loại i tài i sản i nào i đó i Cơ i cấu i cho i từng i loại i vốn i được i tính i nhưi sau:
Tỷi trọngi tàii sảni cối địnhi i = Tàii sảni cối địnhi vài đầui tưi dàii hạn
Tỷi trọngi TSLĐi =i 1-i Tỷi trọngi TSCĐ.
Về i mặt i lý i thuyết, i tỷ i lệ i này i bằng i 50% i là i hợp i lý i Tuy i nhiên i i còn i phụ i thuộc i vào i đặc i điểm i sản i xuất i của i doanh i nghiệp.
* i Nhóm i chỉ i tiêu i về i khả i năng i hoạt i động
Khi i giao i tiền i vốn i cho i người i khác i sử i dụng, i các i nhà i đầu i tư, i chủ i doanh i nghiệp, i người i cho i vay i thường i băn i khoăn i trước i câu i hỏi: i tài i sản i của i mình i được i sử i dụng i ở i mức i hiệu i quả i nào? i Các i chỉ i tiêu i về i hoạt i động i sẽ i đáp i ứng i câu i hỏi i này i Đây i là i nhóm i chỉ i tiêui đặci trưngi choi việci sửi dụngi tàii nguyên,i nguồni lựci củai doanhi nghiệp.i Cáci chỉi tiêui này i được i sử i dụng i để i đánh i giá i tác i động i tới i hiệu i quả i sử i dụng i vốn i của i doanh i nghiệp i Nguồn i vốn i của i doanh i nghiệp i được i dùng i để i đầu i tư i cho i TSCĐ i và i TSLĐ i Do i đó, i các i nhài phâni tíchi khôngi chỉi quani tâmi tớii việci đoi lườngi hiệui quải sửi dụngi tổngi sối nguồni vốn i mà i còn i chú i trọng i đến i hiệu i quả i sử i dụng i của i từng i bộ i phận i cấu i thành i nguồn i vốn i của i doanh i nghiệp.
Chỉ i số i này i được i tính i bằng i cách i chia i doanh i thu i tiêu i thụ i trong i năm i cho i tổng i số i tiềni mặti vài cáci loạii chứngi khoáni ngắni hạni cói khải năngi thanhi toáni cao.
Vòngi quayi tiềni i = Doanh i thu i tiêu i thụ
Tiềni +i chứngi khoáni ngắni hạni cói khải năngi thanhi khoảni cao Chỉ i tiêu i này i cho i biết i số i vòng i quay i của i tiền i trong i năm.
+ i Vòng i quay i hàng i tồn i kho
Hàng i tồn i kho i là i một i loại i tài i sản i dự i trữ i i với i mục i đích i nhằm i đảm i bảo i cho i sản i xuất i được i tiến i hành i một i các i bình i thường, i liên i tục, i và i đáp i ứng i được i nhu i cầu i của i thị i trường i Mứci đội tồni khoi caoi hayi thấpi phụi thuộci rấti nhiềui vàoi cáci yếui tối như:i loạii hìnhi kinhi doanh, i chế i độ i cung i cấp i mức i độ i đầu i vào, i mức i độ i tiêu i thụ i sản i phẩm, i thời i vụ i trong i năm i Đểi dảmi bảoi sảni xuấti i đượci tiếni hànhi liêni tục,i đồngi thờii đápi ứngi đủi choi nhui cầui của i khách i hàng, i mỗi i doanh i nghiệp i cần i có i một i mức i dự i trữ i tồn i kho i hợp i lý, i chỉ i tiêu i này i được i xác i định i bằng i tỷ i lệ i doanh i thu i tiêu i thụ i trong i năm i và i hàng i tồn i kho.
Vòng i quay i tồn i kho i i = i Doanhi thui tiêui thụ
Hàngi tồni kho Đây i là i chỉ i số i phản i ánh i trình i độ i quản i lý i dự i trữ i của i doanh i nghiệp, i thể i hiện i mối i quan i hệ i giữa i hàng i hoá i đã i bán i và i vật i tư i hàng i hoá i của i doanh i nghiệp i Doanh i nghiệp i kinhi doanhi thườngi cói vòngi quayi tồni khoi i hơni rấti nhiềui soi vớii doanhi nghiệpi sảni xuấti kinh i doanh i Chỉ i tiêu i này i từ i 9 i trở i lên i là i một i dấu i hiệu i tốt i về i tình i hình i tiêu i thụ i và i dự i trữ i
Hệ i số i này i thấp i có i thể i phản i ánh i doanh i nghiệp i bị i ứ i đọng i vật i tư i hàng i hoá, i hoặc i sản i phẩmi tiêui thụi chậmi vài ngượci lại.
+Vòng i quay i toàn i bộ i vốn
Các i nhân i tố i ảnh i hưởng i đến i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i của i
Chất i lượng i thông i tin i sử i dụng i trong i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i
Thôngi tini lài yếui tối quani trọngi hàngi đầui quyếti địnhi chấti lượngi phâni tíchi tàii chính i vì i một i khi i thông i tin i sử i dụng i không i chính i xác i không i phù i hợp i thì i kết i quả i mà i phân i tích i tài i chính i mang i lại i sẽ i không i chính i xác i không i có i ý i nghĩa i Vì i vậy i có i thể i nói i thông i tin i sử i dụng i trong i phân i tích i tài i chính i là i nền i tảng i của i phân i tích i tài i chính.
Từ i những i thông i tin i bên i trong i trực i tiếp i phản i ánh i tài i chính i doanh i nghiệp i đến i nhữngi thôngi tini bêni ngoàii liêni quani đếni môii trườngi hoạti độngi củai doanhi nghiệp,i nhài phân i tích i có i thể i thấy i được i tình i hình i tài i chính i doanh i nghiệp i trong i quá i khứ, i hiện i tại i và i dự i đoán i tương i lai.
Trình i độ i của i cán i bộ i thực i hiện i việc i phân i tích i tài i chính
Kết i quả i của i việc i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i có i chính i xác i hay i không i phụ i thuộci rấti nhiềui vàoi trìnhi đội củai cáni bội thựci hiệni phâni tích.i Mặci dùi cói đượci thôngi tini phù i hợp i và i chính i xác i nhưng i xử i lý i những i thông i tin i đó i như i thế i nào i để i có i kết i quả i phân i tích i đạt i chất i lượng i thì i lại i phụ i thuộc i vào i trình i độ i của i cán i bộ i phân i tích i Từ i các i thông i tin i thu i thập i được i cán i bộ i phân i tích i tiến i hành i tính i toán i các i chỉ i tiêu, i lập i các i bảng i biểu i và i nhiệm i vụ i của i người i phân i tích i là i gắn i kết i tạo i lập i mối i quan i hệ i giữa i các i chỉ i tiêu, i kết i hợp i vớii cáci thôngi tini vềi điềui kiệni hoàni cảnhi cụi thểi củai doanhi nghiệpi đểi giảii thíchi tìnhi hình i tài i chính i của i doanh i nghiệp i Xác i định i được i những i điểm i mạnh i yếu i và i nguyên i nhân i của i nó i Tầm i quan i trọng i và i tính i phức i tạp i của i việc i phân i tích i tài i chính i đòi i hỏi i người i cán i bộ i phân i tích i phải i có i trình i độ i chuyên i môn i cao.
Nhận i thức i về i phân i tích i tài i chính i của i chủ i doanh i nghiệp i
Nhận i thức i về i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i đóng i vai i trò i khá i quan i trọng i ảnh i hưởng i tới i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i Khái i niệm i về i phân i tích i tài i chính i ở i nước i ta i chưa i thực i sự i phổ i biến, i nên i nhiều i nhà i quản i lý i vẫn i chưa i hiểu i hết i vai i trò, i tầm i quan i trọng i của i phân i tích i tài i chính i trong i quản i lý i doanh i nghiệp i Do i đó, i trong i các i doanh i nghiệpi phâni tíchi tàii chínhi vẫni chưai trởi thànhi mộti hoạti độngi thườngi xuyên,i chưai được i chú i trọng i đầu i tư, i xây i dựng i Vì i thế, i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i trong i các i doanh i nghiệp i thường i không i cao, i việc i phân i tích i tài i chính i chỉ i mang i tính i chất i hình i thức, i không i áp i dụng i được i nhiều i vào i thực i tiễn i quản i lý i tài i chính i doanh i nghiệp.
Các i chủ i doanh i nghiệp i chưa i quan i tâm i đến i phân i tích i tài i chính i một i phần i cũngi lài doi muốni tiếti kiệmi cáci chii phí,i tuyi nhiêni họi lạii khôngi thấyi đượci nhữngi lợii ích i to i lớn i mà i phân i tích i tài i chính i mang i lại i Chỉ i khi i nào i những i người i chủ i doanh i nghiệp i thực i sự i coi i phân i tích i tài i chính i là i một i hoạt i động i cần i thiết i cho i doanh i nghiệp i và i có i sự i đầu i tư i thích i đáng i thì i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i mới i có i thể i được i nâng i cao.
Bất i cứ i doanh i nghiệp i nào i khi i tiến i hành i hoạt i động i sản i xuất i kinh i doanh i đều i phải i tuân i thủ i luật i pháp i về i kinh i tế i và i các i chính i sách i kinh i tế i Thông i qua i luật i pháp i về i kinh i tế i và i các i chính i sách i kinh i tế, i Nhà i nước i tạo i ra i môi i trường i và i hành i lang i cho i các i doanh i nghiệp i pháti triểni sảni xuấti kinhi doanhi vài địnhi hướngi choi cáci doanhi nghiệpi phụci vụi choi chiếni lược i phát i triển i kinh i tế i xã i hội i mỗi i thời i kỳ i
Sự i thay i đổi i trong i chính i sách i phát i triển i kinh i tế i cũng i như i luật i pháp i kinh i tế i có i ảnh i hưởng i rất i lớn i đến i hoạt i động i của i doanh i nghiệp, i do i đó i cần i phải i dự i báo i được i sự i ảnh i hưởng i của i nhân i tố i này i đến i hoạt i động i của i doanh i nghiệp i trong i tương i lai i để i từ i đó i tiếni hànhi phâni tíchi vài dựi báoi tàii chínhi cói hiệui quả.
Bên i cạnh i luật i pháp i và i các i chính i sách i kinh i tế, i thì i sự i tăng i trưởng i của i doanh i nghiệp i cũng i dựa i vào i các i yếu i tố i như i sự i tăng i trưởng i của i nền i kinh i tế, i tiến i bộ i của i khoa i học i kỹ i thuật…, i do i đó i khi i phân i tích i tài i chính i một i doanh i nghiệp i chúng i ta i cũng i không i thể i không i lưu i ý i đến i các i nhân i tố i này.
Hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành
Sựi pháti triểni củai doanhi nghiệpi luôni đượci đặti trongi mốii liêni hệi vớii cáci hoạti động i chung i của i ngành i kinh i doanh i Do i vậy, i muốn i phân i tích i tài i chính i có i hiệu i quả i cao, i nhà i phân i tích i phải i có i sự i so i sánh i với i các i chỉ i tiêu i tài i chính i của i doanh i nghiệp i với i hệ i thống i chỉ i tiêu i trung i bình i ngành. Đặc i điểm i của i ngành i kinh i doanh i liên i quan i đến:
- i Tínhi chấti cáci sảni phẩmi củai doanhi nghiệpi i
- i Quy i trình i kỹ i thuật i mà i doanh i nghiệp i áp i dụng
- i Cơ i cấu i sản i xuất i của i doanh i nghiệp: i cơ i cấu i sản i xuất i này i có i tác i động i đến i khả i năng i sinh i i lời, i vòng i quay i dự i trữ, i vòng i quay i hàng i tồn i kho
- i Nhịp i độ i phát i triển i của i các i chu i kỳ i kinh i tế i
Doi tầmi quani trọngi củai việci nghiêni cứui ngànhi kinhi tế,i nêni điềui hiểni nhiêni lài trước i khi i phân i tích i tài i chính i của i một i doanh i nghiệp i nhà i phân i tích i phaỉi i xem i xét i bối i cảnh i của i thị i trường, i của i ngành i kinh i doanh, i các i chính i sách i liên i quan i đến i ngành i kinh i doanh i Không i những i thế, i trong i quá i trình i phân i tích, i các i chỉ i tiêu i tài i chính i cần i phải i được i so i sánh i với i hệ i thống i chỉ i tiêu i trung i bình i ngành i để i kết i quả i phân i tích i được i chính i xáci hơn,i phảni ánhi đúngi tìnhi trạngi tàii chínhi củai doanhi nghiệpi soi vớii cáci doanhi nghiệpi khác i trong i cùng i ngành, i tránh i được i các i đánh i giá i chủ i quan i
CHƯƠNG i 2 THỰC i TRẠNG i PHÂN i TÍCH i TÀI i CHÍNH i TẠI i CÔNG i TY i CỔ i PHẦN i XÂY i DỰNG i VÀ i
THƯƠNG i MẠI i HT i VIỆT i NAM
Tổng i quan i về i công i ty i Cổ i phần i xây i dựng i và i Thương i mại i HT i Việt i Nam
Lịch i sử i hình i thành i và i phát i triển i Công i ty i Cổ i phần i xây i dựng i và i Thương i mại i HT i Việt i Nam
Tên i công i ty: i Công i ty i Cổ i phần i xây i dựng i và i Thương i mại i HT i Việt i Nam Địa i chỉ: i Phương i Liệt i – i Thanh i Xuân i – i Hà i Nội
Côngi tyi lài Côngi tyi cổi phầni cói tưi cáchi phápi nhâni theoi phápi luậti Việti Nam.i
Công i ty i được i thành i lập i theo i hình i thức i chuyển i từ i doanh i nghiệp i nhà i nước i thành i công i ty i cổ i phần, i hoạt i động i theo i Luật i doanh i nghiệp i và i các i quy i định i khác i của i phápi luật.i Côngi tyi cói tưi cáchi phápi nhâni kểi từi ngàyi thànhi lập.
Công i ty i hạch i toán i kinh i tế i độc i lập i và i có i bảng i cân i đối i kế i toán i riêng, i được i lập i các i quỹ i theo i quy i định i của i Luật i doanh i nghiệp i và i Nghị i quyết i của i Đại i hội i đồng i cổ i đông i i
Côngi tyi Cổi phầni xâyi dựngi vài Thươngi mạii HTi Việti Nami tiềni thâni lài toàni bội ngànhi xâyi lắpi Côngi tyi Côngi nghiệpi mỏi Việti Bắci -i TKV,i từi lúci ngànhi xâyi lắpi
Côngi tyi cói tớii 06i xíi nghiệpi vài 01i trườngi đàoi tạoi nghềi xâyi lắp,i lựci lượngi laoi động i có i hàng i vạn i người i Đó i cũng i là i niềm i tự i hào i của i bao i thế i hệ i cán i bộ i công i nhân i viên i chức i cống i hiến i cho i ngành i xây i lắp i trong i công i ty, i đã i đem i đến i bao i công i trìnhi côngi nghiệp,i nhài caoi tầng,i cơi sởi hại tầngi choi nhiềui mỏ,i nhiềui khui côngi nghiệp,i nhiềui nhài máy,i mỗii côngi trìnhi hoàni thànhi đềui cói bàni tayi khốii óci củai những i người i công i nhân i xây i dựng i của i Công i ty i Từ i Na i Dương, i Lạng i sơn, i Khe i
Bố, i Nông i Sơn, i Quảng i Ninh i đến i vùng i Thái i nguyên, i Hà i Nội, i các i xí i nghiệp i xây i lắpi đãi nhiềui nămi lặni lội,i bươni trảii vài xâyi dựngi thànhi côngi nhiềui côngi trìnhi cói giái trị.
Vớii tinhi thầni dámi nghĩi dámi làm,i xíi nghiệpi đãi mởi rai nhiềui ngànhi nghềi kinhi doanh, i gồm i xây i lắp i các i công i trình i công i nghiệp i và i dân i dụng, i sản i xuất i vật i liệu i xâyi dựng,i SXi thani tổi ongi ,i mayi bảoi hội laoi động…,i tuyi nhiêni vớii sối cáni bội côngi nhâni viêni chứci quái đôngi nêni khôngi đủi việci làmi ,i đờii sốngi cáni bội côngi nhâni viên i chức i không i ổn i định i có i rất i nhiều i khó i khăn.
Thời i kỳ i này i đất i nước i đã i có i nhiều i đổi i mới i trên i nhiều i lĩnh i vực, i đó i là i những i điềui kiệni thiếti thựci đểi XNi vậni dụngi vài chuyểni đổii trongi quảni lýi vài hoạti độngi
SXKD,i thựci tếi đãi cói chuyểni biếni nhiềui vềi cơi chế,i côngi táci giaoi khoáni đãi đượci mở i đến i các i đội, i việc i quản i lý i đã i có i nhiều i tiến i bộ i Tuy i nhiên i việc i giao i khoán i chưa i đồng i bộ i chưa i tạo i được i động i lực i thúc i đẩy i tính i năng i động i của i đội i trưởng, i cáchi quảni lýi còni manhi múni nêni năngi suấti laoi độngi đạti đượci chưai cao.i
Côngi tyi tổi chứci bội máyi quảni lýi sảni xuấti theoi đội,i mỗii độii thii côngi mộti côngi trình.i Tạii mỗii đội,i côngi táci đảmi bảoi sinhi hoạti vài ani toàni choi ngườii laoi động, i công i tác i an i ninh i được i đặc i biệt i quan i tâm.
Dướii sựi táci độngi củai nềni kinhi tếi thịi trường,i cáni bội côngi nhâni viêni chứci đãi phấni đấui vượti mọii khói khăn,i thửi i tháchi đểi hoàni thànhi vượti mứci kếi hoạchi giái trịi tổngi sảni lượngi nămi 2010i đạti 29i tỷi đồng,i nộpi ngâni sáchi Nhài nướci 800i -i 900i triệu i đồng.
Cơ i cấu i tổ i chức, i chức i năng, i nhiệm i vụ i của i Công i ty i Cổ i phần i xây i dựng i và i thương i mại i HT i Việt i Nam
Doi cáci côngi trìnhi cói đặci điểmi thii côngi kháci nhaui nêni lựci lượngi laoi độngi củai Côngi tyi tổi chứci thànhi cáci độii sảni xuất,i mỗii độii phụi tráchi thii côngi mộti côngi trình i Do i đó i bộ i máy i quản i lý i của i các i doanh i nghiệp i nói i chung i và i của i Công i ty i Cổ i phần i xây i dựng i và i Thương i mại i HT i Việt i Nam i nói i riêng i giữ i vai i trò i hết i sức i quan i trọng,i nói quyếti địnhi đếni sựi thấti bạii hayi tồni tạii củai doanhi nghiệpi trongi quái trìnhi sảni xuấti kinhi doanh.i Hoạti độngi sảni xuấti kinhi doanhi đạti hiệui quải cao,i đồngi thờii vượt i qua i được i những i khắc i nghiệp i của i nền i kinh i tế i thị i trường i thì i doanh i nghiệp i trước i hết i phải i tổ i chức i bộ i máy i điều i hành i một i cách i hợp i lý, i bố i trí i lại i các i dây i truyềni sảni xuấti vài dịchi rai nhiệmi vụi cụi thểi củai từngi bội phậni tạoi rai mộti bội máyi hoạti độngi nhịpi nhàngi đồngi bộ.i Doi vậyi Bội máyi củai Côngi tyi baoi gồm:i Giámi đốc, i Phó i giám i đốc, i Phó i giám i đốc i kỹ i thuật, i Phó i giám i đốc i kinh i tế.
Bội máyi quảni lýi củai Côngi tyi gồmi cói 5i phòngi bani vài 7i độii sảni xuất,i mỗii phòng i ban i đều i có i chức i năng i nhiệm i vụ i riêng, i song i đều i có i chức i năng i tham i mưu i giúp i việc i cho i Ban i Giám i đốc i trong i quản i lý i và i điều i hành i Công i ty: i Phòng i tổ i chức i laoi động,i Phòngi tàii vụ,i Phòngi kếi hoạch,i Phòngi kỹi thuật,i Phòngi vậti tưi thiếti bị,i cáci độii sảni xuất.
Trong i mỗi i đội i thi i công i lại i tổ i chức i thành i các i tổ i (nhóm) i thi i công i nhỏ i để i tạo i điều i kiện i quán i lý i chặt i chẽ i về i mặt i kinh i tế i cũng i như i kỹ i thuật i đối i với i từng i đội i thi i công,i từngi tổi côngi trình.i Đồngi thờii tạoi điềui kiệni đểi Côngi tyi kýi hợpi đồngi làmi khoáni vớii từngi độii thii công.
Côngi tyi cổi phầni xâyi dựngi vài Thươngi mạii HTi Việti Nami doanhi nghiệpi hạch i toán i i kinh i doanh i độc i lập i theo i luật i doanh i nghiệp i và i điều i lệ i Công i ty i Bộ i máyi tổi chứci củai Côngi tyi đượci tổi chứci theoi môi hìnhi chứci năng.i Đại hội đồng cổ đông
Phó Giám đốc phụ trách kỹ thuật Phó giám đốc phụ trách kinh tế
Phòng thiÕt kÕ giao thông
Phòng thiÕt kÕ kiÕn tróc
Phòng tài chÝnh kế toán
Phòng thiÕt kế hạ tÇng
Phòng thiÕt kÕ thuỷ lợi
Sơ i đồ i 2.1 i - i Tổ i chức i bộ i máy i quản i lý
* Chức i năng i nhiệm i vụ i của i từng i phòng i ban
Công i ty i tổ i chức i bộ i máy i quản i lí i theo i kiểu i trực i tuyến i - i chức i năng i , i với i cơ i cấu i này i các i phòng i ban i chức i năng i có i nhiệm i vụ i tham i mưu i cho i Giám i đốc, i vừa i pháti huyi đượci năngi lựci chuyêni môni củai cáci phòngi bani chứci năngi vừai bảoi đảmi quyềni chỉi huy,i điềui hànhi củai Giámi đốc,i phói Giámi đốc.i Đứngi đầui Côngi tyi lài
Chủ i tịch i Hội i đồng i quản i trị, i bên i dưới i là i Giám i đốc, i phó i Giám i đốc i và i các i phòng i ban, i các i đội i xây i dựng.
HĐQTi lài cơi quani cói đầyi đủi quyềni hạni đểi thựci hiệni tấti cải cáci quyềni nhâni danhi Côngi ty.i HĐQTi cói quyềni quyếti địnhi cơi cấui tổi chứci củai Côngi ty,i quyếti định i kế i hoạch i sản i xuất i kinh i doanh, i bầu i và i bãi i nhiệm i giám i đốc, i i Giám i đốc
Giámi đốci doi Hộii đồngi Quảni trịi bổi nhiệm,i chịui tráchi nhiệmi trướci Hộii đồngi Quảni trịi vài phápi luậti vềi điềui hànhi vài quảni lýi mọii hoạti độngi sảni xuấti kinh i doanh i của i Công i ty i
Lài ngườii giúpi giámi đốci điềui hànhi mộti hoặci mộti sối lĩnhi vựci hoạti độngi sảni xuấti kinhi doanhi củai côngi tyi theoi sựi phâni côngi củai Giámi đốci vài chịui tráchi nhiệmi trướci giámi đốci vềi nhiệmi vụi đượci phâni côngi vài thựci hiện.i Côngi tyi cói 2i phó i giám i đốc
Các i phòng i ban i chức i năng i khác
Cáci phòngi bani chứci năngi đượci tổi chứci theoi yêui cầui quảni lýi sảni xuấti kinhi doanh,i chịui sựi lãngi đạoi trựci tiếpi củai bani giámi đốci đồngi thờii trợi giúpi bani giámi đốc i công i ty i chỉ i đạo i hoạt i động i sản i xuất i kinh i doanh i đi i đúng i hướng i mục i tiêu i đề i ra i và i hoàn i thành i tốt i các i mục i tiêu i đó.
- i Phòng i kế i hoạch i dự i án
Lậpi dựi áni tổi chứci thii côngi vài bối tríi lựci lượngi cáni bội kỹi thuậti phùi hợpi choi công i trình, i hạng i mục i công i trình i Bóc i tách i khối i lượng i thi i công, i lập i tiên i lượng, i lập i tiến i độ i và i biện i pháp i thi i công i cho i các i công i trình, i hạng i mục i công i trình i Thiết i kế i các i dựi áni đầui tư,i kếti cấui cáci chii tiếti máyi móci phụci vụi sảni xuấti vài thii côngi củai côngi tyi kiểm i tra i giám i sát i các i công i trình, i lập i hồ i sơ i nghiệm i thu i bàn i giao i các i phần i việc i của i từng i hạng i mục i công i trình, i lập i biểu i đối i chiếu i tiêu i hao i vật i tư i và i biểu i thu i hồi i vốn i Tổngi hợpi báoi cáoi khốii lượngi côngi việci củai từngi hạngi mụci theoi từngi tháng,i quý,i năm.
Phòng i kế i hoạch i dự i án i được i chia i nhỏ i thành i các i phòng i phụ i trách i từng i mảng i riêng i như: i phòng i thiết i kế i giao i thông i chịu i trách i nhiệm i thiết i kế i những i công i trình i giaoi thông,i
- i Phòng i vật i tư i - i thiết i bị
Chịui tráchi nhiệmi trướci giámi đốci côngi tyi vềi giaoi nhậni vài quyếti toáni vậti tưi thiết i bị i chính, i quản i lý i mua i sắm i vật i liệu i phụ, i phương i tiện i và i dụng i cụ i công i cụ i cungi cấpi choi cáci đơni vịi trongi côngi tyi thii côngi cáci côngi trình.
-i Cáci phòngi thiếti kếi chịui tráchi nhiệmi thiếti kế,i xâyi dựngi bảni vẽi phùi hợpi vớii chứci năngi củai phòngi mình.i Víi dụi như:i phòngi thiếti kếi giaoi thôngi chịui tráchi nhiệm i thiết i kế i các i công i trình i về i giao i thông i như i cầu, i đường
- i Phòng i tài i chính i kế i toán
Lài bội phậni cungi cấpi sối liệu,i tàii liệui choi bani Giámi đốci phụci vụi điềui hànhi hoạti độngi sảni xuất,i thii công,i phâni tíchi cáci hoạti độngi kinhi tếi phụci vụi choi việci thựci hiệni kếi hoạchi sảni xuấti kinhi doanh.i Phòngi tàii chínhi kếi toáni cói nhiệmi vụ: Tham i mưu i cho i Giám i đốc i thực i hiện i quyền i quản i lý, i sử i dụng i tài i sản, i vốn, i đất i đai i và i các i tài i nguyên i khác, i giúp i Giám i đốc i quản i lý, i điều i tiết i và i phát i triển i vốn i trongi hoạti độngi sảni xuấti kinhi doanh.
Tiếni hànhi phâni tíchi tìnhi hìnhi tàii chínhi củai Côngi tyi nhằmi hoạchi địnhi chiếni lược i tài i chính i của i Công i ty, i tìm i và i lựa i chọn i phương i án i tối i ưu i nhất i về i mặt i tài i chính.
Kết i quả i hoạt i động i sản i xuất i kinh i doanh i của i công i ty
Trongi nhữngi nămi gầni đâyi côngi tyi đãi luôni hoàni thànhi kếi hoạchi đượci cấpi trêni giao,i doi đói hoạti độngi kinhi doanhi củai Côngi tyi đãi đạti đượci nhữngi kếti quải đángi khíchi lệ.i Khải năngi tàii chínhi trongi nhữngi nămi gầni đâyi đượci thểi hiệni ởi mộti số i chỉ i tiêu i sau:
BIỂU i 2.1.KẾT i QUẢ i HOẠT i ĐỘNG i SẢN i XUẤT i KINH i DOANH Đơn i vị: i đồng
2.i Chii phíi SXi kinhi doanh 18.901.307.110 15.897.569.886 23.958.238.882
-i Tiềni lương,i tiềni nhâni công 2.637.023.523 1.842.106.023 2.823.416.942
-i Cáci khoảni chii phíi khác
3.i Thui nhậpi từi hoạti độngi sảni xuấti kinhi doanh
5 i Tổng i thu i nhập i chịu i Thuế 222.265.120 208.102.320 1.298.006.119
Những i ngày i thành i lập i công i ty i gặp i rất i nhiều i khó i khăn i do i năng i lực i còn i hạn i chế,i côngi tyi chii thami giai đấui thầui đốii vớii cáci côngi trìnhi cấpi Huyệni cói quyi môi nhỏ,i còni phầni lớni vẫni phảii làmi thầui phụi choi cáci côngi trìnhi trọngi điểmi củai tỉnh,i mặci dùi vậyi côngi tyi luôni taoi đượci uyi tíni vớii cáci kháchi hàng.
Trong i những i năm i gần i đây, i do i tính i cạnh i tranh i và i giá i nguyên i vật i liệu i tăng i cao i làm i cho i việc i kinh i doanh i càng i trở i nên i khó i khăn, i mặc i dù i vậy i Công i ty i vẫn i luôni bảoi đảmi đờii sốngi củai anhi chii emi nhâni viêni cũngi nhưi côngi nhâni thii côngi ổni địnhi vài ngàyi càngi đượci nângi cao.i
Vềi thui nhậpi củai nhâni viên,i côngi nhâni trongi côngi ty:
-i Thui nhậpi củai mộti nhâni viêni trongi Côngi tyi đạti từi 1,7i -i 2,6i triệui đồng.
- i Thu i nhập i của i một i lao i động i từ i 1,3 i - i 3,5 i triệu i đồng i tuỳ i công i việc i và i thời i gian i lao i động.
Biểu i 2.2: i Tình i hình i tài i chính i của i công i ty i trong i những i năm i gần i đây i Đơn i vị i tính: i 1000 i đồng i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Năm i i Chỉ i tiêu Năm i 2008 Năm i 2009 Năm i 2010
Tổng i số i tài i sản i có i 159.438.548 168.826.241 195.498.376 Tổng i số i nợ i phải i trả 142.090.976 150.457.467 169.060.876 Nguồn i vốn i chủ i sở i hữu 17.347.572 18.368.774 26.437.500 Nguồn i vốn i kinh i doanh i 16.893.936 17.936.775 25.239.465 Doanh i thu i thuần 215.487.348 217.504.398 207.385.986 Lợi i nhuận i sau i thuế i 3.048.543 3.182.482 3.899.263
Năm i 2008 i là i năm i đầu i tiên i thực i hiện i cổ i phần i hóa, i còn i nhiều i vướng i mắc i trongi cơi chếi quảni lýi cũngi nhưi trongi cáci chínhi sáchi kinhi tếi -i tàii chính,i tuyi nhiêni lợii nhuậni saui thuếi vẫni đạti ởi mứci khải quan,i đờii sốngi củai cáci bội côngi nhâni viêni ngàyi càngi đượci cảii thiệni vài nângi cao.i Sangi nămi 2010i lợii nhuậni củai Côngi i tyi tăng i lên i một i cách i đáng i kể i là i 113.939.000 i đồng i so i với i năm i 2010 i Tuy i nhiên i đó i vẫn i chỉ i là i những i bước i khởi i đầu i Năm i 2009 i thực i sự i là i năm i đánh i dấu i mức i tăng i trưởngi vượti bậci tăngi 716.781.000i đồngi soi vớii nămi 2010.i Đâyi lài mộti điềui đángi khíchi lệ,i tạoi niềmi tini choi toàni thểi cáni bội côngi nhâni viêni trongi Côngi ty. Đểi cói nhữngi kếti quải đángi khíchi lệi nhưi trêni Côngi tyi đãi cói mộti hệi thốngi chính i sách i quản i lý, i điều i hành i hoạt i động i sản i xuất i kinh i doanh i hợp i lý, i hiệu i quả i
Vìi vậy,i đểi đảmi bảoi kếti quải đạti đượci vài mởi rộngi quyi môi hoạti độngi củai côngi ty,i
Bani lãnhi đạoi côngi tyi đãi sửi dụngi cáci chínhi sáchi kinhi tếi -i tàii chínhi mộti cáchi rấti đúng i đắn, i phù i hợp i Cụ i thể i như:
Chính i sách i quản i lý i của i công i ty i được i chia i thành i hai i bộ i phận i chính: i một i điềui hànhi tạii trụi sởi chínhi củai côngi tyi vài mộti đểi dungi điềui hànhi trựci tiếpi tạii côngi trường.
Trong i chính i sách i kinh i tế, i kế i hoạch: i công i ty i sử i dụng i phương i thức i khoán i gọn i cho i các i tổ i đội i thi i công i Công i ty i chỉ i đứng i ra i ký i kết i hợp i đồng i và i chịu i trách i nhiệmi vềi phápi lý,i vềi chấti lượngi thii côngi vài tạmi ứngi tiềni dựai vàoi giấyi tạmi ứngi củai độii thii côngi đãi đượci phêi duyệt.i Doi đó,i cáci tổi độii chủi độngi thui muai nguyêni vậti liệu,i thuêi máyi móci thii côngi …i còni cáci phòngi bani cói nhiệmi vụi hỗi trợi choi các i tổ i đội i đó i theo i các i lĩnh i vực i chuyên i môn i của i mình.
Về i chính i sách i kinh i tế, i kỹ i thuật:i Côngi tyi cói độii ngũi cáni bội côngi nhâni viêni lànhi nghềi vài cáni bội kỹi thuậti hùngi hậui đápi ứngi mọii điềui kiệni thii côngi củai cáci côngi trìnhi phứci tạp,i kỹi thuậti cao.i Trongi giaii đoạni hiệni nay,i đểi nắmi bắti đượci những i tiến i bộ i của i khoa i học, i kỹ i thuật i tiên i tiến i công i ty i đã i không i ngừng, i đào i tạo i cán i bộ, i đội i ngũ i kỹ i thuật i mạnh i dạn i đầu i tư i chiều i sâu, i mua i sắm i thiết i bị i hiện i đại i tạoi cơi sởi vậti chấti củai côngi tyi nhằmi nângi caoi trìnhi đội chuyêni môni củai tấti cải cáci nhâni viêni trongi côngi tyi đểi phùi hợpi vớii xui thếi kinhi tếi hiệni nay.
Thực i trạng i phân i tích i tài i chính i tại i công i ty i Cổ i phần i xây i dựng i và i Thương i mại i HT i Việt i Nam
Phân i tích i bảng i cân i đối i kế i toán i của i công i ty
Trêni cơi sởi cáci thôngi tini trêni bảngi câni đốii kếi toán,i côngi tyi phâni tíchi kháii quáti tìnhi hìnhi tàii chínhi thôngi quai cáci nộii dungi sau:
* i Phân i tích i kết i cấu i vốn i và i tài i sản
- i Tình i hình i biến i động i tài i sản i của i công i ty i qua i hai i năm i 2009 i - i 2010:
Từi sối liệui trongi bảngi 1,i côngi tyi tiếni hànhi phâni tíchi sựi biếni độngi tàii sảni củai côngi tyi nhưi sau:
Quyi môi tàii sảni củai côngi tyi tăngi rấti nhanhi từi 31.317i triệui đồngi lêni 51.055i triệu i đồng i (tăng i 19.738 i triệu i tương i đương i với i 63%).
Trong i kết i cấu i tổng i tài i sản i thì i tài i sản i ngắn i hạn i luôn i chiếm i tỷ i trọng i chủ i yếu i vài cói xui hướngi tăng,i chiếmi 85,46%i nămi 2009i vài 83,47%i nămi 2010.i Điềui nàyi phùi hợpi vớii thựci tếi kinhi doanhi củai côngi ty,i doi đặci thùi côngi tyi hoạti độngi trêni lĩnh i vực i thương i mại i và i dịch i vụ i nên i tài i sản i chủ i yếu i là i các i tài i sản i ngắn i hạn.
Bảng i 2.3 i Kết i cấu i tài i sản i của i công i ty i năm i 2009 i - i 2010 Đơn i vị: i triệu i đồng
Số i tiền Tỷ i trọng Số i tiền Tỷ i trọng
A i Tài i sản i ngắn i hạn i và i đầu i tư i ngắn i hạn 26.764 85,46 42.616 83,47
B i Tài i sản i cố i định i và i đầu i tư i dài i hạn 4.553 14,54 8.439 16,53
2 i Xây i dựng i cơ i bản i dở i dang 374 1,20 3.993 0.00
3.i Cáci khoảni kýi quỹi kýi cượci dàii hạn i i i i i i i i i i i i i i i i i Tổngi tàii sản 31.317 100% 51.055 100%
(Nguồn: i Phòng i Tài i chính i kế i toán i công i ty i ) i
Vềi cơi cấui tàii sảni ngắni hạn,i cáci khoảni phảii thui luôni chiếmi tỷi trọngi lớn,i vềi mặti lượngi thìi cáci khoảni phảii thui giảmi tuyi nhiêni vềi tỷi trọngi cũngi cói xui hướngi giảm, i đây i là i dấu i hiệu i tốt, i năm i 2008 i là i 11.673 i triệu i đồng; i Năm i 2009 i các i khoản i phải i thu i là i i 16.296 i triệu i đồng i chiếm i 52,03% i trên i tổng i số i Tài i sản i trong i năm; i
Nămi 2010i lài 15.746i triệui đồngi chiếmi 30,84%i trêni tổngi sối Tàii sảni trongi năm.i
Bêni cạnhi cáci khoảni phảii thu,i tiềni vài hàngi tồni khoi cũngi chiếmi tỷi trọngi khái lớn,i đặci biệti lài khoảni mụci tiềni tăngi cải vềi lượngi vài tỷi trọng,i cụi thểi trêni bảngi sối liệui cho i ta i thấy i năm i 2009 i tiền i mặt i và i tiền i gửi i có i số i dư i là i 2.764 i triệu i đồng, i chiếm i8,8%i trêni tổngi sối tàii sảni trongi năm,i Nămi 2010i tiềni mặti vài tiềni gửii cói sối dưi lài
13.341i triệui đồng,i chiếmi 26,13%i trêni tổngi sối tàii sảni trongi năm.i Doi tiềni trongi ngân i quỹ i không i sinh i lời i do i đó i công i ty i cần i phải i cơ i cấu i cho i hợp i lý i nhằm i đạt i hiệu i quả i cao i nhất.
Tàii sảni cối địnhi củai côngi tyi chiếmi tỷi trọngi rấti nhỏ,i sối tăngi trongi nămi khôngi đángi kể,i thậmi chíi vềi tỷi trọngi còni giảm,i cụi thểi lài nămi 2009i là:i 4.179i triệui đồng, i chiếm i 13,34%, i năm i 2010 i là i 4.446 i triệu i đồng, i chiếm i 8,7% i trên i tổng i tài i sản i Điều i này i là i phù i hợp i đặc i điểm i về i kinh i doanh i của i công i ty i Hiện i nay i tài i sản i cối địnhi củai côngi tyi chủi yếui lài cáci trangi thiếti bịi văni phòng,i ôi tô i trụi sởi chínhi làmi việci củai côngi tyi vài nhài cửai vậti kiếni trúci tạii cáci Văni phòngi tạii côngi ty
-i Tìnhi hìnhi biếni độngi vốni củai côngi tyi quai haii nămi 2009i -i 2010
Tình i hình i biến i động i vốn i của i công i ty i được i phản i ánh i trong i bảng i số i 2
Trongi haii nămi vốni củai côngi tyi chủi yếui đượci huyi độngi từi nợi vài cói xui hướngi tăngi cải vềi lượngi vài tỷi trọng,i cụi thểi nămi 2009i lài 21.801i triệui đồngi (i chiếmi 69,6%i trêni tổngi sối nguồni vốni củai đơni vịi trongi năm),i nămi 2010i lài 41.962i triệu i đồng i ( i chiếm i 82,19% i trên i tổng i số i nguồn i vốn i của i đơn i vị i trong i năm i ) i Trong i tổng i số i vốn i được i huy i động i từ i nợ i thì i nợ i ngắn i hạn i từ i các i ngân i hàng i thương i mại i hầui nhưi chiếmi chủi yếui vài ngàyi càngi tăng,i choi thấyi việci ưai thíchi sửi dụngi nợi ngắni hạni củai Côngi ty.i Côngi tyi Cổi phầni xâyi dựngi vài Thươngi mạii HTi Việti Nami vayi nợi dàii hạni ngâni hàngi soi vớii nợi ngáni hạni lài khôngi đángi kể,i đâyi lài mộti hạni chế i trong i việc i huy i động i vốn i của i công i ty i
Bảng i 2.4: i Kết i cấu i vốn i của i công i ty i năm i 2009 i - i 2010 Đơn i vị: i Triệu i đồng
Số i tiền Tỷ i trọng Số i tiền i Tỷ i trọng
B.i Nguồni vốni chủi sởi hữu 9.516 30,4 9.093 17,81
2.i Cáci khoảni phảii trải (i baoi gồmi cải thuế) 165 0.5 0
(Nguồn: i Phòng i Tài i chính i kế i toán i công i ty i )
Vốni chủi sởi hữui củai côngi tyi chiếmi tỷi trọngi khôngi cao.i Vềi mặti lượng,i vốni chủi sởi hữui nămi 2010i thấpi hơni soi vớii nămi 2009i (i từi i 9.516i triệui đồngi giảmi xuống i 9.093 i triệu i đồng), i tuy i nhiên i về i mặt i tỷ i trọng i vốn i chủ i sở i hữu i i giảm, i năm i
2009 i là i 30,4% i tổng i vốn, i năm i 2010 i giảm i xuống i còn i 17,81%.
Nhưi vậy,i tổngi vốni tăngi chủi yếui lài doi tăngi vayi ngắni hạn.i Đâyi lạii lài mộti hạni chếi choi côngi tyi khii tínhi tớii cáci kếi hoạchi kinhi doanhi dàii hạni trongi tươngi lai.
* i Phân i tích i vốn i lưu i động i thường i xuyên
Bên i cạnh i việc i phân i tích i kết i cấu i tài i sản i và i nguồn i vốn, i công i ty i cũng i phân i tíchi vốni lưui độngi thườngi xuyên.i Doi đặci thùi lài mộti côngi tyi hoạti độngi chủi yếui trêni lĩnhi vựci thươngi mạii vài dịchi vụi nêni nợi ngắni hạni chiếmi tỷi trọngi chủi yếui trongi tổngi vốni củai côngi ty.i Doi vậy,i việci quảni lýi vốni lưui độngi thườngi xuyêni được i công i ty i rất i chú i trọng. Đểi đảmi bảoi vốni choi quái trìnhi kinhi doanh,i côngi tyi thựci hiệni phâni tíchi vốni lưui độngi thườngi xuyên.i
Bảng i 2.5: i Vốn i lưu i động i thường i xuyên Đơn i vị: i triệu i đồng
Chỉ i tiêu Năm i 2008 Năm i 2009 Năm i 2010
Vốni lưui độngi thườngi xuyêni
(Nguồn: i Phòng i Tài i chính i kế i toán i công i ty i )
Theoi sối liệui củai phũngi Tàii chínhi kếi toán,i vốni lưui độngi thườngi xuyêni củai côngi tyi trongi bai nămi gầni đâyi đềui dương.i Nămi 2008i lài 8.502i triệui đồng,i nămi
2009 i là i 19.044 i triệu i đồng i và i năm i 2010 i là i 10.657 i triệu i đồng i Vốn i lưu i động i thường i xuyêni dươngi tứci lài vốni dàii hạni dưi thừai saui khii đầui tưi vàoi tàii sảni cối định,i phầni thừai đói đượci đầui tưi vàoi tàii sảni ngắni hạn.i Tàii sảni ngắni hạni lớni hơni vốni ngắni hạn,i doi vậyi khải năngi thanhi toáni củai doanhi nghiệpi lài khỏi tốt.
Ngoài i vốn i lưu i động i thường i xuyên, i để i đảm i bảo i vốn i cho i quá i trỡnh i hoạt i động i kinh i doanh,i côngi tyi cầni phảii phâni tíchi nhui cầui vốni lưui độngi thườngi xuyên:
Bảng i số i 2.6: i Nhu i cầu i vốn i lưu i động i thường i xuyờn Đơni vị:i triệui đồng
Chỉ i tiờu Năm i 2008 Năm i 2009 Năm i 2010
Nhu i cầu i vốn i lưu i động i thường i xuyên i (1) i + i (2) i - i (3) 8.381 16.239 -2.763
(Nguồn:i Phòngi Tàii chínhi kếi toáni côngi tyi )
Sối liệui tínhi toáni từi bảngi 4i choi thấy,i trongi haii nămi 2008i vài 2009i nhui cầui vốni lưui độngi thườngi xuyêni củai côngi tyi đương,i chứngi tỏi tồni khoi vài cáci khoảni phảii thui củai côngi tyi lớni hơni nợi ngắni hạn.i Tứci là,i nhui cầui sửi dụngi vốni ngắni hạni củai côngi tyi lớni hơni vốni ngắni hạni mài côngi tyi huyi độngi được,i doi đói côngi tyi phảii dùngi vốn i dài i hạn i i và i vốn i khác i để i tài i trợ i vào i phần i chênh i lệch i
Năm i 2010, i nhu i cầu i vốn i lưu i động i thường i xuyên i của i công i ty i âm i (2.763 i triệu i đồng)i cói nghĩai lài vốni ngắni hạni mài côngi tyi huyi độngi từi bêni ngoàii đói thừai đểi tàii trợi cáci sửi dụngi ngắni hạni củai côngi ty.i Công i tyi khôngi cầni nhậni vốni ngắni hạni đểi tài i trợ i cho i chu i kỳ i kinh i doanh i
Phân i tích i báo i cáo i kết i quả i kinh i doanh i của i công i ty
Từi cáci thôngi tini trongi báoi cáoi kếti quải kinhi doanh,i côngi tyi tiếni hànhi soi sánhi cáci chỉi tiêui tàii chínhi giữai cáci nămi đểi thấyi đượci sựi biếni độngi cải vềi lượngi và i tỷ i trọng i của i chỉ i tiêu i Từ i đó, i tìm i ra i nguyên i nhân i của i sự i biến i động i để i có i giải i pháp i trong i tương i lai.
Cáci chỉi tiêui trongi báoi cáoi kếti quải kinhi doanhi đượci côngi tyi phảni ánhi trongi bảngi sau:
Bảng i số i 2.7: i Phân i tích i báo i cáo i kết i quả i kinh i doanh Đơni vị:i triệui đồng
Chỉ i tiêu Năm i 2008 Năm i 2009 Năm i 2010
5 i Chi i phí i quản i lý i doanh i nghiệp 22 0,02 105 0,1 46 0,02
6.Lợi i nhuận i từ i hoạt i động i kinh i doanh 1.004 1.913 3.601
7 i Thu i nhập i hoạt i động i tài i chính 2 26 27
8 i Chi i phí i hoạt i động i tài i chính 710 1.227 3.345
9 i Lợi i nhuận i hoạt i động i tài i chính -708 -1.201 -3.318
10 i Các i khoản i thu i nhập i bất i thường 0 259 0
13 i Tổng i lợi i nhuận i trước i thuế 296 712 283
15 i Lợi i nhuận i sau i thuế 213 513 255 i (Nguồn: i Phòng i Tài i chính i kế i toán i công i ty i )
Cáci sối liệui từi bảngi 5i choi thấy:i Doanhi thui báni hàngi hàngi nămi trongi 3i nămi
(2008 i - i 2010) i đều i tăng, i thể i hiện i khả i năng i mở i rộng i quy i mô i kinh i doanh i của i cụng i ty i Cụ i thể i Doanh i thu i năm i 2008 i là i 78.979 i triệu i đồng, i Doanh i thu i năm i 2009 i là i 102.263i triệui đồngi (i tăngi 29,4%i soi vớii nămi 2008),i Doanhi thui nămi 2010i lài
157.516i triệui đồngi (i tăngi 54,03%i soi vớii doanhi thui nămi 2009).i
Lợi i nhuận i sau i thuế i của i công i ty i cũng i tăng i nhanh i trong i 3 i năm, i từ i 213 i triệu i đồng i năm i 2008 i lờn i 255 i triệu i đồng i năm i 2010 i Điều i này i cho i thấy i hiệu i quả i của i việci đầui tưi vàoi kinhi doanhi củai côngi tyi lài tốt.i Lợii nhuậni củai côngi tyi chủi yếui lài từi hoạti độngi kinhi doanh.i Lợii nhuậni từi hoạti độngi tàii chínhi vài Lợii nhuậni từi hoạti độngi kháci lài khôngi đángi kể.
Về i mặt i cơ i cấu, i giá i vốn i chiếm i tỷ i trọng i cao i nhất i so i với i doanh i thu i của i công i ty,i thườngi xuyêni trờni 90%.i Doi vậy,i đểi tăngi lợii nhuậni trongi thờii giani tới,i côngi tyi cầni cói kếi hoạchi giảmi chii phíi kinhi doanh,i hại giái vốni hàngi bán.i
Chii phíi báni hàngi củai côngi tyi Côngi tyi Cổi phầni xâyi dựngi vài Thươngi mạii
HT i Việt i Nam i tương i đối i ổn i định, i và i có i xu i hướng i giảm i về i tỷ i trọng, i đây i là i tín i hiệu i tốt i đối i với i công i ty i Cụ i thể i số i liệu i qua i các i năm i (từ i 4,7% i năm i 2008 i giảm i xuống i 2, i 9%i nămi 2009i vài còni 1,2%i nămi 2010).i Chii phíi quảni lýi doanhi nghiệpi đượci cắti giảmi sẽi gúpi phầni tăngi lợii nhuậni củai côngi tyi trongi tươngi lai.i
Phân i tích i các i tỷ i số i tài i chính
Cùng i với i việc i phân i tích i các i chỉ i tiêu i trong i các i báo i cáo i tài i chính, i công i ty i cũng i sử i dụng i phương i pháp i tỷ i số i để i tính i toán i một i số i tỷ i số i tài i chính i chủ i yếu i Các i tỷ i số i tàii chínhi đượci côngi tyi lựai chọni đểi phâni tíchi chủi yếui lài cỏci tỷi sối vềi khải năngi thanhi toán,i khải năngi hoạti độngi vài khải năngi sinhi lời,i bởii đâyi lài bai mụci tiêui quani trọngi mài côngi tyi theoi đuổi.i Mặti khác,i doi hạni chếi vềi nhâni lựci nêni côngi tyi mớii chỉ i phân i tích i ba i nhóm i tỷ i số i này.
Các i tỷ i số i về i khả i năng i thanh i toán
Bảng i 2.8: i Các i tỷ i số i về i khả i năng i thanh i toán Đơn i vị: i triệu i đồng
Chỉ i tiờu Năm i 2008 Năm2009 Năm i 2010
Khả i năng i thanh i toán i hiện i hành i (1/3) i (lần) 2,17 3,47 1,33
Khả i năng i thanh i toán i nhanh i (1-2)/3 i (lần) 1,62 2,47 0,91
(Nguồn: i Phòng i Tài i chính i kế i toán i công i ty i )
Từi nhữngi sối liệui tínhi toáni trongi bảngi 6,i côngi tyi phâni tíchi khải năngi thanhi toán i như i sau: i Khả i năng i thanh i toán i hiện i hành i của i công i ty i trong i 3 i năm i đều i lớn i hơni 1,i chứngi tỏi khải năngi thanhi toáni hiệni hànhi lài tốt.i Tuyi nhiên,i tỷi sối khải năngi thanhi toáni hiệni hànhi cói xui hướngi giảmi dầni quai 3i năm.i Khải năngi thanhi toáni nhanh i năm i 2010 i nhỏ i hơn i 1, i chứng i tỏ i khả i năng i thanh i toán i nhanh i là i chưa i tốt i Côngi tyi cầni cảii thiệni khải năngi thanhi toáni nhanhi trongi thờii giani tớii bằngi cáchi nhanhi chóngi giảii phóngi hàngi tồni kho.
* i Các i tỷ i số i về i khả i năng i hoạt i động i
Bảng i 2.9: i Các i tỷ i số i về i khả i năng i hoạt i động Đơn i vị: i triệu i đồng
Chỉ i tiêu Năm i 2008 Năm i 2009 Năm i 2010
2.i Tiềni vài chứngi khoáni ngắni hạn 671 2.764 13.341
5.i Tàii sảni cối địnhi (NG) 5.809 6.860 7.012
Tỷ i số i vòng i quay i tiền i (vòng) i (1)/(2) 117,7 37,0 11,8
Tỷ i số i vòng i quay i hàng i tồn i kho i (vòng) i (1)/(4) 19,9 13,4 11,7
Kỳ i thu i tiền i bình i quân i (ngày) i (3)*360/(1) 53,2 57,4 36,0 Hiệu i suất i sử i dụng i tài i sản i cố i định i (lần) i (1)/(5) 13,6 14,9 22,5 Hiệu i suất i sử i dụng i tổng i tài i sản i (lần) i (1)/(6) 4,0 3,3 3,1
(Nguồn: i Phòng i Tài i chính i kế i toán i công i ty i ) Để i đánh i giá i khả i năng i hoạt i động, i công i ty i tiến i hành i phân i tích i các i tỷ i số i về i khả i năng i hoạt i động i (bảng i 7) i như i sau:
- i Vòng i quay i tiền: i Vòngi quayi tiềni củai côngi tyi trongi nămi 2008i (117,7)i lài khá i cao, i tuy i nhiên i tỷ i số i này i lại i giảm i nhanh i vào i các i năm i sau i (năm i 2009 i còn i 37, i năm i
2010 i giảm i xuống i còn i 11,8) i Vòng i quay i tiền i giảm i nhanh i do i tài i khoản i tiền i tăng i nhanhi hơni soi vớii tốci đội tăngi doanhi thu.i Đểi cảii thiệni tỷi sối vòngi quayi tiềni trongi thờii giani tới,i côngi tyi cầni chúi trọngi vấni đềi quảni lýi ngâni quỹ.
- i Vòng i quay i hàng i tồn i kho:Vòng i quay i hàng i tồn i kho i cho i biết i khả i năng i quản i lý i dự i trữ i của i công i ty i Trong i hai i năm i 2008 i và i 2009, i vòng i quay i hàng i tồn i khoi củai côngi tyi lài khôngi caoi vài nămi 2009i còni thấpi hơni 2008.i Hàngi tồni khoi tăng,i trongi khii doanhi thui củai côngi tyi tăngi mạnhi choi thấyi khải năngi tiêui thụi hàngi hoái củai côngi tyi khái tốt.i Côngi tyi cầni tiếpi tụci pháti huyi đểi tăngi nhanhi vòngi quayi của i hang i tồn i kho i trong i những i năm i tới.
- i Kỳ i thu i tiền i bình i quân: i Kỳi thui tiềni bìnhi quâni củai côngi tyi lài rấti cao,i nămi 2008i lài 53i ngày.i điềui nàyi chứngi tỏi vốni củai côngi tyi đangi bịi chiếmi dụngi khái nhiều.i Mặci dùi vậy,i kỳi thui tiềni bìnhi quâni củai côngi tyi đangi cói xui hướngi giảmi (i năm i 2010 i giảm i xuống i 36 i ngày i ) i Kỳ i thu i tiền i bình i quân i của i công i ty i năm i 2010 i đã i được i cải i thiện i nhưng i vẫn i còn i ở i mức i cao, i nhất i là i đối i với i các i doanh i nghiệp i thươngi mại,i doi đói côngi tyi cầni cói kếi hoạchi đẩyi nhanhi việci thui hồii cáci khoảni phảii thu,i nhằmi đẩyi nhanhi vòngi quayi củai vốn.
- i Hiệu i suất i sử i dụng i tài i sản i cố i định: i Hiệui suấti sửi dụngi tàii sảni cối địnhi của i công i ty i là i khá i cao i Một i đồng i tài i sản i cố i định i đầu i tư i vào i kinh i doanh i tạo i ra i 22,5 i đồng i doanh i thu i năm i 2010 i Tuy i nhiên, i đây i không i phải i là i điều i quá i bất i ngờ i vìi doi đặci điểmi kinhi doanhi củai côngi tyi chủi yếui lài thươngi mạii vài dịchi vụi doi đói tỷi trọngi tàii sảni cối địnhi rấti thấp.i Tỷi trọngi tàii sảni cối địnhi thấpi làmi choi hiệui suấti sửi dụng i tài i sản i cố i định i có i giá i trị i cao i
- i Hiệu i suất i sử i dụng i tổng i tài i sản: i Đối i với i công i ty, i chỉ i tiêu i hiệu i suất i sử i dụngi tổngi tàii sảni cói ýi nghĩai caoi hơni hiệui suấti sửi dụngi tàii sảni cối địnhi bởii nói phảni ánhi đầyi đủi khải năngi hoạti độngi kinhi doanhi củai côngi ty.
Hiệui suấti sửi dụngi tổngi tàii sảni củai côngi tyi nămi 2008i lài 4,i nămi 2009i lài
3,3 i và i năm i 2010 i là i 3,1 i Như i vậy, i hiệu i suất i sử i dụng i tổng i tài i sản i của i công i ty i đang i giảm i dần i qua i các i năm, i thể i hiện i ở i mỗi i đồng i tài i sản i công i ty i đầu i tư i mang i lạii ngàyi càngi íti doanhi thu.i Tuyi nhiên,i đểi đánhi giái chínhi xáci hơni hiệui quải hoạti độngi kinhi doanhi củai côngi ty,i côngi tyi phâni tíchi kỹi hơni khải năngi sinhi lời.
* i Các i tỷ i số i về i khả i năng i sinh i lời
Bảng i 2.8: i Các i tỷ i số i về i khả i năng i sinh i lời Đơn i vị: i triệu i đồng
Chỉ i tiêu Năm i 2008 Năm i 2009 Năm i 2010
Doanh i lợi i tiêu i thụ i sản i phẩm i (1)/(2) 0.003 0.005 0.002 Doanh i lợi i tổng i TS i (ROA) i (1)/(3) 0.011 0.016 0.005 Doanh i lợi i vốn i chủ i sở i hữu i (ROE) i (1)/(4) 0.023 0.054 0.028
(Nguồn: i Phòng i Tài i chính i kế i toán i công i ty i )
Bảngi 8i phảni ánhi cáci tỷi sối vềi khải năngi sinhi lờii củai côngi tyi trongi 3i nămi
2008 i - i 2010 i Công i ty i trên i cơ i sở i những i tỷ i số i này i đã i phân i tích i khả i năng i sinh i lời i như i sau:
- i Doanh i lợi i tiêu i thụ i sản i phẩm
Doanhi lợii tiêui thụi sảni phẩmi củai côngi tyi khôngi ổni định,i nămi 2008i lài
0,003;i nămi 2009i tăngi lêni 0,005i vài nămi 2010i lạii giảmi xuốngi còni 0,002.i Doanhi lợi i tiêu i thụ i sản i phẩm i cho i biết i năm i 2010 i cứ i 1 i đồng i doanh i thu i thì i tạo i ra i 0,002 i đồngi lợii nhuận.i Doanhi lợii tiêui thụi sảni phẩmi củai côngi tyi nhưi vậyi lài thấpi soi vớii cáci doanhi nghiệpi trongi cùngi ngành,i vài chưai phảni ánhi đúngi thựci lựci củai côngi ty.i
- i Doanh i lợi i tổng i tài i sản
Doanh i lợi i tổng i tài i sản i của i công i ty i cũng i không i ổn i định, i năm i 2008 i là i 0,011; i i năm i
Các i chỉ i tiêu i đánh i giá i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i của i Công i ty i Cổ i phần i xây i dựng i và i Thương i mại i HT i Việt i Nam
xây i dựng i và i Thương i mại i HT i Việt i Nam
2.2.3.1 i Thời i gian i hoàn i thành i phân i tích
Phân i tích i tài i chính i được i thực i hiện i ở i công i ty i vào i cuối i mỗi i năm i tài i chính, i do i cáci cáni bội củai phòngi Tàii chínhi -i kếi toáni thựci hiệni dướii sựi chỉi đạoi củai kếi toáni trưởng.i
Quái trìnhi phâni tíchi đượci thựci hiệni khái nhanh,i thôngi thườngi kéoi dàii khoảng i một i tuần i Trong i đó, i khâu i mất i thời i gian i nhất i là i thu i thập i thông i tin, i thời i gian i 1 i tuần i đối i với i việc i phân i tích i tài i chính i cả i công i ty i là i khá i nhanh, i đáp i ứng i đượci yêui cầui củai bani giámi đốci trongi việci rai cáci quyếti địnhi quảni lý.i
Ngoàii ra,i khii cói nhui cầui vềi phâni tíchi tàii chính,i nhưi trướci mỗii lầni đii vay,i công i ty i đều i tiến i hành i phân i tích i cụ i thể i tình i hình i khả i năng i thanh i toán, i phân i tích i cáci khoảni phảii thu,i phảii trả i Nhữngi lầni phâni tíchi nàyi đềui đượci tiếni hànhi rấti nhanh, i chỉ i 1 i đến i 2 i ngày.
Như i vậy, i về i mặt i thời i gian i phân i tích i tài i chính i công i ty i đã i thực i hiện i khá i tốt, i cungi cấpi thôngi tini kịpi thờii vềi tìnhi hìnhi tàii chínhi choi bani Lãnhi đạoi côngi tyi bani hànhi cáci quyếti địnhi phụci vụi choi côngi táci quảni lý.
Về i mặt i chi i phí, i công i ty i chưa i có i nguồn i kinh i phí i cụ i thể i dành i riêng i cho i việc i phâni tíchi tàii chính.i Việci phâni tíchi đượci thựci hiệni bởii cáci nhâni viêni củai Phòngi
Tàii chínhi -i Kếi toáni củai côngi ty,i doi đói chii phíi củai việci phâni tíchi tàii chínhi chỉi đượci ướci lượngi giáni tiếpi thôngi quai chii phíi trải lươngi choi cáci nhâni viên,i cáci chii phí i khác i phục i vụ i cho i việc i phân i tích, i xử i lý i thông i tin i như i giấy i tờ, i máy i tính i Nhữngi chii phíi nàyi đượci hạchi toáni trongi chii phíi hoạti độngi kinhi doanhi mài khôngi hạchi toáni cụi thểi choi việci phâni tíchi tàii chính.i
Chii phíi lớni nhấti mài côngi tyi đầui tưi choi phâni tíchi tàii chínhi đói lài mộti phầni mềm i phục i vụ i cho i phân i tích i mà i công i ty i phải i thuê i một i công i ty i tin i học i thiết i kế i Phần i mềm i này i cho i phép i công i ty i chỉ i việc i nhập i các i số i liệu i kế i toán i vào i máy i tính, i saui đói máyi tínhi sẽi tínhi toáni vài đượci rai cáci kếti quải phâni tíchi theoi mụci tiêui mài côngi tyi yêui cầu.i Trêni cơi sởi cáci kếti quải tínhi toáni đó,i cáci kếti toáni viêni sẽi tiếni hànhi phâni tíchi cụi thểi vài hoàni thànhi báoi cáoi phâni tíchi tàii chính.i Phầni mềmi nàyi công i ty i đã i phải i mua i mất i 10 i triệu i VNĐ.
Quyi trìnhi phâni tíchi củai côngi tyi đãi đủi cáci bướci cơi bảni nhưngi mỗii bướci doi cáci phòngi kháci nhaui thựci hiệni nêni còni táchi biệti chưai hợpi lý,i cói mộti sối cáci chỉ i tiêu i phân i tích i còn i cho i kết i quả i chưa i chính i xác.
Đánh i giá i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i của i Công i ty i Cổ i phần i xây i dựng i và i Thương i mại i HT i Việt i Nam
Kết i quả i đạt i được
Từi thựci trạngi phâni tíchi tàii chínhi củai côngi tyi Côngi tyi Cổi phầni xâyi dựngi vài
Thươngi mạii HTi Việti Nami trongi thờii giani qua,i tai cói thểi đánhi giái hiệui quải phâni tích i tài i chính i của i công i ty i như i sau:
- i Về i mặt i thời i gian i hoàn i thành i phân i tích, i công i ty i đã i thực i hiện i công i việc i phâni tíchi vớii thờii giani khái nhanh,i doi đói đãi đápi ứngi đượci yêui cầui củai bani giámi đốci trongi việci bani hànhi cáci quyếti địnhi quảni lýi vài điềui hànhi cáci chỉi tiêui kếi hoạchi kinhi doanh,i kếi toáni Tàii chính….i Việci phâni tíchi tàii chínhi đượci thựci hiệni theo i định i kỳ i hàng i năm.
-i Vềi mặti nộii dungi hayi kếti quải phâni tích:i
Báoi cáoi phâni tíchi tàii chínhi củai côngi tyi nhìni chungi đãi đềi cậpi đếni mộti cáchi khái toàni diệni tìnhi hìnhi tàii chínhi củai côngi ty.i Thôngi tini sửi dụngi trongi phâni tích i mặc i dù i chưa i đầy i đủ i (chưa i lập i báo i cáo i lưu i chuyển i tiền i tệ) i nhưng i đều i đã i được i kiểm i toán i để i đảm i bảo i độ i chính i xác i
Phươngi phápi phâni tíchi chủi yếui mài Côngi tyi Côngi tyi Cổi phầni xâyi dựngi vài
Thươngi mạii HTi Việti Nami sửi dụngi lài haii phươngi phápi soi sánhi vài phươngi phápi tỷi số.i Haii phươngi phápi nàyi đãi pháti huyi đượci hiệui quải bởii nói khái đơni giản,i dễi ápi dụng, i giúp i nhà i phân i tích i tiết i kiệm i được i thời i gian, i chi i phí i và i mang i lại i hiệu i quả i nhất i định.
Cáci chỉi tiêui tàii chínhi cơi bảni củai côngi tyi nhưi doanhi thu,i chii phí,i lợii nhuận, i đềui đượci phâni tíchi cụi thể,i đãi phảni ánhi đượci phầni nàoi tìnhi hìnhi tàii chính i của i công i ty i trên i các i mặt i i cơ i cấu i tài i chính, i khả i năng i thanh i toán, i khả i năng i hoạt i động i và i khả i năng i sinh i lời i
Hạn i chế i của i công i ty i Cổ i phần i xây i dựng i và i Thương i mại i HT i Việt i
Thựci trạngi hiệui quải phâni tíchi tàii chínhi củai Côngi tyi Cổi phầni xâyi dựngi vài
Thươngi mạii HTi Việti Nami trongi nhữngi nămi quai choi thấy,i bêni cạnhi nhữngi kếti quả i đã i đạt i được, i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i của i công i ty i có i thể i cao i hơn i nếu i khắc i phục i được i những i hạn i chế i sau:
Phâni tíchi tàii chínhi chưai đượci thựci sựi chuyêni môni hoái trongi côngi ty.i
Việci phâni tíchi tàii chínhi củai côngi tyi chưai thựci sựi đượci coii trọng,i biểui hiệni cụi thểi lài chưai cói nhữngi cáni bội cói chuyêni môni vềi phâni tíchi tàii chính.i Côngi tyi chưai có i những i khoản i kinh i phí i cụ i thể i dành i cho i phân i tích i tài i chính i hàng i năm i Chi i phí i choi cáni bội phâni tíchi tàii chínhi cũngi khôngi cói mài nói đượci coii lài nhiệmi vụi củai cáci nhâni viêni phòngi kếi toán,i doi đói việci phâni tíchi còni gặpi nhiềui khói khăn.i
Côngi táci tổi chứci phâni tíchi cũngi nhưi quyi trìnhi phâni tíchi chưai đượci thựci hiện i một i cách i khoa i học, i chặt i chẽ i mang i tính i chất i tự i phát i Các i bước i của i quy i trình i phân i tích i không i được i thực i hiện i đầy i đủ i nên i dẫn i đến i tình i trạng i nội i dung i phân i tíchi nhiềui khii khôngi phùi hợpi vớii mụci tiêui phâni tích.i Hiệui quải phâni tíchi tàii chínhi vài tínhi thựci tếi củai việci phâni tíchi vìi thếi bịi giảmi sút.
Báoi cáoi phâni tíchi tàii chínhi củai côngi tyi vẫni mangi nặngi tínhi chấti hìnhi thức.i
Việc i ban i hành i các i quyết i định i quản i lý i cũng i như i quyết i định i tài i chính i dựa i trên i các i báo i cáo i phân i tích i tài i chính i của i công i ty i vẫn i chưa i được i thực i hiện i
Hiệu i quả i thông i tin i mà i công i ty i sử i dụng i để i phân i tích i cũng i còn i chưa i cao i Các i thông i tin i mà i công i ty i sử i dụng i chủ i yếu i là i các i thông i tin i nội i bộ i doanh i nghiệp i mài chưai sửi dụngi cáci thôngi tini bêni ngoàii nhưi cáci thôngi tini vềi thịi trường,i vềi ngànhi kinhi doanh,i vềi đốii thủi cạnhi tranh i
- i Thông i tin i kế i toán i nhiều i khi i không i được i cập i nhật i do i tại i các i chi i nhánh i vào i thời i điểm i cuối i năm i thường i rất i bận i nên i kế i toán i viên i không i kịp i cập i nhật i Các i báoi cáoi tàii chínhi củai côngi tyi vẫni chưai đầyi đủ,i côngi tyi chưai lậpi báoi cáoi lưui chuyển i tiền i tệ, i do i đó i công i ty i chưa i thể i phân i tích i được i cụ i thể i dòng i tiền i của i doanh i nghiệp i Đây i là i một i nội i dung i phân i tích i khá i quan i trọng i đối i với i các i doanh i nghiệp i thươngi mạii vài kinhi doanhi dịchi vụi đòii hỏii côngi tyi cầni phảii phâni tíchi trongi thờii giani tới.i
- i Về i mặt i phương i pháp i phân i tích i công i ty i mới i chủ i yếu i sử i dụng i phương i pháp i so i sánh i và i phương i pháp i tỷ i số i theo i cách i truyền i thống i Về i phương i pháp i so i sánhi côngi tyi mớii chủi yếui soi sánhi sựi thayi đổii giữai cáci nămi kếi tiếp,i doi đói mớii chủi yếui phảni ánhi sựi biếni độngi củai cáci chỉi tiêui giữai cáci nămi mài chưai thấyi đượci nguyêni nhâni củai sựi biếni độngi đó.i Cáci tỷi sối củai côngi tyi chỉi lài cáci tỷi sối độci lập,i chưa i có i sự i so i sánh i các i tỷ i số i này i với i các i tỷ i số i của i các i doanh i nghiệp i cạnh i tranh, i doi vậyi còni mangi nặngi tínhi chủi quan.
- i Nộii dungi phâni tíchi củai côngi tyi vẫni chưai đầyi đủ,i doi đói chưai phảni ánhi hếti đượci tìnhi hìnhi tàii chínhi củai côngi ty.i Côngi tyi vẫni chưai thựci hiệni phâni tíchi diễn i biến i vốn i và i sử i dụng i vốn i Nhiều i chỉ i tiêu i tài i chính i công i ty i đã i tính i toán i nhưng i chỉ i dừng i ở i mức i đánh i giá i mà i chưa i lý i giải i được i nguyên i nhân i và i đề i ra i các i đềi xuấti giảii phápi khắci phục.i Mộti sối tỷi sối tàii chínhi doi côngi tyi sửi dụngi sối liệui khôngi phùi hợp,i kếti hợpi giữai sối liệui thờii điểmi trêni bảngi câni đốii kếi toáni vớii sối liệui thờii kỳi trêni báoi cáoi kếti quải kinhi doanh,i doi đói khôngi phảni ánhi chínhi xáci tình i hình i tài i chính i của i công i ty.
- i Công i ty i chưa i thực i hiện i phân i tích i báo i cáo i lưu i chuyển i tiền i tệ, i cũng i như i tiếni hànhi dựi báoi tìnhi hìnhi tàii chínhi củai cáci nămi sau.
-i Trìnhi đội cáni bội thựci hiệni phâni tíchi tàii chínhi còni nhiềui hạni chế.i Cáci cáni bộ i thực i hiện i phân i tích i tài i chính i của i công i ty i là i các i nhân i viên i kế i toán i của i công i ty i Các i nhân i viên i kế i toán i này i chưa i được i đào i tạo i chuyên i nghiệp i về i tài i chính i cũng i nhưi nghiệpi vụi phâni tíchi tàii chínhi doanhi nghiệp,i nhiềui khii cáci thôngi tini kếi toáni khôngi đượci cậpi nhậti ngayi khii nói pháti sinh,i nhấti lài thờii điểmi cuốii mỗii năm,i công i việc i rất i bận i Điều i này i làm i ảnh i hưởng i khá i lớn i tới i hoạt i động i phân i tích i tài i chínhi cũngi nhưi quảni lýi tàii chínhi củai côngi ty,i doi đói cáci thôngi tini phâni tíchi củai công i ty i nhiều i khi i không i đầy i đủ.
Thứ i nhất,i đói lài sựi khôngi thốngi nhấti trongi cáci văni bảni quyi phạmi phápi luậti vềi tàii chính.i Thứ i hai,i đói lài Việti Nami chưai cói đượci hệi thốngi chỉi tiêui trungi bình i ngành i Vì i vậy, i trong i thời i gian i tới, i Bộ i tài i chính i cần i có i kế i hoạch i hoàn i thiện i những i hạn i chế i trên i để i tạo i điều i kiện i thuận i lợi i cho i hoạt i động i phân i tích i tài i chính i doanhi nghiệp.
CHƯƠNG i 3 MỘT i SỐ i GIẢI i PHÁP i VÀ i KIẾN i NGHỊ i NHẰM i NÂNG i CAO i HIỆU i QUẢ i
PHÂN i TÍCH i TÀI i CHÍNH i CỦA i CÔNG i TY i CỔ i PHẦN i XÂY i DỰNG i
VÀ i THƯƠNG i MẠI i HT i VIỆT i NAM
Định i hướng i nâng i cao i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i của i công i ty i Cổ i phần i xây i dựng i và i Thương i mại i HT i Việt i Nam
- i Tăngi cườngi nguồni vốni kinhi doanhi vài xâyi dựngi cáci cơi sởi vậti chấti phụci vụi kinhi doanh.
- i Công i ty i cần i có i chương i trình i tổ i chức i thu i thập, i phân i loại i thông i tin, i thị i trường, i khách i hàng i tạo i ra i cơ i hội i kinh i doanh i phù i hợp, i nhất i là i tập i trung i đẩy i mạnh i hơni nữai trongi lĩnhi vựci hoạti độngi kinhi doanh.
Thựci hiệni dâni chủ,i côngi khaii trongi kinhi doanh,i quảni lýi điềui hành,i xâyi dựng i kế i hoạch i Lập i kế i hoạch i đào i tạo, i nâng i cao i năng i lực i chuyên i môn i trong i quản i lý i và i nghiệp i vụ i kinh i doanh i cho i cán i bộ i công i nhân i viên i Đảm i bảo i bố i trí i côngi việci phùi hợpi đểi nângi caoi hiệui quải côngi táci củai mỗii cáni bộ,i nhâni viên.i
Tăngi cườngi côngi táci quảni lý,i độngi viêni nguồni nhâni lựci bằngi việci gắni họci tậpi với i hiệu i quả i và i trách i nhiệm i cá i nhân.
Hoàn i thiện i các i chế i tài i quản i lý i kinh i doanh, i kết i hợp i giữa i lấy i động i lực i phân i phốii kếti quải kinhi doanhi vài kỷi luậti hànhi chínhi thúci đẩyi cáci đơni vịi vài cáni bội tíchi cực i chủ i động i tạo i việc, i tạo i phong i trào i thi i đua i kinh i doanh i lành i mạnh. Để i thực i hiện i mục i tiêu i và i định i hướng i phát i triển i của i công i ty i thì i công i tác i phâni tíchi tàii chínhi côngi tyi đượci đặci biệti chúi trọng.i Quani điểmi củai côngi tyi vềi côngi táci phâni tíchi tàii chínhi trongi thờii giani tớii là:
Xây i dựng i một i hệ i thống i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i hoàn i chỉnh i nhằm i cung i cấp i những i thông i tin i tài i chính i có i hiệu i quả i cho i ban i lãnh i đạo i công i ty i trongi việci bani hànhi cáci quyếti địnhi vềi mặti quảni lý. Đàoi tạoi mộti độii ngũi cáni bội phâni tíchi tàii chínhi cói chuyêni môni vữngi vềi cải nghiệpi vụi kếi toáni vài nghiệpi vụi tàii chínhi nhằmi thựci hiệni tốti quyi trìnhi phâni tíchi tài i chính i hàng i năm i của i công i ty.
Tăngi cườngi đầui tưi cơi sởi vậti chất,i nhấti lài côngi nghệi thôngi tini phụci vụi choi việci thui thậpi cáci thôngi tini kếi toáni cũngi nhưi phâni tíchi tìnhi hìnhi tàii chínhi củai côngi ty.
Giải i pháp i nâng i cao i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i tại i công i ty i Cổ i phần i xây i dựng i và i thương i mại i HT i Việt i Nam
Chuyên i môn i hóa i phân i tích i tài i chính i trong i công i ty
Đểi cói thểi nângi caoi hiệui quải củai phâni tíchi tàii chínhi trongi doanhi nghiệpi thìi việci chuyêni môni hoái phâni tíchi tàii chínhi lài hếti sứci cầni thiết.i Việci chuyêni môn i hoá i trong i phân i tích i tài i chính i yêu i cầu i lãnh i đạo i công i ty i phải i đánh i giá i đúng i tầm i quan i trọng i của i phân i tích i tài i chính, i và i coi i đó i như i một i hoạt i động i định i kỳ i của i côngi ty.i Đểi làmi đượci nhưi vậy,i trongi thờii giani tớii côngi tyi cầni phảii thựci hiệni mộti sối côngi việci sau:
Thứ i nhất, i công i ty i nên i có i một i nguồn i kinh i phí i ổn i định i phục i vụ i cho i việc i phân i tích i tài i chính i Khi i có i nguồn i kinh i phí i đầy i đủ, i ổn i định i thì i mới i có i thể i thực i hiệni đượci quái trìnhi phâni tíchi cói hiệui quả.i Nguồni kinhi phíi nàyi dànhi đểi chii choi cáci khâui củai quái trìnhi phâni tíchi baoi gồmi cải chii phíi dànhi cáni bội phâni tíchi vài cáci chi i phí i phân i tích i khác i nếu i công i ty i tự i tiến i hành i phân i tích i Nếu i công i ty i không i tự i tiếni hànhi phâni tíchi đượci thìi nêni dùngi nguồni kinhi phíi nàyi đểi thuêi mộti côngi tyi chuyên i phân i tích i tài i chính i thực i hiện i việc i phân i tích.
Thứ i hai, i công i ty i cần i xây i dựng i một i quy i trình i phân i tích i khoa i học i và i chặt i chẽ.i Quyi trìnhi phâni tíchi cầni đượci xâyi dựngi cụi thểi từi khâui thui thậpi thôngi tini choi đếni khâui cuốii cùngi đói lài phâni tích,i soạni thảoi báoi cáo.i
Thứ i ba, i việc i phân i tích i tài i chính i phải i thực i sự i có i ích i cho i công i ty i Các i kết i quả i phân i tích i phải i được i áp i dụng i vào i thực i tế i của i công i ty i chứ i không i phải i chỉ i phâni tíchi choi xong.i Việci bani hànhi cáci quyếti địnhi tàii chínhi phảii dựai vàoi cáci kếti quải củai phâni tíchi hoạti độngi tàii chínhi trongi năm.i Thựci tế,i trongi nhữngi nămi qua,i côngi tyi vẫni tiếni hànhi phâni tíchi tàii chínhi nhưngi thựci sựi việci bani hànhi cáci quyếti định i về i mặt i quản i lý i của i công i ty i chưa i thực i sự i sát i với i kết i quả i phân i tích i tài i chính i Chỉi khii nàoi việci bani hànhi cáci quyếti địnhi quảni lýi gắni vớii kếti quải phâni tíchi thìi việci phâni tíchi hoạti độngi tàii chínhi củai doanhi nghiệpi mớii thựci sựi cói hiệui quả.
Nâng i cao i trình i động i cán i bộ i phân i tích i tài i chính i trong i công i ty
Trình i độ i cán i bộ i phân i tích i đóng i một i vai i trò i quyết i định i đến i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i Các i cán i bộ i thực i hiện i việc i phân i tích i tài i chính i của i công i ty i cũng i chínhi lài cáci nhâni viêni phòngi Tàii chínhi -i Kếi toán.i Cáci nhâni viêni nàyi đượci đàoi rấti chínhi quyi vềi lĩnhi vựci kếi toáni nhưngi chưai đượci đàoi tạoi vềi mặti quảni lýi tàii chính.i Doi đó,i nhiềui khii họi bịi nhầmi lẫni giữai cáci nghiệpi vụi kếi toáni vớii cáci nghiệp i vụ i tài i chính i Đây i là i hạn i chế i phổ i biến i trong i các i doanh i nghiệp i hiện i nay. Để i có i thể i phân i tích i tài i chính i tốt i các i nhân i viên i này i phải i được i đào i tạo i thêm i vềi cáci nghiệpi vụi tàii chínhi cũngi nhưi vềi phâni tíchi tàii chính.i Việci đàoi tạoi phảii đượci tiếni hànhi mộti cáchi bàii bản,i tứci lài côngi tyi cầni cói kếi hoạchi hàngi nămi đểi bối trí i cán i bộ i đào i tạo i nâng i cao i trình i độ i nghiệp i vụ i chuyên i môn i để i đáp i ứng i yêu i cầu i trong i công i tác i quản i lý i giai i đoạn i hiện i nay, i hoặc i có i chính i sách i tuyển i những i cán i bội đàoi tạoi hệi chínhi quyi cói nghiệpi vụi vềi tàii chính.i Trêni cơi sởi đãi cói nhữngi cáni bội vữngi vềi nghiệpi vụi tàii chínhi thìi côngi tyi mớii cói thểi xâyi dựngi đượci mộti quyi trình i phân i tích i tài i chính i khoa i học i và i chặt i chẽ.
Trongi thờii giani qua,i việci nângi caoi trìnhi độ,i nghiệpi vụi củai côngi tyi vẫni chưa i được i chú i trọng, i công i ty i chưa i có i được i những i khoá i đào i tạo i ngắn i hạn i cũng i như i dài i hạn i nhằm i bổ i sung i những i kiến i thức i chuyên i môn i mới i cho i cán i bộ i nghiệp i vụi chuyêni môn,i doi đói việci phâni tíchi tàii chínhi củai côngi tyi vẫni chỉi mangi tínhi chấti hìnhi thức.i Doi vậy,i vớii địnhi hướngi nhằmi đưai phâni tíchi tàii chínhi trởi thànhi một i công i cụ i hữu i hiệu i cho i quản i lý i tài i chính i cũng i như i quản i lý i công i ty i sau i này, i công i ty i cần i phải i có i kế i hoạch i đào i tạo i cán i bộ i nghiệp i vụ i hàng i năm i để i nâng i cao i trìnhi đội chuyêni môni nghiệpi vụ
Nâng i cao i hiệu i quả i thông i tin i phân i tích i tài i chính i tại i công i ty
Hiệui quải thôngi tini phâni tíchi tàii chínhi lài nhâni tối quyếti địnhi tớii hiệui quải củai phâni tíchi tàii chính.i Thôngi tini phâni tíchi phảii cói hiệui quải tứci lài phảii đầyi đủi (i thôngi tini chung,i thôngi tini nộii bội đặci biệti lài cáci thôngi tini kếi toán ),i chínhi xáci và i được i cập i nhật i thường i xuyên, i kịp i thời. Để i có i được i thông i tin i đầy i đủ, i chính i xác i và i cập i nhật, i phòng i Tài i chính i phải i cói kếi hoạchi thui thập,i lưui trữi vài xửi lýi thôngi tini mộti cáchi cói hệi thống.i Thôngi tini chungi vềi thịi trường,i vềi đốii thủi cạnhi tranh,i vềi ngànhi kinhi doanhi côngi tyi cói thểi thui thậpi từi cáci nguồni báoi chí,i báoi cáoi thườngi kỳi củai cáci bội ngànhi cói liêni quan,i của i chính i phủ i để i từ i đó i xác i định i các i nhân i tố i ảnh i hưởng i tới i chiến i lược i phát i triển i của i công i ty.
Cáci thôngi tini kếi toáni củai côngi tyi cầni đượci cậpi nhậti thườngi xuyên.i Đểi làmi đượci việci đó,i côngi tyi cầni phâni côngi nhiệmi vụi cụi thểi choi từngi kếi toáni viên.i
Mỗi i kế i toán i viên i có i thể i phụ i trách i một i mảng, i có i thể i là i một i số i tài i khoản i nhất i định i Nhân i viên i được i giao i phụ i trách i những i tài i khoản i nào i thì i có i nhiệm i vụ i thu i thậpi thôngi tini vềi nhữngi nghiệpi vụi pháti sinh,i cũngi nhưi nhữngi quyi địnhi củai Nhài nướci cói liêni quani đếni lĩnhi vựci đó.i Víi dụi kếi toáni thuếi ngoàii việci tínhi toán,i lậpi quyếti toáni thuếi còni cói tráchi nhiệmi cậpi nhậti cáci thôngi tini vềi chínhi sáchi thuếi củai
Nhà i nước i Do i công i ty i đã i có i phần i mềm i kế i toán i riêng i nên i việc i thu i thập i thông i tin i kế i toán i một i cách i chính i xác i và i có i hệ i thống i là i không i hề i khó i
Doi côngi tyi hoạti độngi chủi yếui trongi lĩnhi vựci thươngi mạii doi đói ngâni quỹi đóngi mộti vaii tròi khái quani trọngi trongi hoạti độngi tàii chínhi củai côngi ty.i Mộti mặti tiền i là i một i loại i tài i sản i ngắn i hạn i nhưng i mặt i khác i do i mọi i tài i sản i khác i của i công i ty i đều i được i trao i đổi i thông i qua i tiền, i do i vậy i để i đảm i bảo i khả i năng i thanh i toán i của i côngi tyi thìi việci quảni lýi tiềni lài cầni thiết.i Đểi quảni lýi tốti tiềni hayi ngâni quỹi củai côngi tyi thìi việci lậpi báoi cáoi lưui chuyểni tiềni tệi lài rấti quani trọng.i Báoi cáoi lưui chuyểni tiềni tệi choi thấyi sựi dịchi chuyểni củai cáci dòngi tiềni trongi doanhi nghiệp,i từi đó i giúp i công i ty i nâng i cao i khả i năng i thanh i toán, i quản i lý i tối i ưu i đối i với i ngân i quỹ i củai côngi ty.
i Nâng i cao i nhận i thức i về i phân i tích i tài i chính i của i chủ i doanh i nghiệp
Côngi tyi cầni cửi cáci lãnhi đạoi cấpi caoi thami giai cáci lớpi vềi côngi táci phâni tích i tài i chính i doanh i nghiệp i công i ty i để i từ i đó i nắm i rõ i tầm i quan i trọng i của i nó i Từ i đây, i chủ i doanh i nghiệp i sẽ i lập i ra i nhóm i phân i tích i tài i chính i hàng i năm i để i hạn i chế i chii phíi vài nângi caoi hiệui quải kinhi doanhi củai mìnhi từi côngi táci này.
i Hoàn i thiện i nội i dung i phân i tích
3.2.5.1 i Phân i tích i diễn i biến i vốn i và i sử i dụng i vốn
Về i mặt i nội i dung, i để i nâng i cao i hiệu i quả i phân i tích i tài i chính i của i công i ty i nhằm i cung i cấp i những i thông i tin i chính i xác i về i tình i hình i tài i chính i của i công i ty i nhất i lài nhữngi thôngi tini vềi tìnhi hìnhi huyi độngi vài sửi dụngi vốni củai côngi tyi thìi côngi tyi nêni tiếni hànhi phâni tíchi diễni biếni vốni vài sửi dụngi vốn.i Phâni tíchi diễni biếni vốni vài sử i dụng i vốn i sẽ i cho i biết i trong i kỳ i công i ty i đã i huy i động i vốn i từ i các i nguồn i nào i (tăng i nợ i vay, i giảm i các i khoản i phải i thu ) i và i sử i dụng i vốn i có i hợp i lý i không i (đầu i tư i vào i tàii sảni nào…).
Căni cứi vàoi bảngi câni đốii kếi toáni củai côngi tyi nămi 2010,i tai cói thểi lậpi bảngi tài i trợ i của i công i ty i như i sau:
Bảng i 3.1: i Bảng i tài i trợ i của i công i ty i năm i 2010
Chỉ i tiêu Đầu i kỳCuối i kỳ
Sử i dụng i vốn Vốn Lượng Tỷ i trọng Lượng Tỷ i trọng
1.i Tàii sảni cối địnhi (GTCL) 867.973855,208-12,765
3.i Cáci khoảni kýi quỹi kýi cượci dàii hạn
(Nguồn: i Phòng i tài i chính i Công i ty) i i Qua i bảng i tài i trợ i của i công i ty, i ta i có i thể i đánh i giá i khái i quát i tình i hình i vốn i và i sửi dụngi vốni củai côngi tyi nhưi sau:
Trongi nămi 2010,i vốni củai côngi tyi chủi yếui đượci huyi độngi từi nguồni vayi ngắni hạni ngâni hàng.i Côngi tyi khôngi huyi độngi vốni từi việci vayi dàii hạni ngâni hàng.i Trongi tổng i số i vốn i huy i động i thêm i công i ty i đã i đầu i tư i toàn i bộ i vào i tài i sản i ngắn i hạn, i làm i tăng i tổngi giái trịi tàii sảni ngắni hạni củai côngi tyi thêmi 2.574i triệui đồng.i Trongi đó,i dựi trữi tiềni tăngi nhiềui nhấti 4.075i triệui đồngi (139,6%),i hàngi tồni khoi tăngi thêmi 1712i triệui đồng(58,6%) i
Như i vậy, i thông i qua i việc i phân i tích i diễn i biến i vốn i và i sử i dụng i vốn, i ta i có i thể i thấyi rõi hoạti độngi kinhi doanhi củai côngi tyi đangi mởi rộng,i nhưngi chủi yếui vẫni lài cáci hoạti độngi dịchi vụ.i Doi đặci điểmi kinhi doanhi nhưi vậy,i nêni cơi cấui đầui tưi củai công i ty i chủ i yếu i là i đầu i tư i vào i tài i sản i ngắn i hạn i như i tiền, i hàng i tồn i kho i và i các i khoản i phải i thu i là i hợp i lý i Tuy i nhiên, i hàng i tồn i kho i tăng i là i một i điều i đáng i lo i đối i vớii côngi ty,i vốni củai côngi tyi đangi bịi ứi đọngi nhiều.i Vớii mộti tỷi trọngi vốni vayi ngắni hạni cao,i nếui côngi tyi khôngi tíchi cựci trongi việci giảii phóngi hàngi tồni khoi thìi côngi tyi sẽi gặpi khói khăni trongi khải năngi thanhi toáni trongi thờii giani tới.
Vốn i của i công i ty i chủ i yếu i được i huy i động i từ i Nợ, i trong i đó i đa i phần i là i nợ i ngắn i hạn.i Côngi tyi nêni thựci hiệni vayi dàii hạni đểi đápi ứngi đủi nhui cầui vốni lưui độngi thườngi xuyêni vài đầui tưi mởi rộngi xâyi dựngi mớii trụi sởi làmi việci tạii cáci chii nhánhi trêni địai bàni quậni đểi đảmi bảoi khải năngi thanhi toáni trongi tươngi lai.
3.2.5.2 i Phân i tích i nhóm i tỷ i số i về i khả i năng i cân i đối i vốn
Trong i quá i trình i phân i tích i các i tỷ i số i tài i chính i chủ i yếu i của i công i ty, i công i ty i chưai đềi cậpi tớii nộii dungi phâni tíchi cáci tỷi sối vềi khải năngi câni đốii vốn.i Đâyi lài nhómi tỷi sối quani trọng,i phảni ánhi cơi cấui vốni cũngi nhưi cơi cấui tàii trợi củai côngi ty.i
Chínhi vìi thế,i việci côngi tyi khôngi phâni tíchi nhómi tỷi sối nàyi đãi làmi choi hiệui quải phân i tích i tài i chính i của i công i ty i giảm i sút i đáng i kể i
Việc i không i phân i tích i nhóm i tỷ i số i này i rõ i ràng i đã i ảnh i hưởng i đáng i kể i đến i cáci quyếti địnhi huyi độngi vốni củai côngi ty.i Cụi thể,i cơi cấui vốni củai côngi tyi đangi bịi mấti câni đốii nghiêmi trọngi vớii tỷi trọngi nợi chiếmi ưui thế,i vài trongi đói hoàni toàni lài
Nợ i ngắn i hạn i Việc i huy i động i quá i nhiều i nợ i ngắn i hạn i đặt i công i ty i trước i những i rủi i ro i tiềm i tàng i về i khả i năng i thanh i toán.
Vìi vậy,i đểi nângi caoi hiệui quải phâni tíchi tàii chính,i nhằmi cungi cấpi nhữngi thôngi tini cầni thiếti choi bani giámi đốc,i côngi tyi nêni thựci hiệni phâni tíchi nhómi tỷi sối về i khả i năng i cân i đối i vốn.
Bảng i 3.2: i Các i tỷ i số i về i khả i năng i cân i đối i vốn i từ i năm i 2008 i đến i 2010
Chỉ i tiêu Năm i 2008 Năm i 2009 Năm i 2010
Tỷ i số i cơ i cấu i nguồn i vốn i (2/5) 0,406 0,357 0,391
Tỷ i số i nợ i vốn i cổ i phần i (1/2) 1,463 1,803 1,555
Tỷ i số i cơ i cấu i tài i sản i (3/4) 0,898 0,926 0,940
(Nguồn: i Phòng i tài i chính i Công i ty) Như i vậy, i theo i những i tính i toán i trên i thì
Tỷ i số i Nợ i của i công i ty i là i rất i cao i và i ngày i càng i tăng, i cụ i thể i năm i 2008 i tỷ i số i nàyi lài 0,594i đếni nămi 2009i tăngi lêni 0,643,i vài nămi 2010i lài 0,689.i Tỷi sối Nợi caoi chứngi tỏi tàii sảni củai côngi tyi chủi yếui đượci tàii trợi bằngi Nợ.i Nămi 2010,i cứi 1i đồngi tàii sảni thìi cói tớii 0,689i đồngi đượci tàii trợi bằngi Nợi trongi khii toàni bội nợi củai côngi ty i là i Nợ i ngắn i hạn, i như i vậy i áp i lực i của i việc i trả i nợ i của i công i ty i là i rất i lớn i Sử i dụng i
Nợi ngắni hạn,i chii phíi thấpi hơni soi vớii sửi dụngi cáci nguồni dàii hạni nhưngi đii kèmi vớii nói lài rủii roi rấti lớn.i
Doi Nợi chiếmi tỷi trọngi lớn,i nêni tỷi trọngi vốni chủi sởi hữui củai côngi tyi trongi tổng i vốn i là i thấp i Điều i này i được i phản i ánh i trong i tỷ i số i cơ i cấu i nguồn i vốn i Tỷ i số i này i rất i thấp, i năm i 2008 i là i 0,406 i đến i năm i 2009 i là i 0,357 i và i năm i 2010 i tăng i nhẹ i lêni 0,391.
Tỷi sối cơi cấui tàii sảni củai côngi tyi lài rấti cao,i điềui nàyi phảni ánhi đặci thùi kinhi doanh i của i công i ty i là i trên i lĩnh i vực i thương i mại, i do i đó i tài i sản i ngắn i hạn i chiếm i tỷ i trọng i lớn i Tài i sản i ngắn i hạn i của i công i ty i thường i xuyên i chiếm i tỷ i lệ i cao i trong i tổng i tàii sảni củai côngi ty.i Điềui nàyi cũngi mộti phầni lýi giảii tạii saoi tỷi trọngi Nợi ngắni hạni trongi tổngi vốni củai côngi tyi lạii chiếmi tỷi trọngi lớni nhưi vậy.i Nợi ngắni hạni đượci côngi tyi huyi độngi đểi đầui tưi vàoi tàii sảni ngắni hạn,i trongi đói chủi yếui lài hàngi tồni kho.i i Tuyi nhiên,i nếui phâni tíchi cải vốni lưui độngi thườngi xuyêni vài nhui cầui vốni lưui độngi thường i xuyên, i thì i có i thể i kết i luận i cơ i cấu i tài i trợ i của i công i ty i đang i bị i mất i cân i đối.
Trong i thời i gian i tới, i công i ty i không i nên i tiếp i tục i sử i dụng i Nợ i vay i ngắn i hạn i đểi tàii trợi choi tàii sản.i Côngi tyi nêni nhanhi chóngi giảii phóngi hàngi tồni khoi đểi đápi ứngi nhui cầui vốni trongi tươngi lai.
3.2.5.3 i Tính i toán i lại i một i số i tỷ i số i tài i chính i
Các i tỷ i số i tài i chính i được i tính i toán i từ i những i số i liệu i trong i các i báo i cáo i tài i chính i Tuyi nhiên,i cáci báoi cáoi tàii chínhi lạii đượci phâni thànhi haii loại:i theoi thờii điểmi vài theoi thờii kỳ.i Cáci sối liệui trêni bảngi câni đốii kếi toáni lài theoi thờii điểmi trongi khii đói cáci sối liệui trêni Báoi cáoi kếti quải kinhi doanhi lạii theoi thờii kỳ.i Doi đó,i đốii vớii cáci tỷi sối tàii chínhi được i hình i thành i từ i số i liệu i từ i cả i hai i báo i cáo i tài i chính i như i hiệu i suất i sử i dụng i tài i sản, i các i tỷi sối vềi khải năngi sinhi lợi i thìi cáci sối liệui lấyi từi bảngi câni đốii kếi toáni nêni lấyi sối bìnhi quâni giữai đầui kỳi vài cuốii kỳ.i Nhưi vậy,i cáci tỷi sối nàyi mớii thựci sựi phảni ánhi đúngi tìnhi hìnhi tàii chínhi củai doanhi nghiệp.
Thực i tế, i trong i thời i gian i qua i công i ty i vẫn i sử i dụng i số i liệu i theo i thời i kỳ i trên i Báo i cáo i kết i quả i kinh i doanh i để i kết i hợp i với i số i liệu i ở i thời i điểm i cuối i kỳ i trên i Bảng i cân i đối i kếi toáni đểi tínhi toáni cáci tỷi số.i Nhưi vậy,i cáci tỷi sối cói thểi sẽi khôngi phảni ánhi đúngi tìnhi hìnhi tàii chínhi củai côngi ty.i Doi vậy,i đểi nângi caoi hiệui quải phâni tíchi tàii chính,i côngi tyi nêni tínhi toáni lạii cáci tỷi sối tàii chínhi đó.i Dướii đâyi lài cáci tỷi sối tàii chínhi đãi đượci điềui chỉnh i lại i để i công i ty i có i thể i tham i khảo.
Bảng i 3.3: i Các i tỷ i số i về i khả i năng i hoạt i động i từ i năm i 2009 i đến i năm i 2010
Chỉ i tiêu Năm i 2008 Năm i 2009 Năm i 2010
2 i Tiền i và i chứng i khoán i ngắn i hạn 244,139 500,45 4.575
Tỷi sối vòngi quayi tiềni (1/2) 110,1 71,7 18,5
Tỷi sối vòngi quayi hàngi tồni khoi (1/4) 9 5,8 10,7 Hiệui suấti sửi dụngi tàii sảni cối định 28,7 41,3 98,7 Hiệui suấti sửi dụngi tổngi tàii sảni (6/5) 9,8 13,5 17,1
(Nguồn: i Phòng i tài i chính i Công i ty)
Nhưi vậy,i đốii vớii cáci tỷi sối vềi khải năngi hoạti động,i thìi đặci biệti cáci chỉi tiêui hiệui suấti sửi dụngi tàii sảni cối địnhi vài hiệui suấti sửi dụngi tổngi tàii sảni doi cáci sối liệui về i tài i sản i cố i định i và i tổng i tài i sản i đã i sử i dụng i số i liệu i bình i quân i nên i chỉ i tiêu i đã i phản i ánh i trung i thực i hơn i tình i hình i hoạt i động i của i công i ty i
i Kiến i nghị
i Nhà i nước i cần i hoàn i thiện i hệ i thống i kế i toán i kiểm i toán
Sau i những i chuyển i lớn i của i nền i kinh i tế, i hệ i thống i kế i toán i Việt i Nam i đã i không i ngừng i đổi i mới, i hoàn i thiện i và i ngày i càng i phù i hợp i hơn i với i thông i lệ i quốc i tế.i Nhài nướci i cầni bani hànhi hoặci sửai đổii kịpi thờii cáci chếi độ,i chínhi sách,i cáci chuẩni mựci kếi toáni vài kiểmi toáni đểi đảmi bảoi Luậti kếi toáni đượci thựci sựi đii vàoi vài áp i dụng i đúng i trong i từng i doanh i nghiệp i trong i nền i kinh i tế i Điều i này i cũng i là i yếu i tố i quan i trọng i trong i quá i trình i hội i nhập i của i nền i tài i chính i Việt i Nam i với i khu i vực i vài thếi giới.
i Nhà i nước i cần i xây i dựng i hệ i thống i chỉ i tiêu i ngành
Chỉi tiêui ngànhi sẽi cungi cấpi thôngi tini quani trọngi choi cáci doanhi nghiệp,i nói là i cơ i sở i tham i chiếu i để i các i nhà i phân i tích i có i thể i đưa i ra i các i nhận i xét, i đánh i giá, i kết i luậni vềi hoạti độngi tàii chínhi củai doanhi nghiệpi mìnhi mộti cáchi chínhi xác.i Tuyi nhiêni hiệni nay,i chúngi tai đãi cói chỉi tiêui trungi bìnhi ngànhi nhưngi chưai đầyi đủi vài khôngi kịpi thời,i chưai thểi hiệni đượci vaii tròi thami chiếui nêni gâyi rai choi doanhi nghiệp i nhiều i khó i khăn, i lúng i túng i khi i đối i chiếu i đánh i giá i hoạt i động i của i doanh i nghiệp i mình i Do i đã i chính i phủ i cần i sớm i có i những i văn i bản i hướng i dẫn i việc i xây i dựngi vài cungi cấpi hệi thốngi chỉi tiêui trungi bìnhi cáci ngành.i Cáci cơi quani cói tráchi nhiệmi cầni phốii hợpi xâyi dựngi đểi cói sựi thốngi nhấti trongi toàni nềni kinhi tế,i bảoi đảmi tínhi chuẩni mực,i kháchi quani choi nhữngi chỉi tiêui này.
3.3.3 i Nhà i nước i và i các i cơ i quan i chủ i quản i cần i thống i nhất i chương i trình i đào i tạo
Phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i và i kế i toán i tài i chính, i kế i toán i quản i trị i tại i các i trườngi đạii học,i caoi đẳngi chuyêni ngànhi kinhi tế.i Tăngi cườngi phổi biếni nhữngi kinhi nghiệmi vậni dụngi phâni tíchi tàii chínhi doanhi nghiệpi củai cáci nướci trongi khui vực i và i thế i giới i cho i sinh i viên i kinh i tế i và i các i cán i bộ i tài i chính i kế i toán i của i các i doanh i nghiệp i thuộc i mọi i thành i phần i kinh i tế
3.3.4 i Cơ i quan i chủ i quản i nên i có i quy i định i thời i hạn i bắt i buộc i nộp i báo i cáo i phân i tích i tài i chính i đối i với i các i Doanh i nghiệp
Nhà i nước i trực i tiếp i là i Bộ i tài i chính i cần i có i những i qui i định i cụ i thể i về i thời i giani nộpi báoi cáo,i quii địnhi vềi việci côngi bối thôngi tini phâni tíchi tàii chínhi trêni phươngi tiệni thôngi tini đạii chúng.Tấti cải nhữngi điềui nàyi sẽi thúci đẩyi Doanhi nghiệp i hoạt i động i sản i xuất i hiệu i quả i hơn, i làm i lành i mạnh i hoá i tài i chính i doanh i nghiệp i
Trong i chặng i đường i hình i thành i và i phát i triển i của i mình, i giai i đoạn i đổi i mới i chuyểni từi cơi chếi kếi hoạchi hoái tậpi chungi quani liêui baoi cấpi sangi cơi chếi thịi trườngi cói sựi quảni lýi củai Nhài nướci lài thờii kỳi khói khăni nhấti đốii vớii côngi tyi nóii riêng i và i các i Doanh i nghiệp i Nhà i nước i nói i chung i Tuy i nhiên i chính i trong i giai i đoạn i này, i công i ty i đã i khẳng i định i được i sức i mạnh i của i mình: i Đứng i vững i và i phát i triểni bằngi chínhi nộii lựci củai bảni thân.i Đúngi lài "lửai thửi vàng,i giani nani thửi sức" Trongi nhữngi nămi quai côngi tyi đãi đạti đượci nhiềui thànhi tíchi sảni phẩmi củai côngi tyi khôngi ngừngi cảii tiến,i đápi ứngi đượci yêui cầui củai thịi trưởng,i sảni lượng,i doanh i thu i tiêu i thụ, i lợi i nhuận i có i xu i hướng i ngày i càng i tăng i Tuy i nhiên i bên i cạnh i những i thành i công i đã i đạt i được, i công i ty i vẫn i còn i nhiều i hạn i chế i như i cơ i cấu i vốn i mấti câni đối,i hiệui quải sửi dụngi vốni chưai tươngi xứngi vớii lượngi vốni bỏi i ra,i ứi đọngi vốni trongi khâui thanhi toán,i i tấti cải cáci điềui đói làmi choi tốci đội pháti triểni củai côngi tyi còni bịi hạni chế.i
Theo i ý i chủ i quan i của i mình, i em i đã i nêu i ra i một i số i kiến i nghị, i giải i pháp i nhằm i tăngi cườngi năngi lựci tàii chínhi củai côngi ty.i Tuyi nhiêni doi thờii giani thựci tậpi chưai đượci baoi lâu,i trìnhi đội bảni thâni còni nhiềui hạni chếi bướci đầui làmi queni vớii tìnhi hìnhi thựci tếi nêni emi còni cói nhữngi thiếui sóti khôngi thểi tránhi khỏi.i Vìi vậyi emi mong i rằng i sẽ i nhận i được i ý i kiến i đóng i góp i của i thầy i cô i giáo i và i các i bạn i để i bài i viết i hoàn i thiện i hơn, i góp i phần i nhỏ i bé i làm i cho i công i ty i phát i triển i vững i mạnh i hơn i