(Luận văn) đo lường các yếu tố tác động đến thanh khoản hệ thống ngân hàng thương mại việt nam

MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng hi ep LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC w n lo DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ad ju y th DANH MỤC BẢNG yi DANH MỤC HÌNH VẼ pl al n ua CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU n va 1.1 Lý chọn đề tài ll fu 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu .3 oi m 1.3 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu at nh 1.4 Kết cấu luận văn z CHƢƠNG 2: LÝ THUYẾT THANH KHOẢN VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN z ht vb CỨU TRƢỚC ĐÂY k jm 2.1 Lý thuyết nghiên cứu khoản .4 l.c gm 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm giới 11 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 18 om 3.1 Phƣơng pháp thu thập số liệu 18 an Lu 3.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 18 n va 3.2.1 Các phƣơng pháp nghiên cứu 18 3.2.4 Mô hình nghiên cứu: 28 ey 3.2.3 Mô tả biến giả thiết nghiên cứu 19 t re 3.2.2 Quy trình nghiên cứu 19 3.2.5 Các phƣơng pháp kiểm định mơ hình: .32 t to CHƢƠNG 4: CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 33 ng hi 4.1 Tình hình hoạt động ngân hàng qua năm từ 2007-2012 33 ep 4.2 Kết nghiên cứu mơ hình định lƣợng 37 w 4.2.1 Thống kê mô tả biến giai đoạn từ 2007 – 2012 37 n lo 4.2.2 Kết hồi quy: .42 ad ju y th CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HẠN CHẾ .51 yi 5.1 Kết luận mô hình nghiên cứu .51 pl n ua al 5.2 Hạn chế mơ hình nghiên cứu: 52 n va fu ll DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO oi m nh PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH NGÂN HÀNG at PHỤ LỤC 2: MƠ HÌNH HỒI QUY BIẾN PHỤ THUỘC – FEM z z ht vb PHỤ LỤC 3: MƠ HÌNH HỒI QUY BIẾN PHỤ THUỘC – REM k jm PHỤ LỤC 4: MƠ HÌNH HỒI QUY BIẾN PHỤ THUỘC – POOL om l.c HAUSMAN TEST gm PHỤ LỤC 5: KIỂM ĐỊNH LỰA CHỌN MÔ HÌNH REDUNDANT TEST, an Lu n va ey t re DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT t to ng hi ep w n : Hệ số an toàn vốn NH : Ngân hàng NHNN : Ngân hàng Nhà nƣớc : Ngân hàng thƣơng mại lo CAR ad NHTM y th ju NHTMCP: yi : Ngân hàng trung ƣơng pl NHTW Ngân hàng thƣơng mại cổ phần al : Tỷ giá hối đối TCTD : Tổ chức tín dụng VN : Việt Nam LOLR : Lender of Last Resort – Ngƣời cho cho vay cuối OLSS : Hồi quy phƣơng pháp bình phƣơng bé n ua TGHĐ n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC BẢNG t to ng Bảng 3.1: Giải thích biến mơ hình 29 hi ep Bảng 3.2: Bảng tổng kết kỳ vọng tác động yếu tố giải thích đến biến phụ thuộc 30 w n lo Bảng 4.1: Số liệu tài sản khoản ngân hàng từ 2007 - 2012 33 ad ju y th Bảng 4.2: Tỷ lệ cho vay/huy động ngắn hạn ngân hàng từ 2007 - 2012 .34 yi Bảng 4.3: Thống kê mô tả biến 38 pl n ua al Bảng 4.4: Tƣơng quan biến mơ hình 41 n va Bảng 4.5: Kết hồi quy theo mơ hình POOL .42 ll fu Bảng 4.6: Kết hồi quy theo mơ hình tác động cố định (REM) 43 m oi Bảng 4.7: Kết hồi quy theo mơ hình tác động cố định (FEM) 44 nh at Bảng 4.8: Kiểm định lựa chọn mơ hình 47 z z k jm ht vb l.c gm DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 2.1: Xoắn ốc tổn thất xoắn ốc đòn bẩy (Brunnermeier (2009) ) om an Lu Hình 2.2: Mối quan hệ rủi ro khoản loại rủi ro khác hoạt động NHTM (G.A Vento, P La Ganga, (2009)) .8 n va ey t re CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU t to 1.1 Lý chọn đề tài ng Trong thập kỉ qua, phát triển thị trƣờng tài nhƣ hi ep bùng nổ thị trƣờng xuyên quốc gia dần làm rủi ro khoản ngành ngân hàng diễn biến với xu hƣớng ngày phức tạp nguy hiểm w n Khủng hoảng khoản hệ thống tổ chức tín dụng nhiều nƣớc lo ad giới bắt nguồn từ gia tăng nợ xấu khoản cho vay chấp ju y th dƣới chuẩn, điều cho thấy chế quản lý rủi ro khoản bị xem yi nhẹ Bắt đầu từ sau khủng hoảng, giới có nhiều cơng trình pl nghiên cứu nhân tố ảnh hƣởng đến khoản ngân hàng Trong al n ua vài nghiên cứu tập trung vào việc tìm hiểu khả khoản ngân va hàng khu vực, nhóm quốc gia: nghiên cứu Moor (2010) n nƣớc vùng biển Caribbean, Bunda Desquilbet (2008) quốc gia nổi; fu ll Lucchetta (2007) quốc gia Châu Âu… số nghiên cứu khác lại tập m oi trung vào quốc gia cụ thể: Rauch and et al (2009) Đức; Aspachs and et al nh at (2005) Anh; Vodova (2011) Cộng hòa Sec; Fadare (2011) Nigeria Đồng z thời, loạt sách, quy chuẩn đƣợc ban hành nhằm đổi z k jm toàn giới ht vb thắt chặt an tồn cơng tác quản trị rủi ro khoản ngân hàng gm Ở Việt Nam, dƣới ảnh hƣởng khủng hoảng tài giới, kinh l.c tế Việt Nam rơi vào suy thoái gặp nhiều bất ổn Từ năm 2008 2012, om Ngân hàng Nhà nƣớc liên tục thực sách thắt chặt tiền tệ để kiềm chế an Lu lạm phát, khiến hệ thống ngân hàng xuất nhiều dấu hiệu rủi ro khoản ey gia tăng t re báo động cho thấy rủi ro khoản hệ thống NHTM Việt Nam ngày n toàn vốn tối thiểu, cân đối kỳ hạn huy động cho vay tăng dần mức va Các tiêu phản ánh rủi ro khoản nhƣ: tỷ lệ cho vay/huy động, tỷ lệ an Cụ thể nhƣ sau: t to Theo báo cáo Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia, tỷ lệ cho vay/huy ng hi động tổ chức tín dụng Việt Nam nói chung ln mức 90% Đặc ep biệt tỷ lệ cho vay/huy động ngoại tệ mức 100%, có đạt xấp xỉ w 130% n lo Thanh khoản hệ thống căng thẳng, thị trƣờng liên ngân hàng ách tắc, ad y th số tổ chức tín dụng rơi vào tình trạng khoản liên tục (ln rơi vào ju tình trạng cân đối kỳ hạn, huy động cho vay…) yi pl Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) tổ chức tín dụng có chiều n ua al hƣớng sụt giảm nhanh chóng, nghiêm trọng va Từ năm 2012 trở lại đây, tình hình khoản hệ thống ngân n hàng bớt căng thẳng Nhƣng so với năm trƣớc nợ xấu tăng cao lên fu ll tới gần 9% năm 2012, song song thị trƣờng bất động sản đóng băng m oi khiến nguồn vốn ngân hàng bị đe dọa nghiêm trọng Điều dẫn đến nh at tình trạng khoản ngành ngân hàng Việt Nam tiềm ẩn nhiều rủi z ro đe dọa đến an toàn hệ thống lúc z vb jm ht Do vậy, việc tìm hiểu đánh giá nhân tố tác động đến khoản ngân hàng thƣơng mại để tìm mối quan hệ khoản với yếu k l.c gm tố liên quan cần thiết, để NH lựa chọn cho chiến lƣợc quản trị khoản phù hợp để hạn chế rủi ro khoản xu hƣớng chung om quốc gia giới Chính vậy, tác giả lựa chọn đề tài: “Đo n va cho luận văn an Lu lường nhân tố tác động đến khoản hệ thống NHTM Việt Nam” ey t re t to 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu ng hi Nghiên cứu đề tài hƣớng đến mục tiêu: ep Nghiên cứu lý thuyết tìm nhân tố tác động đến khoản w n hệ thống NHTM Việt Nam Trên sở đó, xem xét kiểm định tác lo ad động nhân tố đến khoản hệ thống NHTM Việt Nam y th Do đó, để giải mục tiêu câu hỏi nghiên cứu đƣợc đặt là: ju yi Tính khoản hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam chịu pl ua al ảnh hƣởng nhân tố giai đoạn từ 2007 - 2012 ? n 1.3 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu n va ll fu Đối tƣợng nghiên cứu khoản nhân tố tác động đến at nh nhân tố bên oi m khoản hệ thống NHTM Việt Nam bao gồm nhân tố bên Giai đoạn nghiên cứu kéo dài năm từ năm 2007 đến 2012 z z k l.c gm 1.4 Kết cấu luận văn jm phụ lục ht vb Nhóm ngân hàng nghiên cứu bao gồm 20 ngân hàng thƣơng mại nhƣ Đề tài bao gồm chƣơng Chƣơng trình bày tổng quát nội dung om luận văn lý chọn đề tài Chƣơng trình bày sở lý luận kết an Lu nghiên cứu thực nghiệm trƣớc yếu tố tác động đến khoản ey nghiên cứu Chƣơng kết luận hạn chế luận văn t re sử dụng để phân tích Chƣơng trình bày kết thực nghiệm mơ hình n mẫu, phƣơng pháp nghiên cứu, mơ hình nghiên cứu, giải thích biến đƣợc va hệ thống ngân hàng, kể yếu tố bên yếu tố bên ngồi Chƣơng mơ tả t to CHƢƠNG 2: LÝ THUYẾT THANH KHOẢN VÀ TỔNG QUAN CÁC ng hi NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY ep 2.1 Lý thuyết nghiên cứu khoản w n Theo định nghĩa ngân hàng toán quốc tế (Bank for International lo Settlements – BIS) khoản ngân hàng khả nhanh chóng huy ad y th động vốn đáp ứng nhu cầu đến hạn mà chịu tổn thất (BIS, ju 2008) Nhƣ vậy, với ngân hàng, tính khoản đƣợc xét ba góc độ yi pl tính khoản tài sản, tính khoản nguồn tính khoản ua al của ngân hàng, tính khoản ngân hàng đƣợc tạo lập từ tính n khoản tài sản tính khoản nguồn va n Tính khoản tài sản: đứng dƣới góc độ tài sản, khoản đƣợc fu ll hiểu khả chuyển hóa thành tiền tài sản đƣợc đo thời gian chi oi m nh phí Chi phí đƣợc hiểu tổn thất (giảm giá) tài sản Một tài sản đƣợc coi at có tính khoản cao việc chuyển tài sản thành tiền thời gian z z ngắn chi phí thấp Ngân hàng nắm giữ tài sản với tính khoản khác nhau, vb nhóm tài sản danh mục tài sản k jm ht kết cấu tài sản với tính khoản khác tạo nên tính khoản gm Tính khoản nguồn vốn: tính khoản nguồn vốn khả l.c huy động, mở rộng nguồn vốn ngân hàng, đƣợc đo thời gian om chi phí mở rộng nguồn vốn huy động cần thiết Thời gian chi phí an Lu nguồn vốn huy động thấp tính khoản cao ngƣợc lại Ví dụ ey ngân hàng việc thực nghĩa vụ tài chúng đến t re Tính khoản ngân hàng: tính khoản ngân hàng khả n hợp lý với ngân hàng tính khoản nguồn cao va ngân hàng có khả huy động vốn với khoảng thời gian mức lãi suất hạn với chi phí hợp lý Đối với ngân hàng thƣơng mại tính khoản t to khả đáp ứng nhu cầu toán, chi trả, rút tiền xin vay theo ng yêu cầu cấp tín dụng hợp lệ khách hàng hi ep Nhƣ ngân hàng đƣợc coi khoản tốt có khả đáp w ứng đầy đủ nhu cầu toán chi trả phát sinh với chi phí hợp lý n lo vào thời điểm khách hàng đối tác có nhu cầu ad y th Tính khoản ngân hàng đƣợc tạo lập tính khoản ju tài sản mà ngân hàng nắm giữ tính khoản nguồn, tức từ tài sản yi pl có (dự trữ) nguồn vốn huy động Một ngân hàng có tính al ua khoản cao có nhiều tài sản tốn có khả mở rộng nguồn vốn n nhanh với chi phí thấp hai điều n va ll fu Rủi ro khoản tổn thất xảy cho ngân hàng nhu cầu oi m khoản thực tế vƣợt q khả tốn dự kiến Nói cách khác, rủi ro nh khoản rủi ro mà ngân hàng khơng thể có đƣợc đủ số vốn khả dụng để thực at nghĩa vụ tài chúng đến hạn tốn z z vb Rủi ro khoản dễ bị lây lan toàn hệ thống Rủi ro khoản jm ht phát sinh từ vai trò ngân hàng việc chuyển đổi kỳ hạn k tiền gửi ngắn hạn với khoản cho vay dài hạn Thực tế xuất phát từ đặc gm điểm mang tính đặc thù bảng cân đối tài sản: ngân hàng dùng nguồn l.c vốn ngắn hạn (tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi phát hành séc, tiền gửi có kỳ om hạn…) phần lớn tài sản có lại có thời hạn dài nhƣ tín dụng, an Lu khoản đầu tƣ, cho thuê…ngân hàng dùng nguồn vốn ngắn hạn bên tài sản Nợ ey tài sản Có t re đối mặt với rủi ro khoản thu hồi tài sản bên n lƣợng lớn nguồn vốn bên tài sản Nợ bị rút ngân hàng phải va để tài trợ cho tài sản bên tài sản Có với thời hạn dài Đặt tình tất Rủi ro khoản bao gồm hai loại rủi ro: rủi ro khoản vốn rủi ro t to khoản thị trƣờng Rủi ro khoản vốn rủi ro mà ngân hàng ng đáp ứng cách hiệu dòng tiền mong đợi không mong đợi hi ep lẫn tƣơng lai mà không ảnh hƣởng đến hoạt động hàng ngày tình hình tài Rủi ro khoản thị trƣờng rủi ro mà ngân hàng w n không dễ dàng bù đắp loại bỏ vị theo giá thị trƣờng thị trƣờng giảm lo ad sâu bị đổ vỡ y th Có mối quan hệ mạnh mẽ rủi ro khoản vốn rủi ro ju yi khoản thị trƣờng, đặc biệt giai đoạn khủng hoảng Drehmann pl al Nikolau (2009) thực tế cú sốc khoản vốn dẫn n ua đến bán tài sản giảm trị tài sản Thanh khoản thị trƣờng thấp dẫn đến sử n va dụng địn bẩy tài cao làm tăng rủi ro khoản tài trợ ll fu Brunnermeier (2009) có quan điểm giải thích hai hình xoắn ốc oi m khoản ln với nhau: xoắn ốc tổn thất xoắn ốc đòn bẩy nh Giảm vị at z Giá di chuyển khỏi mức Đòn bẩy cao k l.c gm Thiệt hại vị trí jm ht vb Các vấn đề vốn z Thiệt hại ban đầu Hình 2.1: Xoắn ốc tổn thất xoắn ốc đòn bẩy (Brunnermeier (2009) ) om an Lu Xoắn ốc tổn thất cá nhân tham gia thị trƣờng bị thiệt hại cú sốc khoản Điều xảy tổn thất Ngƣời ey tăng, nhà đầu tƣ phải bán nhiều họ cần phải giảm tỷ lệ địn bẩy Vì vậy, t re giá Xoắn ốc đòn bẩy củng cố xoắn ốc tổn thất Vì địn bẩy tài n (ngay với giá thấp) để trì tỷ lệ địn bẩy Những vụ mua bán làm giảm va tham gia phải điều chỉnh danh mục đầu tƣ cách bán tài sản