(Luận văn) tác động của sự thay đổi vốn chủ sở hữu đến hiệu quả hoạt động tại một số ngân hàng thương mại cổ phần ở việt nam trong giai đoạn 2008 2017

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH t to ng hi ep w n lo HUỲNH MINH NHẬT ad ju y th yi pl n ua al va n TÁC ĐỘNG CỦA SỰ THAY ĐỔI VỐN CHỦ SỞ fu ll HỮU ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI MỘT oi m at nh SỐ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Ở z VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2008-2017 z k jm ht vb om l.c gm an Lu LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va ey t re TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH t to ng hi ep w HUỲNH MINH NHẬT n lo ad y th ju TÁC ĐỘNG CỦA SỰ THAY ĐỔI VỐN CHỦ SỞ yi pl HỮU ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI MỘT SỐ al n ua NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Ở VIỆT va n NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2008-2017 ll fu oi m at nh z CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG (HƯỚNG ỨNG DỤNG) z k jm ht vb MÃ SỐ: 8340201 gm om l.c LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re NGUỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS PHÙNG ĐỨC NAM TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Huỳnh Minh Nhật, học viên lớp Cao học khóa K27, chuyên ngành t to Tài Chính, trường Đại Học Kinh Tế thành phố Hồ Chí Minh ng hi ep Tơi cam đoan luận văn “Tác động thay đổi vốn chủ sở hữu đến hiệu hoạt động số ngân hàng thương mại cổ phần ở Việt Nam giai w đoạn 2008-2017” công trình nghiên cứu tơi, có hỗ trợ từ giáo viên hướng n lo dẫn TS Phùng Đức Nam ad y th Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chưa ju yi công bố cơng trình nghiên cứu Những dữ liệu nghiên cứu pl bảng biểu tác giả ghi nguồn gốc rõ ràng Nếu có gian dối tơi xin chịu n ua al hoàn toàn trách nhiệm n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN t to MỤC LỤC ng DANH MỤC BẢNG hi ep DANH MỤC HÌNH TĨM TẮT w ABSTRACT n lo CHƯƠNG GIỚI THIỆU ad 1.1 Đặt vấn đề y th 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu ju 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu yi pl 1.4 Nguồn dữ liệu ua al 1.5 Kết cấu đề tài CHƯƠNG 2: KHUÔN KHỔ LÝ THUYẾT n n va 2.1 Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng 2.2 Mối quan hệ giữa Vốn Lợi nhuận 12 fu ll CHƯƠNG 3: DỮ LIỆU, CÁC BIẾN VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 14 m oi 3.1 Mơ hình nghiên cứu thực nghiệm 14 at nh 3.2 Các biến mơ hình 15 3.3 Thống kê mô tả 19 z z 3.3.1 Tỷ suất sinh lợi tài sản bình quân 19 vb 3.3.2 Quy mô tổng tài sản 20 ht jm 3.3.3 Vốn tỉ lệ an toàn vốn 21 k 3.3.4 Chi phí hoạt động 21 gm 3.3.5 Nợ xấu trích lập dự phòng 23 l.c 3.3.6 Mức độ tập trung thị trường ngành ngân hàng 24 om 3.3.7 Tốc độ tăng trưởng GDP tỉ lệ lạm phát 25 an Lu 3.3.8 Thống kê mô tả ma trận hệ số tương quan 26 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM 28 CHƯƠNG 5: THẢO LUẬN 37 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC ey 4.3 So sánh hai mô hình hồi quy 35 t re 4.2 Kết hồi quy với phương trình (2) 33 n va 4.1 Kết hồi quy phương trình (1) 28 DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Tổng kết yếu tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng (nguồn: tác giả tổng hợp từ lý thuyết) 10 t to ng hi ep Bảng 3.1 Thống kê mô tả biến quan sát 26 Bảng 3.2 Ma trận hệ số tương quan 27 w n lo ad Bảng 4.1 Kết hồi quy mơ hình tác động cố định tác động ngẫu nhiên cho phương trình (1) 28 y th ju Bảng 4.2 Kết kiểm định Hausman cho mơ hình (1) 29 yi pl Bảng 4.3 Chuẩn đoán đa cộng tuyến Collin cho biến phương trình (1) .30 al ua Bảng 4.4 Kết hồi quy mơ hình sai số chuẩn mạnh phương trình (1) .31 n Bảng Chuẩn đoán đa cộng tuyến Collin cho biến phương trình (2) 33 va n Bảng 4.6 Kết hồi quy mơ hình sai số chuẩn mạnh cho phương trình (2) 34 fu ll Bảng 4.7 So sánh kết hồi quy mơ hình 35 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC HÌNH Hình 3.1 Tỷ suất sinh lợi tài sản bình quân Tỷ lệ thu nhập lãi tính trung bình năm NHTM từ năm 2008-2017 19 t to ng Hình 3.2 Phân bố tỷ lệ ROAA NHTM 10 năm 20 hi Hình 3.3 Thay đổi tổng tài sản NHTM giai đoạn 2008-2017 20 ep Hình 3.4 Vốn tỉ lệ an tồn vốn trung bình hàng năm vòng 10 năm 20082017 21 w n lo Hình 3.5 Mối quan hệ giữa Chi phí hoạt động Tỷ suất sinh lợi 22 ad Hình 3.6 Mối tương quan giữa tỷ lệ nợ xấu, trích lập dự phịng ROAA .23 y th ju Hình 3.7 Chỉ số ROAA so với thay đổi số tập trung thị trường HerfindahlHirschman (HHI) 24 yi pl Hình 3.8 So sánh tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng GDP với ROAA .25 n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re TÓM TẮT Bài nghiên cứu xem xét tác động yếu tố Vốn chủ sở hữu hiệu hoạt t to ng động NHTM cổ phần Việt Nam nhằm mục đích xác định những ngân hi hàng hoạt động có hoạt động hiệu sau quy định an tồn vốn ep có hiệu lực Tác giả tiếp cận vấn đề nghiên cứu cách tổng hợp yếu tố ảnh w hưởng để lợi nhuận ngân hàng để xây dựng mơ hình hồi quy, sử dụng mơ hình n lo hồi quy gộp để lựa chọn mơ hình ước lượng phù hợp Kết ước lượng cho thấy tỷ ad lệ vốn chủ sở hữu tác động tích cực đến lợi nhuận tỷ lệ an toàn vốn biểu y th ju điều ngược lại Bài nghiên cứu chưa đầy đủ biến giải thích số yi lượng ngân hàng khảo sát, giúp tác giả nhận diện yếu tố pl ua al quan trọng xem xét đầu tư vào chứng kho+án ngành ngân hàng n Từ khóa: Vốn chủ sở hữu, Lợi nhuận ngân hàng, Tỷ lệ an toàn vốn n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re ABSTRACT The paper examines the impact of capital factor on the performance of joint-stock t to ng commercial banks in Vietnam in order to determine which banks operate more hi effectively after the effective capital safety regulations The author approaches the ep research problem by synthesizing the influencing factors for bank profits to build w regression models, using lumped regression models to select the appropriate n lo estimation model The estimation results show that equity ratio has a positive impact ad on profitability while capital adequacy ratio indicates the opposite The paper is y th ju incomplete about the explanatory variables as well as the number of banks surveyed, yi but can help the author identify which factors are important when considering pl ua al investment in banking stocks n Keywords: Equity, Bank profitability, Capital adequacy ratio n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re CHƯƠNG GIỚI THIỆU t to ng hi 1.1 Đặt vấn đề ep Năm 2018 khoảng thời gian ngành ngân hàng Việt Nam trải qua nhiều biến w động lớn Từ những tác động Thông tư 41/2016/TT-NHNN ngày 30/12/2016 n lo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng, chi ad y th nhánh ngân hàng nước có hiệu lực từ ngày 01/01/2020 tạo những áp lực tăng ju vốn đáng kể lên toàn hệ thống Thông tư 41 định hướng theo những quy định yi an toàn vốn Ủy ban Basel tài liệu Basel II Theo đảm bảo hoạt pl ua al động ngân hàng với lượng vốn an tồn đủ để phịng ngừa rủi ro n bao gồm rủi ro thị trường, rủi ro hoạt động rủi ro tín dụng va n Quy định tỷ lệ an toàn vốn áp dụng cho NHTM Việt Nam fu ll triển khai từ năm 1999 Quyết định số 297/1999/QĐ-NHNN ngày 25/8/1999 m oi theo tiêu chuẩn Basel I Từ sửa đổi nhiều lần qua định nh at Ngân hàng nhà nước Quyết định số 457/2005/QĐ-NHNN ngày 19/4/2005 quy định z tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu 8% thực kéo dài năm Sau khủng z ht vb hoảng tài tồn cầu giai đoạn 2007-2008, Ngân hàng nhà nước định jm nâng tỷ lệ an tồn vốn lên 9% qua Thơng tư số 13/2010/TT-NHNN ngày 20/5/2010 k Đến 20/11/2014, Ngân hàng nhà nước ban hành bổ sung Thông tư 36/2014/TT- gm NHNN với nhiều cách tiếp cận tiệm cận với những điều khoản mà Basel II quy định l.c Cụ thể Thông tư điều chỉnh số CAR xuống trở lại 8% yêu cầu vốn cho om rủi ro thị trường rủi ro hoạt động, những điểm Basel II an Lu Trở lại với Thông tư 41/2016/TT-NHNN, Thông tư đưa vào áp ey bao gồm tất tài sản nhạy cảm với rủi ro, đặc biệt rủi ro hoạt động Từ đó, để t re Tổng tài sản nhạy cảm với rủi ro, phần mẫu số công thức tính CAR, phải n va dụng vào ngày 01/01/2020, tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng bị sụt giảm đáng kể đáp ứng hệ số an toàn vốn, buộc NHTM, mà trước tiên 10 ngân hàng thí t to điểm phải đạt mức vốn tối thiểu cao nhiều cách ng hi Từ những lập luận trên, tác giả đặt giả thuyết liệu Thông tư 41 áp ep dụng, đồng loạt ngân hàng cách phải tăng hệ số an tồn vốn Theo cách w thơng thường, điều mà NHTM nghĩ đến tăng vốn cổ phần thường n lo cách phát hành thêm cổ phiếu Vấn đề đặt liệu tăng vốn, hay rộng tăng tỷ ad lệ an toàn vốn ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM? y th ju 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu yi pl Để đánh giá tác động sách vĩ mơ, cụ thể Thông tư 41 al n ua đến hiệu hoạt động ngân hàng đề tài phức tạp, yêu cầu nghiên cứu n va nhiều khía cạnh khác ll fu Nghiên cứu thực nhằm mục tiêu đánh giá tác động oi m thay đổi vốn chủ sở hữu đến hiệu hoạt động NHTM cổ phần ở Việt nh Nam giai đoạn 2008-2017 Từ định hướng cung cấp thêm thông tin cho at định đầu tư vào cổ phiếu ngành ngân hàng tương lai z z jm ht vb Với mục tiêu trên, nghiên cứu nhằm trả lời câu hỏi nghiên cứu sau: - Thứ nhất, việc tăng vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng đến hiệu k l.c gm hoạt động, cụ thể lợi nhuận NHTM - Thứ hai, thay đổi tỷ lệ vốn chủ sở hữu thay đổi tỷ lệ an tồn vốn có tác an Lu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu om động lợi nhuận ey t re bao gồm 31 ngân hàng theo thống kê website Ngân hàng nhà nước Việt Nam n va Nghiên cứu dựa vào dữ liệu hệ thống NHTM cổ phần nước, ad ju y th yi pl CAR n m ll fu at nh z z k jm ht vb LLP om l.c gm va 1.11 1.07 1.83 1.58 1.26 1.59 1.84 2.45 2.73 1.61 1.32 1.2 1.49 0.62 1.87 3.88 2.65 2.71 5.16 3.41 2.36 2.23 n GDP INF HHI 6.68 0.88 853 6.21 3.24 876 6.81 3.52 874 5.66 23.12 1,072 5.40 7.05 1,004 6.42 8.86 895 6.24 18.68 835 5.25 9.09 757 5.42 6.59 859 5.98 4.71 851 6.68 0.88 853 6.21 3.24 876 6.81 3.52 874 5.66 23.12 1,072 5.40 7.05 1,004 6.42 8.86 895 6.24 18.68 835 5.25 9.09 757 5.42 6.59 859 5.98 4.71 851 6.68 0.88 853 6.21 3.24 876 6.81 3.52 874 5.66 23.12 1,072 5.40 7.05 1,004 6.42 8.86 895 y te re ac th 109.34 114.48 85.72 95.6 120.41 116.55 95.71 82.48 89.7 101.37 103.18 95.85 51.26 116.97 51.75 24.92 98.04 98.8 44.77 62.74 54.44 53.18 NPL Lu 12.35 12 12.9 9.59 11.15 11 10.07 12.41 12.5 12 9.83 8.42 7.11 10.74 11.31 10.56 15.7 24.53 16.49 13.82 si 47.01 2.18 eg cd CIR 62.85 52.47 55.21 33.91 29.55 19.72 23.86 34.51 35.85 37.49 39.32 42.36 43.26 36.32 30.39 35.82 52.06 70.83 69.91 62.15 72.54 49.86 63.61 81.88 58.81 42.73 an Asset lnAsset NIM 107,587,385 18.49 3.13 141,865,255 18.77 3.48 163,433,639 18.91 3.58 44,346,106 17.61 4.16 69,008,288 18.05 3.47 109,623,198 18.51 4.29 138,831,492 18.75 4.63 175,609,964 18.98 4.51 180,381,064 19.01 3.71 200,489,174 19.12 3.8 221,041,993 19.21 3.8 256,258,500 19.36 3.56 313,877,828 19.56 4.17 32,626,054 17.30 2.99 63,882,044 17.97 2.77 115,336,083 18.56 2.52 114,374,998 18.55 1.62 109,923,376 18.52 2.07 107,114,882 18.49 1.8 104,368,741 18.46 1.38 104,311,276 18.46 1.81 92,605,862 18.34 2.67 112,238,978 18.54 1.86 5,891,034 15.59 2.2 10,938,109 16.21 2.86 14,508,724 16.49 2.59 oi E/A 7.06 5.87 5.74 9.98 9.98 8.1 6.95 7.33 8.4 8.26 10.49 10.38 9.43 5.74 5.56 5.49 8.31 8.27 8.79 9.05 13.05 14.69 12.23 21.88 12.22 14.99 va Năm ROAA 2015 0.34 2016 0.85 2017 0.9 2008 1.9 2009 1.93 2010 1.92 2011 1.71 2012 1.47 2013 1.28 2014 1.3 2015 1.18 2016 1.2 2017 1.21 2008 1.26 2009 1.6 2010 1.29 2011 0.69 2012 0.2 2013 0.3 2014 0.14 2015 0.11 2016 0.14 2017 0.12 2008 0.17 2009 0.67 2010 1.09 n ua al Ký hiệu ngân hàng LPB LPB LPB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB NamABank NamABank NamABank jg hg ad ju y th yi pl CAR n oi m ll fu Asset lnAsset NIM 19,037,788 16.76 3.86 16,008,223 16.59 3.43 28,781,743 17.18 2.11 37,293,006 17.43 2.3 35,469,965 17.38 2.95 42,851,605 17.57 3.27 54,439,880 17.81 2.63 10,905,279 16.20 2.2 18,689,953 16.74 2.08 20,016,386 16.81 2.8 22,496,047 16.93 4.1 21,585,214 16.89 4.09 29,074,356 17.19 2.95 36,837,069 17.42 2.28 48,230,002 17.69 2.24 69,011,009 18.05 1.98 71,841,566 18.09 1.91 10,094,702 16.13 2.62 12,686,215 16.36 4.56 19,689,657 16.80 4.32 25,423,767 17.05 4.54 27,424,138 17.13 5.19 32,795,208 17.31 4.69 39,094,911 17.48 3.21 49,447,189 17.72 3.18 63,815,088 17.97 3.08 at nh z k jm ht vb CIR LLP NPL GDP INF HHI 40.92 29.73 2.84 6.24 18.68 835 49.46 41.06 2.48 5.25 9.09 757 61.57 44.76 1.48 5.42 6.59 859 59.16 66.48 1.4 5.98 4.71 851 54.26 102.39 0.91 6.68 0.88 853 59.71 99.76 1.62 6.21 3.24 876 51.17 6.81 3.52 874 66.55 13.79 2.91 5.66 23.12 1,072 42.56 39.06 2.45 5.40 7.05 1,004 52.27 52.93 2.24 6.42 8.86 895 57.5 42.25 2.92 6.24 18.68 835 87.64 30.07 5.64 5.25 9.09 757 92.74 25.58 6.07 5.42 6.59 859 91.09 46.51 2.52 5.98 4.71 851 85.47 47.68 2.15 6.68 0.88 853 80.34 77.13 1.48 6.21 3.24 876 78.66 72.97 1.53 6.81 3.52 874 63.96 5.66 23.12 1,072 42.11 39.75 2.64 5.40 7.05 1,004 40.06 44.04 2.05 6.42 8.86 895 47.02 6.24 18.68 835 47.87 5.25 9.09 757 49.62 5.42 6.59 859 52.8 5.98 4.71 851 55.78 6.68 0.88 853 56.27 49.1 1.75 6.21 3.24 876 om l.c gm an Lu 14 8.87 19.47 17.18 19.09 16.03 10.83 11.08 5.69 z va n y te re ac th si eg cd E/A 16.69 20.47 11.32 8.93 9.63 8.01 6.74 9.87 6.24 10.1 14.3 14.76 11.02 8.72 6.67 4.68 4.48 15.76 18.37 15.95 14.75 13.93 12.09 10.28 8.55 7.39 va Năm ROAA 2011 1.44 2012 1.04 2013 0.6 2014 0.57 2015 0.53 2016 0.08 2017 0.49 2008 0.55 2009 0.96 2010 0.81 2011 0.78 2012 0.01 2013 0.07 2014 0.02 2015 0.02 2016 0.02 2017 0.03 2008 0.6 2009 1.81 2010 1.88 2011 1.34 2012 0.87 2013 0.8 2014 0.61 2015 0.47 2016 0.68 n ua al Ký hiệu ngân hàng NamABank NamABank NamABank NamABank NamABank NamABank NamABank NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB jg hg ad ju y th yi pl n ua al CAR n oi m ll fu Asset lnAsset NIM 84,300,169 18.25 3.44 6,184,199 15.64 2.94 10,418,510 16.16 3.9 16,378,325 16.61 4.24 17,582,081 16.68 7.06 19,250,898 16.77 5.62 24,875,747 17.03 2.55 25,779,362 17.07 2.7 24,681,414 17.02 2.7 24,824,533 17.03 2.91 29,297,961 17.19 2.98 11,205,359 16.23 3.12 11,875,915 16.29 4.83 16,812,004 16.64 4.48 15,365,115 16.55 5.88 14,852,518 16.51 7.09 14,684,739 16.50 5.2 15,823,336 16.58 4.96 17,748,745 16.69 4.11 19,047,890 16.76 3.74 21,319,355 16.88 3.5 38,596,053 17.47 3.6 54,492,474 17.81 2.14 60,182,876 17.91 1.02 144,814,138 18.79 149,205,560 18.82 3.33 at nh z z jm ht vb CIR LLP NPL GDP INF HHI 53.08 46.74 1.79 6.81 3.52 874 48.65 52.72 1.42 5.66 23.12 1,072 36.57 61.32 1.23 5.40 7.05 1,004 42.53 68.19 1.42 6.42 8.86 895 38.76 73.82 2.06 6.24 18.68 835 48.07 27.36 8.44 5.25 9.09 757 69.94 45.26 2.98 5.42 6.59 859 63.84 47.99 2.48 5.98 4.71 851 64.88 40.69 2.75 6.68 0.88 853 54.03 40.51 2.47 6.21 3.24 876 46.85 33.03 3.23 6.81 3.52 874 40.74 131.46 0.69 5.66 23.12 1,072 37.97 70.37 1.78 5.40 7.05 1,004 22.71 72.99 1.91 6.42 8.86 895 34.62 90.17 2.35 6.24 18.68 835 36.43 34.4 2.93 5.25 9.09 757 49.76 42.44 2.24 5.42 6.59 859 40.21 39.76 2.08 5.98 4.71 851 53.88 42.03 1.88 6.68 0.88 853 57.8 31.16 2.63 6.21 3.24 876 53.28 27.81 2.98 6.81 3.52 874 38.02 132.74 0.57 5.66 23.12 1,072 42.68 85.15 1.28 5.40 7.05 1,004 38.79 20.32 11.4 6.42 8.86 895 33.24 34.47 7.25 6.24 18.68 835 71.08 15.52 7.23 5.25 9.09 757 om l.c gm an Lu va n y te re ac th si eg cd 16.16 14.42 24.75 23.83 23.94 24.05 23.03 19.98 23.36 23.36 9.91 11.54 10.32 9.42 10.35 k E/A 7.28 16.59 10.5 13.27 14.74 16.59 12.9 12.95 13.66 14.08 12.15 13.12 16.29 20.97 21.51 23.83 23.84 22.03 19.11 18.45 16.03 7.28 8.41 7.83 7.83 7.62 va Ký hiệu ngân hàng Năm ROAA OCB 2017 1.1 PGBank 2008 1.21 PGBank 2009 2.11 PGBank 2010 1.63 PGBank 2011 2.63 PGBank 2012 1.3 PGBank 2013 0.17 PGBank 2014 0.52 PGBank 2015 0.16 PGBank 2016 0.5 PGBank 2017 0.24 Saigonbank 2008 1.51 Saigonbank 2009 1.82 Saigonbank 2010 5.54 Saigonbank 2011 1.89 Saigonbank 2012 1.97 Saigonbank 2013 1.17 Saigonbank 2014 1.19 Saigonbank 2015 0.26 Saigonbank 2016 0.76 Saigonbank 2017 0.27 SCB 2008 1.44 SCB 2009 0.68 SCB 2010 0.49 SCB 2011 SCB 2012 0.04 jg hg ad ju y th yi pl n oi m ll fu at nh z z k jm ht vb gm om Lu LLP NPL GDP INF HHI 45.03 1.63 5.42 6.59 859 109.83 0.49 5.98 4.71 851 212.93 0.34 6.68 0.88 853 140.61 0.68 6.21 3.24 876 0.45 6.81 3.52 874 144.24 0.72 5.66 23.12 1,072 92.98 1.8 5.40 7.05 1,004 6.42 8.86 895 53.69 3.11 6.24 18.68 835 93.69 2.97 5.25 9.09 757 38.38 6.3 5.42 6.59 859 49.9 3.11 5.98 4.71 851 27 3.17 6.68 0.88 853 31.06 2.97 6.21 3.24 876 0.84 6.81 3.52 874 21.65 1.89 5.66 23.12 1,072 35.48 2.79 5.40 7.05 1,004 79.94 1.4 6.42 8.86 895 54.49 2.23 6.24 18.68 835 24.94 8.81 5.25 9.09 757 27.41 5.66 5.42 6.59 859 49.69 2.02 5.98 4.71 851 62.82 1.72 6.68 0.88 853 59.05 1.87 6.21 3.24 876 61.62 2.33 6.81 3.52 874 120.8 0.6 5.66 23.12 1,072 va n y te re ac th si eg cd CIR 70.73 54.09 52.28 60.38 76.03 42.33 28.09 31.05 72.37 81.24 74.54 71.47 82.17 58.5 57.77 39.88 39.55 45.73 50.52 57.12 78.58 49.87 52.79 50.5 44.9 51.75 an CAR Asset lnAsset NIM 9.95 181,018,602 19.01 1.72 9.39 242,222,058 19.31 1.27 9.95 311,513,679 19.56 1.98 5.3 361,682,374 19.71 1.04 4.43 444,031,748 19.91 0.56 30.39 22,268,226 16.92 2.96 34.03 30,596,995 17.24 3.07 13.72 55,241,568 17.83 2.84 13.29 101,092,589 18.43 1.16 15.5 75,066,716 18.13 1.43 14.29 79,864,432 18.20 1.24 17.61 80,183,668 18.20 0.99 17.55 84,756,842 18.26 1.51 9.14 103,364,962 18.45 2.1 7.85 125,008,960 18.64 1.87 18.16 14,381,310 16.48 1.49 17.06 27,469,197 17.13 3.54 13.81 51,032,861 17.75 3.46 13.37 70,989,542 18.08 3.5 14.18 116,537,614 18.57 2.26 12.38 143,625,803 18.78 1.83 11.33 169,035,546 18.95 1.96 11.4 204,704,140 19.14 2.21 13 240,752,689 19.30 2.09 286,010,081 19.47 2.02 12.16 68,438,569 18.04 2.13 l.c E/A 7.24 5.44 4.89 4.27 3.46 18.59 17.91 10.4 5.48 7.44 7.17 7.09 6.81 5.69 4.94 15.76 8.8 8.2 8.21 8.16 7.21 6.2 5.5 5.66 5.14 11.34 va Năm ROAA 2013 0.03 2014 0.04 2015 0.03 2016 0.02 2017 0.03 2008 1.32 2009 1.73 2010 1.47 2011 0.16 2012 0.06 2013 0.2 2014 0.11 2015 0.11 2016 0.12 2017 0.27 2008 1.46 2009 1.52 2010 1.26 2011 1.23 2012 0.03 2013 0.65 2014 0.51 2015 0.43 2016 0.42 2017 0.59 2008 1.44 n ua al Ký hiệu ngân hàng SCB SCB SCB SCB SCB Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB STB jg hg ad ju y th yi pl n CAR Asset lnAsset NIM 11.41 104,019,144 18.46 3.25 9.97 152,386,936 18.84 3.6 11.66 141,468,717 18.77 4.75 9.53 152,118,525 18.84 5.27 10.22 161,377,613 18.90 4.9 9.87 189,802,627 19.06 4.33 9.51 292,032,736 19.49 3.3 10.82 332,023,043 19.62 1.56 11.3 368,468,840 19.72 1.8 13.99 59,098,962 17.89 3.81 9.6 92,581,504 18.34 3.6 13.11 150,291,215 18.83 2.92 11.4 180,531,163 19.01 3.62 12.6 179,933,598 19.01 3.28 14.03 158,896,663 18.88 2.98 15.65 175,901,794 18.99 3.92 14.74 191,993,602 19.07 4.36 13.1 235,363,136 19.28 4.19 269,392,380 19.41 3.88 2,418,642 14.70 5.62 10,728,532 16.19 2.33 20,889,254 16.85 1.37 24,885,252 17.03 -0.75 15,120,370 16.53 1.88 32,088,039 17.28 2.01 51,477,556 17.76 1.94 oi m ll fu at nh z z k jm ht vb gm CIR LLP NPL GDP INF HHI 40.01 134.25 0.64 5.40 7.05 1,004 43.07 184.6 0.54 6.42 8.86 895 53.13 175.49 0.58 6.24 18.68 835 60.62 73.32 2.05 5.25 9.09 757 55.33 83.95 1.46 5.42 6.59 859 54.07 89.91 1.19 5.98 4.71 851 57.44 65.43 1.86 6.68 0.88 853 86.96 17.69 6.91 6.21 3.24 876 73.3 26.42 4.67 6.81 3.52 874 29.01 48.62 2.53 5.66 23.12 1,072 30.21 48.89 2.49 5.40 7.05 1,004 33.65 50.45 2.29 6.42 8.86 895 31.51 49.57 2.83 6.24 18.68 835 57.17 61.13 2.7 5.25 9.09 757 59.42 46.22 3.65 5.42 6.59 859 47.22 50.15 2.38 5.98 4.71 851 39.37 62.63 1.66 6.68 0.88 853 35.75 66.57 1.58 6.21 3.24 876 28.75 72.93 1.61 6.81 3.52 874 43.81 5.66 23.12 1,072 40.04 5.40 7.05 1,004 42.84 0.02 6.42 8.86 895 245 0.67 6.24 18.68 835 63.28 41.6 3.66 5.25 9.09 757 47.58 42.17 2.33 5.42 6.59 859 56.11 82.5 1.22 5.98 4.71 851 om l.c an Lu va n y te re ac th si eg cd E/A 10.14 9.2 10.28 9.01 10.57 9.52 7.56 6.68 6.31 9.46 7.91 6.25 6.93 7.39 8.76 8.52 8.57 8.32 10 42.2 15.27 15.31 6.72 21.95 11.53 8.23 va Năm ROAA 2009 1.94 2010 1.46 2011 1.41 2012 0.68 2013 1.42 2014 1.26 2015 0.27 2016 0.03 2017 0.29 2008 2.37 2009 2.24 2010 1.71 2011 1.91 2012 0.42 2013 0.39 2014 0.65 2015 0.83 2016 1.47 2017 2.55 2008 2.09 2009 1.95 2010 1.02 2011 -5.99 2012 0.58 2013 1.62 2014 1.28 n ua al Ký hiệu ngân hàng STB STB STB STB STB STB STB STB STB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB jg hg ad ju y th yi pl CAR n m ll fu at nh z z k jm ht vb om l.c gm LLP NPL GDP INF HHI 115.31 0.81 6.68 0.88 853 117 0.75 6.21 3.24 876 97.92 1.09 6.81 3.52 874 80.26 4.61 5.66 23.12 1,072 132.2 2.47 5.40 7.05 1,004 108.26 2.91 6.42 8.86 895 125.13 2.03 6.24 18.68 835 91.07 2.4 5.25 9.09 757 86.29 2.73 5.42 6.59 859 94.94 2.31 5.98 4.71 851 120.63 1.84 6.68 0.88 853 116.82 1.5 6.21 3.24 876 130.67 1.14 6.81 3.52 874 51.2 1.84 5.66 23.12 1,072 71.5 1.28 5.40 7.05 1,004 6.42 8.86 895 63.87 2.48 6.24 18.68 835 67.91 2.5 5.25 9.09 757 93.11 2.82 5.42 6.59 859 92.64 2.51 5.98 4.71 851 76.07 2.07 6.68 0.88 853 65.51 2.58 6.21 3.24 876 47.56 2.49 6.81 3.52 874 49.69 1.8 5.66 23.12 1,072 77.3 1.31 5.40 7.05 1,004 59.4 2.52 6.42 8.86 895 Lu va n y te re ac th 8.9 8.11 11.4 14.63 13.13 11.35 11.04 11.13 11.63 8.53 8.67 10.11 14.9 19.14 17.33 17.71 18 13.25 13.07 si eg cd CIR 51.1 57.63 53.79 30.56 37.62 39.7 38.33 39.87 40.27 39.63 39.18 39.94 40.35 66.6 54.52 46.99 48.2 55.7 62.12 47.08 60.26 61.53 57.08 54.66 38.74 41.99 an Asset lnAsset NIM 76,220,834 18.15 1.96 106,311,115 18.48 2.08 124,118,747 18.64 2.78 222,089,520 19.22 1.83 255,495,883 19.36 2.81 307,621,338 19.54 366,722,279 19.72 3.81 414,488,317 19.84 2.89 468,994,032 19.97 2.52 576,995,651 20.17 2.34 674,394,640 20.33 2.58 787,935,088 20.48 2.63 1,035,293,283 20.76 2.49 34,719,057 17.36 2.31 56,638,942 17.85 2.59 93,826,929 18.36 2.95 96,949,541 18.39 4.13 65,023,406 17.99 3.97 76,874,670 18.16 3.15 80,660,959 18.21 3.25 84,308,832 18.25 2.97 104,516,957 18.46 2.83 123,159,117 18.63 3.1 10,275,897 16.15 2.38 15,816,725 16.58 3.24 24,082,916 17.00 3.3 oi E/A 6.3 5.34 5.38 6.21 6.54 6.74 7.81 10.02 9.04 7.51 6.7 6.1 5.08 6.6 5.21 7.03 8.42 12.87 10.38 10.54 10.21 8.36 7.14 14.02 10.84 14.1 va Năm ROAA 2015 0.88 2016 0.62 2017 0.84 2008 0.64 2009 1.64 2010 1.5 2011 1.24 2012 1.13 2013 0.99 2014 0.87 2015 0.85 2016 0.93 2017 2008 0.46 2009 1.01 2010 1.05 2011 0.67 2012 0.65 2013 0.07 2014 0.66 2015 0.63 2016 0.59 2017 0.99 2008 0.73 2009 1.61 2010 1.34 n ua al Ký hiệu ngân hàng TPB TPB TPB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VietAbank VietAbank VietAbank jg hg ad ju y th yi pl E/A CAR Asset lnAsset NIM 15.88 22,513,098 16.93 2.74 14.36 24,608,649 17.02 1.82 13.27 27,032,632 17.11 2.33 10.22 35,590,512 17.39 1.52 9.36 19.1 41,878,179 17.55 3.3 6.54 15.77 61,465,192 17.93 1.82 6.39 64,434,160 17.98 1.99 n va oi m ll fu at nh z Năm ROAA 2011 1.06 2012 0.7 2013 0.23 2014 0.15 2015 0.21 2016 0.19 2017 0.16 n ua al CIR LLP NPL GDP INF HHI 50.54 6.24 18.68 835 59.3 5.25 9.09 757 76.36 46.54 2.88 5.42 6.59 859 82.74 51.3 2.33 5.98 4.71 851 50.14 49.7 2.26 6.68 0.88 853 50.84 62.99 2.14 6.21 3.24 876 56.51 35.79 2.68 6.81 3.52 874 z vb 2008 0.18 31.48 55.5 3,348,407 15.02 4.39 88.17 20.62 1.24 5.66 23.12 1,072 2009 1.64 33.24 45.11 3,329,942 15.02 4.82 45.39 22.22 3.48 5.40 7.05 1,004 2010 0.98 25.27 54.92 8,225,404 15.92 24.6 4.07 6.42 8.86 895 2011 2.14 19.45 34.4 16,968,239 16.65 3.69 35.99 39.65 2.7 6.24 18.68 835 2012 1.08 15.8 27.48 20,670,415 16.84 2.78 52.78 49.7 1.9 5.25 9.09 757 2013 0.47 13.96 20.1 23,058,608 16.95 2.42 67.94 4.11 5.42 6.59 859 2014 0.66 12.85 13.2 25,782,504 17.07 2.4 66.92 37.34 5.98 4.71 851 2015 0.19 11.42 16.1 29,019,129 17.18 1.73 77.72 26.85 2.89 6.68 0.88 853 2016 0.01 10.22 11.3 32,384,847 17.29 1.9 88.06 29.97 2.89 6.21 3.24 876 2017 2008 0.09 8.38 0.78 12.88 14.29 39,900,916 18,647,630 17.50 16.74 1.98 3.85 64.85 3.41 6.81 5.66 3.52 23.12 874 1,072 k jm ht gm 3.6 53.69 om l.c Lu 30.16 an va 2.89 n y te re ac th si eg cd Ký hiệu ngân hàng VietAbank VietAbank VietAbank VietAbank VietAbank VietAbank VietAbank Vietcapital Bank Vietcapital Bank Vietcapital Bank Vietcapital Bank Vietcapital Bank Vietcapital Bank Vietcapital Bank Vietcapital Bank Vietcapital Bank Vietcapital Bank VPB jg hg ad ju y th yi pl n ua al Năm ROAA E/A CAR Asset lnAsset NIM 2009 1.27 9.25 11.94 27,543,006 17.13 3.58 2010 1.15 8.7 12.51 59,807,023 17.91 2.86 2011 1.12 7.24 12.5 82,817,947 18.23 3.39 2012 0.69 6.47 12.5 102,673,090 18.45 3.73 2013 0.91 6.37 12.5 121,264,370 18.61 4.47 2014 0.88 5.5 11.3 163,241,378 18.91 4.42 2015 1.34 6.91 12.2 193,876,428 19.08 6.34 2016 1.86 7.51 13.2 228,770,918 19.25 7.67 2017 2.54 10.69 14.6 277,752,314 19.44 8.69 n va oi m ll fu at nh z z CIR LLP NPL GDP INF HHI 51.9 50.61 1.63 5.40 7.05 1,004 41.59 75.42 1.2 6.42 8.86 895 51.78 59.01 1.82 6.24 18.68 835 57.92 37.89 2.72 5.25 9.09 757 55.77 41.02 2.81 5.42 6.59 859 58.73 56.47 2.54 5.98 4.71 851 47.18 55.38 2.69 6.68 0.88 853 39.26 49.68 2.91 6.21 3.24 876 35.54 50.76 3.39 6.81 3.52 874 k jm ht vb Ký hiệu ngân hàng VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB om l.c gm an Lu va n y te re ac th si eg cd jg hg Phụ lụ c Kế t quả hồ i quy phương trình (1) thêô mô hình tá c độ ng cố định t to xtreg ROAA CAR lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI, fe ng hi ep Fixed-effects (within) regression Group variable: Name1 Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: w n within = 0.6608 between = 0.5567 overall = 0.6289 lo ad corr(u_i, Xb) = = 185 21 = avg = max = 8.8 10 = = 33.56 0.0000 F(9,155) Prob > F = -0.2445 ju y th yi ROAA Coef pl 28418849 38148426 35689561 P>|t| n ua n va ll fu m -0.61 0.48 3.45 -10.77 0.29 0.20 -1.22 1.56 1.98 0.50 [95% Conf Interval] 0.541 0.631 0.001 0.000 0.770 0.840 0.224 0.120 0.049 0.620 -.0158773 -.1410283 0558189 -.0393629 -.0020343 -.0455403 -.2080836 -.0023075 4.68e-06 -2.843357 0083555 2317352 2053364 -.0271635 0027433 055956 0490721 0198056 0019575 4.756616 at nh (fraction of variance due to u_i) z sigma_u sigma_e rho 0061337 094352 0378451 0030878 0012093 0256902 06509 0055971 0004943 1.923667 t oi -.0037609 0453534 1305777 -.0332632 0003545 0052078 -.0795058 008749 0009811 9566296 al CAR lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI _cons Std Err z vb F test that all u_i=0: F(20, 155) = 1.63 Prob > F = 0.0529 k jm ht om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục Kế t quả hồ i quy phương trình (1) thêô mô hình tá c độ ng ngã u nhiên xtreg ROAA CAR lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI, re t to ng hi Random-effects GLS regression Group variable: Name1 Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: ep within = 0.6442 between = 0.7864 overall = 0.7048 185 21 = avg = max = 8.8 10 = = 417.82 0.0000 Wald chi2(9) Prob > chi2 = (assumed) w corr(u_i, X) = = n Coef lo ROAA ad -.0027914 -.0942627 1831884 -.0280054 0003099 -.0207092 -.0441656 0064031 0007048 3.173478 ju y th z 0050068 0382986 0278323 0024933 0010606 024467 060221 0052352 0004323 1.029832 pl [95% Conf Interval] 0.577 0.014 0.000 0.000 0.770 0.397 0.463 0.221 0.103 0.002 -.0126046 -.1693265 1286381 -.0328921 -.0017688 -.0686637 -.1621966 -.0038576 -.0001426 1.155044 0070218 -.0191989 2377387 -.0231187 0023886 0272453 0738654 0166639 0015521 5.191911 ua (fraction of variance due to u_i) n 38148426 al sigma_u sigma_e rho P>|z| -0.56 -2.46 6.58 -11.23 0.29 -0.85 -0.73 1.22 1.63 3.08 yi CAR lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI _cons Std Err n va ll fu Phụ lụ c Kế t quả kiể m định Hausman củ a phương trình (1) để sô sá nh mô hình m oi hausman fe re om an Lu chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 17.41 Prob>chi2 = 0.0427 (V_b-V_B is not positive definite) l.c difference in coefficients not systematic gm Ho: k Test: jm b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg ht 0035431 0862295 025644 0018217 000581 0078327 0247009 0019801 0002396 vb -.0009695 1396161 -.0526108 -.0052578 0000446 025917 -.0353401 0023459 0002763 z -.0027914 -.0942627 1831884 -.0280054 0003099 -.0207092 -.0441656 0064031 0007048 z -.0037609 0453534 1305777 -.0332632 0003545 0052078 -.0795058 008749 0009811 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E at CAR lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI (b-B) Difference nh Coefficients (b) (B) fe re n va ey t re Phụ lụ c Chuẩn đôán đa cộng tuyến Collin cho biến phương trình (1) t to collin ROAA CAR lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI (obs=185) ng Collinearity Diagnostics hi ep SQRT RVariable VIF VIF Tolerance Squared -ROAA 3.39 1.84 0.2952 0.7048 CAR 1.86 1.36 0.5381 0.4619 lnAsset 2.50 1.58 0.4004 0.5996 NIM 1.87 1.37 0.5354 0.4646 CIR 2.79 1.67 0.3588 0.6412 LLP 2.00 1.42 0.4990 0.5010 NPL 1.72 1.31 0.5827 0.4173 GDP 1.16 1.08 0.8624 0.1376 INF 1.46 1.21 0.6844 0.3156 HHI 1.63 1.27 0.6153 0.3847 -Mean VIF 2.04 w n lo ad ju y th yi Cond Eigenval Index 9.4072 1.0000 0.5740 4.0482 0.4008 4.8444 0.2641 5.9685 0.1805 7.2186 0.0785 10.9485 0.0621 12.3081 0.0218 20.7568 0.0066 37.7503 10 0.0038 49.6990 11 0.0005 131.9573 Condition Number 131.9573 Eigenvalues & Cond Index computed from scaled raw sscp (w/ intercept) Det(correlation matrix) 0.0259 pl n ua al n va ll fu oi m nh at Phụ lụ c Kiể m định tự tương quan bà ng kiể m định Wôôldridgê chô phương trình (1) z k jm ht vb Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 19) = 1.385 Prob > F = 0.2537 z xtserial ROAA CAR lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model 3.1e+32 0.0000 n va chi2 (21) = Prob>chi2 = an Lu H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i om l.c gm Phụ lụ c Kiểm định Wald – Phương sai củ a sai số thay đổ i đố i với mô hình tá c độ ng cố định chô phương trình (1) ey t re Phụ lụ c Kết hồi quy mơ hình sai số chuẩn mạnh chơ phương trình (1) xtreg ROAA CAR lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI, fe robust t to ng hi = = 185 21 = avg = max = 8.8 10 = = 48.66 0.0000 Fixed-effects (within) regression Group variable: Name1 Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: ep within = 0.6608 between = 0.5567 overall = 0.6289 w corr(u_i, Xb) F(9,20) Prob > F = -0.2445 n (Std Err adjusted for 21 clusters in Name1) lo ad ROAA y th Robust Std Err -0.79 0.55 3.33 -5.38 0.35 0.30 -2.31 2.21 2.76 0.71 004759 0823773 039175 0061779 0010215 0172266 0344888 0039576 0003558 1.35016 pl 0061662 2171894 2122954 -.0203764 0024854 0411419 -.0075635 0170045 0017233 3.773014 -.0136881 -.1264826 04886 -.0461501 -.0017763 -.0307262 -.1514481 0004936 0002389 -1.859755 0.439 0.588 0.003 0.000 0.732 0.766 0.032 0.039 0.012 0.487 n ua al va 28418849 38148426 35689561 [95% Conf Interval] P>|t| t yi sigma_u sigma_e rho -.0037609 0453534 1305777 -.0332632 0003545 0052078 -.0795058 008749 0009811 9566296 ju CAR lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI _cons Coef (fraction of variance due to u_i) n fu ll Phụ lụ c 10 Kế t quả hồ i quy phương trình (2) thêô mô hình tá c độ ng cố định m xtreg ROAA EA lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI, fe = = R-sq: Obs per group: t P>|t| [95% Conf Interval] EA lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI _cons 0070102 -.0254703 1502922 -.0321033 001321 -.0001439 -.1017786 0056255 0007547 2.330875 0103679 0936053 0365606 0029817 0011697 0247361 0613157 0054776 0004734 1.900056 sigma_u sigma_e rho 22484027 394357 24531957 (fraction of variance due to u_i) k Coef jm ROAA 41.83 0.0000 ht Std Err = = vb F(9,194) Prob > F = -0.0335 8.8 10 z = avg = max = z within = 0.6599 between = 0.7360 overall = 0.6883 corr(u_i, Xb) 229 26 nh Number of obs Number of groups at oi Fixed-effects (within) regression Group variable: Name1 n va Prob > F = 0.0558 an Lu 0274585 1591444 2223994 -.0262226 0036281 0486422 0191524 0164288 0016885 6.078293 om -.0134381 -.2100849 078185 -.0379839 -.000986 -.0489301 -.2227096 -.0051777 -.000179 -1.416544 l.c F test that all u_i=0: F(25, 194) = 1.54 0.500 0.786 0.000 0.000 0.260 0.995 0.099 0.306 0.113 0.221 gm 0.68 -0.27 4.11 -10.77 1.13 -0.01 -1.66 1.03 1.59 1.23 ey t re Phụ lục 11 Kế t quả hồ i quy phương trình (2) thêô mô hình tá c độ ng ngã u nhiên xtreg ROAA EA lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI, re t to ng hi Random-effects GLS regression Group variable: Name1 Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: ep within = 0.6552 between = 0.8219 overall = 0.7077 229 26 = avg = max = 8.8 10 = = 488.94 0.0000 Wald chi2(9) Prob > chi2 = (assumed) w corr(u_i, X) = = n Coef lo ROAA ad 0069292 -.0870369 1844067 -.0290616 0018615 -.0118562 -.0764433 0030608 0007176 3.077045 ju y th z 0086014 0418863 0290308 0025202 0010083 023357 0546466 004966 000409 1.066097 pl [95% Conf Interval] 0.420 0.038 0.000 0.000 0.065 0.612 0.162 0.538 0.079 0.004 -.0099292 -.1691326 1275073 -.034001 -.0001147 -.0576351 -.1835486 -.0066724 -.000084 9875329 0237875 -.0049412 2413061 -.0241221 0038376 0339226 0306621 0127941 0015192 5.166558 ua (fraction of variance due to u_i) n 10579119 394357 06713351 al sigma_u sigma_e rho P>|z| 0.81 -2.08 6.35 -11.53 1.85 -0.51 -1.40 0.62 1.75 2.89 yi EA lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI _cons Std Err n va ll fu Phụ lụ c 12 Kế t quả kiể m định Hausman củ a phương trình (2) để sô sá nh mô hình m hausman fe2 re2 0057888 0837107 0222235 0015935 000593 008144 0278094 0023114 0002385 z om chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 18.98 Prob>chi2 = 0.0254 (V_b-V_B is not positive definite) l.c difference in coefficients not systematic gm Ho: k Test: jm b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg ht vb 000081 0615666 -.0341145 -.0030417 -.0005404 0117123 -.0253353 0025647 0000371 z 0069292 -.0870369 1844067 -.0290616 0018615 -.0118562 -.0764433 0030608 0007176 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E at 0070102 -.0254703 1502922 -.0321033 001321 -.0001439 -.1017786 0056255 0007547 (b-B) Difference nh EA lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI oi Coefficients (b) (B) fe2 re2 an Lu ey t re Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 23) = 2.002 Prob > F = 0.1705 n xtserial ROAA EA lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI va Phụ lụ c 13 Kiể m định tự tương quan bà ng kiể m định Wôôldridgê chô phương trình (2) t to Phụ lụ c 14 Chuẩn đôán đa cộng tuyến Collin cho biến phương trình (2) ng collin ROAA EA lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI (obs=229) hi Collinearity Diagnostics ep SQRT RVariable VIF VIF Tolerance Squared -ROAA 3.43 1.85 0.2919 0.7081 EA 2.63 1.62 0.3797 0.6203 lnAsset 2.93 1.71 0.3413 0.6587 NIM 1.96 1.40 0.5114 0.4886 CIR 2.63 1.62 0.3797 0.6203 LLP 1.94 1.39 0.5162 0.4838 NPL 1.70 1.30 0.5882 0.4118 GDP 1.20 1.10 0.8328 0.1672 INF 1.47 1.21 0.6810 0.3190 HHI 1.59 1.26 0.6294 0.3706 -Mean VIF 2.15 w n lo ad ju y th yi pl n ua al Cond Eigenval Index 9.4198 1.0000 0.5692 4.0680 0.4167 4.7548 0.2668 5.9420 0.1631 7.5990 0.0703 11.5771 0.0613 12.3971 0.0226 20.3981 0.0060 39.6702 10 0.0037 50.3294 11 0.0005 137.5017 Condition Number 137.5017 Eigenvalues & Cond Index computed from scaled raw sscp (w/ intercept) Det(correlation matrix) 0.0188 n va ll fu oi m at nh z Phụ lụ c 15 Kiểm định Wald – Phương sai củ a sai số thay đổ i đố i với mô hình tá c độ ng cố định chô phương trình (2) z 3764.18 0.0000 om l.c chi2 (26) = Prob>chi2 = gm H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i k Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model jm ht vb xttest3 an Lu n va ey t re Phụ lụ c 16 Kết hồi quy mơ hình sai số chuẩn mạnh chơ phương trình (2) xtreg ROAA EA lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI, fe robust t to ng hi = = 229 26 = avg = max = 8.8 10 = = 25.47 0.0000 Fixed-effects (within) regression Group variable: Name1 Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: ep within = 0.6599 between = 0.7360 overall = 0.6883 w corr(u_i, Xb) F(9,25) Prob > F = -0.0335 n (Std Err adjusted for 26 clusters in Name1) lo ad ROAA 0070102 -.0254703 1502922 -.0321033 001321 -.0001439 -.1017786 0056255 0007547 2.330875 ju Robust Std Err .0117422 0941614 0479447 0056942 0013705 0183257 0339333 0046117 0003675 1.613243 yi [95% Conf Interval] P>|t| t 0.60 -0.27 3.13 -5.64 0.96 -0.01 -3.00 1.22 2.05 1.44 -.0171733 -.2193994 0515483 -.0438307 -.0015016 -.0378864 -.1716656 -.0038725 -2.13e-06 -.9916616 0.556 0.789 0.004 0.000 0.344 0.994 0.006 0.234 0.051 0.161 0311937 1684588 2490361 -.0203758 0041437 0375986 -.0318916 0151236 0015116 5.653411 n ua al va 22484027 394357 24531957 pl sigma_u sigma_e rho y th EA lnAsset NIM CIR LLP NPL GDP INF HHI _cons Coef (fraction of variance due to u_i) n ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re