(Luận văn) quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng thương mại cổ phần công thương việt nam , luận văn thạc sĩ

1 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ Tp HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n PHẠM HỒNG HẢI lo ad y th ju QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG yi pl THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG n ua al VIỆT NAM n va ll fu oi m at nh LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re TP Hồ Chí Minh - Năm 2012 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO t to ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ Tp HỒ CHÍ MINH hi ep w n lo PHẠM HỒNG HẢI ad y th ju QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG yi pl THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG n ua al VIỆT NAM va n Chuyên ngành: Kinh tế tài – Ngân hàng ll fu Mã số: 60.31.12 oi m at nh z z LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ ht vb k jm gm NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC om l.c PGS.TS NGUYỄN VĂN SĨ n a Lu n va y te re TP Hồ Chí Minh - Năm 2012 MỤC LỤC t to LỜI CAM ĐOAN ng hi DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ep DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ w n LỜI MỞ ĐẦU lo ad Chương 1: TỔNG QUAN QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG y th THƯƠNG MẠI ju 1.1 Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng yi pl 1.1.1 Một số khái niệm rủi ro al ua 1.1.2 Các nguyên nhân dẫn đến rủi ro n 1.1.3 Ảnh hưởng rủi ro đến hoạt động kinh doanh ngân hàng kinh tế - xã va n hội fu ll 1.1.4 Công tác quản trị rủi ro m oi 1.2 Rủi ro lãi suất kinh doanh ngân hàng at nh 1.2.1 Định nghĩa rủi ro lãi suất 1.2.2 Nguyên nhân rủi ro lãi suất z z 1.2.2.1 Khi xuất không cân xứng kỳ hạn tài sản Có tài sản vb ht Nợ jm 1.2.2.2 Do ngân hàng áp dụng loại lãi suất khác trình k gm huy động vốn cho vay l.c 1.2.2.3 Do có khơng phù hợp khối lượng nguồn vốn huy động với om việc sử dụng nguồn vốn vay đầu tư a Lu n 1.2.2.4 Do phù hợp thời hạn nguồn vốn huy động với n va việc sử dụng nguồn vốn vay y 1.2.2.5 Do tỷ lệ lạm phát dự kiến không phù hợp với tỷ lệ lạm phát thực tế te re 1.2.3 Tác động rủi ro lãi suất 1.3 Các mơ hình quản lý rủi ro lãi suất khả vận dụng mơ hình t to Việt Nam ng hi 1.3.1 Mơ hình kỳ hạn đến hạn ep 1.3.2 Mơ hình định giá lại 1.3.3 Mơ hình thời lượng 11 w n 1.3.4 Mô hình mơ Monte Carlo 14 lo ad 1.4 Quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng thương mại 15 y th 1.4.1 Khái niệm 15 ju 1.4.2 Mục tiêu quản trị rủi ro lãi suất 15 yi pl 1.4.3 Quy trình quản trị rủi ro lãi suất 16 al ua 1.4.4 Nội dung quản trị rủi ro lãi suất 16 n 1.5 Cơ chế quản lý vốn tập trung 21 va n 1.5.1 Khái niệm mục đích quản lý vốn tập trung 21 fu ll 1.5.2 Nguyên tắc thực chế quản lý vốn tập trung 22 m oi 1.5.3 Ưu nhược điểm chế quản lý vốn tập trung 22 at nh 1.6 Kinh nghiệm nước quản trị rủi ro lãi suất NHTM học kinh nghiệm cho NHTM Việt Nam 23 z z Tóm tắt Chương I 25 vb ht Chương : THỰC TRẠNG VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI jm NHTMCPCT VIỆT NAM 26 k gm 2.1 Khái quát NHTMCPCT Việt Nam 26 l.c 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển NHTMCPCT Việt Nam 26 om 2.1.2 Cơ cấu tổ chức máy quản lý NHTMCPCT Việt Nam 26 a Lu 2.1.2.1 Cơ cấu tổ chức NHTMCPCT Việt Nam 27 n 2.1.2.2 Cơ cấu máy quản lý NHTMCPCT Việt Nam 28 n va 2.2 Cơ chế quản lý vốn tập trung NHTMCPCT Việt Nam 30 y 2.2.2 Nội dung chế quản lý vốn tập trung 31 te re 2.2.1 Nội dung chế quản lý cũ 30 2.2.2.1 Sự khác chế lãi điều hòa chế quản lý vốn tập trung 31 t to 2.2.2.2 Cơ chế quản lý vốn tập trung công tác quản trị rủi ro lãi suất 32 ng hi 2.2.2.3 Giá mua vốn - bán vốn hệ thống FTP 35 ep 2.3 Thực trạng quản trị rủi ro lãi suất NHTMCPCT Việt Nam 36 2.3.1 Chính sách điều hành lãi suất ngân hàng nhà nước tác động đến w n NHTM thời gian qua 36 lo ad 2.3.2 Chính sách lãi suất NHTM Việt Nam 38 ju y th 2.3.3 Công tác quản trị rủi ro lãi suất NHTMCPCT Việt Nam 40 2.4 Ứng dụng mô hình định giá lại mơ hình mơ việc đo lường yi pl phòng ngừa rủi ro lãi suất NHTMCPCT Việt Nam 41 al ua 2.4.1 Lượng hóa rủi ro lãi suất 41 n 2.4.2 Phòng ngừa rủi ro lãi suất 46 va n 2.5 Biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất NHTMCPCT Việt Nam thời fu ll gian qua 50 m oi 2.6 Đánh giá công tác quản trị rủi ro lãi suất NHTMCPCT Việt Nam 51 at nh 2.6.1 Những kết đạt 51 2.6.2 Những hạn chế 53 z z 2.6.3 Nguyên nhân hạn chế 54 vb ht Tóm tắt Chương II 55 jm Chương 3: GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NHTMCPCT k gm VIỆT NAM 56 l.c 3.1 Định hướng phát triển NHTMCPCT Việt Nam 56 om 3.1.1 Năng lực cạnh tranh 56 a Lu 3.1.2 Bảo đảm minh bạch ổn định hệ thống ngân hàng 57 n 3.1.3 Gia tăng khả tiếp cận dịch vụ đại 59 n va 3.1.4 Nâng cao khả hội nhập phù hợp với thông lệ quốc tế 61 3.3.1 Cơ cấu tổ chức quản lý 65 y 3.3 Các giải pháp quản trị rủi ro lãi suất 64 te re 3.2 Quan điểm xây dựng phương pháp xác định lãi suất cho vay 63 3.3.2 Phương pháp quản lý 65 3.3.3 Xây dựng tiêu chí đánh giá 66 t to 3.3.4 Các tiêu chí đánh giá rủi ro khoản vay 67 ng hi 3.3.5 Các sách lãi suất cho vay 70 ep 3.3.6 Quy định kiểm tra giám sát 71 3.3.7 Hệ thống thông tin báo cáo 73 w n 3.4 Các giải pháp hỗ trợ 74 lo ad 3.4.1 Hoàn thiện văn pháp lý 74 y th 3.4.2 Hoàn thiện hệ thống công nghệ thông tin 76 ju 3.4.3 Đào tạo nguồn nhân lực 76 yi pl Tóm tắt Chương III 79 ua al KẾT LUẬN n TÀI LIỆU THAM KHẢO n va PHỤ LỤC ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Chương 1: TỔNG QUAN QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI t to 1.1 Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng ng hi 1.1.1 Một số khái niệm rủi ro ep Trong môi trường sống đầy rẫy rủi ro Rủi ro xuất ngành, lãnh vực Rủi ro xuất cách bất ngờ lúc w n nơi Tùy theo cách tiếp cách tiếp cận, ta có cách định nghĩa khác lo ad rủi ro Nhìn chung chia làm hai quan điểm: ju y th  Theo quan điểm truyền thống: rủi ro thiệt hại, mát nguy hiểm yếu tố liên quan đến nguy hiểm, khó khăn, điều khơng yi pl chắn xảy cho người al ua  Theo quan điểm trung hòa: rủi ro khơng chắn, tình n trạng bất ổn hay biến động tiềm ẩn kết Tuy nhiên, không va n chắn rủi ro Rủi ro mang đến cho người hội, fu ll thời Nếu tích cực nghiên cứu, nhận dạng đo lường rủi ro tìm m oi biện pháp phòng ngừa, hạn chế tiêu cực phát huy at nh hội tích cực mang lại từ rủi ro Rủi ro kinh doanh ngân hàng biến cố không mong đợi mà z z xảy dẫn đến tổn thất tài sản ngân hàng, giảm sút lợi nhuận thực tế so vb ht với dự kiến phải bỏ thêm khoản chi phí để hoàn thành k jm nghiệp vụ tài định l.c - Các loại rủi ro kinh doanh ngân hàng gm 1.1.2 Các nguyên nhân dẫn đến rủi ro om Rủi ro đa dạng phân tích theo nhiều khía cạnh khác n nhiên tóm tắt bốn loại rủi coi rủi ro bản: a Lu tùy theo phạm vi mức độ phức tạp hoạt động kinh doanh ngân hàng, n va  Rủi ro tín dụng rủi ro bị tổn thất tài sản bên vay khách y điều khoản hợp đồng tín dụng ký te re hàng hay ngân hàng khơng có khả toán khoản vay theo  Rủi ro khoản rủi ro ngân hàng có đủ tiền để đáp ứng khoản phải trả đến hạn tốn, tài sản ngân hàng khơng có khả t to khoản hay huy động đủ vốn ng hi  Rủi ro thị trường loại rủi ro tổn thất tài sản, xảy loại lãi suất, ep tỷ giá hay giá thị trường biến động theo chiều hướng xấu, ví dụ tỷ giá hối đoái, tỷ lệ lãi suất, giá cổ phiếu Rủi ro thị trường xảy có thay đổi w n điều kiện thị trường hay biến động thị trường lo ad  Rủi ro hoạt động loại rủi ro tổn thất tài sản xảy hoạt động y th hiệu ví dụ hệ thống thông tin không đầy đủ, hoạt động có vấn đề, có vi ju phạm hệ thống kiểm sốt nội bộ, có gian lận hay thảm họa không yi pl lường trước al ua - Có nhóm nguyên nhân dẫn đến rủi ro n  Những nguyên nhân thuộc lực quản trị ngân hàng: va n - Do không quản lý chặt chẽ khoản dẫn đến thiếu khả chi trả, cho fu ll vay tập trung nhiều vào lĩnh vực, ngành kinh tế đầu tư m oi tâm đầu tư vào loại chứng khốn có rủi ro cao at nh - Do thiếu am hiểu thị trường, thiếu thông tin, hoạt động kinh doanh trái pháp luật cán ngân hàng thiếu đạo đức nghề nghiệp z z  Các nguyên nhân phía khách hàng: vb ht - Sử dụng vốn sai mục đích, hiệu dẫn đến vốn, khả chi k jm trả ngân hàng gm - Khách hàng vay thiếu lực pháp lý l.c - Do kinh doanh thua lỗ liên tục, hàng hóa khơng tiêu thụ a Lu vay vốn thiếu lực điều hành, tham ô lừa đảo… om - Quản lý vốn không hợp lý dẫn đến thiếu khoản, chủ doanh nghiệp n  Các nguyên nhân khách quan có liên quan đến môi trường hoạt động n va kinh doanh: không thuận lợi, lỏng lẻo quản lý vĩ mô y - Tình hình an ninh trị nước khơng ổn định, môi trường pháp lý te re - Thiên tai, hỏa hoạn 1.1.3 Ảnh hưởng rủi ro đến hoạt động kinh doanh ngân hàng kinh tế - xã hội t to Rủi ro gây tổn thất tài sản cho ngân hàng Những tổn thất thường gặp ng hi vốn cho vay, gia tăng chi phí hoạt động, giảm sút lợi nhuận, giảm sút giá trị ep tài sản Rủi ro làm giảm uy tín, tín nhiệm khách hàng đánh thương hiệu ngân hàng Một ngân hàng kinh doanh liên tục bị thua lỗ, w n không đảm bảo khả khoản dẫn đến khủng hoảng rút tiền lo ad hàng loạt khách hàng phá sản đường tất yếu y th Rủi ro khiến ngân hàng thua lỗ bị phá sản ảnh hưởng đến hàng ngàn ju người gửi tiền vào ngân hàng, nhiều doanh nghiệp kinh tế khó yi pl tiếp cận nguồn vốn làm cho kinh tế bị suy thoái, giá gia tăng, sức mua al ua giảm, sản xuất bị đình đốn tỷ lệ thất nghiệp tăng làm rối loạn xã hội Hệ thống n ngân hàng gặp khó khăn gây sụp đỗ hàng loạt ngân hàng nước n va khu vực fu ll 1.1.4 Công tác quản trị rủi ro m oi Quản trị rủi ro trình tiếp cận rủi ro cách khoa học, toàn diện có at nh hệ thống nhằm nhận dạng, kiểm sốt, phòng ngừa giảm thiểu tổn thất mát, ảnh hưởng bất lợi rủi ro Quản trị rủi ro bao gồm bước: z z  Nhận dạng rủi ro: Là trình xác định liên tục có hệ thống vb ht hoạt động ngân hàng thơng qua việc phân tích khách hàng, môi trường kinh jm doanh, đặc thù sản phẩm, dịch vụ quy trình nghiệp vụ Nhận dạng rủi ro bao k gm gồm công việc theo dõi, xem xét, nghiên cứu môi trường hoạt động tồn om cịn đề xuất biện pháp kiểm sốt tài trợ thích hợp l.c hoạt động ngân hàng nhằm thống kê rủi ro, khơng loại trừ mà a Lu  Phân tích rủi ro: Là xác định nguyên nhân rủi ro, sở n tìm nguyên nhân nhà quản trị tìm biện pháp hữu hiệu để phòng ngừa rủi n va ro tác động đến nguyên nhân thay đổi chúng y thu được, nhà quản trị lập ma trận đo lường rủi ro te re  Đo lường rủi ro: Là việc thu thập số liệu phân tích, đánh giá Từ kết 10  Kiểm sốt, phịng ngừa rủi ro: Là việc sử dụng biện pháp, kỹ thuật, công cụ, chiến lược, chương trình hoạt động để ngăn ngừa, né tránh giảm t to thiểu tổn thất, ảnh hưởng khơng mong đợi xảy với ngân ng hi hàng Các biện pháp kiểm soát gồm né tránh rủi ro, ngăn ngừa tổn thất, giảm thiểu ep tổn thất, chuyển giao rủi ro, đa dạng rủi ro, quản trị thông tin…  Tài trợ rủi ro: Khi rủi ro xảy ra, trước hết cần theo dõi, xác định xác w n tổn thất tài sản, nguồn nhân lực, giá trị pháp lý Sau cần có lo ad biện pháp tài trợ rủi ro thích hợp Các biện pháp chia làm hai nhóm tự khắc y th phục chuyển giao rủi ro ju Mục tiêu quản trị rủi ro nhằm đảm bảo cho tài sản, vị yi pl kinh doanh hoạt động ngân hàng gánh chịu tổn thất có al ua thể ảnh hưởng đến khả cạnh tranh tồn ngân hàng n 1.2 Rủi ro lãi suất kinh doanh ngân hàng va n 1.2.1 Định nghĩa rủi ro lãi suất fu ll Lãi suất giá quyền sử dụng đơn vị vốn vay đơn vị m oi thời gian định Đây loại giá đặc biệt, hình thành sở giá trị sử at nh dụng giá trị Giá trị sử dụng khoản vốn vay khả mang lại lợi nhuận cho người vay sử dụng vốn vay hoạt động kinh z z doanh mức độ thỏa mãn nhu cầu người vay vb ht Rủi ro lãi suất loại rủi ro xuất có thay đổi lãi suất thị trường jm yếu tố có liên quan đến lãi suất dẫn đến nguy biến động thu nhập k om l.c Rủi ro lãi suất phát sinh từ nguyên nhân sau: 1.2.2 Nguyên nhân rủi ro lãi suất gm giá trị ròng ngân hàng n sản Nợ a Lu 1.2.2.1 Khi xuất không cân xứng kỳ hạn tài sản Có tài n va  Trường hợp kỳ hạn tài sản Có lớn kỳ hạn tài sản Nợ (ngân hạn không đổi y huy động năm tăng lên lãi suất cho vay đầu tư dài te re hàng huy động vốn ngắn hạn cho vay, đầu tư dài hạn), rủi ro xuất lãi suất 76 nghiệp có đặc thù ngành nghề, sản phẩm, sắc kinh doanh riêng nên khơng có mơ hình chung để áp dụng cho tất doanh t to nghiệp Căn vào đặc điểm chiến lược mà doanh nghiệp triển khai để ng đánh giá tính hợp lý lựa chọn cấu tổ chức doanh nghiệp hi  Ban lãnh đạo doanh nghiệp: Ban lãnh đạo người đưa ep định ảnh hưởng đến tồn phát triển doanh nghiệp Tuy nhiên, w nhà lãnh đạo mắc sai lầm định đơi bị tình n lo cảm chi phối Các yếu tố cần xem xét đánh giá ban lãnh đạo doanh nghiệp ad y th thường trình độ, uy tín, lực, tư cách đạo đức, khả đảm đương ju nhiệm vụ, học vấn, sức khỏe, độ tuổi, đội ngũ lãnh đạo kế thừa yi  Sự ổn định đội ngũ người lao động: Xem xét sách tuyển pl ua al dụng chọn nhân sự, đào tạo, sách thu nhập, đãi ngộ người lao động Qua n đó, thấy khả thu hút, đào tạo giữ ổn định nâng cao tay nghề n va người lao động Mức độ thỏa mãn tinh thần làm việc nhân viên cao hay ll fu qua số ngày nghỉ việc, số người rời bỏ doanh nghiệp hàng năm, oi m suất lao động Trong đa số trường hợp doanh nghiệp có lao động at nghiệp nh giỏi, ổn định đóng góp phần lớn thành công doanh z z  Chính sách chiến lược kinh doanh doanh nghiệp: Hoạt động vb ht kinh tế thị trường địi hỏi doanh nghiệp ln phải cạnh tranh để tồn jm phát triển Bên cạnh đó, với kinh tế ngày phát triển cung thường k gm có xu hướng lớn cầu, nên để đảm bảo doanh nghiệp giữ thị phần a Lu 3.3.5 Các sách lãi suất cho vay om doanh phù hợp với đặc điểm riêng l.c ngày mở rộng địa bàn đòi hỏi phải có sách, chiến lược kinh n  Chính sách lãi suất thâm nhập thị trường: Chính sách không nhấn n va mạnh đến lợi nhuận chi phí bù đắp tối thiểu ngắn hạn Lãi suất đưa bàn mà ngân hàng cần thâm nhập Về chiến lược y nhằm mở rộng thị trường ngân hàng thành lập địa te re thấp lãi suất thị trường nhằm thu hút khách hàng Chính sách 77 phương pháp, mục đích nhằm vào thị trường đà tăng trưởng nhanh khả phát triển t to  Chính sách lãi suất cạnh tranh: Chính sách thích hợp trường ng hợp để lơi kéo khách hàng với ngân hàng, đặc biệt khách hàng có hi chất lượng tín dụng tốt kèm với tín dụng dịch vụ tiền gửi, ep toán Để thu hút khách hàng ngân hàng đưa lãi suất cho vay thấp w thông thường Việc gia tăng phụ thuộc khách hàng vào ngân hàng n lo làm cho khách hàng khó bỏ nơi khác mối bền chặt khách hàng ad y th ngân hàng ju  Chính sách lãi suất theo mối quan hệ: Các khách hàng truyền thống yi đặc biệt, ngành nghề nằm quy hoạch phát triển địa phương, pl ua al tỉnh hay cho vay hỗ trợ khắc phục khó khăn (lũ lụt, thiên tai), cho vay ngân n sách địa phương, cho vay theo định phủ áp dụng lãi suất ll fu sách địa phương n va thấp với mục đích hỗ trợ doanh nghiệp, hỗ trợ quyền thực thi oi m  Chính sách lãi suất thắt chặt tín dụng: Một mức tăng trưởng tín nh dụng cao, nguồn vốn huy động không đáp ứng đủ vay, ngân hàng at hạn chế tín dụng thơng qua việc áp dụng lãi suất cho vay cao mức z z lãi suất thị trường Tuy nhiên trường hợp việc áp dụng cho vay cao vb ht nên thực nhóm khách hàng chất lượng tín dụng trung bình trở xuống jm áp dụng rộng rãi có khả ngân hàng ln khách hàng l.c gm 3.3.6 Quy định kiểm tra giám sát k co chất lượng tín dụng tốt om Hiện nay, ngân hàng áp dụng mơ hình kiểm tra giám sát văn a Lu theo nội dung đạo chuyên đề quy trình liên quan quy trình n cho vay, đầu tư huy động vốn Thiết kế mơ hình, kịch bản, phương án n va xảy thị trường có biến động đề xuất giải pháp phịng ngừa phù môn y quản lý hệ thống INCAS trực thuộc quản lý phòng chuyên te re hợp với khả tài Vietinbank Các tham số lãi suất thiết lập 78 Trên sở triển khai thành công giai đoạn I chế quản lý vốn tập trung (FTP) toàn hệ thống, ngân hàng chuyển tồn cơng tác t to quản trị rủi ro lãi suất, rủi ro khoản từ chi nhánh HSC Năm 2012 ng giai đoạn II FTP triển khai thành công vào hoạt động, với công cụ hi mạnh của chế FTP giúp HSC quản trị loại rủi ro hiệu ep Để công tác kiểm tra giám sát thời gian tới hiệu hơn, ngân w hàng nên định hướng sau: n lo  Hội đồng quản trị: Hội đồng quản trị có trách nhiệm cuối ad y th chất mức độ rủi ro lãi suất ngân hàng Nhiệm vụ Hội đồng Quản trị: ju - Phê duyệt chiến lược sách kinh doanh chi phối ảnh yi hưởng tới rủi ro lãi suất ngân hàng pl ua al - Xem xét lại mục tiêu tổng thể ngân hàng khía cạnh rủi ro n lãi suất Cung cấp hướng dẫn rõ ràng mức độ chấp nhận rủi ro lãi suất n va ngân hàng, phê duyệt sách xác định thẩm quyền ll fu trách nhiệm quản lý rủi ro lãi suất oi m - Đảm bảo ban điều hành có đủ kiến thức khả tiến hành hoạt nh động liên quan đến lãi suất bao gồm việc thực bước cần thiết để xác at định, đo lường, giám sát kiểm sốt rủi ro z z - Đảm bảo thơng tin xem xét lại định kỳ đủ chi tiết kịp thời, cho phép vb ht hiểu đánh giá hiệu Ban điều hành giám sát kiểm soát jm rủi ro việc tuân thủ sách phê duyệt k gm - Đảm bảo Hội đồng quản trị ủy ban om doanh tổng thể có ảnh hưởng tới rủi ro lãi suất ngân hàng l.c định kỳ tái đánh giá sách quản lý rủi ro lãi suất chiến lược kinh a Lu  Ban điều hành: Thực quản lý sách rủi ro, bao gồm: n - Thiết lập phát triển sách thủ tục quản lý rủi ro lãi suất n va thời gian dài hạn thời gian ngắn hạn Duy trì rõ ràng quyền hạn chiến lược đảm bảo việc tuân thủ pháp luật quy định y - Thực chiến lược cách giới hạn rủi ro liên kết với te re trách nhiệm quản lý kiểm soát rủi ro 79 - Duy trì giới hạn thích hợp rủi ro tiêu chuẩn đo lường rủi ro hiệu t to - Duy trì báo cáo rủi ro lãi suất tồn diện quy trình thủ tục xem xét ng lại quản lý rủi ro lãi suất hi - Duy trì hiệu kiểm sốt nội tiêu chuẩn đạo đức ep - Bảo đảm báo cáo rủi ro lãi suất cung cấp thông tin tổng hợp w hỗ trợ đầy đủ, chi tiết cho phép đánh giá nhạy cảm ngân hàng n lo điều kiện thị trường thay đổi yếu tố rủi ro quan trọng khác ad y th - Định kỳ xem xét lại sách quy trình quản lý rủi ro lãi suất để ju đảm bảo cịn thích hợp đủ mạnh vào lúc yi - Đảm bảo đủ nhân viên phân tích, quản lý rủi ro liên quan tới rủi ro lãi pl ua al suất có thẩm quyền với kiến thức kỹ thuật kinh nghiệm phù hợp với tính n chất, phạm vi hoạt động ngân hàng n va 3.3.7 Hệ thống thông tin báo cáo ll fu Yêu cầu hệ thống thông tin báo cần phải cung cấp thông oi m tin cần thiết để báo cáo rủi ro lãi suất kịp thời chuẩn xác Báo cáo phải at đạo phận kinh doanh nh cung cấp kịp thời cho Hội đồng quản trị, ban giám đốc cần cho lãnh z z Hệ thống báo cáo rủi ro lãi suất bao gồm báo cáo nội dung cần ht vb phản ánh sau: jm  Báo cáo rủi ro lãi suất: Nhằm phân tích mức lãi suất áp dụng cho k gm tài sản công nợ bảng cân đối kế tốn Mục đích thơng tin nhanh om báo cáo định kỳ hàng tháng thực l.c mức lãi suất làm sở để thấy xu hướng biên độ lãi suất tổng thể, a Lu  Báo cáo khe hở lãi suất: bảng phân tích thời gian đáo hạn n tái định giá phân bổ tài sản công nợ nhạy cảm với lãi suất theo n va khoảng thời gian đáo hạn (đối với lãi suất cố định) hay thời gian lại  Báo cáo độ nhạy cảm biên độ lãi suất: Nội dung báo cáo cung cấp thông tin độ nhạy cảm biên độ lãi suất lãi suất thay đổi, giả định y thực hàng tháng te re đến tái định giá (đối với lãi suất thả nổi) để tính khe hở lãi suất định kỳ 80 hành vi rút tiền trước hạn thơng tin trả trước, kiểm định cực đoan gồm kết đánh giá phá vỡ giả định tham số chính, t to tính tuân thủ ngân hàng với sách giới hạn Nhằm đánh giá ảnh ng hưởng thu nhập lãi lãi suất thay đổi tình khác hi ep  Bảng tóm tắt kết quả: Phản ánh kết đánh giá sách w thủ tục rủi ro lãi suất mức độ đầy đủ hệ thống đo lường rủi ro lãi suất, n lo bao gồm kết kiểm toán nội độc lập tư vấn ad y th 3.4 Các giải pháp hỗ trợ ju 3.4.1 Hoàn thiện văn pháp lý yi  Kiến nghị NHNN quan ban ngành liên quan pl ua al - Về chế điều hành lãi suất, NHNN cần vận hành sách tiền tệ n linh hoạt, trần lãi suất cần phải có lộ trình xóa bỏ mà vào lãi suất thỏa n va thuận Trong năm 2011 năm cho thấy bất cập trần lãi suất ll fu công tác huy động vốn NHTM NHNN áp mức trần lãi suất 14% đối oi m với NHTM, thị trường có tượng dịch chuyển dòng vốn tiền gửi nh từ NHTM nhỏ sang NHTM có tiềm lực tài chính, gây căng thẳng at khoản cho ngân hàng này, tượng NHTM chiếm giữ vốn lẫn z z trở nên phổ biến, nguy vỡ nợ theo dây chuyền lớn Việc áp mức vb ht trần lãi suất vơ hình chung “cào bằng” giá trị ngân hàng jm vơ lí Tuy nhiên việc bỏ trần lãi suất không nên, năm k gm 2011 để thực mục tiêu sách tiền tệ kiềm chế lạm phát NHNN l.c áp mức trần lãi suất, có tín hiệu tích cực việc giảm căng om thẳng lạm phát, khơng thể phủ định tính tích cực giải pháp trần a Lu lãi suất Trong năm 2012 phủ có chủ trương cải cách hệ thống ngân n hàng nhằm làm lành mạnh hệ thống này, ngân hàng có nội lực n va đủ mạnh u cầu địi hỏi sân chơi công thực cần thiết ngoại hối, bất động sản, thị trường chứng khốn cịn tiềm ẩn nhiều bất ổn tượng đầu làm giá phổ biến biện pháp điều tiết vĩ mô kinh y lạm phát cao chưa kiểm soát cách chắn Thị trường vàng, te re Nền kinh tế vĩ mô Việt Nam chứa đựng nhiều tiềm ẩn rủi ro, nguy 81 tế chưa đủ mạnh, lại sở hạ tầng cho kinh tế thị trường chưa hoàn chỉnh, ta phó thác lãi suất cho thị trường định chưa thể thực t to Giải pháp NHNN cần có lộ trình bỏ lãi suất ng phát huy tính định hướng lãi suất thị trường liên ngân hàng, lãi suất tái cấp hi vố lãi suất thị trường mở, NHNN nên xem lãi suất chủ đạo Tùy theo ep trình độ quản lý kinh tế nước vùng lãnh thổ mà có cách điều hành lãi w suất khác Cục dự trữ liên ban Mỹ (NHTW – Fed) điều hành lãi n lo suất lãi suất cho vay qua đêm Fed với NHTM NHTM ad y th với NHTW Trung quốc, NHTW cộng hòa Pháp điều hành lãi suất ju khung lãi suất Ở Việt Nam nên điều hành khung lãi suất yi làm lãi suất định hướng thị trường pl ua al - Quy định NHTM công tác quản lý rủi ro lãi suất: Tính n đến nay, sở pháp lý công tác quản lý rủi ro lãi suất n va NHTM thực theo định số 16/2007/QĐ-NHNN ngày 18/4/2007, quy ll fu định có chi tiết hướng dẫn lập trình bày báo cáo rủi ro lãi suất oi m NHTM áp dụng tiền đề tốt Trên đà phát triển quy mơ hoạt động nh NHTM, q trình hồn thiện cơng nghệ thơng tin, nhận thức ngày đầy đủ at rủi ro lãi suất, NHNN cần khuyến khích NHTM nên áp dụng mơ z z hình quản lý nâng cao mơ hình thời lượng kết hợp mơ hình mơ vb ht để công tác quản lý rủi ro lãi suất ngày hoàn thiện hơn, đáp ứng yêu cầu k jm hội nhập quốc tế hệ thống ngân hàng nước gm - Phát triển thị trường tài chính: Phần 1.4 ta thấy tính hữu ích l.c cơng cụ tài phái sinh cơng tác phòng ngừa rủi ro lãi suất om NHTM Trong thời gian tới để sử dụng có hiệu thông suốt công cụ n việc xây dựng thị trường tài phát triển a Lu Việt Nam, ngành, doanh nghiệp hợp sức để n va  Kiến nghị với hiệp hội ngân hàng tạp xảy thực tế, thời gian tới hiệp hội cần thực số công việc sau: y doang ngân hàng, tư vấn cho NHTM việc giải vấn đề phức te re Hiệp hội ngân hàng tổ chức nghề nghiệp lĩnh vực kinh 82 - Đứng làm đầu mối buổi hổi thảo chuyên đề công tác quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng, đặc biệt chuyên đề rủi ro thị trường, t to nhằm tạo điều kiện cho ngân hàng học tập trao đổi kinh nghiệm nhằm ng hạn chế rủi ro ngân hàng xảy hi - Tìm hiểu nghiên cứu việc triển khai hoạt động quản trị rủi ro ngân ep hàng nước giới, qua có tư vấn kịp thời cho ngân hàng w vấn đề xây dựng hoàn thiện qui trình quản trị rủi ro kinh doanh n lo ngân hàng, cụ thể việc xây dựng quy định quản lý rủi ro thị trường ad y th NHTM, mẫu biểu áp dụng để đảm bảo tính khoa học, thống ju phù hợp với thơng lệ quốc tế yi 3.4.2 Hồn thiện hệ thống công nghệ thông tin pl ua al Hiện Vietinbank xây dựng xây dựng hệ thống công nghệ n thông tin theo tiêu chuẩn quốc tế, tạo tiền đề cho việc phát triển dịch vụ n va tương lai theo mơ hình ngân hàng đại Toàn hệ thống mạng ll fu trãi rộng khắp nước ln có phương án dự phòng đảm bảo cho hệ oi m thống hoạt động thông suốt đảm bao giao dịch trực tuyến với “hệ nh thống ngân hàng lõi” Với hệ thống máy chủ mạnh, hệ thống lưu trữ đủ lớn at thiết kế theo hướng tập trung hóa ảo hóa nhằm đảm bảo cho ngân hàng z z lõi hoạt động ổn định đảm bảo ngân hàng hoạt động ổn định năm tới vb ht Bênh cạnh tảng ngân hàng cần hoàn thiện số vấn đề sau: jm - Coi công nghệ thông tin yếu tố then chốt, hỗ trợ hoạt động phát k gm triển kinh doanh om tính thống tích hợp ổn định cao l.c - Xây dựng hệ thống công nghệ thơng tin đồng đại an tồn có n công nghệ nhằm nâng cao lực điều hành quản trị rủi ro a Lu - Tham gia góp vốn nước ngồi nhằm tăng cường hợp tác phát triển n va 3.4.3 Đào tạo nguồn nhân lực năm 2011 tình hình nhân Vietinbank với tổng số 18.094 người phân theo trình độ sau: y lớn có đội ngũ nhân đơng số lượng chuẩn chất lượng Tính đến cuối te re Ngân hàng cơng thương nhóm bốn ngân hàng thương mại 83 Đồ thị 3.3 Tỷ lệ % phân theo trình độ người lao động NHTMCP Cơng thương Việt Nam năm 2011 79.17% t to ng hi ep 10.99% 5.13% 4.71% w n Đại học đại học Cao đẳng cao cấp Trung cấp sơ cấp Khác lo ad Nguồn: NHTMCP Công thương Việt Nam Ngân hàng công thương cần xác định nguồn nhân lực nhân tố mang y th ju tính định phát triển bềnh vững hệ thống Trong năm qua ngân yi hàng không ngừng tăng cường cải thiện số lượng chất lượng nguồn lực lao pl ua al động để đáp ứng yêu cầu nhân trình hoạt động phát triển n Hằng năm ngân hàng tiến hành thực công tác đào tạo đào tạo lại n va cán bộ, đào tạo nghiệp vụ chuyên sâu để đơn vị tự chủ hoạt động kinh ll fu doanh, tiếp cận phục vụ khách hàng, phát triển sản phẩm dịch vụ Ngân hàng oi m thường xuyên tổ chức đợt học tập, thực tập, khảo sát hội thảo nh nước lĩnh vực then chốt quản trị, giải pháp công nghệ Đặc at biệt trọng nâng cao trình độ lý luận trị, phẩm chất lực cán z z cho phát triển ngân hàng, quan tâm tới sách hỗ trợ kinh phí đào vb ht tạo ưu đãi tiền lương cán bộ, thu hút tuyển dụng nhân tài, đánh giá sử dụng cán jm người việc để phát huy công tác điều hành k gm Trong sách tuyển dụng đào tạo ngân hàng ban hành, theo l.c ngân hàng thực việc tuyển dụng lao động có trình độ, lực đáp ứng om yêu cầu kinh doanh tiêu chuẩn chức danh Nhận thức tầm quan trọng a Lu nguồn nhân lực phát triển ngân hàng, Vietinbank trọng tới n việc đào tạo phát triển nguồn nhân lực Vietinbank thường xuyên tổ chức n va buổi đào tạo nội bộ, đồng thời khuyến khích nhân viên nâng cao trình độ Về sách tiền lương phúc lợi cho người lao động, ngân hàng cơng thương thực sách tiền lương gồm hai khoản lương cộng y hàng ban hành quy chế đào tạo bồi dưỡng cán cho tồn hệ thống te re thơng qua việc tham gia khóa học bên ngồi ngân hàng đài thọ, ngân 84 phụ cấp có trả theo Nghị định số 205/2004/NĐ-CP ngày 14/12/2004 phủ mức lương tối thiểu nhà nước quy định thời kỳ Đối với t to mức lương kinh doanh Vietinbank trả theo vị trí cơng tác hiệu công việc ng theo Quyết định số 126/QĐ-HĐQT-NHCT2 ngày 04/02/2008 Dựa kết hi hoạt động có hiệu năm qua thu nhập người lao động liên tục ep tăng qua năm w n lo ad ju y th Đồ thị 3.4 Thu nhập bình qn người lao động NHTMCP Cơng thương Việt Nam qua năm yi Đơn vị tính: triệu đồng pl al 20.76 ua 17.86 16.68 n 13.5 7.16 n va 5.5 ll fu 2008 2009 2010 oi 2007 m 2006 2011 nh Nguồn: NHTMCP Công thương Việt Nam at z z Trên sở thành tích đạt được, nhằm chuẩn bị nguồn nhân lực vb ht đủ mạnh nhằm đáp ứng yêu cầu định hướng phát triển ngân hàng thời jm gian tới mà nên kinh tế Việt Nam ngày hội nhập sâu vào kinh k l.c thương ngày phát triển vững mạnh: gm tế giới, số giải pháp đề xuất nhằm góp phần xây dựng ngân hàng cơng om - Về sách tuyển dụng nhân ngân hàng cần có sách cụ thể a Lu trẻ hóa đội ngũ ngân hàng cơng thương cịn số người có độ n tuổi cao chưa đào tạo lại, mặt dù thời gian vừa qua ngân hàng n va xúc tiến mạnh trình tinh giản biên chế nhằm tinh gọn máy, nể nang qua lại y trình thực chưa sâu rộng, cịn tình trạng te re phần lớn thực nhiều thành phố lớn, đặc biệt tỉnh 85 - Về sách đào tạo, ngân hàng cần có sách cụ thể kế hoạch định kỳ hàng năm đột xuất kỳ có nhu cầu cần thiết Cần xây t to dựng trung tâm học viện tỉnh trung tâm vùng nhằm tạo ng điều kiện cho người học dễ tiếp cận trình đào tạo tự đào tạo hi Yêu cầu công việc thời gian làm việc Vietinbank cao, người ep lao động tự đào tạo khó khăn, ngân hàng cần có sách khuyến khích w hỗ trợ kinh phí, khích lệ tinh thần nhằm kích thích tinh thần tự học tập n lo người lao động cần thiết ad y th - Về sách đãi ngộ, Vietinbank thuộc nhóm ngân hàng có ju thu nhập cao Tuy nhiên góc độ HSC việc tuyển dụng lao động có trình độ yi cao cấp độ chuyên gia trình thực hiện, nhiên cấp độ pl ua al chi nhánh phịng giao dịch khó khăn HSC nên có sách cho phép n chi nhánh đặt cách tuyển dụng nhân có trình độ cao n va nhằm đảm bảo chi nhánh mở rộng khả tiếp cận dịch vụ tài ll fu đại, mở rộng địa bàn hoạt động tự bảo vệ trước rủi ro xảy at TĨM TẮT CHƯƠNG III nh chịu giám sát HSC oi m ra, nhiên chi nhánh phải tự chịu trách nhiệm trước định z z Chương III tổng hợp, phân tích kết mà thời gian quan ngân vb ht hàng công thương đạt được, bên cạnh đề xuất giải pháp với ngân jm hàng công thương chiến lược phát triển thời gian tới Ngoài tác k gm giả đề xuất với NHNN quan ban ngành liên quan, với hiệp hội l.c ngân hàng Việt Nam giải pháp cần thiết nhằm giúp ngân công thương nói n a Lu bền vững om riêng hệ thống NHTM Việt Nam nói riêng ngày ổn định phát triển n va y te re 86 KẾT LUẬN Với mục tiêu nghiên cứu vận dụng tổng hợp phương pháp nghiên t to cứu khoa học, đề tài “Quản trị rủi ro lãi suất NHTMCP Công thương Việt ng Nam” giải số nội duang quan trọng sau: hi Một là, nêu rõ sở lý luận rủi ro lãi suất hoạt động kinh ep doanh NHTM, giải pháp hữu hiệu phòng ngừa loại rủi ro w Hai là, đưa thực trạng, nguyên nhân mà NHTM phải đối diện với n lo loại rủi ro thường trực kinh doanh nói chung NHTMCP Công ad y th thương Việt Nam nói riêng Luận văn áp dụng phương pháp định giá lại mà ju NHNN quy định NHTM báo cáo rủi ro lãi suất, kết hợp với yi mơ hình mơ chiến lược phịng ngừa chủ động theo chế FTP Mô pl ua al hình có giá trị tham khảo cao, áp dụng vào thực tế góp phần n nâng cao lực cạnh tranh, giúp ngân hàng phát triển bền vững điều n va kiện cạnh tranh gay gắt ll fu Ba là, có đề xuất thiết thực cho riêng ngân hàng công thương oi m hoạt động thời gian tới, đề xuất NHNN nh quan ban ngành liên quan nhằm đưa hệ thống NHTM Việt Nam ngày at phát triển, góp phần vào cơng cơng nghiệp hóa đại hóa đất z z nước ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re 87 Tài liệu tham khảo Phan Thị Cúc (2009), Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Giao thông t to vận tải ng Hồ Diệu (2002), Quản trị ngân hàng, NXB Thống kê hi Nguyễn Đăng Dờn (2011), Nghiệp vụ ngân hàng thương mại, NXB Đại ep học quốc gia TPHCM w Nguyễn Đăng Dờn (2009), Tiền tệ ngân hàng, NXB Đại học quốc gia n lo TPHCM ad y th Trần Huy Hoàng (2010), Quản trị ngân hàng, NXB Lao động xã hội ju Phan Thị Thu Hà (2009), Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Giao yi thông vận tải pl ua al Sử Đình Thành – Vũ Thị Minh Hằng (2008), Nhập mơn Tài – Tiền n tệ, NXB lao động xã hội ll fu Thống kê n va Nguyễn Minh Kiều (2009), Nghiệp vụ ngân hàng thương mại, NXB oi m Nguyễn Minh Kiều (2011), Tiền tệ Ngân hàng, NXB Lao động xã hội at xã hội nh 10 Lê Thị Mận (2010), Nghiệp vụ ngân hàng thương mại, NXB Lao động z z 11 Peter Rose (2001), Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Tài Hà ht vb Nội jm 12 Nguyễn Văn Tiến (2010), Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng, k gm NXB Thống kê om Tài l.c 13 Trương Quang Thông (2010), Quản trị ngân hàng thương mại, NXB n năm 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011 a Lu 14 Báo cáo thường niên NHTMCP Công thương Việt Nam qua n va y te re 88 Phụ lục Phụ lục Diễn biến lãi suất tái cấp vốn theo quy định NHNN qua t to năm ng Giá trị (%/năm) Ngày áp dụng Văn định hi ep w n lo ad 407/QĐ-NHNN 12/3/2012 13/03/2012 15% 2210/QĐNHNN 06/10/2011 10/10/2011 14% 929/QĐ-NHNN 29/4/2011 01/05/2011 13% 692/QĐ-NHNN 31/3/2011 01/04/2011 12% 379/QĐ-NHNN 8/3/2011 08/03/2011 11% 271/QĐNHNN 17/02/2011 17/02/2011 447/TB-NHNN 29/11/2010 01/12/2010 2620/QĐNHNN 05/11/2010 05/11/2010 ju y th 14% yi 9% 402/TB-NHNN 27/10/2010 01/11/2010 8% 2664/QĐ-NHNN 25/11/2009 01/12/2009 7% 2232/QĐ-NHNN 15/9/2009 7% 837/QĐ-NHNN 10/4/2009 m 10/04/2009 8% 173/QĐ-NHNN 23/1/2009 01/02/2009 9.5% 3159/QĐ-NHNN 19/12/2008 22/12/2008 11% 2949/QĐ-NHNN 03/12/2008 12% 2810/QĐ-NHNN 20/11/2008 13% 2561/QĐ-NHNN 03/11/2008 14% 2318/QĐ-NHNN 20/10/2008 15% 1316/QĐ-NHNN 10/06/2008 gm 13% 1099/QĐ-NHNN 16/05/2008 19/05/2008 7,5% 306/QĐ-NHNN 30/01/2008 01/02/2008 6,5% 1746/QĐ-NHNN 01/12/2005 01/12/2005 6% 316/QĐ-NHNN 25/03/2005 01/04/2005 5,5% 20/QĐ-NHNN 07/01/2005 15/01/2005 5% 833/QĐ-NHNN 30/7/2003 01/08/2003 6% 552/2003/QĐ-NHNN 30/05/2003 01/06/2003 n va n ua al 8% pl 9% ll fu 01/10/2009 oi at nh z z 05/12/2008 vb 21/11/2008 ht 21/10/2008 k jm 05/11/2008 om l.c 11/06/2008 n a Lu n va y te re 89 t to ng 4,8% 839/2001/QĐ-NHNN 29/06/2001 01/07/2001 5,4% 243/2001/QĐ-NHNN 29/03/2001 01/04/2001 6% 465/2000/QĐ-NHNN 02/11/2000 06/11/2000 4,8% 238/2000/QĐ-NHNN 31/07/2000 01/08/2000 hi ep Phụ lục Diễn biến lãi suất chiết khấu theo quy định NHNN qua w n năm lo Giá trị (%/năm) Ngày áp dụng ad Văn định y th 407/QĐ-NHNN 12/3/2012 13/03/2012 13% 929/QĐ-NHNN 29/4/2011 01/05/2011 12% 379/QĐ-NHNN 8/3/2011 08/03/2011 12% ju yi al 447/TB-NHNN 29/11/2010 01/12/2010 2620/QĐNHNN 05/11/2010 05/11/2010 n ua 7% pl 7% va 402/TB-NHNN 27/10/2010 01/11/2010 5% 2232/QĐ-NHNN 5% 837/QĐ-NHNN 10/4/2009 10/04/2009 6% 173/QĐ-NHNN 23/1/2009 01/02/2009 n 6% fu ll 01/10/2009 oi m at nh 7.5% 3159/QĐ-NHNN 19/12/2008 9,% 2949/QĐ-NHNN 3/12/2008 10% 2810/QĐ-NHNN 11% 2561/QĐ-NHNN 3/11/2008 12% 2318/QĐ-NHNN 20/10/2008 13% 1316/QĐ-NHNN 10/6/2008 11 1099/QĐ-NHNN 16/05/2008 19/05/2008 11% 1098/QĐ-NHNN 16/5/2008 19/05/2008 6% 306/QĐ-NHNN 30/1/2008 01/02/2008 4,5% 1746/QĐ-NHNN 1/12/2005 01/12/2005 4% 316/QĐ-NHNN 25/3/2005 01/04/2005 3,5% 20/QĐ-NHNN 07/01/2005 15/01/2005 3% 832/QĐ-NHNN 30/7/2003 01/08/2003 22/12/2008 z z 05/12/2008 vb ht 21/11/2008 k jm 05/11/2008 gm 21/10/2008 om l.c 11/06/2008 n a Lu n va y te re 90 t to 5,4% 466/2000/QĐ-NHNN 02/11/2000 06/11/2000 4,2% 239/2000/QĐ-NHNN 31/07/2000 01/08/2000 4,8% 102/2000/QĐ-NHNN 31/03/2000 05/04/2000 ng hi Phụ lục 3: Diễn biến lãi suất theo quy định NHNN qua năm ep Giá trị (%/năm) Ngày áp dụng Văn định w n lo ad 2868/QĐ-NHNN 29/11/2010 12/01/2010 9% 8% 2619/QĐNHNN 05/11/2010 2561/QĐ-NHNN 27/10/2010 11/05/2010 11/01/2010 353/QĐ-NHNN 25/2/2010 03/01/2010 134/QĐ-NHNN 25/01/2010 02/01/2010 2665/QĐ-NHNN 25/11/2009 12/01/2009 y th 9% 8% ju yi 8% al n n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm gm 11/01/2009 02/01/2009 22/12/2008 12/05/2008 21/11/2008 11/05/2008 21/10/2008 25/06/2008 06/01/2008 19/05/2008 05/01/2008 01/01/2008 12/01/2005 11/01/2005 01/01/2005 12/01/2004 04/01/2003 08/01/2002 10/01/2001 05/01/2001 04/01/2001 03/01/2001 08/05/2000 om l.c n a Lu n va y te re 2459/QĐ-NHNN 28/10/2009 172/QĐ-NHNN 23/1/2009 3161/QĐ-NHNN 19/12/2008 2948/QĐ-NHNN 03/12/2008 2809/QĐ-NHNN 6/11/2008 2559/QĐ-NHNN 3/11/2008 2316/QĐ-NHNN 20/10/2008 1317/QĐ-NHNN 10/6/2008 1257/QĐ-NHNN 30/5/2008 1099/QĐ-NHNN 16/5/2008 978/QĐ-NHNN 29/4/2008 3096/QĐ-NHNN 15/12/2007 1746/QĐ-NHNN 01/12/2005 1556/QĐ-NHNN 28/10/2005 1716/QĐ-NHNN 31/12/2004 1522/QĐ-NHNN 30/11/2004 285/2003/QĐ-NHNN 31/03/2003 792/2002/QĐ-NHNN 26/07/2002 1247/2001/QĐ-NHNN 28/09/2001 557/2001/QĐ-NHNN 26/04/2001 237/2001/QĐ-NHNN 28/03/2001 154/2001/QĐ-NHNN 27/02/2001 242/2000/QĐ-NHNN 02/08/2000 ua 7% 7% 8,5% 10% 11% 12% 13% 14% 12% 12% 8,75% 8,25% 8,25% 7,8% 7,5% 7,5% 7,5% 7,44% 7,2% 7,8% 8,4% 8,7% 9% pl 8%