(Luận văn) đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần công thương việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ng hi _ ep w n lo ad ju y th LÊ THANH VÂN yi pl n ua al va n ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH fu ll CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN oi m at nh CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM z z jm ht vb k LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm an Lu n va ey t re TP Hồ Chí Minh - Năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ng hi _ ep w n lo ad LÊ THANH VÂN ju y th yi pl ua al n ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH va n CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN fu ll CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM oi m at nh z Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng z k jm Mã số: 8340201 ht vb (Cơng cụ Thị trường Tài chính) om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va TS HOÀNG HẢI YẾN an Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC ey t re TP Hồ Chí Minh - Năm 2018 LỜI CAM ĐOAN t to ng Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi hướng dẫn TS hi ep Hoàng Hải Yến Số liệu thống kê trung thực, nội dung kết nghiên cứu luận văn chưa cơng bố cơng trình thời điểm w n lo ad ju y th TP HCM, ngày 31 tháng 08 năm 2018 yi pl Tác giả n ua al va n Lê Thanh Vân ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng LỜI CAM ĐOAN hi ep MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ CÁI VIẾT TẮT, KÝ HIỆU w n DANH MỤC BẢNG BIỂU lo ad DANH MỤC HÌNH, ĐỒ THỊ MINH HỌA y th CHƯƠNG GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa đề tài 1.7 Kết cấu luận văn ju 1.1 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh CHƯƠNG SƠ LƯỢC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM z Tổng quan Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam 2.2 Tình hình hoạt động kinh doanh Ngân hàng TMCP Công thương Việt z 2.1 jm ht vb Nam k Phát đề tài gm 2.3 l.c CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH om CỦA NGÂN HÀNG 11 Cơ sở lý luận hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng 11 3.2 Các phương pháp đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng 11 an Lu 3.1 Phương pháp phân tích bao liệu 12 3.2.3 Chỉ số Malmquist 16 ey 3.2.2 t re Phân tích chỉ số tài 11 n va 3.2.1 3.3 Các nghiên cứu liên quan đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân t to hàng thương mại 16 ng CHƯƠNG ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA hi ep NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 20 4.1 Phân tích chỉ số tài 20 w n 4.1.1 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả sinh lời 20 Nhóm chỉ tiêu phản ánh cấu trúc bảng cân đối 26 4.1.3 Nhóm chỉ tiêu phản ánh chất lượng tài sản 32 lo 4.1.2 ad y th Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh Vietinbank theo phương pháp ju 4.2 yi pl bao liệu 36 Mẫu nghiên cứu 36 4.2.2 Kết nghiên cứu theo phương pháp DEA 38 n ua va Đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng TMCP Công n 4.3 al 4.2.1 ll fu thương Việt Nam 43 oi m 4.3.1 Những kết đạt hoạt động kinh doanh Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam 43 nh at 4.3.2 Những hạn chế hoạt động kinh doanh Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam giai đoạn nghiên cứu 44 z z Nguyên nhân hạn chế 45 ht vb 4.3.3 jm CHƯƠNG 5: GỢI Ý MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ k HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG gm 5.1 l.c VIỆT NAM 49 Định hướng phát triển kinh doanh Ngân hàng TMCP Công thương Việt om Nam 49 an Lu 5.2 Gợi ý số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu hoạt động ey t re 5.2.1 Giải hạn chế thứ - Hệ số ROA, ROE, ROS giảm: Chú trọng cho vay bán lẻ, không tập trung nhiều vào cho vay bán buôn, đồng thời kiểm sốt chất lượng tín dụng 50 n va Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam thời gian tới 50 t to 5.2.2 Giải hạn chế thứ hai- Nguồn lực đầu vào Vietinbank chưa sử dụng hiệu quả: Phát triển yếu tố chất lượng nhân 51 ng 5.2.3 Giải hạn chế thứ ba- Thu nhập kinh doanh phụ thuộc nhiều vào hoạt động tín dụng : Phát triển sản phẩm dịch vụ ngân hàng gia tăng chất lượng dịch vụ 53 hi ep KẾT LUẬN 55 w n TÀI LIỆU THAM KHẢO lo ad PHỤ LỤC ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CHỮ CÁI VIẾT TẮT, KÝ HIỆU t to ng hi ep w n TT Viết tắt ACB Agribank BIDV CRS lo Crste 10 CTG DEA DEAP DRS Effch ad ju y th yi pl ll oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re IRS LPB MB NHNN NHTM PE Pech ROA ROE SE Sech TCB TE Techch Tfpch TMCP TNHH TPBank VCB Vietcombank Vietinbank VPB VRS fu 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 n HDB va 11 n ua al Viết đầy đủ tiếng Việt Ngân hàng TMCP Á Châu Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Mơ hình hiệu suất không đổi theo quy mô Hiệu kỹ thuật từ mơ hình DEA hiệu suất khơng đổi theo quy mơ Ngân hàng TMCP Cơng Thương Việt Nam Phân tích bao liệu Chương trình chạy mơ hình DEA Hiệu suất giảm theo quy mô Thay đổi hiệu kỹ thuật Ngân hàng TMCP Phát Triển Thành phố Hồ Chí Minh Hiệu suất tăng theo quy mô Ngân hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt Ngân hàng TMCP Quân Đội Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Ngân hàng thương mại Hiệu kỹ thuật Thay đổi hiệu kỹ thuật Tỷ suất lợi nhuận ròng tài sản Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Hiệu quy mô Thay đổi hiệu quy mô Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam Hiệu kỹ thuật Thay đổi tiến công nghệ Thay đổi suất nhân tố tổng hợp Thương mại cổ phần Trách nhiệm hữu hạn Ngân hàng TMCP Tiên Phong Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Mơ hình hiệu suất thay đổi theo quy mô DANH MỤC BẢNG BIỂU t to Bảng 1.1 Danh sách 11 ngân hàng Việt Nam thuộc top 500 ngân hàng mạnh ng khu vực Châu Á Thái Bình Dương năm 2017 hi ep Bảng 2.1 Tình hình huy động vốn cho vay Vietinbank giai đoạn 2013- 2017 w n Bảng 2.2 Kết hoạt động kinh doanh Vietinbank lo ad Bảng 2.3 Tỷ lệ sinh lợi lợi nhuận tổng tài sản 10 ju y th Bảng 3.1: Tổng hợp số nghiên cứu sử dụng mơ hình DEA 17 yi Bảng 4.1: Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản Vietinbank 20 pl Bảng 4.2: Chỉ số ROA số ngân hàng giai đoạn 2013 – 2017……… 21 al ua Bảng 4.3: Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Vietinbank (ROE) 22 n Bảng 4.4: Chỉ số ROE số ngân hàng giai đoạn 2013 – 2017 23 va n Bảng 4.5: Tỷ lệ lợi nhuận doanh thu Vietinbank (ROS) 24 fu ll Bảng 4.6: Chỉ số ROS số ngân hàng giai đoạn 2013 – 2017 25 m oi Bảng 4.7: Tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản Vietinbank 26 nh Bảng 4.8: Tỷ số DTA số ngân hàng giai đoạn 2013 – 2017 27 at z Bảng 4.9: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản Vietinbank 28 z vb Bảng 4.10: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản số ngân hàng giai jm ht đoạn 2013 – 2017 29 k Bảng 4.11: Tỷ lệ dư nợ tín dụng tổng tài sản Vietinbank 30 gm Bảng 4.12: Tỷ lệ dư nợ tín dụng/tổng tài sản số ngân hàng giai đoạn l.c 2013 – 2017 30 om Bảng 4.13: Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ cho vay Vietinbank 32 an Lu Bảng 4.14: Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ cho vay số ngân hàng giai đoạn Bảng 4.15: Tỷ lệ dự phòng cho vay khách hàng/tổng dư nợ Vietinbank 33 2013 – 2017 34 ey Bảng 4.17: Tỷ lệ trích lập dự phịng/tổng dư nợ số ngân hàng giai đoạn t re Bảng 4.16: Dự phòng cho vay khách hàng Vietinbank 34 n va 2013 – 2017 32 Bảng 4.18: Danh sách ngân hàng mẫu nghiên cứu 36 t to Bảng 4.19: Các biến sử dụng mơ hình DEA 38 ng Bảng 4.20: Hiệu kỹ thuật, hiệu kỹ thuật hiệu quy mô hi ep Vietinbank 38 Bảng 4.21: Hiệu kỹ thuật, hiệu kỹ thuật hiệu quy mô w ngân hàng giai đoạn 2013 – 2017 39 n lo Bảng 4.22: Hiệu suất hoạt động theo quy mô ngân hàng giai đoạn 2013 – ad y th 2017 40 ju Bảng 4.23 Giá trị tối ưu cho biến đầu vào cho Vietinbank năm 2017 41 yi pl Bảng 4.24: Chỉ số Malmquist Vietinbank 42 n ua al Bảng 4.25: Chỉ số Malmquist ngân hàng 42 n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC HÌNH, ĐỒ THỊ MINH HỌA t to Hình 2.1: Bộ máy quản lý Vietinbank ng Đồ thị 4.1: Biểu diễn ROA Vietinbank ngân hàng khác năm 2017 21 hi ep Đồ thị 4.2: Biểu diễn ROE Vietinbank ngân hàng khác năm 2017 23 Đồ thị 4.3: Biểu diễn ROS Vietinbank ngân hàng khác năm 2017 25 w n Đồ thị 4.4: Biểu diễn DTA Vietinbank ngân hàng khác năm 2017 27 lo ad Đồ thị 4.5: Biểu diễn ETA Vietinbank ngân hàng khác năm 2017 29 y th Đồ thị 4.6: Biểu diễn LTA Vietinbank ngân hàng khác năm 2017 31 ju Đồ thị 4.7: Biểu diễn Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ cho vay Vietinbank yi pl ngân hàng khác năm 2017 33 al ua Đồ thị 4.8: Biểu diễn Tỷ lệ dự phòng rủi ro cho vay/Tổng dư nợ Vietinbank n ngân hàng khác năm 2017 .35 n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re 13 Grazyna, W (2008), “Methods of Measuring the Efficiency of t to Commercial Banks: An Example of Polish Banks”, Ekonomika 84(1), ng pp 81-91 hi 14 Pasiouras, Sifodaskalakis (2010), “Total factor productivity change of ep Greek cooperative banks”, Managerial Finance, pp 337-353 w 15 Sufian, Habibullah (2010), “ Developments in the efficiency of the n lo Thailand banking sector: a DEA approach”.International Journal of ad Development Issue, pp.226-245 ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC PHỤ LỤC t to ng STT Phụ lục Nội dung hi ep w Phụ lục Kết ước lượng hiệu kỹ thuật, hiệu kỹ thuật hiệu quy mô từ mơ hình DEA Phụ lục Kết ước lượng chỉ số malmquist từ mơ hình DEA n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to PHỤ LỤC ng hi Kết quả ước lượng hiệu quả kỹ thuật, hiệu quả kỹ thuật hiệu quả ep quy mơ từ mơ hình DEA w n Năm 2013: lo Results from DEAP Version 2.1 ad y th Instruction file = eg1-ins.txt Data file = eg1-dta.txt Input orientated DEA ju Scale assumption: VRS yi Two-stage DEA method pl ua al EFFICIENCY SUMMARY: crste vrste 1.000 1.000 1.000 0.999 1.000 0.999 0.764 0.787 0.971 1.000 1.000 1.000 - 1.000 1.000 1.000 - 0.687 0.873 0.788 irs 0.866 0.926 0.935 irs 0.439 0.587 0.747 irs 1.000 1.000 1.000 - 10 1.000 1.000 1.000 - 11 0.703 0.813 0.865 irs mean 0.860 0.908 0.937 n firm Scale n va ll fu - oi m drs at nh irs z k jm ht om l.c gm an Lu n va ey t re vrste = technical efficiency from VRS DEA vb crste = technical efficiency from CRS DEA z Note: scale = scale efficiency = crste/vrste t to ng Năm 2014: hi ep Results from DEAP Version 2.1 Instruction file = eg2-ins.txt Data file = eg2-dta.txt Input orientated DEA w n Scale assumption: VRS lo ad Two-stage DEA method y th EFFICIENCY SUMMARY: ju crste yi firm vrste Scale pl 0.992 1.000 0.992 drs 1.000 1.000 1.000 - 0.969 0.981 0.988 irs 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.505 0.728 0.694 irs 0.854 0.921 0.928 irs 0.768 0.884 0.869 irs 1.000 1.000 1.000 - 10 1.000 1.000 1.000 - 11 0.797 0.960 0.830 irs mean 0.899 0.952 0.936 n ua al n va fu ll - oi m - at nh z z k jm ht vb n ey t re scale = scale efficiency = crste/vrste va vrste = technical efficiency from VRS DEA an Lu crste = technical efficiency from CRS DEA om l.c gm Note: Năm 2015: t to Results from DEAP Version 2.1 ng Instruction file = eg3-ins.txt Data file = eg3-dta.txt Input orientated DEA hi ep Scale assumption: VRS Two-stage DEA method w n EFFICIENCY SUMMARY: lo ad firm y th 0.993 ju crste vrste Scale 1.000 0.993 drs 1.000 1.000 - 1.000 1.000 1.000 - 1.000 1.000 1.000 - 1.000 1.000 0.716 1.000 0.716 0.772 0.832 0.927 0.682 1.000 0.682 irs 1.000 1.000 1.000 - 10 1.000 1.000 1.000 - 11 0.988 1.000 0.988 irs mean 0.923 0.985 0.937 pl 1.000 ua yi al n va - n 1.000 fu ll irs oi m irs at nh z z k jm ht vb om l.c crste = technical efficiency from CRS DEA gm Note: scale = scale efficiency = crste/vrste an Lu vrste = technical efficiency from VRS DEA n va Instruction file = eg4-ins.txt Data file = eg4-dta.txt Input orientated DEA ey Results from DEAP Version 2.1 t re Năm 2016: Scale assumption: VRS t to Two-stage DEA method ng EFFICIENCY SUMMARY: vrste Scale 0.954 1.000 0.954 drs 1.000 1.000 1.000 - 1.000 1.000 1.000 - 0.841 0.848 0.992 irs ep crste lo hi firm w n ad ju y th 1.000 1.000 - 0.727 0.991 0.734 irs 0.817 0.864 0.946 Irs 0.622 0.849 1.000 1.000 1.000 10 0.634 1.000 0.634 11 1.000 1.000 1.000 mean 0.872 0.959 0.909 pl 1.000 ua yi al n va irs n 0.733 fu ll - oi m irs at nh - z k jm ht vb crste = technical efficiency from CRS DEA z Note: om l.c scale = scale efficiency = crste/vrste gm vrste = technical efficiency from VRS DEA EFFICIENCY SUMMARY: ey Two-stage DEA method t re Scale assumption: VRS n Instruction file = eg5-ins.txt Data file = eg5-dta.txt Input orientated DEA va Results from DEAP Version 2.1 an Lu Năm 2017: crste vrste scale 0.866 0.897 0.966 drs 1.000 1.000 1.000 - 1.000 1.000 1.000 - 0.633 0.713 0.888 irs 1.000 1.000 1.000 - 0.681 0.953 0.715 irs 0.763 0.893 0.855 irs 0.609 0.836 0.729 irs 1.000 1.000 1.000 - 10 0.690 1.000 0.690 irs 11 0.898 0.898 irs mean 0.831 t to firm ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al va n 1.000 ll fu m at nh Note: 0.885 oi 0.936 crste = technical efficiency from CRS DEA z jm ht vb scale = scale efficiency = crste/vrste z vrste = technical efficiency from VRS DEA k Nguồn: Kết ước lượng từ mơ hình DEA tác giả với hỗ trợ phần om l.c gm mềm DEAP 2.1 an Lu n va ey t re PHỤ LỤC t to Kết quả ước lượng số malmquist từ mơ hình DEA ng hi ep Results from DEAP Version 2.1 Instruction file = eg2-ins.txt w = eg2-dta.txt n Data file lo ad Input orientated Malmquist DEA ju y th DISTANCES SUMMARY pl yi year = ua al crs te rel to tech in yr no ***************** n firm vrs va te n t t+1 0.000 1.000 1.251 1.000 0.000 0.999 1.042 1.000 0.000 0.764 0.939 0.787 0.000 1.000 1.187 1.000 0.000 1.000 1.279 1.000 0.000 0.687 0.701 0.873 0.000 0.866 1.104 0.926 0.000 0.439 0.545 0.587 0.000 1.000 1.330 1.000 10 0.000 1.000 1.146 1.000 11 0.000 0.703 0.844 0.813 mean 0.000 0.860 1.033 0.908 ll fu t-1 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re year = t to ng hi ep firm crs te rel to tech in yr vrs no ***************** te t-1 t t+1 w n lo 0.992 1.068 1.000 0.997 1.000 0.998 1.000 0.804 0.969 0.832 0.981 1.000 1.239 1.000 1.000 1.000 1.125 1.000 0.505 0.505 0.670 0.854 0.805 0.632 0.768 0.513 0.873 1.000 0.739 1.000 10 1.329 1.000 1.548 1.000 11 0.752 0.797 0.885 0.969 mean 0.872 0.899 0.937 0.965 ad 0.921 yi 1.108 pl ju y th 0.930 n 0.824 va ua al 0.561 n fu ll 0.911 oi m at nh z z k jm ht vb vrs no ***************** te t-1 t+1 0.900 0.993 0.868 1.000 1.067 1.000 0.893 1.000 1.225 1.000 0.917 1.000 n va t an Lu crs te rel to tech in yr om firm l.c gm year = ey t re t to ng hi ep w n 1.000 0.903 1.000 0.917 1.000 0.922 1.000 0.679 0.716 0.639 1.000 0.802 0.772 0.686 0.832 0.993 0.682 0.532 1.000 1.979 1.000 0.946 1.000 10 0.884 1.000 0.879 1.000 11 0.890 0.988 0.821 1.000 lo 0.937 ad ju y th yi 0.923 pl mean 1.025 0.819 0.985 ua al n year = n va fu ***************** t t+1 at nh t-1 te oi no vrs m crs te rel to tech in yr ll firm z 1.213 1.000 0.837 1.000 1.272 1.000 0.899 1.000 0.977 0.841 0.606 0.848 1.240 1.000 0.863 1.000 0.817 0.727 0.624 0.991 0.913 0.817 0.715 0.864 0.723 0.622 0.568 0.849 1.674 1.000 0.988 1.000 10 0.894 0.634 0.600 1.000 11 1.235 1.000 0.863 1.000 k 1.000 jm 0.793 ht 0.954 vb 1.099 z om l.c gm an Lu n va ey t re mean 1.096 0.872 0.760 0.959 t to ng year = hi ep w n firm crs te rel to tech in yr vrs no ***************** te lo ad t y th 1.064 ju t-1 t+1 0.866 0.897 1.000 0.000 1.000 0.000 1.000 yi 0.000 1.281 2.179 1.000 0.827 0.633 1.290 1.000 0.000 0.779 0.681 0.000 0.884 0.763 0.000 0.893 0.665 0.609 0.000 0.836 1.589 1.000 0.000 1.000 10 0.833 0.690 0.000 1.000 11 1.158 0.898 0.000 1.000 0.000 0.936 pl 1.000 n 0.713 va ua al 0.000 n fu ll 0.953 oi m at nh z z k jm ht vb 0.831 om [Note that t-1 in year and t+1 in the final year are not defined] l.c gm mean 1.141 an Lu n va MALMQUIST INDEX SUMMARY ey t re year = firm effch techch pech sech tfpch t to ng 0.992 0.862 1.000 0.992 0.855 hi ep 1.001 0.978 1.000 1.001 0.979 1.269 0.821 1.247 1.017 1.042 w n 1.000 0.966 1.000 1.000 0.966 lo ad 1.000 0.884 1.000 1.000 0.884 y th 0.735 0.990 0.944 0.779 0.728 ju 0.987 0.784 1.004 0.983 0.774 yi pl 1.749 0.814 1.551 1.128 1.423 ua al 1.000 0.810 1.000 1.000 0.810 n 10 1.000 1.077 1.000 1.000 1.077 va n 11 1.133 0.887 1.192 0.950 1.005 ll fu m oi mean 1.056 0.893 1.074 0.983 0.943 at nh year = z z sech tfpch k jm ht pech vb firm effch techch 1.000 0.903 1.000 1.000 0.903 ey 1.000 1.636 1.000 1.000 1.636 t re 0.888 1.477 1.098 0.809 1.312 n 0.903 1.051 0.895 1.009 0.949 va 1.417 0.924 1.214 1.167 1.309 an Lu 1.000 0.870 1.000 1.000 0.870 om 1.032 1.195 1.019 1.012 1.233 l.c 1.000 1.034 1.000 1.000 1.034 gm 1.001 0.918 1.000 1.001 0.919 10 1.000 0.756 1.000 1.000 0.756 t to 11 1.240 0.901 1.032 1.201 1.117 ng hi ep mean 1.035 1.033 1.021 1.014 1.068 w n year = lo ad pech sech tfpch ju y th firm effch techch yi pl 0.961 1.148 1.000 0.961 1.103 ua al 1.000 1.166 1.000 1.000 1.166 n 1.000 1.178 1.000 1.000 1.178 va n 0.841 1.134 0.848 0.992 0.954 fu ll 1.000 1.160 1.000 1.000 1.160 m oi 1.015 1.122 0.991 1.025 1.140 0.913 1.221 0.849 1.075 1.114 at nh 1.059 1.121 1.038 1.020 1.187 z k jm ht 11 1.012 1.219 1.000 1.012 1.234 vb 10 0.634 1.266 1.000 0.634 0.803 z 1.000 1.330 1.000 1.000 1.330 om l.c gm mean 0.940 1.186 0.973 0.967 1.116 sech tfpch n pech va firm effch techch an Lu year = 1.000 1.237 1.000 1.000 1.237 ey t re 0.908 1.216 0.897 1.012 1.104 1.000 1.557 1.000 1.000 1.557 t to 0.752 1.346 0.841 0.895 1.013 ng 1.000 1.222 1.000 1.000 1.222 hi ep 0.937 1.154 0.963 0.974 1.082 0.933 1.151 1.034 0.903 1.074 w n 0.979 1.094 0.985 0.994 1.071 lo ad 1.000 1.268 1.000 1.000 1.268 y th 10 1.088 1.130 1.000 1.088 1.229 ju 11 0.898 1.223 1.000 0.898 1.098 yi pl 0.950 1.231 0.973 0.977 1.170 n ua al mean n va fu ll MALMQUIST INDEX SUMMARY OF ANNUAL MEANS oi m pech sech tfpch at nh year effch techch z k jm ht 0.940 1.186 0.973 0.967 1.116 vb 1.035 1.033 1.021 1.014 1.068 z 1.056 0.893 1.074 0.983 0.943 om 0.994 1.077 1.009 0.985 1.071 l.c mean gm 0.950 1.231 0.973 0.977 1.170 an Lu n va MALMQUIST INDEX SUMMARY OF FIRM MEANS pech sech tfpch ey t re firm effch techch 0.965 1.025 0.973 0.991 0.989 t to 1.000 1.099 1.000 1.000 1.099 ng 1.070 1.158 1.062 1.007 1.239 hi ep 0.892 1.064 0.919 0.971 0.949 1.000 1.031 1.000 1.000 1.031 w n 0.998 1.044 1.022 0.976 1.041 lo ad 0.969 1.015 0.991 0.978 0.984 y th 1.085 1.126 1.092 0.994 1.222 ju 1.000 1.223 1.000 1.000 1.223 yi pl 10 0.911 1.039 1.000 0.911 0.947 n ua al 11 1.063 1.045 1.053 1.009 1.111 va 0.994 1.077 1.009 0.985 1.071 n mean fu ll [Note that all Malmquist index averages are geometric means] oi m mềm DEAP 2.1 at nh Ng̀n: Kết ước lượng từ mơ hình DEA tác giả với hỗ trợ phần z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re