LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Trong nền kinh tế thị trường sự tồn tại và phát triển là vấn đề sống còn đối với bất kỳ doanh nghiệp nào. Bởi ở đó là một môi trường cạnh tranh mạnh mẽ mà sự tham gia của các thành phần kinh tế, nếu như có sức mạnh và đôi chân vững chắc thì mới thoát khỏi cơn bão thị trường. Có nhiều nguyên nhân dẫn tới sự thất bại của doanh nghiệp trong đó nguyên nhân cơ bản là không có được sự cân bằng giữa doanh thu và chi phí cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Công tác quản lý chi phí sản xuất kinh doanh cũng như hoạch định lợi nhuận có ảnh hưởng rất lớn đến mọi mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, giúp cho doanh nghiệp không bị mất cân bằng giữa doanh thu từ hoạt động kinh doanh và các khoản chi phí, nợ phải trả là bước đầu tiên quan trọng làm cơ sở cho các hoạt động tiếp theo của doanh nghiệp. Trong bối cảnh kinh tế như thế, các doanh nghiệp muốn đứng vững trên thương trường cần phải nhanh chóng đổi mới, trong đó đổi mới về quản lý tài chính là một trong các vấn đề được quan tâm hàng đầu và có ảnh hưởng trực tiếp đến sự sống còn đối với nhiều doanh nghiệp Việt Nam. Bởi lẽ, để hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đạt hiệu quả thì nhà quản lý cần phải nhanh chóng nắm bắt những tín hiệu của thị trường, xác định đúng nhu cầu về vốn, tìm kiếm và huy động nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu kịp thời, sử dụng vốn hợp lý, đạt hiệu quả cao nhất. Muốn vậy, các doanh nghiệp cần nắm được những nhân tố ảnh hưởng, mức độ và xu hướng tác động của từng nhân tố đến tình hình tài chính doanh nghiệp. Do vậy, nâng cao năng lực tài chính để từ đó nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, tối đa hoá giá trị doanh nghiệp và giảm thiểu những rủi ro trong kinh doanh là mục tiêu hướng đến của các doanh nghiệp. Dù đã trải qua hơn 10 năm sau khủng hoảng kinh tế toàn cầu 2008 nhưng những ảnh hưởng của nó vẫn tác động mạnh mẽ đến hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp. Các doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều khó khăn như áp lực về vốn, về tiền lương, về lãi vay….từ đó ảnh hưởng đến năng lực tài chính của DN. Tác động của các chính sách kinh tế vĩ mô như CSTK thắt chặt, CSTT thắt chặt cùng với đó là TTCK sụt giảm đã làm giảm khả năng tiếp cận vốn cũng như đẩy lãi suất lên cao đã ăn mòn lợi nhuận của DN. Bên cạnh những nguyên nhân khách quan kể trên thì những yếu kém nội tại của DN trong cung cách quản lý, điều hành… cũng làm giảm dần năng lực tài chính của các DN tại Việt Nam. Xuất phát từ những cách tiếp cận trên, trên cơ sở những bất cập về năng lực tài chính, cần có những nghiên cứu một cách đầy đủ, hoàn thiện và có hệ thống để đưa ra những giải pháp đồng bộ, thiết thực nhằm nâng cao năng lực tài chính của của doanh nghiệp trong thời gian tới. Vì vậy tác giả đã lựa chọn đề tài: “Giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần Thương Mại và Dịch Vụ Tiến Thành” làm đề tài nghiên cứu của mình. 2. Tổng quan nghiên cứu Nâng cao năng lực tài chính doanh nghiệp được nhiều đối tượng quan tâm (chủ thể quản lý, các nhà đầu tư, kể cả các nhà khoa học,…), đã có nhiều công trình nghiên cứu về giải pháp nâng cao năng lực tình hình tài chính doanh nghiệp như: Luận văn thạc sỹ “Nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần Tập đoàn 202” (2021) của tác giả Nguyễn Trung Kiên, Trường Đại học Hải Phòng. Tác giả đã khái quát về lý luận nâng cao năng lực tài chính doanh nghiệp, từ đó nêu ra thực trạng hoạt động và năng lực tài chính của Công ty Cổ phần Tập đoàn 202, đánh giá các bối cảnh kinh tế, định hướng phát triển, đưa ra các biện pháp nâng cao năng lực tài chính. Luận văn thạc sỹ “Nâng cao hiệu quả kinh doanh tại Công ty cổ phần Traphaco” (2020) của tác giả Vương Thị Minh Giang, Học Viện Ngân Hàng. Tác giả đã khái quát về lý luận nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó nêu ra thực trạng về hiệu quả hoạt động kinh doanh (doanh thu, lợi nhuận, hiệu quả sử dụng tài sản, nguồn vốn…) của Công ty cổ phần Traphaco, đánh giá định hướng phát triển, đưa ra giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh (nâng cao năng lực tài chính, phát triển sản phẩm, nâng cấp cơ sở dữ liệu, phát triển kênh phân phối…). Luận văn thạc sỹ “Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần Đầu tư Y tế Việt Mỹ” (2020) của tác giả Phùng Hữu Mạnh, Học Viện Ngân Hàng. Tác giả đã khái quát về những vấn đề về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó nêu ra thực trạng vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần Đầu tư Y tế Việt Mỹ, đánh giá định hướng phát triển, đưa ra giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty. Luận án tiến sỹ kinh tế “Giải pháp nâng cao năng lực tài chính của các doanh nghiệp niêm yết ngành xây dựng Việt Nam” của Nguyễn Thị Tuyết (2020) tại Học viện Tài chính đã làm sáng tỏ những lý luận cơ bản về tài chính, năng lực tài chính của các doanh nghiệp niêm yết ngành xây dựng, phương pháp đánh giá năng lực tài chính cũng như các nhân tố ảnh hưởng đến năng lực tài chính của doanh nghiệp. Trên cơ sở thu thập số liệu cùng với phân tích đánh giá mang tính định tính luận án của tác giả Nguyễn Thị Tuyết đã có những đánh giá sâu sắc về năng lực tài chính của các doanh nghiệp niêm yết ngành xây dựng Việt Nam 2012 – 2018. Các giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp niêm yết ngành xây dựng Việt Nam có cơ sở lý luận và mang tính thực tiễn cao. Nhìn chung, các công trình nghiên cứu liên quan đến Giải pháp nâng cao năng lực tài chính doanh nghiệp đều phục vụ công tác quản lý nhưng hiện tại chưa có công trình nghiên cứu nào nghiên cứu về Giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần Thương Mại và Dịch Vụ Tiến Thành trong giai đoạn 2019-2021, vì vậy tác giả đã tập trung Phân tích tình hình tài chính và đưa ra Giải pháp nâng cao năng lực tài chính giúp nhà quản lý cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Thương Mại và Dịch Vụ Tiến Thành. 3. Mục đích nghiên cứu của đề tài 3.1 Mục đích nghiên cứu chung Đánh giá thực trạng năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần Thương Mại và Dịch Vụ Tiến Thành để từ đề xuất xây dựng giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công ty trong tương lai. 3.2 Nhiệm vụ nghiên cứu Từ mục đích nghiên cứu trên, luận văn có những nhiệm vụ cụ thể như sau: - Thứ nhất: Hệ thống hóa và góp phần làm rõ hơn cơ sở lý luận về năng lực tài chính của doanh nghiệp. - Thứ hai: Phân tích, đánh giá thực trạng năng lực tài chính của Công ty Cổ phần Thương Mại và Dịch Vụ Tiến Thành giai đoạn 2019-2021. - Thứ ba: Đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần Thương Mại và Dịch Vụ Tiến Thành. 4. Đối tượng và phạm vi nghiêm cứu của đề tài - Đối tượng nghiên cứu: năng lực tài chính doanh nghiệp. - Phạm vi nghiên cứu: Tại Công ty Cổ phần Thương Mại và Dịch Vụ Tiến Thành (Đề tài chỉ nghiên cứu tại công ty mẹ, không nghiên cứu tình hình tài chính tại các công ty con). - Thời gian nghiên cứu: Sử dụng số liệu, dữ liệu báo cáo tài chính và các báo cáo khác trong giai đoạn từ năm 2019 đến năm 2021. - Về nội dung: luận văn nghiên cứu những vấn đề về năng lực tài chính, những lý luận chung về năng lực tài chính, thực tiễn cũng như các giải pháp tài chính nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần Thương Mại và Dịch Vụ Tiến Thành. 5. Phương pháp nghiên cứu 5.1 Phương pháp thu thập số liệu Để nghiên cứu đề tài luận văn, tác giả sử dụng phương pháp thu thập thông tin thứ cấp. Thông tin thứ cấp được thu thập thông qua nguồn tài liệu sách, báo, tạp chí chuyên ngành, báo cáo tổng kết và hội thảo của các tổ chức kinh tế và cơ quan nghiên cứu, các công trình nghiên cứu có liên quan trong nước và ngoài nước… Đồng thời thông tin thứ cấp còn được thu thập từ phía Công ty Cổ phần Thương Mại và Dịch Vụ Tiến Thành bao gồm: BCTC đã kiểm toán các năm, bản cáo bạch, bản công bố thông tin, báo cáo quản trị…Các thông tin này sẽ được thu thập trang web công ty, trung tâm lưu ký chứng khoán hoặc các trang web thông tin đại chúng như cafef, Vietstock…từ năm 2019-2021. Thông thường khi phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp thường dùng những dữ liệu sau: Bảng cân đối kế toán (B01-DN), Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (B02-DN), Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (B03-DN), Thuyết minh báo cáo tài chính (B09-DN). 5.2 Phương pháp xử lý và phân tích số liệu Đối với phân tích và đánh giá thực trạng năng lực tài chính doanh nghiệp để đánh giá năng lực , có thể sử dụng một hay vận dụng linh hoạt nhiều phương pháp phân tích khác nhau trong hệ thống các phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. Những phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp sử dụng phổ biến là: phương pháp so sánh, phương pháp liên hệ đối chiếu, phương pháp phân tích nhân tố, phương pháp dự báo, phương pháp thay thế liên hoàn,… 6. Kết cấu đề tài: Ngoài phần mở đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, luận văn gồm những nội dung chính sau: Chương 1: Tổng quan các vấn đề về năng lực tài chính của doanh nghiệp. Chương 2: Thực trạng năng lực tài chính của Công ty CP Thương Mại và Dịch Vụ Tiến Thành. Chương 3: Giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công ty CP Thương Mại và Dịch Vụ Tiến Thành.
NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - - NGÔ XUÂN KHÁNH GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CP THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ TIẾN THÀNH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Hà Nội, 2022 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - - NGÔ XUÂN KHÁNH GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CP THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ TIẾN THÀNH CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 8.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS ĐỖ THỊ VÂN TRANG Hà Nội, 2022 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Giải pháp nâng cao lực tài Cơng ty Cổ phần Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành” cơng trình nghiên cứu riêng Tất nội dung luận văn hồn tồn hình thành phát triển từ quan điểm cá nhân tơi, hướng dẫn khoa học PGS.TS Đỗ Thị Vân Trang, số liệu kết có luận văn tốt nghiệp hoàn toàn trung thực Tác giả Ngô Xuân Khánh ii LỜI CẢM ƠN Xin trân trọng gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Quý Thầy Cô Học viện Ngân hàng thời gian qua dìu dắt tận tình truyền đạt cho tơi kiến thức, kinh nghiệm vơ q báu mà tơi có kết ngày hôm Xin trân trọng cảm ơn PGS.TS Đỗ Thị Vân Trang người hướng dẫn khoa học luận văn, hướng dẫn tận tình giúp đỡ tơi mặt để hồn thành luận văn Xin trân trọng cảm ơn Quý Thầy Cô Khoa Tài – Ngân hàng hướng dẫn giúp đỡ tơi q trình thực luận văn Xin trân trọng cảm ơn tồn thể cán bộ, cơng nhân viên Công ty Cổ phần Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành dành thời gian quý báu để giúp tơi có số liệu để phân tích đánh giá; sẵn sàng cung cấp thông tin, tài liệu hợp tác q trình thực luận văn Tơi xin kính chúc Q Thầy Cơ nhà trường tồn thể cán bộ, công nhân viên Công ty Cổ phần Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành dồi sức khỏe đạt thành công công việc Hà Nội, ngày … tháng … năm 2022 Ngô Xuân Khánh iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU CÁC TỪ VIẾT TẮT v DANH MỤC BẢNG BIỂU vi LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC VẤN ĐỀ VỀ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan lực tài doanh nghiệp .6 1.1.1 Khái niệm lực tài doanh nghiệp .6 1.1.2 Vai trị việc nâng cao lực tài doanh nghiệp 1.2 Các tiêu chí đánh giá lực tài doanh nghiệp .10 1.2.1 Nhóm tiêu phản ánh cấu trúc nguồn vốn tài sản .10 1.2.2 Nhóm tiêu đo lường lực hoạt động .12 1.2.3 Nhóm tiêu đo lường lực tốn 16 1.2.4 Nhóm tiêu đo lường khả sinh lời 18 1.3 Các nguyên nhân ảnh hưởng đến lực tài doanh nghiệp 21 1.3.1 Nhóm nguyên nhân khách quan 21 1.3.2 Nhóm nguyên nhân chủ quan .27 KẾT LUẬN CHƯƠNG 31 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ TIẾN THÀNH .32 2.1 Khái quát Công ty CP Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành 32 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty 32 2.1.2 Tổ chức máy quản lý Công ty 33 2.1.3 Đặc điểm hoạt động Công ty 36 2.2 Thực trạng lực tài Công ty CP Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành giai đoạn 2019-2021 37 2.2.1 Tình hình biến động tài sản nguồn vốn Công ty CP Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành 37 iv 2.2.2 Đánh giá tình hình kết kinh doanh 41 2.2.3 Đánh giá lực tài Cơng ty CP Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành thông qua nhóm tiêu 45 2.3 Đánh giá thực trạng lực tài Cơng ty CP Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành 62 2.3.1 Kết đạt 62 2.3.2 Các hạn chế 63 2.3.3 Các nguyên nhân ảnh hưởng đến lực tài Công ty CP Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành 66 KẾT LUẬN CHƯƠNG 71 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ TIẾN THÀNH 72 3.1 Định hướng phát triển Công ty CP Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành 72 3.1.1 Định hướng phát triển Công ty .72 3.1.2 Phân tích SWOT 73 3.2 Giải pháp nâng cao lực tài Cơng ty CP Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành 75 3.2.1 Kiểm soát cấu nguồn vốn hợp lý 75 3.2.2 Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn 78 3.2.3 Cải thiện lực toán 81 3.2.4 Tăng cường cơng tác quản lý chi phí theo dõi tình hình thực kế hoạch chi phí 82 3.2.5 Xây dựng kế hoạch kinh doanh phù hợp .83 3.2.6 Thiết lập tăng cường công tác quản trị rủi ro 84 3.2.7 Nâng cao lực trình độ quản trị doanh nghiệp 85 KẾT LUẬN CHƯƠNG 88 KẾT LUẬN 89 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC v DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU CÁC TỪ VIẾT TẮT STT 01 02 03 27 26 04 05 06 25 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 Viết tắt BCTC BQ CKPT CSTK CSTT CTCP DA DAĐT DN DNNN DNNVV HĐQT HTK NH NSNN QLRR ROA ROE ROS TCTD TNHH TSCĐ TSDH TSNH TTCK VCĐ VLĐ Viết ngun văn Báo cáo tài Bình qn Các khoản phải thu Chính sách tài khố Chính sách tiền tệ Công ty cổ phần Dự án Dự án đầu tư Doanh nghiệp Doanh nghiệp Nhà nước Doanh nghiệp nhỏ vừa Hội đồng quản trị Hàng tồn kho Ngân hàng thương mại Ngân sách nhà nước Quản lý rủi ro Tỷ suất sinh lời tài sản Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời doanh thu Tổ chức tín dụng Trách nhiệm hữu hạn Tài sản cố định Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Thị trường chứng khoán Vốn cố định Vốn lưu động vi DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Tình hình đầu tư tài sản 38 Bảng 2.2 Tình hình nguồn vốn Cơng ty CP Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành 40 Bảng 2.3 Kết kinh doanh Công ty CP Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành giai đoạn 2019 – 2021 42 Bảng 2.4 Cơ cấu doanh thu theo sản phẩm Công ty CP Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành giai đoạn 2019 – 2021 .42 Bảng 2.5 Phân tích cấu nguồn vốn cấu tài sản giai đoạn 2019 - 2021 46 Bảng 2.6 Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành .48 Bảng 2.7 Quy mô công nợ Công ty CP Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành .51 Bảng 2.8 Tình hình quản trị cơng nợ Cơng ty 54 Bảng 2.9 Khả toán CTCP Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành .55 Bảng 2.10 Phân tích khả sinh lời giai đoạn 2019 - 2021 58 Bảng 2.11 Khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Công ty Cổ phần Thương Mại Dịch Vụ Tiến Thành giai đoạn 2019-2021 61 Bảng 2.12 Hàng tồn kho Công ty năm 2020-2021 64 Bảng 2.13 Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác công ty .66