Phân tích báo cáo tài chính của công ty tnhh đường mía việt nam đài loan

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO UBND TỈNH THANH HÓA TRƢỜNG ĐẠI HỌC HỒNG ĐỨC LÊ THỊ YẾN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH ĐƢỜNG MÍA VIỆT NAM - ĐÀI LOAN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ THANH HÓA, NĂM 2021 LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Lê Thị Yến học viên lớp Cao học Kế toán K12B Trƣờng Đại học Hồng Đức Tôi xin cam đoan: Đây luận văn thân trực tiếp nghiên cứu thực dƣới hƣớng dẫn Tiến sĩ Nguyễn Thị Bình Luận văn khơng trùng lắp với khóa luận, luận văn cơng trình nghiên cứu cơng bố Các số liệu thơng tin nghiên cứu hồn tồn xác, trung thực, khách quan Tơi xin hồn toàn chịu toàn trách nhiệm trƣớc pháp luật cam kết này./ Tác giả luận văn Lê Thị Yến i LỜI CẢM ƠN Với tình cảm chân thành tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới thầy cô giảng viên Trƣờng Đại học Hồng Đức nhiệt tình giảng dạy giúp đỡ tác giả trình học tập nghiên cứu thực luận văn Luận văn kết trình học tập, nghiên cứu, kết hợp với kinh nghiệm thực tiễn q trình cơng tác với nỗ lực cố gắng thân Tôi xin bày tỏ lịng kính trọng, lịng biết ơn sâu sắc TS Nguyễn Thị Bình giảng viên trực tiếp hƣớng dẫn, tận tình dẫn, giúp đỡ tạo điều kiện cho tơi suốt q trình hồn thành luận văn Tôi trân trọng cảm ơn giúp đỡ tạo điều kiện Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan cung cấp giúp cho thu thập thông tin để thực luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn lãnh đạo Cục Thuế tỉnh Thanh Hóa, lãnh đạo Chi cục Thuế khu vực Thành phố Sầm Sơn - Quảng Xƣơng anh, chị, em đồng nghiệp gia đình bạn bè động viên, giúp đỡ, đóng góp ý kiến tạo điều kiện thuận lợi để tơi hồn thành luận văn Song điều kiện thời gian khả thân có hạn, có nhiều cố gắng, nên chắn luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Kính mong góp ý kiến từ quý thầy cô giảng viên, bạn bè đồng nghiệp để luận văn hoàn thiện Xin chân thành cảm ơn! Thanh Hóa, tháng năm 2021 Tác giả luận văn Lê Thị Yến ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC BẢNG vi DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ vii DANH MỤC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT viii MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu 3 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Ý nghĩa khoa học đề tài nghiên cứu Kết cấu luận văn Chƣơng CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát báo cáo tài ý nghĩa phân tích báo cáo tài 1.1.1 Khái niệm báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.2 Bản chất việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.3 Ý nghĩa việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.2 Phƣơng pháp phân tích báo cáo tài 11 1.2.1 Phƣơng pháp so sánh 11 1.2.2 Phƣơng pháp mô hình Dupont 12 1.2.3 Một số phƣơng pháp khác phân tích báo cáo tài 15 1.3 Nội dung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 16 1.3.1 Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp 16 1.3.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả toán iii doanh nghiệp 22 1.3.3 Phân tích tình hình đảm bảo vốn hoạt động kinh doanh theo mức độ ổn định nguồn tài trợ tài sản 30 1.3.4 Phân tích hiệu sử dụng tài sản 31 1.3.5 Phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn 34 1.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến cơng tác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 36 1.4.1 Nhân tố khách quan 36 1.4.2 Nhân tố chủ quan 37 KẾT LUẬN CHƢƠNG 41 Chƣơng PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH ĐƢỜNG MÍA VIỆT NAM - ĐÀI LOAN - KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN 42 2.1 Khái quát hoạt động kinh doanh Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 42 2.1.1 Giới thiệu chung Công ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam Đài Loan 42 2.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh Ngành mía đƣờng Việt Nam 45 2.2 Phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 49 2.2.1 Phân tích cấu trúc tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 49 2.2.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả toán 54 2.2.3 Phân tích tình hình đảm bảo vốn hoạt động kinh doanh theo mức độ ổn định nguồn tài trợ tài sản 62 2.2.4 Phân tích hiệu sử dụng tài sản 63 2.2.5 Phân tích hiệu sử dụng vốn 67 2.3 Thảo luận kết nghiên cứu 69 iv 2.3.1 Những kết đạt đƣợc vấn đề đặt liên quan tới tình hình tài Cơng ty 69 2.3.2 Nguyên nhân kết đạt đƣợc công ty 71 KẾT LUẬN CHƢƠNG 73 Chƣơng GIẢI PHÁP NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH ĐƢỜNG MÍA VIỆT NAM - ĐÀI LOAN 74 3.1 Phƣơng hƣớng phát triển Công ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 74 3.2 Giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 75 3.2.1 Cải thiện cấu trúc tài Cơng ty 75 3.2.2 Nâng cao tình hình tốn khả toán 77 3.2.3 Cải thiện khả sinh lời 78 3.3 Điều kiện thực giải pháp nâng cao tình hình tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 80 3.3.1 Về phía nhà nƣớc 80 3.3.2 Đối với doanh nghiệp 81 KẾT LUẬN 83 TÀI LIỆU THAM KHẢO 84 v DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Tỉ trọng khoản mục tài sản so với tổng tài sản Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 50 Bảng 2.2: Tỉ trọng khoản mục nguồn vốn so với tổng tài sản Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 52 Bảng 2.3: Phân tích biến động khoản phải thu ngắn hạn Công ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 55 Bảng 2.4: Phân tích biến động khoản trả ngắn hạn Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan giai đoạn 2017 - 2019 57 Bảng 2.5: Tỉ suất tốn Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 60 Bảng 2.6: Cơ cấu nguồn tài trợ Công ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 62 Bảng 2.7: Phân tích khả sinh lời TS Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 63 Bảng 2.8: Phân tích tỉ trọng báo cáo kết kinh doanh Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 64 Bảng 2.9: Phân tích biến động khoản báo cáo kết kinh doanh Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 65 Bảng 2.10: Phân tích khả sinh lời vốn Công ty 68 vi DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Sơ đồ 1.1: Phân tích theo mơ hình Dupont 13 Biểu đồ 2.1: So sánh thay đổi giá trị tài sản Công ty giai đoạn 2017 - 2019 51 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu giá trị Nguồn vốn Công ty năm từ 2017 - 2019 54 Biểu đồ 2.3: Thời gian thu tiền từ phải thu KH 56 Biểu đồ 2.4: Xu hƣớng thay đổi số khoản mục phải trả ngắn hạn 58 Biểu đồ 2.5: Thời gian tốn trung bình khoản phải trả NB Công ty 59 Biểu đồ 2.6: Xu hƣớng khả toán ngắn hạn Công ty 61 Biểu đồ 2.7: Khả tốn DH Cơng ty 61 Biểu đồ 2.8: Phân tích cấu tài trợ 63 Biểu đồ 2.9: Phân tích khả sinh lời TSNH TSDH công ty 66 Biểu đồ 2.10: Phân tích số vịng quay tổng TS HTK Công ty 67 Biểu đồ 2.11: Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty 68 vii DANH MỤC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT Nghĩa từ Ký hiệu BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết kinh doanh BCLCTT Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ BCTC Báo cáo tài BH&CCDV Bán hàng cung cấp dịch vụ DH Dài hạn DN Doanh nghiệp DTT Doanh thu ĐTTC Đầu tƣ tài HTK Hàng tồn kho LNST Lợi nhuận sau thuế NH Ngắn hạn NV Nguồn vốn TS Tài sản TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn XDCB Xây dựng viii MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong bối cảnh hội nhập kinh tế ngày sâu rộng, doanh nghiệp hoạt động nhiều lĩnh vực khác phải đối mặt với thách thức từ đối thủ cạnh tranh, đặc biệt đối thủ cạnh tranh từ Thái Lan Trung Quốc ngành mía đƣờng Mơi trƣờng kinh doanh thay đổi tác động tới hoạt động doanh nghiệp theo chiều hƣớng khác Báo cáo thị trƣờng đƣờng quý 2/2020 cho thấy, tác động đại dịch COVID-19 khiến tiêu thụ đƣờng toàn cầu bị ảnh hƣởng Mức tiêu thụ năm 2019/2020 ƣớc tính sụt giảm mạnh lần nhiều thập kỉ Tại Việt Nam, nhà máy kết thúc vụ ép 2019/2020 doanh nghiệp mía đƣờng chia “gánh” áp lực cạnh tranh, trƣớc ATIGA với đƣờng nhập lậu giá rẻ, sau ATIGA đƣờng nhập ngạch giá rẻ Dù thị trƣờng khó khăn nhƣng đƣợc “nâng đỡ” doanh nghiệp lớn ngành Theo báo cáo tài TTC Sugar, cơng ty tiêu thụ thành công 1,06 triệu đƣờng, tăng 41% so với kỳ Lợi nhuận trƣớc thuế đạt 504 tỷ đồng, tăng 20% so với kỳ đạt 117% kế hoạch Lợi nhuận sau thuế đạt 372 tỷ đồng, tăng 44% so với kỳ Trong đó, báo cáo tài Mía đƣờng Sơn La thể hiện, lũy kế năm tài 2019 - 2020 công ty đạt 1.048 tỷ đồng doanh thu, tăng 19,5% so với năm trƣớc vƣợt 21,3% kế hoạch năm Lợi nhuận sau thuế đạt 119,3 tỷ đồng, tăng 88,8% so với kỳ gấp 4,7 lần tiêu lợi nhuận đƣợc giao cho năm Những thông tin từ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp cho thấy, bất chấp thách thức mang tên ATIGA, nhiều doanh nghiệp tìm thấy hội thị trƣờng có mức tăng trƣởng lợi nhuận qua năm Trong bối cảnh này, cổ phiếu ngành mía đƣờng đƣợc đánh giá có hội cho nhà đầu tƣ quan tâm đến thị trƣờng trọng TSCĐ chủ yếu giá trị tổng TS không thay đổi nguyên giá tăng hao mòn luỹ kế vào cuối năm 2019 so với năm trƣớc Sự biến động nhỏ TSCĐ hoàn toàn phù hợp với bối cảnh Công ty: Công ty thay đổi chiến lƣợc hoạt động kinh doanh Trên thực tế, hoạt động đầu tƣ TC ngắn hạn vào việc cho thuê tài sản tiền giúp đơn vị có thay đổi hiệu hoạt động Về nguồn vốn: Căn số liệu cho thấy nợ phải trả đơn vị có chiều hƣớng tăng nhẹ, cụ thể số khoản mục Nợ ngắn hạn Ngƣời mua trả tiền trƣớc NH Thứ hai, số quỹ dự phòng phải trả quỹ khen thƣởng phúc lợi khơng thực trích năm thể kinh doanh đơn vị mức độ cầm chừng Về nợ dài hạn, đơn vị tự cân đối đƣợc nguồn vốn trình sản xuất kinh doanh thể khoản mục phải trả DH ngƣời mua trả trƣớc DH không phát sinh Đơn vị thể ổn định nguồn vốn chủ sở hữu có giảm nhẹ chút ít, dƣới 0.1% nhƣng quỹ đầu tƣ phát triển LNST chƣa PP tăng nhẹ mức xấp xỉ 2% LNST năm 2019 giảm so với năm 2018 mức 12% nhiên LNST chƣa PP kỳ năm 2018 giảm 11.8% nhƣng 2019 tăng lên 2.6% cho thấy doanh nghiệp có thay đổi cấu vốn hợp lý năm 2019 b) Về tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh: Vốn hoạt động Công ty tăng nhẹ vào năm 2019, so với năm 2017 thấp Sự thay đổi Vốn hoạt động cho thấy cơng ty chƣa có ổn định nguồn tài trợ công ty giai đoạn 2017 - 2019 Ngƣợc lại với khả tài trợ nguồn tài trợ tạm thời hình thành tài sản NH, Nguồn tài trợ thƣờng xuyên lớn TSDH Điều giải thích hoạt động đầu tƣ TSCĐ Công ty giai đoạn trƣớc phục vụ cho hoạt động sản xuất Công ty Vốn CSH tăng nhẹ năm 2019 thể khả huy động vốn tài trợ cho hình thành TSDH Cơng ty Thực chất q trình tăng VSCH chủ sở hữu liên quan tới việc 70 tốn khoản Nợ DH mà Cơng ty vay phải trả DH liên quan tới đầu tƣ mua sắm TSCĐ khứ c) Về hiệu sử dụng vốn: Trong giai đoạn phân tích, hiệu sử dụng vốn Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan mặt hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu, hiệu sử dụng vốn vay, hiệu sử dụng tài sản có xu hƣớng tăng nhẹ, đặc biệt năm 2019 tiêu ROE, ROA ROS tăng so với năm trƣớc dừng lại mức ổn định Sự thay đổi chủ yếu đến từ việc tăng lợi nhuận kế tốn sau thuế Tuy nhiên, phân tích vịng quay tổng TS HTK có xu hƣớng tăng năm 2019 cho thấy việc sử dụng tài sản có dấu hiệu khơng khả quan Cơng ty hy vọng vào việc cải thiện hiệu sử dụng TS, nguồn vốn CSH từ việc tăng số vòng quay tổng TS, HTK d) Về khả toán: Các khoản phải thu NH Cơng ty có xu hƣớng giảm xuống chủ yếu từ khoản mục Trả trƣớc ngƣời bán ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khác Mặc dù rủi ro thu tiền Công ty cuối năm 2017 khả quan nhƣng thời gian thu tiền bình quân PTKH lại tăng lên đột biến, năm 2018 18.58 ngày nhƣng năm 2019 29.1 ngày, ngƣợc lại với xu hƣớng giai đoạn trƣớc Điều làm tăng rủi ro thu tiền tƣơng lai Nợ phải trả, đặc biệt Nợ NH tăng ảnh hƣởng tới khả tốn Cơng ty Trong bối cảnh đó, khả tốn nhanh tốn tức thời Công ty bị ảnh hƣởng giá TSNH có xu hƣớng giảm so với năm trƣớc Điều làm tăng nguy hoạt động tốn Cơng ty nhƣ đạt đƣợc mục tiêu hoạt động 2.3.2 Nguyên nhân kết đạt công ty Kết hợp phân tích đánh giá trên, vấn đề phát sinh tình hình tài Cơng ty giải thích từ nguyên nhân sau đây: 71 Một là, vấn đề cấu nợ ngắn hạn: Nợ NH tăng lên, đặc biệt Ngƣời mua trả tiền trƣớc ngắn hạn nguyên nhân tạo cân nguồn tài trợ Vốn hoạt động Ngoài ra, việc tăng lên Nợ NH làm giảm khả tốn nợ NH Cơng ty Hai là, vấn đề thu tiền từ khoản phải thu toán khoản phải trả ngƣời bán: Thời gian quay vòng khoản PTKH tăng lên nhanh chóng, tốn khoản PTNB giảm nhẹ thời gian quay vòng HTK tăng lên làm cho chu kỳ tiền Cơng ty có xu hƣớng ngắn Trong điều kiện tại, dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh giảm mạnh dẫn đến kết phản ánh khả sinh lời Công ty phát triển Ba là, khả sinh lời tài sản, Vốn CSH: Khả sinh lời Công ty tăng nhẹ chủ yếu kết kinh doanh Công ty tăng lên năm 2019 so với 2018 17.139 tỷ đồng Mặc dù tỉ lệ lãi gộp công ty thay đổi tăng nhanh nhƣng chi phí Cơng ty lại có xu hƣớng giảm, đặc biệt giá vốn hàng bán chiếm tỉ trọng lớn so với doanh thu làm cho Lợi nhuận kế toán sau thuế tăng không đáng kể Bốn là, tăng trƣởng doanh thu: Doanh thu Công ty tăng cách đột biến năm 2019 so với 2018 Điều giải thích tỉ lệ giá trị khoản PTKH giảm vào cuối năm 2019 Tuy nhiên, xem xét cấu doanh thu từ Thuyết minh báo cáo tài cho thấy, cấu doanh thu Cơng ty có thay đổi Doanh thu bao gồm bán sản phẩm dịch vụ mà Công ty khai thác Bên cạnh đó, sách tín dụng cơng ty làm cho rủi ro thu tiền giảm nhƣng tác động vào khả tăng trƣởng doanh thu, đặc biệt doanh thu từ bán sản phẩm Công ty sản xuất Trong điều kiện nhƣ vậy, để cải thiện doanh thu cần xem xét sách bán thu tiền quan hệ với sách tín dụng nói chung Công ty 72 KẾT LUẬN CHƢƠNG Dựa sở lý luận phân tích báo cáo tài đƣợc trình bày chƣơng 1, chƣơng tác giả phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan Qua phân tích báo cáo tài tác giả nhận thấy, giai đoạn phân tích Cơng ty có khả tiếp cận nguồn vốn tốt nhƣng tình hình tài Cơng ty chƣa thực tốt nhƣ khả độc lập tài khả tốn khơng cao, cấu trúc tài chƣa hợp lý, hiệu sử dụng vốn chƣa tốt Mặc dù mặt Công ty thấp so với năm trƣớc, nhƣng giai đoạn phân tích có dấu hiệu thiếu khả quan số tiêu, đặc biệt năm 2019 Việc mở rộng kinh doanh với quy mô tổng tài sản, doanh thu lợi nhuận năm 2019 tăng với hiệu sử dụng vốn chƣa đạt đƣợc kỳ vọng mà hoạt động đầu tƣ mở rộng kinh doanh Công ty Trong thời gian tới, Công ty cần khắc phục mặt tồn trì phát huy mặt hiệu để tình hình tài tốt 73 Chƣơng GIẢI PHÁP NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH ĐƢỜNG MÍA VIỆT NAM - ĐÀI LOAN 3.1 Phƣơng hƣớng phát triển Công ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan Mục tiêu Công ty tƣơng lai sản xuất sản lƣợng đƣờng bình qn đạt 70.000 Sản xuất đƣờng mía gắn liền với sản xuất nông nghiệp lấy sản xuất mía nguyên liệu làm chủ Để ổn định vùng ngun liệu Cơng ty trọng đến lợi ích ngƣời nơng dân, mục đích tăng thu nhập cho ngƣời nông dân biện pháp nhằm thay đổi tập qn canh tác, du nhập số giống mía có suất chất lƣợng cao, sử dụng giới hoá đồng bộ, ổn định giá thu mua mía thu nhập cho ngƣời nông dân Không trọng vấn đề sản xuất thành phẩm, từ ngày đầu thành lập, Lãnh đạo công ty đặt vấn đề bảo vệ môi trƣờng lên hàng đầu Bởi tác động mơi trƣờng q trình sản xuất, kinh doanh khơng thể tránh khỏi Chính vậy, biện pháp bảo vệ môi trƣờng luôn đƣợc công ty thực cách nghiêm túc Khi vào vụ ép, nhà máy hoạt động hết công suất, hồ chứa, bể lọc công ty tiến hành biện pháp vận hành để nguồn nƣớc thải môi trƣờng đảm bảo với số cho phép Công ty mong muốn đƣợc quan tâm, tạo điều kiện nhiều cấp lãnh đạo Đảng Nhà nƣớc vấn đề khó khăn nhằm hội nhập sâu rộng phát triển giới Công ty nguyện kề vai sát cánh bà nơng dân vùng mía phấn đấu để mía trở thành xóa đói giảm nghèo bà nơng dân Thanh Hố Qua đó, cơng ty cần phải: Đảm bảo đầu tƣ trang thiết bị, nhà xƣởng, phù hợp với yêu cầu chất lƣợng, an toàn sản phẩm 74 Mọi thành viên công ty đƣợc đào tạo để hiểu rõ trách nhiệm cơng ty việc đảm bảo vệ sinh an tồn thực phẩm sản phẩm Công ty sản xuất Vận hành hệ thống quản lý sản xuất, kinh doanh công ty theo yêu cầu tiêu chuẩn ISO 22000: 2005 Luôn cập nhật thông tin liên quan để hồn thiện sản phẩm, cơng nghệ đáp ứng yêu cầu ngày cao ngƣời tiêu dùng 3.2 Giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 3.2.1 Cải thiện cấu trúc tài Công ty Đặt mục tiêu kinh doanh giai đoạn kinh doanh điều mà Công ty tiến hành hoạt động kinh doanh phải làm Mục tiêu cuối mà tất Cơng ty hƣớng tới tối đa hóa lợi nhuận Vì vậy, Cơng ty cần xác định xây dựng cấu tài chính, cấu vốn hợp lý, đảm bảo mức rủi ro tài thấp Cấu trúc tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan đƣợc coi chứa đựng nhiều rủi ro tốn, Cơng ty cịn bị phụ thuộc nhiều vào việc vay vốn từ tổ chức tài chiếm dụng vốn đơn vị bên ngoài, chịu nhiều áp lực trả nợ vay vốn tín dụng Tài trợ vốn vay nợ tạo “ chắn thuế” cho Công ty, đồng thời giảm mức độ phân tán định quản lý nhƣng tạo gánh nặng nợ tạo áp lực cho doanh nghiệp Mặt khác chi phí vay nợ có tác động đáng kể đến việc vận hành doanh nghiệp, chí dẫn đến đóng cửa doanh nghiệp Tài trợ tài sản vốn góp khơng tạo chi phí sử dụng vốn cho doanh nghiệp Do đó, thời gian tới Cơng ty cần có biện pháp để cân đối vốn vay vốn chủ sở hữu để có cấu trúc tài hợp lý Trƣớc tiên, Cơng ty cần có biện pháp đầu tƣ sử dụng vốn chủ sở hữu hợp lý, đồng thời nâng cao hiệu sử dụng vốn vay nhƣ chiếm dụng vốn khách hàng Đây vấn đề lớn ảnh hƣởng đến toàn hoạt động Công ty nên giải thời gian ngắn mà phải có kế hoạch lộ trình cụ thể, áp dụng cho thời kỳ 75 Hệ số nợ cao suốt giai đoạn dài từ 2017 - 2019 nhƣng cấu lại khác Trong giai đoạn 2017 - 2019 nợ NH giảm liên tục dừng mức thấp Trong năm 2019 Công ty đạt đƣợc hệ số nợ an toàn với cấu nợ Vì vậy, thời gian tới Cơng ty nên có biện pháp để trì tình hình Cơng ty cần xếp lại khoản nợ, cân đối lại nguồn vốn, cách tiếp tục cải thiện vốn chủ sở hữu giảm khoản phải trả để cải thiện hệ số nợ Cải thiện nguồn vốn chủ sở hữu: Cơng ty tiến hành cải thiện vốn chủ sở hữu cách nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận để lại tăng cƣờng hợp tác, mở rộng đầu tƣ Cơng ty hợp tác với doanh nghiệp ngồi ngành sở đơi bên có lợi để đầu tƣ vào dự án, thành viên góp vốn đầu tƣ vào dự án mà bên làm chủ đầu tƣ Đây giải pháp hữu hiệu nhằm giải khó khăn vốn, tạo hội nâng cao hiệu quả, tăng lợi nhuận, từ tăng vốn chủ sở hữu Cơng ty Bên cạnh đó, huy động vốn nhàn rỗi từ công nhân viên công ty kênh huy động khả thi Kênh huy động tăng cƣờng đƣợc mối quan hệ ràng buộc kinh tế ngƣời lao động doanh nghiệp, động lực để ngƣời lao động làm việc gắn bó lợi ích trực tiếp thân với lợi ích doanh nghiệp Cái lợi Công ty vừa có kênh huy động vốn ổn định lại vừa thúc đẩy tinh thần làm việc ngƣời lao động Đây kênh trực tiếp nhanh chóng nhất, đóng góp tiền vào doanh nghiệp ngƣời lao động tự giác làm việc hơn, sáng tạo lao động suất lao động cao gắn liền với lợi ích trực tiếp họ Hiện tại, kênh huy động vốn từ công nhân viên bỏ ngỏ chƣa trọng khai thác triệt để Giảm khoản phải trả: Các khoản phải trả Công ty bao gồm vay nợ ngắn hạn, vay nợ dài hạn, phải trả ngƣời bán ngƣời mua trả tiền trƣớc Nhƣng chiếm tỉ trọng lớn khoản nợ vay ngắn hạn Trong thời gian vừa qua Công ty giảm khoản vay dài hạn ngân hàng, điều góp phần giảm đáng kể chi phí vay Đối với khoản vay 76 ngắn hạn ngân hàng giai đoạn phân tích có xu hƣớng tăng dần Mặc dù tỉ lệ vay ngắn hạn ngân hàng Công ty chƣa phải mức cao, nhƣng Công ty không nên lạm dụng nguồn vốn Công ty cần xây dựng kế hoạch cân đối dòng tiền cho chu kỳ sản xuất kinh doanh để đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh Công ty cần liệt kê khoản phải thu thời kỳ nhƣ thu khách hàng nợ đến hạn trả, thu từ lãi tiền gửi, … Đồng thời xác định khoản chi để cân đối thu chi cách phù hợp Bên cạnh tiếp tục sách tốn nợ NH khác, Cơng ty cần tiếp tục giảm khoản phải trả ngƣời bán Để thực hiện, Cơng ty cần rà sốt thƣờng xun khoản phải trả (khoản nợ đến hạn, nợ hạn), sau xếp theo thời gian phải trả, cuối tìm nguồn để trả cách tích cực thu hồi cơng nợ phải thu Bên cạnh đó, việc tốn nợ NH nói chung PTNB nói riêng cần phải tính tới cân đối thời gian quay vịng tiền với thu tiền từ khoản PTKH thời gian quay vịng HTK Cơng ty 3.2.2 Nâng cao tình hình tốn khả tốn Qua phân tích khả tốn Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan giai đoạn 2017 - 2019 nhận thấy, khả toán ngắn hạn Công ty mức đảm bảo Công ty cần có biện pháp tích cực cơng tác thu hồi vốn giúp Cơng ty nâng cao khả tốn từ góp phần cải thiện tình hình tài nhƣ: Theo dõi chi tiết khoản nợ phải thu, phân loại chi tiết khoản nợ theo quy mô nợ thời gian nợ Với khoản nợ hạn có, cần báo cáo lãnh đạo kịp thời có phƣơng hƣớng xử lý cần thiết Thuyết minh cho thấy nhƣng khoản nợ vay NH theo hợp đồng vay có khả tốn chƣa tốn, đến hạn Do đó, Cơng ty cần xếp thời gian trả nợ, có thứ tự ƣu tiên chi trả Thƣờng xuyên cập nhật tình hình tốn đối chiếu cơng nợ với ngƣời mua Đơn đốc thu hồi vốn thƣờng xuyên kịp thời theo hợp đồng việc thực sách khuyến khích toán nhanh Việc theo dõi 77 chấm điểm đánh giá mức độ tín nhiệm khách hàng việc cần thực nhằm theo dõi quản lý rủi ro trình thu tiền từ khoản PTKH Công ty Để thực hiện, Công ty cần có hệ thống máy tính kết nối phận, đặc biệt phận bán hàng với kế tốn Thơng qua việc nắm đƣợc lực tốn, uy tín trách nhiệm trả nợ khách hàng, Cơng ty đƣa định bán chịu thích hợp mà khơng làm tăng rủi ro thu tiền Đặc biệt, sách tín dụng thích hợp cịn đảm bảo nâng cao uy tín Cơng ty khách hàng Điều gián tiếp tác động vào hoạt động bán hàng Cơng ty Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt việc gia tăng khách hàng, từ tăng doanh thu có ý nghĩa sống cịn Cơng ty 3.2.3 Cải thiện khả sinh lời doanh nghiệp Nhƣ phân tích chƣơng 2, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản ngắn hạn nên ảnh hƣởng tới vốn lƣu động, việc tăng lên hàng tồn kho làm giảm vốn lƣu động Công ty, tốc độ luân chuyển hàng tồn kho chậm, giảm hiệu sử dụng tài sản Hàng tồn kho năm 2019 biến động mạnh so với năm 2017 thành phẩm (Cơng ty sản xuất) hàng hóa đƣợc Công ty mua bán thị trƣờng nƣớc Thực tế, giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lớn so với doanh thu Quản lý sử dụng hợp lý hàng tồn kho yêu cầu quan trọng Cơng ty Bởi vậy, Cơng ty cải thiện tình hình quản lý, sử dụng hàng tồn kho thông qua biện pháp nhƣ sau: Thƣờng xuyên theo dõi diễn biến thị trƣờng để từ dự đốn định điều chỉnh kịp thời việc mua, dự đốn lƣợng hàng hóa thành phẩm sản xuất kho để tiêu thụ thích hợp Đây biện pháp quan trọng tránh tình trạng gây thiếu hụt hay thừa mức không cần thiết, đồng thời để bảo tồn vốn Cơng ty Trong điều kiện ứng dụng máy tính, Cơng ty sử dụng phần mềm để quản lý tồn kho với mức dự trữ tối ƣu theo loại hàng, theo thời điểm, theo thị trƣờng, … 78 Tỉ trọng tồn kho thành phẩm có xu hƣớng giảm nhƣng tỷ trọng giá vốn hàng bán so với doanh thu lại tăng chiếm tỷ trọng cao Do đó, quản lý tồn kho thành phẩm, nguyên vật liệu sử dụng cho sản xuất Cơng ty có ý nghĩa quan trọng ảnh hƣởng tới chất lƣợng, giá thành khả luân chuyển tồn kho thành phẩm Do đó, đơi với đảm bảo chất lƣợng sở hệ thống dây chuyền sản xuất đại, đại tiêu chuẩn quốc tế Cơng ty cần quản lý chi phí sản xuất tốt nhằm kiểm sốt chi phí sản xuất để giảm giá thành sản xuất sản phẩm Đối với đặc tính sản xuất sản phẩm nhƣ Công ty, việc xây dựng định mức chi phí ƣớc tính chi phí thực sản xuất giúp nhà quản trị giảm chi phí sản xuất từ vật liệu dƣ thừa, sản phẩm hỏng, kiểm sốt tồn diện chi phí lao động, tối ƣu sử dụng máy móc thiết bị, … từ cắt giảm chi phí làm tăng tính cạnh tranh sản phẩm sản xuất thị trƣờng Bên cạnh đó, Cơng ty cần xác định mức tồn kho vật liệu để vừa đảm bảo trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục, không gây ứ đọng vốn cho Công ty Để đảm bảo mức tồn kho vật liệu hợp lý phục vụ sản xuất, Công ty cần trọng từ khâu tổ chức công tác mua sắm nguyên vật liệu đến công tác kiểm kê phân loại vật liệu Cụ thể: Tổ chức công tác mua sắm vật liệu: Dựa sở nhu cầu kế hoạch, phịng vật tƣ tiến hành tìm kiếm, so sánh giá cả, chủng loại, chất lƣợng vật liệu nhà cung cấp để từ định lựa chọn nhà cung cấp Trong trình mua sắm vật liệu phải tăng cƣờng quản lý nhằm hạn chế mức thấp tƣợng tiêu cực Kiểm kê, phân loại vật liệu: Thƣờng xuyên cập nhật thông tin kiểm kê, phân loại để biết đƣợc loại thừa, loại thiếu để có kế hoạch mua sắm Bên cạnh đó, Cơng ty nên mở rộng mối quan hệ với nhà cung cấp, toán hạn để giữ mối quan hệ lâu dài cung ứng vật tƣ Đồng thời, Cơng ty mua ngun liệu nƣớc để giảm chi phí thu mua, vận chuyển 79 Hiện nay, số nguyên nhân làm hao hụt nguyên liệu, sản phẩm, hàng hóa ảnh hƣởng điều kiện tự nhiên tính chất mùa vụ nguyên liệu sản xuất Với sản phẩm Cơng ty có tính chất đặc biệt, ảnh hƣởng tới sức khỏe, cần điều kiện bảo quản phù hợp có giới hạn thời gian sử dụng Do trình sản xuất diễn ra, việc quản lý bảo quản tránh chịu tác động trực tiếp yếu tố tự nhiên nhƣ ẩm, khơ, mƣa, bão, … có ý nghĩa quan trọng Ngoài ra, nguyên nhân khách quan ảnh hƣởng tới giảm hao hụt nguyên liệu, thành phẩm hàng hóa nên cần ý đến biện pháp bảo quản thích hợp kho khác Do đó, xây dựng kho bảo quản tốt để tránh tình trạng mát vật tƣ, hƣ hỏng nguyên liệu tổ chức đội bảo vệ có tinh thần trách nhiệm cao công việc đƣợc giao nhằm đảm bảo chất lƣợng 3.3 Điều kiện thực giải pháp nâng cao tình hình tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 3.3.1 Về phía nhà nước Tuy khơng trực tiếp tham gia vào việc phân tích tài doanh nghiệp nhƣng Nhà nƣớc phải thực vai trò quản lý vĩ mơ thơng qua việc ban hành sách pháp luật, tạo hành lang pháp lý thơng thống nhƣ mơi trƣờng kinh doanh ổn định để thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hồn thiện sách tài khóa, tiền tệ, tín dụng, lãi suất … tạo điều kiện thuận cho doanh nghiệp Ngoài việc cho đời văn pháp luật phù hợp với gia nhập kinh tế với khu vực giới, nhƣng quan trọng khơng việc ban hành văn dƣới luật để giúp thi hành văn luật Thực tế xuất trƣờng hợp mà nghiệp vụ hay hoạt động kinh tế phát sinh doanh nghiệp nhƣng chƣa có văn hƣớng dẫn nên khiến cho không doanh nghiệp mà quan chức liên quan khơng có biện pháp giải Bên cạnh cần hoàn thiện hệ thống văn luật dƣới luật cho chúng thống nhất, khơng chồng chéo Hồn thiện sách phát triển kinh tế, ổn định sách tiền tệ, sách tín dụng Triển khai sách hỗ trợ lãi suất vay vốn cho 80 doanh nghiệp sản xuất mặt hàng nông nghiệp Ảnh hƣởng sách tiền tệ Chính phủ, năm gần có biến động mạnh lãi suất huy động vốn lãi suất cho vay hệ thống ngân hàng Bên cạnh đó, tiêu chuẩn xét duyệt, cấp hạn mức tín dụng ngân hàng doanh nghiệp đƣợc siết chặt để giảm nợ xấu 3.3.2 Đối với doanh nghiệp Qua trình tìm hiểu thực tế hoạt động phân tích cáo cáo tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan, tác giả xin có vài ý kiến nhằm nâng cao khả tài Cơng ty nhƣ sau: Với hệ thống máy móc cịn có hạn chế định nhƣng Cơng ty đáp ứng nhu cầu sản xuất mặt hàng đặc biệt với yêu cầu khả cạnh tranh với sản phẩm nhập để đáp ứng yêu cầu sử dụng ngƣời mua (cho nhu cầu sản xuất khác nhau) Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp nƣớc sản phẩm nhập ngoại, Cơng ty cần chủ động tìm kiếm sản phẩm mới, cung cấp dịch vụ có doanh nghiệp khác, … để cải thiện lợi nhuận Đây cách để Cơng ty cải thiện khả sinh lời Nhƣ phân tích trên, đôi với giải pháp kỹ thuật, Công ty cần thay đổi cách thức quản lý theo cách đổi mang tính hệ thống Đây sở để áp dụng tảng quản lý đại Thông qua việc ứng dụng cách thức quản lý mới, Cơng ty cải thiện đƣợc đồng hơn, tạo thay đổi mang tính hệ thống Tăng cƣờng áp dụng hệ thống quản lý chất lƣợng theo tiêu chuẩn quốc tế vào sản xuất quản lý để kiểm sốt chi phí cách chặt chẽ theo khâu mua nguyên vật liệu, thiết bị sản xuất, toán, tuyển dụng đào tạo nhân sự, kiểm sốt q trình sản xuất, … để giảm tối đa thất lãng phí Tiếp tục phát triển nguồn nhân lực, nâng cao trình độ chun mơn cho ngƣời lao động, bổ sung nhân viên có kinh nghiệm, lực sản xuất quản lý vào vị trí phù hợp Có chế độ lƣơng thƣởng phù hợp với vị trí trình 81 độ nhân viên, từ có tác dụng thúc đẩy nhân viên làm việc hiệu Trong trình phát triển, với định hƣớng phát triển nghiên cứu phát triển, Cơng ty cần đầu tƣ để có đội ngũ kỹ sƣ, chuyên gia thực phẩm có khả nghiên cứu, ứng dụng thành tựu nghiên cứu Công ty cần có phƣơng thức kinh doanh để mở hội hợp tác với Công ty khác đối tác nƣớc Bên cạnh đóng góp đề tài cịn hạn chế định Đề tài chủ yếu tập trung vào phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan thời gian ngắn từ 2017 - 2019; Tác giả phân tích báo cáo tài phạm vi Cơng ty, có so sánh với số liệu Công ty giai đoạn nghiên cứu nhƣng chƣa có so sánh với tình hình chung tồn ngành đơn vị ngành Do đó, việc mở rộng phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan khoảng thời gian dài hơn, mở rộng nghiên cứu nhƣ thực so sánh đối chiếu số liệu Công ty với số liệu trung bình ngành, số doanh nghiệp hoạt động tƣơng tự dẫn đầu thị trƣờng đem lại kết phân tích tốt 82 KẾT LUẬN Qua thời gian nghiên cứu lý luận phân tích báo cáo tài chính, với việc phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan, tác giả hồn thành Luận văn với đề tài “Phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH Đường mía Việt Nam - Đài Loan” với vấn đề sau: Một là: Khái quát hệ thống hóa vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Hai là: Phân tích Báo cáo tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan, qua thấy đƣợc tranh tồn cảnh tình hình tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan, cấu trúc tài chính, tình hình cơng nợ khả tốn, hiệu sử dụng vốn, giúp ngƣời đọc thấy đƣợc mặt mạnh nhƣ hạn chế tồn Ba là: Trên sở đánh giá thực trạng, tác giả đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam Đài Loan, giúp nhà quản trị làm sở đƣa chiến lƣợc kinh doanh kịp thời, phù hợp Tác giả hy vọng với phân tích đề xuất đƣợc đƣa phần góp phần nâng cao tình hình tài Cơng ty TNHH Đƣờng mía Việt Nam - Đài Loan 83 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt [1] Lý Thị Phƣơng Anh (2014), Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần xây dựng số 3, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội [2] Bộ Tài (2006), Thơng tư số 200/2014/TT ngày 22/12/2014 hướng dẫn chế độ kế toán doanh nghiệp [3] Bộ Tài (2008), Thơng tư 161/2007/TT-BTC ngày 31/12/2007 Nội dung hướng dẫn 26 chuẩn mực kế toán Việt Nam, Nhà xuất Lao động – Xã hội, Hà Nội [4] Nguyễn Văn Công (2013), Chuyên khảo báo cáo tài lập, đọc, kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất tài chính, Hà Nội [5] Vũ Thị Hƣơng (2014), Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần xây dựng số 9, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội [6] Nguyễn Thùy Linh (2014), Phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH khoáng sản luyện kim Việt Trung, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội [7] Nguyễn Năng Phúc (2015), Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội [8] Nguyễn Ngọc Quang (2011), Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội [9] Nguyễn Văn Thắng (2014), Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng số 18 định giá cổ phiếu L18, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội [10] Đặng Đức Tình (2017), Hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập đoàn Thiên Long, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Website [11] http://vtsugar.com.vn/ 84