ĐỀ CƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ i BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO UBND TỈNH THANH HÓA TRƢỜNG ĐẠI HỌC HỒNG ĐỨC PHẠM THỊ HẰNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THIÊN NÔNG THANH HÓA[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO UBND TỈNH THANH HÓA TRƢỜNG ĐẠI HỌC HỒNG ĐỨC PHẠM THỊ HẰNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN THIÊN NƠNG THANH HĨA U N V N THẠC S INH DOANH VÀ QUẢN Chuyên ngành: ế toán Mã số: 834.03.01 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS ê Thị Hồng THANH HĨA N M i LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa” cơng trình nghiên cứu tơi tự thực Số liệu sử dụng luận văn trung thực Những kết luận văn chƣa đƣợc công bố cơng trình Tác giả luận văn Phạm Thị Hằng i LỜI CẢM ƠN Sau thời gian học tập thực đề tài luận văn cao học, đến tơi hồn thành luận văn thạc sĩ chuyên ngành Kế toán với đề tài: “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa” Trƣớc hết, tơi xin chân thành cảm ơn Phòng đào tạo Sau Đại học, Khoa Kinh tế - Quản trị kinh doanh, Trƣờng Đại học Hồng Đức tận tình giúp đỡ tơi suốt q trình học tập thực đề tài nghiên cứu khoa học Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới TS Lê Thị Hồng, ngƣời định hƣớng, bảo hết lịng tận tụy, dìu dắt tơi suốt trình học tập nghiên cứu đề tài Xin cám ơn lãnh đạo cán bộ, công nhân viên Cơng ty Cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa tạo điều kiện thuận lợi cho thu thập thông tin, số liệu tham gia thảo luận, đóng góp ý kiến q trình thực luận văn Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn đến ngƣời thân gia đình, bạn bè đồng nghiệp động viên, cổ vũ tơi suốt q trình học tập nghiên cứu Tác giả xin chân thành cảm ơn! Thanh Hóa, tháng năm 2021 Tác giả luận văn Phạm Thị Hằng ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT vi DANH MỤC BẢNG BIỂU vii DANH MỤC SƠ ĐỒ viii MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Dự kiến kết đạt đƣợc: Cấu trúc nội dung luận văn Chƣơng : CƠ SỞ LÝ LU N VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm, mục tiêu ý nghĩa phân tích báo cáo tài 1.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài 1.1.2 Mục tiêu phân tích báo cáo tài .5 1.1.3 Ý nghĩa phân tích báo cáo tài 1.2 Cơ sở liệu để phân tích báo cáo tài 1.2.1 Hệ thống báo cáo tài 1.2.2 Các tài liệu khác 10 1.3 Tổ chức phân tích báo cáo tài 11 1.3.1 Lập kế hoạch phân tích 11 1.3.2 Trình tự phân tích 13 1.3.3 Hoàn thành cơng tác phân tích 14 1.4 Phƣơng pháp phân tích báo cáo tài 15 1.4.1 Phƣơng pháp so sánh 15 1.4.2 Phƣơng pháp phân tích theo Mơ hình Dupont 18 1.4.3 Phƣơng pháp liên hệ, đối chiếu 19 1.4.4 Phƣơng pháp dự báo 19 1.4.5 Phƣơng pháp loại trừ 20 iii 1.5 Nội dung phân tích báo cáo tài 21 1.5.1 Phân tích cấu trúc tài tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 21 1.5.2 Phân tích khả tốn tài sản ngắn hạn số khả toán 28 1.5.3 Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh 34 1.5.4 Phân tích lực dịng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh 36 1.5.5 Phân tích dấu hiệu rủi ro tài 38 1.6 Các nhân tố ảnh hƣởng đến phân tích bao cáo tài 39 1.6.1 Nhân tố chủ quan 39 1.6.2 Nhân tố khách quan 41 KẾT LUẬN CHƢƠNG 42 Chƣơng : THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN THIÊN NƠNG THANH HĨA 43 2.1 Tổng quan Công ty cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa 43 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 43 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh 44 2.1.3 Đặc điểm tổ chức máy quản lý máy kế toán 46 2.2 Thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa 50 2.2.1 Thực trạng tổ chức phân tích báo cáo tài 50 2.2.2 Thực trạng phƣơng pháp sử dụng phân tích báo cáo tài 50 2.2.3 Thực trạng nội dung phân tích báo cáo tài 51 2.3 Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa 72 2.3.1 Những kết đạt đƣợc 72 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 74 KẾT LUẬN CHƢƠNG 77 Chƣơng 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN THIÊN NƠNG THANH HĨA 78 3.1 Định hƣớng phát triển cần thiết nâng cao phân tích báo cáo tài cơng ty Cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa 78 3.1.1 Mục tiêu cốt lõi 78 3.1.2 Định hƣớng phát triển công ty 79 iv 3.2 Giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty 80 3.2.1 Hồn thiện tổ chức phân tích báo tài 80 3.2.2 Hoàn thiện phƣơng pháp phân tích báo cáo tài 81 3.2.3 Hoàn thiện nội dung phân tích báo tài 84 3.3 Điều kiện nâng cao phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa 92 3.3.1 Đối với Nhà nƣớc 92 3.3.2 Đối với công ty 93 KẾT LUẬN CHƢƠNG 94 KẾT LU N 95 TÀI LIỆU THAM KHẢO 97 v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BCTC BH & CCDV Báo cáo tài Bán hàng cung cấp dịch vụ BQ Bình quân DN Doanh nghiệp DTT Doanh thu HĐKD Hoạt động kinh doanh HTK Hàng tồn kho LNST Lợi nhuận sau thuế NV Nguồn vốn NVL Nguyên vật liệu ROA Tỷ suất sinh lợi tài sản ROE Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu ROI Tỷ suất sinh lợi vốn đầu tƣ ROS Tỷ suất sinh lợi doanh thu SXKD Sản xuất kinh doanh TNDN Thu nhập doanh nghiệp TNHH Trách nhiệm hữu hạn TS Tài sản TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu vi DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Cân tài dƣới góc độ ổn định nguồn tài trợ .25 Bảng 2.1 Bảng phân tích cấu tài sản 52 Bảng 2.2 Bảng phân tích biến động tài sản 53 Bảng 2.3 Bảng phân tích cấu nguồn vốn 56 Bảng 2.4 Bảng phân tích biến động nguồn vốn 57 Bảng 2.5 Bảng phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 59 Bảng 2.6 Tình hình đảm bảo vốn Công ty năm 2020 60 Bảng 2.7 Phân tính khoản phải thu 61 Bảng 2.8 Phân tích tính khoản khoản phải thu 63 Bảng 2.9 Phân tích tính khoản hàng tồn kho 65 Bảng 2.10 Phân tích số toán .66 Bảng 2.11 Phân tích kết kinh doanh 69 Bảng 2.12 Phân tích khái quát hiệu kinh doanh Cơng ty qua năm 71 Bảng 3.13 Phân tích lực dòng tiền 90 Bảng 3.14 Phân tích dấu hiệu rủi ro tài 91 vii DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Mô hình tổ chức máy cơng ty Cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa 46 Sơ đồ 2.2: Sơ đồ tổ chức máy kế toán 49 viii MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong năm qua, Việt Nam có nhiều bƣớc tiến việc thúc đẩy hợp tác với quốc gia khu vực nhƣ giới Trong bối cảnh tồn cầu hóa, doanh nghiệp đƣợc đối xử bình đẳng Nền kinh tế thị trƣờng năm gần có nhiều biến động Đến nay, thị trƣờng ổn định vực dậy đƣợc phần xong ảnh hƣởng không nhỏ đến tồn phát triển khơng doanh nghiệp nƣớc nhƣ nƣớc Sự đào thải khắc nghiệt kinh tế thị trƣờng địi hỏi doanh nghiệp phải ln thận trọng bƣớc đi, chiến lƣợc, định hƣớng doanh nghiệp, để xác định khả cạnh tranh so với đối thủ Để đạt đƣợc điều đó, doanh nghiệp phải ln quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài cơng việc vơ cần thiết chủ sở hữu doanh nghiệp mà cần thiết tất đối tƣợng bên ngồi doanh nghiệp có quan hệ kinh tế pháp lý với doanh nghiệp Đặc biệt công ty cổ phần, công tác chiếm vị trí bật ảnh hƣởng lớn tới việc định nhà đầu tƣ - nhân tố giữ vai trị khơng nhỏ tới hoạt động doanh nghiệp Công ty Cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa đƣợc thành lập năm 2004, doanh nghiệp hoạt động với ngành nghề chủ yếu Sản xuất - kinh doanh - xuất nhập phân bón, vật tƣ nơng nghiệp phụ gia sản xuất phân bón Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp đƣờng ngắn để tiếp cận tranh tồn cảnh tình hình tài chính, giúp doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết sản xuất kinh doanh nhƣ rủi ro triển vọng tƣơng lai doanh nghiệp Qua doanh nghiệp đƣa giải pháp định xác nhằm nâng cao chất lƣợng cơng tác quản lý tài hiệu sản xuất kinh doanh Trải qua 15 năm xây dựng phát triển, tổ chức máy kế toán công ty ngày chặt chẽ, đồng đầy đủ Tuy nhiên, nhiều lý khác mà cơng tác phân tích báo cáo tài công ty chƣa thực đƣợc coi trọng khâu lập kế hoạch phân tích, nội dung thực phân tích sử dụng kết phân tích dẫn đến cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty chƣa phát huy hết vai trị, ý nghĩa tích cực chủ yếu tỷ suất sinh lợi doanh thu giảm so với năm 2019 0,02% Chứng tỏ năm 2020, cơng ty kiểm sốt chi phí hoạt động cịn hiệu Cơng ty cần phải nỗ lực phát triển nhiều để nâng cao hiệu sử dụng tài sản Thông qua mô hình Dupont, ta xem xét tiêu tác động đến ROE năm 2020 Công ty nhƣ sau: Lợi nhuận sau thuế ROE = Doanh thu x Tỷ suất sinh lợi Hay ROE = DT Doanh thu Tổng tài sản BQ Vòng quay x tổng TS (ROS) (SOA) x Tổng tài sản BQ Vốn chủ sở hữu BQ Hệ số TS so với x vốn CSH (AOE) Nguồn: [8] + Tỷ suất sinh lợi ca doanh thu (ROS) giảm từ (0,01)% năm 2019 xuống (0,04)% năm 2020 Với 100 đồng doanh thu thu đƣợc năm 2020 đạt đƣợc lợi nhuận sau thuế thấp năm 2019 0,03 đồng lợi nhuận sau thuế tƣơng ứng với tỷ lệ giảm 300 %, góp phần giảm ROE + Vòng quay tổng tài sản (SOA) giảm từ 1,62 vòng năm 2019 xuống 0,72 vòng năm 2020, với tỷ lệ giảm 55,55%, phản ánh sử dụng tài sản khơng hiệu cơng ty,góp phần giảm ROE + Hệ số tài sản so với VCSH (AOE) tăng, năm 2020 so với năm 2019 tăng 0,21 lần tƣơng ứng với tỷ lệ tăng 6,32% Năm 2020: ROE2020 = (0,09)% Năm 2019: ROE2019 = (0,06)% - Xét biến động ROE: Δ ROE = ROE2020 - ROE2019 = (0,03)% Nhƣ vậy, tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu năm 2020 so với năm 2019 giảm 0,03 % ảnh hƣởng ba nhân tố sau: + Do tỷ suất sinh lợi doanh thu (ROS) giảm làm cho ROE giảm: Δ ROS = ROS2020 - ROS2019) x SOA2020 x AOE2019 = ((0,04) – (0,01)) x 0,72x 3,32 = (0,07)% 83 + Do vòng quay tổng tài sản tăng Δ SOA = SOA2020 - SOA2019) x ROS2019 x AOE2019 = (0,72 – (1,62)) x (0,01) x 3,32 = (0,08)% + Do hệ số tài sản so với VCSH tăng Δ AOE = AOE2020 - AOE2019) x SOA2020 x ROS2020 = (3,53 - 3,32) x 0,72 x (0,04) = (0,006)% - Tổng ảnh hƣởng ba nhân tố: Δ ROE = 0,07)+ (0,08)+ (0,006)= (0,156)% Qua phân tích trên, ta thấy vịng quay tài sản bình quân nhân tố chủ yếu làm giảm tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu vòng quay tài sản bình quân giảm làm tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu giảm 0,08%; Tỷ suất sinh lợi doanh thu giảm làm ROE giảm 0,07 % hệ số tài sản so với VCSH tăng khiến ROE giảm 0,006% 3.2.3 Hoàn thiện nội dung phân tích báo tài Nội dung phân tích báo cáo Cơng ty cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa chủ yếu sử dụng tiêu để đánh giá hiệu tài chính, tiêu cho thấy đƣợc kết hoạt động tài cụ thể: kết lợi nhuận, khả toán … nhƣng chƣa thấy đƣợc mối liên hệ tiêu mà công ty sử dụng dừng lại mức phân tích tĩnh Do vậy, kết phân tích chƣa thu đƣợc chƣa đủ sở để đánh giá xác hiệu tài Khi phân tích khái qt tình hình tài công ty, công ty dừng lại việc đƣa số tiêu năm dựa vào phân tích BCĐKT, BCKQKD mà chƣa đƣa dƣợc hệ thống tiêu đầy đủ; Thực phân tích cấu trúc tài phân tích cấu biến động TS, NV, mối quan hệ TS NV, đánh giá đƣợc tình hình huy động vốn DN Song tiêu phân tích phản ánh mức độ độc lập, phụ thuộc tài chƣa đƣợc phân tích Khi phân tích tình hình khả tốn công ty, công ty dừng lại việc phân tích tình trạng nợ khả tốn tổng quát, khả toán nợ ngắn hạn, khả tốn nhanh mà chƣa phân tích tình hình khoản phải thu, nợ phải trả DN, khả tạo tiền cơng ty, khả tốn nợ dài hạn khả toán lãi vay 84 Khi phân tích hiệu kinh doanh DN cơng ty thực phân tích BCKQKD số tiêu hệ số hoạt động, hệ sinh lời, chƣa phân tích đƣợc việc sử dụng TS, NV, chi phí có thực hiệu hay khơng, TS, NV, chi phí đƣợc sử dụng hợp lý hiệu sử dụng đƣợc hiệu Do vậy, công ty nên đƣa thêm số tiêu vào phân tích nhƣ: nhóm tiêu phân tích hiệu sử dụng TS, nhóm phân tích hiệu sử dụng VCSH, nhóm phân tích hiệu sử dụng chi phí Để ban lãnh đạo dựa vào kết phân tích đƣa đƣợc định việc sử dụng TS, NV chi phí cho mang lại hiệu cao DN Bên cạnh DN nên phân tích tiêu lƣu chuyển tiền, sử dụng báo cáo luân chuyển tiền tệ • Giải pháp cho cấu trúc tài Lập dự báo ngân qũy dự báo khoản thu chi tiền cách khoa học để chủ động q trình tốn kỳ Xây dựng định mức dự trữ vốn tiền mặt cách hợp lý, vừa đảm bảo khả toán tiền mặt cần thiết kỳ để giữ uy tín, vừa đảm bảo khả sinh lợi số vốn tiền mặt nhàn rỗi Xây dựng cấu vốn hợp lý: Cơ cấu vốn đƣợc coi hợp phù hợp với đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh đạt đƣợc mục tiêu tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn Để đạt đƣợc cấu vốn hợp lý Cơng ty cần xác định đƣợc nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đảm bảo cho q trình kinh doanh Cơng ty đƣợc tiến hành thƣờng xuyên, liên tục, không bị gián đoạn Các biện pháp huy động vốn để tăng nguồn tài trợ: + Tận dụng tối đa khoản nợ ngắn hạn chƣa đến hạn toán nhƣ: Phải trả ngƣời lao động, thuế khoản phải nộp Nhà nƣớc chƣa đến hạn hình thức tín dụng thƣơng mại phƣơng pháp mua chịu từ nhà cung cấp Tuy nhiên, việc sử dụng nguồn vốn mang tính chất tạm thời Công ty cần ý đến việc cân đối nguồn vốn chiếm dụng đƣợc với khoản vốn bị khách hàng chiếm dụng để đảm bảo đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp + Ngoài nguồn vốn ngắn hạn, Cơng ty cần quan tâm đến việc tìm nguồn tài trợ dài hạn mà mục tiêu Công ty mở rộng kinh doanh thời gian 85 tới, từ nguồn huy động từ cổ phiếu, vốn chủ sở hữu mà Công ty cần mạnh dạn chuyển sang khoản vay dài hạn điều kiện cho phép * Nâng cao tính khoản tài sản ngắn hạn - Về nâng cao tính khoản khoản phải thu: Công ty cần xây dựng quy trình quản lý thu hồi cơng nợ, có phân loại khách hàng áp dụng chiết khấu toán thời gian trả nợ khác Đối với khách hàng truyền thống, làm ăn lâu dài, cơng ty áp dụng chiết khấu tốn thời gian trả nợ dãn dài hơn; cịn khách hàng vãng lai, tốn đƣợc hƣởng chiết khấu toán, nhiên, khách hàng vãng lai nợ phải xem xét lực tài uy tín họ để định có nên cho nợ hay khơng Thực theo dõi chi tiết khoản phải thu, phân loại chi tiết khoản nợ theo quy mô nợ thời gian nợ Thƣờng xuyên cập nhật tình hình tốn đối chiếu cơng nợ với khách hàng, đôn đốc thu hồi nợ dây dƣa, kéo dài Gắn kết trách nhiệm thu hồi nợ nhân viên kinh doanh kế tốn cơng nợ - Về nâng cao tính khoản hàng tồn kho Chủ động xây dựng phƣơng án mua hàng có chọn lọc từ lúc mua vào, để tìm nguồn cung cấp hàng hóa nhằm làm cho việc sản xuất thuận lợi nhất, đáp ứng yêu cầu chất lƣợng, số lƣợng giá hợp lý Tổ chức tốt công tác nhập khẩu, mua hàng, vận chuyển dự trữ hàng hóa có cân nhắc, phù hợp với nhu cầu kinh doanh thực tế nhằm làm giảm số hàng tồn kho tối thiểu Phát kịp thời xử lý ứ đọng lâu tránh tình trạng ứ đọng vốn Nâng cao tốc độ tiêu thụ hàng hóa cách tăng cƣờng công tác marketing, dùng phƣơng pháp bán hàng cách chào hàng, chào giá khách hàng có nhu cầu, tổ chức đa dạng hình thức tiêu thụ sản phẩm nhƣ gửi hàng bán, mở rộng thị trƣờng tiêu thụ để đẩy mạnh cơng tác tiêu thụ Bên cạnh đó, việc cải tiến sản phẩm, thay đổi mẫu mã, cung cấp thơng tin sản phẩm hữu ích nhƣ: Chỉ dẫn sử dụng sản phẩm hay việc sử dụng nguyên liệu 86 an tồn có quy trình kiểm tra sản xuất nghiêm ngặt, tạo sản phẩm chất lƣợng tốt khiến khách hàng yêu thích sản phẩm, ƣa chuộng sử dụng sản phẩm cơng ty góp phần khiến công ty thu hồi công nợ tốt Về khoản tạm ứng cho thành viên hội đồng quản trị hay cá nhân có liên quan khác, cơng ty nên giải thích minh bạch thuyết minh báo cáo tài Đƣa lý khiến khoản tạm ứng có biến động nhƣ vậy, trả lời câu hỏi nhƣ số tiền tạm ứng đƣợc cá nhân sử dụng vào mục đích gì, có đem lại nguồn lợi cho cơng ty hay khơng ? Để nhà đầu tƣ, nhà cung cấp, nhà cho vay, ngƣời lao động doanh nghiệp nhƣ quan quản lý nhà nƣớc có nhìn rõ ràng báo cáo tài cơng ty • Nâng cao tình hình toán khả toán Khả toán: Là lực trả nợ đáo hạn công ty, tiêu chí quan trọng phản ánh tình hình tài lực kinh doanh, đánh giá mặt quan trọng hiệu tài chính, đồng thời thấy rõ rủi ro tài công ty Đây tiêu mà nhà đầu tƣ, nhà cho vay thơng qua đánh giá khả toán khoản nợ ngắn hạn nợ dài hạn công ty Đảm bảo lƣợng tiền mặt định để toán khoản vay gần đến hạn Kế khoản nợ chƣa đến hạn công ty cần đề phịng rủi ro từ phía chủ nợ cần tốn gấp, cơng ty dự trữ tiền mặt để toán Khoản phải thu phản ánh nguồn vốn công ty bị chiếm dụng phải tích cực việc thu hồi khoản cần thiết Theo dõi thƣờng xuyên khoản nợ, đôn đốc khách hàng trả nợ, thông báo cho khách hàng biết khoản nợ đến hạn Khuyến khích khách hàng tốn sớm thơng qua sách chiết khấu toán * Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản: Tổ chức quản lý trình sản xuất kinh doanh thông suốt, nhịp nhàng hạn chế tối đa tình trạng thời gian nhàn rỗi máy móc thiết bị ví dụ nhƣ thời gian ngừng hoạt động lỗi sản xuất Khi trình đƣợc thực đồng giúp Công ty tận dụng tối đa cơng suất máy móc thiết bị, nâng cao suất lao động, giảm chi phí sản xuất kết tăng lợi nhuận Để đạt đƣợc điều này, phòng 87 cung ứng vật tƣ, phòng kỹ thuật phân xƣởng nhà máy phải phối hợp cách có hiệu lập kế hoạch sản xuất, kế hoạch sửa chữa kịp thời thay đổi sản lƣợng sản xuất biến động thị trƣờng Hạn chế mua sắm tài sản cố định chƣa cần sử dụng Vì vậy, để đảm bảo sử dụng vốn có hiệu quả, Cơng ty nên đầu tƣ máy móc thiết bị cho sản phẩm dự báo xác tình hình biến động thị trƣờng Giảm bớt tài sản cố định không cần thiết, lý tài sản cố định không cần dùng, không đƣợc sử dụng hay sử dụng nhƣng lạc hậu, hiệu quả, giảm chi phí khấu hao Ngồi để quản lý tài sản cố định có hiệu quả, cơng ty cần phải tính khấu hao đầy đủ, sử dụng số kỳ khấu hao, củng cố kho tàng, tổ chức xếp tốt mạng lƣới phân phối nhằm tiết kiệm vốn cố định, nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Nâng cao khả sinh lời: - Để tăng doanh thu, Cơng ty thực biện pháp sau: Cố gắng khai thác thị trƣờng nữa, đẩy mạnh cơng tác tìm kiếm khách hàng, áp dụng hình thức ƣu đãi nhƣ giảm giá cho cơng trình có quy mơ vừa lớn Thực tốt dịch vụ hậu với khách hàng để củng cố mối quan hệ thêm bền lâu với cơng ty Thực sách linh hoạt đối tƣợng khách hàng riêng biệt, đặc biệt khách hàng tiềm để tạo ấn tƣợng tốt ban đầu + Đối với chi phí khấu hao tài sản cố định: cần khai thác tối đa lực sản xuất máy móc thiết bị + Quản lý chặt chẽ chi phí quản lý doanh nghiệp, giảm thiểu tối đa khoản dự phịng mà phản ánh chi phí này, có khoản dự phòng nhân tố khơng tích cực cho báo cáo, cho thấy Cơng ty có hoạt động thu hồi cơng nợ khơng tốt Trên sở việc kiểm sốt chi phí chi tiết, Công ty cần tiến hành loại bỏ chi phí bất hợp lý, cắt giảm chi phí phận mà không mang lại hiệu quả, gây tăng chi phí, giảm lợi nhuận 88 Nâng cao chất lƣợng nhân lực: Đối với ngƣời quản lý doanh nghiệp cần tăng cƣờng đào tạo, bồi dƣỡng kiến thức quản lý nhƣ tham gia lớp học quản trị kinh doanh, lớp tìm hiểu tâm lý ngƣời lao động Đối với ngƣời lao động trực tiếp tham gia sản xuất: Nâng cao hiểu biết ngƣời lao động hoạt động dây chuyền sản xuất, cách vận hành đánh giá sản phẩm đầu có đạt theo yêu cầu, hƣớng dẫn sử dụng tài sản tránh hỏng hóc, mặt khác phải đảm bảo ngƣời lao động thực an tồn lao động sách khuyến khích ngƣời lao động nhƣ sách thƣởng có sáng kiến kỹ thuật, tiết kiệm chi phí đƣa hình thức xử lý phù hợp có sai phạm, thực chế độ phúc lợi cho ngƣời lao động đầy đủ • Nâng cao chất lượng công tác quản lý Một nhân tố công ty Nếu Công ty quản lý tốt, tiêu đề cao định thành công cơng tác quản lý có hiệu đạt đƣợc mục tiêu đề cao Hoàn thiện công tác quản lý, xếp tổ chức máy tinh gọn, nâng cao lực điều hành cán quản lý thơng qua tiêu chuẩn hố trách nhiệm nhiệm vụ Xây dựng kế hoạch đào tạo nâng cao trình độ chun mơn, nghiệp vụ quản lý cho đội ngũ cán công nhân viên trẻ có tinh thần trách nhiệm cơng việc, nhạy bén với tình hình thị trƣờng, động kinh doanh, biết kết hợp hài hoà yêu cầu đào tạo trƣờng lớp thực tiễn hoạt động kinh doanh, kịp thời bổ sung nguồn cán đủ lực đáp ứng đƣợc yêu cầu đổi phƣơng thức kinh doanh cơng ty Hồn thiện cơng tác hạch tốn tồn Cơng ty bảo đảm xác, kịp thời Thực biện pháp quản lý nguồn vốn, kiểm tra việc sử dụng vốn mục đích Các dự án đầu tƣ phải có phƣơng án vay để vay vốn trung dài hạn, khắc phục việc dùng vốn ngắn hạn đầu tƣ Kiểm soát chặt chẽ, giải dứt khốt vấn đề cơng nợ dây dƣa, thƣờng xuyên đôn đốc thu hồi công nợ, đối chiếu xác nhận công nợ hàng tháng, hàng quý Giữ vững phát triển mối quan hệ với ngân hàng, tổ chức tài để tăng cƣờng nguồn vốn hoạt động kinh doanh 89 Hoàn thiện phân tích lực dịng tiền từ hoạt động SX kinh doanh Phân tích dịng tiền cho thấy nguồn gốc dòng tiền doanh nghiệp Đánh giá doanh nghiệp có khả trả khoản nợ đến hạn khơng? Bên cạnh phân tích dịng tiền cịn xem xét khả doanh nghiệp gia tăng lực sản xuất khơng? Phân tích lực dòng tiền giúp thấy đƣợc nguồn gốc dòng tiền trả lời câu hỏi: Tiền doanh nghiệp đƣợc tạo từ đâu? Hoạt động có hoạt động doanh nghiệp khơng? Hoạt động có bền vững không? Giúp doanh nghiệp kịp thời phát vấn đề ảnh hƣởng đến tài doanh nghiệp Nhƣ việc phân tích dịng tiền quan trọng việc quan trọng doanh nghiệp Ta phân tích lực dịng tiền qua tiêu sau: Bảng 3 Phân tích lực dịng tiền TT Chỉ tiêu Tỷ suất dòng tiền lợi nhuận Tỷ suất dòng tiền doanh thu Tỷ suất dòng tiền tài sản Năm so với Năm Tỷ lệ (+/-) % Năm 0 so với Năm Tỷ lệ (+/-) % Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 18,82 3,63 (3,15) (15,19) 0,007 (0,041) 0,15 (0,048) -685,71 0,191 -465,85 0,011 (0,067) 0,11 (0,078) -709,09 0,177 -264,18 -80,71 (12,04) -186,77 (Nguồn: Tác giả tổng hợp dựa vào BCTC công ty năm 2018-2020) Tỷ suất dòng tiền lợi nhuận năm 2018 18,82%, năm 2019 3,63%, năm 2020 -3,15% Dòng tiền năm 2020 cho thấy khoản lỗ công ty lớn so với năm 2019, 2018 Tỷ suất dòng tiền doanh thu thuần: Tỷ số tỷ lệ phần trăm dòng tiền từ hoạt động kinh doanh công ty so với doanh số bán hàng thuần, doanh thu Nó cho biết ta nhận đƣợc đồng đồng doanh số bán hàng Đối với doanh nghiệp hoạt động ổn định dòng tiền thƣờng >25% Tỷ suất dòng tiền doanh thu từ năm 2018-2020 lần lƣợt 0,07%; (0,041)% 0,15% Tỷ suất dòng tiền tài sản: Tỷ số cho phép đánh giá việc doanh 90 nghiệp thu đƣợc tiền sử dụng hết nguồn nhân lực tỷ số lần lƣợt qua năm 2018,2019 2020 là: 0,011 %; (0,067)% 0,11% • Hồn thiện phân tích dấu hiệu rủi ro tài Rủi ro tài rủi ro thƣờng gắn với hoạt động tài doanh nghiệp q trình kinh doanh Để phân tích rủi ro tài chính, ta lập bảng sau: Bảng 3.14 Phân tích dấu hiệu rủi ro tài Chỉ tiêu Năm Năm Năm 2018 2019 2020 Năm so với Năm 0 so Năm với Năm (+/-) Tỷ lệ % (+/-) Tỷ lệ % Hệ số nợ 0,68 0,71 0,72 0,03 4,41 0,01 1,4 so với TS Đòn bẩy 3,15 3,51 3,55 0,36 11,42 0,04 1,14 (lần) lớn tàiĐộ 74,88 (1,06) 0,14 (75,94) (101,41) 1,2 (113,2) đòn bẩy (Nguồn: Tác giả tổng hợp dựa vào BCTC cơng ty năm 2018-2020) tài (lần) Qua số liệu mục 2.2.1, Hệ số nợ so với tài sản: tiêu phản ánh mức độ tài trợ tài sản doanh nghiệp khoản nợ Trị số tiêu “Hệ số nợ so với tài sản” Công ty mức thấp (nhỏ 1) Cụ thể, năm 2018 0,68, sang năm 2019 tiêu tăng lên 0,71, đến năm 2020 tiêu có xu hƣớng tăng nhẹ lên 0,72 Nghĩa là, năm 2020 đồng giá trị tài sản Công ty đƣợc tài trợ từ khoản nợ 0,72 đồng, so với năm 2019 0,71 tăng 0,01 tƣơng ứng 1,4% năm 2019 so với năm 2018 giảm 0,03 đồng tƣơng ứng 4,41% Chứng tỏ mức độ phụ thuộc Cơng ty vào chủ nợ thấp Địn bẩy tài cơng ty tăng dần qua năm, cụ thể năm 2019 địn bẩy tài công ty 3,51 tăng 11,42% so với năm 2018, sang năm 2020 3,55% tăng 1,14 so với năm 2019 Tổng tải sản so với vốn chủ sở hữu cao qua năm khiến cho đòn bẩy tài cao, nhƣ rủi ro tài công ty ngày cao Nợ vay năm 2018 nhiều nên độ lớn địn bẩy tài cao, mức độ rủi ro tài cơng ty lớn Mặc dù huy động vay nợ nhƣng hoạt động doanh nghiệp bị lỗ tức doanh nghiệp không tận dụng đƣợc sức mạnh nguồn vốn vay nợ tác động vào thay đổi sức sinh lời tài sản nhƣ tăng thêm sức 91 sinh lợi vốn chủ sở hữu Công ty cần phải thay đổi cấu vốn vay vốn chủ sở hữu phù hợp Mặt khác ta thấy, tình hình cơng nợ khoản phải trả cơng ty tồn khoản nợ ngắn hạn, để tận dụng đƣợc thời đầu tƣ nhƣng đảm bảo mức độ rủi ro tài hợp lý việc huy động thêm khoản nợ dài hạn, để tăng cƣờng vốn nhƣ đầu tƣ vào tài sản dài hạn Trên giải pháp mà luận văn đề xuất khắc phục tồn tại, yếu công ty giải pháp vừa ảnh hƣởng trực tiếp vừa gián tiếp đến hiệu hoạt động kinh doanh công ty Các giải pháp có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, giải pháp điều kiện thúc đẩy việc thực tốt giải pháp có mục tiêu chung Vì việc kết hợp khéo léo, linh hoạt giải pháp với giúp công ty nâng cao hiệu kinh doanh, đồng thời qua giúp Ban quản trị cơng ty đánh giá thực trạng phân tích BCTC mình, mặt phát huy mạnh sẵn có, mặt khác đƣa sách khắc phục hạn chế để ngày nâng cao khả nâng tài tạo mức sinh lời cao, tạo điều kiện cho công ty ngày phát triển 3.3 Điều kiện nâng cao phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa 3.3.1 Đối với Nhà nước Nhà nƣớc phải khơng ngừng hồn thiện hệ thống pháp luật Hệ thống quy phạm pháp luật đầy đủ, xác tạo mơi trƣờng tốt, lành mạnh, an toàn thúc đẩy hiệu hoạt động doanh nghiệp Cải cách hành nhà nƣớc vấn đề cần giải quyết, góp phần lành mạnh hố hành quốc gia Nó mang lại hiệu cho xã hội: vừa tiết kiệm cho ngân sách, vừa tiết kiệm tiền bạc, thời gian công sức cho ngƣời dân Nhà nƣớc cần phải quy định rõ nội dung việc lập báo cáo phân tích tài doanh nghiệp, cần quy định rõ báo cáo cần phải đƣợc công bố, tiêu mang tính bắt buộc phải có thời gian báo cáo định kỳ ban hành chế tài xử lý vi phạm đơn vị liên quan việc công bố thông tin Nhà nƣớc cần tổ chức cơng tác kiểm tốn, tạo mơi trƣờng tài lành mạnh cho doanh nghiệp, tạo hệ thống thông tin chuẩn xác cung cấp cho đối tƣợng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp 92 Cần xây dựng hệ thống tiêu chung ngành, kinh tế để sở làm cứ, chuẩn mực đánh giá xác thực trạng tài doanh nghiệp tƣơng quan so sánh với doanh nghiệp ngành, với đà phát triển kinh tế nói chung cần thiết Đây việc lớn địi hỏi phải có phối hợp nhiều ngành, quan hữu quan thống từ trung ƣơng tới địa phƣơng Chính phủ ngành, tùy thuộc chức nhiệm vụ quyền hạn mà có quan tâm, đầu tƣ thích đáng vật chất, ngƣời vào việc xây dựng hệ thống tiêu chung Tuy nhiên, cốt lõi thân doanh nghiệp phải cần đánh giá nhận thức thực trạng mình, từ khắc phục điểm yếu, phát huy điểm mạnh để nâng cao lực cạnh tranh 3.3.2 Đối với công ty Thực đồng giải pháp để nhanh chóng khắc phục hạn chế, thiếu sót cơng tác quản lý, tốn cơng nợ khoản phải thu nhằm nâng cao khả tài chính, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn thời gian tới Cần nghiêm túc thực việc xây dựng chiến lƣợc kinh doanh; coi trọng công tác lập kế hoạch tiêu thụ sản phẩm sở xác định phƣơng án kinh doanh, xác định nhu cầu vốn, lao động Cần xây dựng kế hoạch tuyển dụng, đào tạo đội ngũ cán có trình độ lực đáp ứng yêu cầu phát triển Cơng ty, xây dựng sách cụ thể để đào tạo nâng cao nghiệp vụ cán kế toán công ty, cử cán bồi dƣỡng cập nhật sách, chế độ kế tốn mới, có sách tuyển dụng kế toán hợp lý, ngƣời việc - Tổ chức hồn thiện quy trình cơng nghệ sản xuất loại sản phẩm để đảm bảo chất lƣợng, giảm bớt chi phí Tăng cƣờng kiểm sốt nội định kì, hàng tháng tiến hành kiểm tra hoạt động phóng tài kế tốn Để có chỗ đứng thƣơng trƣờng, nơi ngƣời ta hay gọi “ chiến trƣờng” Cơng ty nên kết hợp biện pháp cách khoa học hợp lý, thực tốt mục tiêu tăng trƣởng Tôi tin tƣơng lai không xa Thiên Nông trở thành thƣơng hiệu nhà nông, nơi niềm tin đƣợc trao gửi bạn bà nơng dân đất nƣớc hình chữ S nơng nghiệp cịn then chốt 93 KẾT LU N CHƢƠNG Trên sở phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa giai đoạn 2018-2020, với thuận lợi, khó khăn phƣơng hƣớng hoạt động thời gian tới, chƣơng này, tác giả kết đạt đƣợc tồn nguyên nhân phân tích BCTC Cơng ty Từ xây dựng số giải pháp nhằm nâng cao phân tích BCTC Cơng ty Cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa Đồng thời đề xuất số kiến nghị Nhà nƣớc nhằm tạo điều kiện, bảo vệ quyền lợi cho Doanh nghiệp phát triển 94 KẾT LU N Trong bối cảnh kinh tế đại, với đổi kinh tế thị trƣởng cạnh tranh gay gắt thành phần kinh tế, công ty phải đối mặt với nhiều vấn đề phức tạp nhƣ biến động liên tục thị trƣờng , cạnh tranh khốc liệt cơng ty nƣớc ngồi nƣớc Để tự khẳng định để sản xuất kinh doanh đạt hiệu cao, việc nắm vững tình hình tài doanh nghiệp quan trọng liên quan trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc thƣờng xuyên tiến hành phân tích BCTC giúp cho doanh nghiệp thấy rõ đƣợc thực trạng hoạt động tài chính, kết hoạt động kinh doanh nhƣ xác định đƣợc đầy đủ, xác nguyên nhân mức độ ảnh hƣởng nhân tố thơng tin đánh giá đƣợc tiềm năng, hiệu sản xuất kinh doanh nhƣ rủi ro triển vọng tƣơng lai doanh nghiệp Nắm đƣợc tình hình tài chính, quy mơ, cấu Tài sản - nguồn vốn, hiệu sản xuất kinh doanh nhƣ vấn đề khác nhu cầu, khả toán hay mức độ đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, mức độ độc lập tài cơng ty giúp nhà quản trị, đối tƣợng quan tâm đƣa định đầu tƣ, kinh doanh xác, đắn tối ƣu Trên sở nghiên cứu lý luận phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa, luận văn “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa” đạt đƣợc kết cụ thể sau: Về mặt lý luận, luận văn góp phần hệ thống hóa mặt lý luận, sở phân tích BCTC doanh nghiệp Về mặt thực tiễn, Luận văn sâu phân tích báo cáo tài cơng ty, từ phản ánh thực trạng đánh giá kết đạt đƣợc mặt cịn tồn cơng tác phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa Căn vào lý luận thực tiễn, Luận văn đề xuất giải pháp điều kiện thực giải pháp nhằm nâng cao phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa 95 Với nỗ lực thân giúp đỡ tận tình TS Lê Thị Hồng, nội dung yêu cầu nghiên cứu đƣợc thể đầy đủ luận văn Tuy nhiên, hạn chế trình thực nên kết nghiên cứu đạt đƣợc bƣớc đầu, tác giả mong nhận đƣợc ý kiến đóng góp thầy để luận văn hồn thiện 96 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt [1] Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ 2008), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Học viện tài [2] Cơng ty Cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa (2018, 2019, 2020), Báo cáo tài năm 2018, 2019,2020 [3] Nguyễn Văn Cơng 2009), Giáo trình phân tích kinh doanh, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội [4] Vũ Thị Hoa (2016), Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần dầu khí Quốc tế PS, Luận văn thạc sĩ kế toán, Đại học Lao động - Xã hội [5] Bùi Văn Hồng 2015), Phân tích báo cáo tài Công ty cổ phần Vinaconex 25, Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng [6] Trần Vân Hồng (2016), Phân tích báo cáo tài Công ty TNHH Vạn Lợi, Luận văn thạc sĩ kế toán, Đại học Lao động - Xã hội [7] Đỗ Thị Hƣơng 2016), Phân tích báo cáo tài Công ty TNHH thương mại đầu tư Xuân Anh, Luận văn thạc sĩ kế toán, Đại học Lao động Xã hội [8] Nguyễn Năng Phúc (2011), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội [9] Nguyễn Ngọc Quang (2011), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất tài chính, Hà Nội [10] Phạm Thị Thúy (2013), Phân tích, dự báo định giá báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội [11] Lê Thị Xuân (2010), Phân tích sử dụng báo cáo tài chính, Nhà xuất tài chính, Hà Nội Website [12] Trang web Cơng ty cổ phần Thiên Nơng Thanh Hóa : www.thiennong.com.vn 97