Phân tích năng lực tài chính của công ty trách nhiệm hữu hạn thương mại sơn dương

HỌC VIỆN NÔNG NGHIỆP VIỆT NAM NGÔ TÙNG HIỆP PHÂN TÍCH NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH THƯƠNG MẠI SƠN DƯƠNG Ngành: Kế toán Mã số: 34 03 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS TS Trần Hữu Cường NHÀ XUẤT BẢN HỌC VIỆN NÔNG NGHIỆP - 2020 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu thân, xuất phát từ u cầu phát sinh cơng việc để hình thành nghiên cứu Các số liệu có nguồn gốc rõ ràng tuân thủ nguyên tắc kết trình bày luận văn thu nhập trình nghiên cứu trung thực chưa cơng bố trước Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm tính xác thực nguyên luận văn Hà Nội, ngày 06 tháng 10 năm 2020 Tác giả luận văn Ngô Tùng Hiệp i LỜI CẢM ƠN Trong suốt thời gian học tập, nghiên cứu hoàn thành luận văn, nhận hướng dẫn, bảo tận tình thầy giáo, giúp đỡ, động viên bạn bè, đồng nghiệp gia đình Nhân dịp hồn thành luận văn, cho phép tơi bày tỏ lịng kính trọng biết ơn sâu sắc Thầy PGS.TS Trần Hữu Cường tận tình hướng dẫn, dành nhiều công sức, thời gian tạo điều kiện cho tơi suốt q trình học tập thực đề tài Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn chân thành tới Ban Giám đốc, Ban Quản lý đào tạo, Bộ mơn Marketing, Khoa Kế tốn – Quản Trị Kinh Doanh Học viện Nông nghiệp Việt Nam tận tình giúp đỡ tơi q trình học tập, thực đề tài hoàn thành luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn tập thể lãnh đạo, cán Công ty TNHH thương mại Sơn Dương giúp đỡ tạo điều kiện cho suốt trình thực đề tài Xin chân thành cảm ơn gia đình, người thân, bạn bè, đồng nghiệp tạo điều kiện thuận lợi giúp đỡ mặt, động viên khuyến khích tơi hồn thành luận văn Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 06 tháng 10 năm 2020 Tác giả luận văn Ngô Tùng Hiệp ii MỤC LỤC Lời cam đoan i Lời cảm ơn ii Mục lục iii Danh mục bảng v Danh mục hình vi Trích yếu luận văn vii Thesis abstract ix Phần Đặt vấn đề 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Kết cấu luận văn Phần Cơ sở lý luận thực tiễn lực tài doanh nghiệp 2.1 Cơ sở lý luận 2.1.1 Khái quát chung lực tài doanh nghiệp 2.1.2 Nội dung nghiên cứu lực tài doanh nghiệp 2.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới lực tài doanh nghiệp 15 2.2 Cơ sở thực tiễn 18 2.2.1 Kinh nghiệm phân tích lực tài số doanh nghiệp 18 2.2.2 Bài học rút phân tích lực tài cho DN Cơng ty TNHH thương mại Sơn Dương 21 Phần Giới thiệu chung công ty phương pháp nghiên cứu 22 3.1 Giới thiệu chung công ty 22 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển, chức Công ty 22 3.1.2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 26 iii 3.1.3 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty giai đoạn 2017 – 2019 31 3.2 Những thuận lợi khó khăn 32 3.2.1 Thuận lợi 32 3.2.2 Khó khăn 33 3.3 Phương pháp nghiên cứu 33 3.3.1 Phương pháp thu thập thông tin 33 3.3.2 Phương pháp xử lý phân tích thơng tin 35 3.3.3 Hệ thống tiêu để phân tích lực tài 39 Phần Kết nghiên cứu thảo luận 50 4.1 Thực trạng lực tài công ty tnhh tm sơn dương 50 4.1.1 Phân tích tình hình tài sản 50 4.1.2 Phân tích tình hình nguồn vốn 55 4.1.3 Phân tích kết hiệu tài 58 4.1.4 Đánh giá chung lực công ty 68 4.2 Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến lực tài cơng ty 71 4.3 Định hướng đề xuất giải pháp nâng cao lực tài cơng ty tnhh thương mại sơn dương 74 4.3.1 Định hướng nâng cao lực tài Cơng ty thời gian tới 74 4.3.2 Giải pháp nâng cao lực tài Cơng ty TNHH TM Sơn Dương 75 Phần Kết luận kiến nghị 92 5.1 Kết luận 92 5.2 Kiến nghị 92 Tài liệu tham khảo 96 Phụ lục 98 iv DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1: Kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 31 Bảng 4.1: Cơ cấu tài sản ngắn hạn công ty giai đoạn 2017 – 2019 51 Bảng 4.2: Cơ cấu tài sản dài hạn công ty giai đoạn 2017 - 2019 53 Bảng 4.3: Bảng đánh giá chấm điểm lực tài sản 54 Bảng 4.4: Cơ cấu nợ phải trả công ty giai đoạn 2017 - 2019 56 Bảng 4.5: Cơ cấu vốn chủ sở hữu công ty giai đoạn 2017 - 2019 57 Bảng 4.6: Bảng đánh giá chấm điểm lực nguồn vốn 58 Bảng 4.7: Tỷ lệ ROS, ROA, ROE công ty giai đoạn 2017 - 2019 59 Bảng 4.8: Bảng đánh giá chấm điểm lực kinh doanh 62 Bảng 4.9: Vòng quay khoản phải thu công ty giai đoạn 2017 - 2019 62 Bảng 4.10: Vòng quay hàng tồn kho công ty giai đoạn 2017 - 2019 63 Bảng 4.11: Vòng quay vốn lưu động công ty giai đoạn 2017 - 2019 64 Bảng 4.12: Vòng quay tài sản cố định công ty giai đoạn 2017 - 2019 65 Bảng 4.13: Vịng quay tài sản cơng ty giai đoạn 2017 - 2019 65 Bảng 4.14: Khả toán ngắn hạn công ty giai đoạn 2017 – 2019 66 Bảng 4.15: Khả tốn nhanh cơng ty giai đoạn 2017 - 2019 67 Bảng 4.16: Khả tốn tức thời cơng ty giai đoạn 2017 - 2019 68 Bảng 4.17: Bảng đánh giá chấm điểm lực toán 68 Bảng 4.18: Tổng kết khảo sát lãnh đạo, cán công ty Sơn Dương lực tài cơng ty 69 Bảng 4.19: Tổng kết chung lực công ty 70 Bảng 4.20: Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng 74 v DANH MỤC HÌNH Hình 3.1: Cơ cấu tổ chức công ty TNHH Thương mại Sơn Dương 23 Hình 4.1: Cơ cấu tài sản công ty giai đoạn 2017 - 2019 50 Hình 4.2: Cơ cấu nguồn vốn công ty giai đoạn 2017 - 2019 55 vi TRÍCH YẾU LUẬN VĂN Tên tác giả: Ngô Tùng Hiệp Tên Luận văn: Phân tích lực tài Cơng ty TNHH thương mại Sơn Dương Ngành: Kế toán Mã số: 34 03 01 Tên sở đào tạo: Học viện Nông nghiệp Việt Nam Mục đích nghiên cứu Mục tiêu chung Trên sở phân tích thực trạng từ đề xuất giải pháp nâng cao lực tài Công ty TNHH Thương mại Sơn Dương Mục tiêu cụ thể - Góp phần hệ thống hóa sở lý luận thực tiễn phân tích lực tài doanh nghiệp - Phân tích lực tài Cơng ty TNHH thương mại Sơn Dương - Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao lực tài cơng ty TNHH thương mại Sơn Dương thời gian tới Phương pháp nghiên cứu Phương pháp thu thập thông tin - Thu thập thông tin thứ cấp: Để thu thập liệu thứ cấp cần thiết cho nghiên cứu ta tiến hành sau:Thứ nhất, xác định thông tin cần thiết cho nghiên cứu Thứ hai, tìm nguồn liệu Những thơng tin thu thập qua báo, tạp chí, mạng Internet…Thứ ba, tiến hành thu thập thông tin Thông qua nguồn liệu, tiến hành sưu tập thông tin mong muốn Những thông tin thu thập phải xếp cách khoa học, có tính hệ thống ghi rõ nguồn, tên tác giả, ngày đăng tin… điều vô quan trọng đảm bảo cho khả kiểm tra lại thơng tin tính chân thực thơng tin Cuối cùng, sở thơng tin tìm kiếm ta đánh giá lọc lấy thông tin tốt để đưa vào viết - Thu thập thơng tin sơ cấp: Đề tài có thực vấn chuyên gia thực trạng lực tài cơng ty, phải chọn mẫu nghiên cứu Phương pháp xử lý phân tích thông tin - Kỹ thuật so sánh: Phương pháp so sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích tài nhằm nghiên cứu biến động xác định mức độ biến động chi tiêu tài Để vận dụng phép so sánh phân tích tài cần quan tâm đến tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh tiêu phân tích kỹ thuật so sánh vii - Kỹ thuật loại trừ: Phương pháp loại trừ áp dụng phân tích biến động tiêu tài kỳ, thực tế đạt kế hoạch đề doanh nghiệp Phương pháp loại trừ phương pháp ước lượng hóa ảnh hưởng nhân tố tới tiêu phân tích Khi xác định ảnh hưởng nhân tố tới tiêu phân tích Khi xác định ảnh hưởng nhân tố tới tiêu phân tích giả định nhân tố cịn lại khơng thay đổi Để áp dụng phương pháp này, tiêu phân tích phải xác định dạng tích số thương số nhân tố ảnh hưởng - Kỹ thuật tỷ lệ: Phương pháp áp dụng phổ biến phân tích tài dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài - Kỹ thuật đồ thị: Đồ thị phương pháp nhằm phản ánh trực quan số liệu phân tích biểu đồ đồ thị Qua để mơ tả xu hướng, mức độ biến động tiêu cần phân tích thể mối liên hệ thể mối liên hệ kết cấu phận tổng thể định Phương pháp ngày dung phổ biến nhằm biểu tính đa dạng, phức tạp củ nội dung phân tích - Kỹ thuật phân tích theo mơ hình Dupont: Với phương pháp này, nhà phân tích nhận biết nguyên nhân dẫn đến tượng tốt, xấu hoạt động doanh nghiệp - Kỹ thuật phân tích khảo sát Kết kết luận - Kết nghiên cứu thực trạng lực tài cơng ty TNHH thương mại Sơn Dương giai đoạn 2017- 2019 cho thấy hoạt động kinh doanh đạt hiệu định doanh thu lợi nhuận măc dù công ty chịu ảnh hưởng khó khăn kinh tế - Năng lực tài cơng ty TNHH thương mại Sơn Dương tồn bất cập như: hiệu sử dụng tiền mặt thấp, tỷ lệ khoản công ty không ổn định - Tác giả đánh giá lực tài cơng ty mức trung bình, có tiềm tốt, cách quản lý, khai thác chưa hiệu quả, chưa phát huy hết tiềm sẵn có Năng lực tài sản nguồn vốn công ty đánh giá tốt, cơng ty có nguồn tiền mặt vốn chủ sở hữu dồi dào, đảm bảo nhanh chóng đưa vốn vào kinh doanh cần Tuy nhiên, lực cấu tài sản cấu vốn công ty yếu, cấu tài sản nguồn vốn không hợp lý, không tối đa hóa lợi nhuận tận dụng triệt để sức mạnh địn bẩy tài viii THESIS ABSTRACT Master candidate: Ngo Tung Hiep Thesis title: Financial capacity analysis of Son Duong Trading Company Limited Major: Accounting Code: 34 03 01 Educational Institution: Vietnam National University of Agriculture Research objectives - To systemize the theoretical and practical literature on analyzing the financial capacity of enterprises - To analysize financial capacity of Son Duong Trading Company Limited - To propose solutions to enhance financial capacity of Son Duong Trading Company Limited in the coming time Research methodology Secondary data were collected from books, newspapers, specialized magazines, and statistics reports at different levels, scientific works (of all levels, dissertations, and thesis), and reports of local authorities and related state agencies and departments Primary data were collected by questionnaires with 40 respondents, including company leaders, managers, and employees Sampling was done according to the intentional nonprobability sampling method and quota distribution, specifically as follows: - Leaders: choose 08 respondents,, including General Director, Executive Director, Head and Vice Head of Accounting Department, Head and Vice Head of Administration and Human Resources Department - The staff of the company: choose 32 respondents, including staff from Accounting Department and Administration and Human Resources Department, partners, and suppliers of the company The main analysis methods used in the study consist of comparative statistics, method of exclusion, ratio estimation, graphing method, DuPont Analysis model, and survey analysis method; and Excel Software is used for data processing Main findings and conclusion The research results on the current financial status at Son Duong Trading Company Limited for the period of 2017-2019 show that the company has achieved certain efficiency in terms of revenue and profit although the company was affected by difficulties of the economy The financial capacity of Son Duong Trading Company Limited still had some shortcomings such as low efficiency in using cash and unstable liquidity ratio ix việc thu hồi khoản nợ cần thiết Công ty Do cần tăng cường khả thu hồi nợ Công ty, làm tăng khả quay vịng vốn Cơng ty tốt hơn, tránh tình trạng bị khách hàng chiếm dụng vốn Vì cơng ty cần xác định xem cần vốn đầu tư, vốn để hoạt động thời gian sử dụng nguồn vốn bao lâu, chi phí huy động sử dụng vốn để từ cân đối lại lượng nợ dài hạn làm giải pháp huy động vốn khiến cấu vốn sách tài trợ công ty vững Do đó, Cơng ty cần thực sách nhằm tăng cường việc chiếm dụng vốn mà đảm bảo khả toán sau: - Chiếm dụng vốn nhà cung cấp: Mua chịu hình thức phổ biến mơi trường kinh doanh Để tận dụng tốt nguồn tài trợ này, công ty cần ý mua chịu nhà cung cấp lớn, tiềm lực tài mạnh họ đủ khả bán chịu với thời hạn dài cho doanh nghiệp nhỏ khác - Nguồn vốn từ tổ chức tài tín dụng: Ngân hàng có vai trị quan trọng việc bổ sung vốn kịp thời cho doanh nghiệp Ưu điểm khoản vay dài hạn giao dịch vay mượn tương đối linh hoạt, người cho vay thiết lập lịch trả nợ phù hợp với dòng tiền thu nhập người vay Để tránh tình trạng bị phụ thuộc vào chủ nợ, Cơng ty sử dụng thêm sách huy động nhằm đảm bảo khả toán như: - Lợi nhuận để lại cơng ty: Đây nguồn vốn hình thành từ lợi nhuận công ty sau kỳ kinh doanh có lãi - Nguồn lợi tích luỹ: Là khoản phải trả khác chưa đến hạn toán nợ lương CBCNV, nợ thuế, phải trả đơn vị nội bộ, hình thức tài trợ “miễn phí" cơng ty sử dụng mà khơng phải trả lãi ngày toán 4.3.2.6 Giải pháp nâng cao hiệu kinh doanh Trong môi trường cạnh tranh đầy khốc liệt kinh tế thị trường, việc bảo tồn vốn u cầu vơ quan trọng doanh nghiệp Việc sử dụng nguồn vốn có hiệu hay khơng phụ thuộc nhiều vào công tác quản lý nguồn vốn Những mục tiêu quan trọng mà công ty cần thực là: Nâng cao doanh thu 88 Cơng ty cần có tìm hiểu phân loại khách hàng, tùy theo mức độ uy tín khách hàng mà cơng ty nên có sách thu hồi nợ linh hoạt phù hợp Đồng thời, kết hợp việc áp dụng sách chiết khấu tốn để khuyến khích khách hàng tốn hạn Cố gắng khai thác thị trường nữa, đẩy mạnh công tác tìm kiếm khách hàng, áp dụng hình thức ưu đãi giảm giá cho cơng trình có quy mô vừa lớn Thực tốt dịch vụ hậu với khách hàng để củng cố mối quan hệ thêm bền lâu với công ty Thực sách linh hoạt đối tượng khách hàng riêng biệt, đặc biệt khách hàng tiềm để tạo ấn tượng tốt ban đầu Điều cốt yếu sản xuất kinh doanh chất lượng sản phẩm, muốn tạo uy tín thương trường, cơng ty khơng ngừng nâng cao trình độ nhân viên, tìm kiếm nhà cung cấp có uy tín sản phẩm đầu vào có chất lượng để đáp ứng nhu cầu khách hàng cách tối đa Mặt khác, khoản doanh thu khác khoản chiết khấu hay hoa hồng mà công ty hưởng cần hạch toán vào tài khoản hợp lý để phản ánh chất tình hình tài cơng ty Quản lý khoản phải thu Nên định kỳ lập bảng theo dõi tình hình công nợ cách chi tiết để biết rõ khoản nợ toán, khoản lại, khoản hạn hạn Từ lập kế hoạch xử lý khoản nợ hạn cách gửi thông báo, nhắc nhở khách hàng qua phương tiện thông tin Nếu khoản nợ q lớn cơng ty nhờ đến can thiệp pháp luật Ngoài ra, ký kết hợp đồng công ty quy định rõ ràng chặt chẽ thời gian toán khoản nợ, qua thời gian quy định mà chưa hồn thành việc chi trả phải gánh chịu mức lãi suất khoản tiền phạt làm sai hợp đồng Cơng ty nên ưu tiên thực sách chiết khấu để đẩy nhanh tốc độ thu hồi nợ đồng thời áp dụng kỳ hạn tín dụng cho khách hàng Với việc áp dụng sách chiết khấu, công ty mặt đẩy nhanh tốc độ tốn từ khách hàng, mặt cơng ty có lượng tiền để tốn khoản nợ vay, hạn chế rủi ro tài Xây dựng cấu bán hàng Công ty cần tiếp tục xây dựng đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp nghiên cứu thị trường, đội ngũ có nhiệm vụ theo dõi biến động giá 89 sản phẩm đầu vào đặc biệt giá thị trường mặt hàng nội thất văn phịng để phân tích, đánh giá dự báo giá tương lai Ngồi phận cịn có nhiệm vụ thu thập thông tin công trình đã, chuẩn bị thi cơng để tìm phát khách hàng tiềm năng, bên cạnh theo dõi cơng ty hoạt động ngành để tìm chiến lược cạnh tranh thích hợp Tóm lại phận giúp cơng ty cập nhật thông tin giá nguyên – vật liệu đầu vào, thị trường tiêu thụ sức ép từ đối thủ cạnh tranh, từ doanh nghiệp chủ động việc hoạch định chiến lược kinh doanh Dựa vào phân tích tình hình tài ta thấy chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí khác có gia tăng mạnh thời gian gần Do đó, để nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp, thiết phải tiết kiệm chi phí khơng thực cần thiết trình hoạt động sản xuất kinh doanh 4.3.2.7 Giải pháp kiểm soát khả toán tỷ số tài Qua bảng phân tích tình hình tài cơng ty Sơn Dương, ta thấy việc quản lý tài cơng ty thiếu chun nghiệp Các số tài cơng ty hệ số toán, tỷ trọng nợ phải trả vốn chủ sở hữu thực không ổn định, dù đánh giá khoảng thời gian ngắn năm 4.3.2.8 Giải pháp khác - Công ty cần dựa vào số liệu, tiêu trung bình ngành, vùng đơn vị ngành, đơn vị loại hình kinh doanh khu vực để so sánh, phân tích - Cơng ty nên áp dụng phương pháp phân tích theo mơ hình Dupont để rõ yếu tố ảnh hưởng đến lực tài Khi phân tích số tiêu tài cần phân tích rõ nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến kết - Nội dung phân tích cần mở rộng hơn, khơng dừng lại nhóm tiêu phản ánh cấu tài sản, nguồn vốn, hiệu kinh doanh, mà cịn cần phân tích dịng tiền báo cáo lưu chuyển tiền tệ để nội dung phân tích tồn diện phản ánh lực tài công ty 90 KẾT LUẬN PHẦN Như vậy, phần 4, Luận văn giới thiệu khái quát công ty TNHH thương mại Sơn Dương bao gồm lịch sử hình thành phát triển, cấu quản lý Cơng ty sâu phân tích lực tài Cơng ty Trong chương này, tác giả thực phân tích tài Cơng ty thơng qua phân tích số tiêu như: phân tích cấu tài sản, phân tích cấu nguồn vốn, phân tích tình hình khoản, phân tích lực hoạt động, phân tích khả sinh lời Qua tiêu phân tích, tác giả khía cạnh hoạt động tốt chưa tốt Cơng ty, từ đối tượng quan tâm nhà quản lý, nhà đầu tư, ngân hàng có nhìn tổng qt đánh giá xác Cơng ty Dựa vào phân tích chương này, tác giả rút kết đạt được, mặt cỏn hạn chế, từ sở đề xuất giải pháp cải thiện lực tài kết kinh doanh Cơng ty Sơn Dương 91 PHẦN KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 5.1 KẾT LUẬN Phân tích tài doanh nghiệp công tác vô quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp quản lý tài chính, nhằm mục tiêu đánh giá thực trạng cơng ty, tìm hạn chế cịn tồn Từ đó, tìm biện pháp phù hợp, điều chỉnh yếu tố tài theo mục tiêu, định hướng phát triển cơng ty Qua việc phân tích tình hình tài cơng ty TNHH thương mại Sơn Dương, thấy, tình hình tài sản, nguồn vốn công ty không mức báo động tồn nhiều hạn chế hoạt động kinh doanh lực tài cơng ty chưa cao Nhờ việc phân tích tài mà ta nhận định xác hạn chế này, điểm mạnh điểm cần khắc phục, tạo sở để đưa giải pháp nhằm khắc phục hạn chế, giúp cơng ty trì hoạt động ổn định, ngày phát triển, giảm thiểu rủi ro không tốt tương lai 5.2 KIẾN NGHỊ Nền kinh tế tồn cầu rơi vào suy thối nghiêm trọng Nền kinh tế Việt Nam có độ mở lớn, hội nhập quốc tế sâu rộng chịu nhiều tác động, ảnh hưởng nghiêm trọng đến tất lĩnh vực kinh tế - xã hội, gây gián đoạn chuỗi cung ứng lưu chuyển thương mại, làm đình trệ hoạt động sản xuất, kinh doanh, dịch vụ; tác động trực tiếp đến ngành xuất, nhập khẩu, hàng không, du lịch, dịch vụ lưu trú, ăn uống, y tế, giáo dục, lao động, việc làm; nhiều doanh nghiệp phá sản, giải thể, tạm dừng hoạt động, thu hẹp quy mô Thực tế GDP quý I/2020 tăng 3,82%, mức thấp 10 năm gần đây, gây ảnh hưởng mạnh đến tâm lý đời sống nhân dân Việc tình hình kinh tế khó khăn ảnh hưởng dịch bệnh COVID 19 khiến cho hoạt động kinh doanh công ty TNHH thương mại Sơn Dương doanh nghiệp khác nói chung gặp nhiều khó khăn Chính vậy, cơng ty nên có kiến nghị quan nhà nước, thực chức bình ổn kinh tế mình, có hình thức trợ giúp doanh nghiệp nước, tiếp tục thực đồng bộ, 92 hiệu chế, sách phù hợp, tài chính, tiền tệ, an sinh xã hội để hỗ trợ người dân, doanh nghiệp, người lao động, đặc biệt doanh nghiệp nhỏ vừa vượt qua khó khăn đại dịch COVID-19, nhanh chóng khơi phục phát triển kinh tế - xã hội Thực sách miễn, giảm số nghĩa vụ thuế số lĩnh vực, đối tượng chịu thiệt hại nặng nề đại dịch COVID-19 năm 2020 93 KẾT LUẬN Phân tích lực tài có vai trị có ý nghĩa quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty có phân tích lực tài đánh giá tình hình tài khả huy động vốn từ đưa phương hướng giải pháp phù hợp Trong môi trường cạnh tranh ngày gay gắt nay, xuất nhiều hội đầu tư, với nhiều thách thức, đó, doanh nghiệp cần phân tích lực tài để nắm bắt hội kinh doanh kinh doanh có hiệu Sau thời gian nghiên cứu lý luận lực tài phân tích lực tài cơng ty TNHH thương mại Sơn Dương, tác giã hoàn thiện luận văn thạc sỹ kinh tế “Phân tích lực tài Công ty TNHH thương mại Sơn Dương” Với nỗ lực thân giúp đỡ tận tình thầy cô hướng dẫn, nội dung yêu cầu nghiên cứu thể đầy đủ luận văn Về sở lý luận thực tiễn: Luận văn hệ thống hóa lý luận lực tài doanh nghiệp nguồn lực tài thân doanh nghiệp, khả tạo tiền, tổ chức lưu chuyển tiền tệ hợp lý, đảm bảo khả tốn thể quy mơ vốn, chất lượng tài sản khả sinh lời đủ để đảm bảo trì hoạt động kinh doanh tiến hành bình thường Đồng thời đưa nội dung nghiên cứu lực tài doanh nghiệp phân tích tình hình tài sản, phân tích tình hình nguồn vốn, phân tích kết kinh doanh Bên cạnh đó, luận văn tổng kết nhân tố ảnh hưởng tới lực tài doanh nghiệp nhân tố khách quan (yếu tố kinh tế, trị, pháp luật; đối thủ cạnh tranh; tiêu chuẩn xây dựng tiêu đánh giá lực tài chính) yếu tố chủ quan (các thơng tin thân doanh nghiệp; số liệu sử dụng để phân tích lực tài chính; trình độ cán phân tích) Cuối rút học phân tích lực tài như: Thứ nhất, phân tích biến động tiêu tài sản qua năm số tuyệt đối tương đối Trong trình cịn xem xét biến động tiêu ngun nhân gì, thơng qua việc phân tích nhận thức tác động loại tài sản q trình kinh doanh tình hình tài doanh nghiệp Thứ hai, xem xét cấu vốn có hợp lý hay không, cấu vốn tác động đến trình kinh doanh 94 Về thực trạng: Kết nghiên cứu thực trạng lực tài cơng ty TNHH thương mại Sơn Dương giai đoạn 2017- 2019 cho thấy hoạt động kinh doanh đạt hiệu định doanh thu lợi nhuận măc dù công ty chịu ảnh hưởng khó khăn kinh tế Tuy nhiên, lực tài cơng ty TNHH thương mại Sơn Dương tồn bất cập như: hiệu sử dụng tiền mặt thấp, tỷ lệ khoản công ty không ổn định Tựu chung lại, tác giả đánh giá lực tài cơng ty mức trung bình, có tiềm tốt, cách quản lý, khai thác chưa hiệu quả, chưa phát huy hết tiềm sẵn có Năng lực tài sản nguồn vốn công ty đánh giá tốt, cơng ty có nguồn tiền mặt vốn chủ sở hữu dồi dào, đảm bảo nhanh chóng đưa vốn vào kinh doanh cần Tuy nhiên, lực cấu tài sản cấu vốn công ty yếu, cấu tài sản nguồn vốn không hợp lý, không tối đa hóa lợi nhuận tận dụng triệt để sức mạnh địn bẩy tài Về định hướng giải pháp: Từ thực tiễn phân tích, với định hướng tiếp tục thực kinh doanh đa ngành dựa gốc thương mại, với việc mở rộng ngành nghề kinh doanh có chọn lọc để phù hợp với tình hình kinh tế khả công ty, công ty đưa định hướng cụ thể giải pháp nhằm hồn thiện phân tích tình hình tài nâng cao lực tài cơng ty nâng cao uy tín trọng mở rộng thị trường kinh doanh, nâng cao công tác quản lý đào tạo nhân viên, giải pháp hoạt động tài chính, giải pháp sử dụng hiệu tiền mặt… Do vậy, thời gian tới, công ty TNHH thương mại Sơn Dương cần phát huy kết đạt được, tiếp tục nghiên cứu triển khai giải pháp nâng cao lực tài như: nâng cao lực trình độ quản trị doanh nghiệp, cải thiện lực toán, xây dựng cấu tài sản, cấu nguồn vốn hợp lý Tuy nhiên, hạn chế trình thực nên kết nghiên cứu đạt bước đầu, tác giả mong nhận ý kiến đóng góp thầy để luận văn hồn thiện 95 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt: Giáo trình Quản trị kinh doanh Đỗ Hoàng Toàn - Nguyễn Kim Truy (2005), Quản trị kinh doanh, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội Học viện Chính trị Quốc gia Hồ Chí Minh ( 2001), Giáo trình Kinh tế học trị Mác - Lê Nin tập 1, Học viện Chính trị Quốc gia Hồ Chí Minh Học viện Tài ( 2007), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Ngơ Kim Thanh (2002), Giáo trình quản trị chi phí, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Nguyễn Năng Phúc (2003), Phân tích kinh tế doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội PGS TS Nguyễn Năng Phúc (2013), ”Giáo trình phân tích báo cáo tài chính”, NXB Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội Công ty TNHH Thương mại Sơn Dương (2017, 2018, 2019), Báo cáo tài năm 2017, 2018, 2019 Vũ Thị Thu Nga, (2014), Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Giải pháp công nghệ truyền thông ADC Việt Nam, Luận văn thạc sỹ Kinh tế, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Phạm Thị Vân Anh, (2012), Các giải pháp nâng cao lực tài doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam nay, Luận án Tiến sỹ Kinh tế, Học viện Tài chính, Hà Nội 10 Đỗ Thị Bích Mai, (2019), “Phân tích lực tài cơng ty cổ phần sữa Vinamilk gian đoạn 2014 – 2019”, đề tài Thạc sỹ 11 Trần Mạnh Cường, (2019), “Phân tích lực tài cơng ty TNHH Đức Trọng gian đoạn 2017 - 2019”, đề tài Thạc sỹ 12 Đồn Thị Hồi Hương, (2016), Phân tích lực tài cơng ty TNHH dịch vụ thương mại nội thất Mai Vân, đề tài Thạc sỹ 13 Nguyễn Thị Minh Thúy, (2017), “Hiệu sử dụng vốn Tổng công ty 319”, đề tài Thạc sỹ 14 Nguyễn Thị Nga, (2012), “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Viễn thông Hà Nội”, đề tài Thạc sỹ 96 15 Trần Lê Phương, (2011), “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần xây lắp Bưu điện TP Hà Nội”, đề tài Thạc sỹ 16 Nguyễn Hồng Lộc (2015) “Hồn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty cổ phần bóng đèn phích nước Rạng Đông” – Đại học Kinh tế Quốc dân 17 Lê Thị Dung (2015) “Phân tích tài công ty cổ phần công nghệ dược phẩm Việt Pháp” – Đại học kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội Tiếng Anh: 18 David- Begg (2007), “Kinh tế học”, NXB Thống kê 19 Paul A Samuelson (1997), “Kinh tế học”, NXB Chính trị 20 Gibson, Charles H., Finance reporting and analysis, (13th Edition) 97 PHỤ LỤC Bảng hỏi khảo sát Câu hỏi Câu trả lời Phần Thơng tin cá nhân Họ tên Giới tính Năm sinh Trình độ học vấn Nghề nghiệp Phần Đánh giá lực tài cơng ty Câu 1: Anh/Chị đánh giá kết kinh doanh công ty Câu 2: Anh/Chị đánh giá thuận lợi, khó khăn Cơng ty Câu 3: Anh/Chị đánh giá lực tài sản Công ty? Cụ thể: - Tiền khoản tương đương tiền? - Các khoản phải thu ngắn hạn? - Hàng tồn kho? - Tài sản ngắn hạn khác? - Tài sản cố định? - Các khoản phải thu dài hạn? Câu 4: Anh/Chị đánh giá lực nguồn vốn Công ty? Cụ thể: - Nợ ngắn hạn? - Nợ dài hạn? - vốn chủ sở hữu? 98 Câu 5: Anh/Chị đánh giá lực kinh doanh Công ty? Cụ thể: - Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS)? - Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA)? - Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE)? Câu 6: Anh/Chị đánh giá lực tốn Cơng ty? Cụ thể: - Vịng quay khoản phải thu? - Vòng quay hàng tồn kho? - Vòng quay vốn lưu động? - Vòng quay tài sản cố định? - Vòng quay tài sản? Câu 7: Anh/Chị đánh giá lực hoạt động Cơng ty? - Khả tốn ngắn hạn? Câu 8: Anh/Chị đánh giá lực cấu tài sản, nguồn vốn Công ty? Câu 9: Anh/Chị đánh giá yếu tố ảnh hưởng đến lực tài Cơng ty? Phần Định hướng giải pháp Câu 10: Anh/Chị định hướng để nâng cao lực tài Cơng ty? Câu 11: Anh/Chị có giải pháp để nâng cao lực tài Cơng ty? Kết khảo sát Tác giả tiến hành vấn Tổng giám đốc, Giám đốc điều hành, Trưởng phịng kế tốn số người khác Ý kiến đối tượng vấn tác giả tổng hợp lại sau: 99 A Ý kiến Tổng giám đốc Tổng giám đốc đưa định hướng phát triển công ty: Công ty xây dựng kế hoạch sản xuất lâu dài nhằm đáp ứng nhu cầu thay đổi không ngừng kinh tế.Trong năm tới, công ty tiếp tục thực kinh doanh đa ngành dựa gốc thương mại Bên cạnh việc mở rộng ngành nghề kinh doanh có chọn lọc để phù hợp với tình hình kinh tế khả công ty Mặt khác, số định hướng cụ thể khác như: - Không ngừng đầu tư áp dụng công nghệ tiên tiến đại khai thác, sản xuất kinh doanh nhằm nâng cao suất, chất lượng sản phẩm; - Thường xuyên bồi dưỡng, nâng cao trình độ cho cán công nhân viên công ty; - Tăng cường khẳng định vị trí uy tín khách hàng thông qua cải tiến chất lượng sản phẩm, chất lượng dịch vụ Giữ vững khách hàng truyền thơng, bên cạnh tìm kiếm thêm khách hàng tiềm mới; - Đảm bảo kinh doanh có lãi, tốc độ phát triển ổn định; - Xây dựng đội ngũ cán quản lý động, nhiệt tình, có trình độ tinh thần trách nhiệm cao B Ý kiến Giám đốc điều hành Giám đốc điều hành đưa số nhận định tình hình tài cơng ty số giải pháp dự kiến thực thời gian tới: - Đối với cơng ty có ngành nghề kinh doanh cung cấp dịch vụ vận tải, lưu trú việc khách hàng đặt trước dịch vụ vận tải, lưu trú tiến hành toán trả sau cho cơng ty diễn thường xun Do đó, cơng ty có tỷ trọng khoản phải thu ngắn hạn lớn - Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ công ty Sơn Dương năm 2019 giảm so với năm 2018 việc cạnh tranh lĩnh vực mà cơng ty hoạt động Điều đặt vấn nâng cao uy tín trọng mở rộng thị trường kinh doanh công ty - Trong điều kiện kinh tế nay, có nhiều doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực vận tải, khai trú, bất động sản, cạnh tranh vơ khốc liệt Để tận dụng nhiều hội kinh doanh, công ty cần phải có giải pháp nâng cao uy tín doanh nghiệp thị trường Khi có uy tín tạo dựng hình ảnh tốt việc mở rộng thị trường công ty điều khó - Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty cần phải xác định chiến lược giá hợp lý, linh hoạt phù hợp với nhóm đối tượng khách hàng, loại sản phẩm 100 Đối với khách hàng quen thuộc, cơng ty nên có sách giá ưu đãi vào thời điểm Tuy nhiên, việc mở rộng thị trường nâng cao uy tín, chất lượng sản phẩm thực thời gian ngắn, mà địi hỏi kiên trì tâm công ty Hơn nữa, điều đồng nghĩa với việc công ty phải đối mặt với nhiều thách thức thị trường - Công ty chưa chưa có phận phân tích riêng, mà phận kế tốn ngồi nhiệm vụ hạch tốn kế tốn đảm nhiệm việc phân tích tài cho cơng ty nên cơng tác phân tích khơng chuyên sâu Đặc biệt, cán làm tài không đào tạo chuyên sâu nên hiệu phân tích lực tài khơng cao đề xuất giải pháp gần không thực - Chất lượng cơng tác phân tích tài phục thuộc vào nhiều yếu tố, yếu tố nhân đóng vai trò chủ đạo Đặt giả thiết tất bước yếu tố khác tốt công việc phân tích giao cho cán yếu chun mơn nghiệp vụ, thiếu đầu óc quan sát, thiếu đánh giá tổng quan mối quan hệ tài chắn kết phân tích khơng đáng tin cậy, phiến diện mang tính chủ quan - Đào tạo cán cho cơng tác phân tích tài việc khó, lâu dài, cần có đầu tư thích đáng thời gian tiền cho nguồn nhân lực phục vụ công tác Công ty tổ chức khóa học ngắn hạn bồi dưỡng nghiệp vụ chuyên môn cho cán quản lý tài chính, đồng thời tuyển dụng cán trẻ có nghiệp vụ cao tài làm dồi thêm cho nguồn nhân Mặc dù công việc mang tính đầu tư lâu dài, xong chắn nâng cao hiệu quả, chất lượng công tác phân tích tài cơng ty tương lai Mặt khác, công tác trả lương yếu tố ảnh hướng lớn đến tâm lý người lao động, phận kế tốn phải hạch tốn xác đầy đủ khoản trợ cấp, khoản bảo hiểm, toán khoản thời hạn đầy đủ để đảm bảo quyền lợi người lao động C Ý Kiến Trưởng phịng kế tốn Trưởng phịng kế tốn đánh giá giải thích rõ nội dung lực tài công ty Đồng thời đề xuất giải pháp cụ thể để nâng cao lực tài cơng ty: -Do công ty cung cấp dịch vụ vận chuyển lưu trú nên việc thu hồi tiền nhanh, dẫn đến thời gian cho khoản phải thu ngắn, số vòng quay năm nhiều - Tiền khoản tương đương tiền công ty chủ yếu tiền mặt tiền gửi ngân hàng nhằm mục đích tốn, ngồi lượng tiền gửi ngân hàng tăng lên lên tiêu năm qua nguyên nhân Công ty trình đầu tư dự án nhà xã hội tài ô đất K1 - Phương Canh - Từ Liêm - Hà Nội Quy mô 28 tầng, tổng mức đầu tư 672 tỷ đồng nên cần số lượng vốn tự có để 101 đảm bảo đủ dòng tiền cho dự án Tuy vây, việc trữ tiền nhiều giúp công ty đảm bảo khả toán, việc dự trữ tiền nhàn rỗi nhiều ảnh hưởng xấu đến khả đầu tư hiệu sử dụng vốn công ty, gây lãng phí lớn nguồn lực - Khả tốn tức thời có xu hướng tăng dần không ổn định, từ năm 2017 đến năm 2019 công ty gia tăng lượng tiền khoản tương đương tiền từ nguồn lợi nhuận sau thuế chưa phân phối - Muốn sản xuất kinh doanh cần có vốn, số lượng vốn nhiều hay lại liên quan đến doanh thu thu lớn hay nhỏ Nhưng với mức doanh thu cụ thể đó, địi hỏi lượng vốn định - Cần đầu tư thêm tài sản cố định nhằm nâng cao lực sản xuất công ty đáp ứng nhu cầu, nhiệm vụ Hầu hết tài sản cơng ty cịn cần bảo quản, kinh doanh khai thác hết công suất sử dụng để nâng cao suất làm việc - Xây dựng, hoàn thiện chế quản lý tài theo hệ thống ngành dọc từ cơng ty đến nhóm dự án Tổ chức cơng tác thống kê, kế tốn, hạch tốn lỗ lãi hạng mục, bước hoàn chỉnh cấu quản lý doanh nghiệp, chống thất thoát, thâm hụt cơng tác tài Bảo tồn vốn, quản lý cách chặt chẽ, khoa học xử lý vốn hợp lý, tối ưu - Công ty cần tăng bổ sung thêm nguồn vốn tự có, lựa chọn nguồn vốn tốt theo nguyên tắc hiệu kinh tế Nhu cầu bổ sung vốn lưu động cao, trước mắt công ty nên sử dụng nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi quỹ trích lập theo mục đích chưa sử dụng, lợi nhuận chưa phân phối, khoản phải trả chưa đến hạn trả - Công ty cần trọng để thu hồi khoản phải thu thu khoản nợ hợp đồng hạch toán xong Để thu hồi triệt để nợ phịng tài cần tăng cường bố trí cán giám sát, mở sổ theo dõi cho khách hàng, đôn đốc thu hồi khoản phải thu Bên cạnh đó, cơng ty cần tăng cường khả toán thực tốt kỷ luật toán, lập kế hoạch cho khoản phải trả D Ý kiến Cán Ý kiến cán nghiệp vụ: Vì cơng ty chun cung cấp dịch vụ vận tải, lưu trú nên lượng hàng tồn kho công ty không lớn, chủ yếu văn phịng phẩm sử dụng nội cơng ty, khơng có hàng hóa nhập bán hay thành phẩm cơng ty sản xuất 102