Kinh doanh ngoại hối tại các ngân hàng thương mại việt nam thực trạng và giải pháp

Kinh doanh ngoại hối ngân hàng thơng mại Việt Nam- Thực trạng giải pháp CHNG I TH TRƯỜNG NGOẠI HỐI VÀ NGHIỆP VỤ KINH DOANH NGOẠI HỐI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI I- KHÁI QUÁT VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 1- Khái niệm đặc điểm thị trường ngoại hối 1.1- Khái niệm thị trường ngoại hối Thương mại đầu tư quốc tế ngày phát triển nhu cầu chuyển đổi đồng tiền nước sang đồng tiền nước khác để toán hợp đồng kinh tế đối ngoại ngày cao Bởi với số nội tệ tay, người mua hàng hố, dịch vụ tài sản nước mình, cịn để mua hàng hố, dịch vụ sản xuất nước yêu cầu phải có đồng tiền quốc gia Chẳng hạn, nhà nhập Việt Nam cần phải toán cho nhà xuất Mỹ USD, cho nhà xuất Singapore SGD hay cho nhà xuất Nhật JPY… Muốn có đồng tiền nêu nhà nhập Việt Nam bán VND để mua ngoại tệ Nơi diễn hoạt động mua bán ngoại tệ gọi thị trường hối đoái hay thị trường ngoại hối (The Foreign Exchange Market- FOREX) Theo nghĩa chung nhất, thị trường ngoại hối nơi thực việc trao đổi mua bán ngoại hối chủ yếu ngoại tệ phương tiện tốn có giá trị ngoại tệ Hoặc nói thị trường ngoại hối nơi chun mơn hố trao đổi mua bán ngoại hối thông qua cọ xát cung cầu ngoại hối để thoả mãn nhu cầu chủ thể kinh tế đồng thời xác định điều kiện giao dịch tức giá số lượng ngoại hối mua bán Quá trình phát triển, thị trường ngoại hối hình thành hai hệ thống tổ chức khác hệ thống Anh- Mỹ hệ thống nước Châu Âu: Theo hệ thống Anh- Mỹ, thị trường ngoại hối có tính chất biểu tượng, giao dịch ngoại hối thường xuyên số ngân hàng cỏc nh mụi gii qua Đỗ Thị Nh Quỳnh- A7- K38BKTNT Kinh doanh ngoại hối ngân hàng thơng mại Việt Nam- Thực trạng giải pháp cỏc phương tiện thông tin đại, tức loại thị trường qua quầy (Over The Counter- OTC) Thị trường ngoại hối thực chất địa điểm cụ thể, khơng phải văn phịng nơi người ngồi lại với nhau, mà thực mạng lưới thông tin liên lạc liên ngân hàng nối mạng điện tử với nhau, liên kết với người môi giới ngoại hối Theo hệ thống nước Châu Âu lục địa (khơng gồm nước Anh), thị trường ngoại hối có địa điểm định, hàng ngày người mua bán ngoại hối tới để giao dịch ký kết hợp đồng, chủ yếu qua điện thoại, telex, fax hệ thống Reuters (ở nhiều nước Tây Âu thường có sở giao dịch ngoại hối, việc tổ chức sở giao dịch ngoại hối nước khác nhau) 1.2- Sự khác biệt thị trường ngoại hối với thị trường khác Thị trường ngoại hối thị trường hàng hoá đặc biệt khác với thị trường hàng hoá, dịch vụ khác đặc điểm sau: - Là thị trường vơ hình, giao dịch mua bán diễn phạm vi không gian rộng lớn, thực điện thoại, Telex hệ thống máy tính nối mạng toàn cầu - Đây thị trường toàn cầu, lẽ: thời lượng giao dịch 24/24 trừ ngày nghỉ; hầu khắp nơi giới diễn việc mua bán trao đổi ngoại hối - Trung tâm thị trường ngoại hối Thị trường liên ngân hàng quốc tế (Interbank) với thành viên chủ yếu NHTM, nhà môi giới ngoại hối NHTW Doanh số giao dịch Interbank chiếm tới 85% tổng doanh số giao dịch toàn cầu - Các nhà kinh doanh ngoại hối trì quan hệ liên tục với thơng qua điện thoại, telex, hệ thống SWIFT, mạng máy vi tính… Ngày nay, thông tin truyền nhanh hiệu quả, nhà kinh doanh giao dịch với dễ dàng họ xa mặt địa lý TS Nguyễn Văn Tiến, Tài quốc tế đại kinh tế mở-Tái lần thứ nhất, NXB Thống kê 2001 Đỗ Thị Nh Quỳnh- A7- K38BKTNT Kinh doanh ngoại hối ngân hàng thơng mại Việt Nam- Thực trạng giải pháp - Do th trng có tính chất tồn cầu hoạt động có hiệu quả, tỷ giá hối đoái thị trường khác thống với - Đây thị trường nhạy cảm với kiện trị, kinh tế, xã hội, tâm lý… với sách tiền tệ nước phát triển - Các trung tâm mua bán ngoại hối lớn London, New York, Tokyo, Singapore Frankfurt Tuy nhiên thị trường hàng hoá dịch vụ khác, thị trường ngoại hối muốn hoạt động bình thường điều kiện tiên phải có hàng hố hay phải có đối tượng mà chủ thể tham gia thị trường có nhu cầu mua bán trao đổi Cùng với thời gian, hàng hoá thị trường ngoại hối ngày phát triển đa dạng phong phú 1.3- Đối tượng mua bán thị trường ngoại hối Theo cách xác định đối tượng mua bán thị trường ngoại hối ngoại hối Có nhiều quan điểm khác ngoại hối: số nhà kinh tế học cho ngoại hối phương tiện toán, dự trữ thể dạng ngoại tệ, bao gồm thương phiếu, chi phiếu, chứng từ có giá ngoại tệ, số dư có tài khoản gửi ngân hàng nước … Điều đáng lưu ý quan niệm vàng tiêu chuẩn quốc tế không xem ngoại hối; số nhà kinh tế học khác thừa nhận ngoại hối toàn tiền nước ngoài, phương tiện chi trả ngoại tệ, chứng từ có giá ngoại tệ, vàng tiêu chuẩn quốc tế … Đối với đồng tiền có khả chuyển đổi thấp VND, CNY …, vàng tiêu chuẩn quốc tế thành phần thiếu ngoại hối Với đồng tiền mạnh có khả chuyển đổi cao USD, GBP, DEM, EUR …, vàng tiêu chuẩn quốc tế thường xem hàng hố có giá trị cao ngoại hối Tuỳ theo quy định luật quản lý ngoại hối nước, khái niệm ngoại hối khơng giống nhau, xét đại thể, ngoại hối gồm loi sau: Đỗ Thị Nh Quỳnh- A7- K38BKTNT Kinh doanh ngoại hối ngân hàng thơng mại Việt Nam- Thực trạng giải pháp Ngoi t (Foreign currency): tiền nước khác lưu thông nước Ngoại tệ bao gồm: ngoại tệ tiền mặt ngoại tệ tín dụng Các phương tiện tốn quốc tế ghi ngoại tệ: hối phiếu (bill of exchange), kỳ phiếu (promissory note), séc (cheque), thư chuyển tiền (mail transfer), điện chuyển tiền (telegraphic transfer), thẻ tín dụng (credit card), thư tín dụng ngân hàng (bank letter of credit) Phần lớn phương tiện tốn hình thành sở phát triển tín dụng thương mại tín dụng ngân hàng Các phương tiện khơng có giá trị nội mà dấu hiệu tiền tệ Song tiền giấy pháp định dấu hiệu tiền thực (tiền vàng) nhà nước phát hành, phương tiện tốn phần lớn kết hợp đồng mua bán hàng hoá nghiệp vụ ngân hàng tạo Các phương tiện đối tượng để mua bán đối tượng mua bán chủ yếu ngân hàng Các chứng khốn có giá trị ngoại tệ: cổ phiếu (stock), trái phiếu công ty (corporate bond), trái phiếu phủ (government bond), trái phiếu kho bạc (treasury bond) Vàng, bạc, kim cương, ngọc trai, đá quý … dùng làm tiền tệ theo tiêu chuẩn quốc tế Vàng tiêu chuẩn quốc tế vàng khối, vàng thỏi, vàng miếng, vàng có chất lượng từ 99,5%, trọng lượng từ kg trở lên có nhãn hiệu nhà sản xuất vàng Hiệp hội vàng, Sở giao dịch vàng quốc tế công nhận Các đồng tiền chung: quyền rút vốn đặc biệt SDR (Special Drawing Right), đồng tiền chung Châu Âu EUR, đồng tiền chung khác Trên thị trường ngoại hối Việt Nam, VND coi ngoại tệ VND nước ngồi hình thức quay trở lại Việt Nam, VND lợi nhuận người đầu tư nước ngồi Việt Nam, VND có nguồn gốc ngoại tệ khác 1.4- Giá thị trường ngoại hối Trên thị trường ngoại hối, giá số tiền biểu giá trị ngoại hối hình thành quan hệ cung cầu ngoại hối Bi vỡ th trng ngoi hi l Đỗ Thị Nh Quỳnh- A7- K38BKTNT Kinh doanh ngoại hối ngân hàng thơng mại Việt Nam- Thực trạng giải ph¸p thị trường đặc biệt, đối tượng mua bán lại tiền tệ (ngoại tệ, vàng tiêu chuẩn, giấy tờ có giá ngoại tệ, ngoại tệ tín dụng…) giá thị trường có nhiều điểm khác với giá hàng hố thơng thường tên gọi nhân tố ảnh hưởng Thực vậy, đối tượng mua bán ngoại tệ giá thể qua tỷ giá hối đoái, đối tượng mua bán quyền sử dụng vốn ngoại tệ vàng tiêu chuẩn quốc tế giá thể qua lãi suất Các nhân tố ảnh hưởng đến giá thị trường hàng hố nói chung thị trường ngoại hối nói riêng có: quan hệ cung cầu hàng hoá, mức lạm phát, giá trị đối nội đối ngoại tiền tệ, tình trạng độc quyền mua bán hàng hoá, tâm lý khách hàng, sách kinh tế vĩ mơ phủ, mức chênh lệch suất lao động nước… Tuy nhiên, giá thị trường ngoại hối chịu ảnh hưởng nhân tố khác, chẳng hạn tỷ giá hối đối cịn chịu ảnh hưởng mức chênh lệch lãi suất nước: nước có mức lãi suất tín dụng ngắn hạn nước cao so với nước khác cao lãi suất quốc tế hay khu vực, dòng vốn ngắn hạn từ nước chảy vào nước làm cung ngoại hối tăng lên, cầu ngoại hối giảm đi, tỷ giá hối đối giảm xuống Còn lãi suất chịu ảnh hưởng kỳ hạn cho vay, kỳ hạn cho vay dài lãi suất cho vay cao thời hạn cho vay dài thường làm khoản cho vay gặp nhiều rủi ro (như rủi ro khoản, rủi ro lạm phát…) Mặc dù thị trường ngoại hối có nhiều loại giá khác tương ứng với đối tượng mua bán, xét từ góc độ kinh doanh NHTM ba giá đáng quan tâm tỷ giá hối đoái, giá vàng tiêu chuẩn quốc tế lãi suất biến động ba loại giá ảnh hưởng trực tiếp đến kết kinh doanh ngoại hối Tỷ giá hối đoái quan hệ so sánh tỷ lệ giá trị đồng tiền với giá trị đồng tiền khác hay giá đơn vị tiền tệ biểu số đơn vị tiền tệ khác, lãi suất tỷ lệ lợi tức tín dụng tổng số tiền vay thời gian định, lợi tức tín dụng thu nhập mà người cho vay nhận từ người vay trả cho việc sử dụng tiền vay Thông thường ngân hàng yết tỷ giá, giá vng tiờu chun quc t v Đỗ Thị Nh Quỳnh- A7- K38BKTNT Kinh doanh ngoại hối ngân hàng thơng mại Việt Nam- Thực trạng giải pháp lãi suất hai chiều tức tỷ giá mua vào tỷ giá bán ra, giá mua vào giá bán vàng tiêu chuẩn quốc tế, lãi suất vay lãi suất cho vay, ví dụ ngân hàng thương mại yết USD/DEM = 1,4125/35 tức ngân hàng sẵn sàng mua USD 1,4125 DEM, gọi tỷ giá mua vào ngân hàng (Bid Rate), bán USD thu 1,4135 DEM, gọi tỷ giá bán ngân hàng (Ask Rate), đồng USD đứng trước đồng tiền yết giá đơn vị tiền tệ, đồng DEM đứng sau đồng tiền định giá số đơn vị tiền tệ 2- Các chức thị trường ngoại hối Thị trường ngoại hối phận thị trường tiền tệ với chức hình thành tự nhiên từ chức NHTM cung cấp dịch vụ cho khách hàng thực giao dịch thương mại, đầu tư quốc tế Trên thị trường ngoại hối, NHTM tham gia hoạt động lợi ích kinh doanh tiền tệ lợi ích cho khách hàng họ Ví dụ: khách hàng cơng ty muốn nhập hàng hố, dịch vụ từ nước ngồi có nhu cầu ngoại tệ hoá đơn hàng hoá dịch vụ ghi ngoại tệ; nhà xuất có nhu cầu chuyển đổi ngoại tệ thành nội tệ, hoá đơn xuất hàng hoá dịch vụ ghi ngoại tệ, tất việc mua bán ngoại tệ toán quốc tế thực qua NHTM Như vậy, chức thị trường ngoại hối giúp chuyển đổi đồng tiền thành đồng tiền khác Ngoài thị trường ngoại hối cịn có chức sau: - Giúp luân chuyển khoản đầu tư quốc tế, tín dụng quốc tế, giao dịch tài quốc tế khác giao lưu quốc gia - Thông qua hoạt động thị trường ngoại hối, mà giá trị đối ngoại tiền tệ xác định cách khách quan theo quy luật cung cầu thị trường - Thị trường ngoại hối cung cấp công cụ bảo hiểm rủi ro tỷ giá hối đoái cho khoản thu xuất khẩu, khoản toán nhập khẩu, khoản đầu tư khoản vay ngoại tệ vàng tiêu chuẩn quốc tế thông qua hợp đồng kỳ hn, hoỏn i, quyn chn, v tng lai Đỗ Thị Nh Quúnh- A7- K38BKTNT Kinh doanh ngo¹i hèi t¹i ngân hàng thơng mại Việt Nam- Thực trạng giải pháp - Th trng ngoi hi cũn l ni để NHTW tiến hành can thiệp để tỷ giá hối đoái, giá vàng tiêu chuẩn quốc tế lãi suất biến động theo chiều hướng có lợi cho kinh tế Với chức trên, thị trường ngoại hối ngày đóng vai trị quan trọng tài quốc gia tài tồn cầu 3- Tổ chức thành viên thị trường ngoại hối Kể từ thập niên 70 kỷ 20, với quốc tế hoá ngày cao giao dịch tài chính, thị trường ngoại hối có chuyển sâu sắc khơng quy mơ mà cịn cấu mơ hình tổ chức hoạt động Nếu vào khơng gian thị trường ngoại hối tổ chức với tham gia chủ yếu 1-Nhóm khách hàng mua bán lẻ, 2- Các NHTM, 3- Nhà môi giới ngoại hối, 4- NHTW Sơ đồ 1.2- Tổ chức thị trường ngoại hối theo không gian Nước thứ -2 Thị trường ngoại hối 2 3 -4 Nc th hai Đỗ Thị Nh Quỳnh- A7- K38BKTNT - Nước thứ n Kinh doanh ngoại hối ngân hàng thơng mại Việt Nam- Thực trạng giải pháp Nhúm khỏch hàng mua bán lẻ (retail clients hay bank customers) bao gồm công ty nội địa, công ty đa quốc gia, nhà đầu tư quốc tế tất có nhu cầu mua bán ngoại hối nhằm phục vụ cho mục đích hoạt động khơng nhằm mục đích kinh doanh thu lợi nhuận Thơng thường nhóm khách hàng mua bán lẻ khơng giao dịch mua bán ngoại hối trực tiếp với mà thông qua hệ thống NHTM Ngân hàng thương mại (commercial banks) tiến hành giao dịch ngoại hối với hai mục đích Một là, với tư cách người trung gian cho khách hàng họ (nhóm khách hàng mua bán lẻ), NHTM người mua bán hộ để thu khoản phí khơng chịu rủi ro hối đoái hoạt động mua bán hộ không làm thay đổi cấu bảng cân đối tài sản nội bảng ngân hàng Hai là, NHTM thực số giao dịch cho nhằm cân trạng thái ngoại hối để phòng ngừa rủi ro hối đối nhằm mục đích đầu kiếm lãi giá biến động Trong trường hợp NHTM giao dịch ngoại hối cho nhằm kiếm lãi giá thay đổi, NHTM phải chịu rủi ro giao dịch làm thay đổi cấu tài sản phân theo loại tiền bảng tổng kết tài sản họ Nhà môi giới ngoại hối (foreign exchange brokers) người giới thiệu hai bên giao dịch với Người môi giới thực lệnh mua bán ngoại hối theo yêu cầu khách hàng hưởng phí Phương thức giao dịch qua mơi giới có ưu điểm nhà mơi giới thu thập hầu hết lệnh đặt mua lệnh đặt bán ngoại hối từ ngân hàng khác nhau, sở cung cấp giá chào mua giá chào bán cho khách hàng cách nhanh với giá tốt (gọi giá tay trong- inside rate) Hoạt động mơi giới có hiệu hay không tùy thuộc vào khả nắm bắt bí mật thơng tin khách hàng người môi giới Tuy nhiên thời gian gần đây, hệ thống giao dịch tự động áp dụng rộng rãi, nhà mơi giới sử dụng hệ thống máy tính làm việc hiệu chi phí Ngân hàng Trung ương (central banks) can thiệp vào thị trường ngoại hối với hai danh nghĩa Một là, ngân hàng khác NHTW phục v khỏch hng Đỗ Thị Nh Quỳnh- A7- K38BKTNT Kinh doanh ngoại hối ngân hàng thơng mại Việt Nam- Thực trạng giải pháp ca mỡnh (cỏc quan hành chính, tổ chức quốc tế…) thơng qua việc thu gom ngoại tệ thực nghiệp vụ ngoại hối khác (như truy đòi hối phiếu nước ngồi, séc nước ngồi, nghiệp vụ tín dụng thư, mua bán vàng tiêu chuẩn quốc tế) Ngoài phần lớn NHTW ngân hàng phục vụ Nhà nước việc thực tốn phủ với tổ chức quốc tế, phục vụ tổ chức hoạt động tài trợ… Điểm khác NHTM NHTW nguyên tắc không tham dự vào việc kinh doanh ngoại hối với doanh nghiệp Hai là, với tư cách quan giám sát thị trường khn khổ quy định pháp luật Vai trị lớn vai trò hoạt động thương mại nói NHTW thường xuyên can thiệp cách mua vào hay bán nội tệ, quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc hay mua bán vàng tiêu chuẩn quốc tế thị trường ngoại hối nhằm ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái, giá vàng tiêu chuẩn quốc tế lãi suất theo hướng mà NHTW cho có lợi cho quốc gia Nếu xét theo thời gian giao dịch hối đoái thực suốt 24 ngày thị trường ngoại hối có mơ hình tổ chức sau: Sơ đồ 1.1- Tổ chức thị trường ngoại hối theo thời gian Miền tây Mỹ Nhật 24 Singapore 24 Hồng Kông 18 Trung Đông 12 New York Chõu Chõu u Trung ụng Đỗ ThÞ Nh Quúnh- A7- K38BKTNT Châu Âu Mỹ Kinh doanh ngoại hối ngân hàng thơng mại Việt Nam- Thực trạng giải pháp Hot ng kinh doanh ngoại hối vận hành liên tục: thị trường Á- Úc đóng cửa lúc thị trường Châu Âu hoạt động, thị trường Châu Âu ngừng làm việc thị trường Bắc Mỹ lại bắt đầu 4- Các thị trường ngoại hối phận Nếu vào tính chất hoạt động nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối, thị trường ngoại hối bao gồm thị trường giao thị trường tiền gửi: Thị trường ngoại hối giao ngay: thị trường mà việc mua bán, toán giao nhận ngoại hối xảy đồng thời Tuỳ theo tập quán, thời hạn tốn giao nhận ngoại hối khác nhau, ví dụ thị trường ngoại hối giao Châu Âu, việc giao nhận ngoại hối xảy sau ngày làm việc kể từ ngày ký hợp đồng mua bán ngoại hối Thị trường ngoại hối tiền gửi: nơi diễn giao dịch vay cho vay ngoại hối với thời hạn xác định kèm theo khoản lời thể qua lãi suất Các mức lãi suất xác định chi phí hay thu nhập có liên quan đến việc sử dụng ngoại hối thời gian định Thị trường ngoại hối kỳ hạn: thị trường mà việc ký kết hợp đồng mua bán ngoại hối việc giao nhận ngoại hối không đồng thời, có nghĩa ký hợp đồng hơm giao nhận ngoại hối sau x ngày (x > ngày) hai bên thoả thuận Thị trường ngoại hối tương lai thị trường tổ chức, hợp đồng tiêu chuẩn hố mua bán theo phương thức giao hàng tương lai Các hợp đồng giao dịch sở giao dịch hối đối sở đấu giá cơng khai giống chứng khoán trái khoán không giao dịch thông qua mạng lưới điện thoại hay điện tín thường thấy thị trường ngoại hối Thị trường ngoại hối quyền lựa chọn kết hợp thị trường ngoại hối giao thị trường ngoại hối kỳ hạn thông qua hợp đồng ký kết dạng quyền lựa chọn Trong thị trường ngoại hối quyền lựa chọn đề cp Đỗ Thị Nh Quỳnh- A7- K38BKTNT