(Luận văn) mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM - - LÊ XUÂN DŨNG lu an va n MUA BÁN SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG oi m z at nh z gm @ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2018 m co l an Lu n va ac th si BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM - - LÊ XUÂN DŨNG lu MUA BÁN SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI an n va gh tn to p ie LUẬN VĂN THẠC SĨ nl w CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG d oa MÃ NGÀNH: 8340201 va an lu ll u nf NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS.NGUYỄN VĂN PHÚC oi m z at nh z m co l gm @ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2018 an Lu n va ac th si TÓM TẮT LUẬN VĂN Luận văn thạc sỹ kinh tế với đề tài “Mua bán, sáp nhập ngân hàng thƣơng mại” đƣợc tác giả thực sở nghiên cứu tài liệu có liên quan đến thực trạng hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng thƣơng mại giai đoạn 2014 – 2017, đó, tập trung nghiên cứu trƣờng hợp thƣơng vụ sáp nhập điển hình Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Sài Gịn thƣơng tín Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Phƣơng Nam để thấy rút đƣợc kết quả, hạn chế làm sở cho việc đề giải pháp nhằm phát triển hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng thƣơng lu mại đến năm 2020 theo định hƣớng NHNN an n va Trong chƣơng 1, đề tài hệ thống hóa đƣợc sở lý thuyết liên quan đến hoạt mua bán, sáp nhập ngân hàng trƣờng hợp nghiên cứu điển hình Bên cạnh đó, gh tn to động mua bán, sáp nhập làm sở cho q trình phân tích thực trạng hoạt động ie mơ hình CAMEL dùng để đánh giá hoạt động ngân hàng thƣơng mại tiêu p chí để đánh giá văn hóa doanh nghiệp đƣợc giới thiệu chƣơng nhằm nl w làm sở phân tích chƣơng d oa Chƣơng phác thảo đƣợc tranh hoạt động mua bán sáp nhập an lu ngân hàng với việc giới thiệu thƣơng vụ sáp nhập ngân hàng thƣơng mại va giai đoạn 2014 – 2017 Trong đó, dựa phân tích thực trạng hoạt động mua bán, ul nf sáp nhập hệ thống ngân hàng thƣơng mại giai đoạn 2014 – 2017 nhƣ phân oi lm tích trƣờng hợp nghiên cứu điển hình Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín, đề tài đƣợc kết đạt đƣợc hạn chế tồn z at nh thƣơng vụ Cụ thể, kết đạt đƣợc bao gồm: (1) trình sáp nhập diễn kế hoạch, (2) hoạt động sau sáp nhập diễn bình thƣờng, khơng bị nhiều xáo z gm @ trộn, (3) quy mô hoạt động không ngừng tăng, (4) tiêu đảm bảo an toàn vốn, khoản đƣợc đảm bảo sau sáp nhập, (5) chất lƣợng tài sản l m co khả sinh lời đƣợc cải thiện, (6) lực quản lý Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín đƣợc đánh giá cao Hạn chế thƣơng vụ sáp nhập an Lu hai ngân hàng là: (1) thông tin thiếu minh bạch nên việc định giá thiếu n va xác, gây khó khăn cho trình hoạt động sau sáp nhập, (2) khả sinh lời, hiệu ac th i si hoạt động thấp, ảnh hƣởng đến vị Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín thị trƣờng, (3) quyền lợi cổ đông không đƣợc đảm bảo, (4) số mâu thuẫn cịn tồn văn hóa doanh nghiệp ảnh hƣởng đến hoạt động ngân hàng Nhƣ vậy, kết đạt đƣợc, đặc biệt hạn chế thƣơng vụ sáp nhập Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam học mà ngân hàng thƣơng mại có kế hoạch sáp nhập thời gian tới cần quan tâm Trên sở nghiên cứu định hƣớng phát triển ngành ngân hàng đến năm 2020, đề tài lu chứng minh đƣợc xu hƣớng mua bán, sáp nhập ngân hàng thƣơng mại an n va tiếp tục diễn thời gian tới định hƣớng Chính phủ, NHNN ngân hàng trƣớc áp lực nâng cao khả cạnh tranh trình hội nhập Dựa gh tn to trình tái cấu hệ thống ngân hàng thƣơng mại nhƣ thân ie kết chƣơng – học từ thƣơng vụ sáp nhập Ngân hàng TMCP p Sài Gịn Thƣơng Tín Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam, đề tài đƣa số nl w giải pháp nhằm phát triển hoạt động mua bán, sáp nhập thời gian tới Đối với d oa nhóm ngân hàng thƣơng mại, giải pháp đƣợc đƣa để phát triển hoạt động an lu M&A thời gian tới là: (1) xây dựng mục tiêu chiến lƣợc, quy trình cụ thể va cho hoạt động mua bán, sáp nhập, (2) có đội ngũ hỗ trợ luật sƣ, công ty tƣ vấn ul nf chuyên nghiệp thƣơng vụ mua bán, sáp nhập, (3) cẩn trọng xác định, lựa oi lm chọn đối tác mua bán, sáp nhập, hợp nhất, (4) minh bạch thơng tin, (5) có chiến lƣợc xây dựng thƣơng hiệu, nâng cao hiệu hoạt động sau M&A, (6) z at nh trọng sách nguồn nhân lực cho trình sáp nhập, hợp nhất, (7) xây dựng kế hoạch hịa hợp văn hóa doanh nghiệp Bên cạnh đó, tác giả có kiến nghị với z gm @ Chính phủ NHNN số vấn đề có liên quan đến pháp lý, sách nhằm thúc đẩy hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng thƣơng mại phát triển thời gian m co l tới Mặc dù đạt đƣợc kết định nhƣng trình thực hiện, đề tài khơng an Lu tránh khỏi sai sót hạn chế Do hạn chế mặt thông tin, thời gian n va nguồn lực nên đề tài tồn số hạn chế việc phân tích sâu cấu chất ac th ii si lƣợng tài sản nhƣ số nội dung khác liên quan đến biến động quản lý nhân cấp trung, phạm vi khảo sát để đánh giá văn hóa doanh nghiệp đƣợc thực khu vực thành phố Hồ Chí Minh Nhìn chung, cịn hạn chế nhƣng đề tài đạt đƣợc mục tiêu nghiên cứu đƣa giải pháp nhằm phát triển hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng đến năm 2020 dựa kết phân tích đánh giá thƣơng vụ sáp nhập hai ngân hàng Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam nhƣ đánh giá hoạt động văn hóa doanh nghiệp Ngân hàng TMCP Sài Gịn lu Thƣơng Tín giai đoạn 2014 – 2017 an n va p ie gh tn to d oa nl w oi lm ul nf va an lu z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th iii si MỤC LỤC MỤC LỤC i DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT v DANH MỤC CÁC BẢNG .vi DANH MỤC CÁC HÌNH vi LỜI MỞ ĐẦU vii CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI lu an 1.1 Khái niệm mua bán sáp nhập NH va 1.1.1 Các khái niệm liên quan đến mua bán sáp nhập NH n 1.1.2Phân biệt khác mua bán sáp nhập ngân hàng………3 Phân loại mua bán sáp nhập NH 1.2.1 Dựa mức độ liên kết ie gh tn to 1.2 p 1.2.2 Dựa mức độ tự nguyện 1.3 Phƣơng thức thực mua bán sáp nhập NH nl w d oa 1.3.1 Phƣơng thức thƣơng lƣợng tự nguyện an lu 1.3.2 Phƣơng thức thu gom cổ phiếu .7 va 1.3.3 Phƣơng thức chào mua công khai cổ phiếu thị trƣờng chứng ul nf khoán……………………… oi lm 1.3.4 Phƣơng thức lôi kéo cổ đông bất mãn 1.3.5 Phƣơng thức mua lại tài sản z at nh 1.4 Quy trình thực mua bán sáp nhập NH 1.4.1 Lập kế hoạch chiến lƣợc xác định động thƣơng vụ .8 z gm @ 1.4.2 Xác định ngân hàng mục tiêu 1.4.3 Định giá giao dịch .9 l m co 1.4.4 Đàm phán giao kết hợp đồng giao dịch M&A 1.4.5 Đánh giá thƣơng vụ M&A .10 an Lu 1.5 Những lợi ích sáp nhập mua lại ngân hàng 10 n va 1.5.1 Lợi nhờ qui mô 10 ac th iv si 1.5.2 Mở rộng thị trƣờng, đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ 11 1.5.3 Gia tăng giá trị doanh nghiệp 11 1.5.4 Sàng lọc đƣợc nhân giỏi 12 1.6 Những hạn chế sáp nhập mua lại ngân hàng 12 1.6.1 Quyền lợi cổ đông bị ảnh hƣởng 12 1.6.2 Xung đột mâu thuẫn cổ đông lớn 12 1.6.3 Văn hóa doanh nghiệp bị ảnh hƣởng 13 1.6.4 Xu hƣớng chuyển dịch nguồn nhân 13 lu 1.7 Các tiêu đánh giá ngân hàng trƣớc sau M&A an 14 va 1.7.1 Các tiêu đánh giá hoạt động ngân hàng 14 n 1.7.1.1 Mức độ an toàn vốn: 14 to 1.7.1.3 Năng lực quản lý 17 ie gh tn 1.7.1.2 Chất lƣợng tài sản .15 p 1.7.1.4 Lợi nhuận .17 nl w 1.7.1.5 Khả khoản 18 d oa 1.7.2 Các tiêu đánh giá văn hóa doanh nghiệp ngân hàng .19 an lu 1.8 Kinh nghiệm M&A ngân hàng số quốc gia giới học va kinh nghiệm NHTMCP Sài gịn Thƣơng tín……………………………….21 ul nf 1.8.1 Kinh nghiệm M&A ngân hàng số quốc gia giới 21 oi lm 1.8.2 Bài học kinh nghiệm NHTMCP Sài Gòn Thƣơng Tín………24 Kết luận chƣơng 27 z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th v si CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MUA BÁN, SÁP NHẬP CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM – TRƢỜNG HỢP NGHIÊN CỨU TẠI NHTMCP SÀI GỊN THƢƠNG TÍN 28 2.1 Khung pháp lý cho hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng Việt Nam 28 2.2 Thực trạng hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2014 – 2017 30 2.3 Hoạt động mua bán, sáp nhập với trƣờng hợp nghiên cứu điển hình: Ngân hàng thƣơng mại Sài gịn thƣơng tín NHTMCP Phƣơng Nam 32 lu 2.3.1 Giới thiệu NHTMCP Sài Gịn thƣơng tín NHTMCP Phƣơng Nam trƣớc an va sáp nhập 32 n 2.3.2 Q trình sáp nhập NHTMCP Sài Gịn thƣơng tín NHTMCP 32 gh tn to Phƣơng Nam p ie 2.4 Thực trạng hoạt động Ngân hàng thƣơng mại Sài Gịn thƣơng tín trƣớc 36 sau sáp nhập nl w 2.4.1 Các hoạt động Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín giai d oa đoạn 2014 – 2017………… .36 an lu 2.4.2 Thực trạng hoạt động Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín giai va đoạn 2014 – 2017…… .40 ul nf 2.4.2.1 Mức độ an toàn vốn: 40 oi lm 2.4.2.2 Chất lƣợng tài sản 46 2.4.2.3 Năng lực quản lý .50 z at nh 2.4.2.4 Lợi nhuận 52 2.4.2.5 Khả khoản 56 z sau sáp nhập gm @ 2.5 Văn hóa doanh nghiệp ngân hàng Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín 57 l m co 2.5.1 Những giá trị hữu hình ngân hàng .57 2.5.2 Những giá trị đƣợc chia sẻ, chấp nhận tuyên bố 59 an Lu 2.5.3 Những giá trị hƣớng đến cộng đồng, xã hội 61 n va ac th vi si 2.6 Đánh giá trình sáp nhập Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Sài Gịn thƣơng tín 61 2.6.1 Kết đạt đƣợc 61 2.6.2 Hạn chế nguyên nhân 64 Kết luận chƣơng 68 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NHẰM PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MUA BÁN, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI ĐẾN NĂM 2020 69 3.1 Định hƣớng phát triển mua bán sáp nhập NHTM Việt Nam đến năm 2020 lu an 69 n va 3.2 Một số giải pháp nhằm khai thác lợi ích nhƣ khắc phục hạn 71 3.2.1 Ngân hàng cần xây dựng mục tiêu chiến lƣợc, quy trình cụ thể cho gh tn to chế M&A cho ngân hàng thƣơng mại ie hoạt động mua bán, sáp nhập 71 p 3.2.2 Ngân hàng cần kết hợp với luật sƣ, công ty tƣ vấn chuyên nghiệp nl w thƣơng vụ mua bán, sáp nhập .71 d oa 3.2.3 Ngân hàng cần xác định, lựa chọn đối tác mua bán, sáp nhập, hợp an lu cách cẩn trọng 73 va 3.2.4 Ngân hàng cần minh bạch thông tin .75 ul nf 3.2.5 Ngân hàng cần có chiến lƣợc xây dựng thƣơng hiệu, nâng cao hiệu oi lm hoạt động sau hoạt động M&A 76 3.2.6 Ngân hàng cần trọng sách nguồn nhân lực cho trình mua z at nh bán, sáp nhập 78 3.2.7 Ngân hàng cần xây dựng kế hoạch hịa hợp văn hóa doanh nghiệp 79 z hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng gm @ 3.3 Một số kiến nghị, đề xuất dành cho quan chức nhằm thúc đẩy phát triển 80 l m co 3.3.1 Nhà nƣớc, NHNN cần hoàn thiện khung pháp lý làm sở cho việc phát triển hoạt động mua bán, sáp nhập ngành ngân hàng 80 an Lu 3.3.2 NHNN Việt Nam cần đƣa định hƣớng, lộ trình thúc đẩy hoạt động n va M&A lĩnh vực ngân hàng .82 ac th vii si Kết luận chƣơng 84 KẾT LUẬN CHUNG 83 TÀI LIỆU THAM KHẢO 84 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w oi lm ul nf va an lu z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th viii si ro, quản trị hoạt động, kinh nghiệm cạnh tranh thị trƣờng quốc tế Đối với ngân hàng nhỏ, mua bán, sáp nhập giải pháp cần cân nhắc xem xét trình tăng vốn, tạo dựng uy tín chiếm giữ thị phần thị trƣờng cạnh tranh ngày cao Các ngân hàng nhỏ xích lại với nhau, tìm kiếm cho đối tác ngân hàng lớn Vấn đề lựa chọn đối tác để phù hợp với định hƣớng, mục tiêu phát triển ngân hàng Trƣờng hợp nghiên cứu Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thƣơng Tín Phƣơng Nam với mục tiêu Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín đề nâng cao khả lu cạnh tranh thông qua việc tăng vốn, mở rộng mạng lƣới nên Ngân hàng TMCP an n va Sài Gịn Thƣơng Tín chọn lựa Phƣơng Nam nhằm đạt đƣợc mục tiêu đề Với thống ngân hàng thƣơng mại quy mô vốn nhƣ mạng lƣới hoạt động, gh tn to sáp nhập này, Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín vƣơn lên đứng thứ hệ ie đứng sau nhóm ngân hàng thƣơng mại quốc doanh Điều đặc biệt có ý nghĩa p chiến lƣợc phát triển thành ngân hàng bán lẻ hàng đầu Việt Nam Ngân nl w hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín định hƣớng trở thành tập đồn tài d oa hàng đầu Việt Nam khu vực Sau sáp nhập, tỷ trọng nguồn thu phi lãi an lu tổng thu ngân hàng Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thƣơng Tín tăng lên cho va thấy Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín khai thác tốt mạnh lợi dịch vụ ul nf Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam có trƣớc Tuy nhiên, vấn đề Ngân oi lm hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín rõ đƣợc thực chất hoạt động Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam, khơng đánh giá đƣợc xác điểm mạnh, z at nh điểm yếu Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam Vì vậy, sau sáp nhập, trải qua gần năm hoạt động, Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín chƣa thể khơi phục lại z gm @ hoạt động nhƣ trƣớc sáp nhập mà nguyên nhân chủ yếu chất lƣợng tài sản Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam xấu nhiều so với đánh giá Ngân m co 3.2.4 Ngân hàng cần minh bạch thông tin l hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín trƣớc sáp nhập an Lu Thơng tin đóng vai trị quan trọng hoạt động, có hoạt n va động M&A Vì hoạt động sáp nhập thƣờng dựa sở tự nguyện, muốn thành ac th 73 si công, đặc biệt hiệu sau sáp nhập bên tham gia cần phải minh bạch thông tin trƣớc sáp nhập Thông tin minh bạch quan trọng giúp cho bên có chủ động, chuẩn bị kỹ lƣỡng nhƣ xác định đƣợc mức độ phù hợp đối tác để dễ dàng tạo giá trị “cộng hƣởng” sau sáp nhập Chất lƣợng thông tin ảnh hƣởng lớn đến việc chọn lựa đối tƣợng mục tiêu, định giá nhƣ quản trị hoạt động sau sáp nhập Minh bạch hóa thơng tin, đặc biệt thơng tin tài cần phải đƣợc cung cấp xác nhằm tạo tin tƣởng cho bên trình chuẩn bị cho việc sáp nhập lu Bản thân ngân hàng, phải cung cấp báo cáo thông tin định kỳ hoạt an n va động mình, nhiên, chất lƣợng thông tin báo cáo đƣợc công bố lại Tín Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam, đƣợc công bố nợ xấu 5.92% năm gh tn to vấn đề cần quan tâm Nhƣ trƣờng hợp Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thƣơng ie 2014 nhƣng thực số nợ xấu Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam cao p nhiều so với báo cáo Tuy nhiên, điều Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín nl w biết đƣợc sau tiến hành đánh giá lại tài sản giai đoạn sau sáp nhập Đây d oa nguyên nhân làm ảnh hƣởng lớn đến hiệu hoạt động Ngân hàng an lu TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín sau sáp nhập phải trích lập dự phịng rủi ro tín dụng va cao Từ kinh nghiệm cho thấy, bên tham gia sáp nhập cần phải làm rõ đối ul nf tác mình, minh bạch thơng tin đồng thời cần xây dựng chế nhằm xác oi lm định chất lƣợng nguồn thông tin từ đối tác Điều giúp hạn chế việc lựa chọn đối tác sai lầm không lƣờng hết đƣợc khó khăn xảy q trình z at nh hậu sáp nhập 3.2.5 Ngân hàng cần có chiến lƣợc xây dựng thƣơng hiệu, nâng cao hiệu z gm @ hoạt động sau hoạt động M&A Thƣơng hiệu tài sản vơ hình doanh nghiệp, có ngân hàng l m co Trong hoạt động ngân hàng, sản phẩm dịch vụ thƣờng khác biệt lớn, khác độ mành thƣơng hiệu thị trƣờng Khi thƣơng hiệu an Lu lớn nghĩa ngân hàng tạo đƣợc tin tƣởng, yêu mến, đánh giá cao từ phía n va khách hàng làm cho khách hàng đến giao dịch với ngân hàng thay ngân hàng ac th 74 si khác Do đó, ngân hàng tham gia thƣơng vụ xác nhập cần có chiến lƣợc xây dựng thƣơng hiệu phù hợp sau sáp nhập nhằm đảm bảo tạo đƣợc giá trị thƣơng hiệu tốt sau q trình sáp nhập Có chiến lƣợc thƣơng hiệu chiến lƣợc tạo đƣợc thuận lợi cho ngân hàng áp dụng Trong đó, chiến lƣợc chiến lƣợc lỗ đen sau sáp nhập chọn thƣơng hiệu tồn Thƣơng hiệu đƣợc chọn thƣờng thƣơng hiệu bên mua thƣơng hiệu đơn vị nhận sáp nhập Nói cách khác, thƣơng hiệu bên mạnh thƣơng hiệu đƣợc trì, phát triển sau sáp nhập Chiến lƣợc lu thu hoạch loại chiến lƣợc khác trình xây dựng chiến lƣợc phát triển an n va thƣơng hiệu Ở chiến lƣợc này, bên tham gia tạo thƣơng hiệu kết hợp thƣơng hiêu Chiến lƣợc kết hợp đƣợc hiểu chiến lƣợc thƣơng hiệu uyển gh tn to (joint brand) theo kiểu tên bên tham gia đƣợc kết hợp lại, tạo ie chuyển (flexible brand), đó, bên tham gia giữ lại hai thƣơng hiệu p dùng cách chọn lọc trình phát triển sau sáp nhập Một thƣơng hiệu nl w hoàn toàn đời tảng thƣơng hiệu bên tham gia bị xóa bỏ đƣợc d oa gọi chiến lƣợc khởi đầu hoạt động mua bán, sáp nhập Để lựa chọn an lu chiến lƣợc phù hợp đòi hỏi bên tham gia phải nghiên cứu kỹ thƣơng hiệu va bên, đánh giá lợi ích chi phí loại chiến lƣợc, sở đó, chọn ul nf lựa cho chiến lƣợc phù hợp oi lm Trong thƣơng vụ sáp nhập Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam, hai bên lựa chọn chiến lƣợc lỗ đen – z at nh trì phát triển thƣơng hiệu cũ sau sáp nhập Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín Đây chiến lƣợc phát triển thƣơng hiệu sau sáp nhập phù hợp với tình z gm @ hình mạnh hai bên Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thƣơng Tín từ lâu thƣơng hiệu lớn hệ thống NHTMCP với vị thƣơng hiệu đƣợc khẳng l m co định thị trƣờng Điều giúp ngân hàng sau sáp nhập cần kế thừa phát triển thƣơng hiệu, thay phải tốn chi phí, thời gian để xây dựng, định vị an Lu phát triển thƣơng hiệu yếu thƣơng hiệu n va ac th 75 si Chiến lƣợc nâng cao hiệu hoạt động sau sáp nhập nội dung mà bên tham gia cần phải trọng quan tâm Mặc dù đề án sáp nhập việc đƣa kế hoạch hoạt động dự báo hoạt động tƣơng lai trình bày nhƣng nhiều vấn đề phát sinh làm cho q trình hoạt động sau sáp nhập khó khăn nhiều so với dự đốn phân tích trƣớc Do đó, tâm bên tham gia cần có chuẩn bị kỹ lƣỡng, xây dựng kịch theo hƣớng khác giúp chủ động kế hoạch hoạt động sau sáp nhập, góp phần làm tăng hiệu hoạt động ngân hàng sau sáp nhập Trong đề án Ngân hàng TMCP Sài lu Gịn Thƣơng Tín đƣa kế hoạch hoạt động, tái cấu ngân hàng an n va với kết dự báo lạc quan Tuy nhiên, thực tế, hai năm sau việc xử lý vấn đề tồn trƣớc ngân hàng Ngân hàng TMCP Phƣơng gh tn to sáp nhập, Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thƣơng Tín gặp khó khăn ie Nam mà chƣa có đƣợc hƣớng tháo gỡ phù hợp vƣớng mắc chế p luật pháp nhƣ nguyên nhân chủ quan từ phía ngân hàng sau sáp nhập nl w 3.2.6 Ngân hàng cần trọng sách nguồn nhân lực cho q trình mua d oa bán, sáp nhập an lu Để tạo đƣợc thƣơng vụ mua bán, sáp nhập thành công, trƣớc diễn va thƣơng vụ, ban lãnh đạo ngân hàng cần thông báo đến nhân viên, để nhân viên ul nf tham gia vào trình chuẩn bị thấy đƣợc lợi ích q trình sáp nhập oi lm đem lại Sự đồng lòng hỗ trợ nhân viên điều kiện thuận lợi giúp cho qua trình sáp nhập diễn nhanh chóng, thành cơng Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng z at nh Tín nhận thấy vấn đề liên quan đến nhân sự, đó, xây dựng thực thành cơng chƣơng trình “Hợp để phát triển” Chƣơng trình Ngân hàng z gm @ TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín đóng góp lớn cho việc ổn định hoạt động Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thƣơng Tín sau sáp nhập Nhờ chƣơng trình mà l m co nhân viên Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín tham gia vào q trình chuẩn bị cho thƣơng vụ sáp nhập, nhân viên Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam đƣợc an Lu tập huấn chi tiết, cụ thể vấn đề liên quan đến hoạt động Ngân hàng n va TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín Đồng thời, chƣơng trình giúp Ngân hàng ac th 76 si TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín sàng lọc nhân cho phù hợp với mục tiêu, định hƣớng văn hóa doanh nghiệp sau sáp nhập Sau sáp nhập, ngân hàng không nên tạo phân biệt, sách đãi ngộ trọng dụng cần đƣợc đảm bảo công bằng, hợp lý cho nhân viên mới, nhân viên cũ sau trình sáp nhập Điều giúp hạn chế tình trạng biến động nhân sự, khơng xảy tình trạng nhân viên bất mãn, thiếu nhiệt huyết, thay vào trở nên gắn bó với mơi trƣờng lao động mới, văn hóa doanh nghiệp Khi mục tiêu xác định tận dụng lợi quy mơ, nhân sự, Ngân hàng TMCP Sài Gịn lu Thƣơng Tín Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam thỏa thuận nguyên tắc sáp nhập an n va đảm bảo quyền lợi cho ngƣời lao động với sách phù hợp Điều làm đƣợc chuyển qua mơi trƣờng làm việc mới, chun nghiệp hơn, sách đãi gh tn to cho đội ngũ nhân viên Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam phần lớn hài lịng Nhƣ vậy, việc quản lý nhân sự, ngân hàng cần áp dụng tiêu chuẩn p ie ngộ nhƣ lƣơng thƣởng tốt so với ngân hàng cũ nl w đại phát triển nguồn nhân lực, tiến hành giải hài hòa mối quan hệ d oa lợi ích ngân hàng đội ngũ nhân viên trƣớc sau sáp nhập, minh bạch an lu thông tin để tạo nên đồng thuận mục tiêu, chiến lƣợc phát triển, trọng đến ul nf doanh nghiệp va công tác tập huấn, đào tạo nhằm đảm bảo nhân viên thích nghi với văn hóa oi lm 3.2.7 Ngân hàng cần xây dựng kế hoạch hòa hợp văn hóa doanh nghiệp Lý thuyết hạn chế trình mua bán, sáp z at nh nhập pha trộn văn hóa doanh nghiệp bên tham gia với Văn hóa doanh nghiệp thực thể trừu tƣờng, vơ hình, gắn chặt với lịch sử phát z gm @ triển, sách ngân hàng Trong lịch sử, nhiều thƣơng vụ sáp nhập không thành công nhƣ mong đợi khơng tạo đƣợc hịa hợp văn hóa doanh l m co nghiệp sau sáp nhập Muốn giảm thiểu rủi ro khác biệt văn hóa sau sáp nhập, ngân hàng cần phải thừa nhận văn hóa hai ngân hàng tham gia quan an Lu trọng nhƣ nhau, tránh tƣợng ép buộc dễ xảy tâm lý ức chế, phản kháng từ n va nhân viên ngân hàng bị sáp nhập Sau thừa nhận văn hóa doanh nghiệp ac th 77 si bên quan trọng nhƣ nhau, đội ngũ lãnh đạo với nhân viên thống vấn đề cần phải gìn giữ, phát triển văn hóa doanh nghiệp sau sáp nhập Đặc biệt, văn hóa tổ chức kinh doanh gây ảnh hƣởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh ngân hàng cần kiên thay thế, nhằm đảm bảo cho ngân hàng sau sáp nhập đƣợc phát triển tốt Ngƣợc lại, quy trình kinh doanh giá trị doanh nghiệp nguyên nhân làm cho ngân hàng trƣớc thành cơng nên trì phát triển sau sáp nhập Sau đạt đƣợc thống nhất, cần có hoạt động tun truyền sách, chế độ liên quan đến toàn thể nhân viên bên lu Bên cạnh đó, xây dựng cho ngân hàng chiến lƣợc hịa nhập văn hóa cụ thể an n va để thu hút nhân vào sứ mệnh lớn lao mà ngân hàng sau sáp nhập hƣớng đến văn hóa doanh nghiệp sau sáp nhập Nhờ chƣơng trình “Hợp để phát gh tn to Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín thực tốt việc giải mâu thuẫn ie triển”, trải qua trình đào tạo làm việc với nhau, từ cấp lãnh đạo p nhân viên, mâu thuẫn văn hóa doanh nghiệp Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng nl w Tín khơng cịn tồn Các nhân viên Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam d oa sau sáp nhập, trải qua trình đào tạo vƣợt qua đợt thi tuyển trở an lu thành nhân gắn bó lâu dài với Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín va 3.3 KIẾN NGHỊ VÀ ĐỀ XUẤT NHẰM PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MUA ul nf BÁN, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG oi lm 3.3.1 Nhà nƣớc, NHNN cần hoàn thiện khung pháp lý làm sở cho việc phát triển hoạt động mua bán, sáp nhập ngành ngân hàng z at nh Khung hành lang pháp lý cho hoạt động M&A ngành ngân hàng cần đƣợc hoàn thiện nhƣ muốn hoạt động phát triển mạnh mẽ thời gian z gm @ tới Dựa phân tích khung pháp lý hoạt động M&A ngân hàng thƣơng mại Việt Nam chƣơng 2, đề tài đƣa số nội dung mà quan ban ngành m co l có liên quan cần hồn thiện nhƣ sau: Thứ nhất, thống quy định liên quan đến M&A tất luật an Lu có liên quan Thực tế cho thấy hoạt động đƣợc quy định Bộ luật Dân n va sự, Luật Doanh nghiệp, Luật Đầu tƣ, Luật Cạnh tranh…, nhiên, quy định ac th 78 si luật chƣa thống nhất, gây nhiều khó khăn cho ngân hàng trình thực mua bán, sáp nhập Vì vậy, thời gian tới cần thống khái niệm mua bán, sáp nhập, phạm vi điều chỉnh rõ ràng Thứ hai, trọng quy định nội dung liên quan đến M&A mặt hình thức Các quy định luật dừng lại mặt hình thức, chƣa sâu mặt nội dung hoạt động mua bán, sáp nhập Trong đó, nội dung hoạt động mua bán, sáp nhập cần phải đƣợc trọng hoạt động có nhiều nội dung phức tạp liên quan nhƣ vấn đề định giá doanh lu nghiệp, giải vấn đề tài chính, quyền nghĩa vụ bên tham gia an n va trình sau thực mua lại, sáp nhập… Để làm đƣợc nội dung này, trƣờng nƣớc ta nói chung, lĩnh vực ngân hàng nói riêng để đổi hệ thống gh tn to quan có thẩm quyền cần phải nghiên cứu, nắm rõ tình hình đặc điểm kinh tế, thị ie pháp luật cho phù hợp với thực tiễn, góp phần thúc đẩy hoạt động M&A ngân p hàng thƣơng mại phát triển nl w Thứ ba, đơn giản hóa thủ tục pháp lý, thủ tục hành thực d oa mua bán, sáp nhập Việc đơn giản hóa thủ tục hành chính, thủ tục pháp lý giúp an lu bên tham gia thƣơng vụ M&A tiết kiệm đƣợc thời gian, chi phí, từ đó, hồn va thành kế hoạch M&A Bên cạnh đó, cần chuẩn hóa quy trình phê duyệt nhƣ ul nf thời gian xử lý hồ sơ nhằm tránh trƣờng hợp cấp có thẩm quyền kéo dài thời gian oi lm xem xét nhƣng khơng có lý hợp lý nhƣ không chịu chế tài xử lý phù hợp, gây ảnh hƣởng tiêu cực đến trình mua bán, sáp nhập doanh nghiệp nói z at nh chung ngân hàng thƣơng mại nói riêng Thứ tƣ, khung pháp lý đƣợc hồn thiện theo hƣớng kiểm sốt, hạn chế đƣợc z gm @ tác động tiêu cực M&A đến thị trƣờng Luật Cạnh tranh xếp hoạt động mua bán, sáp nhập vào nội dung dẫn đến tập trung kinh tế, từ đó, đƣa l m co quy định cụ thể nhằm hạn chế tiêu cực độc quyền gây sau mua bán, sáp nhập Tuy nhiên, lĩnh vực ngân hàng chƣa làm rõ đƣợc nội dung liên quan an Lu đến “tập trung kinh tế” Do ngân hàng thƣơng mại kinh doanh lĩnh vực tài tiền n va tệ đặc thù, cung cấp gói dịch vụ trọn gói từ huy động đến cấp vốn sản ac th 79 si phẩm dịch vụ khác có liên quan cho khách hàng nên quan quản lý cần xác định rõ chế xác định, tính toán thị phần ngân hàng thƣơng mại Thứ năm, cần có chế tài ràng buộc trách nhiệm bên tham gia trình hoạt động M&A Hoạt động mua bán, sáp nhập hoạt động phức tạp, bên mua/nhận sáp nhập với bên bán/bên bị sáp nhập, cịn có tham gia tổ chức tƣ vấn nhƣ công ty môi giới, cơng ty kiểm tốn, luật sƣ… Vai trị tổ chức tƣ vấn quan trọng việc thành công thƣơng vụ M&A Việc thiếu trách nhiệm, chun mơn ngƣời tƣ vấn gây hậu nghiêm lu trọng cho ngân hàng sau trình sáp nhập Do đó, cần có quy định trách nhiệm, an n va quyền nghĩa vụ tổ chức tƣ vấn tham gia để tăng thêm mức độ an tồn cho Tóm lại, quan có thẩm quyền cần xây dựng quy định pháp lý liên gh tn to chủ thể tham gia ie quan đến M&A ngân hàng cần đảm bảo thống văn pháp luật, p quy định chặt chẽ trách nhiệm bên tham gia thƣơng vụ, thực rút nl w gọn thủ tục hành chính, thủ tục pháp lý nhằm giúp bên tham gia tiết kiệm d oa đƣợc chi phí Bên cạnh đó, chuẩn bị cho q trình hội nhập quốc tế, quan có an lu thẩm quyền phải đƣa vào quy định để kiểm soát, hạn chế tác động tiêu cực va hoạt động M&A đến thị trƣờng ul nf 3.3.2 NHNN Việt Nam cần đƣa định hƣớng, lộ trình thúc đẩy hoạt động oi lm M&A lĩnh vực ngân hàng Với mục tiêu giải ngân hàng thƣơng mại yếu kém, giảm số lƣợng z at nh tăng chất lƣợng ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng đến năm 2020, NHNN cần phải có chế, lộ trình giải pháp thích hợp nhằm thức đẩy hoạt động M&A z gm @ phát triển thời gian tới nhằm đạt đƣợc mục tiêu đề NHNN cần phát huy vai trị việc thúc đẩy phát triển M&A, cách: l m co Thứ nhất, xây dựng chế, sách phù hợp để thúc đẩy hoạt động mua lại, sáp nhập, hợp nhằm nâng cao lực cạnh tranh ngân hàng Mặc an Lu dù kết thúc giai đoạn đầu trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thƣơng n va mại giai đoạn một, nhƣng hệ thống cịn tồn nhiều ngân hàng có quy mô nhỏ, ac th 80 si hoạt động yếu kém, ảnh hƣởng đến an toàn hệ thống Trong thời gian tới, NHNN cần phải trở thành đầu mối nối kết ngân hàng thƣơng mại với nhau, ngân hàng thƣơng mại nƣớc với tổ chức nƣớc để ngân hàng thực hợp nhất, sáp nhập nhằm nâng cao hiệu hoạt động Bên cạnh đó, NHNN cần đƣa sách ƣu đãi, hỗ trợ mặt thủ tục hành chính, ƣu đãi khác nhằm thu hút bên tham gia, tạo động lực cho trình M&A ngân hàng thƣơng mại diễn Thứ hai, NHNN cần tăng cƣờng kiểm tra, giám sát ngân hàng theo tiêu chuẩn lu quốc tế nhƣ Basel II, Basel III Thơng tin thiếu xác, minh bạch thực an n va vấn đề nhức nhối hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Điển hình Phƣơng Nam, Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín trƣớc nhận sáp nhập gh tn to trƣờng hợp Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín Ngân hàng TMCP ie khơng có thơng tin khơng xác chất lƣợng tài sản Ngân hàng TMCP p Phƣơng Nam, dẫn đến việc trình hoạt động sau sáp nhập trở nên khó khăn nl w Việc tồn chênh lệch lớn số liệu báo cáo Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam d oa với số thực tế cho thấy NHNN chƣa thực tốt vai trò chức an lu kiểm tra, giám sát Tính minh bạch thơng tin ngân hàng thƣơng va mại chƣa đƣợc đảm bảo lại yếu tố quan trọng ul nf kỷ luật thị trƣờng Trong thời gian tới, NHNN cần tăng cƣờng hiệu hoạt oi lm động kiểm tra, giám sát hệ thống ngân hàng thƣơng mại Cần có chế tài xử phạt nghiêm khắc việc công bố thơng tin khơng trung thực, xác Đây z at nh điều kiện cần thiết cho việc phát triển mua bán, sáp nhập trình đƣợc thực thành công, mang lại hiệu bên tham gia xác định z gm @ đối tƣợng mục tiêu định giá xác NHNN cần dựa quy định Basel II, III để đánh giá, xếp loại nhƣ giám sát ngân hàng nhằm phù hợp với l m co trình hội nhập quốc tế Dựa kết đánh giá, xếp loại để NHNN xác định chủ thể ngân hàng bị sáp nhập bắt buộc cho sáp nhập tự nguyện ngân an Lu hàng mạnh với ngân hàng yếu nhằm nâng cao lực cạnh tranh hệ thống n va ngân hàng ac th 81 si Thứ ba, NHNN cần làm rõ vai trị, vị trí số trƣờng hợp đặc biệt vừa đóng vai trị quan tra, giám sát lại vừa đóng vai trị ngƣời đƣợc ủy quyền cổ đông lớn Dù cƣơng vị nào, NHNN cần phải có biện pháp phù hợp nhằm hỗ trợ ngân hàng thƣơng mại sau sáp nhập thực tái cấu theo hƣớng nâng cao hiệu hoạt động, lực quản trị, lực cạnh tranh NHNN cần tạo chế đặc thù cho ngân hàng thƣơng mại đẩy nhanh tốc độ xử lý nợ xấu thời gian tới thay kết xử lý nợ chậm nhƣ giai đoạn 2011 – 2015 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w oi lm ul nf va an lu z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th 82 si Kết luận chƣơng Hoạt động M&A giải pháp hữu hiệu giúp đạt đƣợc mục tiêu giảm số lƣợng nâng cao chất lƣợng hệ thống ngân hàng thƣơng mại đến năm 2020 theo định hƣớng NHNN Muốn vậy, thân ngân hàng thƣơng mại – chủ thể tham gia trực tiêp vào thƣơng M&A Chính phủ, NHNN phải có thay đổi phù hợp Kết phân tích thƣơng vụ M&A giai đoạn 2014 – 2017, nhƣ phân tích sâu thƣơng vụ sáp nhập Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thƣơng Tín Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam rút đƣợc nhiều đánh giá hoạt động lu M&A ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Trên sở đó, đề tài đƣa số an n va giải pháp nhằm phát triển hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng thƣơng mại đến gồm nhóm thứ ngân hàng thƣơng mại nhóm thứ hai quan gh tn to năm 2020 Đề tài xây dựng nhóm giải pháp tƣơng ứng với nhóm chủ thể, bao Đối với nhóm ngân hàng thƣơng mại, giải pháp đƣợc đƣa để phát triển p ie quản lý có liên quan nl w hoạt động M&A thời gian tới là: (1) xây dựng mục tiêu chiến lƣợc, quy d oa trình cụ thể cho hoạt động mua bán, sáp nhập, (2) có đội ngũ hỗ trợ luật sƣ, an lu công ty tƣ vấn chuyên nghiệp thƣơng vụ mua bán, sáp nhập, (3) cẩn trọng va xác định, lựa chọn đối tác mua bán, sáp nhập, hợp nhất, (4) minh bạch thông ul nf tin, (5) có chiến lƣợc xây dựng thƣơng hiệu, nâng cao hiệu hoạt động sau M&A, oi lm (6) trọng sách nguồn nhân lực cho q trình sáp nhập, hợp nhất, (7) xây dựng kế hoạch hòa hợp văn hóa doanh nghiệp Bên cạnh đó, tác giả có kiến z at nh nghị với Chính phủ NHNN số vấn đề có liên quan đến pháp lý, sách nhằm thúc đẩy hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng thƣơng mại phát triển z m co l gm @ thời gian tới an Lu n va ac th 83 si KẾT LUẬN CHUNG Luận văn “Mua bán, sáp nhập ngân hàng thƣơng mại Việt Nam” đƣợc thực với mục tiêu đƣa giải pháp nhằm phát triển hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng thƣơng mại Việt Nam đến năm 2020 Để đạt đƣợc mục tiêu, sở phân tích thực trạng mua bán, sáp nhập ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2014 – 2017, đề tài lựa chọn phạm vi nghiên cứu trọng tâm thƣơng vụ Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam làm trƣờng hợp nghiên cứu điển hình để thấy đƣợc kết đạt đƣợc vấn đề tồn lu thƣơng vụ M&A điển hình Về bản, đề tài đạt đƣợc mục tiêu cụ an Thứ nhất, hệ thống hóa đƣợc sở lý thuyết liên quan đến hoạt động mua n va thể đề ra, bao gồm: gh tn to bán, sáp nhập ngân hàng thƣơng mại, bao gồm khái niệm, phân loại theo tiêu chí ie phổ biến, phƣơng thức mua bán, sáp nhập, quy trình thực hiện, lợi ích hạn p chế mua bán, sáp nhập nhƣ số kinh nghiệm quốc gia, thƣơng nl w vụ sáp nhập giới làm học cho Việt Nam Bên cạnh đó, đề tài giới d oa thiệu mơ hình CAMEL nhằm đánh giá hoạt động ngân hàng thƣơng mại, làm an lu sở để đánh giá hoạt động Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín trƣớc va sau sáp nhập chƣơng Đề tài nêu đƣợc sở lý thuyết liên quan ul nf đến văn hóa doanh nghiệp làm sở để nghiên cứu văn hóa doanh nghiệp Ngân oi lm hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín sau sáp nhập chƣơng Thứ hai, nghiên cứu phân tích, đánh giá thực trạng sáp nhập hệ thống z at nh ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2014 - 2017 với 03 thƣơng vụ đƣợc thực năm 2015 Sau đó, đề tài sâu vào phân tích nội dung thƣơng vụ z gm @ M&A Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam Đặc biệt, sử dụng mơ hình CAMEL để đánh giá tình hình hoạt động Ngân l m co hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín trƣớc sau sáp nhập nhằm làm rõ điểm hạn chế thƣơng vụ Bên cạnh đó, đề tài phân tích văn hóa doanh nghiệp an Lu Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín sau sáp nhập nhằm xem xét có tồn n va mâu thuẫn văn doanh nghiệp Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín sau ac th 84 si sáp nhập hay khơng Q trình phân tích giúp đề tài rút đƣợc kết nhƣ hạn chế mà thƣơng vụ gặp phải trình thực sáp nhập hậu sáp nhập Thứ ba, sở lý thuyết đánh giá rút từ thƣơng vụ sáp nhập Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam, luận văn đƣa hệ thống giải pháp nhằm góp phần phát triển hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng thƣơng mại để phù hợp với định hƣớng, mục tiêu phát triển hệ thống ngân hàng thƣơng mại theo định hƣớng NHNN lu Mặc dù đạt đƣợc kết định nhƣng trình thực hiện, đề tài an n va khơng tránh khỏi sai sót hạn chế Do hạn chế mặt thông tin, thời gian chất lƣợng tài sản nhƣ số nội dung khác liên quan đến biến động quản lý gh tn to nguồn lực nên đề tài tồn số hạn chế việc phân tích sâu cấu ie nhân cấp trung, phạm vi khảo sát để đánh giá văn hóa doanh nghiệp đƣợc p thực khu vực thành phố Hồ Chí Minh nl w Nhìn chung, đề tài giải đƣợc mục tiêu đề đƣa đƣợc d oa những giải pháp thích hợp để ngân hàng thƣơng mại có ý định hợp nhất, an lu sáp nhập tham khảo thời gian tới, nhƣ góp phần giúp quan quản lý va có thêm góc nhìn việc thực mua bán, sáp nhập ngân hàng thƣơng mại oi lm ul nf thời gian qua đƣa đƣợc định hƣớng phù hợp thời gian tới z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th 85 si TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ Kế hoạch Đầu tƣ (2016), Đề án Kế hoạch tái cấu kinh tế giai đoạn 2016 – 2020 Công ty cổ phần Báo cáo đánh giá Việt Nam (2017), Top 10 Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam uy tín năm 2017 Đỗ Thị Minh Phƣơng, Nguyễn Tích Nghị (2014), “Văn hóa doanh nghiệp ngân hàng thƣơng mại cổ phần Sài Gòn – Hà Nội (SHB) sau sáp nhập”, Tạp chí Khoa học DHQGHN: Khoa học Xã hội Nhân văn, Tập 30, Số 4, 65 - 74 lu Huỳnh Thị Cẩm Hà (2008), Hợp – thâu tóm doanh nghiệp góc an n va nhìn tài http://cafebiz.vn/top-5-ngan-hang-co-phan-ngay-ay-va-bay-gio- gh tn to Kim Tiền (2017), “Top ngân hàng cổ phần ngày bây giờ”, truy cập Kim Tiền (2017), “Bảng xếp hạng ngân hàng cổ phần tƣ nhân lớn truy http://cafef.vn/bang-xep-hang-5-ngan-hang-co-phan-tu-nhan-lon-nhat- nl w cập p ie 20170217204424344.chn, 02/05/2018 Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam (2011), Dự thảo chiến lƣợc phát triển ngân an lu d oa 20170317161314441.chn, 02/05/2018 Ngô Đức Huyền Ngân (2009), Sáp nhập mua lại Ngân hàng thương mại oi lm Việt Nam ul nf va hàng Việt Nam 2011 đến 2020 Nguyễn Hồng Sơn, Trần Thị Thanh Tú, Nguyễn Thị Nhung (2017), “Tái z at nh cấu ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2012 – 2016 từ khía cạnh xủ lý ngân hàng yếu kém”, Tạp chí Ngân hàng, số z Nguyễn Ngọc Lý, Trần Văn Quyết, Dƣơng Thanh Tình (2013), Mua bán gm @ 10 sáp nhập (M&A) ngân hàng Việt Nam – Những vấn đề đặt từ thương vụ sáp l nghệ m co nhập ngân hàng TMCP Sài Gòn – Đệ Nhất – Tín Nghĩa, Tạp chí Khoa học & Công an Lu n va ac th 86 si Nguyễn Thị Nguyện (2011), Hoạt động mua lại áp nhập M 11 t ong lĩnh vực ngân hàng Mỹ học kinh nghiệm Việt Nam”, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Đại học Ngoại thƣơng Hà Nội Nguyễn Thị Diệu Chi (2013), Phát triển hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh 12 vực tài ngân hàng Việt Nam Nguyễn Văn Phƣơng, Nguyễn Cao Khôi (2011), Cần sớm hoàn thiện văn 13 pháp luật M&A ngân hàng, Cổng thông tin điện tử NHNN, truy cập ngày 07/03/2017 lu Phan Diên Vỹ (2013), Sáp nhập, hợp mua bán ngân hàng thương an 14 n va mại cổ phần Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Đại học Ngân hàng Tp HCM Trần Nguyễn Thảo Uyên (2015), Sáp nhập mua bán ngân hàng, nghiên cứu tình ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn, Việt Nam Tín nghĩa gh tn to 15 Thời báo ngân hàng (2013), Sáp nhập ngân hàng: Kinh nghiệm từ 16 p ie Đệ Nhất, Luận văn thạc sĩ, Đại học Tài – Marketing nl w thƣơng vụ Hàn Quốc, truy cập http://tapchitaichinh.vn/tai-chinh-quoc-te/nhan- d oa dinh-du-bao/sap-nhap-ngan-hang-kinh-nghiem-tu-mot-thuong-vu-o-han-quoc- va Websites an lu 24165.html, 10/5/2018 http://www.chinhphu.vn , Chính phủ nƣớc CHXHCN Việt Nam http://www.sbv.gov.vn , Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam https://www.Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín.com.vn/, Ngân hàng z at nh TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín oi lm ul nf z m co l gm @ an Lu n va ac th 87 si