(Luận văn) ảnh hưởng của đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận và rủi ro của các ngân hàng thương mại tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH DƯƠNG THỊ THẢO NGUYÊN lu an n va gh tn to p ie ẢNH HƯỞNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM d oa nl w LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG nf va an lu z at nh oi lm ul LUẬN VĂN THẠC SĨ z m co l gm @ TP Hồ Chí Minh - 2019 an Lu n va ac th si BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH DƯƠNG THỊ THẢO NGUYÊN lu an n va tn to p ie gh ẢNH HƯỞNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM d oa nl w LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG nf va an lu lm ul z at nh oi LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng z co l gm @ Mã số: 34 02 01 m Người hướng dẫn khoa học: TS TRẦN TRỌNG HUY an Lu n va ac th si TÓM TẮT Luận văn thực nhằm mục tiêu phân tích ảnh hưởng việc đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận rủi ro NHTM Việt Nam với liệu nghiên cứu giai đoạn từ năm 2000 đến năm 2017 Luận văn trình bày cách hệ thống vấn đề liên quan đến lợi nhuận, rủi ro, đa dạng hóa thu nhập mối liên hệ chúng Từ sở lý thuyết, lược khảo cơng trình nghiên cứu thực nghiệm trước đây, luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để kiểm định ảnh hưởng đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận rủi ro NHTM lu Luận văn sử dụng phương pháp ước lượng GMM để kiểm định mơ hình: (i) an Đo lường ảnh hưởng đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận NHTM Việt va n Nam thơng qua hai mơ hình với hai biến phụ thuộc ROA ROE; (ii) Đo lường ảnh Kết nghiên cứu cho thấy ngân hàng thực đa dạng hóa thu ie gh tn to hưởng đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro NHTM Việt Nam p nhập, rủi ro tăng; đồng thời, với liệu Việt Nam, kết cho thấy nl w NHTM đa dạng hóa có tác động tiêu cực đến lợi nhuận ngân oa hàng Tuy nhiên, tác giả đưa phân tích, dẫn chứng số liệu thực trạng d năm qua thể đa dạng hóa thu nhập có tác động làm tăng lợi nhuận lu nf va an số NHTM Việt Nam z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn TP Hồ Chí Minh, ngày 15 tháng 05 năm 2019 Tác giả lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si LỜI CẢM ƠN Tác giả thực nghiên cứu với hy vọng đóng góp phần nhỏ giá trị mặt nghiên cứu ứng dụng kinh tế Tuy nhiên, luận văn khơng thể hồn thành khơng có hỗ trợ tận tình thầy cơ, gia đình, bạn bè đồng nghiệp Trước hết, tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành đến cán bộ, giảng viên Khoa Sau Đại Học, thầy cô tham gia giảng dạy chương trình cao học Trường Đại Học Ngân Hàng Thành Phố Hồ Chí Minh Trong thời gian học tập trường, tác giả tiếp thu kiến thức, phương pháp nghiên cứu lu làm hành trang quan trọng giúp tác giả thực nghiên cứu an va Tác giả gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè anh chị, đồng nghiệp n Ban lãnh đạo nơi tác giả công tác yêu thương, quan tâm, đồng hành, tạo tn to điều kiện thời gian, công việc để tác giả hồn thành luận văn hoàn p ie gh thành trách nhiệm quan giao Cuối cùng, tác giả gửi lời tri ân sâu sắc đến Giảng viên hướng dẫn TS nl w Trần Trọng Huy gắn bó tác giả suốt trình thực nghiên cứu d oa Các định hướng đắn thầy bảo tận tình, tâm huyết giúp tác an lu giả hồn thành luận văn nf va Chính yêu thương, chia sẻ, niềm tin hỗ trợ người z at nh oi Trân trọng cảm ơn! lm ul động lực to lớn cho tác giả hoàn thành luận văn z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC TÓM TẮT LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG CHƯƠNG 1: MỞ ĐẦU 1.1 Đặt vấn đề lu 1.2 Tính cấp thiết đề tài an 1.3 Mục tiêu nghiên cứu n va 1.3.1 Mục tiêu tổng quát .4 1.4 Câu hỏi nghiên cứu gh tn to 1.3.2 Mục tiêu cụ thể 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu .5 ie p 1.6 Phương pháp nghiên cứu w 1.6.1 Phương pháp định lượng oa nl 1.6.2 Dữ liệu nghiên cứu .5 d 1.7 Nội dung nghiên cứu an lu 1.8 Đóng góp đề tài nf va 1.9 Bố cục luận văn CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM .8 lm ul 2.1 Cơ sở lý thuyết z at nh oi 2.1.1 Lợi nhuận 2.1.2 Rủi ro 11 2.1.3 Mối quan hệ lợi nhuận rủi ro NHTM 20 z 2.1.4 Đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 21 @ l gm 2.1.5 Cơ sở lý thuyết mối quan hệ đa dạng hóa thu nhập với lợi nhuận rủi ro NHTM 24 m co 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm ảnh hưởng đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro lợi nhuận NHTM 25 an Lu 2.2.1 Các nghiên cứu nước 25 2.2.2 Các nghiên cứu nước 27 n va ac th si 2.2.3 Tổng hợp nghiên cứu thực nghiệm 28 KẾT LUẬN CHƯƠNG 30 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU 31 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 31 3.2 Phương pháp nghiên cứu 33 3.2.1 Phương pháp định lượng 33 3.2.2 Mô hình nghiên cứu 34 3.2.3 Phương pháp ước lượng 41 KẾT LUẬN CHƯƠNG 43 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 44 lu 4.1 Tổng quan mẫu nghiên cứu .44 an va 4.2 Tác động đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro NHTM 47 n 4.3 Tác động đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận NHTM 52 tn to KẾT LUẬN CHƯƠNG 58 gh CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT .59 p ie 5.1 Kết luận 59 5.2 Hàm ý đề xuất 60 nl w 5.3 Hạn chế đề tài 67 d oa TÀI LIỆU THAM KHẢO 69 nf va an lu PHỤ LỤC: Danh mục NHTM tác giả phân tích đánh giá z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Từ viết tắt STT Từ đầy đủ an n va Tổ chức tín dụng NHTM: Ngân hàng thương mại NHTMCP: Ngân hàng thương mại cổ phần NHNN: Ngân hàng nhà nước VCSH: Vốn chủ sở hữu ROA: Return on asset ROE: Return on equity GMM: Mơ hình hồi quy moment tổng quát GDP: Tổng sản phẩm quốc nội 10 OLS: Phương pháp bình phương nhỏ 11 BCTC: Báo cáo tài 12 BCTN: Báo cáo thường niên 13 RRTD Rủi ro tín dụng WTO Tổ chức Thương mại Thế giới p ie gh tn to TCTD: w lu d oa nl 14 nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Bảng tổng hợp nghiên cứu gần 28 Bảng 3.1: Các đại lượng thống kê mô tả 33 Bảng 3.2 Chiều hướng tác động biến mơ hình nghiên cứu .41 Bảng 4.1: Kết thống kê mô tả 44 Bảng 4.2: Kiểm định tượng đa cộng tuyến .45 Bảng 4.3: Ma trận hệ số tương quan .46 Bảng 4.4: Kiểm định phương sai thay đổi 46 lu Bảng 4.5 Kiểm định tượng tự tương quan 46 an n va Bảng 4.6: Kết hồi quy mơ hình rủi ro 47 Bảng 4.8: Kết hồi quy mơ hình ROA 52 gh tn to Bảng 4.7: Kiểm định Sargan với phương pháp GMM mơ hình rủi ro 48 ie Bảng 4.9: Kiểm định Sargan với phương pháp GMM mơ hình ROA 53 p Bảng 4.10: Kết hồi quy mơ hình ROE .53 d oa nl w Bảng 4.11: Kiểm định Sargan với phương pháp GMM mơ hình ROE 53 nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si CHƯƠNG 1: MỞ ĐẦU 1.1 Đặt vấn đề Trong Đề án cấu lại hệ thống TCTD giai đoạn 2011-2015 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt theo Quyết định số 254/QĐ-TTg ngày 01/03/2012 nội dung cấu lại đề cập “Từng bước chuyển dịch mơ hình kinh doanh NHTM theo hướng giảm bớt phụ thuộc vào hoạt động tín dụng tăng thu nhập từ hoạt động dịch vụ phi tín dụng” Đây sở để NHTM Việt Nam ngày trọng đến hoạt động tạo thu nhập ngồi lãi, đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh, sản phẩm dịch vụ bối cảnh hoạt động tín dụng có lu an nhiều rủi ro, nguồn thu từ tín dụng chưa thật ổn định n va Nếu theo nghiệp vụ truyền thống cổ điển, ngân hàng thu lợi nhuận chủ yếu tn to từ hoạt động tín dụng; tín dụng lại chứa đựng nhiều rủi ro bất trắc, ngân gh hàng vào bị động cấp tín dụng cho khách hàng Thực tế có nhiều p ie NHTM giới bị phá sản đầu tư, mà khơng thu hồi nợ Chỉ với tỷ lệ nợ w khó địi vượt q mức cho phép từ 4-5% tổng dư nợ làm cho NHTM oa nl khơng cịn lợi nhuận dần vốn tự có Đối với NHTM giới hoạt động d tín dụng mang lại 2/3 thu nhập, cịn Việt Nam tạo đến khoảng 90% thu an lu nhập cho NHTM nên mức độ tập trung rủi ro cao nữa; NHTM nf va Việt Nam cần có động thái chuyển đổi, giảm bớt tỷ trọng hoạt động tín dụng, tăng lm ul cường hoạt động khác để phân tán, giảm thiểu rủi ro Bên cạnh, ngân hàng thương mại nước phép mở z at nh oi ngân hàng 100% vốn nước Việt Nam, làm cho cạnh tranh ngân hàng ngày khốc liệt Ngân hàng, TCTD muốn tồn tại, muốn phát triển, z đạt lợi nhuận cao tạo vị cạnh tranh phải thay đổi, cải @ gm tiến hoạt động cho đáp ứng kịp thời, thuận tiện nhu cầu đòi hỏi phong phú, l đa dạng khách hàng để thu hút nhiều khách hàng Muốn làm điều này, m co cách tốt phải đa dạng hố loại hình dịch vụ, ngân hàng hoạt động đơn giữ cho hoạt động ngân hàng ln ổn định an Lu điệu dễ bị phá sản, tự đóng cửa khơng dễ dàng chuyển hướng kinh doanh n va ac th si 60 ượng hồi quy phổ biến cho liệu bảng Kết nghiên cứu cho thấy xét yếu tố lợi nhuận, mơ hình hồi quy thể biến đa dạng hóa thu nhập có tác động tích cực đến lợi nhuận, ngân hàng mở rộng sang hoạt động tạo thu nhập lãi mang lại lợi nhuận cao Tuy nhiên, xem xét đến yếu tố rủi ro việc đa dạng hố hoạt động lại không giúp ngân hàng Việt Nam phân tán rủi ro, trái lại làm gia tăng rủi ro thiếu kinh nghiệm quản trị Tuy nhiên, Luận văn gặp phải số hạn chế định vấn đề công bố thông tin tình hình kinh doanh ngân hàng Do Việt Nam, thông tin số liệu ngân hàng mang tính nhạy cảm đơi họ khơng muốn người lu dùng có thơng tin cách cụ thể chi tiết Để đảm bảo chất lượng an n va nâng cao tính khách quan kết hồi quy, nghiên cứu đề xuất kêu gọi nước khu vực Đông Nam Á, khu vực châu Á Hiện phương pháp GMM sử gh tn to nghiên cứu sâu mở rộng mẫu quan sát, kết hợp Việt Nam ie dụng biến công cụ độ trễ biến phụ thuộc sai phân biến độc lập p Trong tương lai, việc ngân hàng cần minh bạch công bố thông tin số liệu nl w cho nhà đầu tư ngồi nước sử dụng thơng tin đầy đủ thích hợp d oa để đưa định kinh tế họ an lu 5.2 Hàm ý đề xuất nf va Đối với NHTM Để giảm thiểu rủi ro – đặc biệt có nguồn để bù đắp rủi ro, nguyên tắc, lm ul ngân hàng dành khoản cụ thể để bù đắp khoản lỗ dự kiến vào hoạt động z at nh oi ngân hàng số tiền gọi khoản dự phòng; đó, ước tính khoản dự phịng rủi ro giúp ngân hàng hạn chế tổn thất định rủi ro thật phát sinh Cho đến nay, ngày có nhiều lo ngại khoản dự phòng rủi ro z bị ảnh hưởng mục tiêu lập BCTC l gm @ ngân hàng không bị chi phối yếu tố rủi ro hoạt động kinh doanh mà co Khi khoản cho vay dự kiến cuối kết tính ngân hàng sau m rút khoản dự trữ này, từ hấp thụ khoản lỗ mà không làm an Lu suy giảm vốn ngân hàng bảo toàn khả ngân hàng để tiếp tục mở rộng n va ac th si 61 cung cấp tín dụng, hoạt động kinh doanh cho kinh tế Mức độ trích lập dự phịng rủi ro, phản ánh niềm tin ban lãnh đạo ngân hàng chất lượng danh mục hoạt động kinh doanh mà họ có, cho thấy khoản dự phịng bao gồm tồn tổn thất tín dụng dự kiến họ nghĩ đến khoản dự phòng thước đo rủi ro thực Khung kế tốn cho phép trích lập dự phòng cho khoản lỗ phát sinh kể từ ngày lập báo cáo tài chính, điều không thực giải khái niệm khoản lỗ dự kiến Như biện luận trên, dự phòng có ảnh hưởng đến hoạt động ngân hàng Tuy nhiên để hạn chế rủi ro phát sinh ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân lu hàng, trích lập dự phịng thích hợp đầy đủ yêu cầu quan trọng bắt buộc an n va hệ thống ngân hàng Trích lập dự phịng rủi ro tín dụng phương pháp Nghiên cứu có số hàm ý cho nhà quản trị ngân hàng nhà gh tn to ngân hàng sử dụng để bù đắp tổn thất mà rủi ro tín dụng gây ie thiết lập sách để định hướng cho hoạt động NHTM Đối với nhà quản p trị ngân hàng, nghiên cứu cung cấp chứng thực nghiệm mối quan hệ lợi nl w nhuận, rủi ro với đa dạng hoá thu nhập ngân hàng nhằm giúp cho nhà quản trị có d oa lựa chọn chiến lược phù hợp Kết nghiên cứu cho thấy khơng tính đến an lu yếu tố rủi ro đa dạng hố tạo lợi nhuận cao hơn; nhiên, tính đến rủi ro nf va đa dạng hóa rủi ro giảm; kết luận quan trọng cho việc tổng kết thực tiễn hoạt động đa dạng hoá nguồn thu nhập ngân hàng Một đa dạng hoá hoạt lm ul động, yếu tố rủi ro cần phải quan tâm để từ nhà quản trị hoạch định chiến rủi ro ngân hàng z at nh oi lược kinh doanh tạo nguồn thu đóng góp vào lợi nhuận tối ưu hạn chế Nghiên cứu có số hàm ý nhà thiết lập sách z gm @ quan quản lí ngành ngân hàng Kết cho thấy ngân hàng khơng nên đa dạng hố hoạt động tính đến yếu tố rủi ro hoạt động đa dạng hố khơng làm l co tăng lợi nhuận Điều hàm ý nhà quản lí cần có sách biện pháp hạn m chế mở rộng quy mô NHTM hoạt động phi ngân hàng, đặc biệt lĩnh vực an Lu rủi ro cao đầu tư bất động sản chứng khoán mở rộng sang lĩnh n va ac th si 62 vực khác mà ngân hàng khơng có kinh nghiệm lợi Quan trọng hơn, nhà quản lí cần có biện pháp chặt chẽ việc hạn chế ngân hàng sử dụng vốn huy động để thực hoạt động đầu tư rủi ro đầu tư lĩnh vực chứng khoán bất động sản Mỗi NHTM tự điều chỉnh cấu tín dụng theo hướng giảm dư nợ tỷ trọng tín dụng trung, dài hạn để phù hợp với quy mơ thời hạn huy động vốn Tăng vịng quay vốn tín dụng, giảm bớt khó khăn thiếu vốn Trước mắt nên dành vốn vào dự án nhanh tạo khối lượng hàng hoá đáp ứng nhu cầu thiết yếu xã hội Đây biện pháp nhằm giúp NHTM kiểm soát tăng trưởng tín dụng, khơng lu gây gia tăng RRTD an n va Ngoài ra, NHTM cần điều hành giá mua bán vốn (lãi suất) ổn định dụng nóng Tuy nhiên, lãi suất liên tục tăng cao khơng có khó khăn lớn cho gh tn to theo xu hướng giảm dần Tăng lãi suất giảm cung tiền, kiềm chế tăng trưởng tín ie doanh nghiệp việc tiếp cận vốn vay, mà kho khăn cho NHTM việc p huy động vốn trung dài hạn, biện pháp ngắn hạn Khi gói nl w giải pháp tài – tiền tệ triển khai cách đồng bộ, lạm phát kiểm d oa soát mức độ định, cơng cụ cần điều chỉnh – lãi an lu suất kinh doanh NHTM Đối với NHTM: chi phí huy động vốn cao, làm nf va giảm khả sinh lời, khiến ngân hàng phải tăng cường nới rộng tín dụng, làm tăng khả rủi ro hoạt động Đối với thị trường tài chính: lãi suất tiết kiệm lm ul cao, làm cho giá chứng khoán giảm xuống, huy động vốn doanh nghiêp z at nh oi thị trường tài khó khăn, gây áp lực lớn vốn trung dài hạn lên NHTM Còn kinh tế: lãi suất huy động cho vay mức cao, làm giảm đầu tư tư nhân, làm tăng chi phí vay mượn, giảm sức cạnh tranh doanh z gm @ nghiệp kinh tế Các NHTM cần phát triển dịch vụ phi tín dụng vừa có điều kiện tăng thu l co nhập cho ngân hàng, vừa thu hút khách hàng đến với ngân hàng để tăng khả huy m động vốn với chi phí thấp Để tăng tỉ lệ dịch vụ phi tín dụng, phía ngân hàng an Lu cần: Nâng cao chất lượng tính tiện ích dịch vụ theo hướng: (i) Đối với dịch vụ n va ac th si 63 truyền thống: yếu tố tảng khơng có ý nghĩa trì khách hàng truyền thống, tạo nguồn thu nhập lớn cho ngân hàng, mà phát triển dịch vụ tảng dịch vụ truyền thống để thu hút khách hàng tiềm (ii) Đối với dịch vụ đại, cần thực chiến lược Marketing sâu rộng, có sách khuyến khích khách hàng (chính sách phí, khuyễn mãi…) sử dụng dịch vụ ngân hàng điện tử dịch vụ mở tài khoản cá nhân, toán, chi trả thu nhập theo hướng không dùng tiền mặt qua thẻ ATM Bên cạnh kênh truyền thống để cung ứng dịch vụ ngân hàng bán lẻ đến người sử dụng, cần phát triển kênh phân phối đại loại hình giao dịch nhà, qua điện thoại, internet, ngân hàng tự lu phục vụ (self-service outlest)… an n va Để giúp cho hoạt động kinh doanh hiệu đa dạng hoá hoạt động nhằm hạn hàng để tạo niềm tin cho dân chúng gửi tiền vào ngân hàng hành động gh tn to chế rủi ro, NHTM phải nâng cao vị thế, chất lượng hoạt động, phục vụ ngân ie thiết thực Các ngân hàng cần nhận thức niềm tin phải xây dựng sở p thông tin minh bạch kịp thời Vì ngân hàng cần phải minh bạch hố thơng nl w tin (chính sách lãi suất, sách đầu tư, sách khách hàng, tình hình nợ xấu…) d oa Xây dựng hệ thống thơng tin để hình thành sở liệu phục vụ cho việc nghiên an lu cứu, phân tích để đưa sách điều hành nhanh nhạy khoa học, nf va bao gồm phân tích tác động đa dạng hóa thu nhập có ảnh hưởng tích cực hay tiêu cực lên lợi nhuận rủi ro ngân hàng Chú ý đến quyền lợi lm ul khách hàng, bao gồm khách hàng gửi tiền khách hàng vay khách z at nh oi hàng sử dụng dịch vụ ngân hàng Các NHTM cần tăng cường liên kết, hợp tác, trao đổi chia sẻ kinh nghiệm hoạt động ngân hàng lĩnh vực; kết nối nghiệp vụ, sản phẩm dịch vụ, tạo hệ thống phục vụ khách hàng rộng lớn, hiệu quả, z gm @ tiết giảm chi phí Tăng cường đồng thuận NHTM, thành viên hiệp hội Ngân hàng Việt Nam nhiều sách NHTM lợi ích ổn định, l co kiềm chế lạm phát phát triển kinh tế đất nước, lợi ích phát triển số m đông cộng đồng doanh nghiệp, tầng lớp dân cư, lợi ích hiệu kinh doanh an Lu NHTM, hệ thống NHTM Việt Nam n va ac th si 64 Các hàm ý khác ngân hàng Để giảm thiểu rủi ro, NHTM Việt Nam không nên tăng vốn chủ sở hữu mà cịn nên giảm tài sản có rủi ro Theo Matten (2000), Rose and Hudgins (2013) Casu cộng (2015), có nhiều giải pháp để tăng vốn chủ sở hữu NHTM Việt Nam Tuy nhiên, giải pháp khả thi bối cảnh NHTM Việt Nam dù giải pháp hạn chế:  Thứ nhất, vốn cấp NHTM Việt Nam tăng lên cách phát hành trái phiếu thị trường quốc tế Tuy nhiên, cách phù hợp với NHTM có uy tín lực tài tốt chi phí phát hành trái lu phiếu an va  Thứ hai, kế hoạch Mua bán Sáp nhập giúp vốn chủ sở hữu tăng lên n Trong khứ, theo lộ trình tái cấu hệ thống ngân hàng, số ngân hàng to việc CAR tăng lên (SHB sáp nhập với Habubank, BIDV sáp nhập với hai chi nhánh Ngân hàng liên doanh Lào Việt Hà Nội thành phố Hồ p ie gh tn lựa chọn để hợp với ngân hàng khác giúp tăng vốn, dẫn đến nl w Chí Minh) Tuy nhiên, kế hoạch sáp nhập khả thi ngân hàng lớn d oa mạnh kết hợp với ngân hàng yếu Hơn nữa, sau kế hoạch hợp an lu nhất, hai ngân hàng có CAR thấp khơng thể tăng CAR họ nf va vốn điều lệ tăng lên Ngoài ra, tăng vốn để cải thiện CAR dẫn đến tổng tài sản tăng lên để đáp ứng lợi nhuận kỳ vọng Điều gây rủi ro hoạt lm ul động thiếu sót quản lý thêm cổ phần z at nh oi  Cuối cùng, NHTM Việt Nam tăng vốn cổ phần cách phát hành Ngồi ra, giảm quy mơ tín dụng, thắt chặt cam kết điều kiện tín dụng, z gm @ giảm thời hạn tín dụng cấu lại danh mục tài sản giải pháp khả thi thực để giảm tổng tài sản rủi ro Hơn nữa, NHTM nên ý nhiều l co vào tài sản có hệ số rủi ro 0%, giảm tài sản có hệ số rủi ro lớn 150% 200% m cho vay đầu tư chứng khoán cho vay đầu tư bất động sản đề cập an Lu Thông tư 36/2014/TT-NHNN Thông tư 06/2016/TT-NHNN n va ac th si 65 Đặc biệt, với nhóm NHTMNHT thực thí điểm Basel II1, hệ thống ngân hàng Thơng tư 41/2016/TT-NHNN có hiệu lực vào ngày 1/1/2020, nội dung cần quan tâm quản trị điều hành Đối với Ngân hàng Nhà nước Thứ nhất, thấy Quy mơ ngân hàng có mối tương quan ngược chiều mạnh mẽ tới rủi ro Mối tương quan ngân hàng Việt Nam mở rộng quy mô tỷ lệ an tồn vốn giảm Các ngân hàng lớn có tổng nợ cao nên tỷ lệ đòn bẩy cao ngân hàng nhỏ Do dễ dàng đa dạng hóa tài sản, tài sản có rủi ro ngân hàng tăng lên gia tăng số lượng khoản cho lu vay cơng cụ tài rủi ro NHTW hỗ trợ NHTM lớn bối cảnh căng an n va thẳng kinh tế mối liên kết chặt chẽ hệ thống ngân hàng Hành động quy mơ ngân hàng lớn tự tin ổn định tài tăng lên gh tn to ngân hàng trung ương dễ dẫn đến tượng tài "Quá lớn để sụp đổ" - ie Bởi vậy, NHNN cần kiểm soát, giám sát q trình mở rộng quy mơ, q trình sử dụng p tỷ lệ địn bẩy đa dạng hóa tài sản NHTM nl w Thứ hai, khác biệt rõ rệt Chuẩn mực kế toán Việt Nam (VAS) Chuẩn d oa mực Báo cáo Tình hình Tài Quốc tế IFRS) dẫn đến khó khăn cho hệ an lu thống Ngân hàng Việt Nam tuân thủ hoàn toàn theo quy định Basel I Basel nf va II chí Basel III cách tính tốn CAR NHTM NHNN cần hợp tác với NHTM để tổ chức khóa đào tạo nhằm bồi dưỡng cập nhật kiến thức lm ul cho nhà quản lý nhằm nâng cao khả đánh giá, đo lường, phân tích kiểm z at nh oi sốt rủi ro tín dụng hay rủi ro đề cập đến Hiệp định Basel Thứ ba, NHNN phải thực thắt chặt tiền tệ để giảm khối lượng tiền lưu thông, nhu cầu vay vốn doanh nghiệp cá nhân kinh doanh z gm @ lớn, ngân hàng đáp ứng cho số khách hàng với hợp đồng ký dự án thực có hiệu quả, với mức độ rủi ro cho phép Mặt l m co khác, lãi suất huy động tăng cao, lãi suất cho vay cao, điều làm an Lu Gồm Vietcombank, BIDV, Vietinbank, ACB, MBB, Sacombank, Techcombank, VPBank, VIB MaritimeBank http://vietnambiz.vn/soi-suc-khoe-10-ngan-hang-ap-dung-basel-ii-8891.html n va ac th si 66 xấu môi trường đầu tư ngân hàng, rủi ro đạo đức xuất Do sức mua đồng Việt Nam giảm, giá vàng ngoại tệ tăng cao, việc huy động vốn có kỳ hạn từ tháng trở lên thật khó khăn ngân hàng, nhu cầu vay vốn trung dài hạn khách hàng lớn, việc dùng vốn ngắn hạn vay trung dài hạn thời gian qua ngân hàng không nhỏ Điều ảnh hưởng đến tính khoản ngân hàng, nên rủi ro kỳ hạn rủi ro tỷ giá xảy điều khó tránh khỏi Đối với phủ Dựa kết nghiên cứu, NHTMCP việc tập trung vào nhân lu tố đặc thù (vi mơ), ngân hàng cịn phải ý đến yếu tố vĩ mô tỷ an n va lệ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội lạm phát Các ngân hàng cần có biện pháp định hệ thống tài Các ngân hàng nên tính đến hiệu suất gh tn to hiệu để tăng cường danh mục cho vay giảm rủi ro tín dụng để đảm bảo ổn ie kinh tế thực tế thực cho vay gia hạn khoản vay với thực tế nợ p xấu có khả cao thời kỳ suy thoái kinh tế Cuối cùng, ngân hàng nl w không nên mở rộng danh mục cho vay cách mở rộng tín dụng cho khách hàng d oa có rủi ro cao NHTW nên mở rộng khung giám sát để bao gồm số an lu kinh tế vĩ mô quan trọng GDP tỷ lệ lạm phát đánh giá ổn định lành nf va mạnh hệ thống ngân hàng Cần điều tra thêm để hiểu rõ tương tác mối quan hệ khoản nợ xấu loại người vay khác nhau, cụ thể là; cá lm ul nhân, doanh nghiệp vừa nhỏ, khách hàng vay doanh nghiệp bị ảnh hưởng z at nh oi tác động kinh tế Tăng trưởng GDP phản ánh mơi trường kinh tế tích cực mang lại nhiều lợi ích cho tổ chức, cá nhân, doanh nghiệp hộ gia đình Trong điều kiện kinh z gm @ tế thuận lợi, thu nhập hộ gia đình doanh nghiệp tăng lên, người vay có đủ tiền để trả nợ Điều góp phần làm giảm khoản nợ xấu Ngược lại, co l kinh tế suy thoái, mức nợ xấu tăng lên m Vì vậy, khuyến nghị cần ý NHTM NHTM nên ý đến an Lu số yếu tố cấp khoản vay để hạn chế mức độ cho vay không phù hợp Cụ n va ac th si 67 thể, ngân hàng nên sử dụng điều kiện kinh tế vĩ mô tăng trưởng kinh tế lạm phát để dự đoán mức độ nợ xấu Vì vậy, họ nên phân bổ tín dụng hiệu cách tập trung cho vay vào khách hàng với hồ sơ tín dụng tốt bảo đảm tài sản chấp theo quy định để giảm tỷ lệ vỡ nợ mức độ nợ xấu Phục hồi tăng trưởng kinh tế thơng qua sách kinh tế thực thi Chính phủ làm sở tác động làm giảm mức độ nợ xấu Những triển vọng hiệu tích cực kinh tế Việt Nam năm 2017 minh chứng cho tăng trưởng kinh tế nước ta Năm 2017 năm bội thu tăng trưởng rộng lạm phát mức thấp Chính phủ cần tiếp tục thực cải cách, bao gồm lĩnh lu vực ngân hàng, tài Tuy nhiên, khó khăn kinh tế hạn chế lực an n va tồn tại, rủi ro bên bên thách thức dài hạn Nền tăng trưởng bền vững cho kinh tế Liên quan đến sách tiền tệ, nhu cầu tiền thật tăng lên liên tục ie gh tn to kinh tế mạnh mẽ tạo hội cho cải cách bổ sung để thúc đẩy đầu tư, đảm bảo p giảm tình trạng la hóa tăng cường tài Tuy nhiên, điều kiện tiền tệ nl w thấp tăng trưởng tín dụng chưa cao cần đẩy mạnh nhanh giúp trì d oa ổn định kinh tế vĩ mô Hiệu suất hoạt động kinh doanh ngành tài ngân hàng an lu cải thiện năm 2017 Nhưng bảng cân đối kế toán ngân hàng, giám sát nf va quản lý rủi ro cần phải tăng cường để nâng cao hiệu trung gian tài Chính phủ nên tái cấp vốn NHTM nhà nước (State-owned commercial lm ul banks – SOCBs) nhanh chóng z at nh oi 5.3 Hạn chế đề tài Thứ nhất, hạn chế thời gian, sở vật chất nguồn liệu, nghiên cứu tập trung vào nghiên cứu 40 NHTM tính tới thời điểm nghiên cứu z gm @ giai đoạn 2000-2017 Ngoài ra, nghiên cứu sử dụng phương pháp dung liệu BCTC ngân hàng khơng đầy đủ liệu loại bỏ co l chọn mẫu m Thứ hai, nguồn liệu nghiên cứu từ báo cáo thường an Lu niên báo cáo tài NHTM Do đó, kết ước tính mơ hình có n va ac th si 68 thể bị ảnh hưởng số liệu thống kê ngân hàng chưa đáng tin cậy Thứ ba, thiếu sót nghiên cứu giải cách thêm vài biến khơng phụ thuộc nội sinh kể tên Tỷ lệ thu nhập lãi (NIM), Tỷ lệ Dư nợ tín dụng Vốn huy động (Loan Deposit Ratio), biến ngoại sinh Tỷ giá hối đoái, Áp lực quy định pháp lý Thứ tư, để đảm bảo chất lượng nâng cao tính khách quan kết hồi quy, nghiên cứu đề xuất kêu gọi nghiên cứu sâu mở rộng mẫu quan sát, kết hợp Việt Nam số quốc gia Ngoài việc ngân hàng cần minh bạch công bố thông tin số liệu cho nhà đầu tư ngồi nước lu sử dụng thơng tin đầy đủ thích hợp để đưa định kinh tế họ an n va sử dụng phương pháp GMM nên lựa chọn biến công cụ thật sự, khơng phải Ngồi ra, hướng nghiên cứu tương lai thực phương pháp gh tn to lựa chọn độ trễ biến phụ thuộc sai phân biến độc lập ie GMM hai bước giúp cho kết ước lượng mơ hình mang tính xác khách p quan d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 69 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Anh Acharya, V., Hasan, I., and Saunders, A., (2006), ‘Should banks be diversified?Evidence on individual bank loan portfolios’, Journal of Business, 79 (3), 1355-1412 Sissy, A M., Amidu M., and Abor J Y., (2016), ‘The effects of revenue diversification and cross border banking on risk and return of banks in Africa’,Research in International Business and Finance Baele, L., De Jonghe, O., and Vennet, R.V., (2007), ‘Does the Stock Market lu value bank diversification?’ Journal of Banking and Finance, 31, 1999–2023 an Chiorazzo, V., Milani, C., Salvini, F., 2008.Income Diversification and Bank n va to Performance Evidence from Italian Banks.Journal of Financial Services De Jonghe (2010).‘Back to the basics in banking? A micro-analysisof banking ie gh tn Research 33, 181-203 p system stability’,Journal of Financial Intermediation,19, 387–417 De Young, R., and Roland, K.R., (2001), ‘Product mix and earnings volatility nl w d oa at commercial banks: evidence from a degree of total leverage model’, Journal Fiordelisi F., Marques-Ibanez D., & Molyneux P (2010), ‘Efficiency and risk nf va an lu of Financial Intermediation, 10, 54-84 in European’, Working Paper Series no 1211 lm ul Landskroner, Y., Ruthenberg, D and Zaken, D (2005) ‘Diversification and 27–49 z at nh oi performance in banking: the Israeli case’ Journal Financial Service Res 27(1), Lehar, A (2005) ‘Measuring systemic risk: a risk management approach’, z gm @ Journal of Banking and Finance 29, 2577–2603 10 Levine, R., Loayza, N and Beck, T (2000) ‘Financial intermediation and l co growth: causality and causes’ Journal of Monetary Economics 46(1):31–77 m 11 Sanya, S and Wolfe, S (2010) ‘Can Banks in Emerging Economies Benefit an Lu from Revenue Diversification’ J Finance Service Res n va ac th si 70 12 Pyle, D.H, (1997) Bank Risk Management: Theory, Conference on Risk Management and Regulation in Banking, Jerusalem 13 Tatsiana N Rybak (2006), Analysis and estimate of the enterprises bankruptcy risk 14 Nguyen Thi Lam Anh (2018), Diversification and bank efficiency in six ASEAN countries 15 Ruochen Wang, Xuan Wang (2015), What determines the profitability of banks? Evidence from the US 16 The Bea Altman, Edward I (1968) Financial Ratios, Discriminant Analysis and lu an the Prediction of orporate Bankruptcy Journal of Finance, 23(4): 589-609.ver n va (1966) – rủi ro phá sản Revisiting The Z-Score and ZETA Models” Working Paper gh tn to 17 Atlman, Edward I (2000) “Predicting Financial Distress of Companies: W.H (1966) Financial Ratios as predictors of p ie 18 Beaver, failure, Journal of Accounting Research, 4: 71-111 nl w 19 Sanya.S Wolfe.S (2010) Can banks in emerging countries benefit from d oa revenue diversification? an lu 20 Louzis, D.P., Vouldis, A.T., & Metaxas, V.L (2012) Macroeconomic and bank- nf va specific determinants of non-performing loans in Greece: A comparative study of mortgage, business and consumer loan portfolios Nguyễn Thị Cành Hồ Thị Hồng Minh, (2015), ‘Đa dạng hóa thu nhập z at nh oi lm ul Tài liệu tiếng Việt yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam’, Tạp chí Cơng nghệ ngân hàng, số 106+107, tháng 01-02, trang 13-24 z Rose, P (2002) Quản trị ngân hàng thương mại Dịch từ tiếng Anh Người dịch gm @ Nguyễn Huy Hoàng, Nguyễn Đức Hiển Phạm Long, 2001 Hà Nội: Nhà co TS Lê Long Hậu ThS Phạm Xuân Quỳnh, (2017) Ảnh hưởng thu nhập m l xuất Hà Nội an Lu lãi đến hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam n va ac th si 71 giai đoạn 2006-2016 Võ Xuân Vinh Trần Thị Phương Mai, (2015), ‘Lợi nhuận rủi ro từ đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thương mại Việt Nam’, Tạp chí Phát triển kinh tế, số 26 (8), tháng 08, trang 54-70 Nguyễn Đăng Tùng, Bùi Thị Len, (2014), "Đánh giá nguy phá sản ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam số Altman Z score", Tạp chí Khoa học phát triển 2015, tập 13, số 5, trang 833-40 Hoàng Công Gia Khánh, Trần Hùng Sơn, (2015), "Phát triển thị trường tài rủi ro ngân hàng thương mại Việt Nam", Tạp chí Phát triển lu kinh tế, số 12, trang 26 an Theo thông tư số 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013, việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động TCTD, chi nhánh ngân hàng n va to Thơng tư số 08/2017/TT-NHNN ngày 01/12/2017 quy định trình tự, thủ tục ie gh tn nước p giám sát ngân hàng, Điểm b Khoản Điều Luật TCTD năm 2010 sửa đổi, bổ sung năm 2017 d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si PHỤ LỤC: Danh mục NHTM tác giả phân tích đánh giá Tên Tiếng Anh Ngân hàng Tên Tiếng Việt NHTM An binh commercial joint stock bank Ngân hàng TMCP An Bình Anz bank (vietnam) limited Ngân hàng ANZ Ký hiệu AnBinh ANZ Ngân hàng thương mại cổ phần Asia Commercial Joint-stock Bank ACB thương mại Á Châu lu an Baoviet Commercial Joint Stock Bank Ngân hàng Bảo Việt Dong a commercial joint stock bank Ngân hàng TMCP Đông Á Global petro commercial joint stock Ngân hàng TM TNHH MTV bank Dầu Khí Tồn Cầu BaoViet DA GlobalPetro n va Ngân hàng thương mại cổ phần Ho chi minh city development joint to Phát triển Nhà Thành phố Hồ tn stock commercial bank HCMD gh Chí Minh p ie Ngân hàng TNHH thành Hsbc bank (vietnam) ltd HSBC w viên HSBC (Việt Nam) Ngân hàng TNHH Indovina oa nl Indovina bank ltd Ngân hàng thương mại cổ phần d Joint stock commercial bank for lu JSCB Ngoại thương Việt Nam an foreign trade of vietnam INDOVINA Ngân hàng TMCP Kiên Long Lien viet post joint stock commercial Ngân hàng TMCP Bưu điện bank Liên Việt nf va Kien long commercial joint stock Nam a commercial joint stock bank Ngân hàng Nam Á NA Ngân hàng Quốc Dân NCB l gm Ocean commercial joint stock bank BB @ stock bank Ngân hàng Quân đội (mbbank) z National citizen commercial joint LVP z at nh oi lm ul Military commercial joint stock bank KIENLONG Ngân hàng TMCP Đại Dương OCEAN co Ngân hàng TMCP Phương m Orient commercial joint stock bank ORIENT an Lu Đông n va ac th si Petrolimex group commercial joint Ngân hàng TMCP Xăng dầu stock bank Petrolimex Saigon – hanoi commercial joint stock Ngân hàng TMCP Sài Gòn - bank Hà Nội SH Ngân hàng TMCP Sài Gòn Saigon bank for industry and trade SGB Công Thương Ngân hàng Thương mại cổ Saigon commercial bank SCB phần Sài Gòn lu an n va Saigon thuong tin commercial joint Ngân hàng TMCP Sài Gịn stock bank Thương Tín Shinhan bank vietnam Ngân hàng Shinhan to Southeast asia commercial joint stock SACOM SHINHAN tn Ngân hàng Đông Nam Á bank SOUTH gh ie Ngân hàng TMCP Phương p Southern commercial joint stock bank Nam PHUONGNAM w Ngân hàng Standard Chartered nl Standard chartered bank (vietnam) STANDARD Việt Nam d oa limited PG lu Tien phong commercial joint stock Ngân hàng TMCP Tiên Phong nf va an bank Viet capital commercial joint stock bank VID BANK Ngân hàng Bản Việt VCCJ Ngân hàng TMCP Việt Nam z Viet nam thuong tin joint stock Ngân hàng VID PUBLIC z at nh oi lm ul Vid public bank TP VCCJ @ Thương Tín Vietnam asia commercial joint stock Ngân hàng thương mại cổ phần bank Á Châu Vietnam bank for agriculture and rural Ngân hàng Nông nghiệp & l gm commercial bank VAC m co an Lu AGRI n va ac th si lu an n va development Phát triển Nông thôn Việt Nam Vietnam export import commercial Ngân hàng TMCP Xuất nhập joint stock bank Việt Nam Vietnam international commercial Ngân hàng TMCP Quốc Tế joint stock bank VIB Vietnam joint-stock commercial bank Ngân Hàng TMCP Công for industry and trade Thương Việt Vietnam maritime commercial stock Ngân hàng TMCP Hàng Hải bank Việt Nam Vietnam prosperity joint stock Ngân hàng TMCP Việt Nam commercial bank Thịnh Vượng EXIM VIC VJSC HANGHAI VPJS tn to Vietnam public joint stock commercial Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam Vietnam technological and Ngân hàng TMCP Kỹ thương p ie gh bank VPJSC CTC Việt Nam commercial joint stock bank w nl Ngân hàng Liên doanh Việt - oa Vietnam-russia joint venture bank VIET_NGA d Nga nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si