Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty cổ phần hợp xuất nhập khẩu và hợp tác đầu tư vilexim

Chuyên đề tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Trong trình hội nhập kinh tế, để đứng vững thị trường doanh nghiệp cần nâng cao lực cạnh tranh Một tất yếu họ cần phải có uy tín với nhà đầu tư, nhà cung cấp, khách hàng…Đó người quan tâm tới tình hình tài doanh nghiệp, nhiên mục đích quan tâm khác với đối tượng: chủ doanh nghiệp mục đích quan tâm tới tình hình tài chính, để biết xác thực trạng tài doanh nghiệp mình, từ đưa định kinh doanh, chủ đầu tư để đưa định để đầu tư, đối tác để hợp tác hay không hợp tác… Báo cáo tài cung cấp thơng tin đầy đủ cho người quan tâm tới tình hình tài doanh nghiệp Tuy nhiên để hiểu tình hình cụ thể tài thơng qua báo cáo tài doanh nghiệp điều khơng đơn giản Vì cơng tác phân tích quản lý tình hình tài thơng qua hệ thống báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng, giúp cho người quan tâm biết cụ thể tình hình tài lĩnh vực mà quan tâm Trong thời gian thực tập Công ty cổ phần xuất nhập hợp tác đầu tư VILEXIM em chọn để tài “ Hồn thiện cơng tác quản lý tài cơng ty cổ phần xuất nhập hợp tác đầu tư VILEXIM” nội dung cho chuyên đề với mong muốn học hỏi phần thực tế cơng tác quản lý tài cơng ty Được bảo nhiệt tình Cô giáo hướng dẫn Th.S Bùi Thị Hồng Việt anh chị phòng xuất nhập giúp em hồn thành chun đề Tuy nhiên, thời gian kiến thức có hạn nên viết em cịn nhiều thiếu sót em mong góp ý thầy để viết hồn thiện Nội dung chun đề chia thành phần sau: Chương1: Cơ sở lý luận quản lý tài doanh nghiệp Chương2: Thực trạng cơng tác quản lý tài Cơng ty VILEXIM Chương3: Một số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản lý tài SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A Chuyên đề tốt nghiệp CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm chất tài doanh nghiệp “ Tài doanh nghiệp quan hệ liên quan tới việc tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ để hình thành, khai thác sử dụng nguồn vốn phục vụ cho nhu cầu phát triển tổ chức”.1 Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần có yếu tố trình sản xuất như: tư liệu lao động, đối tượng lao động, sức lao động Trong kinh tế thị trường vận hành kinh tế tiền tệ hố yếu tố biểu tiền Số tiền ứng trước để mua sắm yếu tố gọi vốn kinh doanh Trong doanh nghiệp vốn vận động đa dạng dịch chuyển giá trị chuyển quyền sở hữu từ chủ thể sang chủ thể khác dịch chuyển chủ thể Sự vận động vốn tiền tệ trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục, xen kẽ không ngừng phát triển Mặt khác vận động vốn tiền tệ khơng bó hẹp chu kỳ sản xuất, mà vận động trực tiếp gián tiếp liên quan tới tất khâu trình sản xuất xã hội( sản xuất- phân phối- trao đổi- tiêu dùng) Nhờ vận động tiền tệ làm hàng loạt quan hệ kinh tế hình thức giá trị phát sinh khâu trình tái sản xuất kinh tế thị trường Những quan hệ chứa đựng nội dung kinh tế khác song chúng có đặc trưng giống mang chất tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế, biểu hình thái giá trị, phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho trình tái sản xuất doanh nghiệp PGS.TS Lưu Thị Hương- Tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007 SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A Chuyên đề tốt nghiệp cho trình tái sản xuất doanh nghiệp góp phần tích luỹ vốn cho Nhà nước Hệ thống quan hệ kinh tế hình thái giá trị thuộc phạm trù chất tài doanh nghiệp gồm: - Quan hệ doanh nghiệp với nhà nước Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế với Nhà nước, Nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp - Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài Quan hệ thể thơng qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Ngược lại doanh nghiệp phải trả lãi vốn vay, trả cổ phần cho nhà tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán số tiền chưa sử dụng - Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác Trong kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với doanh nghiệp khác thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động Điều quan trọng thông qua thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hố, dịch vụ cần thiết cung ứng - Quan hệ nội doanh nghiệp Đây quan hệ phận sản xuất kinh doanh, cổ đông người quản lý, cổ đông chủ nợ, quyền sử dụng vốn quyền sở hữu vốn Các mối quan hệ thể thông qua hàng loạt sách doanh nghiệp như: sách cổ tức sách đầu tư, sách cấu vốn, chi phí 1.1.2 Chức tài doanh nghiệp - Giao dịch ghi nhận hoạt động tài chính, đặc biệt quản lý ngân quỹ (Chức vận hành) SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A Chuyên đề tốt nghiệp - Hỗ trợ ban quản trị phản ứng điều chỉnh nguồn tài tuỳ theo nhu cầu, tuân thủ địi hỏi tài cân đối mục tiêu hoạt động tổ chức(Chức hỗ trợ) 1.2 Quản lý tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm quản lý tài doanh nghiệp “Quản lý tài lập kiểm soát nguồn lực để tối đa lợi ích kinh tế tài tổ chức Đối với doanh nghiệp, quản lý tài việc sử dụng thơng tin phản ánh xác tình trạng tài doanh nghiệp để phân tích điểm mạnh điểm yếu lập kế hoạch kinh doanh, kế hoạch sử dụng nguồn tài chính, tài sản cố định nhu cầu nhân cơng tương lai nhằm tăng lãi cổ tức cổ đơng”2 1.2.2 Mục tiêu quản lý tài doanh nghiệp Một doanh nghiệp muốn tồn phát triển nhiều mục tiêu khác như: tối đa hố lợi nhuận, tối đa hoá doanh thu ràng buộc tối đa hoá lợi nhuận tối đa hoá hoạt động hữu ích nhà lãnh đạo doanh nghiệp Song tất mục tiêu cụ thể nhằm mục tiêu bao trùm tối đa hóa giá trị tài sản cho chủ sở hữu Vì doanh nghiệp phải thuộc chủ sở hữu định, họ phải nhận thấy giá trị đầu tư họ tăng lên, doanh nghiệp đặt mục tiêu tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu, doanh nghiệp tính tới biến động thị trường rủi ro hoạt động kinh doanh Quản lý tài nhằm thực mục tiêu - Cung cấp thơng tin tình trạng sức khoẻ tổ chức cho người điều hành kịp thời, xác - Cung cấp thơng tin để quản lý hoạt động điều phối trình hoạt động tổ chức - Giảm thiểu lỗi, gian lận hoạt động tổ chức 1.2.3 Nguyên tắc quản lý tài doanh nghiệp PGS.TS Lưu Thị Hương- Tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007 SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A Chuyên đề tốt nghiệp Hoạt động quản lý tài doanh nghiệp dù nhỏ hay lớn giống nên ngun tắc quản lý tài áp dụng chung cho tất loại hình doanh nghiệp Tuy nhiên doanh nghiệp khác có hiểu biết khác biệt định nên áp dụng nguyên tắc quản lý tài phải gắn với điều kiện cụ thể - Nguyên tắc đánh đổi rủi ro lợi nhuận Quản lý tài phải dựa quan hệ rủi ro lợi nhuân Nhà đầu tư lựa chọn đầu tư khác tuỳ thuộc vào mức độ rủi ro mà họ chấp nhận lợi nhuận kỳ vọng mà họ mong muốn Khi họ bỏ tiền vào dự án mà rủi ro cao, hy vọng dự án mang lại lợi nhuận kỳ vọng cao - Nguyên tắc giá trị thời gian tiền Để đo lường giá trị tài sản cuả chủ sở hữu, cần sử dụng khái niệm giá trị thời gian tiền, tức phải đưa lợi ích chi phí dự án thời điểm thường thời điểm Theo quan điểm nhà đầu tư, dự án chấp nhận lợi ích lớn chi phí Trong trường hợp này, chi phí hội vốn đề cập tỷ lệ chiết khấu - Nguyên tắc chi trả Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần đảm bảo mức ngân quỹ tối thiểu để thực chi trả Do vậy, điều đáng quan tâm doanh nghệp dịng tiền khơng phải lợi nhuận kế tốn Dịng tiền dịng tiền vào tái đầu tư phản ánh tính chất thời gian lợi nhuận chi phí Khơng thế, đưa định kinh doanh, nhà doanh nghiệp cần đến dòng tiền tăng thêm, đặc biệt cần tính đến dịng tiền sau thuế - Ngun tắc sinh lợi Nguyên tắc quan trọng với nhà quản lý tài khơng đánh giá dịng tiền mà dự án mang lại mà tạo dịng tiền, tức tìm kiếm dự án sinh lợi Trong thị trường cạnh tranh, nhà đầu tư khó kiếm nhiều lợi nhuận thời gian dài, khó tìm kiếm nhiều dự án tốt Muốn cần phải biết dự án sinh lợi tồn đâu Tiếp đến, đầu tư SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A Chuyên đề tốt nghiệp nhà đầu tư phải biết làm giảm tính cạnh tranh cách đảm bảo mức chi phí thấp mức chi phí cạnh tranh - Nguyên tắc thị trường có hiệu Thị trường có hiệu qủa thị trường mà giá trị tài sản thời điểm phản ánh đầy đủ thông tin cách công khai Trong thị trường có hiệu giá xác định xác - Gắn kết lợi ích người quản lý với lợi ích cổ đơng Nhà quản lý tài chịu trách nhiệm phân tích, kế hoạch hố tài chính, quản lý ngân quỹ chi tiêu cho đầu tư kiểm sốt Do đó, nhà quản lý tài thường giữ địa vị cao cấu tổ chức doanh nghiệp thẩm quyền tài phân quyền uỷ quyền cho cấp Nhà quản lý tài chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài thường đưa định tài sở nghiệp vụ tài thường ngày nhân viên cấp thấp phụ trách Các định hoạt động nhà quản lý tài nhằm vào mục tiêu doanh nghiệp: tồn phát triển doanh nghiệp, tránh căng thẳng tài phá sản, có khả cạnh tranh chiếm thị phần tối đa thương trường, tối thiểu hố chi phí, tăng thu nhập chủ sở hữu cách vững Nhà quản lý tài đưa định lợi ích cổ đơng doanh nghiệp Vì vậy, để làm rõ mục tiêu quản lý tài chính, cần phải trả lời câu hỏi hơn: theo quan điểm cổ đơng, định quản lý tài tốt gì? Nhà quản lý tài hành động lợi ích tốt cổ đơng định làm tăng giá trị thị trường cổ phiếu Mục tiêu quản lý tài tối đa hoá giá trị hành cổ phiếu, tăng giá trị doanh nghiệp Do phải xác định kế hoạch đầu tư tài trợ cho giá trị cổ phiếu tăng lên Trên thực tế, hành động nhà quản lý lợi ích tốt cổ đơng phụ thuộc vào yếu tố: Thứ nhất, mục tiêu quản lý có sát với mục tiêu cổ đơng khơng? Vấn đề liên quan tới hoạt động kiểm soát doanh nghiệp SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A Chuyên đề tốt nghiệp - Tác động thuế Trước đưa định tài nào, nhà quản lý tài ln tính tới tác động thuế, đặc biệt thuế thu nhập doanh nghiệp Khi xem xét tới định đầu tư, doanh nghiệp phải tính tới lợi ích thu sở dòng tiền thu sở dòng tiền sau thuế dự án tạo Hơn nữa, tác động thuế cần phân tích kỹ lưỡng thiết lập cấu vốn doanh nghiệp Bởi lẽ, khoản nợ có lợi định chi phí so với vốn chủ sở hữu Đối với doanh nghiệp, chi phí trả lãi chi phí giảm thuế Vì thuế cơng cụ quản lý vĩ mơ Chính phủ, thơng qua thuế, Chính phủ khuyến khích hạn chế tiêu dùng đầu tư Các doanh nghiệp cần cân nhắc, tính tốn để điều chỉnh định tài cho phù hợp, đảm bảo lợi ích cổ đơng 1.3 Nội dung quản lý tài doanh nghiệp 1.3.1 Phân tích tài doanh nghiệp “ Phân tích tài doanh nghiệp sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ để thu thập xử lý thơng tin kế tốn thông tin khác quản lý doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa định tài chính, định quản lý phù hợp”3 Cơ sở liệu phục vụ phân tích tài là: - Bảng cân đối kế tốn( Mẫu số B01 – DN) - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02 – DN) - Báo cáo Lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03- DN) - Bản thuyết minh báo cáo tài ( Mẫu số B09- DN) Cơ sở liệu khác: Các yếu tố bên trong, bên ngồi, thơng tin chung, thơng tin theo ngành kinh tế, thông tin thân doanh nghiệp 1.3.1.1 Nội dung phân tích tài - Phân tích khái qt tình hình tài sản nguồn vốn, tình hình thu, chi doanh nghiệp PGS.TS Lưu Thị Hương- Tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007 SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A Chuyên đề tốt nghiệp + Diễn biến nguồn vốn, sử dụng tài sản, luồng tiền vào, doanh nghiệp + Tình hình vốn lưu động nhu cầu vốn lưu động + Kết cấu vốn kết cấu tài sản + Các tiêu trung gian tài báo cáo kết kinh doanh 1.3.1.2 Phân tích nhóm tiêu đặc trưng tài doanh nghiệp a, Nhóm tiêu khả toán Khả toán doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ tài khoản có khả tốn kỳ với khoản phải tốn kỳ Nhóm tiêu bao gồm tiêu chủ yếu sau: - Hệ số toán ngắn hạn Tài sản lưu động4 Nợ ngắn hạn = Nếu gặp khó khăn tài chính, doanh nghiệp khơng cịn khả tốn hạn khoản phải trả cần mở rộng hạn mức tín dụng tài ngân hàng Kết là, nợ ngắn hạn tăng nhanh tài sản ngắn hạn số tốn ngắn hạn giảm xuống Đây tín hiệu trục trặc tài Tất nhiên, số tốn ngắn hạn doanh nghiệp cần tính toán thống kê khoảng thời gian đủ dài để có nhìn đầy đủ với lịch sử vận hành phát triển doanh nghiệp Ngoài ra, so sánh tiêu doanh nghiệp ngành để đánh giá hiệu tương đối doanh nghiệp Nếu trị số tiêu xấp xỉ 1, doanh nghiệp có đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn tình hình tài bình thường có khả quan ngược lại tiêu nhỏ 1, khả toán ngắn hạn doanh nghiệp thấp Hệ số toán nhanh Tiền + Các khoản phải thu5 = PGS.TS Lưu Thị Hương- Tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007 PGS.TS Lưu Thị Hương- Tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007 SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A Chuyên đề tốt nghiệp Nợ ngắn hạn Tài sản nhanh tài sản ngắn hạn chuyển đổi nhanh chóng dễ dàng thành tiền mặt Hàng tồn kho tài khoản có khả chuyển đổi sang tiền mặt thấp Đa số người phân tích tài coi trọng khả toán doanh nghiệp với khoản nợ ngắn hạn dựa tổng tài sản nhanh Chỉ tiêu không thiết phải đảm bảo khả tốn nhanh, vì, trị số tử xác định khoảng thời gian tối đa tháng trị số mẫu lại xác định khoảng năm chu kỳ kinh doanh Một điều khẳng định chắn rằng, trị số nhỏ, doanh nghiệp gặp khó khăn việc tốn cơng- nợ nợ đến hạn khơng đủ tiền, doanh nghiệp phải bán gấp, rẻ hàng hoá, sản phẩm dịch vụ để trả nợ Hệ số toán tức thời = Tiền6 Nợ đến hạn - Chỉ tiêu cho biết, với dòng tiền tạo từ hoạt động kinh doanh kỳ, doanh nghiệp có đủ khả đảm bảo khả toán khoản nợ ngắn hạn hay khơng b, Nhóm tiêu cấu tài Hệ số nợ tổng tài sản = Tổng nợ phải tra7 Tổng tài sản - Hệ số phản ánh mức độ tài trợ tài sản doanh nghiệp khoản PGS.TS Lưu Thị Hương- Tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007 PGS.TS Lưu Thị Hương- Tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007 SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A Chuyên đề tốt nghiệp nợ Hệ số cao chứng tỏ mức độ phụ thuộc doanh nghiệp vào chủ nợ lớn, mức độ độc lập mặt tài thấp Hệ số khả tốn lãi vay = Lợi nhuận trước thuế + lãi vay8 Lãi vay Hệ số cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả trả lãi Nếu công ty yếu mặt này, chủ nợ đến gây sức ép lên cơng ty, chí dẫn tới phá sản cơng ty Khả toán lãi vay doanh nghiệp cao khả tốn lãi vay doanh nghiệp cho chủ nợ lớn ngược lại, khả toán lãi vay doanh nghiệp thấp thể khả sinh lợi tài sản doanh nghiệp thấp Chỉ riêng hệ số tốn khả tốn lãi vay chưa đủ để đánh giá cơng ty hệ số chưa đề cập đến khoản toán cố định khác tiền trả nợ gốc, chi phí tiền thuê chi phí cổ tức ưu đãi Hệ số cấu tài sản = TSCĐ TSLĐ9 Tổng tài sản Cho biết tỷ trọng đầu tư vào tài sản doanh nghiệp, xu hướng biến động tài sản qua kỳ báo cáo, tính hợp lý việc bố trí cấu tài sản doanh nghiệp tuỳ theo đặc điểm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Hệ số cấu nguồn vốn = Tổng vốn chủ sở hữu10 Tổng nguồn vốn - PGS.TS Lưu Thị Hương- Tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007 PGS.TS Lưu Thị Hương- Tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007 10 PGS.TS Lưu Thị Hương- Tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007 SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A