Những vấn đề cơ bản về nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư của NHTM
Nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư của ngân hàng thương mại
1.1.1.1.Các hoạt động của NHTM có thể chia thành ba nhóm chủ yếu:
Hoạt động huy động vốn
Hoạt động cho vay và đầu tư
Hoạt động trung gian thanh toán
Các hoạt động cơ bản của NHTM có mối quan hệ hữu cơ, gắn bó mật thiết với nhau Chúng có tác động trực tiếp, thúc đẩy sự phát triển và tạo uy tín cho ngân hàng.
Hoạt động huy động vốn: là hoạt động tạo nguồn vốn cho NHTM, đóng vai trò quan trọng, ảnh hưởng tới chất lượng hoạt động của ngân hàng Hiện nay có những loại hình Ngân hàng do tính chất sở hữu của NH quyết định Như: NHTMNN, vốn pháp định là do Ngân sách Nhà nước cấp, NHTMCP với vốn pháp định là do cổ đông đóng góp thông qua việc mua các cổ phần, NH tư nhân với nguồn vốn ban đầu lại là do các cá nhân tự bỏ ra; hay đối với các NH liên doanh thì đó lại là nguồn vốn do các bên tham gia liên doanh đóng góp; hoặc NH 100% vốn nước ngoài là do nước ngoài bỏ vốn 100% để thành lập
Hoạt động trung gian thanh toán: Ngân hàng trở thành trung gian thanh toán lớn nhất hiện nay ở hầu hết các quốc gia Thay mặt khách hàng ngân hàng thực hiện thanh toán giá trị hàng hoá, dịch vụ Nền kinh tế phát triển, nhu cầu về dịch vụ của khách hàng cũng trở nên đa dạng hơn Các dịch vụ của ngân hàng cũng được hoàn thiện và mở rộng cả về hình thức lẫn quy mô Đây là một lĩnh vực mang lại một nguồn thu khá lớn cho ngân hàng mà mức độ rủi ro lại không cao Tại các ngân hàng lớn hoạt động hiệu quả thì nguồn thu từ hoạt động này chiếm khoảng 30% thu nhập ngân hàng Vì vậy để việc thanh toán diễn ra nhanh chóng, thuận tiện và tiết hiện đại làm tăng hiệu quả thanh toán qua ngân hàng Ngân hàng thực sự trở thành trung tâm thanh toán quan trọng và có hiệu quả, phục vụ đắc lực cho nền kinh tế trong nước và kinh tế toàn cầu
Hoạt động cho vay và đầu tư: Hoạt động cho vay và đầu tư của ngân hàng là nghiệp vụ đóng vai trũ quan trọng trong việc sử dụng các khoản vốn đã huy động được nhằm mục đích thu lợi trong tương lai, qua đó bù đắp chi phí và có lợi nhuận Cho vay là nghiệp vụ qua đó ngân hàng cam kết cung cấp cho người vay một khoản tiền và người vay sẽ cam kết hoàn trả sau một thời gian nhất định Giá trị hoàn trả lớn hơn giá trị khoản vay, phần chênh lệch đó gọi là lãi cho vay Mức lãi cho vay tỷ lệ thuận với số lượng tiền và thời hạn vay
Khi thực hiện nghiệp vụ cho vay, ngân hàng thể hiện rõ chức năng là trung gian tài chính khác với trong hoạt động đầu tư, ngân hàng đóng vai trò là nhà đầu tư Mọi quyết định của nhà đầu tư đều liên quan trực tiếp đến lãi đầu tư mà họ có thể nhận được Khi rủi ro xảy ra họ có thể phải chịu mức rủi ro cao nhất.
Tuỳ theo tiêu chí ngân hàng và nhu cầu vay vốn của khách hàng mà ngân hàng có thể phân chia thành nhiều hình thức cho vay Đa số các ngân hàng thường dựa trên thời hạn các khoản vay để thuận tiện trong công việc quản lý.
Cho vay ngắn hạn (chiết khấu, cho vay theo món, cho vay hạn mức)
Cho vay trung và dài hạn (cho vay theo đầu tư dự án)
Cho vay theo dự án của khách hàng là ngân hàng ra quyết định cho khách hàng vay một khoản tiền dựa trên cơ sở dự án đầu tư dự tính sẽ mang lại thu nhập Đặc điểm chung của các dự án vay vốn là có mức vốn vay lớn, thời hạn vay dài, chịu ảnh hưởng của nhiều nhân tố, có độ rủi ro cao Chính vì vậy, ngân hàng cần phải xem xét kỹ lưỡng, thực hiện công tác thẩm định tài chính dự án trước khi ra quyết định cho vay.
1.1.1.2 Thẩm định dự án đầu tư a, Khái niệm :
“Thẩm định dự án đầu tư là việc tổ chức xem xét một cách khách quan, có khoa học và toàn diện các nội dụng cơ bản ảnh hưởng trực tiếp tới tính khả thi của một dự án.Từ đó ra quyết định đầu tư và cho phép đầu tư.”
Như vậy thẩm định dự án đầu tư là một quá trình kiểm tra đánh giá các nội dung của dự án một cách độc lập, tách biệt với quá trình soạn thảo dự án Công việc thẩm định dự án đã mang lại cơ sở vững chắc cho hoạt động đầu tư có hiệu quả và những kết luận rút ra từ việc thẩm định chính là cơ sở để các cơ quan có thẩm quyền đưa ra quyết định đầu tư. b, Sự cần thiết phải thẩm định DAĐT :
Thẩm định dự án đầu tư là công việc hết sức quan trọng để ngân hàng đưa ra quyết định có cho vay hay không? Vì một dự án đầu tư dù được tiến hành soạn thảo kỹ lưỡng đến đâu cũng vẫn mang tính chất chủ quan của người soạn thảo, do đó ngân hàng không thể dựa vào những phân tích đó để đưa ra quyết định cho vay Để đảm bảo tính khách quan của dự án thì các ngân hàng cần phải thẩm định lại để phát hiện sửa chữa những sai sót mà người lập dự án đưa ra Việc thẩm định dự án sẽ giúp ngân hàng đưa ra những quyết định chính xác về cho vay hay tài trợ cho dự án Vì trước khi cho vay vốn ngân hàng thường quan tâm đến việc có đảm bảo thu hồi vốn đầy đủ và đúng thời hạn hay không và lợi ích mà ngân hàng có thể nhận được, hoặc những rủi ro có thể xảy ra nếu dự án đi vào hoạt động không có hiệu quả Vì thế mà công tác thẩm định phải cần được hết sức thận trọng để đem lại an toàn cho ngân hàng nâng cao chất lượng tín dụng mà không bỏ lỡ cơ hội đầu tư Thẩm định dự án đầu tư còn rất cần thiết bởi Ngân hàng còn có thể tham gia góp ý, tư vấn cho chủ đầu tư tạo tiền đề đảm bảo hiệu quả cho vay, thu nợ gốc và lãi đúng hạn, hạn chế thấp nhất rủi ro, công tác thẩm định còn làm cơ sở để xác định nguồn vốn cho vay, thời gian cho vay dự kiến, tiến độ giải ngân, mức thu nợ hợp lý, các điều kiện cho vay tạo tiền đề cho khách hàng hoạt động có hiệu quả và đảm bảo mục tiêu đầu tư của ngân hàng. c, Mục đích của thẩm định DAĐT :
Tuỳ thuộc vào từng ngành nghề khác mà mục đích thẩm định dự án đầu tư cũng khác nhau Nhưng nói chung là với những mục đích chính sau đây:
- Để đánh giá tính hợp lý của dự án : nó thể hiện ở tính cần thiết phải thực hiện dự án đầu tư và thể hiện ở tính hiệu quả và tính khả thi của dự án
+ Nhằm đánh giá tính hiệu quả của dự án: Hiệu quả của dự án được xem xét trên hai phương diện, hiệu quả tài chính và hiệu quả kinh tế xã hội của dự án.
+ Nhằm đánh giá tính khả thi của dự án: Đây chính là mục đích quan trọng nhất của thẩm định dự án đầu tư, một dự án hợp lý và hiệu quả thì cần phải có tính khả thi.
Tuy nhiên mục đích cuối cùng của việc thẩm định dự án đầu tư còn tuỳ thuộc vào chủ thể thẩm định dự án đầu tư. Đối với các NHTM thì mục đích của thẩm định dự án đầu tư là xem dự án đó khả thi hay không để còn đưa ra quyết định tài trợ hoặc cho vay vốn. d, ý nghĩa của việc thẩm định DAĐT đối với các NHTM
Thẩm định tài chính dự án DAĐT
Khái niệm
Thẩm định tài chính DAĐT là việc xem xét đánh giá các bảng dự trù tài chính, trên cơ sở đó xác định luồng chi phí và lợi ích tài chính của dự án, so sánh các luồng lợi ích tài chính này trên cơ sở đảm bảo nguyên tắc giá trị thời gian của tiền với chi phí và vốn đầu tư ban đầu tư ban đầu để đưa ra kết luận về hiệu quả tài chính của dự án và mức độ rủi ro của dự án để có thể khắc phục kịp thời.
Thẩm định tài chính dự án là việc đánh giá, xác định khả năng tạo ra các nguồn thu của dự án trên cơ sở các khoản vốn đầu tư cho dự án, hay nói cách khác nó là việc xem xét dự án sẽ tạo ra được những lợi ích tài chính gì trong tương lai từ những nguồn lực tài chính ban đầu đầu tư tư cho dự án Đó chính là nội dung phức tạp nhất trong quá trình thẩm định dự án Vì nó đòi hỏi sự tổng hợp của tất cả các biên số tài chính, kỹ thuật, thị trường đã được lượng hoá trong các nội dung thẩm định đã nêu nhằm phân tích, xây dựng những bảng dự trù doanh thu- chi phí, những chỉ tiêu tài chính tổng hợp có ý nghĩa Đó chính là một khâu rất phức tạp nhưng đây lại là một khâu không thể coi nhẹ mà phải được xem xét tính toán khoa học vì tính cần thiết và rất quan trọng của nó trong công tác cho vay theo dự án.
Nội dung của thẩm định tài chính dự án đầu tư
Mục tiêu cuối cùng của thẩm định tài chính dự án đầu tư là xác định khả năng tạo ra lợi nhuận tài chính trên khoản vốn đầu tư cho dự án Chỉ có dự án có hiệu quả tài chính do dự án tạo ra mới là nền tảng và là nguồn đảm bảo hoàn trả các khoản nợ mà dự án vay của Ngân hàng.
Chính vì thế mà Ngân hàng sẽ đi vào thẩm định tài chính dự án đầu tư với nội dung như sau:
1.2.2.1 Thẩm định tổng nhu cầu vốn đầu tư, cơ cấu nguồn vốn tài trợ cho dự án và tính khả thi phương án nguồn vốn:
- Tổng vốn đầu tư của dự án :
Việc thẩm định tổng vốn đầu tư là rất quan trọng để tránh việc khi thực hiện thì vốn đầu tư sai lệch lớn so với dự kiến ban đầu làm không cân đối nguồn vốn nên ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án Do đó cán bộ thẩm định phải xem xét đánh giá tổng vốn đầu tư của dự án đã được tính toán hợp lý với thực tế hay chưa Cán bộ thẩm định sau khi so sánh nếu thấy có sự khác biệt lớn ở bất kỳ một nội dung nào thì phải tập trung phân tích, tìm hiểu nguyên nhân và đưa ra nhận xét Sau đó đưa ra cơ cấu vốn đầu tư hợp lý mà vẫn đảm bảo đạt được mục tiêu dự kiến ban đầu của dự án để làm cơ sở xác định mức tài trợ tối đa mà Ngân hàng nên đưa vào dự án và đảm bảo hoạt động của dự án sau này nhằm có cơ sở để thẩm định giải pháp nguồn vốn và tính toán hiệu quả tài chính sau này
- Xác định nhu cầu vốn đầu tư theo tiến độ thực hiện dự án:
Cán bộ thẩm định cần phải xem xét, đánh giá về tiến độ thực hiện dự án và nhu cầu vốn cho từng giai đoạn như thế nào, có hợp lý hay không? Khả năng cung ứng nhu cầu vốn trong từng giai đoạn thực hiện dự án để đảm bảo tiến độ thi công. Ngoài ra cần phải xem xét tỷ lệ của từng nguồn vốn tham gia trong giai đoạn có hợp lý hay không? Thông thường vốn tự có phải tham gia đầu tư trước.
Việc xác định tiến độ thực hiện, nhu cầu vốn làm cơ sở cho việc dự kiến tiến độ giải ngân, tính toán lãi vay trong thời gian thi công.
Dựa trên cơ sở tổng mức vốn đầu tư được duyệt cán bộ thẩm định xem xét đánh giá khả năng tham gia tài trợ cho dự án của từng nguồn vốn, từ kết quả phân tích tình hình tài chính của chủ đầu tư để đánh giá khả năng tham gia của nguồn vốn chủ sở hữu Chi phí, các điều kiện vay đi kèm của từng loại nguồn vốn Cân đối giữa nhu cầu vốn đầu tư và khả năng tham gia tài trợ của các nguồn vốn dự kiến để đánh giá tính khả thi của các nguồn vốn thực hiện dự án Khi biết quy mô của từng nguồn tài trợ ngân hàng sẽ xác định được số còn thiếu và mức cho vay đối với dự án:
Mức cho vay của ngân hàng = tổng vốn đầu tư của dự án - vốn tự có của chủ đầu tư
1.2.2.2 Đánh giá hiệu quả về mặt tài chính của dự án:
Những phân tích đánh giá thực hiện ở trên nhằm mục đích hỗ trợ cho phần tính toán, đánh giá hiệu quả về mặt tài chính và khả năng trả nợ của dự án đầu tư như sau:
+ Đánh giá về tính khả thi của nguồn vốn, cơ cấu vốn đầu tư: Mục đích để tính toán chi phí đầu tư ban đầu, chi phí vốn( lãi, phí vay vốn cố định), chi phí sửa chữa tài sản cố định, khấu hao TSCĐ phải trích hàng năm, nợ phải trả.
+ Đánh giá về mặt thị trường, khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án và phương án tiêu thụ sản phẩm sẽ đưa vào để tính toán: Mức huy động công suất so với công suất thiết kế, doanh thu dự kiến hàng năm.
+ Đánh giá về khả năng cung cấp vật tư, nguyên liệu đầu vào cùng với đặc tính của dây chuyền công nghệ để xác định giá thành đơn vị sản phẩm, tổng chi phí sản xuất trực tiếp.
Căn cứ vào tốc độ luân chuyển vốn lưu động hàng năm của dự án, của các doanh nghiệp cùng ngành nghề và mức vốn lưu động tự có của chủ dự án để xác định nhu cầu vốn lưu động, chi phí vốn lưu động hàng năm
Các chế độ thuế hiện hành, các văn bản ưu đãi riêng đối với dự án để xác định phần trách nhiệm của chủ dự án đối với ngân sách.
1.2.2.3 Xem xét bảng báo cáo tài chính dự toán:
Dựa trên các bảng dự trù tài chính để ngân hàng có thể thẩm định một cách chính xác và hiệu quả hơn, bảng dự trù tài chính bao gồm :
+ Bảng dự trù chi phí sản xuất hàng năm
+ Bảng dự trù doanh thu lỗ, lãi
+ Bảng dự trù cân đối thu chi
+ Bảng dự trù tông kết tài sản
Nguồn doanh thu cần được xác định rõ từng nguồn dự kiến theo năm Doanh thu phải đảm bảo bù đắp đủ chi phí và có lãi.
Mỗi nguồn vốn có chi phí sử dụng riêng, đó là suất thu lợi tối thiểu do người cấp vốn yêu cầu.Bởi vậy, chi phí vốn phụ thuộc vào cơ cấu các nguồn vốn:
LSCK = lãi suất sau thuế = lãi vay trước thuế(1-T)= Kd(1-T)
Trong đó: +Kd: lãi vay trước thuế
Nếu nguồn vốn chủ sở hữu:
LSCK = chi phí trung bình của vốn.
Nếu nguồn vốn hỗn hợp:
Dòng tiền thu được mỗi năm của dự án được xác định khác nhau dựa trên nguồn hình thành vốn đầu tư xuất phát từ nguồn nào?
Nếu nguồn tài trợ là toàn bộ vốn tự có:
Nếu nguồn tài trợ là vốn vay:
CF = LNST + KHCB – Trả gốc tiền vay
Nếu tài trợ bằng tài sản thuê tài chính:
1.2.2.4 Phân tích các tỷ lệ tài chính của dự án:
Trên cơ sở thẩm định chính xác hợp lý doanh thu, chi phí, các luồng tiền vào ra của dự án, ngân hàng sẽ tiến hành phân tích tài chính dự án qua các năm để thấy được tình hình tài chính của dự án trong suốt thời gian hoạt động của dự án.
- Các tỷ lệ về khả năng cân đối vốn:
+ Hệ số nợ = Tổng nợ / Tổng vốn đầu tư
+ Khả năng thanh toán lãi vay = lợi nhuận trước thuế và lãi / Lãi vay
+ Hệ số cơ cấu vốn = Vốn tự có / Tổng vốn đầu tư
+ Tổng nợ / Vốn tự có.
- Tỷ lệ về khả năng trả nợ của dự án:
Khả năng thanh toán hiện hành = Vốn lưu động / Nợ ngắn hạn.
Khả năng trả nợ = Lợi nhuận và khấu hao / Nợ đến hạn phải trả Đối với ngân hàng, các tỷ lệ trên càng cao càng tốt, nói chung khả năng trả nợ an toàn khi hệ số này lớn hơn 1.
- Tỷ lệ về hiệu quả sử dụng vốn của dự án:
+ Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu thuần / vốn lưu động bình quân Chỉ tiêu này phản ánh sức hoạt động của vốn
+ Hệ số doanh lợi- doanh thu = Lợi nhuận thuần / doanh thu thuần
Chỉ tiêu này đo lường khả năng sinh lời trên một đồng doanh thu, nó cho biết năng lực kinh doanh, cạnh tranh trong việc tạo ra lợi nhuận.
+ Doanh lợi tài sản = Lợi nhuận ròng / tổng vốn đầu tư
Các nhân tố chủ quan
- Phương pháp thẩm định tài chính dự án áp dụng tại ngân hàng
Phương pháp thẩm định dự án là cách thức thẩm định nhằm đạt được những mục đích đặt ra Theo phương pháp này thì dự án được đánh giá như sau:
- Phương pháp thẩm định theo trình tự:
Mọi khâu trong quá trình thẩm định dự án đều có mối liên hệ với nhau theo một trật tự nhất định, nếu xem xét thẩm định đúng thứ tự thì các khâu sẽ hỗ trợ cho nhau, nếu xem xét thẩm định không đúng trình tự thì cánbộ thẩm định sẽ khó tiến hành thẩm định những khâu sau vì thiếu dữ liệu, thiếu cơ sở Một quy trình đầy đủ sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho ngân hàng trong việc thu thập xử lý thông tin, tính toán nhanh chóng và có chất lượng Như vậy nếu có một quy trình thẩm định khoa học, toàn diện thì kết quả thẩm định của Ngân hàng sẽ tốt hơn và sát thực tế hơn.
- Phương pháp so sánh các chỉ tiêu:
Những nội dung có thể định lượng được trong dự án thường được tính toán và thể hiện bằng các chỉ tiêu, mỗi chỉ tiêu có một ý nghĩa và mức độ quan trọng khác nhau Các cán bộ thẩm định thường sử dụng phương pháp so sánh các chỉ tiêu của dự án với các chỉ tiêu chuẩn, hạn mức định mức, được sử dụng để đánh giá tính hợp lý và hiệu quả của dự án.
- Thông tin và việc xử lý thông tin :
Khi thẩm định tài chính dự án thì Ngân hàng phải cần sử dụng rất nhiều thông tin khác nhau Nguồn thông tin đầy đủ và chính xác có liên quan đến nhiều khâu trong dự án sẽ giúp cho ngân hàng có được những quyết định chính xác và hiệu quả. Thông tin có thể thu thập từ nhiều nguồn khác nhau:
+ Từ khỏch hàng của ngõn hàng
+Từ trung tâm thông tin tín dụng của NHNN
+ Từ các nguồn thông tin tài chính và phi tài chính khác
+ Thông tin từ các phương tiện thông tin đại chúng
+ Ngoài ra còn có các nguồn thông tin khác như bạn hàng của khách hàng vay vốn, từ trực tiếp các ngân hàng đã có mối quan hệ từ trước.
Sau khi đã thu thập được thông tin cần thiết và có giá trị với công tác thẩm định tài chính dự án thì vấn đề quan trọng đặt ra đối với các cán bộ tín dụng là phải xử lý các thông tin đó như thế nào để khai thác được thế mạnh của thông tin đó để vừa tiết kiệm được thời gian, vừa thu được kết quả cao Để làm được điều này thì việc đánh giá phân tích phải được thực hiện một cách khoa học và thường xuyên.
- Nội dung thẩm định: Để đánh giá được chính xác hiệu quả của công tác thẩm định thì việc lựa chọn tiêu chuẩn thẩm định tài chính DAĐT là một vấn đề rất cần thiết.
Việc lựa chọn các chỉ tiêu phân tích tài chính phù hợp với điều kiện của từng dự án là rất quan trọng Nếu lựa chọn được các chỉ tiêu vừa phù hợp với tình hình kinh tế xã hội của mỗi quốc gia, khu vực, mỗi dự án cũng như điều kiện cụ thể của ngân hàng thì chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư sẽ cao hơn.
Ngày nay với sự đa dạng về loại hình quy mô của dự án mà ngân hàng vẫn áp dụng những phương pháp thẩm định cũ với những chỉ tiêu cũ thì các kết quả thẩm định tài chính của dự án sẽ không cao Ngược lại nếu áp dụng phương pháp thẩm định mới khoa học tiên tiến và phù hợp sẽ tao điều kiện cho công tác thẩm định tài chính DAĐT đạt được kết quả cao.
- Trình độ, kinh nghiệm của cán bộ làm công tác thẩm định:
Nhân tố con người là nhân tố quan trọng nhất quyết định đến chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư Bởi con người là chủ thể trực tiếp tác động tới công tác thẩm định bằng việc sử dụng hiểu biết của mình để phân tích đánh giá các hoạt động tài chính trong dự án và phối hợp các hoạt động đó cũng như các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính DAĐT theo cách nhìn nhận của mình Để công tác thẩm định có chất lượng cao thì cán bộ thẩm định phải là những người có trình độ hiểu biết, có năng lực, có kinh nghiệm và phẩm chất đạo đức để đánh giá phân tích xử lý thông tin và số liệu sao cho nhanh chóng, khoa học, hợp lý và chính xác, tạo điều kiện để không chỉ NH có thể thu được lợi nhuận tránh được rủi ro mà cả chủ đầu tư cũng thu được lợi ích từ dự án Vì thế các cán bộ thẩm định ngoài trình độ chuyên môn còn phải nắm vững kiến thức về các lĩnh vực khác và đặc biệt là phải nhanh nhạy trong quan sát thực tế, phải có tính kỷ luật cao và phẩm chất đạo đức tốt để không bị sa ngã trước lợi ích riêng mà làm ảnh hưởng đến sự an toàn nguồn vốn của NH mình, đó cũng là điều kiện bảo đảm cho chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư đạt được kết quả cao hơn
Ngày nay với sự phát triển không ngừng của các NHTM thì việc trau dồi đạo đức, trình độ cho các cán bộ thẩm định là điều mà các NHTM luôn luôn phải quan tâm hơn nữa
- Tổ chức điều hành và chiến lược khách hàng của ngân hàng:
Công tác tổ chức điều hành nhằm bố trí, sắp xếp, quy định trách nhiệm cũng như quyền hạn của từng cán bộ thẩm định sao cho công tác thẩm định tài chính DAĐT được thực hiện có khoa học, chặt chẽ phát huy được ưu thế của từng cán bộ cũng như hạn chế những mặt còn yếu của họ, liên kết được thế mạnh của họ trong công việc Như thế sẽ khai thác tối đa mọi nguồn lực phục vụ cho công tác thẩm định chống lãng phí nguồn lực cũng như hạn chế được rủi ro đạo đức nghề nghiệp, nâng cao được chất lượng thẩm định tài chính DAĐT.
Khách hàng vừa là người cung cấp vốn, vừa là người sử dụng vốn Khách hàng là yếu tố quan trọng nhất trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng Do vậy, các ngân hàng luôn luôn tìm cách xây dựng cho mình một chính sách khách hàng và lựa chọn khách hàng phù hợp nhất để đầu tư vốn cho dự án đem lại hiệu quả cao nhất Do đó NH nên có các chính sách ưu đãi nhằm giữ vững và duy trì mối quan hệ tốt đẹp giữa khách hàng truyền thống và ngân hàng và mở rộng thị phần sang các khách hàng mới.
- Trang thiết bị và công nghệ hiện đại:
Trong thời đại công nghệ thông tin bung nổ như hiện nay thì trang thiết bị công nghệ chính là một yếu tố góp phần nâng cao chất lượng hoạt động của cácNgân hàng Nhờ có trang thiết bị và công nghệ hiện đại mà cán bộ thẩm định phát huy được cao hơn năng lực của mình, giúp rút ngắn được thời gian thẩm định, đẩy nhanh tiến độ tín dụng đáp ứng được nhu cầu cấp thiết về vốn của các doanh nghiệp, giúp ngân hàng có được cơ hội đầu tư đúng đắn Ngày nay với yêu cầu về cạnh tranh chiếm thị phần khách hàng và thông tin hoàn hảo thì việc nhanh chóng có được nguồn thông tin có giá trị và chính xác là rất quan trọng, nó giúp NH tăng uy tín với khách hàng và tận dụng được những cơ hội kinh doanh tốt hơn.
Các nhân tố khách quan
- Môi trường kinh tế-xã hội:
Với mỗi sự tác động khác nhau của môi trường kinh tế xã hội sẽ dẫn đến sự khác nhau trong công tác thẩm định dự án của ngân hàng.
Khi những nhân tố thuộc môi trường kinh tế xã hội ổn định thì NH sẽ dự đoán chính xác hơn các chỉ tiêu tài chính có liên quan sát với thực tế hơn khi nó đi vào hoạt động Nếu có những sự biến động mạnh mẽ trong môi trường kinh tế sẽ làm cho dự đoán về tình hình hoạt động dự án của NH mất đi sự chính xác gây khó khăn cho NH khi phải thẩm định chính xác các chỉ tiêu hiệu quả tài chính, có thể dẫn đến chất lượng thẩm định tài chính DAĐT không cao.
Môi trường pháp luật là những quy định của các cấp quản lý đối với cả hoạt động đầu tư và hoạt động của ngân hàng Nếu những quy định này chặt chẽ và gây khó khăn cho việc thực hiện dự án cũng như gây khó khăn cho việc thẩm định tài chính dự án, hoặc môi trường pháp lý không còn phù hợp với điều kiện cụ thể của đát nước hay thường xuyên thay đổi, cùng với việc quản lý thanh tra giám sát lỏng lẻo yếu kém của các cơ quan chức năng sẽ làm giảm chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu của ngân hàng.
- Bản thân chủ đầu tư:
Chủ đầu tư khi trình dự án lên NH để xin vay vốn nghĩa là họ muốn được vay vốn đầu tư Còn về phía NH thì không phải lúc nào các chủ đầu tư cũng có thái độ hợp tác lành mạnh với NH Những tài liệu mà chủ đầu tư cung cấp là căn cứ để NH xem xét đánh giá về DAĐT, nhưng có nhiều chủ đầu tư vì lợi ích riêng đã cố tình không trung thực và bỏ qua một vài chi tiết mà NH thấy khó khăn khi cho vay, vì
NH không có đủ thông tin chính xác và đầy đủ từ chủ đầu tư mà cán bộ thẩm định có thể đưa ra những đánh giá phân tích không đúng với thực tế Hoặc cán bộ thẩm định phải mất rất nhiều công sức để tìm kiếm kiểm chứng tính xác thực của thông tin gây chậm trễ tốn kém trong quá trình thẩm định Chính vì thế mà bản thân chủ đầu tư cũng có ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính DAĐT của NH.
THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CHI NHÁNH NGÂN HÀNG ĐT&PT HÀ THÀNH
Tổng quan về Ngân hàng đầu tư và phát triển chi nhánh Hà Thành
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Ngân hàng ĐT&PT chi nhánh Hà Thành
- Căn cứ Điều lệ tổ chức và hoạt động của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam được chuẩn y theo Quyết định số 936/2002/QĐ-NHNN ngày 03/09/2002 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước;
- Căn cứ theo Quyết định số 3167/QĐ-HĐQT ngày 01/09/2003 của Hội đồng quản trị Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam về việc mở Chi nhánh Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Hà Thành;
Ngày 16/09/2003, Chi nhánh Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Hà Thành, đơn vị thành viên thứ 76 của Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Việt Nam đã chính thức khai trương đi vào hoạt động Được thành lập trên cơ sở tách ra từ Sở giao dịch I NHĐT&PTVN, Chi nhánh Hà Thành có trụ sở đặt tại 34 Hàng Bài, Trung tâm Thủ đô Hà Nội, nơi có gần 80 tổ chức tín dụng hoạt động ổn định và có bề dày truyền thống Chi nhánh Hà Thành bắt đầu xây dựng sự nghiệp với nhiều khó khăn, thách thức: tổng nguồn vốn, tài sản nhỏ bé, chưa có nền khách hàng ổn định, dư nợ tín dụng còn thấp, cán bộ thiếu nhiều so với yêu cầu tối thiểu để đảm bảo hoạt động ổn định của một đơn vị mới.
Thách thức càng lớn hơn khi Hà Thành được giao nhiệm vụ là Chi nhánh ngân hàng thương mại Nhà nước với định hướng hoạt động trọng tâm là phục vụ thành phần kinh tế ngoài quốc doanh bao gồm: các công ty TNHH, công ty cổ phần, DN tư nhân, hợp tác xã, các hộ kinh doanh cá thể và doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài Với yêu cầu cao về chất lượng dịch vụ và tốc độ tăng trưởng, với nét đặc thù trong hoạt động, Chi nhánh Hà Thành được coi là Chi nhánh hoạt động theo mô hình bán lẻ kiểu mẫu.
Chi nhánh Hà Thành là một trong bảy đơn vị đầu tiên của toàn hệ thống triển khai áp dụng thành công dự án hiện đại hoá ngân hàng và công nghệ thanh toán do
Ngân hàng Thế giới tài trợ Đây là thành công quan trọng giúp Chi nhánh đưa ngay các dịch vụ ngân hàng phục vụ khách hàng Tuy “sinh sau đẻ muộn” nhưng Chi nhánh đã đón đầu, rút ngắn khoảng cách về thời gian, công nghệ, triển khai đồng bộ tạo ra một bước đột phá về công nghệ Ngân hàng đem lại sự hài lòng và niềm tin với đông đảo khách hàng.
2.1.2 Bộ máy tổ chức của Chi nhánh Ngân hàng ĐT&PT Hà Thành:
NHĐT&PT Chi nhánh Hà Thành là đơn vị Chi nhánh cấp I thuộc NHĐT&PTVN; địa bàn hoạt động là nơi tập trung dân cư buôn bán, số lượng doanh nghiệp ngoài quốc doanh khá lớn; được sự quan tâm ủng hộ của các cơ quan chủ quản và các ngành có liên quan nên hoạt động của Chi nhánh có ưu thế đặc biệt so với ngân hàng khác.
Sau khi đi vào hoạt động, Chi nhánh Hà Thành đã nhanh chóng ổn định tổ chức, kiện toàn bộ máy tổ chức, hoàn tất các thủ tục pháp lý, quyết định bổ nhiệm, tiếp nhận và điều động cán bộ, quyết định thành lập các phòng ban và ban hành các chức năng nhiệm vụ của các phòng ban, nội quy cơ quan, phân công nhiệm vụ, đồng thời tuyển dụng bổ sung cán bộ cho các phòng nghiệp vụ Số cán bộ nhân viên của Chi nhánh tăng từ 55 cán bộ lên gần 100 cán bộ Chất lượng cán bộ được nâng lên Đa số cán bộ được đào tạo có bài bản, có trình độ ngoại ngữ, vi tính. Điều hành Chi nhánh là một Giám đốc và 2 Phó Giám đốc hỗ trợ cho Giám đốc trực tiếp chỉ đạo một số phòng nghiệp vụ do Giám đốc giao phó Tại các phòng nghiệp vụ có trưởng phòng và phó phòng hỗ trợ công việc thực hiện quy chế tổ chức và hoạt động của Chi nhánh.
E CÁC ĐƠN VỊ TRỰC THUỘC
PHÒNG DỊCH VỤ KHÁCH HÀNG
PHÒNG THẨM ĐỊNH& QUẢN LÝ TÍN DỤNG
PHÒNG TỔ CHỨC – HÀNH CHÍNH
PHÒNG TÀI CHÍNH - KẾ TOÁN
PHÒNG KẾ HOẠCH- NGUỒN VỐN
TỔ KIỂM TRA – KIỂM TOÁN NỘI
SƠ ĐỒ TỔ CHỨC CHI NHÁNH HÀ THÀNH
2.1.3 Tình hình hoạt động cụng tỏc tớn dụng của ngõn hàng ĐT&PT Chi nhánh Hà Thành :
Tín dụng luôn được đánh giá là nghiệp vụ đem lại tỷ trọng thu nhập cao nhất cho ngân hàng Trọng tâm của công tác tín dụng năm 2006 là tăng cường kiểm soát chất lượng tín dụng và xử lý nợ đọng Kết quả là đến 31/12/2006, tổng dư nợ của Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành đạt 1,360 tỷ đồng, tăng 47% tương ứng tăng 437 tỷ đồng so với năm 2004 (đạt 923 tỷ đồng) Cụ thể:
* Dư nợ cho vay theo thời hạn vay:
Bảng 1: Dư nợ cho vay theo thời hạn vay giai đoạn 2004 – 2006
Cho vay trung dài hạn 41,286 17.7 141,408 15.3 301.518 22.2
Tổng dư nợ cho vay 233,136 100 923,526 100 1,360,57
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành
Biểu đồ 1: Dư nợ cho vay theo thời hạn vay giai đoạn 2004 - 2006
Cho vay ngắn hạn Cho vay dài hạnNhìn vào bảng số liệu và biểu đồ cơ cấu cho vay theo thời hạn vay có thể thấy qua các năm dư nợ cho vay của Chi nhánh có sự thay đổi:
- Đối với cho vay ngắn hạn: Trong giai đoạn 2004 – 2006, dư nợ cho vay ngắn hạn có xu hướng tăng nhanh nhưng mức độ tăng tuyệt đối và tương đối lại giảm dần Mặc dù vậy, dư nợ cho vay ngắn hạn vẫn chiếm tỷ trọng cao nhất, trung bình khoảng 80% tổng dư nợ cho vay Năm 2005 dư nợ cho vay ngắn hạn đạt 782 tỷ đồng, tăng 309% tương ứng tăng 591 tỷ đồng so với năm 2003 (đạt 191 tỷ đồng). Năm 2006 dư nợ cho vay ngắn hạn đạt 1,059 tỷ đồng, tăng 35.4% tương ứng tăng
277 tỷ đồng so với năm 2005 Như vậy dư nợ cho vay ngắn hạn giảm cả về số tuyệt đối và tương đối.
- Đối với cho vay trung dài hạn: Trong giai đoạn 2004 – 2006, dư nợ cho vay trung dài hạn chiếm tỷ trọng tương đối nhỏ trong tổng dư nợ cho vay, trung bình khoảng 20% Tuy nhiên, dư nợ cho vay trung dài hạn có xu hướng tăng dần qua các năm Năm 2005 đạt 141 tỷ đồng, tăng 244% tương ứng tăng 100 tỷ đồng so với năm
2004 (đạt 41 tỷ đồng) Năm 2006 đạt 301 tỷ đồng, tăng 113.5% tương ứng tăng 160 tỷ đồng so với năm 2005 Như vậy, trong dư nợ cho vay trung dài hạn của Chi nhánh có sự gia tăng về số tuyệt đối, nhưng lại giảm về số tương đối Điều này phản ánh đúng thực tế tỷ trọng dư nợ cho vay theo thời hạn của Chi nhánh.
* Dư nợ cho vay theo loại tiền
Bảng 2: Dư nợ cho vay theo loại tiền giai đoạn 2004 - 2006
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Chi nhánh NHĐT&PT Hà
Biểu đồ 2: Dư nợ cho vay theo loại tiền giai đoạn 2004 - 2006
Nhìn vào bảng số liệu và biểu đồ trên ta có thể thấy một số điểm sau:
- Dư nợ cho vay bằng VNĐ có xu hướng tăng dần : năm 2005 đạt 430 tỷ đồng, tăng 128% tương ứng tăng 242 tỷ đồng so với 2004 (đạt 188 tỷ đồng); năm 2006 đạt
802 tỷ đồng, tăng 86% tương ứng tăng 372 tỷ đồng so với năm 2005 Do đó, cho vay bằng VNĐ tăng về tuyệt đối song lại giảm về tương đối.
- Dư nợ cho vay bằng ngoại tệ cũng có xu hướng tăng nhưng tăng đột biến vào năm 2005 Năm 2005 đạt 493 tỷ đồng, tăng 992% tương ứng tăng 448 tỷ đồng so với năm 2004 (đạt 45 tỷ đồng) Sở dĩ có hiện tượng như vậy vì trong năm 2005 có một số công ty như Công ty FPT, Công ty TNHH LIOA nhập khẩu hàng hoá từ nước ngoài, do đó cần một lượng ngoại tệ lớn Năm 2006, dư nợ cho vay bằng ngoại tệ vẫn tiếp tục tăng nhưng tốc độ tăng chậm lại, chỉ tăng 13% tương ứng tăng
64 tỷ đồng so với năm 2005 Như vậy, dư nợ cho vay theo loại tiền giảm cả về mặt tuyệt đối và tương đối.
Bảng 3: Kết quả hoạt động kinh doanh của Chi nhánh NHĐT&PT Hà
Thành giai đoạn 2004 – 2006 Đơn vị: Triệu đồng
I Tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh = (1) + (2)
1 Thu nhập lãi thuần và các khoản tương đương
2 Lãi từ hoạt động dịch vụ = (a) –
1,282 3,785 6,174 a Thu phí dịch vụ 1,729 4,680 7,915 b Chi phí dịch vụ 447 895 1,741
II Tổng chi phí từ hoạt động kinh doanh = (1) + (2) + (3)
1.Lương và các chi phí nhân viên khác
3 Chi phí hoạt động khác 95,874 351,380 536,041
III Thu nhập hoạt động kinh doanh trước thuế = (I) - (II)
V Lãi thuần trong năm = (III)– (IV) 26,215 104,902 152,304
Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh của Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành
Như vậy, dựa vào bảng số liệu trên ta thấy Chi nhánh đã đạt được kết quả khả quan trong hoạt động kinh doanh Điều này chứng tỏ sự hoạt động có hiệu quả của Chi nhánh.
Thực trạng chất lượng thẩm định dự án đầu tư tại Chi nhánh Ngân hàng ĐT&PT Hà Thành
2.2.1 Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư tại chi nhánh :
2.2.1.1 Quy trình thẩm định dự án đầu tư :
* Quá trình thẩm định dự án đầu tư tại Chi nhánh chia thành 5 bước:
Bước 1: Phòng Thẩm định tiến hành tiếp nhận, kiểm tra hồ sơ của dự án xin vay vốn
Trường hợp hồ sơ dự án xin vay vốn chưa đủ cơ sở tiến hành thẩm định thì chuyển lại, để Cán bộ tín dụng hướng dẫn khách hàng bổ sung, hoàn chỉnh hồ sơ.
Trường hợp hồ sơ dự án xin vay vốn đã đủ cơ sở tiến hành thẩm định thì ký giao nhận hồ sơ, ghi Sổ theo dõi và chuyển hồ sơ dự án xin vay vốn cho cán bộ thẩm định trực tiếp thẩm định.
Bước 2: Cán bộ thẩm định tiến hành xem xét, thẩm định khách hàng vay vốn, thẩm định dự án đầu tư; dựa trên những quy định tại các hướng dẫn, các thông tin liên quan đến dự án xin vay vốn Trong trường hợp cần thiết, cán bộ thẩm định có thể đề nghị cán bộ tín dụng hoặc khách hàng giải trình hoặc bổ sung thông tin.
Bước 3: Cán bộ thẩm định tiến hành lập “Báo cáo thẩm định dự án”, trình
Trưởng phòng Thẩm định xem xét.
Bước 4: Trưởng phòng Thẩm định kiểm tra, kiểm soát về nghiệp vụ, có thể thông qua hoặc yêu cầu cán bộ thẩm định chỉnh sửa, làm rõ nội dung trong “Báo cáo thẩm định dự án đầu tư”.
Bước 5: Cán bộ thẩm định hoàn chỉnh nội dung “Báo cáo thẩm định dự án đầu tư”, trình Trưởng phòng Thẩm định ký thông qua, lưu hồ sơ, tài liệu cần thiết và gửi trả hồ sơ kèm “Báo cáo thẩm định dự án đầu tư” cho Phòng Tín dụng.
SƠ ĐỒ QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH TẠI NGÂN HÀNG ĐT&PT HÀ THÀNH
Phòng Tín dụng Cán bộ thẩm định Trưởng phòng thẩm định Đưa yêu cầu, giao hồ sơ vay vốn
Nhận lại hồ sơ và kết quả thẩm định
Chưa đủ điều kiện thẩm định
Nhận hồ sơ để thẩm định
Lập báo cáo thẩm định
Lưu hồ sơ và tài liệu có liên quan
Kiểm tra sơ bộ hồ sơ
Kiểm tra, kiểm soát Đạt
Nguồn: Quy trình thẩm định của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam
2.2.1.2 Nội dung thực hiện thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành a, Kiểm tra hồ sơ xin vay vốn
Các loại hồ sơ chính cần phải có gồm: * Giấy đề nghị vay vốn
* Hồ sơ về khách hàng vay vốn
* Hồ sơ về dự án xin vay vốn
* Hồ sơ về đảm bảo nợ vay b, Thẩm định, đánh giá khách hàng vay vốn
* Đánh giá năng lực pháp lý của khách hàng vay vốn Đánh giá năng lực pháp lý của khách hàng vay vốn căn cứ vào Giấy phép kinh doanh để xác định: hình thức doanh nghiệp, người đại diện pháp nhân, ngành nghề kinh doanh
* Đánh giá năng lực tài chính của khách hàng vay vốn
Căn cứ vào “Bảng cân đối kế toán”, đánh giá cơ cấu tài sản, nguồn vốn của khách hàng vay vốn Từ đó đưa ra những nhận xét về năng lực tài chính của khách hàng vay vốn.
* Đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của khách hàng vay vốn
Căn cứ vào bảng “Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh” và “Bảng “Cân đối kế toán”, đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh của khách hàng vay vốn ở các nội dung sau :
- Khả năng sinh lợi: Có thể đánh giá thông qua các chỉ tiêu cơ bản sau:
Tỷ số doanh lợi tiêu thụ sản phẩm
Tỷ số doanh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ số doanh lợi tài sản (ROA)
- Hiệu quả hoạt động của khách hàng vay vốn:
Vòng quay vốn lưu động
Vòng quay hàng tồn kho
Kỳ thu tiền bình quân
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Hiệu suất sử dụng tài sản c, Thẩm định tài chính dự án đầu tư của khách hàng vay vốn
Thẩm định tổng vốn đầu tư và tính khả thi của phương án nguồn vốn của dự án
- Thẩm định tổng vốn đầu tư của dự án và tiến độ bỏ vốn
Việc thẩm định tổng vốn đầu tư của dự án là hết sức quan trọng, ảnh hưởng đến hiệu quả và khả năng trả nợ cần phải xem xét cả về mặt số lượng và thời điểm nhận được tài trợ Các nguồn vốn dự kiến này phải được đảm bảo chắc chắn Sự đảm bảo này phải có cơ sở pháp lý và cơ sở thực tế.
- Thẩm định cơ cấu nguồn vốn đầu tư của dự án
Sau khi xác định được các nguồn tài trợ cho dự án cần xác định cơ cấu nguồn vốn của dự án Trên cơ sở tổng vốn đầu tư được duyệt, Cán bộ thẩm định xem xét lại từng loại nguồn vốn tham gia tài trợ cho dự án Các nguồn tài trợ cho dự án có thể là: vốn tự có, vốn vay ngân hàng, vốn góp cổ phần, vốn liên doanh do các bên liên doanh góp hoặc vốn tự huy động khác Có nghĩa là tính toán tỷ lệ từng nguồn chiếm trong tổng mức vốn đầu tư dự kiến Đồng thời đánh giá khả năng tham gia của từng loại nguồn vốn, ví dụ như nguồn vốn tự có, có thể căn cứ vào năng lực tài chính của chủ đầu tư để đánh giá khả năng tham gia của nguồn vốn này
Bên cạnh việc xem xét cơ cấu nguồn vốn tham gia tài trợ cho dự án, cán bộ thẩm định cũng cần phải xét đến chi phí phải bỏ ra để có được nguồn vốn tài trợ này Ngoài ra, cán bộ thẩm định cũng cần phải cân đối giữa nhu cầu vốn đầu tư và khả năng tham gia tài trợ cho dự án của các nguồn vốn để có thể đánh giá tính khả thi của phương án nguồn vốn.
Thẩm định việc xác định doanh thu ,chi phí,lợi nhuận và dòng tiền của dự án đầu tư
Khi tiến hành kiểm tra việc xác định doanh thu – chi phí, lợi nhuận và dòng tiền của dự án đầu tư, cán bộ thẩm định cần phải đọc kỹ “Báo cáo nghiên cứu khả thi”, phân tích trên các phương diện khác nhau của dự án để tìm ra các dữ liệu phục vụ cho công tác tính toán doanh thu – chi phí, lợi nhuận và dòng tiền của dự án.Thông thường việc phân tích phương diện tài chính được thực hiện sau khi đã thực hiện các phương diện khác như phương diện thị trường, kỹ thuật, tổ chức quản lý
Việc phân tích các phương diện và rút ra các giả định có thể tóm tắt như sau:
TT Phương diện phân tích Giả định rút ra
- Nhu cầu vốn lưu động (các khoản phải thu)
2 Nguyên nhiên vật liệu, nguồn cung cấp
- Giá các chi phí nguyên vật liệu đầu vào
- Nhu cầu vốn lưu động (các khoản phải trả)
3 Phân tích kỹ thuật công nghệ
- Thời gian hoạt động của dự án
- Định mức tiêu hao nguyêu vật liệu
4 Phân tích tổ chức quản lý - Nhu cầu nhân sự
- Chi phí nhân công, quản lý
5 Kế hoạch thực hiện ngân sách
- Thời điểm dự án đưa vào hoạt động
Từ các giả định rút ra được ở trên, cán bộ thẩm định có thể xác định được doanh thu - chi phí, lợi nhuận và dòng tiền của dự án đầu tư.
Kiểm tra việc tính toán lãi vay vốn ngân hàng và kế hoạch trả nợ của dự án đầu tư: Cần phải tính toán lãi vay của dự án (cả lãi vay ngắn hạn và lãi vay trung dài hạn
- Kiểm tra việc tính toán lợi nhuận, dòng tiền của dự án đầu tư
Kiểm tra việc tính toán lợi nhuận của dự án đầu tư: Trên cơ sở số liệu dự tính về tổng doanh thu, chi phí từng năm của dự án đầu tư, cán bộ thẩm định tiến hành dự tính mức lãi, lỗ hàng năm của dự án Đây là chỉ tiêu quan trọng, nó phản ánh kết quả hoạt động sản xuất, dịch vụ trong từng năm của cả đời dự án Đối với lợi nhuận của dự án đầu tư, được tính bằng chênh lệch của doanh thu và các khoản chi phí.Lợi nhuận của dự án đầu tư có thể là: lợi nhuận trước thuế và lãi vay, lợi nhuận trước thuế hay lợi nhuận sau thuế Thông thưòng, Ngân hàng quan tâm nhiều đến
- Kiểm tra tính toán dòng tiền của dự án đầu tư: Việc tính toán dòng tiền của dự án
Đánh giá chất lượng thẩm định dự án “Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch không nung”
2.3.1 Những kết quả đạt đợc :
Thông qua nghiên cứu việc thẩm định tài chính dự án “Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch không nung”, em nhận thấy một số điểm nổi bật sau về công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành:
Một là, về quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư: công tác thẩm định tài chính “Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch không nung” đã thực hiện đầy đủ, chính xác theo các bước tiến hành thẩm định tài chính dự án đầu tư do Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam quy định Tức là Chi nhánh đã thực hiện đúng như Quy trình thẩm định được ban hành thống nhất trong toàn hệ thống NHĐT&PT VN.
Hai là, về phương pháp thẩm định tài chính dự án đầu tư: dự án đã được tiến hành thẩm định theo phương pháp thẩm định theo trình tự kết hợp với phương pháp thẩm định dựa vào phân tích độ nhạy của dự án.
Thẩm định theo trình tự đi từ thẩm định tổng quát đến thẩm định chi tiết về dự án Thẩm định tổng quát đánh giá sơ bộ theo các nội dung chính của dự án nhằm đưa ra một số kết luận ban đầu về:
Quy mô vốn đầu tư
Dự kiến tiến độ triển khai của dự án
Trong khi đó, thẩm định chi tiết đi sâu vào thẩm định các khía cạnh cụ thể của dự án đầu tư Đó là thẩm định khía cạnh tài chính của dự án đầu tư Bước thẩm định tài chính là một trong những bước thẩm định chi tiết của dự án đầu tư
Mặt khác, cũng có thể hiểu công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư của Chi nhánh được thực hiện theo phương pháp thẩm định trình tự vì chúng được thực hiện tuân thủ theo đúng Quy trình thẩm định được ban hành bởi NHĐT&PT VN.
Việc phân tích độ nhạy của dự án được tiến hành khá đầy đủ và cẩn thận (bao gồm: phân tích độ nhạy 1 chiều, 2 chiều) Điều này rất quan trọng, có ảnh hưởng đến hiệu quả dự án đầu tư vì trong thực tế có nhiều yếu tố bất định ảnh hưởng đến dự án đầu tư Việc phân tích độ nhạy góp phần giúp cho Ngân hàng đưa ra được quyết định cho vay chính xác, tránh rủi ro cho Ngân hàng khi không lường trước hết được những yếu tố bất định đó.
Ba là, về nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư: “Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch không nung” đã được thẩm định dựa trên một hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính khá đầy đủ (chỉ tiêu NPV, IRR, DSCR), với các bảng tính bổ trợ cho công tác xác định chỉ tiêu hiệu quả tài chính dự án đầu tư (ví dụ như bảng tính khấu hao, bảng trả lãi vay, bảng tính doanh thu, chi phí ) Đồng thời việc thẩm định tài chính dự án đầu tư cũng được dựa trên những số liệu khá chính xác do các số liệu này đã được xác minh lại.
Bốn là, về thông tin phục vụ cho công tác thẩm dịnh tài chính dự án đầu tư: thông tin chủ yếu được lấy từ phía khách hàng vay vốn kết hợp với thông tin do cán bộ thẩm định dự án thu thập được qua internet, qua nghiên cứu thị trường…
Năm là, về công nghệ được sử dụng trong quá trình thẩm định tài chính dự án đầu tư: hầu hết các chỉ tiêu xác định hiệu quả tài chính đều được lập và tính toán dựa trên Microsoft Excel - một phần mềm rất hữu hiệu trong tính toán các chỉ tiêu tài chính vì có chứa các hàm tài chính như hàm NPV, IRR, DSCR.
Sáu là, về cán bộ thẩm định: trong “Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch không nung” cán bộ thẩm định khá am hiểu lĩnh vực mà dự án dự kiến đầu tư, thẩm định tuân thủ theo đúng Quy trình thẩm định do NHĐT&PT VN ban hành.
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân:
Bên cạnh những kết quả đạt được qua việc thẩm định tài chính dự án đầu tư
“Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch không nung”, công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành vẫn còn bộc lộ một số hạn chế cần khắc phục, cụ thể là:
Một là, về phương pháp thẩm định tài chính dự án đầu tư: trên thực tế Chi nhánh mới chỉ sử dụng 2 phương pháp chính để tiến hành thẩm định tài chính dự án đầu tư: phương pháp thẩm định theo trình tự và phương pháp thẩm định dựa vào phân tích độ nhạy của dự án Tuy nhiên, Chi nhánh hiện chưa sử dụng phương pháp so sánh các chỉ tiêu Đây là một trong những phương pháp hữu hiệu trong thẩm định tài chính dự án đầu tư.
Hai là, về nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư: khi sử dụng các chỉ tiêu xác định hiệu quả tài chính dự án đầu tư, cán bộ thẩm định chưa quan tâm đến vòng đời của dự án đầu tư, do đó bỏ qua việc tính toán chỉ tiêu tài chính quan trọng như T (thời gian hoàn vốn đầu tư)… Việc tính toán các chỉ tiêu NPV, IRR, DSCR, phân tích độ nhạy của dự án đầu tư, tuy đã được tính toán khá đầy đủ nhưng chưa đi sâu vào phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu này.
Ba là, về thông tin phục vụ cho công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư: thông tin chủ yếu vẫn lấy từ hồ sơ xin vay vốn do khách hàng nộp cho Ngân hàng, còn các thông tin được lấy từ các nguồn khác như các cơ quan có thẩm quyền liên quan đến dự án, bạn hàng hoặc các mối quan hệ tín dụng khác của khách hàng xin vay vốn, các thông tin lấy từ các phương tiện thông tin đại chúng (báo chí, internet, ) gần như rất hạn chế Do đó, độ chính xác, tính bao quát, đầy đủ của thông tin phục vụ cho thẩm định tài chính dự án đầu tư chưa được đảm bảo Hơn thế nữa, cán bộ thẩm định chủ yếu vẫn chỉ thẩm định tài chính dự án đầu tư thông qua các số liệu trong hồ sơ vay vốn của khách hàng mà không được gặp trực tiếp khách hàng để có thể đánh giá được độ chính xác của các số liệu.
Đánh giá chung về công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư của Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành
2.4.1 Những kết quả đạt được
2.4.1.1 Về quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư
Hiện nay, Hội sở chính Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam đã ban hành quy trình thẩm định dự án đầu tư, trong đó bao gồm quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư Điều này đã tạo sự thống nhất trong công tác thẩm định của toàn Ngân hàng Thông qua đó ta thấy:
- Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư đã phân định rõ về quyền hạn và trách nhiệm đối với cán bộ thẩm định, với Trưởng phòng Thẩm định.
- Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư quy định rõ trình tự tác nghiệp, phối hợp thực hiện các bước công việc, xác định rõ các nội dung cơ bản cần phải tiến hành, phục vụ cho việc phán quyết tín dụng trung dài hạn và bảo lãnh vay vốn.
- Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư đã có sự phân cấp từ Hội sở chính NHĐT&PT VN với các Chi nhánh Quy trình được coi như là cơ sở để Chi nhánh tổ chức thực hiện nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư, phù hợp với mô hình tổ chức của Hội sở chính và các Chi nhánh.
2.4.1.2 Về phương pháp thẩm định tài chính dự án đầu tư
Công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư của Chi nhánh được tiến hành dựa trên sự kết hợp phương pháp thẩm định theo trình tự (thẩm định tổng quát, thẩm định chi tiết) và phương pháp thẩm định dựa vào phân tích độ nhạy.
Phương pháp thẩm định theo trình tự được áp dụng trong công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh là do cán bộ thẩm định khi thẩm định tài chính dự án đầu tư đều căn cứ vào Quy trình thẩm định do NHĐT&PT VN ban hành Quy trình thẩm định của Ngân hàng hướng dẫn việc thẩm định trước hết phải bao quát, đánh giá sơ bộ nội dung chính của dự án đầu tư (thẩm định tổng quát), sau đó mới đi sâu vào thẩm định các khía cạnh tài chính cụ thể của dự án đầu tư (thẩm định chi tiết).
Phương pháp phân tích độ nhạy cũng rất được quan tâm trong công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư của Chi nhánh Phân tích độ nhạy được tiến hành trên hai mảng: phân tích độ nhạy 1 chiều, phân tích độ nhạy 2 chiều
Như vậy, hiện nay Chi nhánh đã áp dụng một phương pháp thẩm định khá khoa học, hợp lý Điều này rất có lợi cho công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư của Chi nhánh vì phương pháp thẩm định sẽ quyết định phần nào hiệu quả của công tác thẩm định.
2.4.1.3 Về nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư
Việc thẩm định tài chính dự án đầu tư nằm trong một quy trình thống nhất được ban hành bởi NHĐT&PT VN Thẩm định tài chính gần như là bước thẩm định cuối cùng sau khi đã tiến hành thẩm định các khía cạnh khác của dự án đầu tư: khía cạnh thị trường, khía cạnh kỹ thuật, khía cạnh tổ chức quản lý thực hiện dự án Những kết quả thẩm định của các bước trước có một vai trò hết sức quan trọng, góp phần bổ trợ hoàn thiện cho các bảng tính toán hiệu quả tài chính của dự án đầu tư.
Việc thẩm định khía cạnh thị trường của dự án đầu tư sẽ xác định được giá các NVL đầu vào, từ đó xác định được chi phí của dự án đầu tư; dự đoán được giá bán của sản phẩm đầu ra của dự án, từ đó xác định được doanh thu của sản phẩm.
Việc thẩm định khía cạnh kỹ thuật của dự án đầu tư sẽ xác định được công nghệ nào được dùng để sản xuất ra sản phẩm, từ đó xác định được công suất hoạt động của dự án đầu tư Qua đó có thể xác định được lượng sản phẩm được sản xuất ra mỗi năm, từ đó xác định được doanh thu của dự án đầu tư. Để có thể thẩm định mặt tài chính của dự án đầu tư một cách chính xác thì trước hết cán bộ thẩm định dự án cần phải xác minh lại tính chính xác của nguồn số liệu do chủ đầu tư cung cấp Chính vì vậy, điều này đã được Chi nhánh hết sức quan tâm Bởi nguồn số liệu này chính là các dữ liệu quan trọng để tính toán các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tài chính dự án đầu tư. Để đánh giá hiệu quả tài chính của dự án đầu tư, Chi nhánh thường sử dụng 3 chỉ tiêu để đánh giá: NPV, IRR, DSCR Đây là các chỉ tiêu quan trọng phản ánh hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án đầu tư Căn cứ vào các chỉ tiêu này, có thể đánh giá được tính khả thi về mặt tài chính của dự án đầu tư.
Việc xem xét thẩm định được tiến hành dựa trên yêu cầu của quy trình ISO, các báo cáo thẩm định được tiến hành bài bản khoa học, có chiều sâu hơn nhưng vẫn đảm bảo yêu cầu về thời gian nhanh chóng, đáp ứng kịp thời và hợp lý nhu cầu của khách hàng.
2.4.1.4 Về nguồn thông tin phục vụ cho công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư
Thông tin là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng lớn đến chất lượng của công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư Chính vì vậy, cán bộ thẩm định khi tiến hành thẩm định tài chính dự án đầu tư cần phải đảm bảo tính chính xác của các thông số đầu vào Nhận định được tầm quan trọng của thông tin nên việc xem xét, đánh giá độ chính xác các thông số đầu vào của dự án đầu tư rất được đề cao Cụ thể:
Từ nguồn số liệu do khách hàng cung cấp, cán bộ thẩm định tiến hành phân tích, đánh giá độ chính xác của các nguồn thông tin Có thể đánh giá thông qua việc so sánh dự án đang xem xét với các dự án tương tự: xem xét tính tương đồng trong các số liệu đưa ra, nếu có số liệu chênh nhau quá lớn hoặc có sự khác thường thì tiến hành tìm hiểu kỹ nguyên nhân Cũng có thể đánh giá thông qua việc nghiên cứu thị trường: xác định được tính chính xác giá bán sản phẩm đầu ra của dự án
Do đó, nhìn chung Chi nhánh đã xử lý khá tốt nguồn thông tin đầu vào của dự án đầu tư Điều này góp phần hoàn thiện hơn nữa chất lương công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư.
2.4.1.5 Về trang thiết bị phục vụ công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư
Cho đến nay toàn hệ thống NHĐT&PT VN nói chung và Chi nhánh NHĐT&PT
GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TU TẠI CHI NHÁNH NGÂN HÀNG ĐT&PT HÀ THÀNH
Định hướng về công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư của Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành
Tiếp tục nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư nói chung và công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư nói riêng, cụ thể:
Một là, về quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư
- Công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư phải tuân thủ theo đúng quy trình nghiệp vụ, cụ thể là Quy trình thẩm định do Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam ban hành.
- Tiếp tục hoàn thiện hơn nữa Quy trình thẩm định Trong quá trình áp dụng Quy trình do Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam ban hành, Chi nhánh nhận thấy một số tồn tại cần khắc phục Tuy nhiên, Chi nhánh mới chỉ có định hướng trong quá trình áp dụng phát hiện những tồn tại đó bởi Quy trình thẩm định này vẫn đang còn trong quá trình hoàn thiện.
Hai là, về phương pháp thẩm định tài chính dự án đầu tư
- Về phương pháp thẩm định tài chính dự án đầu tư, Chi nhánh tiếp tục áp dụng phương pháp thẩm định theo trình tự kết hợp với phương pháp thẩm định dựa vào phân tích độ nhạy Đây là 2 phương pháp chủ đạo áp dụng trong công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư của Chi nhánh.
- Ngoài ra, Chi nhánh có định hướng trong công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư cần phải sử dụng thêm phương pháp so sánh chỉ tiêu Muốn vận dụng được phương pháp này, Chi nhánh đang có xu hướng thiết lập một hệ thống các chỉ tiêu tiêu chuẩn cho từng ngành, nghề, lĩnh vực kinh doanh… Dựa vào các chỉ tiêu tiêu chuẩn đó mà cán bộ thẩm định khi tiến hành thảm định tài chính dự án đầu tư có thể so sánh, đánh giá được hiệu quả tài chính của dự án đầu tư so với các tiêu chuẩn, định mức.
Ba là, về nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư
- Về nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư, Chi nhánh vẫn tiếp tục áp dụng những nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư được đề cập đến trong Quy trình thẩm định do Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam ban hành Tuy nhiên, đối với từng loại dự án đầu tư cụ thể, cán bộ thẩm định có thể áp dụng những nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư đó một cách linh hoạt.
- Ngoài ra, Chi nhánh cũng có định hướng hoàn thiện hơn nữa nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư Mục đích là để nâng cao chất lượng của công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư Cụ thể Chi nhánh chủ trương hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu tính toán hiệu quả tài chính của dự án đầu tư: ngoài các chỉ tiêu NPV, IRR… cần bổ sung việc tính toán một số chỉ tiêu như: chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư, chỉ tiêu thời gian thu hồi vốn đầu tư…
Bốn là, về thời gian thẩm định dự án đầu tư
Thời gian thẩm định dự án đầu tư là một trong những yếu tố quan trọng, ảnh hưởng đến cả lợi ích của Ngân hàng và của khách hàng.
- Nếu thời gian thẩm định kéo dài, đối với Ngân hàng thì dự án xin vay vốn được xem xét kỹ, tránh những rủi ro cho Ngân hàng khi dự án được cho vay Tuy nhiên, thời gian thẩm định kéo dài ảnh hưởng đến việc vay vốn của dự án, chủ đầu tư sẽ chậm đưa dự án vào hoạt động, có khả năng dẫn đến mất cơ hội đầu tư.
- Nếu thời gian thẩm định được rút ngắn, đối với Ngân hàng dự án có thể chưa được xem xét kỹ, chưa xét đến hết những nhân tố bất lợi xảy ra khi dự án đi vào hoạt động, từ đó Ngân hàng có khả năng gặp phải rủi ro khi tiến hành cho dự án vay vốn Tuy nhiên, đối với chủ đầu tư, thời gian thẩm định được rút ngắn, dự án sớm được cho vay nên nhanh chóng đi vào hoạt động, chớp lấy cơ hội kinh doanh đúng lúc đem lại lợi nhuận cao cho chủ đầu tư.
Chính vì vậy, về thời gian thẩm định dự án đầu tư, Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành đã đặt ra mục tiêu cần đạt được là:
Giải pháp
3.2.1 Về quy trình thẩm định :
Xuất phát từ những tồn tại trong việc thực hiện quy trình thẩm định tại Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành, có thể đưa ra một số giải pháp sau để hoàn thiện Quy trình thẩm định dự án đầu tư của Chi nhánh:
Một là, trên thực tế hiện nay Chi nhánh đang áp dụng thống nhất Quy trình thẩm định do Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam ban hành chung cho toàn hệ thống Như vậy, Quy trình thẩm định chỉ mang tính chất hướng dẫn chung cho tất cả các loại dự án xin vay vốn tại Hội sở chính cũng như tại các Chi nhánh của NHĐT&PT VN Như vậy, Quy trình thẩm định hiện nay chưa có những hướng dẫn thẩm định cụ thể cho từng loại dự án xin vay vốn tại Ngân hàng.
Tuy nhiên trên thực tế không có một quy trình nào có thể phù hợp với mọi hoàn cảnh và không phải dự án nào cũng giống nhau, do vậy, cần phải có hướng dẫn trình tự thẩm định cụ thể cho từng loại dự án Tức là, trong Quy trình thẩm định, cần đưa ra các quy trình trình tự tác nghiệp phân chia theo từng loại dự án. Điều này góp phần đảm bảo tính chính xác cao trong công tác thẩm định dự án đầu tư nói chung và thẩm định tài chính dự án đầu tư nói riêng.
Hai là, một trong những tồn tại cần khắc phục của Chi nhánh là tình trạng hoạt động thẩm định dự án đầu tư vẫn là sự thống nhất 2 ý kiến giữa phòng Thẩm định và phòng Tín dụng Mỗi phòng tiến hành công tác thẩm định một cách độc lập và lập 2 báo cáo thẩm định tách biệt Tuy nhiên, do phòng Tín dụng được trực tiếp tiếp xúc với khách hàng xin vay vốn khi thẩm định, cho nên khó tránh khỏi việc đánh giá mang tính chủ quan Trong khi đó, phòng Thẩm định dựa chủ yếu vào hồ sơ của khách hàng xin vay vốn, mà không được trực tiếp tiếp xúc với khách hàng Chính vì vậy, thường dẫn đến những kết luận không thống nhất, gây ảnh hưởng nhất định đến chất lượng của công tác thẩm định dự án đầu tư nói chung và công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư nói riêng.
Do đó, Quy trình thẩm định của Chi nhánh cần phải được hoàn thiện, cụ thể: Chi nhánh nên giao quyền chủ động cho phòng Thẩm định trong công tác thẩm định dự án đầu tư Đồng thời với việc trao thêm quyền cho phòng Thẩm định như vậy,Chi nhánh cần phải gắn quyền hạn đó với trách nhiệm để đảm bảo cho công tác thẩm định dự án đầu tư nói chung và công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư nói riêng ngày càng được nâng cao về chất lượng thẩm định.
3.2.2 Về phương pháp thẩm định tài chính dự án đầu tư
Phương pháp là cách thức để thực hiện công tác thẩm định dự án đầu tư Lựa chọn cách thức thực hiện như thế nào để áp dụng vào từng dự án là một yếu tố quan trọng góp phần hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư Tuỳ vào từng dự án cụ thể mà cán bộ thẩm định lựa chọn phương pháp thẩm định khác nhau Cụ thể:
* Đối với những dự án mà yếu tố kinh tế - kỹ thuật quan trọng, lựa chọn phương pháp thẩm định so sánh chỉ tiêu vì phương pháp này cho phép cán bộ thẩm định so sánh các chỉ tiêu kinh tế - kỹ thuật của dự án với các dự án đã và đang xây dựng hoặc đang hoạt động Có thể so sánh một số chỉ tiêu sau:
- Các chỉ tiêu tổng hợp như cơ cấu vốn đầu tư, suất đầu tư.
- Các chỉ tiêu về hiệu quả đầu tư (ở mức trung bình tiên tiến).
- Các định mức tài chính doanh nghiệp phù hợp với hướng dẫn hiện hành của Nhà nước, của ngành đối với doanh nghiệp cùng loại.
* Đối với những dự án mới, Chi nhánh chưa từng thẩm định trước đây, cán bộ thẩm định nên lựa chọn phương pháp thẩm định dự báo Cơ sở của phương pháp này là cán bộ thẩm định dùng số liệu dự báo, điều tra để kiểm tra cung cầu sản phẩm của dự án trên thị trường, giá cả và chất lượng của công nghệ, thiết bị, nguyên liệu ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả, tính khả thi của dự án.
Như vậy tuỳ vào từng dự án cụ thể, phương pháp thẩm định cần được thay đổi cho phù hợp Tuy nhiên cho dù lựa chọn phương pháp nào để tiến hành thẩm định tài chính dự án đầu tư thì cán bộ thẩm định cũng phải tiến hành thẩm định theo phương pháp phân tích độ nhạy bởi đây là phương pháp thẩm định khá quan trọng, cho phép cán bộ thẩm định nghiên cứu dự án đang xem xét ở trạng thái động Phân tích dự án đầu tư theo phương pháp này có thể thấy được tính hiệu quả của dự án khi dự án có một hoặc một số yếu tố thay đổi.
3.2.3 Về nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư
Nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư đóng một vai trò quan trọng quyết định chất lượng của công tác thẩm định dự án đầu tư Việc xem xét nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư cần nhìn nhận trên một số khía cạnh, cụ thể:
Một là, việc xác minh lại tính chính xác số liệu do chủ đầu tư cung cấp Để đảm bảo cho công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư đạt được chất lượng cao, trước hết, cán bộ thẩm định tài chính dự án đầu tư cần phải xác minh lại tính chính xác của các số liệu do chủ đầu tư cung cấp trong hồ sơ xin vay vốn Điều này có ý nghĩa hết sức quan trọng vì các số liệu đó sẽ là cơ sở để cho cán bộ thẩm định có thể tính toán dòng tiền của dự án đầu tư, có thể lập được bảng tính dòng tiền của dự án đầu tư dựa trên các cơ sở căn cứ khoa học, đảm bảo tính chính xác Như vậy, trước hết cán bộ thẩm định cần xác định tính chính xác các thông số nhập vào (giá trị nguyên vật liệu đầu vào, giá bán sản phẩm đầu ra, ), từ đó tính toán các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án đầu tư
Hai là, các chỉ tiêu được dùng để tính toán hiệu quả tài chính của dự án đầu tư
* Về việc tính toán lãi suất chiết khấu của dự án đầu tư Đây là yếu tố quan trọng quyết định tính chính xác của các chỉ tiêu hiệu quả tài chính dự án Lãi suất chiết khấu sử dụng trong việc tính chuyển các khoản tiền phát sinh trong thời kỳ phân tích về cùng một mặt bằng thời gian hiện tại hoặc tương lai, đồng thời nó còn được dùng làm độ đo giới hạn để xét sự đánh giá của các dự án đầu tư Để xác định yếu tố này cần phải xuất phát từ điều kiện cụ thể của từng dự án, nó được xác định dựa vào chi phí sử dụng vốn, vì mỗi nguồn vốn có giá sử dụng riêng, đó là suất thu lợi tối thiểu do người cấp vốn yêu cầu Hiện nay, Chi nhánh đang áp dụng phương pháp tính lãi suất chiết khấu khá chính xác, đó là phương pháp sử dụng chi phí sử dụng vốn bình quân gia quyền (nếu vốn được vay từ nhiều nguồn khác nhau) Tuy nhiên, để có thể sử dụng phương pháp này một cách hiệu quả, thì Chi nhánh cần đưa ra các quy định trong việc xác định lãi suất vay từ các nguồn khác nhau
* Về việc tính toán các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án đầu tư
- Hiện nay, việc xác định hiệu quả tài chính của dự án đầu tư tại Chi nhánh căn cứ vào các chỉ tiêu NPV, IRR, DSCR Đây là các chỉ tiêu cơ bản để xác định hiệu quả tài chính của dự án đầu tư Tuy nhiên, để phản ánh chính xác hiệu quả tài chính của dự án đầu tư, cán bộ thẩm định cần phải tiến hành tính toán một số các chỉ tiêu khác như:
Tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư: nói lên mức độ thu hồi vốn đầu tư từ lợi nhuận thuần thu được hàng năm Có thể dùng tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư để so sánh giữa các dự án và tỷ suất này phải cao hơn lãi suất tiền gửi ngân hàng mới khuyến khích người có tiền đầu tư vào sản xuất kinh doanh Bởi dự án có mong chóng thu hồi vốn đầu tư thì mới nâng cao khả năng trả nợ của dự án, Ngân hàng giảm bớt được rủi ro từ khoản vay này, tăng cường khả năng sinh lời của Ngân hàng.
Thời gian thu hồi vốn đầu tư: là số thời gian cần thiết để dự án hoạt động thu hồi đủ số vốn đầu tư đã bỏ ra Nó chính là khoảng thời gian để hoàn trả vốn đầu tư ban đầu bằng các khoản lợi nhuận thuần hoặc tổng thu nhập thuần và khấu hao thu hồi hàng năm Với việc tính toán chỉ tiêu này nhà đầu tư phải quan tâm lựa chọn phương thức và mức độ khấu hao hàng năm làm sao để không làm cho giá thành quá cao, vừa kịp thời thu hồi đủ vốn đầu tư trước khi máy móc lạc hậu về mặt kỹ thuật Đây là một chỉ tiêu khá quan trọng bởi đây cũng là một chỉ tiêu phản ánh hiệu quả về mặt tài chính của dự án, chủ đầu tư nhanh chóng thu hồi vốn đầu tư và có lãi, khả năng trả nợ vay ngân hàng của dự án càng được đảm bảo.
Một số kiến nghị
3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước và các Bộ ngành có liên quan
- Nhà nước và các Bộ ngành có liên quan cần xây dựng chi tiết một kế hoạch đầu tư hợp lý, tránh tình trạng đầu tư dàn trải, lãng phí vốn của ngân hàng Đồng thời, các Bộ ngành liên quan cần ban hành các định mức thông số kỹ thuật của ngành, xây dựng các chính sách giá cả tiền tệ đảm bảo cho việc tính toán chỉ tiêu hiệu quả của dự án được thuận lợi.
- Nhà nước và các Bộ ngành liên quan cần tích cực trong công tác trao đổi thông tin, phối hợp với nhau chặt chẽ góp phần đảm bảo hoàn thiện công tác thẩm định tài chính của ngân hàng Tiến tới trong tương lai Nhà nước và các Bộ ngành liên quan cần xây dựng một hệ thống thông tin về kinh tế - xã hội, thông tin về ngân hàng phục vụ cho công tác thẩm định, tránh cho ngân hàng gặp phải những rủi ro do nguồn thông tin không tương xứng gây ra.
- Nhà nước cũng cần ban hành những văn bản quy định trách nhiệm của các bên tham gia thẩm định một dự án đầu tư như: Ngân hàng, Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Chủ đầu tư, để nâng cao tinh thần trách nhiệm của mỗi bên, từ đó góp phần nâng cao độ chính xác của các kết quả thẩm định.
- Thực hiện công khai trong hoạt động kế toán tài chính, áp dụng nghiêm túc và chặt chẽ chế độ kiểm toán bắt buộc định kỳ đối với doanh nghiệp Nhà nước tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty kiểm toán hoạt động và nâng cao chất lượng kiểm toán nhằm tăng độ trung thực của các báo cáo tài chính mà các doanh nghiệp cung cấp cho Ngân hàng Đây là yếu tố nâng cao độ chính xác nguồn thông tin phục vụ cho công tác thẩm định, từ đó hoàn thiện hơn nữa công tác thẩm định dự án của Ngân hàng. Đồng thời Nhà nước cũng cần ban hành những chế tài xử lý những vi phạm của chủ đầu tư khi cung cấp thông tin không chính xác Khi đó các thông tin do chủ đầu tư cung cấp sẽ có độ tin cậy cao hơn, tạo điều kiện thuận lợi cho công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư của Ngân hàng
3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước
Ngân hàng Nhà nước đóng một vai trò quan trọng trong việc chỉ đạo hoạt động của hệ thống các Ngân hàng thương mại Việt Nam Chính vì vậy, để hoàn thiện hơn nữa công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành, em có một số kiến nghị sau đối với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam:
- Ngân hàng Nhà nước cần xây dựng quy trình thẩm định cho từng loại dự án cụ thể Từ đó các Ngân hàng thương mại có thể căn cứ vào đó xây dựng cho Ngân hàng mình một quy trình thẩm định hoàn chỉnh hơn phù hợp với từng loại dự án cụ thể, không phải là quy trình thẩm định chung cho tất cả các dự án Để có thể xây dựng được quy trình thẩm định như vậy, Ngân hàng Nhà nước nên hệ thống hoá những kiến thức cơ bản về thẩm định dự án đầu tư, nghiên cứu tổng hợp các dự án đã được thẩm định trước đó…
- Ngân hàng Nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện Trung tâm thông tin tín dụng (CIC) để cung cấp thông tin cho các Ngân hàng thương mại Để thực hiện được điều này cần có mối liên hệ chặt chẽ với các Ngân hàng thương mại nhằm thu thập thông tin về khách hàng, về dự án Từ đó, bộ phận chuyên trách thực hiện việc quản lý Trung tâm thông tin tín dụng (CIC) sẽ tiến hành thu thập, phân loại, lưu trữ và chuyển các thông tin này lên hệ thống CIC để các Ngân hàng thương mại có thể khai thác Trên cơ sở thu thập và xử lý thông tin thu thập được này, CIC còn tiến hành phân loại khách hàng và đưa ra mức độ rủi ro cho các ngành nghề kinh doanh. Đây là thông tin Ngân hàng có thể sử dụng để thực hiện công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư một cách hiệu quả
- Ngoài ra, Ngân hàng Nhà nước cần chú trọng hỗ trợ các Ngân hàng thương mại trong việc nâng cao nghiệp vụ thẩm định, phát triển đội ngũ nhân viên, trợ giúp về mặt thông tin và kinh nghiệm thẩm định dự án Có thể đưa ra kiến nghị như sau:Ngân hàng Nhà nước hàng năm nên tổ chức hội nghị rút kinh nghiệm trong toànNgành để tăng cường sự hiểu biết và hợp tác giữa các Ngân hàng thương mại, đặc biệt là trong công tác thẩm định Trong hội nghị, các Ngân hàng cần chủ động trao đổi những kinh nghiệm, vướng mắc trong công tác thẩm định dự án nói chung và công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư nói riêng Điều này rất cần thiết cho mỗi Ngân hàng trong việc hoàn thiện công tác thẩm định vì mỗi Ngân hàng đề có đặc điểm và thế mạnh riêng nên sự trao đổi, hợp tác này rất có ý nghĩa nhằm bổ sung, hỗ trợ nhau cùng phát triển
- Hơn thế nữa, Ngân hàng Nhà nước cần xây dựng những chiến lược phát triển thích hợp cho toàn Ngành nhằm đảm bảo công bằng trong hoạt động của các Ngân hàng thương mại Điều này tạo nên môi trường cạnh tranh lành mạnh cho các Ngân hàng đồng thời tạo sự phát triển công bằng giữa các Ngân hàng
3.3.3 Kiến nghị với Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam
Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam là một trong bốn ngân hàng thương mại lớn nhất Việt Nam, đồng thời đây cũng là Ngân hàng với tư cách là Ngân hàng Trung ương của hệ thống Ngân hàng Đầu tư và Phát triển trong cả nước Chính vì vậy, Ngân hàng cần có một số hành động góp phần hoàn thiện công tác thẩm định tài chính của Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành Cụ thể:
- NHĐT&PT VN cần xây dựng hệ thống thông tin nội bộ Hệ thống thông tin này phải thường xuyên được cập nhật từ nhiều nguồn và đảm bảo tính chính xác, độ tin cậy của các nguồn thông tin Hệ thống thông tin này cần phải được xây dựng cho toàn hệ thống ngân hàng vì có những khách hàng quan hệ tín dụng với nhiều Chi nhánh trong Ngân hàng mà một Chi nhánh không thể biết được nếu không có một hệ thống thông tin nội bộ Hệ thống thông tin này sẽ giúp ích nhiều cho công tác thẩm định: rút ngắn thời gian thẩm định và nâng cao chất lượng công tác thẩm định vì có nguồn thông tin đầu vào chính xác.
- NHĐT&PT VN cần thường xuyên tổ chức các lớp đào tạo ngắn hạn cho các cán bộ thẩm định trong Chi nhánh, thường xuyên tổ chức các buổi toạ đàm trao đổi học tập, trao đổi kinh nghiệm, thông tin thẩm định giữa các cán bộ thẩm định trong toàn hệ thống Ngân hàng
- NHĐT&PT VN nên ban hành một chính sách tín dụng thống nhất trong toàn Ngân hàng, là định hướng cho các hoạt động của Chi nhánh Đồng thời, Ngân hàng cũng cần nghiên cứu để hoàn thiện hơn nữa quy trình thẩm định, tạo sự thống nhất trong toàn hệ thống Ngân hàng
- NHĐT&PT VN cũng cần thành lập một ban thanh tra giám sát công tác thẩm định của Chi nhánh, đồng thời cũng cử cán bộ thẩm định lâu năm, có kinh nghiệm và các chuyên gia thẩm định đóng góp ý kiến hoàn thiện công tác thẩm định của Chi nhánh.
- NHĐT&PT Việt Nam hàng năm có thể tổ chức hội nghị tổng kết, báo cáo kinh nghiệm trong toàn hệ thống Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam về lĩnh vực thẩm định dự án đầu tư Đây sẽ là cơ hội cho các cán bộ thẩm định có thể nêu lên những quan điểm, đóng góp ý kiến, từ đó hoàn thiện quy trình, phương pháp, nội dung… thẩm định dự án đầu tư nói chung và thẩm định tài chính dự án đầu tư nói riêng.