Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống
1
/ 47 trang
THÔNG TIN TÀI LIỆU
Nội dung
UBND TỈNH PHÚ THỌ TRƯỜNG ĐẠI HỌC HÙNG VƯƠNG ThS Phạm Thị Minh Phương CN Trần Quốc Hoàn CN Nguyễn Thị Yến G N Ơ Ư V ĐỀ CƯƠNG BÀI GIẢNG TÀI CHÍNH TIỀN TỆ G (TÀI LIỆU DÙNG CHO SINH VIÊN ĐẠI HOC NGÀNH KẾ TOÁN, QUẢN TRỊ KINH DOANH - HỆ CHÍNH QUY) H Mã số mơn học: NH 2222 Số tín chỉ: 02 Lý thuyết: 20 tiết Bài tập, thảo luận: 10 tiết C Ọ H I N Ù Đ Ạ Phú Thọ, năm 2011 CHƯƠNG Những vấn đề tiền tệ Số tiết: 03 (Lý thuyết: 02 tiết; tập, thảo luận: 01 tiết) *) Mục tiêu: - Mục tiêu kiến thức Sau học xong Chương sinh viên nắm được: + Bản chất chức tiền tệ, từ thấy chức tiền tệ vận dụng thực tiễn + Các hình thái tiền tệ phát triển từ thấp đến cao nào? + Cung cầu tiền tệ + Lạm phát tiền tệ ảnh hưởng lạm phát tới đời sống kinh tế - xã hội - Mục tiêu kỹ + Sinh viên liên hệ đánh giá thực tiễn cung cầu tiền tệ lạm phát Việt Nam thời gian qua + Đưa giải pháp, kiến nghị nhằm kiểm soát cung tiền lạm phát - Mục tiêu thái độ Sau học xong Chương 1, sinh viên: + Có thể thấy vai trị tiền, từ có thái độ quý trọng đồng tiền + Có thái độ chi tiêu hợp lý G N G N Ù Ơ Ư V 1.1 Bản chất tiền tệ 1.1.1 Sự đời tiền tệ Kinh tế học rằng, tiền tệ phạm trù kinh tế khách quan, gắn liền với đời phát triển hàng hóa Sự xuất tiền tệ phát minh vĩ người lĩnh vực kinh tế, thúc đẩy nhanh chóng hoạt động giao lưu kinh tế, làm thay đổi mặt kinh tế - xã hội Khi sản xuất trao đổi hàng hóa phát triển đến trình độ định, giá trị hàng hóa biểu tiền - tức có đời tiền tệ 1.1.2 Bản chất tiền tệ Tiền tệ sản phẩm tất yếu kinh tế hàng hóa, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho q trình trao đổi hàng hóa, dịch vụ Suy cho cùng, chất, tiền tệ vật ngang giá chung, làm phương tiện để trao đổi hàng hóa, dịch vụ toán khoản nợ 1.2 Chức tiền tệ 1.2.1 Chức thước đo giá trị Tiền tệ thực chức thước đo giá trị đo lường biểu giá trị hàng hóa khác chuyển giá trị hàng hóa thành giá hàng hóa 1.2.2 Chức phương tiện lưu thông Tiền tệ phương tiện lưu thông (trung gian trao đổi) thể qua việc dùng để mua bán hàng hóa, dịch vụ, tốn khoản nợ nước 1.2.3 Chức phương tiện toán Tiền tệ thực chức phương tiện tốn vận động tương đối trao đổi – không làm môi giới trao đổi mà khâu bổ sung cho trình trao đổi, nhằm kết thúc trình trao đổi định C Ọ H I H Đ Ạ 1.2.4 Chức phương tiện cất giữ Tiền tệ thực chức phương tiện cất trữ tạm thời rút khỏi lưu thông, tồn dạng giá trị dự trữ để đáp ứng cho nhu cầu mua sắm chi trả tương lai 1.2.5 Chức trao đổi quốc tế tiền tệ quốc tế Tiền tệ thực chức trao đổi quốc tế tiền tệ thực chức vượt khỏi phạm vi quốc gia 1.3 Các hình thái tiền tệ Khi lực lượng sản xuất phát triển, thị trường mở rộng, trao đổi hàng hóa trở thành nhu cầu thường xuyên người tình trạng nhiều vật ngang giá chung gây khó khăn cho lưu thơng trao đổi hàng hóa, vật ngang giá chung tự gạt bỏ lẫn nhau: Những hàng hóa, vật ngang giá chung, có giá trị thấp mang sắc thái giá trị sử dụng thay vật ngang giá chung có giá trị cao mang ý nghĩa tượng trưng 1.3.1 Tiền tệ hàng hóa (Hóa tệ) Hóa tệ hình thái cổ xưa sơ khai tiền tệ Hóa tệ loại hàng hóa nhiều người ưa chuộng nên tách khỏi giới hàng hóa nói chung để thực chức tiền tệ, tức thực chức mà hàng hóa thơng thường khác khơng có Hàng hóa trở thành loại hàng hóa đặc biệt đóng vai trị vật ngang giá chung sử dụng thường xuyên để trao đổi với hàng hóa khác 1.3.2 Tín tệ Tín tệ loại tiền tệ mà thân tự khơng có giá trị (hoặc giá trị khơng đáng kể), song nhờ có tín nhiệm người mà có giá trị trao đổi sử dụng lưu thông 1.4 Khối tiền tệ Khối lượng tiền lưu thông (Ms) tất phương tiện chấp nhận trung gian trao đổi với hàng hóa thị trường định thời gian định Khối lượng tiền lưu thơng khó xác định xác 1.4.1 Khối tiền tệ M1 Đây khối tiền tệ hẹp lượng tiền cung ứng, bao gồm phương tiện chấp nhận trao đổi hàng hóa, mà khơng phải qua bước chuyển đổi Với khối tiền tệ này, tổng lượng tiền cung ứng bao gồm: - Tiền lưu hành (gồm tiền mặt ngân hàng trung ương phát hành lưu hành hệ thống ngân hàng) - Tiền gửi không kỳ hạn ngân hàng thương mại (tiền gửi mà chủ sở hữu phát hành séc để tốn tiền mua hàng hay dịch vụ) 1.4.2 Khối tiền tệ M2 Khối tiền tệ này, với cách nhìn rộng lượng tiền cung ứng Theo khối tiền tệ này, tổng lượng tiền cung ứng bao gồm: - Lượng tiền theo M1 - Tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn ngân hàng thương mại 1.4.3 Khối tiền tệ M3 - Lượng tiền theo M2 - Tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn ngân hàng thương mại 1.4.4 Khối tiền tệ L - Lượng tiền theo M3 - Các chứng từ có giá có tính lỏng cao: Thương phiếu, tín phiếu, trái phiếu kho bạc… N G G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ Ơ Ư V 1.5 Cầu cung tiền tệ 1.5.1 Cầu tiền tệ (Mn) Là khối lượng tiền tổng nhu cầu kinh tế quốc dân thời kỳ định Trong thực tế, lưu thông hàng hóa, cung cầu tiền khơng cân Ms Mn ln có khoảng cách Có hai trường hợp xảy ra: - Trường hợp 1: Ms < Mn Tức tiền lưu thơng số lượng tiền cần thiết lưu thơng, tượng thiểu phát Hàng hóa chậm tiêu thụ thiếu phương tiện lưu thông - Trường hợp 2: Ms > Mn Tức tiền lưu thông lớn số lượng tiền tệ cần thiết lưu thơng Đó biểu lạm phát, tùy theo mức độ lạm phát mà chúng ảnh hưởng đến phát triển kinh tế quốc dân 1.5.2 Cung ứng tiền tệ lưu thông Cung ứng tiền tệ cho lưu thông nghiệp vụ đưa tiền vào lưu thông ngân hàng mà chủ yếu ngân hàng trung ương theo yêu cầu quy luật lưu thông tiền tệ Ngân hàng trung ương đưa tiền vào lưu thông qua đường sau: - Phát hành tiền qua kênh tín dụng hệ thống ngân hàng trung gian - Phát hành tiền qua kênh tín dụng Chính phủ - Phát hành thơng qua kênh thị trường hối đoái - Phát hành tiền qua kênh nghiệp vụ thị trường mở 1.6 Lạm phát tiền tệ 1.6.1 Khái niệm Lạm phát giá tương đối lâu dài liên tục tiền giấy so với hàng hóa, ngoại tệ vàng 1.6.2 Đo lường lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI): Được xây dựng dựa “giỏ hàng”, bao gồm số loại hàng tiêu dùng tiêu biểu giá loại hàng G N G C CPI Trong Ọ H I N Ù Ơ Ư V H Ạ CPI: Chỉ số giá tiêu dùng ipj : Chỉ số giá nhóm hàng hóa (dịch vụ) thứ j dj: Tỷ trọng mức tiêu dùng nhóm thứ j (∑dj = 1) Dựa vào số CPI có cơng thức tính tốn tỷ lệ lạm phát sau: CPIn GP = ( - 1) x 100 (%) CPIn-1 Trong GP tỷ lệ lạm phát CPIn số giá CPIn-1 số giá năm trước 1.6.3 Các loại lạm phát Tùy theo mức độ biểu ảnh hưởng phát triển kinh tế - xã hội, lạm phát chia thành loại: - Lạm phát thông thường - Lạm phát phi mã Đ - Siêu lạm phát 1.6.4 Nguyên nhân lạm phát 1.6.4.1 Sự cân đối nghiêm trọng quan hệ cung cầu (Do cầu kéo) Nguyên nhân dẫn tới lạm phát cân đối nghiêm trọng quan hệ cung cầu thị trường, cân đối cung cầu thể lĩnh vực sau: - Sự cân đối cung cầu ngân sách Nhà nước - Sự cân đối cung cầu tiêu dùng xã hội - Sự cân đối cung cầu kinh tế đối ngoại 1.6.4.2 Sự gia tăng chi phí kinh tế phát triển theo chiều hướng thị trường Bên cạnh lạm phát xuất phát từ việc cầu vượt cung, người ta thấy phổ biến loại lạm phát xuất phát từ nguyên nhân gia tăng chi phí sản xuất với mức độ vượt mức gia tăng suất lao động 1.6.4.3 Sự khủng hoảng cấu kinh tế - xã hội Ở nước có thay đổi cấu xã hội, thông thường tỷ trọng vốn dành cho hàng hóa dịch vụ tiêu dùng so với tỷ trọng vốn dành cho phát triển sở hạ tầng công nghiệp nặng Điều làm dẫn đến thiếu thốn tạm thời hàng tiêu dùng, thiếu thốn lại tác động vào tâm lý người tiêu dùng, dẫn đến việc giá tăng lên, từ làm nảy sinh nguy lạm phát 1.6.5 Ảnh hưởng lạm phát Bên cạnh việc nghiên cứu nguyên nhân lạm phát, vấn đề cần đề cập đến ảnh hưởng mà lạm phát gây cho đời sống kinh tế xã hội Lạm phát cao triền miên có ảnh hưởng xấu đến mặt đời sống kinh tế, trị xã hội quốc gia - Gây ảnh hưởng trực tiếp tới thu nhập thực tế người - Làm ảnh hưởng tới quyền lợi người có tiền đầu tư trung dài hạn - Phân phối thu nhập khơng bình đẳng - Ảnh hưởng tới sản xuất lưu thơng hàng hóa - Ảnh hưởng tới chế độ tiền tệ tín dụng - Nợ quốc gia 1.6.6 Giải pháp kiểm soát chống lạm phát 1.6.6.1 Biện pháp tình Mục đích để giảm tức thời “cơn sốt lạm phát”, để tạo sở áp dụng biện pháp ổn định tiền tệ lâu dài - Giảm lượng tiền giấy lưu thông kinh tế - Tăng lãi suất tiền gửi đặc biệt tiền gửi tiết kiệm, để thu hút tiền mặt dân doanh nghiệp vào ngân hàng, góp phần giảm “cơn sốt lạm phát” - Tạm hoãn khoản chi cho kinh tế, cân đối lại ngân sách cắt giảm chi tiêu đến mức - Bán ngoại tệ, vàng, giấy tờ có giá nhằm mục đích “hút” tiền mặt từ lưu thơng vào ngân hàng - Tăng quỹ hàng hóa tiêu dùng nhằm cân lượng tiền có lưu thơng: khuyến khích tự mậu dịch, giảm nhẹ thuế quan thu hút hàng từ vào - Đi vay xin viện trợ từ nước - Cải cách tiền tệ: Thu hồi tiền cũ, phát hành tiền Tháng 9/1985 Việt Nam thu đổi đơn vị tiền tệ theo tỷ lệ đồng tiền có giá đổi 10 đồng tiền cũ -> Giải pháp cuối N G G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ Ơ Ư V 1.6.6.2 Biện pháp chiến lược - Thúc đẩy phát triển hàng hóa mở rộng lưu thơng hàng hóa Chính phủ cần trọng phát triển ngành hoạt động tăng thu ngoại tệ xuất hàng hóa, phát triển ngànhh du lịch,… - Kiện tồn máy hành chính, tinh giảm biên chế quản lý hành -> giảm chi tiêu ngân sách -> giảm bội chi ngân sách - Tăng khoản thu ngân sách nhà nước cách hợp lý, chống thất thu, đặc biệt thất thu thuế, nâng cao hiệu khoản chi ngân sách - Lạm phát để chống lạm phát: Nhà nước mạnh dạn phát hành tiền để đầu tư xây dựng biết sử dụng nguồn vốn hướng mức, yếu tố “cứu cánh” cho kinh tế chóng hồi phục phát triển, tạo kết ổn định tiền tệ G *) Tài liệu tham khảo PGS.TS Nguyễn Hữu Tài (2010), Giáo trình Lý thuyết Tài tiền tệ, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội PGS.TS Mai Siêu, Dương Đức Hạt (2010), Giáo trình Tài tiền tệ, NXB Thống kê, Hà Nội TS Đinh Văn Sơn (2004), Lý thuyết tài - tiền tệ, NXB Thống kê, Hà Nội N G Ơ Ư V *) Câu hỏi ôn tập thảo luận 1.1 Tại xuất trung gian trao đổi lại đánh dấu bước chuyển biến quan trọng lịch sử phát triển tiền tệ? 1.2 Giá hình thức trao đổi sản phẩm trực tiếp hình thành dựa sở nào? Nêu ví dụ minh họa 1.3 Hãy chứng minh rằng: Tiền tệ đời gắn liền với phát triển sản xuất lưu thơng hàng hóa 1.4 Theo anh (chị) tiền tệ có chức nào? Chức quan trọng nhất? Vì sao? 1.5 Các chức tiền vận dụng hoạt động thực tiễn? Hãy cho biết suy nghĩ anh (chị) tiền nào? 1.6 Hãy nêu lý khiến tiền mặt chiếm tỉ lệ thấp (khơng q ¼) tổng khối lượng tiền dùng cho giao dịch nước phát triển 1.7 Hiện NHNN Việt Nam sử dụng công cụ tiền tệ để điều tiết cung - cầu tiền tệ Hãy đánh giá mức độ hiệu 1.8 Một số nhà kinh tế cho tương lai với việc phát triển dạng tiền điện tử (Electronic Money) tiến tới xã hội khơng cịn tiền mặt Hãy cho biết ý kiến anh (chị) vấn đề 1.9 Lạm phát gì? Nguyên nhân lạm phát ? Các biện pháp kiểm soát chống lạm phát Liên hệ với thực tế điều hành lưu thông tiền tệ kiểm soát lạm phát Việt Nam thời gian qua Đề xuất giải pháp kiểm soát chống lạm phát Việt Nam thời gian tới 1.10 Chức tiền tệ Liên hệ biểu việc vận dụng chức tiền tệ hoạt động doanh nghiệp cụ thể 1.11 Những ảnh hưởng lạm phát kinh tế xã hội Liên hệ ảnh hưởng lạm phát đến kinh tế Việt Nam thời gian vừa qua C Ọ H I N Ù H Đ Ạ CHƯƠNG Những vấn đề tài Tổng số: 03 tiết (Lý thuyết: 02 tiết; Bài tập, thảo luận: 01 tiết) *) Mục tiêu: - Mục tiêu kiến thức Sau học xong Chương sinh viên nắm được: - Bản chất chức tài chính, từ phát huy chức tài hoạt động thực tiễn doanh nghiệp - Hệ thống tài vai trị hệ thống tài - Liên hệ chức tài khâu hệ thống tài Việt Nam - Mục tiêu kỹ + Sinh viên vận dụng chức tài khâu hệ thống tài Việt Nam như: NSNN, ngân hàng, bảo hiểm… + Đưa biện pháp nhằm phát huy chức tài cơng tác quản lý - Mục tiêu thái độ Sau học xong Chương 2, sinh viên: + Có thể thấy chủ thể trình phân phối quỹ tiền tệ, từ có thái độ nghiêm túc trình tạo lập sử dụng quỹ, đồng thời giám sát hoạt động thân G N G N Ù Ơ Ư V 2.1 Bản chất tài 2.1.1 Sự đời phạm trù tài Khi xã hội có phân cơng lao động, có chiếm hữu khác tư liệu sản xuất sản phẩm lao động sản xuất hàng hóa đời tiền tệ xuất tất yếu khách quan Trong kinh tế hàng hóa, việc trao đổi diễn cách dễ dàng thông qua tiền tệ làm mơi giới trung gian Từ người ta sử dụng tiền tệ làm phương tiện trao đổi phương tiện tích lũy để phân phối sản phẩm xã hội, qua tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ kinh tế, nhằm mục đích tiêu dùng đầu tư phát triển kinh tế - xã hội Các quỹ tiền tệ tạo lập sử dụng tổ chức kinh tế, tổ chức xã hội hay cá nhân Các quan hệ kinh tế làm nảy sinh phạm trù tài Lịch sử xã hội lồi người cho thấy, xã hội có chiếm hữu khác tư liệu sản xuất có phân chia giai cấp xuất phạm trù Nhà nước Nhà nước đời với chức quyền lực tạo điều kiện thuận lợi cho phát triển kinh tế hàng hóa, mở rộng phạm vi hoạt động tài Mặt khác, để trì hoạt động mình, Nhà nước tạo lập quỹ ngân sách nhà nước thông qua trình phân phối tổng sản phẩm xã hội hình thức giá trị hình thành lĩnh vực tài nhà nước Như vậy, bên cạnh tiền tề định làm nảy sinh phạm trù tài sản xuất hàng hóa tiền tệ, nhà nước đời làm cho hoạt động tài ngày phát triển 2.1.2 Bản chất tài Về chất, tài quan hệ kinh tế phân phối tổng sản phẩm xã hội hình thức giá trị, thơng qua tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ, nhằm đáp ứng yêu cầu tích lũy tiêu dùng chủ thể kinh tế C Ọ H I H Đ Ạ Bản chất tài thể qua quan hệ kinh tế chủ yếu trình phân phối tổng sản phẩm xã hội hình thức giá trị sau đây: - Quan hệ kinh tế Nhà nước với quan, đơn vị kinh tế, dân cư - Quan hệ kinh tế tổ chức tài trung gian với quan, tổ chức kinh tế phi tài chính, dân cư - Quan hệ kinh tế quan, đơn vị kinh tế, dân cư với quan hệ kinh tế nội chủ thể kinh tế - Quan hệ kinh tế quốc gia với giới Ngoài ra, để hiểu rõ chất tài cần phân biệt tài với phạm trù kinh tế khác có liên quan như: Giá cả, tiền tệ, thương mại, tiền lương 2.2 Chức tài Nói đến chức tài nói đến khả khách quan phát huy tác dụng kinh tế - xã hội Trong đời sống xã hội, tài có hai chức năng: chức phân phối chức giám đốc 2.2.1 Chức phân phối 2.2.1.1 Khái niệm Chức phân phối tài chức mà nhờ vào đó, nguồn tài lực đại diện cho phận cải xã hội đưa vào quỹ tiền tệ khác để sử dụng cho mục đích khác lợi ích khác đời sống xã hội 2.2.1.2 Đối tượng phân phối Là cải xã hội hình thức giá trị, tổng thể nguồn tài có xã hội 2.2.1.3 Chủ thể phân phối - Nhà nước - Doanh nghiệp - Các tổ chức xã hội - Các hộ gia đình hay cá nhân dân cư 2.2.1.4 Kết phân phối Kết phân phối hình thành (tạo lập) sử dụng quỹ tiền tệ chủ thể xã hội nhằm mục đích định 2.2.1.5 Đặc điểm phân phối - Một là, phân phối tài phân phối diễn hình thức giá trị, khơng kèm theo thay đổi hình thái giá trị - Hai là, phân phối tài phân phối ln ln gắn liền với hình thành sử dụng quỹ tiền tệ định - Ba là, phân phối tài q trình phân phối diễn cách thường xuyên, liên tục bao gồm phân phối lần đầu phân phối lại, phân phối lại có phạm vi rộng lớn mang tính chất chủ yếu * Phân phối lần đầu việc sử dụng phần giá trị tạo để bù đắp cho chi phí mà người tham gia vào trình trực tiếp sản xuất sản phẩm phải bỏ ra, chi phí tư (vốn kinh doanh) mà người chủ tư phải bỏ để đầu tư vào việc thuê nhân cơng, mua máy móc thiết bị, vật tư Đó khoản tiền lương mà người chủ tư phải bỏ để trả cho công nhân trực tiếp sản xuất * Phân phối lại trình tiếp tục phân phối phần thu nhập bản, quỹ tiền tệ hình thành trình phân phối lần đầu phạm vi rộng hơn, bao gồm N G G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ Ơ Ư V lĩnh vực không sản xuất vật chất dịch vụ Phân phối lại việc phân phối giá trị sản phẩm sản xuất cho người không trực tiếp làm cải vật chất 2.2.1.6 Chức phân phối thể quan hệ tài - Trong khâu tín dụng - Trong khâu bảo hiểm - Trong ngân sách nhà nước - Trong nội doanh nghiệp 2.2.2 Chức giám đốc 2.2.2.1 Khái niệm Chức giám đốc tài chức mà nhờ vào việc kiểm tra đồng tiền thực trình vận động nguồn tài để tạo lập quỹ tiền tệ hay sử dụng chúng theo mục đích định 2.2.2.2 Đối tượng giám đốc tài Là q trình vận động nguồn tài chính, q trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ 2.2.2.3 Chủ thể giám đốc tài Cũng chủ thể phân phối Bởi vì, q trình phân phối đạt tới tối đa tính mục đích, tính hợp lý, tính hiệu quả; thân chủ thể phân phối phải tiến hành kiểm tra xem xét q trình phân phối 2.2.2.4 Đặc điểm giám đốc tài - Giám đốc tài giám đốc đồng tiền, khơng đồng với loại giám đốc đồng tiền khác xã hội Giám đốc tài thực trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ Trong đó, giá phạm trù giá trị có khả giám đốc đồng tiền khác biệt với phạm trù tài Trong quan hệ trao đổi, mua bán, khả giám đốc giá trước hết nhờ vào chức thước đo giá trị tiền tệ để đo lường giá trị hàng hóa nhằm đảm bảo nguyên tắc ngang giá - Giám đốc tài loại giám đốc toàn diện, thường xuyên, liên tục rộng rãi tự giám đốc chủ yếu - Giám đốc tài yêu cầu khách quan 2.2.2.5 Tác dụng chức giám đốc tài - Cho phép nhà lãnh đạo quản lý công cụ tài cách thường xun có hiệu vào việc kiểm sốt tình hình kinh tế xã hội, sản xuất tiêu dùng phạm vi toàn xã hội - Đối với nhà kinh doanh: sử dụng cơng cụ tài để đánh giá tài hiệu kinh doanh, phát tiềm khai thác với hiệu cao - Phát tồn tại, khuyết tật hiệu hoạt động kinh doanh để kịp thời khắc phục 2.2.2.6 Điều kiện phát huy chức giám đốc - Tiền tệ phải ổn định - Phải có luật làm hành lang pháp lý cho hoạt động tài - Điều kiện người máy tài - Hệ thống thơng tin tiêu tiền tệ phải phản ánh khách quan trung thực, kịp thời 2.3 Vai trị tài kinh tế thị trường - Tài cơng cụ phân phối sản phẩm quốc dân - Tài công cụ quản lý điều tiết vĩ mô kinh tế N G G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ Ơ Ư V Để điều tiết vĩ mô kinh tế Nhà nước sử dụng nhiều công cụ khác pháp luật, công cụ hành chính, kinh tế, tài chính,… cơng cụ tài đóng vai trị trọng yếu 2.4 Hệ thống tài 2.4.1 Khái niệm Hệ thống tài tổng thể phận khác cấu tài chính, mà quan hệ tài hoạt động lĩnh vực khác có mối liên hệ tác động lẫn theo quy luật định 2.4.2 Phân loại hệ thống tài 2.4.2.1 Dựa theo tính chất phân phối tài Nếu vào tính chất phân phối tài chia tài thành phận sau: - Tín dụng - Bảo hiểm - Tài Nhà nước - Tài doanh nghiệp - Tài hộ gia đình tổ chức xã hội Các phận có mối quan hệ qua lại mật thiết với tổng thể hệ thống tài 2.4.2.2 Dựa theo phạm vi quan hệ tài - Tài nước - Tài quốc tế 2.4.2.3 Dựa theo hình thức sở hữu - Tài cơng (thuộc khu vực Nhà nước) - Tài tư (thuộc khu vực doanh nghiệp tư nhân) 2.4.3 Vai trò hệ thống tài Các phận hệ thống tài hoạt động lĩnh vực: tạo nguồn lực tài chính, thu hút nguồn tài chu chuyển nguồn tài Với lĩnh vực hoạt động này, tồn hệ thống tài thực vai trò đặc biệt quan trọng kinh tế quốc dân đảm bảo nhu cầu vốn cho phát triển kinh tế - xã hội G N G C Ọ H I N Ù Ơ Ư V H Ạ Đ *) Tài liệu tham khảo PGS.TS Nguyễn Hữu Tài (2010), Giáo trình Lý thuyết Tài tiền tệ, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội PGS.TS Mai Siêu, Dương Đức Hạt (2010), Giáo trình Tài tiền tệ, NXB Thống kê, Hà Nội TS Đinh Văn Sơn (2004), Lý thuyết tài - tiền tệ, NXB Thống kê, Hà Nội *) Câu hỏi ôn tập thảo luận 2.1 Phân biệt tính chất phân phối tài phân phối giá 2.2 Trình bày cấu mối quan hệ khâu tài hệ thống tài 2.3 Trình bày quan hệ tài kinh tế xã hội rút chất tài chính? Phân biệt khác phạm trù: tài chính, thương mại, giá cả, tiền tệ - Trước hết bảo hiểm góp phần ổn định tài cho người tham gia trước tổn thất rủi ro gây - Bảo hiểm góp phần đề phịng hạn chế tổn thất, giúp cho sống người an toàn hơn, xã hội trật tự hơn, giảm bớt nỗi lo cho cá nhân, doanh nghiệp - Bảo hiểm góp phần ổn định chi tiêu cho NSNN - Bảo hiểm phương thức huy động vốn để đầu tư phát triển kinh tế - xã hội - Bảo hiểm góp phần thúc đẩy phát triển quan hệ kinh tế nước thông qua hoạt động tái bảo hiểm - Bảo hiểm thu hút số lượng lớn lao động định xã hội, góp phần giảm bới tình trạng thất nghiệp cho xã hội Đồng thời hoạt động bảo hiểm góp phần giải đời sống cho phận lao động làm việc ngành bảo hiểm; góp phần tạo phận GDP quốc gia - Cuối cùng, bảo hiểm chỗ dự tinh thần cho người, tổ chức kinh tế - xã hội 7.4 Phân loại bảo hiểm 7.4.1 Bảo hiểm rủi ro 7.4.1.1 Khái niệm Bảo hiểm rủi ro hệ thống quan hệ kinh tế gắn liền với việc huy động nguồn lực tài thơng qua đóng góp tổ chức cá nhân tham gia bảo hiểm để lập quỹ bảo hiểm, phân phối sử dụng chúng để trả tiền bồi thường cho người tham gia bảo hiểm gặp rủi ro 7.4.1.2 Đặc điểm bảo hiểm rủi ro - Bảo hiểm rủi ro vừa mang tính bồi hồn, vừa khơng bồi hồn: - Việc bồi thường tổn thất thực tế cho người tham gia bảo hiểm thường lớn, lớn nhiều lần so với số tiền bảo hiểm phí đóng góp 7.4.1.3 Ngun tắc hoạt động - Bảo đảm quyền lợi, lợi ích người tham gia bảo hiểm - Hạch toán kinh doanh - An tồn tài 7.4.2 Bảo hiểm xã hội 7.4.2.1 Khái niệm Bảo hiểm xã hội quan hệ kinh tế gắn liền với trình tạo lập tồn tích dần đóng góp người sử dụng lao động người lao động theo quy định pháp luật, sử dụng chúng để chi trả nhằm thỏa mãn quyền lợi vật chất cho người lao động gia đình họ gặp phải số biến cố làm giảm khả toán thu nhập theo lao động 7.4.2.2 Đặc điểm bảo hiểm xã hội - Mục đích quỹ bảo hiểm xã hội khơng phải mục đích lợi nhuận mà quyền lợi người lao động, cộng đồng - Việc phân phối sử dụng quỹ bảo hiểm xã hội chia làm hai phần: Phần thực chế độ hưu trí mang tính chất bồi hồn, mức độ bồi hồn phụ thuộc vào mức đóng góp vào quỹ bảo hiểm xã hội; Các chế độ cịn lại vừa mang tính chất bồi hồn vừa mang tính chất khơng bồi hồn - Sự tồn phát triển quỹ bảo hiểm xã hội phụ thuộc vào điều kiện phát triển kinh tế xã hội xã hội lồi người nói chung quốc gia nói riêng N G G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ 32 Ơ Ư V - Quá trình phân phối quỹ bảo hiểm xã hội gắn liền với chức kiểm tra giám đốc đồng tiền với trình tạo lập, sử dụng quỹ, thực chế độ bảo hiểm xã hội 7.4.2.3 Nguyên tắc hoạt động bảo hiểm xã hội - Phải nhằm mục đích bảo vệ người lao động, đặc biệt người làm công ăn lương; - Phải thực theo quy định pháp luật; - Phải thể kết hợp hài hịa sách kinh tế sách xã hội *) Tài liệu tham khảo PGS.TS Nguyễn Hữu Tài (2010), Giáo trình Lý thuyết Tài tiền tệ, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội PGS.TS Mai Siêu, Dương Đức Hạt (2010), Giáo trình Tài tiền tệ, NXB Thống kê, Hà Nội TS Đinh Văn Sơn (2004), Lý thuyết tài - tiền tệ, NXB Thống kê, Hà Nội TS Nguyễn Văn Định (2010), Giáo trình Bảo hiểm, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội N G Ơ Ư V *) Câu hỏi ôn tập thảo luận 7.1 Sự cần thiết khách quan bảo hiểm kinh tế Liên hệ với tình thực tế cụ thể nảy sinh nhu cầu bảo hiểm 7.2 Vai trò bảo hiểm kinh tế - xã hội Những biểu vai trò bảo hiểm thực tiễn kinh tế Việt Nam 7.3 Đặc điểm, nguyên tắc hoạt động bảo hiểm rủi ro Liên hệ với thực tế vận dụng nguyên tắc bảo hiểm rủi ro thực tiễn hoạt động tổ chức bảo hiểm 7.4 Đặc điểm, nguyên tắc hoạt động bảo hiểm xã hội Liên hệ với thực tế việc vận dụng nguyên tắc bảo hiểm xã hội Việt Nam 7.5 Phân biệt bảo hiểm xã hội với bảo hiểm rủi ro G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ 33 CHƯƠNG Hệ thống ngân hàng kinh tế thị trường Tổng số: 04 tiết (Lý thuyết: 03 tiết; Bài tập, thảo luận: 01 tiết) *) Mục tiêu: - Mục tiêu kiến thức Sau học xong Chương sinh viên nắm được: + Lịch sử đời phát triển ngân hàng + Khái niệm, chất, chức mơ hình tổ chức Ngân hàng trung ương + Khái niệm, chức nghiệp vụ ngân hàng thương mại + Các tổ chức phi tài Qua nội dung học, sinh viên thấy vai trò quan trọng ngân hàng đời sống hàng ngày trình huy động vốn phục vụ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp để đưa cách thức quản lý hoạt động ngân hàng tốt nhất, nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh tăng uy tín ngân hàng thương mại - Mục tiêu kỹ + Phát huy vai trò Ngân hàng phát triển kinh tế - xã hội đất nước - Mục tiêu thái độ + Tuân thủ quy định Nhà nước lĩnh vực hoạt động ngân hàng G N G N Ù Ơ Ư V 8.1 Lịch sử đời phát triển ngân hàng 8.1.1 Sự đời ngân hàng Sự đời ngân hàng đánh dấu gia tăng sản xuất xã hội với lưu hành đồng tiền vàng Khi vàng sử dụng làm tiền tệ xã hội, người bắt đầu nảy sinh mong muốn cất trữ vàng nơi an tồn so với để nhà Khi đó, lựa chọn tốt đem vàng đến ký gửi hiệu vàng, vốn nơi trung gian mua bán vàng khu vực Để ký gửi vàng hiệu vàng này, người dân phải nộp khoản phí cho thợ vàng dịch vụ giữ hộ Tuy nhiên, chủ hiệu vàng nhận lợi ích việc đem số vàng mà nhận giữ hộ cho người cần tiền vay để lấy lãi Lâu dần, để có thêm tiền cho người có nhu cầu vay lại, chủ hiệu vàng khơng khơng thu phí giữ hộ vàng mà trả tiền lãi cho người đến gửi vàng Như vậy, hai nghiệp vụ ngân hàng bắt đầu hình thành, nghiệp vụ huy động tiền gửi nghiệp vụ cho vay Sự kết hợp hai nghiệp vụ tạo chức ngân hàng, chức trung gian tín dụng Cũng từ phân tích thấy, nghiệp vụ cho vay đời kéo theo nghiệp vụ tiền gửi, hay nói cách khác, giai đoạn đời ngân hàng, nhu cầu cho vay định nhu cầu huy động vốn Và từ lúc nghiệp vụ trung gian tín dụng hồn thiện, thợ vàng chuyển vai trị từ người thương nhân thành ơng chủ ngân hàng Cùng lúc đó, với khả tập trung vốn, với khả cho vay đa dạng, ngân hàng đảm nhiệm thêm vai trò nữa, vai trị trung gian hoạt động mua bán, toán chủ thể kinh tế, đặc biệt chủ thể vùng khác sử dụng đồng tiền khác C Ọ H I H Đ Ạ 34 8.1.2 Sự phát triển hệ thống ngân hàng Lúc đầu, hệ thống ngân hàng có tồn ngân hàng thương mại, ngân hàng thực chức trung gian tín dụng chức trung gian toán đơn Để phục vụ cho hoạt động kinh doanh mình, ngân hàng thương mại phát hành công cụ ghi nợ gọi giấy bạc ngân hàng, nhiên giấy bạc ngân hàng phát hành lại khác biệt so với giấy bạc ngân hàng khác nên việc lưu thông tốn gặp nhiều khó khăn Trước tình trạng này, Nhà nước phải can thiệp cách hạn chế số lượng ngân hàng phép phát hành giấy bạc Số lượng ngân hàng phát hành Nhà nước giới hạn lại cuối ngân hàng phát hành nhất, lúc cịn gọi ngân hàng trung ương Cũng từ đặc điểm phát hành tiền này, ngân hàng trung ương nắm giữ Nhà nước khơng cịn chức kinh doanh tiền tệ nữa, lúc ngân hàng trung ương mang sứ mệnh quyền hạn Trong lúc đó, chiếm tỷ trọng chủ yếu ngân hàng trung gian ngân hàng thương mại, khơng cịn quyền phát hành tiền Nhưng lúc ngân hàng thương mại đầy đủ quyền kinh doanh tiền tệ, hệ thống ngân hàng phân hóa rõ rệt, ngân hàng chuyên kinh doanh tiền tệ ngân hàng chuyên phát hành tiền tệ Và đặc trưng hệ thống ngân hàng quốc gia 8.2 Ngân hàng Trung ương 8.2.1 Định nghĩa NHTW ngân hàng phát hành tiền quốc gia, quan quản lý kiểm soát lĩnh vực tiền tệ ngân hàng phạm vi toàn quốc NHTW máy tài tổng hợp, thực chức quản lý nhà nước tiền tệ hoạt động ngân hàng, đồng thời ngân hàng ngân hàng tổ chức tín dụng khác kinh tế Trong quốc gia, nhóm quốc gia có NHTW nhất, thực việc điều tiết kiểm soát lĩnh vực tiền tệ ngân hàng cách tập trung thống 8.2.2 Bản chất ngân hàng trung ương Bản chất NHTW thể qua nội dung sau: - NHTW ngân hàng phát hành độc quyền Nhà nước - NHTW thể chế bậc cao hệ thống NHTM nơi cho vay cuối NHTM - NHTW máy Nhà nước, thực việc quản lý Nhà nước lĩnh vực tiền tệ - ngân hàng - NHTW quan quản lý kinh tế tài tổng hợp, trung tâm tiền tệ, trung tâm tín dụng trung tâm tốn tồn kinh tế 8.2.3 Chức ngân hàng Trung ương 8.2.3.1 Quản lý nhà nước lĩnh vực tiền tệ - ngân hàng NHTW thực chức với tư cách máy Chính phủ, quan tham mưu cho Chính phủ lĩnh vực tiền tệ - ngân hàng 8.2.3.2 Chức nghiệp vụ NHTW - Phát hành tiền, kiểm soát cung tiền điều tiết lưu thông tiền tệ NHTW phát hành tiền vào lưu thông qua bốn kênh sau đây: + Cho vay kinh tế thông qua hệ thống ngân hàng + Cho vay Chính phủ + Phát hành qua thị trường mở N G G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ 35 Ơ Ư V + Phải hành tiền để tăng dự trữ ngoại tệ - Thực chức ngân hàng ngân hàng - Thực chức ngân hàng Nhà nước 8.2.4 Mơ hình tổ chức NHTW 8.2.4.1 Mơ hình NHTW trực thuộc Chính phủ Theo mơ hình NHTW máy Chính phủ, quan ngang bộ, chịu đạo trực tiếp Chính phủ việc điều hành sách tiền tệ quốc gia NHTW quan quản lý chuyên ngành Chính phủ, tham mưu cho Chính phủ việc hoạch định thực sách tiền tệ quốc gia 8.2.4.2 Mơ hình NHTW trực thuộc Quốc hội Theo mơ hình này, NHTW có vị trí độc lập so với Chính phủ, tổ chức đạo trực tiếp từ Quốc hội 8.3 Ngân hàng thương mại (NHTM) 8.3.1 Định nghĩa NHTM loại hình tổ chức tín dụng thực tồn hoạt động ngân hàng hoạt động khác có liên quan Thực ngân hàng thương mại doanh nghiệp, đối tượng kinh doanh ngân hàng thương mại tiền tệ Nói chung NHTM có hai nhóm nghiệp vụ kinh doanh tiền tệ chính, nhóm nghiệp vụ kinh doanh tín dụng nhóm nghiệp vụ trung gian tốn 8.3.2 Phân loại 8.3.2.1 Dựa theo hình thức sở hữu - NHTM quốc doanh - NHTM cổ phần - Ngân hàng liên doanh - Chi nhánh ngân hàng nước - NHTM 100% vốn nước 8.3.2.2 Dựa theo chiến lược kinh doanh - Ngân hàng bán buôn - Ngân hàng bán lẻ - Ngân hàng vừa bán buôn vừa bán lẻ 8.3.2.3 Dựa vào quan hệ tổ chức - NHTM thành ngân hàng hội sở - Ngân hàng chi nhánh (cấp cấp 2) phòng giao dịch 8.3.3 Chức ngân hàng thương mại 8.3.3.1 Chức trung gian tài Thực chức này, NHTM đóng vai trò trung gian thực nghiệp vụ bao gồm nghiệp vụ cấp tín dụng, nghiệp vụ toán, nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ, kinh doanh chứng khốn nhiều hoạt động mơi giới khác 8.3.3.2 Chức tạo tiền Chức tạo tiền hay gọi chức sáng tạo bút tệ góp phần gia tăng khối tiền tệ phục vụ cho nhu cầu chu chuyển phát triển kinh tế 8.3.3.3 Chức “sản xuất” NHTM N G G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ 36 Ơ Ư V Chức “sản xuất” bao gồm việc huy động sử dụng nguồn lực để tạo “sản phẩm” dịch vụ ngân hàng cung cấp cho kinh tế NHTM sử dụng yếu tố đất đai, lao động vốn để tạo sản phẩm dịch vụ ngân hàng doanh nghiệp sản xuất khác 8.3.4 Các nghiệp vụ ngân hàng thương mại 8.3.4.1 Nghiệp vụ huy động vốn NHTM huy động vốn hình thức: - Nhận tiền gửi tổ chức, cá nhân tổ chức tín dụng khác hình thức tiền gửi khơng kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn loại tiên gửi khác - Phát hành chứng tiền gửi, trái phiếu giấy tờ có giá khác để huy động vốn tổ chức, cá nhân nước ngồi nước - Vay vốn tổ chức tín dụng khác hoạt động Việt Nam tổ chức tín dụng nước ngồi - Vay vốn ngắn hạn NHNN - Các hình thức huy động vốn khác theo quy định NHNN 8.3.4.2 Hoạt động cấp tín dụng - Cho vay - Bảo lãnh - Chiết khấu tái chiết khấu - Cho thuê tài - Bao toán - Tài trợ nhập - Tài trợ xuất - Cho vay thấu chi - Cho vay theo hạn mức tín dụng - Cho vay theo hạn mức tín dụng dự phịng 8.3.4.3 Hoạt động dịch vụ toán ngân quỹ Hoạt động dịch vụ toán ngân quỹ NHTM bao gồm hoạt động sau: - Cung cấp phương tiện toán - Thực dịch vụ toán nước cho khách hàng - Thực dịch vụ thu hộ chi hộ - Thực dịch vụ toán khác theo quy định NHNN - Thực dịch vụ toán quốc tế NHNN cho phép - Thực dịch vụ thu phát tiền mặt cho khách hàng - Tổ chức hệ thống toán nội tham gia hệ thống toán liên NH nước - Tham gia hệ thống toán quốc tế NHNN cho phép 8.3.4.4 Các hoạt động khác - Góp vốn mua cổ phần doanh nghiệp tổ chức tín dụng khác - Tham gia thị trường tiền tệ - Kinh doanh ngoại hối vàng thị trường nước quốc tế - Ủy thác nhận ủy thác làm đại lý lĩnh vực liên quan đến hoạt động NH - Cung ứng dịch vụ bảo hiểm - Tư vấn tài N G G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ 37 Ơ Ư V - Bảo quản vật quý giá, giấy tờ có giá, cho thuê tủ kết, cầm đồ dịch vụ khác có liên quan theo quy định pháp luật 8.4 Các tổ chức tín dụng phi ngân hàng 8.4.1 Hiệp hội cho vay tiết kiệm Các hiệp hội cho vay tiết kiệm S&L đời với mục đích nguyên thủy giúp đỡ hội viên thực mục đích ban đầu mà hội đặt Mỗi thành viên hội đóng góp khoản tiền định để hội S&L có vốn hoạt động, số lượng tiền lãi thu tái đầu tư cho hội viên Đến tất hội viên thực mục đích ban đầu hội S&L tự giải tán 8.4.2 Quỹ tín dụng Quỹ tín dụng có chế hoạt động tương tự hội S&L, với mục đích giúp đỡ hội viên, điểm khác biệt hội S&L quỹ tín dụng quỹ S&L đầu tư lấy lãi tái đầu tư cho hội viên quỹ tín dụng thực tái đầu tư thẳng cho hội viên 8.4.3 Cơng ty tài Cơng ty tài chủ thể tài trung gian tương đối quan trọng, nằm hệ thống NHTM Điểm khác biệt cơng ty tài ngân hàng thương mại nằm quy mô vốn Xu hướng chung cơng ty tài huy động vốn, sau thực việc cho vay với thời hạn ngắn quy mô nhỏ, khu vực mà ngân hàng thường bỏ qua Ngồi cơng ty tài cịn có loại hình kinh doanh đặc thù mà ngân hàng khơng làm, ví dụ Factoring hay Leasing G N G N Ù Ơ Ư V *) Tài liệu tham khảo PGS.TS Nguyễn Hữu Tài (2010), Giáo trình Lý thuyết Tài tiền tệ, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội PGS.TS Mai Siêu, Dương Đức Hạt (2010), Giáo trình Tài tiền tệ, NXB Thống kê, Hà Nội TS Đinh Văn Sơn (2004), Lý thuyết tài - tiền tệ, NXB Thống kê, Hà Nội PGS.TS Nguyễn Đăng Dờn (2010), Nghiệp vụ ngân hàng trung ương, NXB Đại học Quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh TS Nguyễn Minh Kiều (2009), Nghiệp vụ ngân hàng thương mại, NXB Thống kê C Ọ H I H Đ Ạ *) Câu hỏi ôn tập thảo luận 8.1 Trình bày mơ hình tổ chức NHTW xu hướng phát triển mơ hình 8.2 Trình bày mối quan hệ chức phát hành tiền NHTW với mục tiêu kiểm soát lạm phát 8.3 Để kiểm soát khả tạo tiền NHTM, NHTW phải sử dụng công cụ sách tiền tệ? Trình bày chế sử dụng cơng cụ 8.4 Trình bày ưu điểm cơng cụ thị trường mở việc điều hành sách tiền tệ NHTW 38 CHƯƠNG Tài quốc tế Tổng số: 05 tiết (Lý thuyết: 03 tiết; Bài tập, thảo luận: 02 tiết) *) Mục tiêu: - Mục tiêu kiến thức Sau học xong Chương sinh viên nắm được: + Khái niệm, kết cấu cán cân toán quốc tế + Các biện pháp điều chỉnh cán cân toán quốc tế + Khái niệm, phương pháp tính niêm yết tỷ giá hối đoái + Khái niệm đầu tư tài trợ quốc tế, cách hình thức đầu tư tài trợ quốc tế - Mục tiêu kỹ + Sinh viên đánh giá tình hình cán cân tốn Việt Nam, từ đưa giải pháp nhằm cải thiện cán cân toán + Đưa giải pháp thu hút vốn thông qua đầu tư trực tiếp gián tiếp từ nước + Lựa chọn hình thức đầu tư có hiệu - Mục tiêu thái độ + Tuân thủ quy định đầu tư G N G Ơ Ư V 9.1 Cán cân toán quốc tế 9.1.1 Khái niệm Cán cân toán quốc tế - BP báo cáo thống kê tổng hợp có hệ thống, ghi chép lại giá trị tất giao dịch kinh tế người cư trú với người không cư trú thời kỳ định 9.1.2 Kết cấu cán cân phận BP 9.1.2.1 Kết cấu BP a Kết cấu theo chiều dọc Theo chiều dọc BP bao gồm cột là: - Cột “Nội dung giao dịch” - Cột “Doanh số thu” hay cột “Thu” - Cột “Doanh số chi” hay cột “Chi” - Cột “Cán cân ròng” b Kết cấu theo chiều ngang - Tất giao dịch kinh tế (không kể ngân hàng trung ương) phản ánh cán cân tổng thể OB - Tất hoạt động can thiệp ngân hàng trung ương phản ánh cán cân bù đắp thức OFB - Cán cân tổng thể chia làm hai cán cân phận Cán cân vãng lai CA cán cân vốn K + CA bao gồm khoản thu chi phản ánh việc chuyển giao quyền sở hữu tài sản người cư trú người không cư trú + K bao gồm khoản thu chi phản ánh việc chuyển giao quyền sử dụng tài sản người cư trú người không cư trú C Ọ H I N Ù H Đ Ạ 39 - Do công tác thống kê thường nhầm lẫn sai sót, để BP cân người ta bổ sung hạng mục “Lỗi sai sót –OM” 9.1.2.2 Các cán cân phận BP a Cán cân vãng lai - CA - Cán cân thương mại – TB - Cán cân dịch vụ - Cán cân thu nhập - Cán cân chuyển giao vãng lai chiều b Cán cân vốn Phản ánh toàn luồng vốn đầu tư (cả trực tiếp gián tiếp) vào, quốc gia c Cán cân tổng thể - OB Cán cân tổng thể phản ánh toàn giao dịch tiền tệ người cư trú người không cư trú kỳ bao gồm hàng hóa, dịch vụ vốn Về mặt lý thuyết: OB = CA + K Trong thực tế, có nhiều vấn đề phức tạp trình thu thập số liệu lập BP thường phát sinh nhầm lẫn sai sót Hạng mục nhầm lẫn sai sót OM bao gồm giao dịch kinh tế thực tế xảy không ghi chép ghi chép có nhầm lẫn khơng xác OB = CA + K + OM d Cán cân bù đắp thức Cán cân bù đắp thức (OFB) bao gồm hạng mục: - Thay đổi dự trữ ngoại hối quốc gia - R: Khi OB thặng dư làm tăng dự trữ ngoại hối quốc gia (-) ngược lại - Tín dụng với IMF NHTM khác – L: Sử dụng quyền rút vốn đặc biệt IMF, OB thâm hụt vay vốn SDR IMF vay vốn NHTW để toán ngược lại - Các nguồn tài trợ khác - # 9.1.3 Vai trị cán cân tốn quốc tế - BP phản ánh địa vị tài quốc gia trường quốc tế - BP gương phản ảnh tổng hợp tình hình kinh tế - xã hội hoạt động kinh tế đối ngoại quốc gia; cho biết quốc gia nợ hay chủ nợ với phần lại giới - BP phản ánh cung cầu ngoại tệ quốc gia, có ảnh hưởng to lớn đến tỷ giá hối đối, sách tỷ giá, sách tiền tệ quốc gia Khi BP thâm hụt, tỷ giá tăng cao, làm cho đồng nội tệ giá, Chính phủ định tăng lãi suất giảm chi tiêu công cộng nhằm giảm nhu cầu nhập khẩu; kiểm sốt nhập hàng hóa, ngoại hối chu chuyển vốn nhằm nâng giá nội tệ, giữ ổn định tỷ giá 9.1.4 Các biện pháp điều chỉnh cán cân tốn quốc tế 9.1.4.1 Biện pháp tình - Nâng lãi suất tái chiết khấu - Thi hành sách nhiều tỷ giá - Vay ngoại tệ - Bảo hộ mậu dịch 9.1.4.2 Những giải pháp chiến lược - Tăng khả xuất hàng hóa, dịch vụ N G G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ 40 Ơ Ư V - Có sách hợp lý động để thu hút khách du lịch, kiều hối, xuất lao động, xuất khoa học công nghệ,… nhằm tăng thu ngoại tệ - Quản lý thu chi ngoại tệ theo nguyên tắc khơi tăng nguồn thu, tiết kiệm chi - Đổi sách quản lý kinh tế đối ngoại để thu hút vốn đầu tư - Chính sách ngoại giao phù hợp với thời kỳ đổi hội nhập - Nâng cao trình độ quản lý điều hành kinh tế Chính phủ cấp quyền, đặc biệt cán bộ, tổng cơng ty có vai trị định phát triển đất nước ngành như: Bộ tài chính, Bộ Cơng thương, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam,… 9.2 Những vấn đề tỷ giá 9.2.1 Khái niệm Tỷ giá hối đoái giá đồng tiền biểu thị thông qua đồng tiền khác - Đồng tiền yết giá đồng tiền có số đơn vị cố định đơn vị - Đồng tiền định giá đồng tiền có số đơn vị thay đổi, phụ thuộc vào quan hệ cung cầu thị trường ngoại hối 9.2.2 Phân loại 9.2.2.1 Căn vào nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối - Tỷ giá mua vào (Bid rate) tỷ ngân hàng yết giá sẵn sàng mua vào đồng tiền yết giá - Tỷ giá bán (Ask rate) tỷ ngân hàng yết giá sẵn sàng bán đồng tiền yết giá - Tỷ giao tỷ giá hình thành theo quan hệ cung cầu trực tiếp Forex sẵn sàng (không cần phải tính tốn), thỏa thuận ngày hơm việc toán xảy sau ngày làm việc - Tỷ giá phái sinh bao gồm tỷ giá áp dụng hợp đồng kỳ hạn, hoán đổi, tương lai, quyền chọn - Tỷ giá mở cửa tỷ giá áp dụng cho hợp đồng giao dịch ngày - Tỷ giá đóng cửa tỷ giá áp dụng cho hợp đồng giao dịch cuối ngày Tỷ giá đóng cửa ngày hôm không thiết phải tỷ giá mở cửa hôm sau - Tỷ giá chéo tỷ giá hai đồng tiền suy từ đồng tiền thứ - Tỷ giá chuyển khoản tỷ giá áp dụng cho tất giao dịch mua bán ngoại tệ khoản tiền gửi ngân hàng - Tỷ giá tiền mặt tỷ giá áp dụng cho ngoại tệ tiền kim loại, tiền giấy, séc du lịch thẻ tín dụng Thơng thường tỷ giá mua tiền mặt thấp tỷ giá bán tiền mặt cao so với tỷ giá chuyển khoản - Tỷ giá điện hối tỷ giá chuyển ngoại hối điện Ngày ngoại hối chuyển chủ yếu điện nên tỷ giá niêm yết ngân hàng tỷ giá điện hối - Tỷ giá thư hối tỷ giá chuyển ngoại hối thư (không phổ biến) 9.2.2.2 Căn vào chế điều hành tỷ giá - Tỷ giá thức (ở Việt Nam gọi tỷ giá bình quân liên ngân hàng) tỷ giá ngân hàng trung ương công bố, phản ánh thức giá trị đối ngoại đồng nội tệ Tỷ giá thức áp dụng để tính thuế xuất nhập số hoạt động khác liên quan đến tỷ giá thức - Tỷ giá “chợ đen” tỷ giá hình thành bên hệ thống ngân hàng, cung cầu thị trường chợ đen định N G G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ 41 Ơ Ư V - Tỷ giá cố định tỷ giá ngân hàng trung ương công bố cố định biên độ dao động hẹp - Tỷ giá thả tự tỷ giá hình thành hoàn toàn theo quan hệ cung cầu thị trường, ngân hàng trung ương không can thiệp - Tỷ giá thả có điều tiết tỷ giá thả ngân hàng trung ương tiến hành can thiệp để tỷ giá biến động theo hướng có lợi cho kinh tế 9.2.3 Các phương pháp yết giá 9.2.3.1 Yết giá trực tiếp Phương pháp yết tỷ giá trực tiếp phương pháp yết giá ngoại tệ xét từ giác độ quốc gia (giá ngoại tệ bộc lộ trực tiếp đồng nội tệ), đó: - Ngoại tệ đồng tiền yết giá, có số đơn vị cố định đơn vị; - Nội tệ đồng tiền định giá, có số đơn vị thay đổi phụ thuộc vào quan hệ cung cầu thị trường ngoại hối Ví dụ: USD = 19.000 VND 9.2.3.2 Yết tỷ giá gián tiếp Phương pháp yết tỷ giá gián tiếp phương pháp yết giá nội tệ xét từ giác độ quốc gia (giá ngoại tệ bộc lộ gián tiếp đồng nội tệ, để biết giá ngoại tệ ta phải suy đoán ra), đó: - Nội tệ đồng tiền yết giá, có số đơn vị cố định đơn vị; - Ngoại tệ đồng tiền định giá, có số đơn vị thay đổi phụ thuộc vào quan hệ cung cầu thị trường ngoại hối Ví dụ: VND = 0,0000526 USD 9.2.3.3 Yết giá thực tế a Về đồng tiền yết giá đồng tiền định giá Trên thực tế nay, với vai trò bật kinh tế Mỹ, thị trường Interbank, tỷ giá yết với USD, đó: - USD đóng vai trị đồng tiền yết giá tất đồng tiền khác (ngoại trừ đồng tiền: GBP, AUD, EUR, NZR SDR) Sau ta biểu diễn mối quan hệ yết giá đồng tiền khác với USD sau: + Đối với đồng tiền GBP, AUD, EUR, NZR SDR USD đóng vai trị đồng tiền định giá, yết tỷ sau: X USD = GBP (hoặc AUD, EUR…) + Đối với đồng tiền lại USD đóng vai trị đồng tiền yết giá USD = X C1 (hoặc X C2, X C3…) b Về yết tỷ giá trực tiếp gián tiếp - Các nước Anh, New Zealand, Úc nước đồng tiền chung EURO dùng phương pháp yết tỷ giá ngoại tệ gián tiếp - Mỹ áp dụng phương pháp yết tỷ giá trực tiếp với ngoại tệ GBP, AUD, EUR, NZR SDR; gián tiếp với ngoại tệ lại - Tất quốc gia lại áp dụng phương pháp yết tỷ giá ngoại tệ trực tiếp c Về đồng tiền đứng trước đồng tiền đứng sau Trong khoa học kinh tế, viết tỷ giá đồng tiền định giá đứng trước, đồng tiền yết giá đứng sau Ví dụ: VND/USD = 21.000 Tuy nhiên, nhà kinh doanh tỷ giá viết USD/VND = 21.000 N G G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ 42 Ơ Ư V Để đảm bảo tính xác, khoa học tạo dễ hiểu, viết tỷ giá phải có giải thích Ví dụ: tỷ giá X/Y = a, 1Y = aX; hay X/Y = a, 1X = aY 9.3 Đầu tư quốc tế tài trợ quốc tế 9.3.1 Đầu tư quốc tế 9.3.1.1 Khái niệm đầu tư quốc tế Đầu tư quốc tế phương thức đầu tư vốn, tài sản nước để tiến hành sản xuất kinh doanh, dịch vụ với mục đích tìm kiếm lợi nhuận mục tiêu kinh tế - xã hội định 9.3.1.2 Đầu tư trực tiếp nước a Khái niệm Đầu tư trực tiếp nước ngồi hình thức chủ đầu tư nước đầu tư toàn hay phần đủ lớn vốn vào dự án nhằm giành quyền điều hành trực tiếp điều hành đối tượng mà họ bỏ vốn b Nguyên nhân đầu tư trực tiếp nước ngồi - Tìm kiếm lợi nhuận cao nhằm mục đích phân phối vốn - Các cơng ty đầu tư trực tiếp nước ngồi muốn trì việc quản lý điều hành trực tiếp - Mặt khác vấn đề nguyên vật liệu, nhân công cần thiết đảm bảo cung cấp nguyên vật liệu, nhân công liên tục mức giá thấp động lực việc đầu tư trực tiếp nước - Việc đầu tư trực tiếp nước ngồi cịn nhằm tránh hàng rào thuế quan hạn chế khác mà nước chủ nhà áp dụng nhập ngược lại có số nước tạo điều kiện thuận lợi nhằm khuyến khích đầu tư trực tiếp từ nước vào địa phương họ muốn - Sự phát triển khoa học công nghệ tiên tiến quốc gia A thúc đẩy việc đầu tư vào quốc gia B ngược lại 9.3.1.2 Đầu tư gián tiếp nước a Khái niệm Đầu tư gián tiếp nước ngồi hình thức đầu tư mà chủ đầu tư nước ngồi góp phần vốn hình thức đầu tư chứng khoán cho vay để thu lợi nhuận không trực tiếp tham gia điều hành đối tượng mà họ bỏ vốn b Nguyên nhân đầu tư gián tiếp nước Đầu tư gián tiếp nước ngồi nhằm tìm kiếm lợi nhuận nước cao Dân chúng nước mua chứng khốn nước họ thấy lợi nhuận chứng khoán nước cao nước Tuy nhiên, vấn đề lợi nhuận khơng phải tất với nhà đầu tư mà bên cạnh vấn đề rủi ro ln nhà đầu tư quan tâm Do ln có dịng chảy vốn hai chiều: lợi nhuận chứng khoán nước thấp nước khác có dịng chảy vốn chảy từ nước có lợi nhuận thấp sang nước có lợi nhuận cao ngược lại Mặt khác, cá nhân khác lại có dự tính khác nhau, nhà đầu tư nước cho cổ phiếu nước tốt ngược lại Điều giải thích nhà đầu tư lại đầu tư gián tiếp quốc tế hai chiều => Đầu tư gián tiếp nhằm tìm kiếm lợi nhuận phân tán rủi ro 9.3.2 Tài trợ quốc tế 9.3.2.1 Các loại tài trợ quốc tế N G G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ 43 Ơ Ư V Tài trợ quốc tế cho Chính phủ chủ yếu gồm khoản vay nợ Chính phủ khoản viện trợ khơng hồn lại - Vay thương mại quốc tế Chính phủ khoản vay nước ngồi Chính phủ theo điều kiện thị trường, khơng có ưu đãi - Vay ưu đãi quốc tế Chính phủ khoản vay nước ngồi Chính phủ hưởng điều kiện ưu đãi lãi suất (thường thấp), ưu đãi thời hạn vay (thời gian vay nợ dài, có thời gian ân hạn), ưu đãi điều kiện vay (dễ dàng, không cầm cố, chấp hay bảo lãnh,…) - Các khoản viện trợ khơng hồn lại cho mục đích nhân đạo; phát triển xã hội (giáo dục, y tế, phòng chống dịch bệnh, xóa đói giảm nghèo, tạo việc làm, phịng chống tệ nạn xã hội,…); phát triển kinh tế (thường kèm khoản vay ưu đãi); bảo vệ môi trường; nâng cao lực nghiên cứu triển khai khoa học; công nghệ; tăng cường lực quan quản lý; nghiên cứu chuẩn bị cho chương trình, dự án phát triển; trợ giúp khó khăn đột xuất thiên tai, địch họa, động đất, sóng thần,… 9.3.2.2 Lý Chính phủ thực tài trợ quốc tế Thứ nhất, động bành trướng ảnh hưởng trị quốc gia tài trợ Đặc biệt, tồn hệ thống trị khác nhau, tồn chiến tranh lạnh giới lý quan trọng Thứ hai, quốc gia muốn bành trướng ảnh hưởng giành lợi kinh tế Đây mục tiêu tổng hợp mà nhiều quốc gia theo đuổi thực tài trợ quốc tế Thứ ba, quốc gia tăng cường hợp tác quốc tế, giúp đỡ quốc gia khác phát triển để xây dựng trật tự kinh tế thương mại quốc tế ổn định, bình đẳng, có lợi cho quốc gia chậm phát triển 9.3.3 Viện trợ không hồn lại cho phủ Là khoản tài trợ quốc tế cho Chính phủ mà Chính phủ khơng có nghĩa vụ hồn trả tương lai Thường có: Viện trợ ODA, viện trợ quân sự, viện trợ nhân đạo,… 9.3.3.1 Viện trợ ODA Hỗ trợ phát triển thức (ODA) nguồn tài trợ ưu đãi hay số quốc gia tổ chức tài quốc tế cung cấp cho số Chính phủ nhằm hỗ trợ thúc đẩy việc khôi phục phát triển kinh tế - xã hội 9.3.3.2 Viện trợ quân Viện trợ quân dạng viện trợ song phương hai Chính phủ Trong thời kỳ chiến tranh lạnh khoản viện trợ khơng nhỏ Viện trợ quân thường dùng để mua vũ khí, trang thiết bị quân sự, xây quân sự, quân trang, quân dụng phục vụ quân đội,… Thường viện trợ vật Nếu tiền người cung cấp thường định chủng loại vũ khí, địa cung cấp để buộc người nhận mua 9.3.3.3 Cứu trợ nhân đạo Trong trường hợp có biến động đột xuất thiên tai động đất, núi lửa, sóng thần, bão lụt, hạn hán,… chiến tranh, gây khó khăn khác thường cho quốc gia quốc gia thường nhận khoản cứu trợ nhân đạo hay viện trợ quốc tế khẩn cấp Nhiều trường hợp, viện trợ khẩn cấp không kịp phản ánh vào ngân sách nhà nước, mà đại diện Chính phủ đứng tiếp nhận chuyển cho người bị nạn Cứu trợ nhân đạo Chính phủ, tổ chức quốc tế, tổ chức phi Chính phủ thực với xu hướng ngày tăng N G G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ 44 Ơ Ư V tính tồn cầu hóa, thể hóa mức độ hội nhập ngày sâu, rộng tất lĩnh vực kinh tế giới *) Tài liệu tham khảo PGS.TS Nguyễn Hữu Tài (2010), Giáo trình Lý thuyết Tài tiền tệ, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội PGS.TS Mai Siêu, Dương Đức Hạt (2010), Giáo trình Tài tiền tệ, NXB Thống kê, Hà Nội TS Đinh Văn Sơn (2004), Lý thuyết tài - tiền tệ, NXB Thống kê, Hà Nội PGS.TS Nguyễn Văn Tiến (2010), Giáo trình Tài quốc tế, NXB Thống kê *) Câu hỏi ôn tập thảo luận 9.1 Cơ sở hình thành phát triển tài quốc tế 9.2 Một đồng tiền đẻ trở thành đồng tiền mạnh cần có điều kiện gì? 9.3 Tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế đối nội kinh tế đối ngoại kinh tế 9.4 Đầu tư trực tiếp nước Nguyên nhân đầu tư trực tiếp nước 9.5 Đầu tư gián tiếp nước Nguyên nhân đầu tư gián tiếp nước 9.6 Tài trợ quốc tế Lý phủ nước thực tài trợ quốc tế N G G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ 45 Ơ Ư V DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Nguyễn Đăng Dờn (2010), Nghiệp vụ ngân hàng trung ương, NXB Đại học Quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh, Thành phố Hồ Chí Minh TS Nguyễn Văn Định (2010), Giáo trình Bảo hiểm, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội PSG Mai Siêu, Dương Đức Hạt (2010), Giáo trình Tài tiền tệ, NXB Thống kê, Hà Nội TS Nguyễn Minh Kiều (2009), Nghiệp vụ ngân hàng thương mại, NXB Thống kê, Hà Nội GS.TS Dương Thị Bình Minh, TS Sử Đình Thành (2004), Lý thuyết tài - tiền tệ, NXB Thống kê, Hà Nội TS Đinh Văn Sơn (2004), Lý thuyết tài - tiền tệ, NXB Thống kê, Hà Nội PSG Nguyễn Hữu Tài (2010), Giáo trình Lý thuyết Tài tiền tệ, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội PGS.TS Nguyễn Văn Tiến (2010), Giáo trình Tài quốc tế, NXB Thống kê, Hà Nội N G G C Ọ H I N Ù H Đ Ạ 46 Ơ Ư V