Tiểu luận quản trị tài chính công ty đa quốc gia

lOMoARcPSD|2935381 ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH KHOA KINH DOANH QUỐC TẾ - MARKETING TIỂU LUẬN Môn học: Quản trị tài cơng ty đa quốc gia Giảng viên: Ngơ Thị Ngọc Huyền Mã lớp học phần: 21C1BUS50301101 Sinh viên: Lê Hồng Phúc Khóa – Lớp: K45 – IBC03 MSSV: 31191025878 TP Hồ Chí Minh, ngày tháng 12 năm 2021 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 Mục lục A ĐỀ XUẤT GIẢ ĐỊNH VỀ MẶT HÀNG NHẬP KHẨU LINH KIỆN MÁY TÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG NHẬP KHẨU NHẬT BẢN CỦA DOANH NGIỆP DỰA TRÊN DATA THU THẬP B NGHIÊN CỨU VÀ DỰ BÁO VỀ SỰ BIẾN ĐỘNG ĐỒNG YÊN TRONG THỜI GIAN TỚI TÁC ĐỘNG ĐẾN THƯƠNG VỤ NHẬP KHẨU SẢN PHẨM CỦA CÔNG TY VỚI YÊU CẦU THANH TOÁN BẰNG ĐỒNG TIỀN CỦA NHẬT BẢN Lời mở đầu I Bối cảnh II Phân tích dự báo đồng yên Phương pháp Sức mua tương đương (Purchasing Power Parity- PPP) Phương pháp tiếp cận kĩ thuật (Technical Approach) 10 III Những khuyến nghị cho doanh nghiệp A 14 Rào cản hợp đồng kì hạn (Forward contracts hedging) 15 Công cụ thị trường tiền tệ (Money market instrument) 15 Hợp đồng quyền chọn tiền tệ (Currency Options Contracts) 15 Kết luận 16 Trích dẫn 18 Phụ lục 1: Bảng thống kê data nhập 19 Phụ lục 2: Bảng thống kê thị trường nhập sản phẩm linh kiện điện tử 25 Word count: 4000 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 A ĐỀ XUẤT GIẢ ĐỊNH VỀ MẶT HÀNG NHẬP KHẨU LINH KIỆN MÁY TÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG NHẬP KHẨU NHẬT BẢN CỦA DOANH NGIỆP DỰA TRÊN DATA THU THẬP Biểu đồ 1: Các mặt hàng nhập lớn Việt Nam năm 2019-2020 (Đơn vị: Nghìn USD) (Nguồn: Trade Map - Trade Statistics for International Business Development, n.d.) Kim ngạch nhập năm 2019 đạt 253.4 tỷ USD 261.3 tỷ USD (tương đương 103.1%) vào năm 2020, Tăng trưởng nhập giai đoạn 2016-2020 đạt trung bình 10.7%/năm Tốc độ tăng trưởng bình quân hàng năm kim ngạch nhập giai đoạn 2016-2020 đạt mục tiêu đề ra: thấp so với tốc độ tăng bình quân kim ngạch xuất Nguồn: Trade Map - Trade Statistics for International Business Development, n.d.) Trong đó, kim ngạch ngành hàng mã HS85 tăng 17 tỷ USD, tương ứng 21.7%; máy móc, thiết bị khí giảm 1.85 tỷ USD, tương đương 8.65%; sản phẩm từ chất dẻo tăng 573 triệu USD, tương đương 11.2% Từ đây, ta kết luận ngành hàng với mã HS85: “Electrical machinery and equipment and parts thereof; sound recorders and reproducers, television image and sound recorders and reproducers, and parts and accessories of such articles” ngành hàng chiếm tỉ trọng lớn kim ngạch nhập Việt Nam với giá trị năm 2019 78 tỷ đô (30.69%) giá trị năm 2020 tăng lên đến 95 tỷ đô (36.53%) Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 (Nguồn: Trade Map - Trade Statistics for International Business Development, n.d.) Về tổng thể, số thị trường có kim ngạch xuất mặt nhóm ngành mã HS85 lớn vào Việt Nam giai đoạn 2016-2020 có đến nước thuộc thị trường khu vực Đông Bắc Á thuộc top 15: Hàn Quốc (top 2) Đài Loan (top 3), Nhật Bản (top 4) Hồng Công (top 13) Nếu không tính Trung Quốc, Hàn Quốc quốc gia thống trị thị trường nhập ngành hàng (chiếm đến 28.5% năm 2020) (Nguồn: Trade Map - Trade Statistics for International Business Development, n.d.) Khi phân tích sâu nhóm hàng mã HS85 “Electrical machinery and equipment and parts thereof; sound recorders and reproducers…” ta thấy mặt hàng thống trị nhóm ngành thuộc mặt hàng mã HS8542: “Mạch điện tử tích hợp”, với kim ngạch nhập 30.6 tỷ đô năm 2019 (chiếm 40%) tăng lên đến 39 tỷ đô năm 2020 (chiếm 41%) cách biệt với ngành hàng thứ “Linh kiện điện thoại” (mã HS 8517) 15 tỷ đô năm 2019 18.5 tỷ đô năm 2020 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 (Nguồn: Trade Map - Trade Statistics for International Business Development, n.d.) Đứng góc nhìn nhà nhập khẩu, Khi nhìn vào kim ngạch xuất mặt hàng nhóm ngành có mã code HS85 nước Đông Bắc Á cao nhất, ta dễ dàng nhận điểm chung quốc gia này: mặt hàng có kim ngạch xuất sang Việt Nam chiếm tỷ trọng lớn nước thuộc mã HS8542 “Electronic integrated circuits; parts thereof” Ta thấy khơng ngành nhập quan trọng Việt Nam mà ngành xuất chủ yếu nước xuất sang Việt Nam Trong nguồn cung ngành hàng “Mạch điện tử tích hợp” từ Nhật Bản mang vai trị chủ lực mang vị trí chiến lược q trình phát triển kinh tế nước nhà Nhất thời đại 4.0, mà trình độ cơng nghệ phát triển vượt bậc nước tận dụng nhu cầu mua bán thiết bị, linh kiện máy tính, điện tử để mang lại nguồn lợi nhuận khổng lồ Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 B NGHIÊN CỨU VÀ DỰ BÁO VỀ SỰ BIẾN ĐỘNG ĐỒNG YÊN TRONG THỜI GIAN TỚI TÁC ĐỘNG ĐẾN THƯƠNG VỤ NHẬP KHẨU SẢN PHẨM CỦA CƠNG TY VỚI U CẦU THANH TỐN BẰNG ĐỒNG TIỀN CỦA NHẬT BẢN Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 Lời mở đầu Nhật Bản đối tác kinh tế quan trọng hàng đầu Việt Nam, đứng đầu vốn ODA, thứ hai đầu tư, thứ ba du lịch thứ tư thương mại Việt Nam tiếp tục điểm đến đầu tư hàng đầu doanh nghiệp Nhật Bản tìm kiếm hội đầu tư nước Trong tháng đầu năm 2021, ảnh hưởng đại dịch Covid-19, hoạt động xuất nhập Việt Nam Nhật Bản tương đối ảm đạm, đặc biệt nhập Việt Nam từ Nhật Bản tăng nhẹ xuất giảm Vì vậy, Nhật Bản quốc gia mà doanh nghiệp Việt Nam ngành nhập thiết bị, linh kiện điện tử nói riêng nước nói chung phải phân tích nỗ lực triển khai biện pháp phịng vệ tài nhằm đối mặt với đợt khủng hoảng quốc gia chiếm phần đáng kể nguồn cung mặt hàng linh kiện máy tính & điện tử Khi tham gia thị trường xuất nhập khẩu, doanh nghiệp Việt Nam cần phải đặc biệt ý đến tỷ giá hối đoái - số đánh giá sức khỏe kinh tế Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 I Bối cảnh Tính tới thời điểm tại, đồng la chạm mức 115.525 yên- mức cao chưa thấy kể từ tháng năm 2017 Trước đây, yếu đồng yên coi thuận lợi cho kinh tế tập trung vào xuất Nhật Bản trở thành gót chân Achilles ăn mịn tài hộ gia đình gây bối rối cho nhà hoạch định sách Tuy đồng tiền giá 50% so với đồng đô la khối lượng xuất không thay đổi, cho thấy đồng yên yếu chưa hẳn khiến hàng hóa nước trở nên hấp dẫn người mua nước Tính đến năm 2020, xuất Nhật Bản chiếm khoảng 15% sản lượng kinh tế giảm từ 17.5% vào năm 2007, thấp thứ hai số quốc gia OECD sau Hoa Kỳ Đầu tiên, để cung cấp cho nhà quản trị nhìn đa chiều nhiều lựa chọn, ta sử dụng phương pháp ngang giá sức mua làm hệ quy chiếu cho phương pháp tiếp cận kĩ thuật (technical approach) Có thể kể đến cơng cụ dự báo phổ biến thị trường ngoại hối đường trendline, vùng kháng cự & hỗ trợ, EMA kết hợp với MACD nhằm đo lường mức biến động chuyển động xu hướng tỷ giá tương lai II Phân tích dự báo đồng tiền Phương pháp Sức mua tương đương (purchasing power parity- PPP) Tính ngang giá sức mua (PPP) phương pháp phổ biến chương trình giảng dạy, quy luật dựa quy luật giá cho hàng hóa giống hệt quốc gia khác có Nhắc lại rằng, ta sử dụng tỷ giá hối đoái PPP xác định điểm chuẩn (benchmark) việc định xem đơn vị tiền tệ quốc gia định giá thấp định giá cao so với đơn vị tiền tệ khác Đồng thời giúp nhà quản trị đưa so sánh quốc tế có ý nghĩa kinh tế thay tỷ giá hối đối thị trường xác định, dựa quy luật giá (law of one price), ta có phiên tuyệt đối sức mua tương đương (absolute version of PPP): PVNĐ PYên Trong S tỷ giá đồng Việt Nam đồng Yên PVNĐ giá giỏ hàng tiêu chuẩn Việt Nam PYên giá giỏ hàng tiêu chuẩn Nhật Bản S= Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 (Nguồn: The Big Mac Index | The Economist, n.d.) Dựa vào số Big Mac index trang Economist cung cấp, ta thấy giá Big Mac vào ngày 21/7/2021 69000VNĐ/cái Nhật Bản 390 yên/cái Áp dụng cơng thức, ta tính được: 176.92VNĐ/n = 69000 390 (Nguồn: Tradingview.com) Tỷ giá theo số Big Mac tính tháng 7/2021 176.92VNĐ/yên Và thị trường ngoại hối ngày 21/7/2021, tỷ giá đồng Việt Nam Nhật Bản đóng cửa 208.62 VNĐ/yên Từ đó, ta kết luận đồng Việt Nam bị đánh 176.92 giá thấp (undervalued) 15.19 % = (1 − ) 𝑥100 so với đồng Yên 208.62 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 Phương pháp tiếp cận kĩ thuật (Technical Approach) (Nguồn: Tradingview.com) Nhìn vào biểu đồ biểu đồ D1 (tính đến ngày 20/11/2021) tỷ giá hối đối USD/JPY, ta thấy sau nhiều lần kìm hãm vào ngày 30/9/2021 tỷ giá cuối xuyên thủng vùng kháng cự cứng quan trọng 112.1 ngày 20/2/2020, tạo thành vùng kháng cự đỉnh Đến ngày 15/10, tỷ giá hối đoái tiếp tục vượt vùng kháng cự cứng 114.5 ngày 2/10/2018 có dấu hiệu dừng lại chạm mức 115.521, mức đỉnh cao kể từ ngày 19/1/2017 Đến ngày 26/11, giá trị đồng yên đột ngột quay đầu tăng 2% 113.214 yên/USD sau báo chí đăng tin biến chủng Covid Omicron Tỷ giá mong đợi quay đầu tiến gần vùng hỗ trợ 112.72 vài ngày tới 10 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 (Nguồn: ảnh) Trong thực tế, chuyên gia cho thấy nỗi lo nhà đầu tư sớm xoa dịu chưa có dấu hiệu cho thấy loại virus lây lan Cộng với việc phủ Nhật Bản chưa cho thấy khả thay đổi sách nới lỏng tiền tệ - cơng cụ kích thích kinh tế cựu thủ tướng Shinzo Abe năm cầm quyền Ngược lại, ông Jeroma Powell- người cho tái bổ nhiệm làm chủ tịch Fed lại có lập trường ủng hộ sách thắt chặt tăng lãi suất đồng bạc xanh Và phải tới đầu năm sau đồng yên chuyển động theo xu hướng lên trở lại 115 yên, chí vượt vùng kháng cự 115.5 lên tới vùng kháng cự 118.7 phải tới năm 2022 sách thắt chặt Fed có hiệu lực mắt loại vắc-xin (Nguồn: ảnh) Minh chứng cho thấy, kể từ sau khủng hoảng tài 2008, để làm yếu đồng n Nhật Bản ln cố gắng trì lãi suất bằng cách mua trái phiếu phủ nước ngồi Điều vơ hình chung làm giá hàng nhập tăng lên, gây nên áp lực hạn chế mua sắm người tiêu dùng Nhật đặc biệt người nghèo Kết Nhật Bản ngược lại với giới có số CPI âm thời điểm 13 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 III Những khuyến nghị cho doanh nghiệp A Trong bối cảnh Fed nhiều nước phát triển riết thi hành sách thắt chặt Việt Nam Nhật Bản trung thành với sách nới lỏng tiền tệ từ trước đại dịch Tuy nhiên, khác với chế độ tỷ giá thả Mỹ Nhật Bản, Việt Nam nước có chế độ neo tỷ giá có điều chỉnh (Stabilizedn arrangement), cứng nhắc chịu điều tiết phủ thơng qua Ngân hàng Nhà nước lưu ý hoạt động giao thương với đối tác chủ chốt thương mại có Việt Nam áp dụng chế Ngày 5/11 đây, NHNN Việt Nam có động thái giảm giá mua đồng đô la Mỹ- lần thứ ba năm nay, mặc cho đồng đô la vừa tăng mạnh tăng giá dầu Trước tiên, ta thu thập kiện để có nhìn cụ thể Theo dự báo Trading Economics, lãi suất Việt Nam năm là 4.75% Nhật Bản ≈ 0% Nguồn: (Japan Interest Rate | 2021 Data | 2022 Forecast | 1972-2020 Historical | Calendar, n.d.; Vietnam Interest Rate | 2021 Data | 2022 Forecast | 2000-2020 Historical | Chart, n.d.) Nguồn: Tradingview.com Nhìn vào biểu đồ, ta thấy tỷ giá Việt Nam 22688VNĐ/USD 199,46VNĐ/yên Như dự báo, đồng Nhật vào năm sau rơi vào 115 yên/USD NHNN Việt Nam 14 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 trì sách nới lỏng với tỷ giá 22688, ta quy đổi đồng Việt Nam 197.28VNĐ/yên Ta sử dụng công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro Trước rủi ro tỷ giá, công cụ phái sinh mà cơng ty áp dụng nhập hàng hóa từ Nhật Bản áp dụng khung thời gian năm 2022 Cho dù tương lai đồng Việt Nam có mạnh hay yếu đồng n khoản phải trả cơng ty cho đối tác phòng vệ 100% Rào cản hợp đồng kì hạn (Forward contracts hedging) Đây phương pháp đơn giản phổ biến Nhìn chung, cơng ty thỏa thuận mua lượng n có kì hạn khoản phải trả để loại bỏ rủi ro hối đối Giả sử cơng ty nhập linh kiện điện tử từ đối tác Nhật Bản với giá 100 triệu yên Nếu công ty định bảo hiểm rủi ro phải trả cách sử dụng hợp đồng kỳ hạn, ta cần mua 100 triệu yên kì hạn năm với tỷ giá kì hạn 197.28 VNĐ/yên mức giá: 19.700.000.000đ = 100.000.000 yên x 197 VNĐ/yên Vào ngày đáo hạn hợp đồng kỳ hạn, ta nhận 100.000.000 yên từ đối tác hợp đồng với giá 19.700.000.000 đồng Sau đó, ta sử dụng 100.000.000 n để tốn cho cơng ty Nhật Vì cơng ty chắn toán 100.000.000 yên với mức giá 19.700.000.000đ, dự đốn tỷ giá hối đối giao tương lai 197.28VNĐ/yên, công ty tiết kiệm 28.000.000đ = 19.728.000.000 – 19.700.000.000 khoản ngoại tệ phải trả công ty bảo hiểm đầy đủ Trong trường hợp tỷ giá kì vọng nhỏ 197 n, cơng ty xem xét sử dụng phương pháp tùy vào mức độ cơng ty có dám chấp nhận rủi ro hay không Những công ty mạo hiểm cao thường xem “phí bảo hiểm” trả để tránh rủi ro hối đối Cơng cụ thị trường tiền tệ (Money market instrument) Rủi ro giao dịch bảo hiểm cách cho vay thị trường tiền tệ nước ngoài, khớp với tài sản nợ phải trả loại tiền tệ Đầu tiên, công ty phải tính giá trị ngoại tệ phải trả mình: 100.000.000= 100.000.000/ (1+0%) Sau đó, cơng ty đem số vốn tương đương 100.000.000 yên gửi Nhật Bản với lãi suất 0% năm Vào ngày đáo hạn, cơng ty sau sử dụng khoản đầu tư để toán khoản phải trả cho đối tác Số tiền mà công ty phải bỏ để mua 100.000.000 yên đầu tư vào Nhật Bản thời điểm là: 19.946.000.000 đồng = 100.000.000 x 199.46 yên/VNĐ Giá trị tương lai đồng Việt Nam để mua số lượng đồng yên tương đương là: 20.893.435.000 đồng = 19.946.000.000 x (1+4.75%) Vượt chi phí 19.700.000.000đ cho việc đảm bảo 100.000.000 yên theo bảo hiểm rủi ro kỳ hạn Nếu công ty muốn giảm thiểu tối đa chi phí khơng hài lịng với mức lãi suất hợp đồng kỳ hạn ưu tiên so với phòng ngừa rủi ro thị trường tiền tệ Hợp đồng quyền chọn tiền tệ (Currency Options Contracts) Hợp đồng quyền chọn tiền tệ mang lại nhiều linh hoạt cho công ty việc toán khoản phải trả Đầu tiên, ta mua vị mua (call) 100.000.000 yên Giả định giá thực hợp đồng 198VNĐ/yên với phí quyền chọn 1.44 VNĐ/yên Tổng chi phí hợp đồng tính đến ngày đáo hạn (xét giá trị tương lai tiền) là: 150.000.000 đồng ≈ 1.44 x 100.000.000 x (1+ 4.75%) Nếu đồng Việt Nam vượt giá thực 198VNĐ/yên, công ty nên thực lệnh call mua 100.000.000 yên với giá 15 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 19.800.000.000 đồng = 100.000.000 x 198 Nếu tỷ giá giao đáo hạn thấp giá thực hiện, cơng ty từ bỏ vị call mua đồng yên thị trường giao Do đó, cơng ty đảm bảo có 100.000.000 n với chi phí tối đa là: 19.950.000.000đ =19.800.000.000 +150.000.000 Điểm hòa vốn tỷ giá tính sau, chi phí việc lựa chọn phương án hợp đồng kì hạn với phương trình tính tổng chi phí hợp đồng quyền chọn: 19.700.000.000đ = 100.000.000 x S + 150.000.000 => S = 195.5VNĐ Dựa vào biểu đồ, hợp đồng quyền chọn ưu tiên tỷ giá hối đối giao thấp 195.5VNĐ/n chi phí thấp Mặt khác, tỷ giá hối đối giao cao 195.5VNĐ/yên, hợp đồng kì hạn phát huy tác dụng Tùy vào độ rủi ro độ tin cậy dự báo mà ta xem xét sử dụng loại công cụ phù hợp với khả công ty 16 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 Kết luận Khi mà phương pháp khác tới hạn tỷ lệ dự trữ bắt buộc chạm đáy, vay vốn tín dụng khó khăn rủi ro… tỷ giá xem cơng cụ phù hợp với khơng làm thay đổi khối lượng tiền lưu thông kinh tế, giúp nguồn vốn huy động tiền mặt chảy vào ngân hàng nhiều hơn, tạo điều kiện trì mức lãi suất đầu vào thấp Đáp ứng nhu cầu vốn cho doanh nghiệp để hoạt động trở lại 17 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 Trích dẫn Eun, C S., & Resnick, B G (n.d.) International financial management 547 Retrieved December 2, 2021, from https://books.google.com/books/about/International_Financial_Management.html?hl=vi&id=w 0gHjwEACAAJ Japan Interest Rate | 2021 Data | 2022 Forecast | 1972-2020 Historical | Calendar (n.d.) Retrieved December 2, 2021, from https://tradingeconomics.com/japan/interest-rate Lại giảm giá mua vào đô la Mỹ - giải pháp nới lỏng sách? - Tạp chí Kinh tế Sài Gòn (n.d.) Retrieved December 2, 2021, from https://thesaigontimes.vn/lai-giam-gia-mua-vao-do-la-mygiai-phap-noi-long-chinh-sach/ Lo ngại Fed tăng lãi suất áp lực lên lãi suất nước - Tạp chí Kinh tế Sài Gịn (n.d.) Retrieved December 2, 2021, from https://thesaigontimes.vn/lo-ngai-fed-tang-lai-suat-va-ap-luc-len-laisuat-trong-nuoc/ Nhiều đồng tiền châu Á “yếu” giá nhiên liệu tăng vọt - Tuổi Trẻ Online (n.d.) Retrieved December 2, 2021, from https://tuoitre.vn/nhieu-dong-tien-chau-a-yeu-di-vi-gia-nhien-lieutang-vot-20211025121313086.htm The Big Mac index | The Economist (n.d.) Retrieved December 2, 2021, from https://www.economist.com/big-mac-index Tình hình xuất khẩu, nhập hàng hóa Việt Nam tháng 12 12 tháng/2020 ThongKeHaiQuan : Hải Quan Việt Nam (n.d.) Retrieved December 2, 2021, from https://www.customs.gov.vn/Lists/ThongKeHaiQuan/ViewDetails.aspx?ID=1901&Category=Tin %20v%E1%BA%AFn%20th%E1%BB%91ng%20k%C3%AA&Group=Ph%C3%A2n%20t%C3%ADch Trade Map - Trade statistics for international business development (n.d.) Retrieved December 2, 2021, from https://www.trademap.org/Index.aspx Vietnam Interest Rate | 2021 Data | 2022 Forecast | 2000-2020 Historical | Chart (n.d.) Retrieved December 2, 2021, from https://tradingeconomics.com/vietnam/interest-rate Yen Slides to Weakest Level Since 2017 as Treasury Yields Rise (n.d.) Retrieved December 2, 2021, from https://www.bloombergquint.com/markets/yen-slides-to-weakest-level-since-2017-astreasury-yields-rise 18 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 Phụ lục 1: Bảng thống kê data nhập 19 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 20 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 21 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 (Nguồn: Trade Map - Trade Statistics for International Business Development, n.d.) 22 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 23 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 (Nguồn: Trade Map - Trade Statistics for International Business Development, n.d.) 24 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 Phụ lục 2: Bảng thống kê thị trường nhập sản phẩm linh kiện điện tử 25 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 26 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 (Nguồn: Trade Map - Trade Statistics for International Business Development, n.d.) 27 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009@gmail.com)